Một số giải pháp nâng cao hiệu quả đầu tư trực tiếp nước ngoài tại Việt Nam

Tài liệu nghiên cứu Một số giải pháp cải thiện kết quả đầu tư trực tiếp nước ngoài tại việt nam, tổng hợp lý thuyết và thực hành, cung cấp kiến thức chuyên sâu về .

• Tác giả: Le Thi Hai Van
• Người hướng dẫn: PGS. Pham Van Van
• Trường học: Truong Dai Hoc Kinh Te Quoc Dan
• Chuyên ngành: Kinh Te Phat Trien
• Đề tài: Giải Pháp Nâng Cao Hiệu Quả Đầu Tư Trực Tiếp Nước Ngoài Tại Việt Nam
• Loại tài liệu: luan van thac sy
• Năm xuất bản: 2003
• Địa điểm: Ha Noi

Mục lục chi tiết

• LỜI CẢM ƠN
• MỤC LỤC
• CÁC ĐỒ THỊ
• CÁC BẢNG
• DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT
• MỞ ĐẦU
• 1. Tính cấp thiết của đề tài luận văn
• 2. Mục đích nghiên cứu
• 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
• 4. Phương pháp nghiên cứu
• 5. Những đóng góp của luận văn
• 6. Kết cấu của luận văn
• 1. CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP LUẬN XÁC ĐỊNH HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI
• 1.1. MỘT SỐ VẤN ĐỀ VỀ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI
• 1.1.1. Đầu tư trực tiếp nước ngoài
• 1.1.1.1. Khái niệm
• 1.1.1.2. Đặc điểm của đầu tư trực tiếp nước ngoài
• 1.1.1.3. Hình thức của FDI
• 1.1.2. Hiệu quả đầu tư trực tiếp nước ngoài
• 1.1.2.1. Khái niệm
• 1.1.2.2. Phân loại hiệu quả
• 1.1.3. Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả của hoạt động FDI
• 1.1.3.1. Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí
• 1.1.3.2. Các nhân tố ảnh hưởng đến kết quả của hoạt động FDI
• 1.2. PHƯƠNG PHÁP LUẬN XÁC ĐỊNH HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI
• 1.2.1. Quan điểm đánh giá hiệu quả đầu tư trực tiếp nước ngoài
• 1.2.1.1. Đánh giá hiệu quả FDI ở tầm vĩ mô
• 1.2.1.2. Đánh giá hiệu quả FDI một cách toàn diện, trên cả khía cạnh kinh tế và xã hội
• 1.2.1.3. Đánh giá hiệu quả FDI trên giác độ thúc đẩy hội nhập kinh tế quốc tế
• 1.2.1.4. Đánh giá hiệu quả FDI trên cả hai mặt hoạt động: thu hút và sử dụng
• 1.2.1.5. Đánh giá hiệu quả FDI một cách định lượng và định tính
• 1.2.2. Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả FDI
• 1.2.2.1. Các chỉ tiêu hiệu quả đầu tư
• 1.2.2.2. Các chỉ tiêu kết quả của hoạt động FDI phản ánh hiệu quả
• 1.3. TÓM TẮT CHƯƠNG I
• 2. CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI TẠI VIỆT NAM THỜI GIAN QUA
• 2.1. TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI TẠI VIỆT NAM
• 2.1.1. Tổng quan về dòng vốn FDI tại Việt Nam
• 2.1.1.1. Giai đoạn tìm hiểu thị trường và lĩnh vực đầu tư chủ yếu là thăm dò, khai thác dầu khí (1988-1990)
• 2.1.1.2. Giai đoạn tăng trưởng theo chiều rộng và các khoản đầu tư quy mô lớn (1991-1997)
• 2.1.1.3. Giai đoạn khó khăn sau khủng hoảng kinh tế khu vực (1998-nay)
• 2.1.2. Đặc điểm của dòng FDI vào Việt Nam
• 2.1.2.1. FDI tập trung vào các ngành công nghiệp, đặc biệt là công nghiệp chế biến
• 2.1.2.2. Đối tác đầu tư chính là các nước trong khu vực
• 2.1.2.3. FDI tập trung tại các vùng có cơ sở hạ tầng thuận lợi
• 2.1.2.4. Hình thức 100% vốn nước ngoài có xu hướng gia tăng
• 2.2. THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI THỜI GIAN QUA
• 2.2.1. Các chỉ tiêu hiệu quả
• 2.2.1.1. Hệ số gia tăng vốn sản lượng (ICOR)
• 2.2.1.2. Tỷ số giá trị xuất khẩu/vốn của khu vực FDI
• 2.2.1.3. Đầu tư ròng so với thu nhập từ vốn
• 2.2.1.4. Thu ngân sách/vốn FDI
• 2.2.1.5. Số việc làm/vốn FDI
• 2.2.2. Các chỉ tiêu kết quả của hoạt động FDI phản ánh hiệu quả
• 2.2.2.1. Thúc đẩy tăng trưởng kinh tế
• 2.2.2.2. Chuyển dịch cơ cấu kinh tế
• 2.2.2.3. Cải thiện cán cân thanh toán quốc tế
• 2.2.2.4. Nâng cao khả năng công nghệ
• 2.2.2.5. Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực
• 2.2.2.6. Thúc đẩy hội nhập khu vực và quốc tế
• 2.2.2.7. Nâng cao khả năng cạnh tranh nội bộ liên kinh tế và năng lực cạnh tranh quốc gia
• 2.3. ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ CỦA HOẠT ĐỘNG FDI
• 2.3.1. Thành công và nguyên nhân thành công
• 2.3.1.1. Thành công
• 2.3.1.2. Nguyên nhân thành công
• 2.3.2. Hạn chế và nguyên nhân hạn chế
• 2.3.2.1. Hạn chế
• 2.3.2.2. Nguyên nhân của những hạn chế
• 2.4. TÓM TẮT CHƯƠNG II
• 3. CHƯƠNG III: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI TẠI VIỆT NAM
• 3.1. ĐỊNH HƯỚNG THU HÚT VÀ SỬ DỤNG ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI TẠI VIỆT NAM
• 3.1.1. Cơ sở định hướng
• 3.1.1.1. Bối cảnh quốc tế
• 3.1.1.2. Bối cảnh trong nước
• 3.1.2. Mục tiêu, định hướng thu hút và sử dụng FDI trong những năm tới
• 3.1.2.1. Mục tiêu
• 3.1.2.2. Định hướng
• 3.2. CÁC GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ FDI TẠI VIỆT NAM
• 3.2.1. Các giải pháp làm giảm chi phí
• 3.2.2. Các giải pháp nâng cao kết quả của hoạt động FDI
• 3.2.2.1. Nâng cao chất lượng công tác quy hoạch
• 3.2.2.2. Tiếp tục hoàn thiện hệ thống luật pháp, chính sách FDI theo hướng phù hợp với thông lệ và cam kết quốc tế
• 3.2.2.3. Hoàn thiện cơ chế phối hợp giữa các cơ quan quản lý nhà nước trong hoạt động FDI
• 3.2.2.4. Đổi mới công tác giám sát, kiểm tra hoạt động FDI
• 3.2.2.5. Tiếp tục đẩy mạnh cải cách thủ tục hành chính
• 3.3. ĐIỀU KIỆN THỰC HIỆN GIẢI PHÁP
• 3.3.1. Cải tạo và nâng cấp cơ sở hạ tầng
• 3.3.2. Chú trọng yếu tố con người trong hoạt động FDI
• 3.3.2.1. Con người trong công tác quản lý hoạt động FDI
• 3.3.2.2. Người làm việc trực tiếp trong khu vực FDI
• 3.3.3. Cải tiến công tác tổ chức thực thi luật pháp, chính sách
• 3.3.4. Củng cố và hoàn thiện công tác thống kê FDI
• 3.4. TÓM TẮT CHƯƠNG III
• KẾT LUẬN
• DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
• PHỤ LỤC

Tóm tắt

I. Tổng quan về giải pháp nâng cao hiệu quả đầu tư trực tiếp nước ngoài tại Việt Nam

Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) đã trở thành một phần quan trọng trong nền kinh tế Việt Nam. Từ khi thực hiện chính sách mở cửa vào năm 1986, FDI đã đóng góp đáng kể vào sự phát triển kinh tế. Tuy nhiên, hiệu quả của FDI vẫn chưa đạt được như mong đợi. Việc nâng cao hiệu quả đầu tư trực tiếp nước ngoài là một nhiệm vụ cấp thiết để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bền vững.

1.1. Định nghĩa và vai trò của đầu tư trực tiếp nước ngoài

Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) là hình thức đầu tư mà các nhà đầu tư nước ngoài đầu tư vào các doanh nghiệp trong nước. FDI không chỉ mang lại vốn mà còn chuyển giao công nghệ và kinh nghiệm quản lý, góp phần nâng cao năng lực cạnh tranh cho nền kinh tế.

1.2. Tình hình đầu tư trực tiếp nước ngoài tại Việt Nam

Trong những năm qua, Việt Nam đã thu hút được nhiều dự án FDI từ các quốc gia phát triển. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều thách thức trong việc sử dụng hiệu quả nguồn vốn này, đặc biệt là trong các lĩnh vực công nghiệp và dịch vụ.

II. Những thách thức trong việc nâng cao hiệu quả đầu tư trực tiếp nước ngoài

Mặc dù có nhiều tiềm năng, nhưng hiệu quả của FDI tại Việt Nam vẫn gặp phải nhiều thách thức. Các vấn đề như chính sách đầu tư chưa đồng bộ, cơ sở hạ tầng yếu kém và rủi ro đầu tư cao đã ảnh hưởng đến quyết định của các nhà đầu tư nước ngoài.

2.1. Chính sách đầu tư chưa đồng bộ

Chính sách đầu tư hiện tại còn thiếu sự đồng bộ và nhất quán, dẫn đến khó khăn trong việc thu hút và duy trì các dự án FDI. Các nhà đầu tư thường gặp khó khăn trong việc hiểu rõ các quy định và thủ tục đầu tư.

2.2. Cơ sở hạ tầng yếu kém

Cơ sở hạ tầng tại Việt Nam chưa đáp ứng được yêu cầu của các nhà đầu tư nước ngoài. Việc thiếu hụt về giao thông, điện, nước và các dịch vụ hỗ trợ khác đã làm giảm sức hấp dẫn của môi trường đầu tư.

III. Các giải pháp chính nhằm nâng cao hiệu quả đầu tư trực tiếp nước ngoài

Để nâng cao hiệu quả FDI, Việt Nam cần thực hiện một số giải pháp quan trọng. Những giải pháp này không chỉ giúp cải thiện môi trường đầu tư mà còn tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà đầu tư nước ngoài.

3.1. Hoàn thiện chính sách đầu tư

Cần xây dựng và hoàn thiện các chính sách đầu tư rõ ràng, minh bạch và đồng bộ. Điều này sẽ giúp các nhà đầu tư dễ dàng tiếp cận thông tin và thực hiện các thủ tục đầu tư một cách nhanh chóng.

3.2. Cải thiện cơ sở hạ tầng

Đầu tư vào cơ sở hạ tầng là một trong những giải pháp quan trọng để thu hút FDI. Cần có các dự án lớn nhằm nâng cấp hệ thống giao thông, điện và nước để đáp ứng nhu cầu của các doanh nghiệp.

IV. Ứng dụng thực tiễn và kết quả nghiên cứu về đầu tư trực tiếp nước ngoài

Nghiên cứu cho thấy rằng việc áp dụng các giải pháp nâng cao hiệu quả FDI đã mang lại những kết quả tích cực. Các doanh nghiệp FDI đã đóng góp đáng kể vào GDP và tạo ra nhiều việc làm cho người lao động.

4.1. Tác động của FDI đến nền kinh tế

FDI đã góp phần làm tăng trưởng GDP của Việt Nam, với tỷ lệ đóng góp ngày càng cao. Các doanh nghiệp FDI không chỉ tạo ra giá trị gia tăng mà còn thúc đẩy chuyển giao công nghệ và nâng cao năng lực cạnh tranh.

4.2. Kinh nghiệm từ các quốc gia khác

Nhiều quốc gia đã thành công trong việc thu hút FDI thông qua các chính sách ưu đãi và cải cách môi trường đầu tư. Việt Nam có thể học hỏi từ những kinh nghiệm này để cải thiện hiệu quả FDI.

V. Kết luận và tương lai của đầu tư trực tiếp nước ngoài tại Việt Nam

Việc nâng cao hiệu quả đầu tư trực tiếp nước ngoài là một nhiệm vụ quan trọng để thúc đẩy phát triển kinh tế bền vững. Việt Nam cần tiếp tục cải cách và hoàn thiện môi trường đầu tư để thu hút nhiều hơn nữa các nhà đầu tư nước ngoài.

5.1. Tương lai của FDI tại Việt Nam

Với những nỗ lực cải cách hiện tại, Việt Nam có tiềm năng lớn để thu hút FDI trong tương lai. Các nhà đầu tư sẽ tìm thấy nhiều cơ hội mới trong các lĩnh vực công nghệ cao và dịch vụ.

5.2. Đề xuất chính sách cho tương lai

Cần có các chính sách khuyến khích đầu tư vào các lĩnh vực chiến lược như công nghệ thông tin, năng lượng tái tạo và sản xuất sạch. Điều này sẽ giúp Việt Nam phát triển bền vững và nâng cao vị thế trên trường quốc tế.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Kể từ khi Luật Đầu tư nước ngoài tại Việt Nam được ban hành năm 1987, dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) đã trở thành một bộ phận hữu cơ cấu thành nền kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa. Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2002, sau 15 năm thực hiện chính sách mở cửa, Việt Nam đã thu hút lũy kế 4.676 dự án FDI với tổng vốn đăng ký đạt 49,8 tỷ USD. Trong đó, có 3.739 dự án còn hiệu lực với tổng vốn đăng ký đạt 38,6 tỷ USD và vốn thực hiện đạt 21,616 tỷ USD. Khu vực kinh tế có vốn đầu tư nước ngoài đã thể hiện vai trò động lực quan trọng khi đóng góp vào Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng từ mức 2% năm 1992 lên 13,9% năm 2002, đồng thời bổ sung hơn 25 tỷ USD cho tổng vốn đầu tư toàn xã hội.

Tuy nhiên, sau cuộc khủng hoảng tài chính - kinh tế khu vực năm 1997, hoạt động thu hút và giải ngân FDI tại Việt Nam bộc lộ nhiều điểm nghẽn nghiêm trọng. Dòng vốn đăng ký mới suy giảm mạnh (năm 1999 giảm tới 60% so với năm 1998), cơ cấu đầu tư mất cân đối nghiêm trọng giữa các vùng miền và ngành nghề, hiệu quả chuyển giao công nghệ còn hạn chế và chi phí kinh doanh chưa cạnh tranh so với khu vực. Trước thực tiễn đó, luận văn xác định mục tiêu làm rõ cơ sở lý luận về hiệu quả FDI ở tầm vĩ mô, đánh giá toàn diện bức tranh FDI giai đoạn 1988-2002 và đề xuất hệ thống giải pháp nâng cao chất lượng sử dụng dòng vốn này trong giai đoạn tiếp theo. Nghiên cứu có ý nghĩa thực tiễn to lớn trong việc định hướng chuyển đổi mô hình tăng trưởng công nghiệp đạt tốc độ trên 20%/năm và nâng cao năng lực cạnh tranh quốc gia.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Nghiên cứu được xây dựng dựa trên sự kết hợp chặt chẽ giữa các lý thuyết kinh tế học phát triển và kinh tế học vĩ mô hiện đại:

• Mô hình tăng trưởng Harrod-Domar: Khẳng định tốc độ tăng trưởng kinh tế ($g$) phụ thuộc trực tiếp vào tỷ lệ tích lũy vốn đầu tư ($i$) và hệ số gia tăng vốn - sản lượng ($ICOR$) theo công thức $g = i / ICOR$. Trong bối cảnh các quốc gia đang phát triển có tỷ lệ tiết kiệm nội địa thấp (giai đoạn 1990-1995 tỷ lệ tiết kiệm của Việt Nam chỉ đạt khoảng 10% GDP), FDI đóng vai trò là nguồn vốn ngoại sinh quyết định để bù đắp khoảng trống tiết kiệm và ngoại hối, hạ thấp hệ số ICOR để tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn.
• Mô hình cân bằng tổng cầu vĩ mô: Xem xét FDI là một thành tố cốt lõi trong hàm tổng cầu $Y = AD = C + I + G + X - M$. Sự gia tăng của dòng vốn FDI ($I$) tạo ra tác động số nhân kích cầu tiêu dùng ($C$), mở rộng xuất khẩu ($X$) và thúc đẩy năng lực cung ứng tổng thể của nền kinh tế.
• Lý thuyết về các công ty đa quốc gia (TNCs) và lan tỏa công nghệ: Giải thích động cơ di chuyển tư bản quốc tế nhằm tối ưu hóa chi phí sản xuất, khai thác lợi thế quy mô và thâm nhập thị trường mới. Kết quả điều tra thực nghiệm của Tổ chức Bảo đảm Đầu tư Đa phương (MIGA) năm 2002 chỉ ra rằng khả năng tiếp cận thị trường (chiếm 77%) và môi trường chính trị ổn định (chiếm 64%) là hai yếu tố quyết định lựa chọn địa bàn đầu tư, trong khi lợi thế nhân công giá rẻ chỉ xếp thứ 8 với 33%.

Bên cạnh đó, nghiên cứu làm rõ các khái niệm căn bản: Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI theo quy định Việt Nam yêu cầu đối tác nước ngoài góp tối thiểu 30% vốn pháp định, cao hơn mức 10% theo chuẩn của Quỹ Tiền tệ Quốc tế IMF), Hiệu quả FDI ở tầm vĩ mô (so sánh tổng lợi ích kinh tế - xã hội thu được với tổng chi phí cơ hội toàn xã hội bỏ ra), Doanh nghiệp 100% vốn nước ngoài, Doanh nghiệp liên doanh và Hợp đồng hợp tác kinh doanh (BCC).

Phương pháp nghiên cứu

• Nguồn dữ liệu: Luận văn khai thác hệ thống dữ liệu thứ cấp chuẩn hóa từ Cục Đầu tư nước ngoài (Bộ Kế hoạch và Đầu tư), Tổng cục Thống kê, Niên giám thống kê giai đoạn 1988-2002, kết hợp các báo cáo kinh tế của Ngân hàng Thế giới (WB), Diễn đàn Thương mại và Phát triển Liên Hợp Quốc (UNCTAD 2002) và Tổ chức Thương mại Quốc tế Nhật Bản (JETRO).
• Cỡ mẫu và phương pháp chọn mẫu: Nghiên cứu phân tích toàn bộ tổng thể gồm 4.676 dự án FDI được cấp phép từ năm 1988 đến 31/12/2002, trong đó tập trung đánh giá chuyên sâu 3.739 dự án còn hiệu lực trên địa bàn 61 tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương. Phương pháp chọn mẫu là phương pháp quan sát toàn bộ kết hợp phân tổ thống kê theo 3 nhóm ngành lớn (Công nghiệp - Xây dựng, Dịch vụ, Nông - Lâm - Ngư nghiệp) và 3 vùng kinh tế trọng điểm.
• Phương pháp phân tích: Sử dụng kết hợp phương pháp duy vật biện chứng, phân tích thống kê mô tả, phân tích so sánh chuỗi thời gian 15 năm (1988-2002) và phương pháp định lượng thông qua các chỉ tiêu: Hệ số ICOR khu vực FDI, Tỷ số kim ngạch xuất khẩu/vốn, Đóng góp thu ngân sách/vốn, Suất đầu tư tạo việc làm. Việc lựa chọn phương pháp này giúp phản ánh chính xác hiệu quả tổng hợp của dòng vốn ở góc độ quản lý nhà nước vĩ mô thay vì chỉ dừng lại ở hiệu quả tài chính vi mô của từng doanh nghiệp riêng lẻ.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

1. Quy mô dòng vốn chuyển dịch từ chiều rộng sang chiều sâu: Sau giai đoạn tăng trưởng nóng 1991-1996 với đỉnh cao đạt 8,6 tỷ USD vốn đăng ký năm 1996 (quy mô bình quân đạt tới 14 triệu USD/dự án), FDI suy giảm mạnh trong giai đoạn 1998-1999 do khủng hoảng tài chính châu Á. Đến giai đoạn 2000-2002, dòng vốn hồi phục với đặc trưng mới: quy mô bình quân dự án giảm còn khoảng 37% giai đoạn trước, song vốn thực hiện duy trì ổn định quanh mức 2-2,5 tỷ USD/năm. Đáng chú ý, năm 2002 ghi nhận vốn bổ sung của các dự án đang hoạt động chiếm tới gần 67% (2/3) so với tổng vốn đăng ký mới, phản ánh mức độ cam kết gắn bó lâu dài của các nhà đầu tư.
2. Mất cân đối nghiêm trọng trong cơ cấu ngành: Lĩnh vực Công nghiệp và Xây dựng thu hút áp đảo với 2.576 dự án, đạt 26,180 tỷ USD vốn đăng ký (chiếm 67,8%) và 14,617 tỷ USD vốn thực hiện (chiếm 67,6%). Riêng phân ngành công nghiệp chế biến chiếm 46% tổng vốn đăng ký và 47% tổng vốn thực hiện của cả nước. Ngược lại, lĩnh vực Nông - Lâm - Ngư nghiệp chỉ thu hút được 373 dự án với 2,340 tỷ USD đăng ký (chiếm khoảng 6%) và 1,404 tỷ USD thực hiện, chưa khai thác được tiềm năng của một quốc gia nông nghiệp.
3. Sự phân hóa sâu sắc theo vùng lãnh thổ và đối tác đầu tư: Dòng vốn tập trung đậm nét tại các địa bàn có hạ tầng phát triển. Miền Nam thu hút tới 62% vốn đăng ký và 64% vốn thực hiện (riêng Vùng kinh tế trọng điểm phía Nam chiếm 58% vốn đăng ký; TP. Hồ Chí Minh đứng đầu với 1.224 dự án, 10,545 tỷ USD). Miền Bắc chiếm 30% vốn đăng ký (Hà Nội đứng thứ hai với 7,534 tỷ USD). Hai vùng kinh tế trọng điểm gom tới 84% tổng FDI cả nước, trong khi miền Trung chỉ thu hút được khoảng 8%. Về đối tác, các nền kinh tế châu Á chiếm tới 69,7% vốn đăng ký (Top 5 gồm Singapore 7,319 tỷ USD, Đài Loan 5,301 tỷ USD, Nhật Bản 4,344 tỷ USD, Hàn Quốc 3,723 tỷ USD, Hong Kong 2,938 tỷ USD; riêng 10 đối tác hàng đầu chiếm 82% tổng vốn đăng ký và 75% vốn thực hiện).
4. Hiệu quả vĩ mô và sự dịch chuyển hình thức đầu tư: Khu vực FDI đóng góp 13,9% GDP năm 2002, thúc đẩy chuyển dịch cơ cấu công nghiệp hóa và tạo việc làm trực tiếp cho hàng trăm nghìn lao động. Hình thức doanh nghiệp 100% vốn nước ngoài tăng trưởng nhanh chóng, dần thay thế vị trí chủ đạo của hình thức liên doanh và Hợp đồng hợp tác kinh doanh (BCC) nhờ tính chủ động cao trong quản trị kinh doanh.

Thảo luận kết quả

Các số liệu nghiên cứu có thể được trực quan hóa rõ nét thông qua biểu đồ cơ cấu hình tròn (minh họa thị phần áp đảo 69,7% của các đối tác châu Á so với 25,7% của châu Âu), kết hợp biểu đồ cột kép so sánh mức độ chênh lệch giữa vốn đăng ký và vốn thực hiện qua 3 giai đoạn (1988-1990, 1991-1997, 1998-2002). Đồng thời, bảng thống kê phân loại 10 địa phương dẫn đầu cho thấy khoảng cách địa kinh tế rất lớn khi 2 đầu tàu Hà Nội và TP. Hồ Chí Minh chiếm gần 47% tổng lượng vốn cả nước.

Nguyên nhân dẫn đến sự mất cân đối vùng miền xuất phát từ sự khác biệt về chất lượng hạ tầng giao thông, hệ thống logistics, cảng biển và nguồn nhân lực kỹ thuật sẵn có. Phát hiện này hoàn toàn tương thích với điều tra thực nghiệm của MIGA: các ưu đãi thuần túy về thuế và giá thuê đất tại các tỉnh vùng sâu vùng xa không đủ sức bù đắp chi phí vận hành tăng cao do hạ tầng yếu kém. Hơn nữa, việc dòng vốn phụ thuộc lớn vào các nước Đông Á và ASEAN (chiếm gần 70%) lý giải nguyên nhân FDI sụt giảm nghiêm trọng khi xảy ra khủng hoảng khu vực 1997. Về chuyển giao công nghệ, phần lớn dự án FDI vẫn tập trung vào gia công, lắp ráp ở công đoạn cuối có giá trị gia tăng thấp, tỷ lệ sử dụng nguyên phụ liệu nội địa còn hạn chế, đặt ra yêu cầu cấp thiết phải hoàn thiện thể chế quản lý.

Đề xuất và khuyến nghị

1. Hoàn thiện khung khổ pháp luật và chính sách quản lý: Bộ Kế hoạch và Đầu tư chủ trì phối hợp với các bộ, ngành rà soát Luật Đầu tư nước ngoài theo chuẩn mực quốc tế; thực hiện nhất quán chính sách "một giá" đối với dịch vụ viễn thông, điện, nước cho doanh nghiệp trong và ngoài nước; áp dụng triệt để cơ chế một cửa liên thông nhằm giảm thiểu 15-20% chi phí hành chính không chính thức cho nhà đầu tư giai đoạn 2003-2005.
2. Đổi mới công tác quy hoạch thu hút đầu tư theo ngành và lãnh thổ: Chính phủ và chính quyền các địa phương xây dựng danh mục dự án kêu gọi FDI có chọn lọc, ưu tiên công nghệ cao, công nghiệp phụ trợ, chế biến nông - lâm - thủy sản xuất khẩu; phấn đấu nâng tỷ trọng vốn FDI vào khu vực nông nghiệp nông thôn từ 6% lên mức 10-12% vào năm 2010.
3. Chuyển đổi phương thức quản lý từ tiền kiểm sang hậu kiểm: Thiết lập hệ thống cơ sở dữ liệu giám sát doanh nghiệp FDI thống nhất giữa Trung ương và địa phương; tăng cường công tác thanh tra môi trường, giám sát chuyển giá, thẩm định công nghệ nhập khẩu, rút ngắn thời gian xử lý thủ tục cấp phép đầu tư xuống dưới 15 ngày làm việc.
4. Đầu tư phát triển hạ tầng kỹ thuật và nâng cao chất lượng nhân lực: Bộ Giao thông Vận tải cùng các tỉnh kinh tế trọng điểm đẩy nhanh tiến độ nâng cấp hạ tầng cảng biển, mạng lưới logistics; Bộ Giáo dục và Đào tạo phối hợp với các doanh nghiệp FDI xây dựng các chương trình đào tạo nghề kỹ thuật cao, phấn đấu nâng tỷ lệ lao động qua đào tạo trong khu vực FDI lên trên 60% giai đoạn 2005-2010.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

1. Cán bộ hoạch định chính sách và cơ quan quản lý nhà nước: Các chuyên viên tại Bộ Kế hoạch và Đầu tư, Sở Kế hoạch và Đầu tư, Ban Quản lý các Khu công nghiệp và Khu chế xuất sử dụng khung tiêu chí vĩ mô (ICOR, tỷ suất ngân sách/vốn) để thẩm định và xây dựng chiến lược thu hút dòng vốn chất lượng cao.
2. Giảng viên, nghiên cứu sinh và sinh viên ngành Kinh tế: Là tài liệu học thuật giá trị cho chuyên ngành Kinh tế phát triển, Kinh tế quốc tế và Quản lý kinh tế; cung cấp phương pháp luận đo lường hiệu quả FDI và chuỗi dữ liệu thực nghiệm chuẩn xác 15 năm đầu mở cửa kinh tế Việt Nam.
3. Các nhà đầu tư nước ngoài và các tập đoàn đa quốc gia (TNCs): Giúp doanh nghiệp nước ngoài hiểu rõ bức tranh thể chế, môi trường kinh doanh, cơ cấu địa bàn và xu hướng dịch chuyển chính sách thu hút FDI tại Việt Nam để xây dựng phương án đầu tư dài hạn.
4. Doanh nghiệp và hiệp hội ngành nghề trong nước: Tham khảo để nắm bắt xu thế hợp tác liên doanh, tham gia vào chuỗi cung ứng phụ trợ cho các tập đoàn nước ngoài và nâng cao năng lực cạnh tranh trên thị trường nội địa.

Câu hỏi thường gặp

Hiệu quả đầu tư FDI ở tầm vĩ mô khác gì so với hiệu quả ở cấp vi mô?
Hiệu quả vi mô đo lường bằng lợi nhuận tài chính của từng dự án cụ thể. Ngược lại, hiệu quả vĩ mô so sánh toàn bộ lợi ích nền kinh tế nhận được (tăng trưởng GDP, xuất khẩu, thu ngân sách, việc làm, chuyển giao công nghệ) với chi phí cơ hội toàn xã hội phải trả (khai thác tài nguyên, sử dụng hạ tầng, ô nhiễm môi trường).

Tại sao dòng vốn FDI giai đoạn 1988-2002 lại tập trung phần lớn ở khu vực phía Nam?
Khu vực phía Nam, đặc biệt là Vùng kinh tế trọng điểm phía Nam (chiếm 58% vốn đăng ký), sở hữu hạ tầng kỹ thuật đồng bộ, hệ thống cảng biển nước sâu thuận lợi, môi trường kinh doanh năng động và nguồn nhân lực dồi dào, giúp tối ưu hóa chi phí vận hành cho nhà đầu tư.

Hệ số ICOR có ý nghĩa gì trong đánh giá hiệu quả khu vực kinh tế FDI?
Hệ số ICOR phản ánh lượng vốn đầu tư cần thiết để tạo ra thêm 1 đơn vị GDP. Hệ số ICOR khu vực FDI càng thấp chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn càng cao. Luận văn sử dụng công thức $ICOR = FDI / \Delta GDP_{FDI}$ để so sánh hiệu quả giữa các ngành kinh tế.

Tại sao chi phí nhân công giá rẻ không còn là yếu tố quyết định hàng đầu để thu hút FDI?
Theo kết quả điều tra của MIGA năm 2002, nhân công rẻ chỉ xếp thứ 8 (33%) trong các tiêu chí lựa chọn. Các nhà đầu tư hiện đại ưu tiên khả năng tiếp cận thị trường (77%), sự ổn định chính trị (64%) và chất lượng hạ tầng kỹ thuật (50%) để đảm bảo kinh doanh an toàn, bền vững.

Vì sao hình thức doanh nghiệp 100% vốn nước ngoài ngày càng gia tăng so với hình thức liên doanh?
Từ sau Nghị định 10/1998/NĐ-CP, nhà đầu tư được tự chủ lựa chọn hình thức tổ chức kinh doanh. Mô hình 100% vốn nước ngoài giúp các tập đoàn tránh được những bất đồng trong quản trị điều hành với đối tác nội địa, chủ động ra quyết định và tối ưu hóa chuỗi sản xuất toàn cầu.

Kết luận

• Luận văn đã hệ thống hóa hoàn chỉnh khung lý luận và xác lập hệ thống chỉ tiêu khoa học để đánh giá hiệu quả dòng vốn FDI ở tầm kinh tế vĩ mô.
• Bức tranh thực tiễn 15 năm (1988-2002) được làm sáng tỏ với 3.739 dự án còn hiệu lực, thu hút 38,6 tỷ USD vốn đăng ký và giải ngân 21,616 tỷ USD, đóng góp 13,9% GDP năm 2002.
• Chỉ rõ các tồn tại mang tính cơ cấu: dòng vốn tập trung quá mức vào công nghiệp chế biến và hai vùng kinh tế trọng điểm (chiếm 84%), trong khi nông nghiệp và miền Trung còn bị bỏ ngỏ.
• Đề xuất hệ thống 4 giải pháp khả thi gồm cải cách thể chế, nâng cấp hạ tầng, chuyển dịch quy hoạch theo ngành và tăng cường chất lượng đào tạo nguồn nhân lực.
• Khuyến nghị các nhà hoạch định chính sách khẩn trương hoàn thiện các văn bản quy phạm pháp luật giai đoạn 2003-2010 nhằm đón đầu làn sóng đầu tư mới, nâng cao sức cạnh tranh quốc gia trong quá trình hội nhập kinh tế quốc tế.

Trích đoạn nội dung tài liệu

I TRUONG DAI HOC KINH TE QUOC DAN LE THI HAI VAN MOT SO GIAI FhAp NANG CAO HIEU QUA • • BAU TU TRUC TiEP NUOC NGOAI TAI VIET NAM A \ V ” _ ;UAN VAN THAC. SY KiNH TE HA N()I - 2003 BO GIAO DUC VA DAO TAO TRUONG DAI HOC KINH IE QUOC DAN ----------- ca ----------- LETHIHAIVAN MOT SO GIAI PHAP NANG CAO HIEU QUA DAU TIT TRUrC TIER NlfOC NGOAI TAI VIET NAM LUAN VAN THAC SY KINH TE CHUYEN NGANH: KINH TE PHAT TRIEN Hircrng dan khoa hoc: PGS. Pliani Van Van Ila Noi - 2003 LOl CAM ON Trong qua trinh hoc tap, nghien curu va lam luan van tot nghiep, toi da nhan dupe sir giup do tan tinh ciia tap the can bp, giang vien Khoa Sau dai hoc, Khoa Kinh te phat trien, Truong Dai hoc Kinh te quoc dan da tao didu kien, huerng ddn noi dung, bo sung kien thuc, cung cap thong tin can thiet; toi da dupe sir hudng dfln nhict tinh, sau sat cua giao vien hircing dan, PGS. Pham Van Van; toi cung xin chan thanh cam on Cue Dau tu nude ngoai, Bo Ke hoach va Dau tu cung toan the dong nghiep da cho toi nhung kien thurc thuc tidn, nhung so lieu cap nhat va nhung y kien dong gop quy bau; toi cung chan thanh cam on gia dinh va ban be da luon tao dieu kien, giup do, dong vien toi hoan thanh Luan van nay.

Cho phep toi dupe gui den Quy Khoa, Quy Co quan, cac Thay, Co, cac dong nghiep, gia dinh cung ban be Idi cam on chan thanh va sau sac nhat. Day la mot dP tai kho, phuc tap, pham vi nghien cuu rong, co nhiPu mat, nhicu khfa canh trubc day toi chua co diPu kien tim hieu, nghien cuu nhung thong qua viec thuc hien de tai, toi da co dieu kien tap trung nghien cuu, lam sang to them va dieu do chac chan se giup cho toi co them nhung hieu biet trong cong tac va cuoc song thdi gian toi. Qua trinh nghien cuu, thuc hien de tai da gap khong ft kho khan nhung toi da co gang, vdi nd lire cao nhat cua ban than hoan thanh Luan van. Tuy nhien, do trinh do cung nhu nang lire co han, Luan van khong the tranh khoi nhung thieu sot, khiem khuyet va nhung han che nhat dinh.

Toi rat mong nhan dupe su gop y, giup do cua Quy Khoa, Quy Co quan, cac Thay, Co cung toan the dong nghiep, ban be de Luan van cua toi dupe hoan thien hon trong thdi gian toi. Kinh, Le Thi Hai Van -2- MUC ■ LUC ■ MUC LUC----------------------------------------------------------------------------- — 2 CAC DO THI-------------------------------------------------------------------- ——- 5 CAC BANG-------------------------------------------------------------------------- 6 DANH MUC CHU VIET TAT------------ 7 Md DAU-------- ----- 8 1. Tfnh cap thiet cua de tai luan van--------------------------------- ----- — 8 2. Muc dfch nghien cun —-------------------- --------------------------------- 9 3.

Doi tuqng va pham vi nghien cun-------------------------------------------9 4. Phuong phap nghien cun------------ -----------------------------------------9 5. Nhung dong gop cua luan van------------ ------ ---------------- ------ — 10 6. Ket cau cua luan van--------------------------------------------------------- 10 CHUONG I:-------------------------- ------------------------------ ---------------------- 11 CO SC) LY LUAN VA PHUONG PHAP LUAN XAC DINH HIEU QUA DAU TUTRUC TIEP NUOc NGOAI------------ --------------------------------- 11 1.

MOT SO VAN DE VE HIEU QUA DAU TUTRUC TIEP NUOC NGOAI-------------------------------------------------------------------------------- —-11 1. Dau tu true tiep nude ngoai-------------- -------------------------------- 11 a) Khai niem--------------- --------------------------------------------- ------- 11 b) Dae diem cua ddu tu true tiep nude ngoai —----------------------- 12 c) Hinh thde cua FDI-------------------------------------------------------- 13 1. Hieu qua ddu tu true tiep nude ngoai----------------------------------- 14 a) Khai niem-------------------------------------------------- ----------------- 14 b) Phan loqi hieu qua —————————————————— 14 1. Cac nhan to anil hudng tdi hieu qua cua hoat dong FDI------------ 15 a) Cac nhan to anil hudng den chi phi---------------------------- ------ — 15 b) Cac nhan to' anil hudng den ket qua cua boat dong FDI----------- 16 1.

PHUONG PHAP LUAN XAC DINH HIEU QUA DAU TIT TRUC TIEP NUOC NGOAI---------------------------------- -------------------------------- 19 1. Quan diem danh gia hieu qua dau tu true tiep nude ngoai---------19 a) Danh gid hieu qua FDI d tarn vi mo---------------- ------------------ 20 b) Danh gid hieu qua FDI mot each todn dien, tren cd khia canh kinh te va xa hoi------------------------------------------------------------------------- 20 c.) Danh gid hieu qua FDI tren gidc do thuc day hoi nliap kinh tequd'c te —--------- ----------------- ----------- --------------- --------------------- 24 d) Danh gid hieu qua FDI tren cd hai mat hoat dong: thu hut va sit dung ———————————————————————————25 e) Danh gid hieu qua FDI mot each dinh luerng va dinh tfnh---------26 1. Mot so chi tieu danh gia hieu qua FDI.-------- ----------- 26 a) Cac chi tieu hieu qua ddu tu---------------- ---------- ----------------- 27 b) Cac chi tieu ket qua cua hoat dong FDI plian duh hieu qua------ 30 -3- 1. TOM TAT CH VONG I---------------------------------------------------------35 CHUONG II:-------------- -------------- ---------------- ------------------------------- 37 THUG TRANG HIEU QUA DAU TUTRUG TIEP NUOc NGOAI TAI VIET NAM THOl GIAN QUA---------------------------- ;------------------------ ;-------- 37 2.

TONG QUAN VE BOAT DONG DAU TU TRUG TIEP NUOC NGOAI TAI VIET NAM-------------------------------------------------------------- 37 2. Tong quan ve dong von FDI tai Viet Nam---------------------------- 37 a) Giai doan tim hieu tlii truting vd link vifc dau tu chii yeu la tham do, khai thac dau khi (1988-1990) ————————————————37 b) Giai doan tang trudig theo chieu rong vd cac khodn dau tu quy mo Idi (1991-1997)---------------- ------------ --------------------------------------38 c) Giai doan kho khan sau killing hodng kinh tekhu vifc (1998-nay) 42 2. Dac diem cua dong FDI vao Viet Nam------------ -------- ------- — 44 a) FDI tap tiling vao cac nganh cong ngliiep, dac biet Id cong ngliiep diebien---------- -------- ---------------------------- --------------- -------------- 44 b) Doi tdc dau tu cliinh Id cac nude trong khu vifc-------------- —45 c) FDI tap tiling tai cac vimg co ccc sd ha tang thuqn Id------------- 47 d) Hinh tliicc 100% von nude ngoai co xu hudng gia tang------------- 48 2. THUG TRANG HIEU QUA DAU TU' TRUG TIEP NUOc NGOAI THOl GIAN QUA---------------------------------------------------------------------- 50 2.

Cac chi tieu hieu qua------------------------------------------------- ----- 50 a) He so gia tang von son litong (ICOR)---------------------------------- 50 b) Ty so gid tri xuat klidulvdn cua khu vice FDI------------------------ 54 c) Dau tic rong so vdi thu nlidp tic von —————————————56 d) Thu ngan sachlvon FDI--------------------------------------------------- 57 e) So viec lam/von FDI---------------- ---------- ---------------------------- 59 2. Cac chi tieu ket qua cua hoat dong FDI phan anh hieu qua--------63 a) Thue day tang fritting kinh te------------- ----- -------------------------- 63 b) Chuyen di ch cot can kinh te----------------------------------- ----------- 65 c) Cai tliien can can thanh loan quoc te------------------------------- — 67 d) Nang cao klid nd ng cd ng nglie---------------------------- --------- ----- 68 e) Nang cao chat luerng nguon nhan life————————————70 f) Thue day hoi nlidp khu vifc vd quoc te--------------------------------- 7\ g) Nang cao klid nd ng canli tranh ndi bo lien kinh te va nang life canh trailh quoc gia---------- ------------- —————------------------------- qq 2. DANH GIA HIEU QUA CUA HOAT DONG FDI--------------------- 73 2. Thanh cong va nguyen nhan thanh cong------------------------------73 a) Thdnh cong ——-------------------------------------------- 73 b) Nguyen nhan thanh cong------------------------------------------------- 75 2.

Han che va nguyen nhan han che------------- -78 a) Han die—————————————————————————78 b) Nguyen nhan cua nhung lian che---------------------------------------- 80 2. TOM TAT CHUONG II------------------------------------------------------- 97 -4- CHUONG III:--------------- ------- ------------------------------ -----------------------98 MOT SO GIAI PHAP NANG CAO HIEU QUA DAU TIT TRUC TIEP NUdC NGOAI TAI VIET NAM----------------------------- -----------------------98 3. DINH HUdNG THU HUT VA SlT DUNG DAU TU’ TRUC TIEP NUOC NGOAI TAI VIET NAM —----- ----------- ------ ------------------------ 98 3. Co so dinh hirdng---------------------------------------------------------- 98 a) Boi cdnh quoc te----------------------------------------------------------- 98 b) Boi cdnh trong nude—---- —------- ---------------------------------- 99 3.

Muc ticu, dinh hirdng thu hut va sir dung FDI trong nhung nam toi - ___■---------- 1------------------------------- -------------------------------- 100 a) Muc tieu-------------------------------------------------- ?---------------- 100 b) Dinh hudng---------------------- 100 3. CAC GIAI PHAP CHU YEU NHAM NANG CAO HIEU QUA FDI TAI VIET NAM----------------------- 101 3. Cac giai phap lam giam chi phi —----- 102 3. Cac giai phap nang cao ket qua cua hoat dong FDI-----------------104 a) Nd ng cao chat ludng cong tac quy lioqch--------------------------- 104 b) Tiep tuc hoan thien lie thong luqt plidp, chinhsach FDI theo hudng pliii hdp vdi thong le va cam ket quoc te-------------- -------------------- 105 c) Hoan thien cd die phd'i hop giua cac cd quan quan ly nha nude trong boat dong FDI----------------------------------------------------------- 113 d) Doi mdi cong tac giam sat, kiem tra hoatdong FDI————— 115 e) Tiep tuc day manli edi each thu tuc lianli chinh-------------------- 116 3.

DIEU KIEN THUC HIEN GIAI PHAP---------------------------------- 117 3. Cai tao va nang cap co so ha tang------------------------------------ 117 3. Chu trong yeu to con ngirdi trong hoat dong FDI-------------------118 a) Con ngudi trong cong tac quan ly lioat dong FDI----------------- 118 b) Ngudi lam viec true tiep trong khu vuc FDI----------------------- 120 3. Cai tien cong tac to choc thirc thi luat phap, chinh sach----------- 120 3.

Cung co va hoan thien cong tac thong ke FDI-------------- 121 3. TOM TAT CHUONG III----------------------------------------------------- 122 KET LUAN------------------------------------------------------------ 124 DANH MUC TAI LIEU THAM KHAO------------ ------- --------------------- 126 PHU LUC-------------------------------------------------------------------------------- 129 - 5 - CAC DO THI■ Do thi 2.1: Ddu tu true tiep nu'dc ngoai tai Viet Nam 37 Do thi 2.2: Quy mo binh quan mot du an qua cac giai doan--------------------- 40 Do thi 2.3: Tong von dang ky/tong von thuc hien----------------------------------41 DO thi 2.4: FD1 vao Viet Nam theo nganh------------------------------------------ 44 Do thi 2.5: FDI dang ky theo doi tac ddu tu---------------------------------------- 45 Do thi 2.6: FDI theo vung lanh tho----------------------------------------------------47 Do thi 2.7: Su van dong cua cac hinh thuc ddu tu------------- —-------- --------- 49 Do thi 2.8: Quy mo binh quan mot du an FDI theo hinhthuc ddu tu----------- 49 Do thi 2.9: FDI theo hinh thUc ddu tu---- ---------- 50 Do thi 2.10: Ty so gia tri xuat khau/von cua khu vuc FDI----------------------- 55 Do thi 2.11: Dong gop cua khu vuc FDI vao Ngan sach nha nude------------ 58 Do thi 2.12: Co cau lao dong cua khu vuc FDI nam 2002 theo nganh-------- 60 Do thi 2.13: Co cau lao dong nganh cong nghiep che bien nam 2002--------- 60 Do thi 2.14: Co cau lao dong truc tiep cua khu vuc FD1 theo doi tac--------- 62 Do thi 2.15: Co cau lao dong theo thanh phdn kinh te (nam 2000)------------ 62 Do thi 2.16: Dong gop cua FDI vao von ddu tu phat trien----------------------- 63 Do thi 2.17: Dong gop cua khu vuc FDI vao GDP---------------------------------63 Do thi 2.18: Tang trudng cong nghiep cua khu vuc FDI------------------------- 64 Do thi 2.19: Von FDI thuc hien theo linh vuc-------------------------------------- 65 Do thi 2.20: Chuyen dich co cau FDI------------------------------------------------ 66 Do thi 2.21: Chuyen dich co cau GDP-------------------------------------- ----- — 67 Do thi 2.22: Dao tao lao dong cua khu vuc FDI----------------------------------- 71 Do thi 2.23: Ty le doanh nghiep FDI su dung ddu vao trong nudc------------- 79 Do thi 2.24: Von FDI giai the va het han-------------------------------------------- 81 Do thi 2.25: So sanh chi phi dien nang giua cac thanh pho' ldn d Chau A -—84 Do thi 2.26: So sanh chi chi cho 3 phut dien thoai goi tdi Nhat Ban tu cac thanh pho' ldn cua Chau A------------------------------------------------------- 84 Do thi 2.27: So sanh luong cong nhan tai cac thanh pho ldn d Chau A------ 85 Do thi 2.28: So sanh muc chi phi cho su dung nguoi Viet Nam va ngudi nudc ngoai co cung mUc thu nhap rong--------------------------------------------- 85 -6- CAC BANG Bang 1.1: Mudi nhan to hang dau quyet dinh str lira chon dia ban dau tu---- 23 Bang 2.1: Toe do lang trudng GDP (%)--------------------------------------------- 39 Bang 2.