phần mở đầu, mục lục, tài liệu tham khảo, luận văn bao gồm 4 chương như sau : Chƣơng I: Tổng quan tình hình nghiên cứu và cơ sở lý luận về phát triển hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán Chƣơng II: Phương pháp nghiên cứu Chƣơng III: Thực trạng phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty cổ phần Alpha Chƣơng IV: Giải pháp phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty cổ phần Alpha 6. Dự kiến đóng góp thực tiễn của đề tài Về lý luận: Đề tài hệ thống hóa cơ sở lý luận về hoạt động môi giới chứng khoán và đưa ra các tiêu chí đánh giá sự phát triển của các hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty chứng khoán 3 c Khung nghiên cứu Về thực tiễn: Luận văn đã góp phần đưa ra những đánh giá, xác định nguyên nhân và các đề xuất nhằm phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty cổ phần Alpha. 4 c CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1. Tổng quan tình hình nghiên cứu Hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán là vấn đề đã được nghiên cứu nhiều tại Việt Nam và trên thế giới.
Hoạt động môi giới chứng khoán được thực hiện thông qua công cụ pháp lý là hợp đồng dịch vụ môi giới chứng khoán. Hợp đồng này được giao kết giũa bên môi giới với bên được môi giới là người mua hoặc người bán chứng khoán. Nội dung cốt lõi của hoạt động môi giới chứng khoán là việc nhà môi giới sử dụng chuyên môn nghiệp vụ và những hiểu biết sâu sắc của mình về lĩnh vực chứng khoán để mua hay bán hộ chứng khoán cho khách hàng nhằm hưởng phí hoa hồng. Trong quá trình mua hay bán hộ chứng khoán cho khách hàng, nhà môi giới có bổn phận phải đem hết khả năng về chuyên môn nghiệp vụ để giúp khách hàng mua hay bán được chứng khoán theo đúng yêu cầu và vì lợi ích của họ.
Ở nước ngoài Theo Benjamin Graham David L.Dodd, có viết trong cuốn "Security Analysis" được ví như “cuốn kinh thánh của đầu tư giá trị”. Qua tác phẩm, tác giả đã đưa ra những bài học hữu ích, phương pháp đầu tư với tính ứng dụng tuyệt vời đến ngày hôm nay. Không phải ngẫu nhiên mà Phân Tích Chứng Khoán được Warren Buffett coi là “Một tấm bản đồ chỉ đường trong đầu tư mà tôi đã, đang và sẽ sử dụng. Một tác phẩm khác của George Selden có viết : “Làm thế nào để kiểm soát được cảm giác sợ hãi cùng tâm lý hoài nghi và dự đoán được xu thế tăng giảm của thị trường?” là câu hỏi khiến không ít các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán phải đau đầu tìm lời giải đáp.
Đó chính là tâm lý trong thị trường chứng khoán. Xác định chính xác mức độ và dũng cảm đối mặt với các cảm xúc đó, đồng thời luôn giữ cho mình một cái “đầu lạnh” để có thể đưa ra được những đánh giá 5 c khách quan là điều không phải nhà đầu tư nào cũng làm được. Phần đông những người tham gia thị trường chứng khoán đều tìm cách tránh né những rủi ro và nỗi bất an bằng cách làm theo những gì người khác đang làm, với tâm lý là số đông luôn đúng. Điều này chính là nguyên nhân gây ra sự cuồng loạn của đám đông, khi rủi ro xảy ra sẽ kéo theo hàng loạt các tổn thất và biến thành thảm họa.
Từ điển Longman Dictionary of Business English, năm 1985, định nghĩa TTCK như sau : « An organized markett where securities are bought and sold under fixed rules », dịch sang tiếng Việt có nghĩa là « TTCK là một thị trường có tổ chức, là nơi mà các chứng khoán được mua và bán theo những nguyên tắc nhất định ». Cũng theo The America Heritage Dictionary of English Languahe, Dell, 1971, trong tiếng Anh, thfi securites có nghĩa là written evidence of owership, có nghĩa là chứng từ sở hữu bằng văn bản. Với cuốn Chiến lược đầu tư chứng khoán của David Brown & Kassandra Bentley sẽ giúp người đọc có cái nhìn về thị trường chứng khoán một cách đa chiều nhất và làm như nào để tìm ra phong cách đầu tư phù hợp, dựa trên điều đó, người tư vấn có cái nhìn tốt nhất và cần tư vấn những gì cần nhất cho khách hàng của mình. Wyckoff, một người được cho là đã không ngừng nghiên cứu về thị trường chứng khoán trong cuộc đời của ông (1873-1934), một nhà đầu tư, đầu cơ và một người tiên phong trong lĩnh vực phân tích kỹ thuật.
Trên cơ sở lý thuyết của ông, những nghiên cứu và kinh nghiệm trong cuộc sống thực, Wyckoff đã phát triển một phương pháp kinh doanh đã đứng vững và vượt qua mọi thử thách theo thời gian. Wyckoff cho rằng trong thị trường chứng khoán không có gì là dứt khoát. Sau tất cả, giá cổ phiếu được điểu khiểu bởi cảm xúc của con người. Chúng ta không thể mong đợi cùng một mô hình chính xác lặp lại theo thời gian.
Tuy nhiên, một mô hình hay hành vi tương tự sẽ lặp lại, và nhà phân tích đồ thị khôn ngoan có thể nắm bắt để có lợi nhuận 1. Ở trong nước Ở Việt Nam có một số bài viết tiêu biểu về hoạt động môi giới chứng khoán như bài viết “Một góc nhìn về hoạt động môi giới chứng khoán” đăng trên tạp chí 6 c Đầu tư chứng khoán số 155 (2014) – Bùi Việt Nga. Bài viết này đưa ra cái nhìn tổng quát và xu hướng phát triển của hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán, qua đó nhấn mạnh tầm quan trọng của hoạt động môi giới trong sự phát triển chung của công ty chứng khoán. Tuy nhiên bài viết chưa đi sâu nghiên cứu thực trạng hoạt động môi giới của cụ thể một công ty nào.
Hay bài viết “Thúc đẩy hoạt động môi giới tại các công ty chứng khoán” đăng trên tạp chí Thị trường tài chính ngày 10/05/2012 của Đinh Văn Sơn đã đề xuất những giải pháp từ khái quát đến cụ thể nhằm phát triển hoạt động môi giới tại các CTCK nói chung. Tuy nhiên bài viết chưa cập nhật theo xu thế hiện tại, do từ năm 2012 đến nay, thị trường chứng khoán đã có nhiều chuyển đổi, nhiều thông tư quy định mới ra đời. Do đó, để áp dụng những giải pháp đó cho hiện tại là không khả thi. Hoặc bài viết, "Vai trò của môi giới trong hoạt động của công ty chứng khoán" đăng trên Thời báo tài chính (2013) - Phạm Đăng Quang đã chỉ ra tầm quan trọng và mức độ ảnh hưởng của hoạt động môi giới đối với sự phát triển của công ty chứng khoán, qua đó nhấn mạnh thêm muốn công ty tăng trưởng, điểu cần thiết là phải chú trọng vào phát triển và nâng cao chất lượng môi giới chứng khoán.
Đề tài luận văn thạc sỹ "Những giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới của các công ty chứng khoán trên thị trường chứng khoán Việt Nam" - Đại học Mở của Phan Đăng Nam (2014) đã khuyến nghị được những giải pháp chung nhất cho các công ty chứng khoán, tuy nhiên để áp dụng những khuyến nghị đấy cho từng công ty sẽ rất khó khăn do đặc thù, chính sách riêng của mỗi công ty đều khác nhau. Đây là đề tài tham khảo cho bất kỳ ai muốn nghiên cứu về hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán. Đề tài “Nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới tại Công ty chứng khoán Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam – VCBS”- của Đồng Phan Thùy Anh – Đai học Ngoại thương (2012) đã phân tích, đánh giá về thực trạng môi giới chứng khoán tại VCBS, chỉ ra những mặt còn tồn tài, nguyên nhân và để xuất giải pháp nhằm góp phần hoàn thiện và nâng cao hiệu quả của hoạt động môi giới chứng khoán tại CTCK Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam. 7 c Đề tài luận văn thạc sỹ "Phát triển dịch vụ chứng khoán của công ty chứng khoán ngân hàng đầu tư và phát triển Việt Nam" của Đỗ Lan Anh - Đại học Kinh tế quốc dân (2013) đã khuyến nghị những giải phát để phát triển các nghiệp vụ tài chính tại công ty chứng khoán, trong đó có hoạt động môi giới chứng khoán.
Tuy nhiên, do phân tích nhiều nghiệp vụ nên giải pháp để phát triển hoạt động môi giới còn sơ sài, chưa sâu sắc. Hay đề tài luận văn thạc sỹ “Phát triển hoạt động môi giới tại Công ty chứng khoán Rồng Việt” của Nguyễn Thị Như Quỳnh – Đại học Đà Nẵng (2011) đã phân tích và đánh giá thực trạng phát triển hoạt động chứng khoán tại CTCK Rồng Việt, qua đó khuyến nghị những giải pháp để phát triển hoạt động môi giới tại CTCK Rồng Việt. Đề tài luận văn thạc sỹ: " Nâng cao chất lượng hoạt động môi giới tại Công ty chứng khoán Sài Gòn -SSI" của Bùi Thanh trà - Đại học dân lâp Phương Đông (2013) đã xây dựng được mô hình đánh giá định tính thông qua bảng điều tra khảo sát hơn 200 khách hàng từng giao dịch tại SSI với việc sử dụng mô hình toán kinh tế để xây dựng và đánh giá chất lượng dịch vụ, cụ thể bằng thang đo SERVQUAL và sự hỗ trợ của phần mềm SPSS, qua đó đưa ra những giải phát rất gần gũi với thực tiễn để phát triển hoạt động môi giới tại SSI. Tuy nhiên do mục đích và yêu cầu khác nhau, và đặc thù riêng của từng công ty chứng khoán mà các nghiên cứu trên chỉ tập trung phân tích, đánh giá và đưa ra các kiến nghị, đề xuất cho từng CTCK cụ thể và gần như không thể áp dụng các giải pháp đó cho các tổ chức khác.
Trên cơ sở những lý thuyết cơ bản, tác giả sẽ đi sâu phân tích phát triển hoạt động môi giới tại Công ty chứng khoán Alpha, những kết quả đạt được và hạn chế của Công ty trong hoạt động này trong giai đoạn năm 2016 - 2018 để từ đó đưa ra các giải pháp hoàn thiện phát triển hoạt động môi giới tại CTCK Alpha. Khoảng trống nghiên cứu Tổng quan các công trình nghiên cứu trong nước và ở nước ngoài đều chỉ ra rằng nghiên cứu đối tượng về môi giới chứng khoán đóng vai trò quan trọng, hõ trợ 8 c cho quá trình phát triển kinh tế. Trong đó, sự phát triển mạnh mẽ của thị trường chứng khoán có tác động đến các quốc gia giúp giảm thiểu chi phí giao dịch nhờ lợi thế, chuyên môn hoá.