Mở đầu Chƣơng 1. Tổng quan tình hình nghiên cứu và cơ sở lý luận về phân tích tài chính trong doanh nghiệp. Phƣơng pháp và thiết kế nghiên cứu. Phân tích thực trạng tài chính tại Công ty TNHH Một thành viên Công trình giao thông Hà Nội.
Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty TNHH Một thành viên công trình giao thông Hà Nội. Kết luận Tài liệu tham khảo 3 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com CHƢƠNG 1 TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1. Tổng quan tình hình nghiên cứu Nghiên cứu về phân tích tài chính đã có rất nhiều tác giả thực hiện. Về cơ bản các tác giả đã nghiên cứu sâu về lý luận chung phân tích tài chính doanh nghiệp, bên cạnh đó các tác giả đã có những kiến nghị và giải pháp nhằm hoàn thiện phân tích tài chính doanh nghiệp nghiên cứu.
Trần Thế Phƣơng (2012), tác giả nêu đƣợc khái niệm, ý nghĩa, cơ sở dữ liệu trong phân tích tài chính doanh nghiệp. Về nôi dung phân tích tác giả đã phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp, phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh, phân tích tình hình công nợ phải thu, phải trả và khả năng thanh toán của doanh nghiệp, phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh, các quan hệ tài chính khác của doanh nghiệp. Về phân tích thực trạng tác giả đã phân tích đƣợc cơ cấu tài sản có sự tăng đột biến vì công ty đã vay nƣớc ngoài theo sự bảo lãnh của chính phủ để đầu tƣ xây dựng Nhà máy xi măng Quang Sơn, do đó đã làm tăng vốn chủ sở hữu, nên các hệ số khả năng thanh toán, công nợ phải thu, phải trả, hiệu quả hoạt động kinh doanh có sự thay đổi.Tóm lại, tác giả đã hệ thống đầy đủ cơ sở lý luận về phân tích tài chính, phân tích thực trạng tài chính của doanh nghiệp và đƣa ra cơ sở lý luận để nâng cao năng lực tài chính của doanh nghiệp. Tác giả đã có sự so sánh tài chính trong 3 năm 2009, 2010, 2011, nhƣng tác giả vẫn chƣa có sự so sánh số liệu tài chính của công ty với số liệu tài chính của ngành hoặc công ty khác.
Nguyễn Xuân Vinh (2012), về cơ sở lý luận tác giả đã trình bày đƣợc những luận điểm lý thuyết cơ bản và khá chi tiết về các chỉ tiêu đánh giá tài chính doanh nghiệp, các nguyên nhân, dấu hiệu biểu hiện cụ thể của rủi ro 4 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com tài chính doanh nghiệp, trình bày một số kinh nghiệm của các doanh nghiệp trong ngành về quản lý tài chính doanh nghiệp… Qua đó, làm tiền đề cho việc phân tích thực trạng tài chính công ty Thép Hòa Phát. Cụ thể trong luận văn, tác giả đã xem xét đánh giá tình hình tài chính của công ty trong giai đoạn 2009-2011, bằng cách sử dụng các phƣơng pháp cơ bản nhƣ thống kê mô tả, so sánh, phân tích, tổng hợp số liệu… và thông qua các chỉ tiêu cơ bản về định tính, định lƣợng để cho ngƣời đọc thấy đƣợc các vấn đề hạn chế còn tồn tại đó là: Nợ phải trả ở mức cao, tỷ lệ tài sản cố định trên tổng tài sản lớn, hiệu suất sử dụng tài sản cố định chƣa cao,.Bên cạnh đó, tác giả cũng đã đƣa ra những nguyên nhân chủ quan dẫn tới những thực trạng nêu trên, đó là: doanh nghiệp chƣa có định hƣớng, chiến lƣợc cụ thể cho phân tích tài chính, chƣa chú trọng phát triển các thƣớc đo lƣợng hóa về tài chính, nhân sự của bộ phận tài chính kế toán còn nhiều hạn chế, hoạt động kiểm tra giám sát chƣa đƣợc chú trọng đúng mức. Và một số những nguyên nhân khách quan nhƣ: Lãi suất ngân hàng cao, chính sách tài khóa chặt của chính phủ,.Xuất phát từ thực trạng và những nguyên nhân kể trên, luận văn đã đƣa ra một số giải pháp và kiến nghị nhằm tăng cƣờng hiệu quả hoạt động tài chính tại doanh nghiệp trong đó có một số biện pháp tích cực nhƣ: Tăng doanh thu, giảm chi phí, quản lý hàng tồn kho,. Trần Thanh Thủy (2013), về phần cơ sở lý luận tác giả đã nêu đƣợc khái niệm, mục tiêu cũng nhƣ các thông tin sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp và đƣa ra đƣợc lý thuyết về nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp gồm phân tích sự biến động về tài sản, nguồn vốn và phân tích các chỉ số tài chính.
Trong nội dung phân tích tác giả đã phân tích đƣợc sự biến động của tài sản và nguồn vốn để lý giải tại sao công ty bị giải thể. Phần phân tích chỉ số tài chính tác giả đã phân tích đƣợc nhóm chỉ số thanh khoản, nhóm các hệ số khả năng sinh lời, nhóm các chỉ tiêu phản ánh khả 5 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com năng quản lý tài sản, nhóm các chỉ tiêu phản ánh khả năng quản lý nợ. Tác giả hiểu đƣợc đặc điểm công ty sắp bị sáp nhập nên đã phân tích tình hình và khả năng thanh toán của công ty để tạo tiền đề cho việc sáp nhập với công ty Intraco sau này, tác giả phân tích kết quả kinh doanh và phân tích báo cáo lƣu chuyển tiền tệ. Tác giả đã so sánh số liệu tài chính của 3 năm 2009, 2010, 2011, và so sánh với số liệu tài chính của Công ty xuất nhập khẩu hàng không.
Tác giả đã tìm ra các điểm mạnh, điểm yếu của công ty để đƣa ra đƣợc những kinh nghiệm quý báu cho những công ty khác. Tác giả đã nêu đƣợc nguyên nhân vì sao công ty xuất nhập khẩu Vinashin bị sáp nhập vào công ty Intraco. Nhƣng nhƣợc điểm là tác giả mới chỉ phân tích đƣợc chung chung tình trạng của công ty mà chƣa nêu đƣợc nguyên nhân cụ thể vì sao công ty bị sáp nhập vào công ty Intraco. Nguyễn Thanh Tùng (2014), về cơ sở lý luận tác giả đã đƣa ra đƣợc bộ lý thuyết rất phù hợp trong việc phân tích tài chính doanh nghiệp gồm các khái niệm, vai trò, mục tiêu, cơ sở dữ liệu trong phân tích tài chính doanh nghiệp.
Nôi dung phân tích tác giả đã phân tích đƣợc khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp (về biến động tài sản, nguồn vốn, về doanh thu, chi phí và lợi nhuận, về biến động của dòng tiền), phần thứ hai tác giả nêu đƣợc nhóm hệ số tài chính (khả năng thanh toán, đòn bẩy tài chính, hiệu quả sử dụng tài sản, nhóm hệ số thị trƣờng. Về phân tích thực trạng tác giả đã phân tích rất rõ tình hình biến động tài sản, nguồn vốn, phân tích đƣợc doanh thu chi phí, sự biến động của dòng tiền, để hiểu rõ đƣợc vì sao tài sản lƣu động chiếm tỷ trọng cao, doanh thu tăng nhƣng giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng cao,. Đó là phần khái quát tình hình tài chính, để hiểu rõ hơn tác giả đã phân tích chỉ số tài chính qua các hệ số thanh toán hiện hành, hệ số thanh toán nhanh, hệ số thanh toán tức thời, chỉ số nợ, khả năng thanh toán lãi vay, vòng quay tài sản cố định, tài sản lƣu động, hàng tồn kho, tổng tài sản, tỷ suất 6 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com lợi nhuận trên doanh thu, tỷ suất lợi nhuận trên tài sản, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu,. Tóm lại, tác giả đã hệ thống đầy đủ cơ sở lý luận về phân tích tài chính, phân tích thực trạng tài chính của doanh nghiệp và đƣa ra cơ sở lý luận để nâng cao năng lực tài chính của doanh nghiệp.
Tác giả đã có sự so sánh số liệu tài chính trong 4 năm 2010, 2011, 2012, 2013 và so sánh số liệu tài chính của công ty với số liệu tài chính của công ty khác. Qua tổng quan các công trình nghiên cứu liên quan đến đề tài, tôi nhận thấy: Thứ nhất: Các công trình nghiên cứu đã hệ thống đầy đủ cơ sở lý luận về phân tích tài chính, phân tích thực trạng tài chính của doanh nghiệp và đƣa ra những giải pháp để khắc phục các mặt tồn tại để nâng cao năng lực tài chính của doanh nghiệp. Thứ hai: Tác giả Trần Thế Phƣơng (2012) khi so sánh không so sánh chỉ tiêu với hệ số trung bình ngành hoặc đối thủ cạnh tranh nên kết quả nghiên cứu chƣa thực sự thuyết phục. Đối với các đề tài nghiên cứu tại Công ty TNHH một thành viên Công trình giao thông Hà Nội từ trƣớc đến nay chƣa có đề tài nào về phân tích tài chính của Công ty với mục tiêu hệ thống hóa những cơ sở lý luận về phân tích tài chính để Công ty có thể áp dụng cho việc phân tích tài chính qua đó giúp doanh nghiệp có cơ sở ra quyết định hợp lý.
Đồng thời, cũng chƣa có luận văn nào phân tích thực trạng tài chính của Công ty thông qua các phƣơng pháp phân tích tài chính khoa học để qua đó thấy đƣợc mặt mạnh, mặt yếu, các nguy cơ, rủi ro tài chính của Công ty, từ đó có các giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính của công ty. Đề tài nghiên cứu "Phân tích tài chính tại Công ty TNHH Một thành viên Công trình giao thông Hà nội" khác với các đề tài nghiên cứu khác là hƣớng tới thực hiện các mục tiêu trên. 7 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail. Cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp 1.
Khái niệm, vai trò và mục tiêu của quản lý tài chính 1. Khái niệm Quản lý tài chính là việc lên kế hoạch sử dụng các nguồn vốn, đảm bảo thực hiện các dự án sản xuất và kinh doanh, theo dõi, đánh giá và điều chỉnh kịp thời kế hoạch tài chính. Việc quản lý tài chính bao gồm việc lập các kế hoạch tài chính dài hạn và ngắn hạn, đồng thời quản lý có hiệu quả nguồn vốn hoạt động thực của doanh nghiệp. Đây là công việc rất quan trọng đối với tất cả các doanh nghiệp bởi vì nó ảnh hƣởng đến cách thức và phƣơng thức mà nhà quản lý thu hút vốn đầu tƣ để thành lập, duy trì và mở rộng công việc kinh doanh.
Lập kế hoạch tài chính sẽ cho phép qụyết định lƣợng nguyên liệu thô doanh nghiệp có thể mua, sản phẩm doanh nghiệp có thể sản xuất và khả năng doanh nghiệp có thể tiếp thị, quảng cáo để bán sản phẩm ra thị trƣờng. Khi có kế hoạch tài chính, nhà quản lý cũng có thể xác định đƣợc nguồn nhân lực doanh nghiệp cần. Việc quản lý tài chính không có hiệu quả là nguyên nhân lớn nhất dẫn đến sự thất bại của các công ty, không kể công ty vừa và nhỏ hay các tập đoàn công ty lớn.