Luận văn thạc sĩ về hoàn thiện và phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại Công ty TNHH ...

Luận văn thạc sĩ nghiên cứu hoàn thiện và phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại công ty tnhh chứng khoán acb, khảo sát thực trạng, phân tích nguyên nhân, đề xuất giải pháp

• Tác giả: Nguyễn Minh Phương
• Người hướng dẫn: PGS.TS Hoàng Đức
• Trường học: Trường Đại Học Kinh Tế TPHCM
• Chuyên ngành: Kinh Tế Tài Chính – Ngân Hàng
• Đề tài: Hoàn Thiện Và Phát Triển Nghiệp Vụ Môi Giới Chứng Khoán Tại Công Ty TNHH Chứng Khoán ACB
• Loại tài liệu: luận văn thạc sĩ
• Năm xuất bản: 2009
• Địa điểm: TP. Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• PHẦN MỞ ĐẦU
• 1. CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN
• 1.1. Thị trường chứng khoán
• 1.1.1. Tổ chức hoạt động của thị trường chứng khoán
• 1.1.2. Sơ đồ tổ chức của Sở giao dịch chứng khoán
• 1.1.3. Một số thuật ngữ liên quan
• 1.1.4. Công ty chứng khoán
• 1.1.4.1. Sự hình thành và phát triển công ty chứng khoán
• 1.1.4.2. Tổ chức hoạt động của công ty chứng khoán
• 1.1.4.3. Mối quan hệ giữa công ty chứng khoán và Sở GDCK
• 1.2. Nghiệp vụ môi giới chứng khoán
• 1.2.1. Vai trò của nhân viên môi giới trong nghiệp vụ môi giới chứng khoán
• 1.2.2. Một số kinh nghiệm của các nước về việc sử dụng nhân viên môi giới trong hoạt động này
• KẾT LUẬN CHƯƠNG I
• 2. CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG THỰC HIỆN NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN ACB
• 2.1. Sự hình thành và phát triển thị trường chứng khoán ở Việt nam
• 2.1.1. Sự hình thành và phát triển của Sở giao dịch chứng khoán TPHCM
• 2.1.2. Sự hình thành và phát triển của Trung tâm GDCK Hà nội
• 2.2. Tổ chức thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại Việt nam
• 2.2.1. Sự hình thành và phát triển công ty TNHH chứng khoán ACB
• 2.2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển công ty TNHH chứng khoán ACB
• 2.2.1.2. Mô hình tổ chức hoạt động công ty TNHH chứng khoán ACB
• 2.2.2. Diễn biến của thị trường chứng khoán và thực trạng về thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại công ty TNHH chứng khoán ACB từ ngày thành lập đến nay
• 2.2.3. Nhận xét tổng quát
• 2.2.4. Những kết quả đã đạt được trong hoạt động môi giới tại ACBS
• 2.2.5. Những hạn chế của nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại công ty TNHH chứng khoán ACB
• 2.2.6. Khảo sát về sự thỏa mãn của khách hàng đối với nghiệp vụ môi giới tại ACBS
• KẾT LUẬN CHƯƠNG II
• 3. CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN ACB
• 3.1. Định hướng phát triển công ty TNHH chứng khoán ACB từ nay đến 2012
• 3.2. Các giải pháp hoàn thiện và phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán
• 3.2.1. Nhóm giải pháp ở cấp độ vi mô
• 3.2.1.1. Xây dựng Khối Môi giới tại ACBS
• 3.2.1.2. Thành lập Trung tâm nghiên cứu chứng khoán ACB
• 3.2.1.3. Xây dựng đội ngũ nhân viên môi giới chuyên nghiệp
• 3.2.1.4. Nâng cao chất lượng sản phẩm
• 3.2.1.5. Triển khai đội ngũ Remisier
• 3.2.2. Một số đề xuất ở cấp độ vĩ mô
• KẾT LUẬN CHƯƠNG III
• PHẦN KẾT LUẬN
• TÀI LIỆU THAM KHẢO
• PHỤ LỤC 1: PHIẾU KHẢO SÁT

Tóm tắt

I. Tổng quan về nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại công ty TNHH chứng khoán ACB

Nghiệp vụ môi giới chứng khoán là một trong những hoạt động cốt lõi của công ty chứng khoán, đặc biệt là tại công ty TNHH chứng khoán ACB. Hoạt động này không chỉ giúp kết nối nhà đầu tư với thị trường mà còn đóng vai trò quan trọng trong việc phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam. Công ty TNHH chứng khoán ACB đã có những bước tiến đáng kể trong việc hoàn thiện và phát triển nghiệp vụ này, từ việc nâng cao chất lượng dịch vụ đến việc đào tạo đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp.

1.1. Khái niệm và vai trò của nghiệp vụ môi giới chứng khoán

Nghiệp vụ môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian giữa người mua và người bán chứng khoán. Vai trò của nghiệp vụ này không chỉ dừng lại ở việc thực hiện lệnh giao dịch mà còn bao gồm việc tư vấn, cung cấp thông tin và hỗ trợ nhà đầu tư trong quá trình ra quyết định đầu tư.

1.2. Lịch sử hình thành và phát triển của công ty TNHH chứng khoán ACB

Công ty TNHH chứng khoán ACB được thành lập vào năm 2006, với mục tiêu cung cấp dịch vụ môi giới chứng khoán chất lượng cao. Qua nhiều năm hoạt động, công ty đã không ngừng mở rộng quy mô và nâng cao chất lượng dịch vụ, trở thành một trong những công ty chứng khoán hàng đầu tại Việt Nam.

II. Những thách thức trong nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại ACB

Mặc dù đã đạt được nhiều thành tựu, công ty TNHH chứng khoán ACB vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức trong nghiệp vụ môi giới chứng khoán. Các thách thức này bao gồm sự cạnh tranh gay gắt từ các công ty chứng khoán khác, sự biến động của thị trường và nhu cầu ngày càng cao từ phía khách hàng.

2.1. Cạnh tranh từ các công ty chứng khoán khác

Thị trường chứng khoán Việt Nam đang ngày càng trở nên cạnh tranh hơn với sự gia nhập của nhiều công ty chứng khoán mới. Điều này đòi hỏi công ty TNHH chứng khoán ACB phải không ngừng cải tiến dịch vụ và nâng cao chất lượng để giữ chân khách hàng.

2.2. Biến động của thị trường chứng khoán

Sự biến động của thị trường chứng khoán có thể ảnh hưởng lớn đến hoạt động môi giới. Công ty cần có chiến lược quản lý rủi ro hiệu quả để bảo vệ lợi ích của khách hàng và duy trì sự ổn định trong hoạt động kinh doanh.

III. Phương pháp hoàn thiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại ACB

Để phát triển và hoàn thiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán, công ty TNHH chứng khoán ACB cần áp dụng một số phương pháp và giải pháp cụ thể. Những phương pháp này không chỉ giúp nâng cao chất lượng dịch vụ mà còn tạo ra giá trị gia tăng cho khách hàng.

3.1. Đào tạo và phát triển đội ngũ nhân viên môi giới

Đội ngũ nhân viên môi giới là yếu tố quyết định đến chất lượng dịch vụ. Công ty cần đầu tư vào đào tạo và phát triển kỹ năng cho nhân viên để họ có thể tư vấn và phục vụ khách hàng một cách tốt nhất.

3.2. Cải tiến quy trình làm việc

Cải tiến quy trình làm việc giúp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới. Công ty cần xem xét và tối ưu hóa các bước trong quy trình giao dịch để giảm thiểu thời gian và chi phí cho khách hàng.

IV. Ứng dụng thực tiễn và kết quả nghiên cứu tại ACB

Nghiên cứu về nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại công ty TNHH chứng khoán ACB đã chỉ ra nhiều kết quả tích cực. Công ty đã áp dụng các giải pháp hiệu quả và nhận được phản hồi tích cực từ khách hàng, từ đó nâng cao uy tín và vị thế trên thị trường.

4.1. Kết quả khảo sát sự hài lòng của khách hàng

Khảo sát cho thấy tỷ lệ hài lòng của khách hàng đối với dịch vụ môi giới tại ACB đạt mức cao. Điều này chứng tỏ rằng công ty đã đáp ứng tốt nhu cầu và mong đợi của khách hàng.

4.2. Tác động của các giải pháp cải tiến

Các giải pháp cải tiến đã giúp công ty tăng trưởng doanh thu và mở rộng thị phần. Sự phát triển này không chỉ mang lại lợi ích cho công ty mà còn góp phần vào sự phát triển chung của thị trường chứng khoán Việt Nam.

V. Kết luận và định hướng tương lai cho nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại ACB

Nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại công ty TNHH chứng khoán ACB đang trên đà phát triển mạnh mẽ. Để duy trì và phát triển bền vững, công ty cần tiếp tục đổi mới và cải tiến dịch vụ, đồng thời mở rộng các sản phẩm và dịch vụ để đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của thị trường.

5.1. Định hướng phát triển trong tương lai

Công ty sẽ tiếp tục đầu tư vào công nghệ và đào tạo nhân viên để nâng cao chất lượng dịch vụ. Đồng thời, công ty cũng sẽ mở rộng các sản phẩm dịch vụ mới nhằm thu hút thêm khách hàng.

5.2. Tầm nhìn dài hạn cho công ty TNHH chứng khoán ACB

Tầm nhìn dài hạn của công ty là trở thành một trong những công ty chứng khoán hàng đầu tại Việt Nam, cung cấp dịch vụ môi giới chứng khoán chất lượng cao và đáp ứng tốt nhất nhu cầu của khách hàng.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Thị trường chứng khoán Việt Nam, với gần 90 triệu dân, đang trong giai đoạn phát triển non trẻ nhưng đầy tiềm năng. Tính đến ngày 15/09/2009, trên Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE) có 239 loại chứng khoán niêm yết, trong đó cổ phiếu chiếm 71,13%, chứng chỉ quỹ 1,67% và trái phiếu 27,2%. Tổng giá trị chứng khoán niêm yết đạt khoảng 92.530 tỷ đồng, với khối lượng niêm yết lên tới 7.295 triệu đơn vị. Sự phát triển nhanh chóng của thị trường đã thu hút hơn 95 công ty chứng khoán thành viên với tổng vốn đăng ký lên đến hàng chục nghìn tỷ đồng, cùng gần 400.000 tài khoản nhà đầu tư mở tại các công ty chứng khoán tính đến năm 2009.

Trong bối cảnh đó, nghiệp vụ môi giới chứng khoán giữ vai trò trung tâm, là cầu nối giữa nhà đầu tư và thị trường, đồng thời là nghiệp vụ đặc trưng và cơ bản nhất của các công ty chứng khoán. Luận văn tập trung nghiên cứu hoàn thiện và phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại Công ty TNHH Chứng khoán ACB (ACBS) trong giai đoạn từ năm 2000 đến 2009, nhằm nâng cao chất lượng dịch vụ, gia tăng thị phần và đáp ứng nhu cầu ngày càng đa dạng của nhà đầu tư. Nghiên cứu có ý nghĩa quan trọng trong việc góp phần phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam, đồng thời tạo nền tảng cho sự hội nhập với thị trường tài chính quốc tế.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Luận văn dựa trên hai khung lý thuyết chính: lý thuyết thị trường chứng khoán và lý thuyết về nghiệp vụ môi giới chứng khoán. Thị trường chứng khoán được hiểu là nơi diễn ra các hoạt động mua bán chứng khoán trung và dài hạn, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu và các công cụ tài chính phái sinh, với chức năng tập trung và phân phối nguồn vốn tiết kiệm trong nền kinh tế. Nghiệp vụ môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian, trong đó công ty chứng khoán đại diện cho khách hàng thực hiện giao dịch trên thị trường, hưởng hoa hồng dựa trên giá trị giao dịch.

Ba khái niệm chính được sử dụng trong nghiên cứu gồm:

• Môi giới chứng khoán: Hoạt động kết nối cung cầu chứng khoán, tư vấn và thực hiện giao dịch cho khách hàng.
• Thị phần môi giới: Tỷ lệ giá trị giao dịch môi giới của một công ty chứng khoán so với tổng giá trị giao dịch trên thị trường.
• Chất lượng dịch vụ môi giới: Bao gồm tư vấn đầu tư, chăm sóc khách hàng, xử lý giao dịch và cung cấp thông tin kịp thời.

Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu sử dụng phương pháp thống kê mô tả, phân tích định lượng và so sánh. Dữ liệu thu thập từ các nguồn chính thức như Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM, báo cáo thường niên của ACBS, và các phòng ban chuyên môn của công ty. Phương pháp chọn mẫu là khảo sát trực tiếp 100 nhà đầu tư và nhân viên môi giới tại các chi nhánh ACBS ở TP.HCM, sử dụng bảng câu hỏi gồm 20 câu nhằm đánh giá mức độ hài lòng và hiệu quả dịch vụ môi giới.

Phân tích dữ liệu được thực hiện bằng các công cụ thống kê mô tả, so sánh thị phần môi giới qua các năm, và đánh giá sự thay đổi về doanh thu, lợi nhuận của ACBS. Timeline nghiên cứu tập trung vào giai đoạn 2000-2009, với trọng tâm là các năm 2005-2009 khi thị trường chứng khoán Việt Nam có bước phát triển đột phá.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

1. Tăng trưởng thị phần môi giới của ACBS: Tính đến tháng 3/2009, ACBS chiếm 6,1% thị phần môi giới cổ phiếu và chứng chỉ quỹ trên thị trường, đứng thứ ba sau SSI (14,5%) và BVSC (7,9%). Thị phần này tăng trưởng ổn định so với các năm trước, thể hiện qua doanh thu môi giới tăng 40% năm 2005 và tiếp tục duy trì mức tăng trưởng tích cực trong các năm tiếp theo.

2. Tăng trưởng tài chính của ACBS: Tổng tài sản của ACBS tăng từ 1.966 tỷ đồng năm 2006 lên 4.800 tỷ đồng năm 2009. Vốn chủ sở hữu tăng từ 269 tỷ đồng năm 2006 lên 1.500 tỷ đồng dự kiến năm 2009. Doanh thu năm 2007 đạt 538 tỷ đồng, tăng 376% so với năm 2006, trong khi lợi nhuận trước thuế đạt 408 tỷ đồng.

3. Phát triển mạng lưới và nhân sự: ACBS mở rộng từ 1 chi nhánh năm 2006 lên 6 chi nhánh và 19 đại lý nhận lệnh vào năm 2009. Nhân sự tăng từ 30 người năm 2000 lên hơn 236 người năm 2008, trong đó hơn 150 người có chứng chỉ hành nghề môi giới.

4. Chất lượng dịch vụ môi giới còn hạn chế: Khảo sát mức độ hài lòng khách hàng cho thấy nhân viên môi giới chủ yếu thực hiện nhập lệnh và tác nghiệp truyền thống, chưa tập trung nhiều vào tư vấn đầu tư và chăm sóc khách hàng. Công nghệ hỗ trợ giao dịch còn chưa phát huy tối đa, ảnh hưởng đến hiệu quả và trải nghiệm khách hàng.

Thảo luận kết quả

Sự tăng trưởng về thị phần và tài chính của ACBS phản ánh sự phát triển đồng bộ của công ty trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam mở rộng nhanh chóng. Việc mở rộng mạng lưới chi nhánh và tăng cường nhân sự môi giới giúp ACBS tiếp cận nhiều khách hàng hơn, nâng cao khả năng phục vụ và gia tăng doanh thu.

Tuy nhiên, hạn chế trong chất lượng dịch vụ môi giới, đặc biệt là tư vấn đầu tư và ứng dụng công nghệ, là nguyên nhân chính khiến ACBS chưa thể khai thác tối đa tiềm năng thị trường. So sánh với các thị trường phát triển như Mỹ và Singapore, nơi môi giới không chỉ nhập lệnh mà còn đóng vai trò tư vấn chiến lược đầu tư chuyên sâu, ACBS cần cải tiến để nâng cao năng lực cạnh tranh.

Dữ liệu có thể được trình bày qua biểu đồ thị phần môi giới các công ty chứng khoán từ năm 2005 đến 2009, bảng tăng trưởng tài chính ACBS qua các năm, và biểu đồ khảo sát mức độ hài lòng khách hàng về các khía cạnh dịch vụ môi giới.

Đề xuất và khuyến nghị

1. Xây dựng đội ngũ môi giới chuyên nghiệp: Tổ chức các khóa đào tạo nâng cao kiến thức tài chính, kỹ năng tư vấn và ứng xử khách hàng cho nhân viên môi giới. Mục tiêu tăng tỷ lệ nhân viên có chứng chỉ hành nghề lên 80% trong vòng 2 năm. Chủ thể thực hiện: Ban nhân sự và đào tạo ACBS.

2. Ứng dụng công nghệ hiện đại trong môi giới: Phát triển hệ thống giao dịch điện tử, hỗ trợ tư vấn đầu tư trực tuyến và quản lý danh mục đầu tư cho khách hàng. Mục tiêu hoàn thiện hệ thống E-Brokerage trong 18 tháng. Chủ thể thực hiện: Phòng công nghệ thông tin phối hợp với khối môi giới.

3. Tăng cường chăm sóc khách hàng và tư vấn đầu tư: Thiết lập trung tâm tư vấn khách hàng 24/7, cung cấp báo cáo phân tích thị trường và khuyến nghị đầu tư định kỳ. Mục tiêu nâng cao mức độ hài lòng khách hàng lên trên 85% trong 1 năm. Chủ thể thực hiện: Khối môi giới và trung tâm nghiên cứu.

4. Mở rộng mạng lưới remisier: Xây dựng hệ thống đại lý môi giới độc lập (remisier) để tăng cường tiếp cận khách hàng cá nhân, chia sẻ phí môi giới theo tỷ lệ 30/70 hoặc 50/50. Mục tiêu phát triển 50 remisier trong 2 năm tới. Chủ thể thực hiện: Ban phát triển kinh doanh ACBS.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

1. Các công ty chứng khoán: Để tham khảo mô hình tổ chức, chiến lược phát triển nghiệp vụ môi giới và các giải pháp nâng cao chất lượng dịch vụ, từ đó áp dụng phù hợp với quy mô và đặc thù của từng công ty.

2. Nhà quản lý thị trường chứng khoán: Để hiểu rõ hơn về thực trạng và thách thức của nghiệp vụ môi giới tại Việt Nam, từ đó xây dựng chính sách hỗ trợ và phát triển thị trường hiệu quả.

3. Nhà đầu tư cá nhân và tổ chức: Để nắm bắt vai trò của môi giới chứng khoán, lựa chọn công ty chứng khoán uy tín và hiểu rõ các dịch vụ hỗ trợ đầu tư nhằm tối ưu hóa lợi nhuận.

4. Sinh viên và nghiên cứu sinh ngành tài chính – ngân hàng: Là tài liệu tham khảo bổ ích về thị trường chứng khoán Việt Nam, nghiệp vụ môi giới và các phương pháp nghiên cứu thực tiễn trong lĩnh vực tài chính.

Câu hỏi thường gặp

1. Nghiệp vụ môi giới chứng khoán là gì?
   Nghiệp vụ môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian giúp khách hàng mua bán chứng khoán trên thị trường, đồng thời cung cấp tư vấn đầu tư và các dịch vụ hỗ trợ khác. Ví dụ, nhân viên môi giới tại ACBS không chỉ nhập lệnh mà còn tư vấn chiến lược đầu tư cho khách hàng.

2. Tại sao nghiệp vụ môi giới lại quan trọng đối với công ty chứng khoán?
   Môi giới là nghiệp vụ cơ bản và chủ đạo, tạo ra doanh thu chính cho công ty chứng khoán, đồng thời là cầu nối giữa nhà đầu tư và thị trường. ACBS đã chứng minh điều này qua việc môi giới chiếm phần lớn doanh thu và thị phần của công ty.

3. Làm thế nào để nâng cao chất lượng dịch vụ môi giới?
   Cần đào tạo nhân viên chuyên nghiệp, ứng dụng công nghệ hiện đại, tăng cường tư vấn và chăm sóc khách hàng. Tại ACBS, việc xây dựng trung tâm tư vấn 24/7 và phát triển hệ thống E-Brokerage là những bước đi cụ thể.

4. Mạng lưới remisier có vai trò gì?
   Remisier là đại lý môi giới độc lập giúp công ty chứng khoán mở rộng cơ sở khách hàng mà không cần tăng nhân sự cố định. Ở Singapore, mạng lưới remisier đóng vai trò quan trọng trong phát triển thị phần môi giới.

5. Thị phần môi giới của ACBS hiện nay ra sao?
   Tính đến tháng 3/2009, ACBS chiếm khoảng 6,1% thị phần môi giới cổ phiếu và chứng chỉ quỹ, đứng thứ ba trên thị trường Việt Nam, sau SSI và BVSC, thể hiện sự phát triển ổn định và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai.

Kết luận

• Nghiệp vụ môi giới chứng khoán là trụ cột quan trọng của công ty chứng khoán, đóng vai trò cầu nối giữa nhà đầu tư và thị trường.
• ACBS đã có sự tăng trưởng ấn tượng về thị phần, tài chính, mạng lưới và nhân sự trong giai đoạn 2000-2009.
• Chất lượng dịch vụ môi giới tại ACBS còn nhiều hạn chế, đặc biệt trong tư vấn đầu tư và ứng dụng công nghệ.
• Luận văn đề xuất các giải pháp thiết thực nhằm nâng cao năng lực môi giới, phát triển đội ngũ chuyên nghiệp và ứng dụng công nghệ hiện đại.
• Các bước tiếp theo bao gồm triển khai đào tạo nhân viên, hoàn thiện hệ thống giao dịch điện tử, mở rộng mạng lưới remisier và tăng cường chăm sóc khách hàng nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới trong 2-3 năm tới.

Để góp phần phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam và nâng cao vị thế của ACBS, các nhà quản lý, công ty chứng khoán và nhà đầu tư nên nghiên cứu và áp dụng các giải pháp được đề xuất trong luận văn này.

Trích đoạn nội dung tài liệu

BỘ GIÁO DỤC VÀ ðÀO TẠO TRƯỜNG ðẠI HỌC KINH TẾ TPHCM KHOA NGÂN HÀNG ----
---- NGUYỄN MINH PHƯƠNG LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ CHUYÊN NGÀNH KINH TẾ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MS: 60.12 Hướng dẫn khoa học PGS.TS HOÀNG ðỨC TP. HỒ CHÍ MINH – NĂM 2009 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] ii BỘ GIÁO DỤC VÀ ðÀO TẠO TRƯỜNG ðẠI HỌC KINH TẾ TPHCM KHOA NGÂN HÀNG NGUYỄN MINH PHƯƠNG HOÀN THIỆN VÀ PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN ACB LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ CHUYÊN NGÀNH KINH TẾ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MS: 60.12 Hướng dẫn khoa học PGS.TS HOÀNG ðỨC TP. HỒ CHÍ MINH – NĂM 2009 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] iii MỤC LỤC PHẦN MỞ ðẦU Chương 1 TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN 1.1 Thị trường chứng khoán 1. Tổ chức hoạt ñộng của thị trường chứng khoán.1 Sơ ñồ tổ chức của Sở giao dịch chứng khoán .2 Một số thuật ngữ liên quan . Công ty chứng khoán .2 Sự hình thành và phát triển công ty chứng khoán .3 Tổ chức hoạt ñộng của công ty chứng khoán. Mối quan hệ giữa công ty chứng khoán và Sở GDCK .2 Nghiệp vụ môi giới chứng khoán 1. Vai trò của nhân viên môi giới trong nghiệp vụ môi giới chứng khoán . Một số kinh nghiệm của các nước về việc sử dụng nhân viên môi giới trong hoạt ñộng này . 19 KẾT LUẬN CHƯƠNG I . 22 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] iv Chương 2 THỰC TRẠNG THỰC HIỆN NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN ACB 2.1 Sự hình thành và phát triển thị trường chứng khoán ở Việt nam.1 Sự hình thành và phát triển của Sở giao dịch chứng khoán TPHCM .2 Sự hình thành và phát triển của Trung tâm GDCK Hà nội .2 Tổ chức thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại Việt nam.3 Sự hình thành và phát triển công ty TNHH chứng khoán ACB .1 Quá trình hình thành và phát triển công ty TNHH chứng khoán ACB.1 Mô hình tổ chức hoạt ñộng công ty TNHH chứng khoán ACB .2 Diễn biến của thị trường chứng khoán và thực trạng về thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại công ty TNHH chứng khoán ACB từ ngày thành lập ñến nay .2 Nhận xét tổng quát .1 Những kết quả ñã ñạt ñược trong hoạt ñộng môi giới tại ACBS .2 Những hạn chế của nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại công ty TNHH chứng khoán ACB .3 Khảo sát về sự thỏa mãn của khách hàng ñối với nghiệp vụ môi giới tại ACBS . 54 KẾT LUẬN CHƯƠNG II . 60 Chương 3 GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN ACB 3.1 ðịnh hướng phát triển công ty TNHH chứng khoán ACB từ nay ñến 2012 .2 Các giải pháp hoàn thiện và phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán 3.1 Nhóm giải pháp ở cấp ñộ vi mô 3.1 Xây dựng Khối Môi giới tại ACBS . 63 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.2 Thành lập Trung tâm nghiên cứu chứng khoán ACB.3 Xây dựng ñội ngũ nhân viên môi giới chuyên nghiệp.4 Nâng cao chất lượng sản phẩm .5 Triển khai ñội ngũ Remisier .2 Một số ñề xuất ở cấp ñộ vĩ mô . 77 KẾT LUẬN CHƯƠNG III . 84 PHẦN KẾT LUẬN . 85 TÀI LIỆU THAM KHẢO. 86 PHỤ LỤC 1: PHIẾU KHẢO SÁT . 88 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] vi DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT SGDCK Sở giao dịch chứng khoán TTGDCK Trung tâm giao dịch chứng khoán TNHH Trách nhiệm hữu hạn ACBS Công ty TNHH chứng khoán ACB MG & TVðT Môi giới và tư vấn ñầu tư TTCK Thị trường chứng khoán UBCK Ủy ban chứng khoán CTCK Công ty chứng khoán BROKER Người môi giới chứng khoán ROE Return on Equity Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ROA Return on Asset Lợi nhuận trên tài sàn OTC Over the counter HOSE Sàn giao dịch chứng khoán TPHCM WTO World Trade Organization Tổ chức mậu dịch quốc tế VAFI Vietnam Association of finance investors Hiệp hội các nhà ñầu tư tài chính VN IT Information technology Công nghệ thông tin TIEU LUAN MOI download : [e-mail] vii DANH MỤC SƠ ðỒ - BẢNG BIỂU - BIỂU ðỒ - PHỤ LỤC Sơ ñồ 1.1: Tổ chức Sở giao dịch chứng khoán .2: Tổ chức khối front office của công ty chứng khoán .3: Tổ chức khối back office của công ty chứng khoán.1: Cơ cấu tổ chức của ACBS .2: Cơ cấu tổ chức các chi nhánh của ACBS .1: Xây dựng và tổ chức Khối môi giới .1: Tổng hợp tình hình niêm yết tại sàn HOSE ñến 15/09/2009 .2: Tình hình tài chính của ACBS.3: Thị phần môi giới chứng khoán của các công ty chứng khoán 2007 – 2008 và 06 tháng 2009 .4: Tổng hợp tình hình thị trường từ 2005 - ñến nay.5: Cơ sở tính hoa hồng dự kiến cho nhân viên môi giới ACBS .6: Kết quả hoạt ñộng kinh doanh của ACBS từ năm 2004 ñến nay.1: Thị phần môi giới chứng khoán tại thời ñiểm tháng 12 năm 2008.1: Vị trí của ACBS trong tập ñoàn tài chính ACB ñến 2012. 61 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] viii NHỮNG ðIỂM MỚI CỦA LUẬN VĂN Luận văn nghiên cứu về nghiệp vụ môi giới chứng khoán - nghiệp vụ ñặc trưng của công ty chứng khoán, nghiệp vụ ñược dự ñoán sẽ rất phát triển trong tương lai trong mối liên hệ với thị trường chứng khoán Việt nam. Qua nghiên cứu, tác giả ñã tìm hiểu, học hỏi kinh nghiệm thực tiễn của các nước phát triển trên thế giới trong hoạt ñộng này. Luận văn cũng ñã mô tả thực tế hoạt ñộng môi giới chứng khoán tại Việt nam nói chung và tại ACBS nói riêng. Trên cơ sở lý thuyết và nghiên cứu thực tiễn, tác giả ñã ñưa ra một số ñiều kiện cần thiết và những giải pháp khả thi ñể hoàn thiện và phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại ACBS qua ñó có thể nhân rộng áp dụng với những công ty chứng khoán khác. Trong phần giải pháp tác giả ñã ñịnh hướng phát triển TTCK VN gắn liền với lộ trình cam kết hội nhập WTO và hoạt ñộng chứng khoán. Tác giả cũng ñã ñề ra ñịnh hướng phát triển công ty chứng khoán ACB ñến năm 2015. ðồng thời, tác giả ñề xuất một số giải pháp, trong ñó nổi bật là giải pháp xây dựng khối môi giới với nòng cốt là các nhân viên môi giới và tư vấn ñầu tư chuyên nghiệp, giải pháp chú trọng từ: xây dựng ñội ngũ môi giới tư vấn ñầu tư, ñào tạo, xây dựng quy trình làm việc, tư vấn ñến thiết lập ñội ngũ remisier và cải tiến chất lượng sản phẩm dịch vụ… TIEU LUAN MOI download : [e-mail] ix LỜI MỞ ðẦU 1. Sự cần thiết của ñề tài Trong hoạt ñộng của công ty chứng khoán, nghiệp vụ môi giới là nghiệp vụ ñặc trưng nhất, cơ bản nhất của công ty chứng khoán. Công ty chứng khoán có thể không có nghiệp vụ tự doanh, nghiệp vụ bảo lãnh phát hành nhưng chắc chắn không thể thiếu nghiệp vụ môi giới. Nghiệp vụ môi giới hình thành bản sắc riêng của công ty chứng khoán, là cầu nối của nhà ñầu tư với thị trường chứng khoán. Gắn liền với tuổi ñời non trẻ của thị trường chứng khoán Việt nam, nghiệp vụ môi giới chứng khoán cũng mới tròn 9 tuổi. Tuy nhiên, Việt nam với gần 90 triệu dân trong khi số lượng công ty niêm yết trên sàn chỉ mới ở mức vài trăm công ty, do ñó tiềm năng phát triển của thị trường chứng khoán còn rất lớn. Góp phần vào sự phát triển của thị trường, ñể hòa nhập vào sự phát triển chung, nghiệp vụ môi giới chứng khoán cần có những thay ñổi nhất ñịnh. Môi giới chứng khoán không chỉ ñơn thuần là nhập lệnh, tác nghiệp nghiệp vụ truyền thống như giai ñoạn ñầu khi mới thành lập mà môi giới còn phải hướng ñến tư vấn, cung cấp những nhận ñịnh, những sản phẩm của trí tuệ, cung cấp những gì nhà ñầu tư cần chứ không phải cung cấp những gì công ty chứng khoán có. Học hỏi kinh nghiệm của các thị trường lâu ñời trên thế giới và theo xu thế hội nhập, theo thời gian nghề môi giới tại việt nam sẽ dần tương ñồng với nghề môi giới chứng khoán của các nước phát triển. Qua ñề tài của mình, tác giả hy vọng có thể hoàn thiện và nâng cao hiệu quả của hoạt ñộng môi giới chứng khoán, học hỏi và từng bước tiến tới hội nhập với thế giới, nhân rộng phạm vi áp dụng không chỉ ñối với nghiệp vụ môi giới tại ACBS mà còn ở các công ty chứng khoán khác. Mục tiêu nghiên cứu ñề tài Mục tiêu nghiên cứu nhằm hoàn thiện và phát triển chất lượng dịch vụ môi giới chứng khoán tại ñơn vị, mục tiêu ñược tác giả gửi gắm qua tên ñề tài. Qua nghiên cứu của mình, tác giả mong muốn ñóng góp một số ý kiến ñể nâng cao hơn nữa chất lượng dịch vụ tại ñơn vị làm nền tảng vững chắc trong việc duy trì khách hàng hiện hữu, gia tăng lượng khách hàng trong tương lai, gia tăng doanh số cũng TIEU LUAN MOI download : [e-mail] x như kịp thời nắm bắt nhu cầu, những bức xúc của khách hàng hiện tại ñể có những cải tiến thích hợp. Thông qua nghiên cứu của mình, tác giả cũng mong muốn ñề xuất một số giải pháp và từ ñó có thể nhân rộng phạm vi áp dụng trong sự tương quan của công ty chứng khoán khác với ACBS. Vì hạn chế về thời gian nghiên cứu, tác giả hy vọng nếu có thể tác giả sẽ tiếp tục mở rộng phạm vi ñề tài ñể có thể nghiên cứu các giải pháp áp dụng chung cho các công ty chứng khoán phân theo các quy mô khác nhau và từ ñó phát triển hơn nữa hoạt ñộng môi giới chứng khoán không chỉ tại ñơn vị công tác mà mở rộng phạm vi khắp Việt nam. ðối tượng nghiên cứu, phạm vi nghiên cứu và phương pháp nghiên cứu ðối tượng nghiên cứu là hoàn thiện và nâng cao chất lượng dịch vụ hoạt ñộng môi giới chứng khoán tại ACBS. Phạm vi nghiên cứu là nghiên cứu vấn ñề vi mô, nghiên cứu thực tiễn tại ñơn vị tác giả ñang công tác. Tác giả sử dụng phương pháp thống kê, mô tả trên dữ liệu ñáng tin cậy của toàn hệ thống. Dữ liệu ñược cung cấp từ Sở giao dịch chứng khoán, từ các phòng ban chuyên môn của ACBS, từ Annual Report hàng năm của ACBS và của Sở giao dịch chứng khoán. Tác giả cũng sử dụng phương pháp so sánh, so sánh với các nước trên thế giới, so sánh trong sự tương quan với công ty chứng khoán khác, có thương hiệu và sản phẩm dịch vụ khá tương ñồng. Ngoài ra tác giả còn sử dụng bảng câu hỏi ñể khảo sát mức ñộ hài lòng (thỏa mãn) của khách hàng.