1 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ------------------------ TRẦN THỊ THÙY LINH HOÀN THIỆN HỆ THỐNG THẨM ĐỊNH NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành: Kinh tế Tài chính – Ngân hàng Mã số: 60.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC : TS. NGUYỄN TẤN HOÀNG Tp.Hồ Chí Minh – Năm 2007 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 2 MỤC LỤC Trang Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục các ký hiệu, chữ viết tắt Mở đầu Chương I: TỔNG QUAN VỀ HỆ THỐNG THẨM ĐỊNH NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 1.1 Tổng quan về hoạt động niêm yết .2 Phân loại niêm yết . Phân theo thị trường . Phân theo loại chứng khoán niêm yết .2 Hệ thống thẩm định niêm yết .1 Tiêu chuẩn niêm yết . Tiêu chuẩn định lượng . Tiêu chuẩn định tính .2 Hồ sơ niêm yết .3 Quy trình xét duyệt và cấp phép niêm yết .3 Hoạt động thẩm định niêm yết tại một số thị trường chứng khoán trong khu vực và bài học kinh nghiệm cho thị trường Việt Nam .1 Thị trường chứng khoán Thái Lan .2 Thị trường chứng khoán Nhật Bản .3 Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam . 18 Chương II: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG THẨM ĐỊNH NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 2.1 Tổng quan về thị trường chứng khoán Việt Nam và tình hình niêm yết trên SGDCK Tp.1 Tổng quan về thị trường chứng khoán Việt Nam . 21 a) Tóm tắt về tình hình hoạt động của thị trường ở SGDCK Tp. 22 b) Tóm tắt về tình hình hoạt động của thị trường ở TTGDCK Hà Nội. 24 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.2 Tổng quan về tình hình niêm yết trên SGDCK Tp.2 Thực trạng của hoạt động thẩm định niêm yết trên SGDCK Tp.1 Khung pháp lý điều chỉnh hoạt động thẩm định niêm yết .2 Các quy định liên quan đên tiêu chuẩn niêm yết .3 Đánh giá hoạt động thẩm định niêm yết .1 Khung pháp lý điều chỉnh hoạt động thẩm định niêm yết .2 Tiêu chuẩn niêm yết . Đối với cổ phiếu . Đối với trái phiếu . Đối với chứng chỉ quỹ đại chúng hoặc cổ phiếu của công ty đầu tư chứng khoán đại chúng .3 Đánh giá hoạt động thẩm định niêm yết . Đối với niêm yết lần đầu . 36 a) Quy trình nghiệp nghiệp vụ . 36 b) Kêt quả thẩm định niêm yết . 42 c) Những vấn đề phát sinh trong quá trình thẩm định . Đối với niêm yết bổ sung . 47 a) Quy trình nghiệp vụ . 47 b) Kết quả xem xét niêm yết bổ sung. 48 Chương III: MỘT SỐ KIẾN NGHỊ NHẰM HOÀN THIỆN HỆ THỐNG THẨM ĐỊNH NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 3.1 Định hướng phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam .2 Những yêu cầu đặt ra đối với hoạt động thẩm định niêm yết .3 Một số kiến nghị nhằm hoàn thiện hệ thống thẩm định niêm yết trước nhu cầu phát triển của thị trường .1 Những kiến nghị liên quan đến xây dựng tiêu chuẩn niêm yết . 51 Xây dựng tiêu chuẩn niêm yết linh hoạt theo tình hình phát triển của thị trường 51 Xây dựng tiêu chuẩn niêm yết cho các loại hàng hóa mới . 53 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 4 Xây dựng tiêu chuẩn niêm yết cho các ngành nghề đặc biệt .2 Phân chia thị trường và đề ra các chuẩn niêm yết riêng cho từng thị trường .3 Nâng cao chất lượng và trách nhiệm của các bên liên quan trong quá trình thẩm định .4 Nâng cao chất lượng đội ngũ cán bộ làm công tác thẩm định .5 Những kiến nghị nhằm hoàn thiện cơ chế quản trị công ty .6 Xây dựng hệ thống văn bản pháp luật hoàn chỉnh và đồng bộ .7 Đề xuất thực hiện niêm yết chéo . 60 Kết luận Tài liệu tham khảo Phụ lục LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 5 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT BCB : Bản cáo bạch BCTC : Báo cáo tài chính BKS : Ban kiểm soát CTCP : Công ty cổ phần ĐHCĐ : Đại hội cổ đông HĐQT : Hội đồng Quản trị IPO : Phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng OTC : Thị trường chứng khoán phi tập trung SEC : Ủy ban Chứng khoán Thái Lan SET : Sở Giao dịch Chứng khoán Thái Lan SGDCK : Sở Giao dịch Chứng khoán TTCK : Thị trường chứng khoán TTGDCK : Trung tâm Giao dịch Chứng khoán UBCK : Ủy ban Chứng khoán Nhà nước UBCKNN : Ủy ban Chứng khoán Nhà nước LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 6 MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết và ý nghĩa của đề tài Theo định hướng phát triển của nước ta và định hướng phát triển thị trường chứng khoán đến 2010 thì thị trường chứng khoán là một kênh rất quan trọng thu hút vốn đầu tư trung và dài hạn. Đối với Việt Nam, xuất phát từ nhu cầu hình thành và phát triển một thị trường tài chính hoàn chỉnh để thu hút vốn cho nền kinh tế, thị trường chứng khoán đã ra đời vào tháng 7/2000. Qua 6 năm hoạt động, thị trường đã đạt được những bước tiến đáng kể về quy mô, chất lượng, giá trị, sự quan tâm của nhà đầu tư và đã giúp các doanh nghiệp thu hút được lượng vốn nhàn rỗi khá lớn trong dân chúng phục vụ cho hoạt động kinh doanh. Tuy nhiên, bên cạnh đó cũng còn tồn tại nhiều mặt hạn chế cần được cải thiện trong đó chất lượng hàng hóa đưa ra thị trường là một vấn đề quan trọng cần được lưu tâm. Hiện nay, các công ty đã được cấp phép niêm yết chỉ là một con số rất ít trong hàng ngàn công ty cổ phần của nền kinh tế nước ta, chưa thể hiện được tính đại chúng của thị trường bởi vì còn rất nhiều doanh nghiệp lớn đại diện cho các ngành kinh tế chưa lên niêm yết. Trong tương lai, hoạt động niêm yết trên thị trường chứng khoán sẽ trở nên rất sôi động và để chuẩn bị cho sự bùng nổ này thì hoạt động thẩm định niêm yết cần được nâng cao nhằm đảm bảo những hàng hóa đưa ra thị trường là những công ty tốt, có tiềm năng phát triển và tình hình tài chính lành mạnh. Mặt khác, các công ty còn xuất hiện nhu cầu niêm yết trên thị trường nước ngoài và ngược lại là các công ty nước ngoài lên niêm yết trên thị trường nước ta cho nên chúng ta rất cần học hỏi kinh nghiệm, nâng cao năng lực thường xuyên để hoạt động thẩm định đem lại sự tin tưởng cho nhà đầu tư. Có thể thấy rằng một thị trường chứng khoán có nhiều công ty niêm yết lớn, kinh doanh tốt, hiệu quả thì mới thu hút được nhiều vốn từ các nhà đầu tư trong và ngoài nước và như thế mới hoàn thành sứ mệnh của thị trường là thu hút vốn trung và dài hạn cho nền kinh tế. Từ đó thấy rằng việc hoàn thiện hệ thống thẩm định niêm LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 7 yết là rất cần thiết góp phần giúp chúng ta có được một thị trường chứng khoán phát triển, hoàn chỉnh và có thể hội nhập với các nước trong khu vực cũng như trên thế giới. Vì lý do đó tôi đã chọn đề tài “Hoàn thiện hệ thống thẩm định niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam” để làm luận văn thạc sĩ, hy vọng có những đóng góp có ích cho thị trường chứng khoán nước ta. Mục tiêu nghiên cứu Trên cơ sở phân tích, đánh giá thực trạng của hoạt động thẩm định niêm yết trong thời gian vừa qua ở thị trường nước ta để rút ra những mặt tích cực cần phát huy, những mặt hạn chế cần được cải thiện. Ngoài ra còn nghiên cứu hoạt động thẩm định niêm yết ở một số thị trường khác để rút ra bài học kinh nghiệm cho thị trường Việt Nam. Từ đó, luận văn đưa ra những kiến nghị về chính sách, pháp lý, kỹ thuật… nhằm giúp hoạt động thẩm định niêm yết trên thị trường Việt Nam phát triển hơn nữa và đáp ứng được mong mỏi của nhà đầu tư. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu: Đối tượng nghiên cứu của đề tài là hoạt động thẩm định niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam bao gồm khung pháp lý, tiêu chuẩn niêm yết, quy trình thực hiện, kết quả đạt được. Về không gian, luận văn nghiên cứu trên phạm vi cả nước Về thời gian, đề tài giới hạn đánh giá thực trạng thẩm định niêm yết từ 2004- nay Về nội dung, luận văn tập trung đánh giá hoạt động thẩm định niêm yết trên các mặt như khung pháp lý, áp dụng các tiêu chuẩn niêm yết, quy trình thực hiện, hạn chế, tồn tại để từ đó đưa ra những kiến nghị nhằm hoàn chỉnh hệ thống thẩm định niêm yết. Phương pháp nghiên cứu: Để giải quyết các mục đích mà đề tài hướng đến, tác giả đã sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng và phương pháp nghiên cứu định tính như: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 8 + Sử dụng phương pháp thống kê lịch sử và phương pháp tổng hợp để đánh giá về thực trạng hoạt động thẩm định niêm yết của thị trường chứng khoán Việt Nam thời gian qua. + Sử dụng các phương pháp phân tích, phương pháp so sánh để liên hệ kinh nghiệm các nước làm cơ sở đề xuất mô hình hoạt động và các giải pháp phù hợp nhằm phát triển quỹ đầu tư chứng khoán ở Việt Nam. Những đóng góp của luận văn + Luận văn đã đóng góp được một số điểm như: + Khái quát và phân tích được thực trạng hoạt động thẩm định niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam + Tìm hiểu và rút ra kinh nghiệm cho hoạt động thẩm định từ thị trường chứng khoán các nước. + Đề xuất một số giải pháp, kiến nghị nhằm hoàn thiện hoạt động thẩm định niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam 6. Kết cấu luận văn Luận văn gồm có 3 chương: + Chương 1: Tổng quan về hệ thống thẩm định niêm yết trên thị trường chứng khoán + Chương 2: Thực trạng hoạt động thẩm định niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam + Chương 3: Một số kiến nghị nhằm hoàn thiện hệ thống thẩm định niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam ------------------------ LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 9 Chương I TỔNG QUAN VỀ HỆ THỐNG THẨM ĐỊNH NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 1. Tổng quan về hoạt động niêm yết 1. Khái niệm Niêm yết chứng khoán là thủ tục cho phép một chứng khoán nhất định được phép giao dịch trên thị trường giao dịch chứng khoán tập trung.
Luận văn thạc sĩ: Hoàn thiện hệ thống thẩm định niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam
Luận văn thạc sĩ UEH phân tích và hoàn thiện hệ thống thẩm định niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam, nâng cao hiệu quả quản lý.
Trường đại học
Trường Đại Học Kinh Tế Tp.HCMChuyên ngành
Kinh Tế Tài Chính – Ngân HàngNgười đăng
Ẩn danhThể loại
Luận Văn Thạc Sĩ Kinh TếPhí lưu trữ
30 PointMục lục chi tiết
THÔNG TIN CHI TIẾT
Tác giả: Trần Thị Thùy Linh
Người hướng dẫn: TS. Nguyễn Tấn Hoàng
Trường học: Trường Đại Học Kinh Tế Tp.HCM
Chuyên ngành: Kinh Tế Tài Chính – Ngân Hàng
Đề tài: Hoàn Thiện Hệ Thống Thẩm Định Niêm Yết Trên Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam
Loại tài liệu: Luận Văn Thạc Sĩ Kinh Tế
Năm xuất bản: 2007
Địa điểm: Tp.Hồ Chí Minh
Trích đoạn nội dung tài liệu
Nội dung được bảo vệ bản quyền — Tải xuống đầy đủ