lời mở đầu và kết luận, đƣợc kết cấu thành 3 chƣơng nhƣ sau: - Chƣơng 1: Một số vấn đề lý luận về các chỉ tiêu phân tích tài chính tại doanh nghiệp dệt may. - Chƣơng 2: Thực trạng sử dụng các chỉ tiêu tài chính tại các Công ty dệt may – Tình huống tại Công ty Cổ phần may Đáp Cầu. Chƣơng 3: Các giải pháp hoàn thiện chỉ tiêu phân tích tài chính tại các Công ty dệt may – Tình huống tại Công ty Cổ phần may Đáp Cầu. 4 CHƢƠNG 1 MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ CÁC CHỈ TIÊU PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI DOANH NGHIỆP DỆT MAY 1.
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1. Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính là tổng thể các phƣơng pháp đƣợc sử dụng để đánh giá tình hình tài chính đã qua và hiện nay, giúp cho nhà quản lý đƣa ra đƣợc quyết định quản lý chuẩn xác và đánh giá đƣợc doanh nghiệp, từ đó giúp những đối tƣợng quan tâm đi tới những dự đoán chính xác về mặt tài chính của doanh nghiệp, qua đó có các quyết định phù hợp với lợi ích của chính họ. Có rất nhiều đối tƣợng quan tâm và sử dụng thông tin kinh tế, tài chính của doanh nghiệp. Mỗi đối tƣợng quan tâm theo giác độ và với mục tiêu khác nhau.
Do nhu cầu về thông tin tài chính doanh nghiệp rất đa dạng, đòi hỏi phân tích hoạt động tài chính phải đƣợc tiến hành bằng nhiều phƣơng pháp khác nhau để đáp ứng các nhu cầu khác nhau của từng đối tƣợng. Điều đó, một mặt tạo điều kiện thuận lợi cho phân tích hoạt động tài chính ra đời, ngày càng hoàn thiện và phát triển; mặt khác, cũng tạo ra sự phức tạp trong nội dung và phƣơng pháp của phân tích hoạt động tài chính. Các đối tƣợng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp bao gồm: - Các nhà quản lý; - Các cổ đông hiện tại và tƣơng lai; - Những ngƣời tham gia vào “đời sống” kinh tế của doanh nghiệp; - Những ngƣời cho doanh nghiệp vay tiền nhƣ: Ngân hàng, tổ chức tài chính, ngƣời mua trái phiếu của doanh nghiệp, các doanh nghiệp khác. - Nhà nƣớc; - Nhà phân tích tài chính; 5 Các đối tƣợng sử dụng thông tin tài chính khác nhau sẽ đƣa ra các quyết định với mục đích khác nhau.
Vì vậy, phân tích tài chính đối với mỗi đối tƣợng khác nhau sẽ đáp ứng các vấn đề chuyên môn khác nhau. Chức năng của phân tích tài chính doanh nghiệp 1. Chức năng đánh giá Tài chính doanh nghiệp là hệ thống các luồng chuyển dịch giá trị, các luồng vận động của những nguồn lực tài chính trong quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ hoặc vốn hoạt động của doanh nghiệp nhằm đạt mục tiêu kinh doanh trong khuôn khổ của pháp luật. Các luồng chuyển dịch giá trị, sự vận động của các nguồn tài chính nảy sinh và diễn ra nhƣ thế nào, nó tác động ra sao đến quá trình kinh doanh, chịu ảnh hƣởng bởi nhiều yếu tố khác nhau, có yếu tố mang tính động đến sự vận động và chuyển dịch ra sao, gần với mục tiêu hay càng xa vời mục tiêu kinh doanh của doanh nghiệp, có phù hợp với cơ chế chính sách và pháp luật hay không là những vấn đề mà phân tích tài chính doanh nghiệp phải đƣa ra câu trả lời.
Quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng vốn hoạt động và các quỹ tiền tệ ở doanh nghiệp diễn ra nhƣ thế nào, tác động ra sao đến kết quả hoạt động. là những vấn đề phân tích tài chính doanh nghiệp phải làm rõ. Chức năng dự đoán Mọi quyết định của con ngƣời đều hƣớng vào thực hiện những mục tiêu nhất định. Mục tiêu là định hƣớng tới bằng những hành động cụ thể trong tƣơng lai.
Những mục tiêu này có thể là ngắn hạn có thể là mục tiêu dài hạn. Nhƣng nếu liên quan đến đời sống kinh tế của doanh nghiệp thì cần nhận thấy tiềm lực tài chính, diễn biến luồng chuyển dịch giá trị, sự vận động của vốn hoạt động trong tƣơng lai của doanh nghiệp. Những quyết định và hành động trong tƣơng lai phụ thuộc vào diễn biến kinh tế xã hội và hoạt động của doanh nghiệp sẽ diễn ra trong tƣơng lai. Bản thân doanh nghiệp cho dù đang ở giao đoạn nào trong chu kỳ phát triển thì các hoạt động cũng đều hƣớng tới những mục tiêu nhất định.
Những mục tiêu này đƣợc hình thành từ nhận thức về điều kiện, năng lực của bản thân cùng những diễn biến của tình hình kinh tế quốc tế, trong nƣớc, ngành nghề và các doanh nghiệp khác 6 cùng loại, sự tác động của các yếu tố kinh tế xã hội trong tƣơng lai. Vì vậy, để có những quyết định phù hợp và tổ chức thực hiện hợp lý, đáp ứng những mục tiêu mong muốn của các đối tƣợng quan tâm cần thấy tình hình tài chính của doanh nghiệp trong tƣơng lai. Chức năng điều chỉnh Tài chính doanh nghiệp là hệ thống các quan hệ kinh tế tài chính dƣới hình thái giá trị phát sinh trong quá trình tiến hành các hoạt động. Hệ thống các quan hệ đó bao gồm nhiều loại khác nhau, rất đa dạng, phong phú và phức tạp.
Chịu ảnh hƣởng của nhiều nguyên nhân và nhân tố cả bên trong lẫn bên ngoài doanh nghiệp. Hệ thống các quan hệ kinh tế tài chính đó sẽ là bình thƣờng và đó là sự kết hợp hài hòa các mối quan hệ. Tuy nhiên, những mối quan hệ kinh tế ngoại sinh, bản thân doanh nghiệp cũng nhƣ các đối tƣợng quan tâm không thể kiểm soát và chi phối toàn bộ. Vì thế, để kết hợp hài hòa các mối quan hệ, doanh nghiệp, các đối tƣợng có liên quan phải điều chỉnh các mối quan hệ và nghiệp vụ kinh tế nội sinh.
Muốn vậy, cần nhận thức rõ nội dung, tính chất, hình thức và xu hƣớng phát triển của các quan hệ kinh tế tài chính có liên quan. Phân tích tài chính giúp doanh nghiệp và các đối tƣợng quan tâm nhận thức đƣợc điều này. Ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp Hoạt động tài chính có ý nghĩa quyết định trong việc hình thành, tồn tại và phát triển của mỗi doanh nghiệp. Hoạt động tài chính của doanh nghiệp có quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh, thúc đẩy hoặc kìm hãm sự phát triển của hoạt động sản xuất kinh doanh.
Vì vậy cần phải thƣờng xuyên đánh giá, kiểm tra tình hình tài chính một cách kịp thời, trong đó công tác phân tích tài chính giữ vị trí hết sức quan trọng giúp cho các nhà quản lý doanh nghiệp, các cơ quan quản lý nhà nƣớc và những ngƣời quan tâm đến tình hình tài chính doanh nghiệp thấy rõ thực trạng của hoạt động tài chính, xác định đầy đủ và đúng đắn những nguyên nhân, mức độ ảnh hƣởng của từng nhân tố đến tình hình tài chính của doanh nghiệp. Từ đó, có những giải pháp hữu hiệu nhằm ổn định và tăng cƣờng tình hình tài chính của doanh nghiệp, có quyết định đầu tƣ đúng đắn 7 Trong điều kiện sản xuất kinh doanh theo cơ chế thị trƣờng, có sự quản lý vĩ mô của Nhà nƣớc, các doanh nghiệp thuộc các loại hình kinh tế khác nhau đều bình đẳng trƣớc pháp luật trong kinh doanh, nhiều đối tƣợng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp. Mỗi đối tƣợng này đều quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp dƣới những góc độ khác nhau. Qua quá trình phân tích tài chính, nhà quản lý doanh nghiệp thấy rõ đƣợc thực trạng hoạt động tài chính, xác định đƣợc nguyên nhân, mức độ ảnh hƣởng của từng nhân tố tới tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Thông qua kết quả phân tích các nhà quản lý sẽ có đƣợc các thông tin hữu ích, từ đó đƣa ra những giải pháp cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp và có những quyết định chuẩn xác trong quá trình kinh doanh. Ngoài các mục tiêu nêu trên, để đáp ứng đƣợc nhu cầu về tình hình tài chính doanh nghiệp cho tất cả các đối tƣợng quan tâm đến nó thì việc phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp phải đạt đƣợc các mục tiêu chủ yếu sau: - Phải cung cấp đầy đủ các thông tin hữu ích cho các nhà đầu tƣ, các chủ nợ và các đối tƣợng quan tâm khác để giúp họ có những quyết định đúng đắn khi ra quyết định. - Phải cung cấp cho các chủ doanh nghiệp, các nhà đầu tƣ, các nhà cho vay và những ngƣời sử dụng thông tin khác trong việc đánh giá khả năng và tính chắc chắn của dòng tiền mặt vào, ra và tình hình sử dụng có hiệu quả nhất vốn kinh doanh, tình hình và khả năng thanh toán của doanh nghiệp; - Phải cung cấp những thông tin về nguồn vốn chủ sở hữu, các khoản nợ, kết quả quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, sự kiện và các tình huống làm biến đổi các nguồn vốn và các khoản nợ của doanh nghiệp. PHƢƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.
Phƣơng pháp so sánh So sánh là phƣơng pháp đƣợc sử dụng phổ biến trong phân tích để xác định xu hƣớng, mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích. Khi sử dụng phƣơng pháp so sánh cần nắm chắc 3 nguyên tắc sau: 8 * Xác định số gốc để so sánh - Các số gốc so sánh có thể là: Tài liệu năm trƣớc, các mục tiêu dự kiến (kế hoạch, dự toán định mức), các chỉ tiêu trung bình của ngành * Điều kiện so sánh - Đảm bảo tính thống nhất về nội dung kinh tế của chỉ tiêu - Đảm bảo tính thống nhất về phƣơng pháp tính các chỉ tiêu - Đảm bảo tính thống nhất về đơn vị tính các chỉ tiêu * Kỹ thuật so sánh Để đáp ứng mục tiêu nghiên cứu thƣờng sử dụng các kỹ thuật sau: - So sánh bằng số tuyệt đối - So sánh bằng số tƣơng đối - So sánh bằng số bình quân - So sánh mức biến động tƣơng đối có điều chỉnh theo hƣớng quy mô chung Ƣu điểm của phƣơng pháp này là đơn giản, dễ tính toán, các điều kiện ngày càng đƣợc bổ sung hoàn thiện nên phƣơng pháp này thƣờng đƣợc sử dụng để xác định xu hƣớng phát triển và mức biến động của các chỉ tiêu phân tích. Nhƣợc điểm là còn thiếu chính xác do điều kiện so sánh không đảm bảo tính tuyệt đối đồng nhất của chỉ tiêu so sánh. Phƣơng pháp chi tiết Việc chi tiết chỉ tiêu phân tích theo các khía cạnh khác nhau giúp cho việc đánh giá kết quả kinh doanh đƣợc chính xác hơn.