UỶ BAN NHÂN DÂN TỈNH ĐỒNG THÁP TRƯỜNG CAO ĐẲNG CỘNG ĐỒNG ĐỒNG THÁP GIÁO TRÌNH MÔ ĐUN: QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH NGÀNH, NGHỀ: QUẢN TRỊ BÁN HÀNG TRÌNH ĐỘ:CAO ĐẲNG (Ban hành kèm theo Quyết định Số:161…./QĐ-CĐCĐ-ĐT ngày15… tháng 6 năm 2018 của Hiệu trưởng Trường Cao đẳng Cộng đồng Đồng Tháp) Đồng Tháp, 2018 1 TUYÊN BỐ BẢN QUYỀN Tài liệu này thuộc loại sách giáo trình nên các nguồn thông tin có thể được phép dùng nguyên bản hoặc trích dùng cho các mục đích về đào tạo và tham khảo. Mọi mục đích khác mang tính lệch lạc hoặc sử dụng với mục đích kinh doanh thiếu lành mạnh sẽ bị nghiêm cấm. 1 LỜI GIỚI THIỆU Quản trị tài chính là một trong những chức năng quản lý cơ bản và quan trọng nhất, có vai trò quyết định hiệu quả hoạt động và sự phát triển của một doanh nghiệp. Quản trị tài chính doanh nghiệp là một lĩnh vực khá rộng lớn, chứa đựng nội dung rất phong phú và có tính chất chuyên ngành của một bộ môn khoa học quan trọng.
Với mục đích cung cấp những kiến thức cơ bản về quản trị tài chính theo nhiều cách tiếp cận khác nhau, đáp ứng được yêu cầu của sinh viên trong học tập, nghiên cứu và quản lý thực tiễn ở các doanh nghiệp. Trong giáo trình ngoài phần lý thuyết, chúng tôi đưa vào các ví dụ và bài tập mang tính tình huống để giúp sinh viên vận dụng lý thuyết vào thực tiễn một cách cụ thể, từ đó có thể hiểu rõ được ý nghĩa thực tiển của từng thành tố trong từng công thức của phần lý thuyết. Nhóm tác giả xin trân trọng giới thiệu đến quý thầy, cô cùng các bạn sinh viên “giáo trình quản trị tài chính” với bố cục như sau: Bài 1: Tổng quan về quản trị tài chính doanh nghiệp Bài 2: Giá trị thời gian của tiền tệ Bài 3: Định giá trị cổ phiếu và trái phiếu Bài 4: Chi phí sử dụng vốn Bài 5: Đầu tư dài hạn trong doanh nghiệp Bài 6: Phân tích báo cáo tài chính Tác giả đã có nhiều cố gắng trong biên soạn, song không thể tránh khỏi những sai sót, khiếm khuyết, đồng thời Quản trị tài chính bao gồm các vấn đề về thực tiễn và lý luận trong hoạt động quản lý tài chính công ty luôn là lĩnh vực khó khăn và phức tạp. Vì vậy, chắc chắn còn nhiều điểm thiếu sót chưa thể thỏa mãn được yêu cầu của thực tế.
Chúng tôi rất mong nhận được những ý đóng góp của bạn đọc, sinh viên và các giảng viên. Đồng Tháp,ngày 20 tháng 05 năm 2018 Chủ biên Th.S Tăng Thúy Liễu i MỤC LỤC Trang LỜI GIỚI THIỆU. 1 TỔNG QUAN VỀ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH. Khái niệm và mục tiêu của quản trị tài chính doanh nghiệp.
Khái niệm tài chính doanh nghiệp và quản trị tài chính doanh nghiệp. Các quyết định chủ yếu của quản trị tài chính doanh nghiệp. Mục tiêu của quản trị tài chính doanh nghiệp. Hệ thống tài chính.
Khái niệm thị trường tài chính. Cấu trúc thị trường tài chính. Vai trò của thị trường tài chính. 10 CÂU HỎI ÔN TẬP BÀI 1 .13 GIÁ TRỊ TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN.
Khái niệm về giá trị tiền tệ theo thời gian. Giá trị hiện tại và tương lai của một khoản tiền đầu tư. Giá trị tương lai của một khoản tiền đầu tư. Giá trị hiện tại của một khoản tiền.
Giá trị tương lai của dòng tiền đều. Giá trị tương lai của dòng tiền đều. Giá trị hiện tại của dòng tiền đều. Giá trị hiện tại của một số dòng tiền dòng tiền đặc biệt.
Giá trị hiện tại của một dòng tiền đều vĩnh viễn. Giá trị hiện tại của một dòng tiền đều có tốc độ tăng trưởng đều cố định. Một số ứng dụng về giá trị của tiền tệ theo thời gian. 19 i CÂU HỎI ÔN TẬP BÀI 2 .24 ĐỊNH GIÁ TRỊ CỔ PHIẾU VÀ TRÁI PHIẾU.
Định giá trái phiếu. Định giá trái phiếu vĩnh cữu (vô hạn). Định giá trái phiếu có kỳ hạn được hưởng lãi. Định giá trái phiếu có kỳ hạn không hưởng lãi.
Định giá trái phiếu trả lãi nửa năm. Phân tích sự biến động giá trái phiếu. Lợi suất đầu tư trái phiếu. Định giá cổ phiếu.
Định giá cổ phiếu ưu đãi. Định giá cổ phiếu thường. Bài tập ứng dụng. 34 CÂU HỎI ÔN TẬP BÀI 3 .39 CHI PHÍ SỬ DỤNG VỐN.
Khái niệm chi phí vốn. Chi phí vốn thành phần. Chi phí sử dụng vốn vay. Chi phí sử dụng vốn chủ sở hữu.
Chi phí sử dụng vốn bình quân (WACC). Chi phí cận biên về sử dụng vốn (MCC). Bài tập ứng dụng. 51 CÂU HỎI ÔN TẬP BÀI 4 .57 ĐẦU TƯ DÀI HẠN TRONG DOANH NGHIỆP.
Đầu tư dài hạn và các yếu tố ảnh hưởng đến quyết định đầu tư dài hạn. Phân loại đầu tư. Ý nghĩa của quyết định đầu tư dài hạn của DN. Yếu tố lãi suất trong các quyết định đầu tư dài hạn.
Chi phí và thu nhập của dự án đầu tư. Dòng tiền của dự án đầu tư:. Chi phí và thu nhập của dự án đầu tư. Các phương pháp thẩm định dự án đầu tư.
Phương pháp giá trị hiện tại ròng (NPV). Phương pháp tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR). Phương pháp chỉ số doanh lợi (PI). Phương pháp thời gian hoàn vốn (PP).
Bài tập ứng dụng. 73 CÂU HỎI ÔN TẬP BÀI 5 .81 PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH. Báo cáo tài chính và mục tiêu của phân tích các báo cáo tài chính. Phân tích tài chính.
Mục tiêu của phân tích tài chính. Các báo cáo tài chính. Khái quát về bảng cân đối kế toán (BCĐKT). Bảng báo cáo kết quả kinh doanh.
Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Phân tích các chỉ số tài chính. Các tỷ số thanh khoản. Các tỷ số hiệu quả hoạt động (Activity Ratios).
Các tỷ số về đòn cân nợ. Các tỷ số khả năng lợi nhuận. Các tỷ số giá thị trường. Phân tích đòn bẩy.
Đòn bẩy hoạt động. Đòn bẩy tài chính. Đòn bẩy tổng hợp. Bài tập vận dụng.
119 iii CÂU HỎI ÔN TẬP BÀI 6. 123 PHỤ LỤC BẢNG TRA TÀI CHÍNH. 136 TÀI LIỆU THAM KHẢO. 148 iv GIÁO TRÌNH MÔ ĐUN Tên Mô đun: QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Mã Mô đun: CKT406 Vị trí, tính chất, ý nghĩa và vai trò của mô đun: - Vị trí: Quản trị tài chính thuộc nhóm các mô đun chuyên môn ngành bắt buộc được bố trí giảng dạy sau khi đã học xong học kỳ 3.
- Tính chất: Mô đun quản trị tài chính là môn cơ sở nền tảng cho việc học các Mô đun chuyên ngành quản trị kinh doanh, người học biết vận dụng vào thực tiễn để xem xét, đánh giá đưa ra các quyết định quản trị tài chính đúng đắn nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh và báo cáo tài chính, hiệu quả chi phí sử dụng vốn của doanh nghiệp. - Ý nghĩa và vai trò của mô đun: Là môn học khoa học, giúp hoàn thiện kiến thức quản trị tài chính cho khối chuyên ngành quản trị kinh doanh. Quản trị tài chính đóng vai trò quan trọng trong hoạt động và phát triển doanh nghiệp. Mục tiêu mô đun: - Về kiến thức: + Trình bày được tổng quan về quản trị tài chính doanh nghiệp + Mô tả được giá trị theo thời gian của tiền tệ trong doanh nghiệp + Phát biểu được giá trị cổ phiếu và trái phiếu trong doanh nghiệp + Giải thích được báo cáo tài chính trong doanh nghiệp + Trình bày chi phí sử dụng vốn trong doanh nghiệp + Mô tả được các loại dự án đầu tư, biết căn cứ vào các tiêu chuẩn thích hợp để đánh giá tính hiệu quả của các dự án, từ đó đưa ra được các dự án đầu tư hiệu quả - Về kỹ năng: + Xác định được cách tính giá trị theo thời gian của tiền tệ ở hiện tại và tương lai trong doanh nghiệp + Sử dụng các tiêu chí để đánh giá dự án đầu tư và ra quyết định đầu tư + Tính toán và xác định giá trị cổ phiếu và trái phiếu trong doanh nghiệp v + Tính toán và đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp bằng cách phân tích các chỉ tiêu tài chính để lập bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.
+ Ứng dụng được chi phí sử dụng vốn của doanh nghiệp vào trong thực tế. - Về năng lực tự chủ và trách nhiệm: + Nghiên cứu tài liệu tham khảo, tham gia thảo luận và làm các bài tập tình huống bắt buộc nhằm rèn luyện các kỹ năng, phương pháp. + Tuân thủ các quy định của nhà nước, trung thực. + Có ý thức đúng đắn, nghiêm túc và khách quan trong việc việc nhìn nhận được vai trò quan trọng của quản trị tài chính trong doanh nghiệp.
Nội dung mô đun: Thời gian (giờ) Số Thực hành, Tên bài, mục TổngLý thí nghiệm, TT Kiểm tra số thuyết thảo luận, bài tập 1. Khái niệm và mục tiêu của quản trị tài 1 chính doanh nghiệp 4 4 0 2. Hệ thống tài chính Bài 2: Giá trị thời gian của tiền tệ 1. Khái niệm về giá trị tiền tệ theo thời gian 2.
Giá trị hiện tại và tương lai của một 2 khoản tiền đầu tư 9 2 7 4. Giá trị tương lai của dòng tiền đều 5. Giá trị hiện tại của một số dòng tiền dòng tiền đặc biệt 6. Một số ứng dụng về giá trị của tiền tệ theo thời gian 3 Bài 3: Định giá trị cổ phiếu và trái phiếu 9 2 7 vi 1.
Định giá trái phiếu 2. Định giá cổ phiếu 3. Bài tập vận dụng Bài 4: Chi phí sử dụng vốn 1. Khái niệm chi phí sử dụng vốn 2.
Chi phí sử dụng vốn vay 4 3. Chi phí sử dụng vốn chủ sở hữu 16 2 14 4. Chi phí sử dụng vốn bình quân 5. Chi phí cận biên về sử dụng vốn 6.
Bài tập vận dụng Kiểm tra (1) 1 1 Bài 5: Đầu tư dài hạn trong doanh nghiệp 1. Đầu tư dài hạn và các yếu tố ảnh hưởng đến quyết định đầu tư dài hạn 5 2. Yếu tố lãi suất trong các quyết định đầu tư 16 3 13 dài hạn và giá trị thời gian 3. Chi phí và thu nhập của dự án đầu tư 4.
Các phương pháp thẩm định dự án đầu tư 5. Bài tập ứng dụng Bài 6: Phân tích báo cáo tài chính 1.