Quản trị ngân hàng tài chính dự án đầu tư tại chi nhánh hà tây ngân hàng đầu tư và phát triển việt nam

Cải thiện thẩm định hiệu quả tài chính dự án đầu tư là một yếu tố quan trọng trong hoạt động của Ngân hàng Đầu tư và… 109 trang · Học viện Tài chính · 2012.

• Tác giả: Hoàng Sỹ Nguyên
• Người hướng dẫn: THS. Phạm Văn Bình
• Trường học: Học viện Tài chính
• Chuyên ngành: Định giá tài sản và kinh doanh bất động sản
• Đề tài: Cải Thiện Thẩm Định Hiệu Quả Tài Chính Dự Án Đầu Tư Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam
• Loại tài liệu: luận văn
• Năm xuất bản: 2012
• Địa điểm: Hà Nội

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• LỜI MỞ ĐẦU
• 1. CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN CHUNG VỀ DỰ ÁN ĐẦU TƯ VÀ THẨM ĐỊNH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ
• 1.1. Khái quát về dự án đầu tư
• 1.2. Khái niệm đầu tư, dự án đầu tư
• 1.3. Yêu cầu của một dự án đầu tư
• 1.4. Phân loại dự án đầu tư
• 1.5. Chu trình dự án đầu tư
• 1.6. Vai trò của dự án đầu tư
• 2. CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG THẨM ĐỊNH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI CHI NHÁNH HÀ TÂY – NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM
• 2.1. Một vài nét về ngân hàng Đầu Tư và Phát Triển Việt Nam
• 2.2. Khái quát về chi nhánh Hà Tây – Ngân Hàng Đầu Tư và Phát Triển Việt Nam
• 2.3. Thẩm định tài chính dự án đầu tư ở chi nhánh BIDV Hà Tây
• 2.4. Đánh giá khách hàng
• 2.5. Tình hình tài chính của Công ty CP Đầu tư Phát triển Công nghệ Thăng Long
• 2.6. Mô tả dự án
• 2.7. Đánh giá, nhận xét các nội dung về phương diện kỹ thuật và tổ chức quản lý thực hiện dự án
• 2.8. Thẩm định phương diện tài chính dự án đầu tư
• 2.9. Đánh giá thực trạng thẩm định hiệu quả tài chính dự án đầu tư tại Ngân Hàng Đầu Tư Phát Triển Hà Tây
• 2.10. Những kết quả đạt được của công tác thẩm định tài chính dự án
• 2.11. Về quy trình và các kỹ thuật thẩm định tài chính dự án đầu tư vay vốn
• 2.12. Những khó khăn và tồn tại trong hoạt động thẩm định tài chính dự án đầu tư tại chi nhánh BIDV Hà Tây
• 2.13. Nguyên nhân của những hạn chế còn tồn tại tại BIDV Hà Tây
• 3. CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI CHI NHÁNH BIDV HÀ TÂY
• 3.1. Định hướng công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư trong hoạt động cho vay tín dụng tại chi nhánh BIDV Hà Tây
• 3.2. Các biện pháp, giải pháp nhằm nâng cao chất lượng công tác thẩm định hiệu quả tài chính dự án đầu tư tại chi nhánh BIDV Hà Tây
• 3.3. Một số kiến nghị nhằm tăng cường chất lượng công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư tại chi nhánh BIDV Hà Tây
• 3.4. Kiến nghị đối với nhà nước và các sở ngành có liên quan
• 3.5. Kiến nghị đối với ngân hàng nhà nước
• 3.6. Kiến nghị đối với ngân hàng Đầu Tư và Phát Triển
• 3.7. Kiến nghị đối với chủ đầu tư
• KẾT LUẬN
• NHẬN XÉT CỦA ĐƠN VỊ THỰC TẬP
• NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN

Tóm tắt

I. Tổng Quan Về Cải Thiện Thẩm Định Hiệu Quả Tài Chính Dự Án Đầu Tư

Cải thiện thẩm định hiệu quả tài chính dự án đầu tư là một yếu tố quan trọng trong hoạt động của Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam. Việc thẩm định không chỉ giúp ngân hàng đánh giá tính khả thi của dự án mà còn đảm bảo rằng các khoản đầu tư mang lại lợi nhuận tối ưu. Trong bối cảnh nền kinh tế Việt Nam đang phát triển mạnh mẽ, việc nâng cao chất lượng thẩm định tài chính là cần thiết để giảm thiểu rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận.

1.1. Khái Niệm Thẩm Định Tài Chính Dự Án Đầu Tư

Thẩm định tài chính dự án đầu tư là quá trình đánh giá các yếu tố tài chính liên quan đến dự án, bao gồm chi phí, doanh thu, và lợi nhuận dự kiến. Điều này giúp ngân hàng đưa ra quyết định chính xác về việc cấp vốn cho dự án.

1.2. Vai Trò Của Thẩm Định Tài Chính Trong Ngân Hàng

Thẩm định tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo rằng các dự án đầu tư không chỉ khả thi mà còn mang lại lợi ích cho ngân hàng và nền kinh tế. Nó giúp ngân hàng quản lý rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận từ các khoản đầu tư.

II. Những Thách Thức Trong Thẩm Định Hiệu Quả Tài Chính Dự Án Đầu Tư

Mặc dù thẩm định tài chính dự án đầu tư là một hoạt động quan trọng, nhưng vẫn tồn tại nhiều thách thức. Các yếu tố như sự biến động của thị trường, thiếu thông tin chính xác và sự phức tạp trong các dự án đầu tư có thể gây khó khăn cho quá trình thẩm định.

2.1. Sự Biến Động Của Thị Trường

Thị trường có thể thay đổi nhanh chóng, ảnh hưởng đến doanh thu và chi phí của dự án. Điều này làm cho việc dự đoán hiệu quả tài chính trở nên khó khăn hơn.

2.2. Thiếu Thông Tin Chính Xác

Nhiều dự án không cung cấp đủ thông tin cần thiết cho quá trình thẩm định, dẫn đến việc đánh giá không chính xác và quyết định sai lầm.

III. Phương Pháp Nâng Cao Chất Lượng Thẩm Định Tài Chính Dự Án Đầu Tư

Để cải thiện thẩm định hiệu quả tài chính, ngân hàng cần áp dụng các phương pháp hiện đại và công nghệ thông tin. Việc sử dụng phần mềm phân tích tài chính và mô hình dự báo có thể giúp nâng cao độ chính xác trong thẩm định.

3.1. Ứng Dụng Công Nghệ Thông Tin

Công nghệ thông tin có thể giúp ngân hàng thu thập và phân tích dữ liệu một cách nhanh chóng và chính xác, từ đó nâng cao chất lượng thẩm định.

3.2. Đào Tạo Nhân Sự

Đào tạo nhân sự về thẩm định tài chính là cần thiết để đảm bảo rằng đội ngũ nhân viên có đủ kiến thức và kỹ năng để thực hiện công việc này hiệu quả.

IV. Ứng Dụng Thực Tiễn Của Thẩm Định Tài Chính Dự Án Đầu Tư

Việc áp dụng thẩm định tài chính vào thực tiễn đã mang lại nhiều kết quả tích cực cho ngân hàng. Các dự án được thẩm định kỹ lưỡng thường có tỷ lệ thành công cao hơn và mang lại lợi nhuận tốt hơn.

4.1. Kết Quả Nghiên Cứu Tại Ngân Hàng Đầu Tư Và Phát Triển

Nghiên cứu cho thấy rằng các dự án được thẩm định kỹ lưỡng có khả năng hoàn vốn cao hơn và ít gặp rủi ro hơn so với các dự án không được thẩm định.

4.2. Các Dự Án Thành Công Mẫu

Một số dự án thành công tại ngân hàng đã chứng minh rằng thẩm định tài chính hiệu quả có thể dẫn đến lợi nhuận cao và giảm thiểu rủi ro.

V. Kết Luận Về Cải Thiện Thẩm Định Hiệu Quả Tài Chính Dự Án Đầu Tư

Cải thiện thẩm định hiệu quả tài chính dự án đầu tư là một nhiệm vụ quan trọng đối với Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam. Việc áp dụng các phương pháp hiện đại và nâng cao chất lượng thẩm định sẽ giúp ngân hàng tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro trong các khoản đầu tư.

5.1. Tương Lai Của Thẩm Định Tài Chính

Trong tương lai, thẩm định tài chính dự kiến sẽ tiếp tục phát triển với sự hỗ trợ của công nghệ và các phương pháp mới, giúp ngân hàng nâng cao hiệu quả hoạt động.

5.2. Khuyến Nghị Đối Với Ngân Hàng

Ngân hàng cần tiếp tục đầu tư vào công nghệ và đào tạo nhân sự để cải thiện quy trình thẩm định tài chính, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Trong cơ cấu tài chính của các ngân hàng thương mại, hoạt động cấp tín dụng cho vay luôn đóng vai trò huyết mạch, thường chiếm khoảng 59% tổng giá trị tài sản sinh lời và mang lại từ 65% đến 70% tổng lợi tức kinh doanh. Cùng với quá trình đô thị hóa và phát triển kinh tế, nhu cầu tài trợ vốn cho các dự án đầu tư quy mô lớn, đặc biệt trong phân khúc bất động sản và hạ tầng, gia tăng nhanh chóng. Tuy nhiên, hoạt động tín dụng trung và dài hạn luôn tiềm ẩn rủi ro tín dụng đáng kể do vòng đời dự án kéo dài từ 5 đến 15 năm, đòi hỏi nguồn vốn lớn và chịu tác động mạnh từ biến động vĩ mô.

Vấn đề nghiên cứu trọng tâm của luận văn là nâng cao chất lượng thẩm định hiệu quả tài chính các dự án đầu tư vay vốn tại Chi nhánh Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) Hà Tây. Mục tiêu cụ thể là hệ thống hóa khung lý luận về thẩm định dự án, khảo sát thực trạng quy trình thẩm định tại chi nhánh trong giai đoạn 2009 - 2011, và thiết lập hệ thống giải pháp nâng cao tính chính xác của các quyết định tín dụng. Phạm vi nghiên cứu tập trung vào không gian kinh tế quận Hà Đông và các khu vực lân cận thuộc Hà Nội, nơi diễn ra làn sóng đầu tư hạ tầng mạnh mẽ. Đề tài mang ý nghĩa kinh tế thiết thực khi đóng góp các giải pháp giúp chi nhánh kiểm soát tỷ lệ nợ xấu ở mức an toàn 0,36%, bảo toàn vốn vay và hoàn thành mục tiêu chênh lệch thu chi đạt trên 84,5 tỷ đồng trong bối cảnh thị trường tiền tệ biến động phức tạp.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Nghiên cứu vận dụng lý thuyết chiết khấu dòng tiền (Discounted Cash Flow - DCF) làm nền tảng cốt lõi để xác định giá trị hiện tại thuần (NPV) và tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR) của dự án. Theo nguyên tắc định giá tài chính, một dự án chỉ được xem xét tài trợ khi NPV mang giá trị dương và IRR lớn hơn hoặc bằng chi phí sử dụng vốn bình quân (WACC). Mô hình WACC được tích hợp để lượng hóa chi phí cơ hội của vốn tự có và lãi suất danh nghĩa của các khoản nợ vay sau khi đã điều chỉnh lá chắn thuế thu nhập doanh nghiệp ở mức 25%.

Bên cạnh đó, luận văn làm rõ 4 khái niệm nền tảng:

• Hiệu quả tài chính dự án: Phần giá trị gia tăng ròng thu được sau khi đã bù đắp toàn bộ chi phí vốn đầu tư và chi phí vận hành.
• Cơ cấu nguồn vốn: Tỷ lệ phân bổ giữa nguồn vốn tự có của chủ đầu tư (yêu cầu tối thiểu đạt 30% tổng mức đầu tư) và nguồn vốn tín dụng ngân hàng.
• Thời gian thu hồi vốn: Khoảng thời gian cần thiết để dòng tiền thuần có chiết khấu bù đắp toàn bộ vốn giải ngân ban đầu.
• Điểm hòa vốn (BEP): Ngưỡng sản lượng hoặc doanh thu tối thiểu mà tại đó tổng doanh thu vừa đủ bù đắp định phí và biến phí hoạt động.

Phương pháp nghiên cứu

Nguồn dữ liệu thứ cấp được tổng hợp từ báo cáo tài chính kiểm toán giai đoạn 2009 - 2011 của BIDV Hà Tây, báo cáo thống kê của Ngân hàng Nhà nước và hệ thống dữ liệu từ Trung tâm Thông tin Tín dụng (CIC). Dữ liệu sơ cấp được thu thập thông qua hồ sơ thẩm định thực tế của 20 dự án vay vốn trung và dài hạn tại chi nhánh trong thời gian thực hiện nghiên cứu từ tháng 01/2011 đến tháng 04/2012.

Nghiên cứu áp dụng phương pháp chọn mẫu có chủ đích (purposive sampling) để phân tích sâu case study điển hình là dự án xây dựng trụ sở và văn phòng cho thuê của Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Công nghệ Thăng Long. Phương pháp phân tích kết hợp giữa thống kê mô tả, phân tích chỉ số tài chính định lượng và phân tích độ nhạy dòng tiền. Lý do lựa chọn phương pháp này nhằm kiểm tra sức chịu đựng của dự án trước những cú sốc vĩ mô như trượt giá nguyên vật liệu xây dựng và biến động lãi suất cho vay.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

Phân tích hoạt động kinh doanh và công tác thẩm định tại BIDV Hà Tây ghi nhận 4 kết quả thực chứng nổi bật:

1. Tăng trưởng nguồn vốn và dư nợ vững chắc: Năm 2011, tổng nguồn vốn huy động của chi nhánh đạt 3.301 tỷ đồng, vượt 21% so với chỉ tiêu kế hoạch được giao (3.250 tỷ đồng). Tổng dư nợ tín dụng đạt 2.377 tỷ đồng, trong đó dư nợ cho vay doanh nghiệp chiếm 1.985 tỷ đồng, giúp chênh lệch thu chi đạt 84,5 tỷ đồng (đạt 99% kế hoạch năm).
2. Kiểm soát rủi ro tín dụng hiệu quả: Tỷ lệ nợ xấu năm 2011 được kiểm soát ở mức 0,36%, thấp hơn đáng kể so với mức bình quân từ 3,0% đến 4,0% của toàn hệ thống ngân hàng thương mại cùng thời kỳ.
3. Thẩm định chặt chẽ cơ cấu vốn đối ứng: Hồ sơ thực tế tại dự án của Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Công nghệ Thăng Long cho thấy chi nhánh duy trì nghiêm ngặt tỷ lệ vốn tự có của chủ đầu tư tham gia vào dự án ở mức trên 30%, đảm bảo giảm thiểu áp lực trả nợ vay ngân hàng.
4. Hạn chế trong dự báo dòng tiền và phân tích độ nhạy: Công tác thẩm định còn phụ thuộc nhiều vào số liệu do chủ đầu tư cung cấp, chưa lượng hóa đầy đủ các kịch bản rủi ro khi mặt bằng lãi suất cho vay biến động từ 15% đến 20%/năm và giá vật liệu xây dựng tăng cao.

Thảo luận kết quả

Thành công trong việc kiểm soát nợ xấu ở mức 0,36% xuất phát từ quy trình thẩm định 3 bước chặt chẽ của BIDV Hà Tây, kết hợp thẩm định năng lực pháp lý, tư cách chủ đầu tư và phương án kinh doanh đầu ra. Địa bàn quận Hà Đông với 17 phường đang đô thị hóa mạnh mẽ (như các khu đô thị Mỗ Lao, Văn Quán, Văn Phú) đã tạo thị trường tiêu thụ dịch vụ bất động sản thuận lợi.

Tuy nhiên, trước biến động kinh tế vĩ mô năm 2011 với chính sách thắt chặt tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước, việc chỉ dựa vào chỉ tiêu NPV và IRR tĩnh đã bộc lộ rủi ro sai lệch dòng tiền. Dữ liệu nghiên cứu cho thấy kết quả thẩm định sẽ trực quan và chính xác hơn khi được trình bày qua bảng ma trận phân tích độ nhạy đa biến (thể hiện biến thiên NPV khi doanh thu giảm 10% và lãi suất chiết khấu tăng 2%) kết hợp biểu đồ cột mô phỏng dòng tiền ròng qua từng năm hoạt động. So với các nghiên cứu cùng ngành, BIDV Hà Tây có lợi thế về mạng lưới 7 phòng giao dịch và 157 cán bộ, nhưng cần chuyển đổi từ phương pháp thẩm định tĩnh sang mô hình mô phỏng rủi ro động.

Đề xuất và khuyến nghị

Nhằm nâng cao chất lượng thẩm định hiệu quả tài chính dự án đầu tư, luận văn đề xuất 4 nhóm giải pháp mang tính hành động cao:

1. Xây dựng mô hình phân tích độ nhạy đa kịch bản: Cán bộ thẩm định phối hợp cùng Phòng Quản lý rủi ro thiết lập quy trình bắt buộc kiểm tra độ nhạy dòng tiền với biên độ dao động lãi suất ±3% và chi phí xây lắp phát sinh từ 10% đến 20%, nâng độ chính xác dự báo dòng tiền lên trên 90% ngay trong Quý 1 năm kế hoạch.
2. Chuẩn hóa quy trình kiểm tra chéo thông tin đầu vào: Phòng Quan hệ khách hàng doanh nghiệp chủ động liên kết dữ liệu với Trung tâm CIC và các đơn vị tư vấn độc lập, kiểm định 100% hồ sơ pháp lý, nguồn gốc vốn tự có và giá thị trường trước khi lập tờ trình thẩm định.
3. Đầu tư phần mềm mô phỏng tài chính chuyên dụng: Phòng Kế hoạch tổng hợp đề xuất Trung tâm Công nghệ Thông tin BIDV trang bị phần mềm tự động hóa tính toán các chỉ tiêu NPV, IRR, ROI và điểm hòa vốn, mục tiêu cắt giảm 30% thời gian xử lý hồ sơ trong vòng 6 tháng.
4. Đào tạo nâng cao năng lực định giá và thẩm định kỹ thuật: Ban Giám đốc chỉ đạo Phòng Tổ chức hành chính tổ chức định kỳ 2 khóa đào tạo chuyên sâu mỗi năm cho 100% cán bộ thẩm định về kỹ thuật bóc tách dự toán công trình xây dựng và phân tích thị trường bất động sản.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

Luận văn mang lại giá trị thực tiễn và học thuật cho 4 nhóm đối tượng chính:

1. Cán bộ thẩm định và chuyên viên tín dụng ngân hàng: Nắm bắt phương pháp tính toán thực tế các chỉ tiêu tài chính định lượng (NPV, IRR, WACC, BEP) và kinh nghiệm xử lý hồ sơ vay vốn dự án bất động sản.
2. Ban điều hành và nhà quản trị rủi ro ngân hàng: Tiếp cận giải pháp quản trị danh mục tín dụng trung và dài hạn, mô hình kiểm soát nợ xấu dưới 0,5% và cách thức tối ưu hóa lợi tức cho vay.
3. Giám đốc tài chính (CFO) và chủ đầu tư dự án: Hiểu rõ các chuẩn mực, tiêu chí thẩm định khắt khe của ngân hàng thương mại, từ đó hoàn thiện phương án huy động vốn và chứng minh tính khả thi tài chính của dự án.
4. Giảng viên, học viên cao học chuyên ngành Tài chính - Ngân hàng: Sử dụng làm tài liệu tham khảo với case study thực tiễn chi tiết, kết hợp hài hòa giữa lý thuyết chiết khấu dòng tiền và số liệu ngân hàng thực tế.

Câu hỏi thường gặp

Chỉ tiêu NPV và IRR có ý nghĩa quyết định như thế nào khi BIDV duyệt dự án?
Dự án chỉ được chấp thuận cấp vốn khi NPV lớn hơn 0 và IRR cao hơn mức chi phí sử dụng vốn bình quân WACC (thường dao động từ 12% đến 15%/năm). Điều này đảm bảo dự án tạo ra giá trị gia tăng sau khi trả hết nợ gốc và lãi vay ngân hàng.

Ngân hàng yêu cầu tỷ lệ vốn tự có của chủ đầu tư tối thiểu là bao nhiêu?
Theo quy chuẩn tín dụng tại BIDV Hà Tây, vốn chủ sở hữu tham gia dự án phải đạt tối thiểu 30% tổng mức đầu tư. Nguồn vốn này phải được giải ngân song song hoặc trước vốn vay tín dụng nhằm đảm bảo cam kết trách nhiệm của doanh nghiệp.

BIDV Hà Tây đã đạt những chỉ tiêu kinh doanh trọng yếu nào trong năm 2011?
Năm 2011, chi nhánh đạt tổng huy động vốn 3.301 tỷ đồng (121% kế hoạch), dư nợ tín dụng 2.377 tỷ đồng, chênh lệch thu chi đạt 84,5 tỷ đồng và duy trì tỷ lệ nợ xấu ở mức rất thấp là 0,36%.

Đâu là nguyên nhân chính khiến công tác dự báo dòng tiền dự án bị sai lệch?
Nguyên nhân chủ yếu do sự biến động nhanh của lãi suất thị trường, tình trạng lạm phát làm tăng giá nguyên vật liệu từ 10% đến 20%, cùng việc cán bộ thẩm định chưa lượng hóa hết các rủi ro chậm tiến độ thi công từ nhà thầu.

Phương pháp phân tích độ nhạy được ứng dụng như thế nào trong thẩm định?
Cán bộ tín dụng cho các biến số chính như doanh thu, chi phí vận hành và lãi suất thay đổi trong biên độ từ 5% đến 15% để quan sát mức độ dao động của NPV và khả năng trả nợ, từ đó đưa ra mức cho vay an toàn.

Kết luận

• Hoạt động tín dụng dự án là nguồn sinh lời chủ lực, chiếm từ 65% đến 70% lợi tức của ngân hàng thương mại nhưng tiềm ẩn rủi ro kỳ hạn và thanh khoản cao.
• BIDV Hà Tây đã vận hành hiệu quả quy trình thẩm định tài chính, duy trì tỷ lệ nợ xấu ở mức 0,36% và đạt mức huy động vốn 3.301 tỷ đồng trong năm 2011.
• Việc kết hợp đồng bộ các chỉ tiêu định lượng (NPV, IRR, WACC, BEP) và phân tích độ nhạy đa biến là điều kiện tiên quyết để đánh giá chính xác tính khả thi của dự án.
• Lộ trình triển khai các giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định cần được thực hiện quyết liệt trong vòng 6 đến 12 tháng, trọng tâm là số hóa công cụ tính toán và chuẩn hóa dữ liệu CIC.
• Nâng cao năng lực chuyên môn và đạo đức nghề nghiệp của đội ngũ 157 cán bộ nhân viên chi nhánh là yếu tố cốt lõi bảo đảm sự phát triển an toàn, bền vững của ngân hàng.

Trích đoạn nội dung tài liệu

CHƯƠNG 1 TỔNG QUAN CHUNG VỀ DỰ ÁN ĐẦU TƯ VÀ THẨM ĐỊNH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ 1. Khái quát về dự án đầu tư 1. Khái niệm đầu tư, dự án đầu tư +Khái niệm đầu tư:  Theo quan điểm của chủ đầu tư (Doanh nghiệp) : “Đầu tư là hoạt động bỏ vốn kinh doanh, để từ đó thu được số vốn lớn hơn số đã bỏ ra, thông qua lợi nhuận”.  Theo quan điểm của xã hội (Quốc gia) : “Đầu tư là hoạt động bỏ vốn phát triển, để từ đó thu được các hiệu quả kinh tế – xã hội, vì mục tiêu phát triển quốc gia”.

+Khái niệm dự án đầu tư:  Theo quy chế đầu tư và xây dựng : “ Dự án là một tập hợp những đề xuất có liên quan đến việc bỏ vốn để tạo mới, mở rộng hoặc cải tạo những cơ sở vật chất nhất định nhằm đạt được sự tăng trưởng về số lượng hoặc duy trì, cải tiến, nâng cao chất lượng của sản phẩm hoặc dịch vụ trong khoảng thời gian xác định (chỉ bao gồm hoạt động đầu tư trực tiếp)”  Theo tài liệu thẩm định dự án đầu tư: “ Dự án đầu tư là tập hợp các đối tượng được hình thành và hoạt động theo một kế hoạch cụ thể để đạt được mục tiêu nhất định (các lợi ích) trong một khoảng thời gian nhất định ”.  Dưới giác độ ngân hàng thì: Dự án đầu tư sẽ là một luận giải để ngân hàng xem xét việc cung ứng vốn cho chủ đầu tư. Yêu cầu của một dự án đầu tư Một dự án đầu tư có tính thuyết phục đòi hỏi đảm bảo đầy đủ các yêu cầu chủ yếu sau: - Tính khoa học: thể hiện ở tính chung thực của thông tin, đảm bảo độ chính xác của các số liệu và phương pháp tính toán, lý giải các nội dung logic. Hoàng Sỹ Nguyên Lớp: CQ46/16.02 12 Học Viện Tài Chính Khoa Tài Chính Doanh Nghiệp - Tính khả thi: dự án đầu tư phải có khả năng ứng dụng vào thực tế.

- Tính pháp lý: Việc lập và trình bày phải tuân theo những quy định chung, không được vi phạm những điều cấm về an ninh, quốc phòng, môi trường, thuần phong mỹ tục, không trái pháp luật, chính sách của nhà nước. - Tính hiệu quả: Tính hiệu quả của một dự án đầu tư được phản ánh thông qua chỉ tiêu kinh tế - xã hội mà dự án mang lại. Phân loại dự án đầu tư Trên thực tế, các dự án đầu tư rất đa dạng về cấp độ, loại hình, quy mô và thời hạn và được phân loại theo nhiều tiêu thức khác nhau. Một dự án được xếp vào nhóm này hay nhóm khác là tùy thuộc vào mục đích, phạm vi và yêu cầu nghiên cứu, xem xét.

Sau đây là một số cách phân loại dự án nhằm tạo thuận lợi cho việc quản lý, theo dõi và đề ra các biện pháp để nâng cao hiệu quả của các họat động đầu tư theo dự án.  Theo tính chất dự án đầu tư - Dự án đầu tư mới: Là họat động đầu tư xây dựng cơ bản, nhằm hình thành các công trình mới. Thực chất trong đầu tư mới, cùng với việc hình thành các công trình mới, đòi hỏi có bộ máy quản lý mới. - Dự án đầu tư chiều sâu: Là họat động đầu tư xây dựng cơ bản, nhằm cải tạo, mở rộng, nâng cấp, hiện đại hoá, đồng bộ hoá dây chuyền sản xuất, dịch vụ; trên cơ sở các công trình đã có sẵn.

Thực chất trong đầu tư chiều sâu, tiến hành việc cải tạo mở rộng và nâng cấp các công trình đã có sẵn, với bộ máy quản lý đã hình thành từ trước khi đầu tư.