CHƯƠNG 1. GIỚI THIỆU CHUNG. Lý do chọn đề tài. Mục tiêu nghiên cứu.
Câu hỏi nghiên cứu. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu. Dữ liệu nghiên cứu. Phương pháp nghiên cứu.
Ý nghĩa nghiên cứu. Kết cấu nghiên cứu.11 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM VỀ TÁC ĐỘNG CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ TỚI RỦI RO MẤT KHẢ NĂNG THANH TOÁN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI. Lý luận về chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương. Khái niệm chính sách tiền tệ.
Mục tiêu của chính sách tiền tệ.1 Mục tiêu cuối cùng.2 Mục tiêu trung gian.3 Mục tiêu hoạt động. Các công cụ của chính sách tiền tệ. Kênh truyền dẫn của chính sách tiền tệ. Tính hiệu quả của chính sách tiền tệ.
Lý thuyết về rủi ro mất khả năng thanh toán tại NHTM. Khái niệm rủi ro mất khả năng thanh toán tại NHTM. Đo lường rủi ro mất khả năng thanh toán tại NHTM. Ảnh hưởng của rủi ro mất khả năng thanh toán ngân hàng thương mại.
Tác động của chính sách tiền tệ đến rủi ro mất khả năng thanh toán của NHTM .1 Chính sách tiền tệ mở rộng làm giảm rủi ro mất khả năng thanh toán của NHTM.2 Chính sách tiền tệ mở rộng làm tăng rủi ro mất khả năng thanh toán của NHTM.4 Thể chế và ảnh hưởng của chất lượng thể chế lên tác động của chính sách tiền tệ đến rủi ro mất khả năng thanh toán của NHTM.1 Thể chế và chất lượng thể chế.2 Nghiên cứu thực nghiệm về ảnh hưởng của chất lượng thể chế lên tác động của chính sách tiền tệ đến rủi ro mất khả năng thanh toán của NHTM. Lược khảo các nghiên cứu liên quan. Thảo luận các nghiên cứu trước và khe hở nghiên cứu:.57 KẾT LUẬN CHƯƠNG 2.60 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU. Phương pháp nghiên cứu.
Phát triển giả thuyết nghiên cứu.61 Chính sách tiền tệ (MP). 61 Chính sách tiền tệ bổ sung. Mô hình nghiên cứu. Phương pháp ước lượng.
Dữ liệu nghiên cứu.77 KẾT LUẬN CHƯƠNG 3.79 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN. Thực trạng tình hình kinh tế vĩ mô Việt Nam giai đoạn 2008-2017. Tốc độ tăng trưởng kinh tế. Tình hình lạm phát.
Chất lượng thể chế Việt Nam giai đoạn 2008- 2017. Thực trạng điều hành chính sách tiền tệ của NHNN Việt Nam giai đoạn 2008- 2017.1 Mục tiêu của chính sách tiền tệ của NHNN Việt Nam giai đoạn 2008-2017 87 4.2 Thực trạng điều hành các công cụ chính sách của NHNN Việt Nam giai đoạn 2008- 2017.3 Thực trạng rủi ro mất khả năng thanh toán của các NHTM Việt Nam. Kết quả nghiên cứu thực nghiệm tác động của chính sách tiền tệ đến rủi ro mất khả năng thanh toán của các NHTM Việt Nam. Thống kê mô tả mẫu nghiên cứu và tương quan giữa các biến.
Kết quả nghiên cứu tác động của chính sách tiền tệ thông qua lãi suất tái chiết khấu đến rủi ro mất khả năng thanh toán của các NHTM Việt Nam. Kết quả nghiên cứu tác động của chính sách tiền tệ thông qua lãi suất tái cấp vốn đến rủi ro mất khả năng thanh toán của các NHTM Việt Nam. Kết quả nghiên cứu tác động của chính sách tiền tệ thông qua tăng trưởng tín dụng đến rủi ro mất khả năng thanh toán của các NHTM Việt Nam. Kết quả nghiên cứu tác động của chính sách tiền tệ thông qua tăng trưởng dự trữ ngoại hối đến rủi ro mất khả năng thanh toán của các NHTM Việt Nam.
Kết quả nghiên cứu tác động của chính sách tiền tệ thông qua tăng trưởng cung tiền M2 đến rủi ro mất khả năng thanh toán của các NHTM Việt Nam. Tóm tắt kết quả nghiên cứu tác động chính sách tiền tệ đến rủi ro mất khả năng thanh toán của các NHTM VN.120 KẾT LUẬN CHƯƠNG 4.122 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH.2 Hàm ý chính sách điều hành chính sách tiền tệ nhằm giảm thiểu rủi romất khả năng thanh toán của ngân hàng thương mại Việt Nam.1 Nâng cao chất lượng thể chế của Việt Nam.2 Nâng cao hiệu quả điều hành chính sách tiền tệ đối với NHNN Việt Nam. Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp theo.130 TÀI LIỆU THAM KHẢO.132 PHỤ LỤC 1: BẢNG THỐNG KÊ MÔ TẢ BIẾN NGHIÊN CỨU PHỤ LỤC 2: MA TRẬN HỆ SỐ TƯƠNG QUAN PHỤ LỤC 3: KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG MÔ HÌNH vi DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT STT Ký hiệu Nghĩa Tiếng Việt viết tắt 1 ABB Ngân hàng TMCP An Bình 2 ACB Ngân hàng TMCP Á Châu 3 BACAB Ngân hàng TMCP Bắc Á 4 BAOVB Ngân hàng TMCP Bảo Việt 5 BID Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam 6 BP Cán cân thanh toán 7 CSTT Chính sách tiền tệ 8 CTG Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam 9 EAB Ngân hàng TMCP Đông Á 10 EIB Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu 11 GDP Tổng sản phẩm quốc nội 12 GSO Tổng cục Thống kê 13 Ngân hàng TMCP Phát triển Thành phố Hồ Chí HDB Minh 14 KIENLB Ngân hàng TMCP Kiên Long 15 LPB Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt 16 MB Ngân hàng TMCP Quân đội 17 MSB Ngân hàng TMCP Hàng Hải 18 NAMAB Ngân hàng TMCP Nam Á 19 NCB Ngân hàng Quốc Dân 20 NHNN Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 21 NHTM Ngân hàng thương mại 22 NHTW Ngân hàng trung ương 23 OCB Ngân hàng TMCP Phương Đông 24 PGB Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex 25 PVCOMB Ngân hàng TMCP Đại chúng 26 SCB Ngân hàng TMCP Sài Gòn vi 27 SEAB Ngân hàng TMCP Đông Nam Á 28 SGB Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công Thương 29 SGMM Phương pháp Mô men tổng quát hệ thống 30 SHB Ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà Nội 31 STB Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín 32 TCB Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam 33 TCTD Tổ chức tín dụng 34 TIENPB Ngân hàng TMCP Tiên Phong 35 VCB Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam 36 VIB Ngân hàng TMCP Quốc Tế Việt Nam 37 VIETAB Ngân hàng TMCP Việt Á 38 VIETB Ngân hàng TMCP Việt Nam Thương Tín 39 VPB Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng ix DANH MỤC BẢNG VÀ HÌNH Danh mục bảng Bảng 2.1: Tổng hợp nội dung lược khảo các nghiên cứu trước.1: Giải thích các biến trong mô hình.1: Mục tiêu và thực hiện chỉ tiêu lạm phát và tăng trưởng kinh tế Việt Nam (% năm).2: Chỉ số Z bình quân của 30 ngân hàng trong giai đoạn 2008 – 2017. Kết quả thống kê mô tả.4: Ma trận hệ số tương quan.
Kết quả ước lượng tác động của chính sách tiền tệ thông qua lãi suất tái chiết khấu đến rủi ro mất khả năng thanh toán của các NHTM Việt Nam. Kết quả ước lượng tác động của chính sách tiền tệ thông qua lãi suất tái cấp vốn đến rủi ro mất khả năng thanh toán của các NHTM Việt Nam:. Kết quả ước lượng tác động của chính sách tiền tệ thông qua tăng trưởng tín dụng đến rủi ro mất khả năng thanh toán của các NHTM Việt Nam:. Kết quả ước lượng tác động của chính sách tiền tệ thông qua tăng trưởng dự trữ ngoại hối đến rủi ro mất khả năng thanh toán của các NHTM Việt Nam 114 Bảng 4.
Kết quả ước lượng tác động của chính sách tiền tệ thông qua tăng trưởng cung tiền M2 đến rủi ro mất khả năng thanh toán của các NHTM Việt Nam 117 Dựa trên kết quả nghiên cứu của chương 4, trong chương 5, luận án đưa ra một số kết luận và hàm ý chính sách giúp NHTM giảm thiểu rủi ro mất khả năng thanh toán.122 Danh mục hình, biểu đồ Hình 1. Quy trình thực hiện nghiên cứu.1: Các chỉ tiêu được sử dụng làm mục tiêu trung gian.16 Nguồn: Tô Kim Ngọc (2012).2: Sự dịch chuyển của đường LM khi cung tiền tăng.3: Sự dịch chuyển của đường LM khi cầu tiền tăng.4: Tác động của chính sách tiền tệ trong trường hợp tỷ giá cố định hoàn toàn.5: tác động của chính sách tiền tệ trong trường hợp tỷ giá thả nổi hoàn toàn .1: Tốc độ tăng trưởng kinh tế bình quân của Việt Nam giai đoạn 2008- 2017.2: Tỷ lệ lạm phát bình quân của Việt Nam giai đoạn 2008- 2017.3: Chất lượng thể chế của Việt Nam giai đoạn 2008- 2017.4: Biến động lãi suất Việt Nam giai đoạn 2008 - 2017.5: Biến động tỷ giá USD/VND giai đoạn 2008 - 2017.6: Biến động chỉ số Z bình quân của NHTM trong giai đoạn 2008 – 2017 .7: Chỉ số Zscore bình quân 10 năm 2008-2017 của từng NHTM Việt Nam.8: Chỉ số Zscore bình quân của NHTM Việt Nam giai đoạn 2008-2017 phân theo nhóm.100 xi TÓM TẮT Trong bối cảnh hội nhập của Việt Nam vào nền kinh tế thế giới trong thời gian qua đã tạo ra sức ép ngày càng lớn hơn cho hoạt động kinh doanh của các NHTM Việt Nam, làm tăng các giao dịch vốn và rủi ro của hệ thống ngân hàng, trong khi cơ chế quản lý và điều hành chính sách tiền tệ tại Việt Nam chưa hoàn thiện. Thông qua các công cụ chính sách như điều tiết cung tiền, chính sách tỷ giá, lãi suất, đặt ra hạn mức tín dụng cho hệ thống ngân hàng thương mại, các công cụ gián tiếp như quy định dự trữ bắt buộc, tái cấp vốn, thị trường mở…ảnh hưởng trực tiếp tới hoạt động kinh doanh, đặc biệt làm tăng rủi ro trong kinh doanh tiền tệ trong đó có rủi ro mất khả năng thanh toán của NHTM. Mối liên kết giữa chính sách tiền tệ và rủi ro mất khả năng thanh toán của ngân hàng đã thu hút sự quan tâm ngày càng tăng của các nhà nghiên cứu cũng như nhà hoạch định chính sách trong những năm gần đây.
Nghiên cứu sử dụng dữ liệu bảng cân đối cho 30 NH TMCP tại Việt Nam trong giai đoạn 2008-2017 nhằm đánh giá tác động của chính sách tiền tệ đến rủi ro mất khả năng thanh toán của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Thông qua kết quả nghiên cứu thực nghiệm, nghiên cứu đưa ra các giải pháp để xây dựng chính sách tiền tệ nhằm hạn chế rủi ro mất khả năng thanh toán cho ngân hàng. Kết quả ước lượng mô hình (1) và (2) bằng phương pháp GMM cho thấy hệ số hồi quy của 4 biến: độ trễ của biến ZSCORE (L1), lãi suất tái chiết khấu (MP_I1), lãi suất tái cấp vốn (MP_I2), mức độ cạnh tranh của NHTM (LERNER); chất lượng thể chế (INS) ảnh hưởng có ý nghĩa thống kê đến rủi ro mất khả năng thanh toán của các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu tại mức ý nghĩa 1%; Biến dự trữ ngoại hối (FXI), tăng trưởng tín dụng (CR) tốc độ tăng trưởng cung tiền M2 (SM) ảnh hưởng có ý nghĩa thống kê đến rủi ro mất khả năng thanh toán của các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu tại mức ý nghĩa 5%. Hệ số hồi quy của các biến này khi ước lượng bằng phương pháp GMM cũng phù hợp với kỳ vọng về dấu.