Luận văn thạc sĩ rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng tới sự ổn định của các ngân hàng thương mại tại việt nam

Luận văn thạc sĩ kinh tế phân tích rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng tới sự ổn định của các ngân hàng thương mại tại việt nam, đánh giá thực trạng, chỉ ra hạn chế, đề xuất

• Tác giả: Hà Văn Bảo
• Người hướng dẫn: TS. Lê Đạt Chí
• Trường học: Trường Đại Học Kinh Tế TP. Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng
• Đề tài: Rủi Ro Thanh Khoản Và Rủi Ro Tín Dụng Tới Sự Ổn Định Của Các Ngân Hàng Thương Mại Tại Việt Nam
• Loại tài liệu: luận văn thạc sĩ
• Năm xuất bản: 2019
• Địa điểm: TP. Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• 1. CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU
• 1.1. Lý do chọn đề tài
• 1.2. Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu
• 1.3. Dữ liệu và phương pháp nghiên cứu
• 1.4. Ý nghĩa nghiên cứu
• 1.5. Bố cục trình bày
• 2. CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM
• 2.1. Lý luận chung về rủi ro thanh khoản, rủi ro tín dụng và nhân tố đo lường độ ổn định của ngân hàng
• 2.2. Mối quan hệ giữa rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng
• 2.3. Tác động của rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng tới độ ổn định của ngân hàng
• 2.4. Phương pháp nghiên cứu
• 2.4.1. Dữ liệu nghiên cứu
• 2.4.2. Mô hình nghiên cứu
• 3. CHƯƠNG 3: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
• 3.1. Thảo luận kết quả nghiên cứu
• 3.1.1. Mối quan hệ giữa rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng
• 3.1.2. Tác động của rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng đối với sự ổn định của ngân hàng qua phương pháp GMM
• 3.2. Kết luận và hàm ý
• TÀI LIỆU THAM KHẢO
• PHỤ LỤC

Tóm tắt

I. Tổng quan về rủi ro thanh khoản và tín dụng trong ngân hàng Việt Nam

Rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng là hai yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến sự ổn định của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam. Rủi ro thanh khoản liên quan đến khả năng của ngân hàng trong việc đáp ứng các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn, trong khi rủi ro tín dụng đề cập đến khả năng của khách hàng trong việc trả nợ đúng hạn. Sự tương tác giữa hai loại rủi ro này có thể dẫn đến những hệ lụy nghiêm trọng cho hệ thống tài chính.

1.1. Khái niệm và vai trò của rủi ro thanh khoản

Rủi ro thanh khoản là khả năng của ngân hàng trong việc đáp ứng các yêu cầu rút tiền của khách hàng. Nếu ngân hàng không có đủ tiền mặt để đáp ứng các yêu cầu này, nó có thể dẫn đến khủng hoảng thanh khoản. Điều này có thể ảnh hưởng đến uy tín và hoạt động của ngân hàng.

1.2. Khái niệm và tác động của rủi ro tín dụng

Rủi ro tín dụng xảy ra khi khách hàng không thể trả nợ đúng hạn. Điều này có thể dẫn đến việc ngân hàng phải trích lập dự phòng cho các khoản nợ xấu, ảnh hưởng đến lợi nhuận và khả năng hoạt động của ngân hàng.

II. Vấn đề và thách thức trong quản lý rủi ro thanh khoản và tín dụng

Quản lý rủi ro thanh khoản và tín dụng là một thách thức lớn đối với các ngân hàng thương mại tại Việt Nam. Các ngân hàng phải đối mặt với nhiều yếu tố không chắc chắn, bao gồm biến động kinh tế và chính sách tài chính. Việc không quản lý tốt có thể dẫn đến khủng hoảng tài chính.

2.1. Các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản

Các yếu tố như tỷ lệ lãi suất, tình hình kinh tế và chính sách tiền tệ có thể ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản của ngân hàng. Khi lãi suất tăng, nhu cầu vay mượn có thể giảm, dẫn đến giảm doanh thu từ lãi suất.

2.2. Tác động của rủi ro tín dụng đến hoạt động ngân hàng

Rủi ro tín dụng có thể dẫn đến việc ngân hàng phải trích lập dự phòng lớn cho các khoản nợ xấu, ảnh hưởng đến lợi nhuận và khả năng cho vay. Điều này có thể làm giảm khả năng cạnh tranh của ngân hàng trên thị trường.

III. Phương pháp quản lý rủi ro thanh khoản hiệu quả cho ngân hàng

Để quản lý rủi ro thanh khoản hiệu quả, các ngân hàng cần áp dụng các phương pháp quản lý rủi ro hiện đại. Việc duy trì tỷ lệ thanh khoản hợp lý và sử dụng các công cụ tài chính có thể giúp ngân hàng giảm thiểu rủi ro.

3.1. Các công cụ tài chính trong quản lý rủi ro thanh khoản

Ngân hàng có thể sử dụng các công cụ như trái phiếu, chứng khoán và các khoản vay ngắn hạn để duy trì thanh khoản. Việc đa dạng hóa nguồn vốn cũng giúp ngân hàng giảm thiểu rủi ro.

3.2. Chiến lược duy trì tỷ lệ thanh khoản hợp lý

Ngân hàng cần thiết lập các chỉ tiêu thanh khoản rõ ràng và thường xuyên theo dõi để đảm bảo rằng họ có đủ tiền mặt để đáp ứng các nghĩa vụ tài chính. Việc này bao gồm việc phân tích dòng tiền và dự báo nhu cầu thanh khoản.

IV. Ứng dụng thực tiễn và kết quả nghiên cứu về rủi ro trong ngân hàng

Nghiên cứu cho thấy rằng rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng có mối quan hệ chặt chẽ với sự ổn định của ngân hàng. Các ngân hàng cần phải có các biện pháp cụ thể để quản lý và giảm thiểu những rủi ro này.

4.1. Kết quả nghiên cứu về mối quan hệ giữa rủi ro thanh khoản và tín dụng

Nghiên cứu đã chỉ ra rằng có mối quan hệ ngược chiều giữa rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng. Khi rủi ro thanh khoản tăng, rủi ro tín dụng cũng có xu hướng tăng theo.

4.2. Ứng dụng các biện pháp quản lý rủi ro trong thực tiễn

Các ngân hàng thương mại tại Việt Nam đã áp dụng nhiều biện pháp quản lý rủi ro, bao gồm việc tăng cường kiểm soát nội bộ và cải thiện quy trình cho vay để giảm thiểu rủi ro tín dụng.

V. Kết luận và triển vọng tương lai về rủi ro ngân hàng

Rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng sẽ tiếp tục là những thách thức lớn đối với các ngân hàng thương mại tại Việt Nam. Việc quản lý hiệu quả hai loại rủi ro này là cần thiết để đảm bảo sự ổn định của hệ thống tài chính.

5.1. Tương lai của quản lý rủi ro trong ngân hàng

Trong tương lai, các ngân hàng cần phải áp dụng các công nghệ mới và phương pháp quản lý rủi ro hiện đại để đối phó với những thách thức mới trong ngành ngân hàng.

5.2. Đề xuất chính sách cho ngân hàng thương mại

Cần có các chính sách hỗ trợ từ chính phủ để giúp các ngân hàng cải thiện khả năng quản lý rủi ro, từ đó đảm bảo sự ổn định của hệ thống tài chính quốc gia.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Trong bối cảnh hệ thống ngân hàng Việt Nam ngày càng phát triển và mở rộng quy mô, việc quản lý rủi ro trở thành yếu tố sống còn để đảm bảo sự ổn định và bền vững của các ngân hàng thương mại. Giai đoạn 2008-2018 chứng kiến nhiều biến động kinh tế, trong đó rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng được xem là hai yếu tố chủ chốt ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động và sự ổn định của ngân hàng. Theo báo cáo tài chính của 29 ngân hàng thương mại tại Việt Nam, tỷ lệ nợ xấu và các chỉ số thanh khoản có xu hướng biến động đáng chú ý, đặt ra yêu cầu cấp thiết về việc nghiên cứu mối quan hệ giữa hai loại rủi ro này và tác động của chúng đến sự ổn định của ngân hàng.

Mục tiêu nghiên cứu là phân tích mối quan hệ giữa rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng, đồng thời đánh giá tác động của chúng tới sự ổn định của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam, được đại diện bởi hệ số Z-score. Nghiên cứu sử dụng dữ liệu từ báo cáo tài chính đã kiểm toán và báo cáo thường niên của các ngân hàng trong giai đoạn 2008-2018, kết hợp các phương pháp kinh tế lượng hiện đại như mô hình PVAR và GMM để đảm bảo tính chính xác và khách quan. Kết quả nghiên cứu không chỉ góp phần làm sáng tỏ mối quan hệ phức tạp giữa các loại rủi ro trong ngành ngân hàng Việt Nam mà còn cung cấp cơ sở khoa học cho việc nâng cao hiệu quả quản lý rủi ro, từ đó góp phần ổn định hệ thống tài chính quốc gia.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Nghiên cứu dựa trên các lý thuyết kinh tế tài chính về rủi ro ngân hàng, trong đó tập trung vào hai loại rủi ro chính: rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng. Rủi ro thanh khoản được định nghĩa là khả năng ngân hàng không đáp ứng được các nghĩa vụ tài chính khi đến hạn do thiếu hụt tiền mặt hoặc tài sản có tính thanh khoản cao. Rủi ro tín dụng là nguy cơ khách hàng vay không trả nợ đúng hạn hoặc mất khả năng thanh toán, dẫn đến tổn thất cho ngân hàng.

Các mô hình nghiên cứu bao gồm mô hình hồi quy hai giai đoạn (2SLS) để xử lý vấn đề nội sinh, mô hình vector tự hồi quy theo dữ liệu bảng (PVAR) để kiểm tra mối quan hệ nhân quả giữa rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng, và mô hình phương trình cấu trúc GMM để đánh giá tác động của hai loại rủi ro này đến sự ổn định của ngân hàng. Hệ số Z-score được sử dụng làm chỉ số đại diện cho sự ổn định của ngân hàng, được tính dựa trên tỷ suất sinh lợi trên tài sản (ROA), tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (CAR) và độ lệch chuẩn của ROA.

Các khái niệm chính bao gồm:

• Rủi ro thanh khoản (Liquidity Risk)
• Rủi ro tín dụng (Credit Risk)
• Hệ số Z-score (Z-core) đo lường sự ổn định ngân hàng
• Mối quan hệ nhân quả giữa các loại rủi ro
• Các biến kiểm soát như quy mô ngân hàng, hiệu quả hoạt động, tốc độ tăng trưởng tín dụng, lạm phát và tăng trưởng GDP.

Phương pháp nghiên cứu

Nguồn dữ liệu chính là báo cáo tài chính và báo cáo thường niên của 29 ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn 2008-2018, với tổng số quan sát là 319. Dữ liệu bổ sung từ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Cục Thống kê Việt Nam, World Bank và IMF được sử dụng để lấy các biến kinh tế vĩ mô như lạm phát và tăng trưởng GDP.

Phương pháp phân tích bao gồm:

• Hồi quy hai giai đoạn (2SLS) để kiểm tra mối quan hệ tương quan giữa rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng, xử lý vấn đề nội sinh.
• Mô hình PVAR để kiểm tra mối quan hệ nhân quả và độ trễ giữa hai loại rủi ro.
• Mô hình GMM để đánh giá tác động của rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng đến sự ổn định của ngân hàng qua biến Z-score.

Quá trình nghiên cứu được thực hiện theo timeline từ thu thập dữ liệu, xử lý và phân tích số liệu, đến kiểm định các giả thuyết nghiên cứu trong khoảng thời gian từ năm 2018 đến 2019.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

1. Mối quan hệ ngược chiều giữa rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng: Kết quả hồi quy 2SLS cho thấy rủi ro thanh khoản có tác động ngược chiều và có ý nghĩa thống kê đến rủi ro tín dụng ở mức 5%. Điều này được củng cố bởi kết quả mô hình PVAR, trong đó rủi ro tín dụng kỳ trước ảnh hưởng ngược chiều đến rủi ro thanh khoản hiện tại.

2. Mối quan hệ nhân quả hai chiều: Kiểm định nhân quả Granger cho thấy tồn tại mối quan hệ nhân quả giữa rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng, trong đó rủi ro tín dụng trong quá khứ tác động cùng chiều đến rủi ro tín dụng hiện tại, đồng thời rủi ro tín dụng kỳ trước tác động ngược chiều đến rủi ro thanh khoản hiện tại.

3. Tác động của rủi ro tín dụng đến sự ổn định ngân hàng: Qua mô hình GMM, rủi ro tín dụng được xác định là có tác động tiêu cực và có ý nghĩa thống kê đến sự ổn định của ngân hàng (đại diện bởi hệ số Z-score) ở mức 5%. Ngược lại, rủi ro thanh khoản không có tác động đơn lẻ đáng kể đến sự ổn định.

4. Tác động tương tác của rủi ro thanh khoản và tín dụng: Khi xét biến điều tiết tương tác giữa rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng, tác động đồng thời của hai loại rủi ro này gây ảnh hưởng tiêu cực đáng kể đến sự ổn định của ngân hàng, cho thấy sự phối hợp quản lý hai loại rủi ro là cần thiết.

Thảo luận kết quả

Nguyên nhân mối quan hệ ngược chiều giữa rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng có thể do khi rủi ro tín dụng tăng, ngân hàng phải trích lập dự phòng nhiều hơn, làm giảm khả năng thanh khoản. Ngược lại, khi ngân hàng duy trì thanh khoản cao, có thể hạn chế rủi ro tín dụng bằng cách kiểm soát chặt chẽ các khoản cho vay. Kết quả này phù hợp với các nghiên cứu quốc tế và lý thuyết về quản trị rủi ro ngân hàng.

Việc rủi ro tín dụng tác động tiêu cực đến sự ổn định ngân hàng phản ánh thực trạng nợ xấu và chất lượng tín dụng là những yếu tố then chốt ảnh hưởng đến khả năng sinh lời và vốn chủ sở hữu của ngân hàng. Mối tương tác giữa hai loại rủi ro làm tăng nguy cơ mất cân đối tài chính, dẫn đến giảm hệ số Z-score, cảnh báo nguy cơ phá sản.

Dữ liệu có thể được trình bày qua biểu đồ thể hiện xu hướng biến động của rủi ro thanh khoản, rủi ro tín dụng và hệ số Z-score theo thời gian, cũng như bảng ma trận tương quan giữa các biến để minh họa mối quan hệ ngược chiều và nhân quả.

Đề xuất và khuyến nghị

1. Tăng cường quản lý rủi ro tín dụng: Ngân hàng cần áp dụng các tiêu chuẩn thẩm định tín dụng nghiêm ngặt, đa dạng hóa danh mục cho vay và nâng cao năng lực đánh giá khách hàng để giảm tỷ lệ nợ xấu, từ đó cải thiện sự ổn định tài chính. Thời gian thực hiện: 1-2 năm; Chủ thể: Ban quản trị và phòng tín dụng ngân hàng.

2. Cân đối và duy trì thanh khoản hợp lý: Thiết lập các chỉ số thanh khoản tối thiểu theo quy định của Ngân hàng Nhà nước và Basel III, đồng thời xây dựng các kịch bản ứng phó với các cú sốc thanh khoản bất ngờ. Thời gian thực hiện: liên tục; Chủ thể: Phòng quản lý rủi ro thanh khoản.

3. Phối hợp quản lý rủi ro thanh khoản và tín dụng: Xây dựng hệ thống cảnh báo sớm tích hợp hai loại rủi ro, nhằm phát hiện sớm các dấu hiệu mất cân đối và điều chỉnh kịp thời. Thời gian thực hiện: 1 năm; Chủ thể: Ban quản lý rủi ro ngân hàng.

4. Nâng cao năng lực giám sát và kiểm soát nội bộ: Đào tạo nhân sự chuyên sâu về quản trị rủi ro, áp dụng công nghệ phân tích dữ liệu lớn để theo dõi và dự báo rủi ro. Thời gian thực hiện: 2 năm; Chủ thể: Ban lãnh đạo ngân hàng và cơ quan quản lý nhà nước.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

1. Các nhà quản lý ngân hàng thương mại: Giúp hiểu rõ mối quan hệ giữa các loại rủi ro và cách thức quản lý để nâng cao sự ổn định và hiệu quả hoạt động.

2. Cơ quan quản lý nhà nước và Ngân hàng Nhà nước: Cung cấp cơ sở khoa học để xây dựng chính sách, quy định về quản lý rủi ro và giám sát hoạt động ngân hàng.

3. Các nhà nghiên cứu và học viên ngành tài chính – ngân hàng: Là tài liệu tham khảo quan trọng về phương pháp nghiên cứu kinh tế lượng và thực tiễn quản trị rủi ro ngân hàng tại Việt Nam.

4. Nhà đầu tư và chuyên gia phân tích tài chính: Hỗ trợ đánh giá rủi ro và tiềm năng đầu tư vào các ngân hàng thương mại dựa trên các chỉ số tài chính và rủi ro.

Câu hỏi thường gặp

1. Rủi ro thanh khoản là gì và tại sao nó quan trọng với ngân hàng?
   Rủi ro thanh khoản là nguy cơ ngân hàng không có đủ tiền mặt hoặc tài sản dễ chuyển đổi thành tiền để đáp ứng các nghĩa vụ tài chính. Nó quan trọng vì ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng hoạt động liên tục và uy tín của ngân hàng.

2. Mối quan hệ giữa rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng như thế nào?
   Nghiên cứu cho thấy hai loại rủi ro này có mối quan hệ ngược chiều và có tác động nhân quả lẫn nhau, nghĩa là khi rủi ro tín dụng tăng có thể làm tăng rủi ro thanh khoản và ngược lại.

3. Hệ số Z-score dùng để đo lường gì trong ngân hàng?
   Z-score đo lường sự ổn định tài chính của ngân hàng, dựa trên lợi nhuận, vốn chủ sở hữu và biến động lợi nhuận. Z-score cao cho thấy ngân hàng ổn định và ít rủi ro phá sản.

4. Tại sao rủi ro tín dụng lại có tác động tiêu cực đến sự ổn định ngân hàng?
   Rủi ro tín dụng cao làm tăng nợ xấu, giảm lợi nhuận và vốn chủ sở hữu, từ đó làm giảm khả năng chống chịu rủi ro và tăng nguy cơ phá sản.

5. Ngân hàng có thể làm gì để giảm thiểu tác động của hai loại rủi ro này?
   Ngân hàng cần áp dụng chính sách thẩm định tín dụng chặt chẽ, duy trì thanh khoản hợp lý, xây dựng hệ thống cảnh báo sớm và nâng cao năng lực quản lý rủi ro tổng thể.

Kết luận

• Rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng có mối quan hệ ngược chiều và tác động nhân quả lẫn nhau trong các ngân hàng thương mại tại Việt Nam.
• Rủi ro tín dụng có ảnh hưởng tiêu cực rõ rệt đến sự ổn định của ngân hàng, trong khi rủi ro thanh khoản tác động thông qua sự tương tác với rủi ro tín dụng.
• Hệ số Z-score là chỉ số hiệu quả để đo lường sự ổn định ngân hàng dựa trên dữ liệu tài chính kế toán.
• Quản lý đồng bộ và hiệu quả hai loại rủi ro này là yếu tố then chốt để đảm bảo sự ổn định và phát triển bền vững của hệ thống ngân hàng.
• Các bước tiếp theo bao gồm triển khai các giải pháp quản lý rủi ro, nâng cao năng lực giám sát và hoàn thiện khung pháp lý liên quan đến quản trị rủi ro ngân hàng.

Các nhà quản lý ngân hàng và cơ quan quản lý cần áp dụng ngay các khuyến nghị từ nghiên cứu để nâng cao hiệu quả quản lý rủi ro, đồng thời tiếp tục nghiên cứu mở rộng để thích ứng với những biến động mới của thị trường tài chính.

Trích đoạn nội dung tài liệu

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH HÀ VĂN BẢO RỦI RO THANH KHOẢN VÀ RỦI RO TÍN DỤNG TỚI SỰ ỔN ĐỊNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. Hồ Chí Minh - Năm 2019 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH HÀ VĂN BẢO RỦI RO THANH KHOẢN VÀ RỦI RO TÍN DỤNG TỚI SỰ ỔN ĐỊNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng (Hƣớng ứng dụng) Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS.

LÊ ĐẠT CHÍ TP. Hồ Chí Minh - Năm 2019 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] LỜI CAM ĐOAN Tác giả xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu thật sự của tác giả với sự hƣớng dẫn của Ngƣời hƣớng dẫn khoa học là TS. Lê Đạt Chí. Nội dung, kết quả nghiên cứu của luận văn này là hoàn toàn trung thực.

Tất cả các nguồn tài liệu tham khảo đã đƣợc công bố đầy đủ. Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2019 Tác giả Hà Văn Bảo TIEU LUAN MOI download : [e-mail] MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC BẢNG SỬ DỤNG TÓM TẮT ABSTRACT CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU .1 Lý do chọn đề tài .2 Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu.3 Dữ liệu và phƣơng pháp nghiên cứu .4 Ý nghĩa nghiên cứu.5 Bố cục trình bày. 5 CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM .1 Lý luận chung về rủi ro thanh khoản, rủi ro tín dụng và nhân tố đo lƣờng độ ổn định của ngân hàng .Mối quan hệ giữa rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng .3 Tác động của rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng tới độ ổn định của ngân hàng .2 Phƣơng pháp nghiên cứu .1 Dữ liệu nghiên cứu .2 Mô hình nghiên cứu. 26 CHƢƠNG 3: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN .1 Thảo luận kết quả nghiên cứu.1 Mối quan hệ giữa rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng .2 Tác động của rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng đối với sự ổn định của ngân hàng qua phƣơng pháp GMM .2 Kết luận và hàm ý.

47 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC TIEU LUAN MOI download : [e-mail] DANH MỤC CÁC BẢNG SỬ DỤNG Bảng 2-1.Danh sách tên các ngân hàng thƣơng mại ở Việt Nam .Các biến trong mô hình và cách thức đo lƣờng .Thống kê mô tả các biến.Ma trận hệ số tƣơng quan của các biến .Kết quả kiểm tra mối quan hệ giữa rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng. Kết quả kiểm định tính dừng .Lựa chọn độ trễ tối ƣu dựa trên mô hình VAR.Kết quả kiểm tra mối quan hệ giữa rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng theo mô hình PVAR. Kết quả ƣớc lƣợng tác động của rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng tới sự ổn định của ngân hàng. Kết quả kiểm tra sự tƣơng quan giữa các biến tới sự ổn định của ngân hàng.

Kiểm định Hausane. 47 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] TÓM TẮT Để đo lƣờng sự ổn định trong hoạt động của ngân hàng, các bài nghiên cứu trên thế giới thƣờng sử dụng hai yếu tố rủi ro để đo lƣờng là rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng. Bài nghiên cứu này tiến hành kiểm tra tác động của rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng đối với sự ổn định của ngân hàng đƣợc đại diện bởi hệ số Z –core qua việc phân tích và thu thập số liệu từ báo cáo tài chính đã kiểm toán và báo cáo thƣờng niên của 29 ngân hàng thƣơng mại hoạt động tại Việt Nam trong giai đoạn 2008-2018. Bằng việc sử dụng các ƣớc lƣợng trong mô hình PVAR và mô hình GMM xác định mối quan hệ của rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng cũng nhƣ tác động của rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng đối với hệ số Z –core đại diện cho sự ổn định của ngân hàng.

Kết quả bài nghiên cứu này đã tìm thấy có mối quan hệ ngƣợc chiều giữa rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng; rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng cũng nhƣ sự tƣơng tác của hai loại rủi ro này có gây tác động đáng kể đến sự ổn định của ngân hàng thƣơng mại hoạt động tại Việt Nam. Hàm ý từ kết quả luận văn cho thấy mối quan hệ giữa rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng; tác động của rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng tới sự ổn định của ngân hàng qua biến đại diện Z-core để từ đó năng cao việc kiểm soát rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng để đảm bảo sự ổn định của ngân hàng thƣơng mại tại Việt Nam. TIEU LUAN MOI download : [e-mail] ABSTRACT To measure the stability of banking operations, researches in the world often use two risk factors to measure: liquidity risk and credit risk. This paper examines the impact of liquidity and credit risks on the stability of banks represented by the Z -core coefficient by analyzing and collecting data from financial statements.

The auditor has audited and annual report of 29 commercial banks operating in Vietnam during 2008- 2018. Using estimates in the PVAR model and the GMM model determine the relationship of liquidity risk and credit risk as well as the impact of liquidity risk and credit risk on the coefficient Z - The core represents the stability of the bank. The results of this study have found an inverse relationship between liquidity risk and credit risk; liquidity risk and credit risk as well as the interaction of these two types of risks have a significant impact on the stability of commercial banks operating in Vietnam. Implications from the thesis results show the relationship between liquidity risk and credit risk; The impact of liquidity and credit risks on the stability of banks through the Z-core representative variable from which to enhance the control of liquidity and credit risks to ensure the stability of commercial banks in Vietnam.

TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 1 CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Lý do chọn đề tài Khi một hệ thống ngân hàng hoạt động có hiệu quả và lành mạnh sẽ góp phần duy trì và ổn định tăng trƣởng kinh tế. Theo thời gian cùng với sự phát triển của nền kinh tế, hệ thống ngân hàng hoạt động với của quy mô ngày càng lớn, các sản phẩm kinh doanh mở rộng, đa dạng hóa nhằm đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của khách hàng. Đi kèm với việc mở rộng thị trƣờng kinh doanh khiến cho ngân hàng thƣơng mại phải đối mặt và xử lý các nghiệp vụ về rủi ro ngày càng nhiều. Khi rủi ro xảy ra, ngân hàng sẽ đối mặt trực tiếp với các nguy cơ nhƣ giảm uy tín, mất khả năng thanh toán,… và trƣờng hợp xấu nhất là phải nộp đơn phá sản.

Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 ở Mỹ là minh chứng rõ nét về sự ảnh hƣởng của rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng tới tình hình hoạt động của các ngân hàng. Với việc duy trì chính sách tiền tệ mở rộng của Cục Dự trữ Liên Bang Mỹ (FED) từ đầu năm 2000-2004 và nỗ lực duy trì tốc độ tăng trƣởng kinh tế sau thời tổng thống Bill Clinton đã làm cho lãi suất chiết khấu ở mức thấp nhằm thúc đẩy thị trƣờng tín dụng phát triển (trong đó nổi bật nhất là cho vay để mua nhà- tín dụng thứ cấp nhà ở). Kết quả là thị trƣờng nhà đất phát triển “nóng” (bởi niềm tin của công chúng về sự an toàn khi nắm giữ các loại tài sản tài chính khác nhau cho rằng đây là tài sản có giá trị thực tế hơn là nắm giữ các loại cổ phiếu công nghệ, cũng nhƣ việc Chính phủ Mỹ nới lỏng các điều kiện đi vay trong đó có quy định sở hữu nhà ở của ngƣời dân Mỹ đã trở nên dễ dàng hơn). Chớp lấy thời cơ các ngân hàng và định chế tài chính khác ở Mỹ nhanh chóng thu gom các hợp đồng vay nợ, gói ghém lại và tung ra thị trƣờng những trái phiếu phái sinh đƣợc bảo đảm bằng các hợp đồng cho vay bất động sản (MBS), cũng nhƣ phát triển mạnh các loại trái phiếu phái sinh đƣợc bảo đảm với những hợp đồng cho vay nợ (CDO).

Các bên cho vay đã không nghiêm túc thực hiện thẩm định rủi ro tín dụng, kiểm tra khả năng hoàn vốn của những bên đi vay nợ mà chỉ tập trung TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 2 vào thành tích lập và bán các hợp đồng này càng nhiều càng tốt. Để bảo hiểm nguy cơ xảy ra nợ xấu, các nhà đầu tƣ những sản phẩm phái sinh nêu trên lại tiến hành mua những hợp đồng “Bảo đảm nợ xấu” (CDS). Sau đó các hợp đồng cho vay bất động sản đã biến thành các khoản nợ xấu do thị trƣờng nhà đất ở Mỹ bắt đầu suy thoái từ năm 2006. Cũng trong giai đoạn này lãi suất cơ bản bắt đầu tăng lại khiến ngƣời đi vay khó có thể trả lãi.

Các trái phiếu phái sinh MBS không những mất giá mà còn bị từ chối giao dịch. Các nhà đầu tƣ nắm giữ loại trái phiếu này lâm vào tình trạng mất thanh khoản, mất khả năng thanh toán (trong đó các ngân hàng và định chế tài chính). Tóm lại ngân hàng đã đẩy mạnh tài trợ cho các khoản vay thế chấp dƣới chuẩn bằng cách tạo ra các khoản thế chấp hay mua các chứng khoán có đảm bảo bằng tài sản thế chấp- đại diện cho các khoản vay thế chấp dƣới chuẩn với kỳ vọng ngân hàng kiếm đƣợc lãi suất cao hơn so với các khoản thế chấp dƣới chuẩn. Nhƣng thực tế là sau đó giá trị của tài sản đảm bảo giảm xa so với giá trị khoản thế chấp.

Bài học từ cuộc khủng hoảng này là khi ngân hàng có chiến lƣợc cho vay để đạt lợi nhuận cao thì phải nhận diện đầy đủ các loại rủi ro. Từ đây có thể thấy rằng cuộc khủng hoảng tài chính ở Mỹ đã bắt đầu từ việc ngân hàng chấp nhận đánh đổi rủi ro rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng để thu lợi nhuận lớn nhất cho hoạt động kinh doanh của mình mà không có nhận diện đủ rủi ro. Hoạt động cơ bản của ngân hàng thƣơng mại là nơi cung cấp các nguồn vốn cho nền kinh tế: từ nơi thừa vốn tới nơi thiếu vốn. Mà để làm đƣợc điều đó, ngân hàng sẽ thông qua các hoạt động cơ bản của mình là huy động vốn và cho vay.

Những hoạt động này của ngân hàng đã chứa đựng nhiều loại rủi ro. Trong đó dễ dàng nhận biết các loại rủi ro cơ bản của ngân hàng là rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng.