Quản Trị Vốn Kinh Doanh Tại Công Ty TNHH Đầu Tư Xây Dựng Và Thương Mại CIT

Nghiên cứu quản trị sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH Đầu tư Xây dựng và Thương mại CIT, phân tích hiệu quả và chiến lược phát triển.

• Đề tài: Quản Trị Vốn Kinh Doanh Tại Công Ty TNHH Đầu Tư Xây Dựng Và Thương Mại CIT
• Loại tài liệu: luận văn tốt nghiệp

Tóm tắt

I. Tổng Quan Quản Trị Vốn Kinh Doanh Tại Công Ty TNHH CIT

Quản trị vốn kinh doanh là yếu tố then chốt cho sự thành công của bất kỳ công ty TNHH nào, đặc biệt là trong lĩnh vực đầu tư xây dựng và thương mại như CIT. Việc quản lý hiệu quả nguồn vốn, dòng tiền, và tài sản giúp doanh nghiệp duy trì hoạt động ổn định, nắm bắt cơ hội tăng trưởng và giảm thiểu rủi ro. Bài viết này sẽ đi sâu vào các khía cạnh quan trọng của quản trị vốn tại Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng và Thương mại CIT, từ việc lập kế hoạch, phân bổ, kiểm soát đến đánh giá hiệu quả sử dụng vốn. Mục tiêu là cung cấp cái nhìn toàn diện và những giải pháp thiết thực để tối ưu hóa vốn cho doanh nghiệp.

1.1. Giới Thiệu Chung Về Công Ty TNHH Đầu Tư Xây Dựng CIT

Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng và Thương mại CIT là một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực đầu tư, xây dựng, và thương mại. Với đặc thù ngành nghề, CIT đối mặt với nhiều thách thức trong việc quản lý vốn, từ việc huy động nguồn vốn, phân bổ vốn cho các dự án, đến việc kiểm soát chi phí và đảm bảo lợi nhuận. Hiểu rõ về cơ cấu tổ chức, quy trình hoạt động và chiến lược kinh doanh của CIT là bước đầu tiên để đánh giá hiệu quả quản trị vốn.

1.2. Tầm Quan Trọng Của Quản Trị Vốn Đối Với Sự Phát Triển Của CIT

Quản trị vốn hiệu quả đóng vai trò sống còn đối với sự phát triển bền vững của CIT. Nó không chỉ giúp CIT duy trì khả năng thanh toán, mà còn tạo điều kiện để doanh nghiệp mở rộng quy mô, đầu tư vào các dự án mới và nâng cao năng lực cạnh tranh. Việc sử dụng vốn hiệu quả giúp CIT tối đa hóa lợi nhuận, giảm thiểu chi phí, và tạo ra giá trị gia tăng cho các cổ đông. Ngược lại, quản lý vốn kém hiệu quả có thể dẫn đến tình trạng thiếu vốn, chậm trễ trong thanh toán, và thậm chí là phá sản.

II. Phân Tích Thực Trạng Quản Lý Vốn Tại Công Ty TNHH CIT

Để đánh giá hiệu quả quản trị vốn tại Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng và Thương mại CIT, cần phân tích thực trạng quản lý vốn hiện tại. Điều này bao gồm việc xem xét nguồn vốn của CIT, cách thức phân bổ vốn cho các dự án, quy trình kiểm soát vốn, và các chỉ số đánh giá hiệu quả sử dụng vốn. Bên cạnh đó, cần đánh giá rủi ro vốn mà CIT đang đối mặt, cũng như các biện pháp phòng ngừa và giảm thiểu rủi ro. Phân tích này sẽ giúp xác định những điểm mạnh, điểm yếu, cơ hội và thách thức trong quản trị vốn của CIT.

2.1. Đánh Giá Nguồn Vốn Hiện Tại Của Công Ty CIT

Nguồn vốn của CIT có thể bao gồm vốn chủ sở hữu, nợ phải trả, và các nguồn vốn khác như vay ngân hàng, phát hành trái phiếu. Cần đánh giá cơ cấu vốn, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu, và chi phí vốn để xác định mức độ an toàn tài chính và khả năng huy động vốn của CIT. Phân tích này cũng giúp CIT đưa ra quyết định về việc lựa chọn nguồn vốn phù hợp với chiến lược kinh doanh và khả năng trả nợ.

2.2. Quy Trình Phân Bổ Và Kiểm Soát Vốn Tại CIT Thực Trạng

Quy trình phân bổ vốn và kiểm soát vốn tại CIT cần được xem xét kỹ lưỡng. Điều này bao gồm việc đánh giá các tiêu chí phân bổ vốn, quy trình phê duyệt dự án, và các biện pháp kiểm soát chi phí. Cần xác định xem quy trình này có đảm bảo tính minh bạch, hiệu quả, và tuân thủ các quy định pháp luật hay không. Ngoài ra, cần đánh giá khả năng kiểm soát rủi ro và ứng phó với các tình huống bất ngờ trong quá trình thực hiện dự án.

2.3. Các Chỉ Số Đánh Giá Hiệu Quả Sử Dụng Vốn Của CIT

Các chỉ số như vòng quay vốn, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), và tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) là những thước đo quan trọng để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của CIT. Phân tích các chỉ số này theo thời gian và so sánh với các đối thủ cạnh tranh giúp CIT xác định được những lĩnh vực cần cải thiện và đưa ra các giải pháp tối ưu hóa vốn.

III. Giải Pháp Tối Ưu Quản Trị Vốn Kinh Doanh Tại Công Ty CIT

Dựa trên phân tích thực trạng, cần đề xuất các giải pháp tối ưu hóa quản trị vốn cho Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng và Thương mại CIT. Các giải pháp này có thể bao gồm việc cải thiện quy trình lập kế hoạch vốn, tăng cường kiểm soát chi phí, tối ưu hóa cơ cấu vốn, và nâng cao năng lực quản lý rủi ro. Bên cạnh đó, cần chú trọng đến việc ứng dụng công nghệ thông tin vào quản trị vốn, cũng như đào tạo và phát triển đội ngũ nhân viên tài chính.

3.1. Hoàn Thiện Quy Trình Lập Kế Hoạch Vốn Tại CIT

Quy trình lập kế hoạch vốn cần được xây dựng một cách khoa học và bài bản, dựa trên các dự báo về doanh thu, chi phí, và dòng tiền. Kế hoạch vốn cần được cập nhật thường xuyên và điều chỉnh linh hoạt để phù hợp với tình hình thực tế. Việc xây dựng các kịch bản khác nhau và đánh giá tác động của chúng đến vốn cũng giúp CIT chủ động ứng phó với các biến động của thị trường.

3.2. Tăng Cường Kiểm Soát Chi Phí Và Tối Ưu Hóa Cơ Cấu Vốn

Kiểm soát chi phí là một trong những biện pháp quan trọng để tối ưu hóa vốn. CIT cần rà soát lại tất cả các khoản chi phí, từ chi phí nguyên vật liệu, nhân công, đến chi phí quản lý, để tìm ra những cơ hội cắt giảm. Đồng thời, cần tối ưu hóa cơ cấu vốn bằng cách lựa chọn nguồn vốn có chi phí thấp nhất và phù hợp với khả năng trả nợ của doanh nghiệp.

3.3. Nâng Cao Năng Lực Quản Lý Rủi Ro Vốn Tại CIT

Quản lý rủi ro vốn là một phần không thể thiếu trong quản trị vốn. CIT cần xác định và đánh giá các loại rủi ro vốn mà doanh nghiệp đang đối mặt, như rủi ro lãi suất, rủi ro tỷ giá, và rủi ro thanh khoản. Sau đó, cần xây dựng các biện pháp phòng ngừa và giảm thiểu rủi ro, như sử dụng các công cụ phái sinh, đa dạng hóa nguồn vốn, và duy trì một lượng tiền mặt dự trữ đủ lớn.

IV. Ứng Dụng Công Nghệ Trong Quản Trị Vốn Tại Công Ty CIT

Việc ứng dụng công nghệ thông tin vào quản trị vốn có thể giúp Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng và Thương mại CIT nâng cao hiệu quả quản lý, giảm thiểu sai sót, và đưa ra quyết định nhanh chóng và chính xác hơn. Các phần mềm quản lý tài chính, kế toán, và quản lý dự án có thể giúp CIT theo dõi dòng tiền, kiểm soát chi phí, và đánh giá hiệu quả của các dự án một cách dễ dàng và hiệu quả.

4.1. Lợi Ích Của Việc Sử Dụng Phần Mềm Quản Lý Tài Chính

Phần mềm quản lý tài chính giúp CIT tự động hóa các quy trình kế toán, theo dõi dòng tiền, và lập báo cáo tài chính một cách nhanh chóng và chính xác. Điều này giúp CIT tiết kiệm thời gian và chi phí, đồng thời cung cấp thông tin kịp thời cho việc ra quyết định.

4.2. Ứng Dụng Big Data Trong Phân Tích Và Dự Báo Vốn

Sử dụng Big Data và các công cụ phân tích dữ liệu có thể giúp CIT dự báo nhu cầu vốn, đánh giá rủi ro, và đưa ra các quyết định đầu tư sáng suốt hơn. Phân tích dữ liệu lịch sử và dữ liệu thị trường giúp CIT nhận diện các xu hướng và cơ hội, từ đó tối ưu hóa việc sử dụng vốn.

V. Đào Tạo Và Phát Triển Nguồn Nhân Lực Quản Trị Vốn Tại CIT

Để đảm bảo hiệu quả quản trị vốn, Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng và Thương mại CIT cần chú trọng đến việc đào tạo và phát triển đội ngũ nhân viên tài chính. Nhân viên tài chính cần được trang bị kiến thức chuyên môn vững chắc, kỹ năng quản lý rủi ro, và khả năng sử dụng các công cụ công nghệ thông tin. Bên cạnh đó, cần tạo điều kiện để nhân viên tài chính được học hỏi kinh nghiệm từ các chuyên gia và tham gia các khóa đào tạo chuyên sâu.

5.1. Xây Dựng Chương Trình Đào Tạo Chuyên Sâu Về Quản Trị Vốn

Chương trình đào tạo cần bao gồm các kiến thức về kế toán, tài chính doanh nghiệp, quản lý rủi ro, và phân tích đầu tư. Chương trình cũng cần cập nhật những kiến thức mới nhất về quản trị vốn và các quy định pháp luật liên quan.

5.2. Tạo Cơ Hội Học Hỏi Và Phát Triển Cho Nhân Viên Tài Chính

CIT cần tạo điều kiện để nhân viên tài chính được tham gia các hội thảo, khóa đào tạo, và các chương trình trao đổi kinh nghiệm. Đồng thời, cần khuyến khích nhân viên tự học hỏi và nâng cao trình độ chuyên môn.

VI. Kết Luận Và Triển Vọng Quản Trị Vốn Tại Công Ty TNHH CIT

Quản trị vốn hiệu quả là yếu tố then chốt để Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng và Thương mại CIT đạt được sự phát triển bền vững. Bằng cách phân tích thực trạng, đề xuất các giải pháp tối ưu hóa, ứng dụng công nghệ, và đào tạo nguồn nhân lực, CIT có thể nâng cao hiệu quả quản lý vốn, giảm thiểu rủi ro, và tạo ra giá trị gia tăng cho các cổ đông. Trong tương lai, CIT cần tiếp tục đổi mới và cải tiến quy trình quản trị vốn để đáp ứng với những thay đổi của thị trường và yêu cầu ngày càng cao của khách hàng.

6.1. Tóm Tắt Các Giải Pháp Quản Trị Vốn Hiệu Quả Cho CIT

Các giải pháp bao gồm hoàn thiện quy trình lập kế hoạch vốn, tăng cường kiểm soát chi phí, tối ưu hóa cơ cấu vốn, nâng cao năng lực quản lý rủi ro, ứng dụng công nghệ thông tin, và đào tạo phát triển nguồn nhân lực.

6.2. Triển Vọng Phát Triển Quản Trị Vốn Trong Tương Lai Của CIT

Trong tương lai, CIT cần tiếp tục đổi mới và cải tiến quy trình quản trị vốn để đáp ứng với những thay đổi của thị trường và yêu cầu ngày càng cao của khách hàng. Điều này đòi hỏi CIT phải đầu tư vào công nghệ, đào tạo nhân lực, và xây dựng một văn hóa quản trị rủi ro mạnh mẽ.

Trích đoạn nội dung tài liệu

CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ QUẢN TRỊ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1. Vốn kinh doanh và nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp 1. Khái niệm, đặc trưng và vai trò của vốn kinh doanh + Khái niệm: Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh các doanh nghiệp đều phải có các yếu tố cơ bản là tư liệu lao động, đối tượng lao động và sức lao động. Trong điều kiện kinh tế thị trường, để có được các yếu tố đó các doanh nghiệp phải bỏ ra một số vốn tiền tệ nhất định, phù hợp với quy mô và điều kiện kinh doanh của doanh nghiệp.

Số vốn tiền tệ ứng trước để đầu tư mua sắm, hình thành tài sản cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được gọi là vốn kinh doanh của doanh nghiệp. Như vậy, vốn kinh doanh của doanh nghiệp là toàn bộ số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ ra để đầu tư hình thành các tài sản cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Nói cách khác, đó là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ giá trị các tài sản mà doanh nghiệp đã đầu tư và sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích thu lợi nhuận. + Đặc trưng của vốn kinh doanh: Để quản lý và sử dụng vốn kinh doanh trong doanh nghiệp một cách hợp lý và hiệu quả đòi hỏi nhà quản trị cần nhận thức đúng đắn và đầy đủ các đặc trưng của vốn kinh doanh trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

Vốn kinh doanh trong doanh nghiệp có các đặc trưng cơ bản sau: - Trong quá trình sản xuất kinh doanh, vốn kinh doanh của doanh nghiệp không ngừng vận động, chuyển đổi hình thái biểu hiện. Từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu sang hình thái vốn vật tư, hàng hóa và cuối cùng lại trở về hình thái vốn tiền tệ. SV: Đào Xuân Tùng 12 Lớp: LT23.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp Sự vận động của vốn được thể hiện qua sơ đồ sau: + Trong quá trình sản xuất kinh doanh: T H H’ T’ + Trong lĩnh vực thương mại : T - H - T' Quá trình này diễn ra thường xuyên liên tục lặp lại và được gọi là quá trình chu chuyển vốn kinh doanh của doanh nghiệp. Doanh nghiệp không chỉ tái sản xuất giản đơn mà còn tái sản xuất mở rộng, vốn phải được vận động để sinh lời.

- Vốn kinh doanh là biểu hiện bằng tiền của các tài sản nhất định (cả tài sản hữu hình và vô hình) mà doanh nghiệp huy động, sử dụng vào kinh doanh. - Vốn phải được tích tụ và tập trung tới một quy mô nhất định mới có thể bỏ ra để đầu tư vào sản xuất kinh doanh và phát huy tác dụng. Các nhà quản trị, các nhà đầu tư không chỉ tìm cách khai thác mọi tiềm năng của vốn mà còn tìm cách tập trung, huy động vốn từ những nguồn thích hợp. - Vốn kinh doanh của doanh nghiệp luôn vận động và gắn liền với một chủ sở hữu nhất định.

Khi nghìn đồng vốn gắn liền với chủ sở hữu nhất định thì nó mới là động lực đểvốn được chi tiêu hợp lý, hiệu quả. - Trong điều kiện nền kinh tế thị trường vốn kinh doanh không chỉ là điều kiện tiên quyết cho sự ra đời của doanh nghiệp mà còn được coi là một loại hàng hóa đặc biệt. Các doanh nghiệp không thể mua bán quyền sở hữu vốn mà chỉ có thể mua, bán quyền sử dụng vốn kinh doanh trên thị trường tài chính. Giá cả của quyền sử dụng vốn kinh doanh chính là chi phí cơ hội trong việc sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp.

SV: Đào Xuân Tùng 13 Lớp: LT23.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - Do tác động của các yếu tố khả năng sinh lời và rủi ro nên vốn kinh doanh của doanh nghiệp luôn có giá trị theo thời gian. Một nghìn đồng vốn kinh doanh hiện tại sẽ có giá trị kinh tế khác với môt nghìn đồng vốn kinh doanh trong tương lai và ngược lại. Nhân thức đúng đắn những đặc điểm trên đây của vốn kinh doanh là những vấn đềrất cơ bản để các doanh nghiệp huy động, quản lý sử dụng vốn kinh doanh của mình một cách tiết kiệm, hiệu quả. + Vai trò của vốn kinh doanh: Trong nền kinh tế thị trường, quá trình sản xuất kinh doanh dù ở cấp độ nào: Cá nhân, hộ gia đình, doanh nghiệp hay quốc gia đều cần một lượng vốn nhất định.

Vốn kinh doanh là điều kiện tiền đề quyết định sự tồn tại và phát triển của Doanh nghiệp.  Về mặt kinh tế: -Vốn kinh doanh là công cụ quan trọng để doanh nghiệp thực hiện các nhiệm vụ kinh doanh của mình. -Vốn kinh doanh phản ánh quan hệ lợi ích giữa các doanh nghiệp với nhau trong đầu tư. -Vốn kinh doanh cho phép khả năng lựa chọn của doanh nghiệp trong sự phân tích nhu cầu thị trường: sản xuất cái gì ? sản xuất như thê nào ? Sản xuất cho ai sao cho đạt hiệu quả nhất ?  Về mặt pháp lý: Mỗi một doanh nghiệp khi muốn thành lập bắt buộc phải có một lượng vốn nhất định.

Đối với một số ngành, lĩnh vực thì lượng vốn đó tối thiểu phải bằng vốn Pháp định (do Nhà nước quy định). Và trong suốt quá trình sản xuất kinh doanh, lượng vốn của doanh nghiệp không duy trì được mức tối thiểu theo quy định thì doanh nghiệp sẽ tự hoặc buộc phải tuyên bố chấm dứt hoạt động: phá sản, giải thể, hoặc sáp nhập với doanh nghiệp khác. Như vậy đối SV: Đào Xuân Tùng 14 Lớp: LT23.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp với một số ngành, vốn được coi như cơ sở quan trọng nhất để đảm bảo sự tồn tại tư cách pháp nhân của một doanh nghiệp trước pháp luật. Phân loại vốn kinh doanh Vốn kinh doanh của doanh nghiệp chia thành nhiều loại và để phục vụ cho yêu cầu quản lý, sử dụng vốn kinh doanh tiết kiệm, hiệu quả, người ta thường phân loại vốn theo các tiêu thức nhất định.

Phân loại theo đặc điểm luân chuyển của vốn Theo đặc điểm luân chuyển của vốn kinh doanh, vốn kinh doanh của doanh nghiệp được chia thành vốn cố định và vốn lưu động:  Vốn cố định Vốn cố định (VCĐ) của doanh nghiệp là số vốn đầu tư để xây dựng hoặc mua sắm các tài sản cố định (TSCĐ) sử dụng trong kinh doanh. Các đặc điểm về kinh tế, kỹ thuật của TSCĐ lại chi phối đặc điểm luân chuyển của vốn cố định. TSCĐ là những tư liệu lao động thỏa mãn một trong những điều kiện sau : - Có thời gian sử dụng từ 12 tháng trở lên. - Có giá trị lớn, mức giá trị cụ thể được Chính phủ quy định phù hợp với tình hình kinh tế của từng thời kỳ (Ở Việt Nam hiện nay là 30 triệu đồng trở lên).

TSCĐ của doanh nghiệp là những tài sản có giá trị lớn hoặc có thời gian sử dụng lâu dài cho các hoạt động của doanh nghiệp và phải thỏa mãn nghìn đồng thời các tiêu chuẩn là TSCĐ. TSCĐ có thể chia thành: -TSCĐ hữu hình: là những TSCĐ có hình thái vật chất cụ thể do doanh nghiệp sử dụng cho hoạt động kinh doanh như nhà xưởng, máy móc thiết bị, phương tiện vận tải. -TSCĐ vô hình: là những tài sản không có hình thái vật chất nhưng xác định được giá trị, do doanh nghiệp quản lý và sử dụng trong các hoạt động SV: Đào Xuân Tùng 15 Lớp: LT23.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp sản xuất kinh doanh, cung cấp dịch vụ hoặc cho các đối tượng khác thuê phù hợp với tiêu chuẩn tài sản cố định vô hình. Ví dụ: bằng phát minh, sáng chế, bản quyền tác giả, thương hiệu.

 Vốn lưu động Để hình thành nên các TSLĐ, doanh nghiệp phải ứng ra một số vốn tiền tệ nhất định đầu tư vào tài sản đó, số vốn này được gọi là VLĐ của doanh nghiệp. Như vậy, vốn lưu động là toàn bộ số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ ra để đầu tư hình thành nên các TSLĐ thường xuyên càn thiết cho hoạt động SXKD của doanh nghiệp. SLĐ của doanh nghiệp gồm hai bộ phận: TSLĐ sản xuất và TSLĐ lưu thông. TSLĐ sản xuất bao gồm các loại như nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế đang trong quá trình dự trữ sản xuất và các loại sản phẩm dở dang, bán thành phẩm đang trong quá trình sản xuất.

Còn TSLĐ lưu thông bao gồm các loại tài sản đang nằm trong quá trình lưu thông như thành phẩm trong kho nhờ tiêu thụ, các khoản phải thu, vốn bằng tiền. Trong quá trình sản xuất kinh doanh, TSLĐ sản xuất và TSLĐ lưu thông luôn luôn thay thế chỗ cho nhau, vận động không ngừng nhằm đảm bảo cho quá trình tái sản xuất được tiến hành liên tục và thuận lợi. VLĐ của doanh nghiệp thường xuyên vận động, chuyển hóa lần lượt qua nhiều hình thái khác nhau. Quá trình hoạt động của doanh nghiệp diễn ra liên tục không ngừng, nên sự tuần hoàn của vốn lưu động cũng diễn ra liên tục, lặp đi lặp lại có tính chất chu kỳ tạo thành sự chu chuyển của VLĐ.

Trong quá trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, do có sự chi phối bởi đặc điểm của TSLĐ nên VLĐ của doanh nghiệp có các đặc điểm sau: -Do các TSLĐ có thời gian sử dụng ngắn nên vốn lưu động cũng luân chuyển nhanh. SV: Đào Xuân Tùng 16 Lớp: LT23.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp -Hình thái biểu hiện của VLĐ luôn thay đổi qua các giai đoạn trong quá trình sản xuất kinh doanh. -VLĐ chuyển toàn bộ giá trị một lần vào giá trị sản phẩm hàng hóa dịch vụ sản xuất ra và được bù đắp lại sau mỗi chu kỳ kinh doanh. VLĐ hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ kinh doanh.Phân loại theo quan hệ sở hữu vốn Căn cứ vào quan hệ sở hữu về vốn, vốn kinh doanh của doanh nghiệp được chia làm hai loại: Vốn chủ sở hữu và nợ phải trả.

 Vốn chủ sở hữu: Là phần vốn thuộc quyền sở hữu của chủ sở hữu doanh nghiệp bao gồm vốn điều lệ do chủ sở hữu đầu tư, vốn tự bổ sung từ lợi nhuận giữ lại và từ các quỹ của doanh nghiệp.