phần mở đầu và phần kết luận, kết cấu luận văn gồm 5 chƣơng: Chƣơng 1: Tổng quan nghiên cứu và cơ sở lý luận về phân tích và dự báo tình hình tài chính doanh nghiệp Chƣơng 2: Phƣơng pháp nghiên cứu Chƣơng 3: Phân tích tình hình tài chính tại Công ty TNHH Phần mềm FPT Chƣơng 4: Dự báo báo cáo tài chính tại Công ty TNHH Phần mềm FPT Chƣơng 5: Đề xuất tăng cƣờng hiệu quả tài chính tại Công ty TNHH Phần mềm FPT giai đoạn 2023 - 2024 4 CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Chƣơng 1 đƣa ra cơ sở lý thuyết của hoạt động phân tích tài chính tại các doanh nghiệp. Hệ thống lý luận đƣợc xây dựng nhằm định hƣớng cho toàn bộ quá trình phân tích và dự báo. Nó giúp cho nhà quản lý có cái nhìn tổng quan về hoạt động phân tích tài chính, thấy đƣợc vai trò, mục đích của việc phân tích. Bên cạnh đó, chƣơng này cũng cung cấp về những nguồn thông tin có thể đƣợc sử dụng trong quá trình phân tích, dự báo báo cáo tài chính cũng nhƣng các phƣơng pháp đƣợc sử dụng để phân tích các thông tin đó và nội dung phân tích chủ yếu nhằm đƣa đến những kết quả, đánh giá chính xác về tài chính của các doanh nghiệp, từ đó dự báo kết quả hoạt động kinh doanh trong giai đoạn 3 năm kế tiếp.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu Tài chính doanh nghiệp là các mối quan hệ phân phối dƣới hình thức giá trị gắn liền với việc tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp trong quá trình kinh doanh.
Về hình thức, tài chính doanh nghiệp phản ánh sự vận động và chuyển hóa các các nguồn lực tài chính trong quá trình phân phối để tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ thuộc hoạt động tài chính của doanh nghiệp. Phân tích tài chính là việc chuyển các dữ liệu tài chính trên báo cáo tài chính thành những thông tin hữu ích. Quá trình này có thể thực hiện theo nhiều cách khác nhau tùy thuộc vào mục tiêu của nhà phân tích. Việc phân tích sẽ tạo ra các chứng cứ có tính hệ thống và khoa học đối với các nhà quản trị.
Phân tích tài chính là hoạt động thiết yếu để đánh giá vận hành và hoạt động nội bộ của một doanh nghiệp, từ đó có thể cải thiện năng suất và lợi nhuận, đồng thời giảm thiểu rủi ro. Nhƣ vậy, có thể hiểu rằng việc phân tích báo cáo và cấu trúc tài chính giúp chỉ ra những điểm mạnh và thiếu sót của doanh nghiệp, xác định những vấn đề mà nhà quản lý cần quan tâm. Thêm vào đó, dự báo tài chính, bao gồm cả việc thiết lập ngân sách và dự báo lợi nhuận, mang lại nhiều lợi ích cho doanh nghiệp, bao gồm quản lý dòng tiền, đánh giá và dự phòng rủi ro, mua bán và sát nhập doanh nghiệp, thực hiện đầu tƣ mạo hiểm hoặc quản lý nguồn vốn. 5 Phân tích tài chính là quá trình kiểm tra, đối chiếu số liệu, so sánh số liệu về tài chính thực có của doanh nghiệp với quá khứ để định hƣớng trong tƣơng lai.
Qua phân tích có thể đánh giá đầy đủ điểm mạnh, điểm yếu trong công tác quản lý doanh nghiệp và tìm ra các biện pháp sát thực để tăng cƣờng các hoạt động kinh tế và còn là căn cứ quan trọng phục vụ cho việc dự đoán, dự báo xu thế phát triển sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Phân tích tài chính là tổng thể các phƣơng pháp đƣợc sử dụng để đánh giá tài chính đã qua và hiện nay, giúp cho nhà quản lý đƣa ra đƣợc quyết định quản lý chuẩn xác và đánh giá đƣợc các hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, từ đó giúp cho các đối tƣợng quan tâm đi tới những dự đoán chính xác về mặt tài chính của doanh nghiệp, qua đó có các quyết định phù hợp với lợi ích của chính họ.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu trong nước Về phân tích tài chính, Nguyễn Nhƣ Tý (2021) đã nghiên cứu và phân tích các chỉ số tài chính của chuỗi siêu thị Saigon Co-op Mart, từ đó đánh giá hiệu quả hoạt động và chuỗi phân phối của siêu thị này. Trong đó, hiệu quả tài chính của doanh nghiệp đƣợc đánh giá qua lợi nhuận, tỉ suất sinh lời, tỉ suất nợ, thời gian thanh toán của các khoản phải trả, phải thu, tỉ lệ tài sản trên tổng tài sản. Bằng việc phân tích các chỉ số tài chính, kết hợp đánh giá chất lƣợng, hiệu quả hoạt động và phòng ngừa rủi ro, tác giả đã đánh giá chuỗi siêu thị Saigon Co-op Mart có hiệu quả tài chính tƣơng đối tốt, và đƣa ra nhóm các nhà cung cấp phù hợp đối với mặt hàng chủ yếu mà doanh nghiệp đang tập trung (ví dụ: Masan, Cholimex) Tác giả Phạm Công Đỗ (2019) đã thực hiện nghiên cứu 600 doanh nghiệp vừa và nhỏ trên địa bàn tỉnh Bình Dƣơng, trong đó tập trung ở các ngành nghề nhƣ bán lẻ, nông nghiệp, nội thất, cung cấp thực phẩm, sửa chữa xe gắn máy, trên các khía cạnh về kinh nghiệm quản lý, kế hoạch kinh doanh, phƣơng pháp quản lý tài chính, phân tích các chỉ tiêu tài chính để xác định khả năng tiếp cận với nguồn vốn của các doanh nghiệp trên.
Từ nghiên cứu trên, tác giả đã chỉ ra những phƣơng hƣớng, phƣơng pháp tăng cƣờng hiệu quả tài chính, giúp doanh nghiệp vừa và nhỏ tăng khả năng tiếp cận với nguồn vốn. Trong đó, nhóm doanh nghiệp vừa và nhỏ cần tăng cƣờng hoạt động phân tích tài chính, từ đó tăng cƣờng khả năng dự báo tài chính. 6 Tác giả Trần Văn Tấn trong nghiên cứu “Xử lý một số trƣờng hợp đặc biệt trong phân tích hiệu quả tài chính dự án đầu tƣ xây dựng bất động sản kinh doanh” (2021), đã xác định những vấn đề phức tạp trong phân tích hiệu quả tài chính trong dự án đầu tƣ xây dựng bất động sản kinh doanh tại Việt Nam. Phạm vi nghiên cứu là đầu tƣ kinh doanh bất động sản ở Việt Nam, dựa trên hệ thống pháp luật của Việt Nam, bao gồm cả hai trƣờng hợp 1) trƣờng hợp dự án đầu tƣ xây dựng văn phòng để kinh doanh cho thuê một phần và giữ lại một phần làm văn phòng làm việc của chủ đầu tƣ; 2) trƣờng hợp dự án đầu tƣ xây dựng tổ hợp nhà ở, văn phòng làm việc và trung tâm thƣơng mại trong đó có phần căn hộ chung cƣ bán.
Trong đó, bài viết chỉ ra những bất cập trong việc xác định dòng tiền, xác định lãi suất chiết khấu, phân tích lãi lỗ khi phân tích các loại dự án này và đề xuất giải pháp khắc phục để tăng cƣờng hiệu quả tài chính của dự án đầu tƣ xây dựng bất động sản kinh doanh Nguyễn Phi Hùng (2020), cũng đƣa ra đánh giá và nghiên cứu 12 công ty bán lẻ tại thị trƣờng Việt Nam, bao gồm các chỉ số định giá, lợi nhuận, tăng trƣởng, tính thanh khoản, tỉ lệ đòn bẩy trong giai đoàn từ đầu năm 2019 đến hết quý 1 – 2020. Từ đó, nghiên cứu kết luận chỉ tiêu đòn bẩy đóng vai trò quan trọng nhất đối với hiệu quả tài chính của các công ty bán lẻ và đƣa ra khuyến nghị đầu tƣ dài dạn, đồng thời nhấn mạnh Công ty Cổ phần Dịch vụ Hàng không Taseco (AST), Công ty Cổ phần Đầu tƣ Thế giới Di động (MWG) và Công ty Cổ phần Dịch vụ Sân bay Quốc tế Cam Ranh (CIA) là những công ty có hiệu quả tài chính tốt nhất. Liên quan đến dự báo tài chính, tác giả Nguyễn Mỹ Lộc (2021) cũng đã dựa vào hệ thống cơ sở lý luận và thực tiễn liên quan đến tài chính doanh nghiệp, thực trạng ngành điện tử viễn thông tại Việt Nam để phân tích báo cái tài chính của Công ty cổ phần Viễn thông FPT trong giai đoạn 2017 – 2019, từ đó dự báo báo cáo tài chính giai đoạn 2020 – 2022 của công ty, bao gồm đánh giá và khuyến nghị để tăng cƣờng hiệu quả hoạt động, cải thiện tài chính ở công ty. Thêm vào đó, Phạm Thị Kim Hòa (2019) cũng đã dựa vào báo cáo tài chính năm 2016 – 2018 của công ty Cổ phần Sonadezi Châu Đức để nhận diện, đánh giá rủi ro, từ đó dự báo tài chính của công ty trong giai đoạn 20219 – 2021.
Ngoài ra, tác giả cũng đƣa ra những nhận định nhằm nâng cao hiệu quả của công tác quản lý tài chính và công tác quản lý hoạt động kinh doanh tại công ty Cổ phần Sonadezi Châu Đức.2 Tổng quan tình hình nghiên cứu quốc tế Abdulshakour S. (2020) đã sử dụng các phƣơng pháp phân tích và thống kê tài chính, từ đó xác định ra mức độ ảnh hƣởng của việc phân tích tài chính đến các quyết định tài chính của doanh nghiệp. Từ nghiên cứu này, tác giả đã chỉ ra rằng, phân tích tài chính là yếu tố tiên quyết để xác định sức khỏe tài chính của một doanh nghiệp, các thông tin tài chính cần đƣợc ghi nhận chính xác và hợp lí. Thông tin tài chính không chính xác gây ảnh hƣởng đến việc phân tích và ra quyết định quản lí của doanh nghiệp.
Liên quan đến hoạt động dự báo tài chính, mục tiêu chính của dự báo tài chính là cải thiện tình hình hiệu quả của doanh nghiệp (G. Ở mức độ vi mô, tƣơng đƣơng với dự báo tài chính ở mức độ từng công ty, công tác dự báo bao gồm phân tích báo cáo tài chính, thông tin tài chính và phi tài chính, sử dụng các kĩ thuật phân tích tài chính. Nhƣ vậy, dự báo tài chính bao gồm dự báo doanh thu, dự báo kết quả sản xuất, tƣơng đƣơng với tính toán chi phí, đồng thời xây dựng dự báo dòng tiền, đầu tƣ vốn.Ruziev (2021) đã phân tích tầm quan trọng của dự báo tài chính trong ngành du lịch và khách sạn, gắn với các yếu tố ảnh hƣởng đến du lịch, sự phát triển của cơ sở hạ tầng, hội nhập và giao lƣu quốc tế, các chính sách về giá cả, thị trƣờng và phát triển bền vững. Trong đó, dự báo tài chính cần có tính hợp lý, dựa trên những thông tin quá khứ, quy luật cải tiến, mô hình kinh doanh hiện tại và các chỉ tiêu phát triển trong tƣơng lai.
Dự báo tài chính có ý nghĩa sống còn đối với hoạt động của doanh nghiệp nói riêng và toàn bộ nền kinh tế nói chung, vì vậy ngành du lịch cần dựa trên một nền tảng tài chính vững chắc, rõ ràng để tận dụng các nguồn lực tài chính và phi tài chính.