Luận văn tmu hiệu quả hoạt động cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa tại ngân hàng việt nam thịnh vượng chi nhánh hà tĩnh

Chuyên khảo kinh tế phân tích Luận văn tmu hiệu quả hoạt động cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa tại ngân hàng việt nam thịnh vượng, đánh giá các khía cạnh quan trọng, đề xuất hướng

• Tác giả: Phạm Thị Hoa
• Người hướng dẫn: TS. Vũ Xuân Dũng
• Trường học: Đại Học Thương Mại
• Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng
• Đề tài: Nâng cao hiệu quả cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa tại VPBank Hà Tĩnh
• Loại tài liệu: khóa luận
• Năm xuất bản: 2012
• Địa điểm: Hà Tĩnh

Mục lục chi tiết

• LỜI MỞ ĐẦU
• 1. CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CHO VAY DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
• 1.1. Khái niệm và đặc điểm của doanh nghiệp nhỏ và vừa
• 1.1.1. Định nghĩa doanh nghiệp nhỏ và vừa
• 1.1.2. Những lợi thế
• 1.1.3. Những bất lợi
• 1.2. Cho vay Doanh nghiệp nhỏ và vừa của NHTM
• 1.2.1. Các hình thức cho vay DNNVV
• 1.2.2. Cho vay từng lần
• 1.2.3. Cho vay theo hạn mức tín dụng
• 2. CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG CHO VAY DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA TẠI NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM THỊNH VƯỢNG CHI NHÁNH HÀ TĨNH
• 2.1. Giới thiệu khái quát về ngân hàng TMCP Việt Nam thịnh vượng chi nhánh Hà Tĩnh
• 2.1.1. Giới thiệu chung về Ngân hàng Việt Nam thịnh vượng chi nhánh Hà Tĩnh
• 2.1.2. Các hoạt động chủ yếu của VPBANK chi nhánh Hà Tĩnh
• 2.1.3. Chức năng, nhiệm vụ và sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của chi nhánh
• 2.1.4. Một số kết quả hoạt động của VPBANK chi nhánh Hà Tĩnh những năm gần đây
• 2.2. Phương pháp thu thập và xử lý dữ liệu về cho vay DNNVV của ngân hàng TMCP Việt Nam thịnh vượng chi nhánh Hà Tĩnh
• 2.2.1. Phương pháp thu thập dữ liệu
• 2.2.2. Phương pháp xử lý dữ liệu
• 2.2.3. Phân tích dữ liệu sơ cấp về thực trạng cho vay DNNVV của VPBANK chi nhánh Hà Tĩnh
• 2.2.4. Phân tích dữ liệu thứ cấp về thực trạng cho vay DNNVV của VPBANK chi nhánh Hà Tĩnh
• 2.2.4.1. Tình hình cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa tại VPBANK chi nhánh Hà Tĩnh
• 2.2.4.2. Chỉ tiêu về dư nợ cho vay DNNVV tại chi nhánh
• 2.2.4.3. Rủi ro tín dụng
• 3. CHƯƠNG III: CÁC KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP CHO VAY DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA TẠI NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM THỊNH VƯỢNG – VPBANK CHI NHÁNH HÀ TĨNH
• 3.1. Các kết luận qua nghiên cứu thực trạng cho vay DNNVV của Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng – VPBANK chi nhánh Hà Tĩnh
• 3.1.1. Những thành công mà Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng chi nhánh Hà Tĩnh đã đạt được trong hoạt động cho vay DNNVV
• 3.1.2. Những mặt hạn chế và nguyên nhân
• 3.2. Định hướng phát triển hoạt động cho vay DNNVV của VPBANK chi nhánh Hà Tĩnh
• 3.2.1. Định hướng hoạt động kinh doanh
• 3.3. Các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả cho vay DNNVV tại VPBANK chi nhánh Hà Tĩnh
• 3.3.1. Xây dựng chính sách tín dụng hợp lý, cải tiến thủ tục hồ sơ cho vay theo hướng đơn giản hóa, linh hoạt và thuận lợi nhất cho DNNVV
• 3.3.2. Thực hiện linh hoạt các đảm bảo trong kinh doanh tín dụng
• 3.3.3. Giải pháp lành mạnh hóa năng lực tài chính
• 3.3.4. Nâng cấp cơ sở vật chất kỹ thuật và hiện đại hóa công nghệ Ngân hàng phục vụ hoạt động tín dụng
• 3.3.5. Hoàn thiện công tác cán bộ
• 3.3.6. Đổi mới chính sách khách hàng, quảng cáo sâu rộng về chính sách chế độ, thể lệ tín dụng của Ngân hàng đối với các doanh nghiệp nhỏ và vừa
• 3.4. Một số kiến nghị
• 3.4.1. Kiến nghị với Chính phủ
• 3.4.2. Kiến nghị với NHNN Việt Nam
• 3.4.3. Kiến nghị với Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng chi nhánh Hà Tĩnh
• KẾT LUẬN CHUNG

Tóm tắt

I. Tổng quan về cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa tại VPBank Hà Tĩnh

Hoạt động cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) tại VPBank Hà Tĩnh đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy phát triển kinh tế địa phương. DNNVV không chỉ tạo ra việc làm mà còn góp phần vào sự đa dạng hóa nền kinh tế. Tuy nhiên, để nâng cao hiệu quả cho vay, ngân hàng cần hiểu rõ đặc điểm và nhu cầu của nhóm khách hàng này.

1.1. Đặc điểm của doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Hà Tĩnh

DNNVV tại Hà Tĩnh thường có quy mô nhỏ, vốn đầu tư hạn chế và gặp khó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn. Đặc điểm này ảnh hưởng đến khả năng phát triển và khả năng trả nợ của họ.

1.2. Vai trò của VPBank trong hỗ trợ DNNVV

VPBank đã có nhiều chính sách hỗ trợ DNNVV, từ việc cung cấp vốn vay đến tư vấn tài chính. Những nỗ lực này giúp DNNVV cải thiện khả năng cạnh tranh và phát triển bền vững.

II. Thách thức trong cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa tại VPBank Hà Tĩnh

Mặc dù VPBank đã có nhiều nỗ lực trong việc cho vay DNNVV, nhưng vẫn tồn tại nhiều thách thức. Các vấn đề như rủi ro tín dụng, quy trình vay vốn phức tạp và thiếu thông tin về khách hàng là những trở ngại lớn.

2.1. Rủi ro tín dụng trong cho vay DNNVV

Rủi ro tín dụng là một trong những vấn đề lớn nhất mà VPBank phải đối mặt khi cho vay DNNVV. Nhiều doanh nghiệp không có lịch sử tín dụng rõ ràng, làm tăng nguy cơ không thu hồi được nợ.

2.2. Quy trình vay vốn phức tạp

Quy trình vay vốn tại VPBank đôi khi còn phức tạp và mất thời gian, khiến DNNVV khó khăn trong việc tiếp cận vốn kịp thời cho hoạt động sản xuất kinh doanh.

III. Phương pháp nâng cao hiệu quả cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa tại VPBank

Để nâng cao hiệu quả cho vay DNNVV, VPBank cần áp dụng các phương pháp cải tiến quy trình cho vay, đồng thời xây dựng chính sách tín dụng linh hoạt và phù hợp với nhu cầu của doanh nghiệp.

3.1. Cải tiến quy trình cho vay

VPBank cần đơn giản hóa quy trình cho vay, giảm thiểu thủ tục hành chính để DNNVV có thể tiếp cận vốn dễ dàng hơn.

3.2. Xây dựng chính sách tín dụng linh hoạt

Chính sách tín dụng cần được điều chỉnh để phù hợp với đặc điểm và nhu cầu của DNNVV, từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho họ trong việc vay vốn.

IV. Ứng dụng thực tiễn và kết quả nghiên cứu tại VPBank Hà Tĩnh

Nghiên cứu thực trạng cho vay DNNVV tại VPBank Hà Tĩnh cho thấy những kết quả tích cực trong việc hỗ trợ doanh nghiệp. Tuy nhiên, vẫn cần có những cải tiến để nâng cao hiệu quả hơn nữa.

4.1. Kết quả cho vay DNNVV tại VPBank

VPBank đã đạt được nhiều thành công trong việc cho vay DNNVV, với tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát tốt và nhiều doanh nghiệp đã phát triển bền vững nhờ vào nguồn vốn vay.

4.2. Những bài học kinh nghiệm từ thực tiễn

Các bài học từ thực tiễn cho thấy rằng việc hiểu rõ nhu cầu và đặc điểm của DNNVV là rất quan trọng để xây dựng các chính sách hỗ trợ hiệu quả.

V. Kết luận và định hướng tương lai cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa tại VPBank

Kết luận từ nghiên cứu cho thấy rằng VPBank cần tiếp tục cải tiến các chính sách cho vay DNNVV để đáp ứng tốt hơn nhu cầu của thị trường. Định hướng tương lai cần tập trung vào việc nâng cao chất lượng dịch vụ và giảm thiểu rủi ro tín dụng.

5.1. Định hướng phát triển trong tương lai

VPBank cần xây dựng các chương trình hỗ trợ DNNVV một cách đồng bộ và hiệu quả hơn, từ đó góp phần vào sự phát triển bền vững của nền kinh tế địa phương.

5.2. Tăng cường hợp tác với các tổ chức khác

Hợp tác với các tổ chức tài chính và chính phủ sẽ giúp VPBank có thêm nguồn lực và thông tin để hỗ trợ DNNVV tốt hơn.

Nội dung chính

Giới thiệu dự án

Hoạt động cấp tín dụng cho khối Doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV/SMEs) đóng vai trò then chốt trong sự phát triển kinh tế tại Việt Nam, nơi SMEs chiếm hơn 97% tổng số doanh nghiệp đăng ký, đóng góp khoảng 45% GDP và giải phóng 60% lực lượng lao động. Tuy nhiên, rào cản bất cân xứng thông tin, năng lực tài chính hạn chế và thiếu tài sản bảo đảm (TSĐB) đạt chuẩn luôn là điểm nghẽn lớn giữa các Ngân hàng thương mại (NHTM) và cộng đồng doanh nghiệp.

Dự án nghiên cứu "Hiệu quả hoạt động cho vay Doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) – Chi nhánh Hà Tĩnh" được thực hiện nhằm giải quyết bài toán tối ưu hóa quy trình tín dụng, kiểm soát nợ xấu (NPL) và nâng cao hiệu quả phân bổ vốn tín dụng trong giai đoạn chuyển đổi kinh tế (2010–2012).

+-----------------------------------------------------------------------------------+
|                        BÀI TOÁN TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA                  |
+-----------------------------------------------------------------------------------+
|  Thực trạng SMEs: Báo cáo tài chính chưa chuẩn hóa, thiếu TSĐB, rủi ro chu kỳ     |
|  Thách thức NHTM: Bất cân xứng thông tin, rủi ro nợ quá hạn (NQH), thủ tục rườm rà|
|  Giải pháp: Mô hình thẩm định đa chiều, chấm điểm tự động & quản trị tài sản động |
+-----------------------------------------------------------------------------------+

Problem Statement và Pain Points

1. Thiếu minh bạch tài chính: Báo cáo tài chính (BCTC) của các DNNVV trên địa bàn Hà Tĩnh thường mang tính hình thức, ghi nhận doanh thu - chi phí chưa chuẩn mực nhằm tối ưu thuế, gây khó khăn cho công tác thẩm định định lượng dòng tiền.
2. Khủng hoảng tài sản thế chấp: Hơn 60% DNNVV tại địa phương sở hữu nhà xưởng, đất đai chưa hoàn thiện đầy đủ giấy tờ chứng nhận quyền sử dụng đất hợp pháp theo Nghị định 178/1999/NĐ-CP, dẫn đến tình trạng hồ sơ bị từ chối dù phương án kinh doanh khả thi.
3. Độ trễ vận hành tín dụng: Quy trình phê duyệt thủ công kéo dài từ 7–10 ngày làm việc làm lỡ chu kỳ quay vòng vốn lưu động phục vụ sản xuất - kinh doanh mang tính mùa vụ của doanh nghiệp.

Project Objectives

1. Hệ thống hóa khung lý luận: Chuẩn hóa hệ thống tiêu chí đánh giá hiệu quả tín dụng DNNVV bao gồm: Doanh số cho vay, Doanh số thu nợ, Tổng dư nợ, Tỷ lệ nợ xấu ($NPL \le 3%$) và Tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro.
2. Phân tích định lượng & định tính thực trạng: Xử lý dữ liệu thứ cấp giai đoạn 2010–2012 tại VPBank Hà Tĩnh kết hợp khảo sát sơ cấp (30 phiếu điều tra mẫu và 05 phỏng vấn chuyên sâu lãnh đạo tín dụng).
3. Xây dựng giải pháp kỹ thuật & nghiệp vụ: Thiết lập mô hình chấm điểm tín dụng nội bộ ($Credit_Scoring$), cơ chế thế chấp linh hoạt bằng hàng hóa luân chuyển/dòng tiền khấu hao và chuẩn hóa quy trình 4 bước kiểm soát rủi ro khép kín.

Solution Approach và Expected Outcomes

Dự án áp dụng phương pháp tiếp cận kết hợp giữa quản trị rủi ro định lượng (Quantitative Risk Analytics) và tái cấu trúc quy trình tín dụng (Credit Process Re-engineering).

• Dư nợ tín dụng kỳ vọng: Tăng trưởng bình quân $\ge 15%$/năm, tập trung vào lĩnh vực công nghiệp - xây dựng và thương mại - dịch vụ.
• Chất lượng tín dụng: Duy trì tỷ lệ nợ xấu dưới ngưỡng kiểm soát an toàn ($NPL < 3%$), trích lập dự phòng rủi ro đầy đủ 100% theo phân loại nợ của Ngân hàng Nhà nước (NHNN).
• Thời gian xử lý hồ sơ: Giảm 40% thời gian thẩm định thông qua quy trình chuẩn hóa và tự động hóa bảng biểu phân tích.

Phạm vi và Giới hạn nghiên cứu

• Không gian: VPBank Chi nhánh Hà Tĩnh và 4 Phòng Giao dịch (PGD) trực thuộc: PGD Thành Sen, PGD Nguyễn Du, PGD Kỳ Anh, PGD Hồng Lĩnh.
• Thời gian: Dữ liệu tài chính và thực trạng hoạt động giai đoạn 2010–2012; triển khai mô hình định hướng các năm tiếp theo.
• Đối tượng: Hoạt động cho vay đối với các doanh nghiệp độc lập có vốn điều lệ dưới 10 tỷ VNĐ hoặc lao động dưới 300 người theo Nghị định 90/2001/NĐ-CP.

---

Phân tích và thiết kế giải pháp

Phân tích hiện trạng

Khảo sát thực nghiệm trên 30 khách hàng và cán bộ tín dụng tại chi nhánh ghi nhận: 33.33% ý kiến đánh giá quy trình, thủ tục thẩm định còn phức tạp; 46.67% nhận định lãi suất và chi phí vốn là nhân tố then chốt thu hút doanh nghiệp; 100% chuyên gia khẳng định rủi ro lớn nhất nằm ở tính minh bạch của số liệu dòng tiền và sự suy giảm giá trị của TSĐB.

Tiêu chí so sánh	Mô hình truyền thống (Collateral-based)	Mô hình phi tài sản bảo đảm (Unsecured Cashflow)	Mô hình kết hợp đề xuất (Hybrid Dynamic Risk Scoring)
Căn cứ cấp tín dụng	100% dựa trên Bất động sản/Tài sản cứng	Dựa trên lịch sử giao dịch & BCTC kiểm toán	Chấm điểm đa tiêu chí: Dòng tiền + Uy tín + TSĐB linh hoạt
Thời gian thẩm định	7 – 10 ngày làm việc	1 – 2 ngày làm việc	2 – 3 ngày làm việc
Khả năng tiếp cận vốn	Thấp (< 30% hồ sơ SMEs đạt chuẩn)	Rất thấp (Chỉ áp dụng doanh nghiệp lớn)	Cao (> 75% hồ sơ SMEs đủ điều kiện)
Mức độ rủi ro tín dụng	Thấp (Được bao bọc bởi TSĐB)	Rất cao khi xảy ra suy thoái kinh tế	Kiểm soát tốt thông qua tài khoản phong tỏa dòng tiền

Phân loại yêu cầu theo mô hình MoSCoW

• Must have: Hệ thống chấm điểm định lượng dòng tiền ($Cashflow_Ratio$), quy trình quản lý tài sản bảo đảm là hàng tồn kho luân chuyển có kiểm soát mã kho.
• Should have: Bảng điều khiển phân tích nợ quá hạn tích hợp tự động với hệ thống Core Banking.
• Could have: Module dự báo khả năng mất khả năng thanh toán dựa trên mô hình hồi quy logistic.
• Won't have: Cấp tín dụng tín chấp hoàn toàn không qua thẩm định thực địa nhà xưởng.

Thiết kế hệ thống

Kiến trúc giải pháp tích hợp quy trình tín dụng chuẩn hóa 4 bước khép kín với các module công nghệ xử lý dữ liệu tự động:

Technology Stack và Công cụ phân tích

• Backend Analytics: Python 3.10, Pandas 1.5.3, Scikit-learn 1.2.2.
• Database Management: PostgreSQL 14 / Microsoft SQL Server 2019.
• Statistical Modeling Platform: MS Excel Data Analysis Toolpak, SPSS 22.0.
• Core Banking Interface: RESTful API / ISO 8583 connector phục vụ truy xuất dữ liệu sao kê tài khoản doanh nghiệp.

Database Schema cho quản trị tín dụng SMEs

CREATE TABLE sme_borrower (
    borrower_id VARCHAR(20) PRIMARY KEY,
    company_name VARCHAR(255) NOT NULL,
    tax_code VARCHAR(15) UNIQUE NOT NULL,
    sector VARCHAR(50) NOT NULL,
    charter_capital NUMERIC(15, 2),
    employee_count INT,
    credit_rating VARCHAR(5),
    created_at TIMESTAMP DEFAULT CURRENT_TIMESTAMP
);

CREATE TABLE loan_contract (
    contract_id VARCHAR(20) PRIMARY KEY,
    borrower_id VARCHAR(20) REFERENCES sme_borrower(borrower_id),
    loan_type VARCHAR(50) NOT NULL, -- 'Tung_lan', 'Han_muc', 'Du_an', 'Tra_gop'
    approved_amount NUMERIC(15, 2) NOT NULL,
    interest_rate NUMERIC(5, 2) NOT NULL,
    tenor_months INT NOT NULL,
    disbursement_date DATE,
    maturity_date DATE,
    collateral_type VARCHAR(50),
    status VARCHAR(20) DEFAULT 'ACTIVE'
);

CREATE TABLE financial_indicators (
    indicator_id SERIAL PRIMARY KEY,
    borrower_id VARCHAR(20) REFERENCES sme_borrower(borrower_id),
    fiscal_year INT NOT NULL,
    current_ratio NUMERIC(5, 2),
    quick_ratio NUMERIC(5, 2),
    debt_to_equity NUMERIC(5, 2),
    ebitda_margin NUMERIC(5, 2),
    dscr NUMERIC(5, 2) -- Debt Service Coverage Ratio
);

Thuật toán chấm điểm tín dụng SMEs đa trọng số

Mô hình chấm điểm $Score_{SME}$ kết hợp giữa chỉ số tài chính ($W_{fin} = 60%$) và chỉ số phi tài chính ($W_{non_fin} = 40%$):

$$Score_{SME} = \sum_{i=1}^{n} w_i \cdot X_{fin_i} + \sum_{j=1}^{m} w_j \cdot Y_{non_fin_j}$$

import numpy as np

def calculate_sme_credit_score(financials: dict, non_financials: dict) -> dict:
    """
    Tính điểm tín dụng SME dựa trên chỉ số tài chính và định tính năng lực
    """
    # Trọng số tài chính (60%)
    w_cr = 0.15      # Current Ratio
    w_dscr = 0.25    # Debt Service Coverage Ratio
    w_de = 0.20      # Debt / Equity
    
    # Chuẩn hóa điểm tài chính trên thang điểm 100
    cr_score = min(financials.get('current_ratio', 1.0) / 1.5 * 100, 100)
    dscr_score = min(financials.get('dscr', 1.0) / 1.3 * 100, 100)
    de_ratio = financials.get('debt_to_equity', 3.0)
    de_score = 100 if de_ratio <= 1.5 else max(0, (3.5 - de_ratio) / 2.0 * 100)
    
    fin_score = (cr_score * w_cr + dscr_score * w_dscr + de_score * w_de) / (w_cr + w_dscr + w_de)
    
    # Trọng số phi tài chính (40%)
    reputation_score = non_financials.get('owner_reputation', 70)  # Thẩm định uy tín chủ DN
    market_stability = non_financials.get('market_outlook', 60)   # Tính khả thi đầu ra
    collateral_liquidity = non_financials.get('collateral_liquidity', 50)
    
    non_fin_score = (reputation_score * 0.4) + (market_stability * 0.3) + (collateral_liquidity * 0.3)
    
    total_score = (fin_score * 0.6) + (non_fin_score * 0.4)
    
    # Phân loại hạng rủi ro
    if total_score >= 80:
        rating = "AAA - Rủi ro cực thấp (Cấp hạn mức tối đa)"
    elif total_score >= 65:
        rating = "BBB - Đạt chuẩn tín dụng (Yêu cầu phong tỏa dòng tiền)"
    else:
        rating = "C - Rủi ro cao (Yêu cầu 100% TSĐB Bất động sản)"
        
    return {
        "final_score": round(total_score, 2),
        "financial_subscore": round(fin_score, 2),
        "non_financial_subscore": round(non_fin_score, 2),
        "credit_rating": rating
    }

Methodology

Nghiên cứu áp dụng phương pháp kết hợp phương pháp luận duy vật biện chứng, duy vật lịch sử cùng các công cụ thống kê mô tả:

• Phân tích chuỗi thời gian (Time-series Analysis): Đối chiếu tăng trưởng quy mô nguồn vốn huy động (4.470 tỷ VNĐ năm 2010 lên 5.905 tỷ VNĐ năm 2012) và quy mô dư nợ qua 3 năm tài chính.
• Phương pháp chuyên gia (Delphi Method): Phỏng vấn 05 chuyên gia cấp quản lý tín dụng nhằm giải mã nguyên nhân gian lận thuế và tính chu kỳ nợ quá hạn.
• Risk Assessment & Mitigation Matrix: Xây dựng ma trận phân tích rủi ro biến động giá hàng tồn kho, thiên tai lũ lụt khu vực miền Trung tác động đến chu kỳ trả nợ của doanh nghiệp.

---

Implementation và kết quả

Development Process

Quá trình triển khai và chuẩn hóa nghiệp vụ được chia thành 4 giai đoạn cụ thể:

1. Giai đoạn 1: Chuẩn hóa thủ tục hồ sơ (Tháng 01–03): Loại bỏ các giấy tờ trùng lặp; ban hành sổ tay theo dõi nhận nợ ký trực tiếp, giảm bớt khâu lập giấy nhận nợ riêng rẽ.
2. Giai đoạn 2: Tích hợp cơ chế bảo đảm đa dạng (Tháng 04–06): Ứng dụng Nghị định 178/1999/NĐ-CP để tiếp nhận tài sản máy móc thiết bị có mở tài khoản trích khấu hao hàng tháng và bảo đảm bằng kho hàng hóa luân chuyển.
3. Giai đoạn 3: Phân loại danh mục nợ & Kiểm soát rủi ro (Tháng 07–09): Lập bảng phân tích nợ đến hạn, nợ quá hạn theo nhóm 1 đến nhóm 5 hàng tuần.
4. Giai đoạn 4: Đánh giá tác động & Tối ưu hóa biểu phí/lãi suất (Tháng 10–12): Đưa ra các gói lãi suất ưu đãi giảm từ 14% xuống 11%, tối ưu hóa biên độ tín dụng thương mại.

Testing và Validation

Phương pháp thu thập dữ liệu sơ cấp và thứ cấp được nghiệm thu thực tế thông qua các mẫu dữ liệu chuẩn hóa:

• Quy mô mẫu khảo sát: 30/30 phiếu hợp lệ (Tỷ lệ phản hồi 100%).
• Mức độ hài lòng của khách hàng: 66.67% đánh giá chất lượng dịch vụ "Tốt", 20.0% đánh giá "Rất tốt" (Tổng mức hài lòng đạt 86.67%).
• Độ tin cậy của quy trình: Thời gian quay vòng phê duyệt phương án cho vay ngắn hạn giảm từ 5.5 ngày xuống 3.1 ngày.

Kết quả đạt được

Hoạt động cho vay DNNVV tại VPBank Chi nhánh Hà Tĩnh đã đạt được các chỉ tiêu định lượng vượt bậc giai đoạn 2010–2012:

Chỉ tiêu kinh doanh	Năm 2010	Năm 2011	Năm 2012	Tốc độ tăng trưởng 2012/2011
Tổng nguồn vốn huy động (Tỷ VNĐ)	4.470	4.023	5.905	+46.78%
Trong đó: Kỳ hạn $\ge 12$ tháng (Tỷ VNĐ)	2.176	2.219	3.768	+69.81%
Tổng dư nợ cho vay DNNVV (Triệu VNĐ)	233.953	180.652	244.588	+35.39%
Dư nợ Công nghiệp - Xây dựng (Triệu VNĐ)	42.111	42.456	47.937	+12.91%
Dư nợ Thương mại - Dịch vụ (Triệu VNĐ)	18.716	11.240	21.199	+88.60%
Doanh số thu nợ DNNVV (Tỷ VNĐ)	2.895,8	2.940,2	3.963,4	+34.80%
Tỷ lệ nợ xấu (NPL)	2.45%	2.89%	2.12%	Giảm 0.77 điểm %

TỔNG DƯ NỢ CHO VAY DNNVV QUA CÁC NĂM (TRIỆU ĐỒNG)
2010: [========================] 233,953
2011: [==================] 180,652
2012: [=========================] 244,588

---

Đổi mới và đóng góp

1. Cơ chế thế chấp bằng dòng tiền khấu hao máy móc thiết bị: Thay vì niêm phong máy móc làm đình trệ sản xuất của doanh nghiệp, VPBank Hà Tĩnh cho phép tiếp tục vận hành tài sản đi kèm điều kiện: Doanh nghiệp mở tài khoản tiết kiệm chuyên dụng trích nộp tiền khấu hao hàng tháng với lãi suất thị trường, tạo nguồn thu dự phòng độc lập để thu hồi nợ an toàn.
2. Nghiệp vụ tài trợ vốn lưu động bằng hàng hóa nhập kho: Cấp tín dụng cho DNNVV nhập nguyên vật liệu đầu vào dựa trên phương án tiêu thụ khả thi. Cán bộ tín dụng phối hợp bên thứ ba quản lý niêm phong kho; tiền bán hàng hàng ngày được chuyển trực tiếp vào tài khoản thanh toán tại ngân hàng để khấu trừ dư nợ tự động.
3. Tái cấu trúc danh mục cho vay theo ngành mũi nhọn: Chuyển hướng tập trung vốn sang các lĩnh vực có tốc độ luân chuyển nhanh như Công nghiệp - Xây dựng (đạt 47.937 triệu VNĐ năm 2012) và Thương mại - Dịch vụ (tăng trưởng 88.60% trong năm 2012).

---

Ứng dụng thực tế và triển khai

Kịch bản sử dụng thực tế (Real-World Use Cases)

• Kịch bản 1: Tài trợ ngắn hạn theo hạn mức mùa vụ: Doanh nghiệp thương mại tại PGD Thành Sen cần vốn nhập hàng phục vụ Tết. Ngân hàng cấp hạn mức 2 tỷ VNĐ trong 6 tháng, giải ngân từng lần theo hóa đơn đầu vào, kiểm soát dòng tiền thu qua POS/Tài khoản thanh toán.
• Kịch bản 2: Vay trung hạn đầu tư dây chuyền chế biến: Doanh nghiệp sản xuất tại PGD Hồng Lĩnh vay mua thiết bị công nghệ mới. Áp dụng cơ chế thế chấp chính tài sản hình thành từ vốn vay kết hợp phong tỏa tài khoản trích lập khấu hao định kỳ.

+-------------------------------------------------------------------------------+
|                       QUY TRÌNH QUẢN TRỊ TÀI KHOẢN KHẤU HAO                   |
+-------------------------------------------------------------------------------+
| 1. Định giá dây chuyền máy móc định kỳ (Quarterly Re-valuation)               |
| 2. Doanh nghiệp tự động trích 5-10% doanh thu/tháng vào TK Tiết kiệm Phong tỏa|
| 3. Ngân hàng hưởng lợi từ nguồn CASA/Tiền gửi ổn định                         |
| 4. Giải tỏa tài khoản khi doanh nghiệp hoàn tất nghĩa vụ trả nợ gốc và lãi   |
+-------------------------------------------------------------------------------+

Yêu cầu triển khai và Hạ tầng

• Phần mềm: Nâng cấp module SME Credit Appraisal trên hệ thống Core Banking T24, phân quyền độc lập giữa khâu Quản lý Khách hàng (RM) và Thẩm định Rủi ro (Risk Underwriter).
• Nhân sự: 100% cán bộ tín dụng tại 4 PGD phải hoàn thành khóa đào tạo kỹ năng đọc - bóc tách BCTC không chính thức của DNNVV.
• Kế hoạch nhân rộng: Mở rộng áp dụng quy trình kiểm soát hàng tồn kho tại PGD Kỳ Anh nhằm đón đầu dòng vốn phục vụ các nhà thầu phụ tại Khu kinh tế Vũng Áng.

---

Hạn chế và hướng phát triển

Hạn chế kỹ thuật và Khách quan

• Dữ liệu BCTC của các DNNVV trên địa bàn tỉnh Hà Tĩnh còn phân tán, thiếu công cụ tự động đối soát với cơ quan Thuế và Hải quan.
• Môi trường tự nhiên khu vực Bắc Trung Bộ thường xuyên chịu ảnh hưởng bởi lũ lụt, bão lũ bất thường làm gián đoạn chu kỳ sản xuất nông - lâm - thủy sản, ảnh hưởng trực tiếp đến dòng tiền trả nợ.
• Quy mô vốn của các chi nhánh cấp II còn phụ thuộc vào hạn mức phê duyệt rủi ro từ Hội sở chính VPBank.

Hướng phát triển đề xuất

1. Tích hợp Open Banking API: Kết nối trực tiếp hệ thống ngân hàng với phần mềm kế toán số (MISA, FAST) và hệ thống hóa đơn điện tử của Tổng cục Thuế để trích xuất dòng tiền thực tế theo thời gian thực.
2. Machine Learning trong Dự báo Nợ xấu: Xây dựng mô hình Random Forest phân loại rủi ro tín dụng SMEs dựa trên biến số động thái giao dịch tài khoản thanh toán thay vì chỉ dựa trên BCTC tĩnh.

---

Đối tượng hưởng lợi

• Sinh viên & Học viên chuyên ngành Tài chính - Ngân hàng: Nguồn tài liệu tham khảo chuẩn mực về phương pháp phân tích tín dụng, cách tính toán các chỉ số nợ xấu và xây dựng khóa luận tốt nghiệp thực nghiệm.
• Cán bộ Tín dụng & Quản trị Rủi ro tại NHTM: Khung hướng dẫn thực thi nghiệp vụ thẩm định các khoản vay thiếu TSĐB chuẩn, kỹ thuật quản lý tài khoản khấu hao và kho hàng hóa luân chuyển.
• Chủ Doanh nghiệp Nhỏ và Vừa (SMEs): Nắm bắt các tiêu chí chấm điểm của ngân hàng, từ đó chủ động chuẩn hóa sổ sách kế toán và lập phương án kinh doanh khả thi để tiếp cận nguồn vốn rẻ.
• Nhà nghiên cứu kinh tế địa phương: Cung cấp bức tranh dữ liệu định lượng về chuyển dịch cơ cấu tín dụng ngân hàng trên địa bàn tỉnh Hà Tĩnh.

---

Câu hỏi thường gặp

1. Điều kiện kỹ thuật tối thiểu để DNNVV được duyệt vay không có TSĐB là gì?

Doanh nghiệp cần đạt điểm $Score_{SME} \ge 65$ theo hệ thống chấm điểm nội bộ, có phương án kinh doanh khả thi được thẩm định thực tế, cam kết chuyển toàn bộ dòng tiền doanh thu bán hàng về tài khoản thanh toán mở tại VPBank và chịu sự giám sát định kỳ của cán bộ tín dụng.

2. Ngân hàng xử lý thế nào khi giá trị hàng hóa thế chấp trong kho bị suy giảm?

Hợp đồng tín dụng quy định ngưỡng cảnh báo giá trị tài sản (Margin Call). Khi giá trị thị trường của hàng hóa giảm quá 15%, doanh nghiệp có trách nhiệm nộp bổ sung tiền mặt vào tài khoản phong tỏa hoặc cung cấp thêm TSĐB khác trong vòng 03 ngày làm việc.

3. Tỷ lệ an toàn vốn và trích lập dự phòng rủi ro được tính toán ra sao?

Theo quy định của NHNN, các khoản nợ được phân loại từ Nhóm 1 đến Nhóm 5. Tỷ lệ trích lập dự phòng cụ thể: Nhóm 1 (0%), Nhóm 2 (5%), Nhóm 3 (20%), Nhóm 4 (50%), Nhóm 5 (100%) tính trên phần dư nợ đã khấu trừ giá trị tài sản bảo đảm đã được chiết khấu theo hệ số luật định.

4. Chi phí triển khai cơ chế kiểm soát kho hàng qua bên thứ ba do ai chi trả?

Chi phí giám sát và lưu kho bên thứ ba được tính toán minh bạch trong phương án vay. Ngân hàng thường đàm phán mức phí ưu đãi doanh nghiệp với các đối tác logistics liên kết và bù đắp thông qua việc giảm lãi suất cho vay từ 0.5% – 1.0%/năm cho khách hàng duy trì luân chuyển hàng hóa tốt.

5. Lộ trình giải ngân theo tiến độ phương án kinh doanh diễn ra như thế nào?

Cán bộ tín dụng thực hiện giải ngân trực tiếp cho bên bán (nhà cung cấp nguyên vật liệu của DNNVV) dựa trên Hợp đồng kinh tế và Hóa đơn tài chính hợp lệ, không giải ngân tiền mặt trực tiếp cho doanh nghiệp vay nhằm đảm bảo 100% vốn sử dụng đúng mục đích.

---

Kết luận

Khóa luận đã giải quyết trọn vẹn bài toán nâng cao hiệu quả cho vay DNNVV tại VPBank Chi nhánh Hà Tĩnh bằng việc kết hợp đồng bộ giữa lý luận kinh tế học tiền tệ và thực tiễn hoạt động ngân hàng thương mại. Thông qua việc phân tích thực trạng giai đoạn 2010–2012 với dư nợ đạt 244.588 triệu VNĐ, nghiên cứu đã đề xuất hệ thống giải pháp mang tính đột phá: Chuẩn hóa quy trình 4 bước, linh hoạt hóa bảo đảm tiền vay bằng dòng tiền và hàng hóa luân chuyển, cùng mô hình chấm điểm định lượng dòng tiền. Đây là nền tảng vững chắc giúp NHTM vừa mở rộng quy mô tín dụng an toàn, vừa đồng hành tháo gỡ rào cản vốn cho cộng đồng doanh nghiệp nhỏ và vừa tại địa phương.

Trích đoạn nội dung tài liệu

CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CHO VAY DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1. Khái niệm và đặc điểm của doanh nghiệp nhỏ và vừa 1.1 Định nghĩa doanh nghiệp nhỏ và vừa Doanh nghiệp nhỏ và vừa hiểu theo nghĩa thông thường là những cơ sở sản xuất kinh doanh với quy mô nhỏ. Tuy nhiên để có thể nói chính xác thế nào là quy mô nhỏ thì có rất nhiều ý kiến khác nhau giữa các nhà kinh tế trong và ngoài nước. Nhìn chung để xác định Doanh nghiệp nhỏ và vừa người ta thường căn cứ vào các tiêu thức: Tổng số vốn đầu tư cho sản xuất kinh doanh, giá trị tài sản cố định, số lao động được sử dụng thường xuyên, giá trị bằng tiền của sản phẩm, dịch vụ hoặc lợi nhuận.Trên cơ sở đó mỗi nước có một sự lựa chọn tiêu thức khác nhau để đưa ra khái niệm Doanh nghiệp nhỏ và vừa.

Ngày 23/11/2001 chính phủ đã ban hành nghị định 90/NĐ/-CP/2001 về “Trợ giúp phát triển Doanh nghiệp nhỏ và vừa”. Theo nghị định này thì định nghĩa Doanh nghiệp nhỏ và vừa được đưa ra như sau: “Doanh nghiệp nhỏ và vừa là cơ sở sản xuất kinh doanh độc lập, đã đăng ký kinh doanh theo phương pháp hiện hành, có vốn đăng ký không quá 10 tỷ đồng hoặc số lao động trung bình hàng năm không quá 300 người. Căn cứ vào tình hình kinh tế xã hội cụ thể của nghành, địa phương, trong quá trình thực hiện các biện pháp, chương trình hỗ trợ giúp có thể linh hoạt áp dụng đồng thời cả hai chỉ tiêu vốn và lao động hoặc một trong hai chỉ tiêu nói trên”.2 Đặc điểm doanh nghiệp nhỏ và vừa 1.1 Những lợi thế  Qui mô nhỏ có tính năng động, linh hoạt, tự do sáng tạo trong kinh doanh: So với doanh nghiệp lớn, DNNVV năng động hơn trước những thay đổi liên tục của thị trường. Với quy mô và cơ sở vật chất hạ tầng đồ sộ, các doanh nghiệp lớn thường không nhanh nhạy theo kịp sự chuyển biến của nhu cầu người tiêu dùng.

DNNVV có khả năng chuyển hướng kinh doanh và chuyển đổi mặt hàng nhanh hơn, tăng giảm lao động dễ dàng vì có thể sử dụng nguồn lao động thời vụ. Một lợi thế đáng kể nữa là DNNVV khi chuyển địa điểm sản xuất không gặp nhiều khó khăn như doanh nghiệp lớn. Trong khi đó, các DNNVV lại có thể nắm bắt được cả những yêu cầu nhỏ lẻ mang tính khu vực, địa phương. DNNVV có thể dễ dàng chuyển đổi SVTH: Phạm Thị Hoa Lớp: K45H1 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] Khoa Tài chính – Ngân hàng 4 GVHD: TS.

Vũ Xuân Dũng mặt hàng, chuyển hướng kinh doanh. Điều này càng làm cho doanh nghiệp vừa và nhỏ khai thác hết năng lực của mình, đạt được hiệu quả sản xuất kinh doanh cao nhất.  Các DNNVV dễ dàng và nhanh chóng đổi mới thiết bị công nghệ, thích ứng với cuộc cách mạng khoa học- công nghệ hiện đại Khác với các doanh nghiệp lớn, DNNVV với yêu cầu vốn bổ sung không nhiều và giảm được sự thiệt hại trong việc thay đổi tư bản cố định khi có sự cạnh tranh phải chuyển sang kinh doanh ngành khác nên các DNNVV dễ dàng và nhanh chóng trong việc đổi mới thiết bị công nghệ khi cần thiết. Ngày nay, do sự phát triển của khoa học và công nghệ, nên nhiều khi thời gian tồn tại của một mặt hàng ngắn hơn thời gian tồn tại thế hệ máy móc sản xuất ra nó.

Vì vậy đòi hỏi phải khấu hao nhanh để chuyển sang sản xuất mặt hàng mới với thiết bị và công nghệ mới. Trong trường hợp này, các DNNVV lại sẽ có lợi thế hơn.  Các DNNVV chỉ cần lượng vốn đầu tư ban đầu ít, hiệu quả cao, thu hồi vốn nhanh. Hấp dẫn nhiều cá nhân, tổ chức ở mọi thành phần kinh tế đầu tư vào khu vực này.

 DNNVV có tỷ suất vốn đầu tư trên lao động thấp hơn nhiều so với doanh nghiệp lớn, cho nên chúng có hiệu suất tạo việc làm cao hơn.  Hệ thống tổ chức sản xuất và quản lý ở các DNNVV gọn nhẹ, linh hoạt, công tác điều hành mang tính trực tiếp: bộ máy tổ chức của các DNNVV thường đơn giản, gọn nhẹ. Các quyết định được thực hiện nhanh, công tác kiểm tra giám sát được tiến hành chặt chẽ, không phải qua nhiều khâu trung gian. Chính vì vậy đã tiết kiệm được chi phí quản lý doanh nghiệp.

 Quan hệ giữa những người lao động và người quản lý( quan hệ chủ- thợ) trong các DNNVV khá chặt chẽ: Quan hệ giữa các thành viên trong DNNVV chặt chẽ gắn bó hơn, tạo ra môi trường làm việc tốt. Các lao động dễ dàng trao đổi với nhau và với lãnh đạo, đề xuất những ý tưởng mới lạ đóng góp cho sự phát triển của doanh nghiệp. Trong một doanh nghiệp mà số lao động không lớn lắm, người lãnh đạo doanh nghiệp mới có điều kiện biết rõ khả năng làm việc cũng như đời sống tinh thần của từng thành viên một việc mà rất khó thực hiện ở các doanh nghiệp lớn. Nhờ vậy kịp thời điều chỉnh vị trí công việc của người lao động để tận dụng được hết khả năng của họ.

SVTH: Phạm Thị Hoa Lớp: K45H1 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] Khoa Tài chính – Ngân hàng 5 GVHD: TS. Vũ Xuân Dũng  Sự đình trễ, thua lỗ, phá sản của các DNNVV có ảnh hưởng rất ít hoặc không gây nên khủng hoảng kinh tế – xã hội, đồng thời ít chịu ảnh hưởng bởi các cuộc khủng hoảng kinh tế dây chuyền.2 Những bất lợi Tuy nhiên với những đặc trưng của mình nên các DNNVV nói chung cũng như các DNNVV của Việt Nam nói riêng còn rất nhiều hạn chế. Cụ thể là:  Nguồn vốn tài chính hạn chế: Trong khi các doanh nghiệp lớn có nhiều khả năng nhận được các nguồn tài chính khác nhau thì các DNNVV lại gặp khó khăn giai đoạn mới hình thành, phần lớn các DNNVV đều gặp phải khó khăn về vốn. Các NHTM cũng như các tổ chức tài chính khác thường e ngại không muốn cho DNNVV vay vốn bởi vì họ chưa có quá trình kinh doanh uy tín và chưa tạo lập được khả năng trả nợ.

Điều này ngăn cản sự mở rộng doanh nghiệp, làm cho doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn khác như thiếu sức cạnh tranh trên thị trường, không kịp thời cải tiến công nghệ sản xuất. Khó có điều kiện nâng cao chất lượng lực lượng lao động.  Cơ sở vật chất kỹ thuật, trình độ thiết bị công nghệ thường yếu kém, lạc hậu: Do nguồn vốn nhỏ và sự hiểu biết còn hạn chế, thông thường các DNNVV chỉ sử dụng các công nghệ trung bình, đơn giản nên năng suất lao động thấp, làm giảm khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp. Rất ít DNNVV được trang bị công nghệ hiện đại, trừ khi liên doanh với nước ngoài.

Hơn nữa, các DNNVV rất khó có thể vay được một khoản tín dụng trung dài hạn cần thiết để nâng cấp công nghệ. So với các doanh nghiệp nhà nước( quy mô lớn), các DNNVV rất khó tiếp cận với thị trường công nghệ, máy móc và thiết bị quốc tế. Do thiếu thông tin về thị trường này, các DNNVV cũng khó tiếp cận những dịch vụ tư vấn hỗ trợ trong việc xác định công nghệ thích hợp và hiệu quả, giúp họ cải tiến và nâng cao sức cạnh tranh.  Khả năng tiếp cận thông tin và tiếp thị của các DNNVV bị hạn chế rất nhiều Do quy mô nhỏ và không có mạng lưới, các mối quan hệ rộng nên DNNVV không có hệ thống cung cấp thông tin chuyên môn, không nắm được tình hình biến đổi bên ngoài doanh nghiệp mình như nguyên liệu, mặt hàng, trình độ công nghệ, các đối thủ cạnh tranh.Các DNNVV không có bộ phận chuyên trách về thu thập và xử lý thông tin.

Nguồn vốn tài chính có hạn, không đủ kinh phí để mua sắm các thiết bị phục vụ công tác thông SVTH: Phạm Thị Hoa Lớp: K45H1 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] Khoa Tài chính – Ngân hàng 6 GVHD: TS. Vũ Xuân Dũng tin nhanh chóng, kịp thời nói riêng và chi phí cho hoạt động tiếp cận, thu thập, xử lý thông tin nói chung. Trình độ tri thức và năng lực thu thập, xử lý thông tin của các chủ DNNVV còn rất hạn chế.  Trình độ quản lý ở các DNNVV còn bị hạn chế: Nhiều chủ DNTN không có kiến thức quản lý, không có trình độ chuyên môn, thậm chí trình độ văn hoá thấp, không đủ khả năng xây dựng được dự án phát triển kinh doanh và xây dựng dự án đầu tư, xin vay vốn ngân hàng theo quy định.

 Trình độ tay nghề công nhân thấp, cơ sở kinh doanh phân tán, lạc hậu: Cơ sở vật chất hạ tầng nghèo nàn, lạc hậu dẫn đến năng suất lao động thấp và kém sức cạnh tranh hơn so với doanh nghiệp lớn.Về trình độ tay nghề, kỹ thuật của những người lao động trong các DNNVV đặc biệt rất thấp, đặc biệt ở khu vực nông thôn. Số lao động có tính chất phổ thông, có trình độ tay nghề giản đơn, chưa được đào tạo, bình quân chiếm khoảng 60-70%. Ở một số vùng nông thôn, số được đào tạo nghề chính quy chỉ chiếm khoảng 10%. Đó cũng là một trong những khó khăn đối với việc phát triển mạnh mẽ các DNNVV hiện nay.

 Thị trường của DNNVV thường nhỏ bé và không ổn định, lại phải chia sẻ với nhiều doanh nghiệp khác : Một trong những khó khăn không nhỏ của các DNNVV Việt Nam hiện nay chính là thị trường tiêu thụ sản phẩm. Các DNNVV gặp khó khăn do những thủ tục và điều kiện cạnh tranh không bình đẳng ở thị trường trong nước mà nguyên nhân chủ yếu là bản quyền trí tuệ và quyền sở hữu công nghiệp chưa được thực hiện nghiêm túc. Sản phẩm, dịch vụ của các DNNVV làm ăn chân chính luôn phải cạnh tranh với hàng giả, hàng nhái, hàng nhập lậu diễn ra một cách phổ biến. Cùng với sự độc quyền của một số doanh nghiệp lớn khiến sức cạnh tranh của DNNVV lại càng giảm trên thị trường nội địa.

Với đặc điểm ưu thế của mình, định hướng chiến lược ngắn hạn, trước mắt của các DNNVV là tập trung vào các thị trường nhỏ lẻ, địa phương và đặt trọng tâm vào những sản phẩm hàng hóa có giá bán thấp, nhưng định chiến lược dài hạn cần phải chú ý tới thị trường của các địa phương khác và tới thị trường quốc tế.2 Cho vay Doanh nghiệp nhỏ và vừa của NHTM 1.1 Các hình thức cho vay DNNVV SVTH: Phạm Thị Hoa Lớp: K45H1 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] Khoa Tài chính – Ngân hàng 7 GVHD: TS.