Luận văn: Các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến nợ xấu của NHTM Việt Nam - Trần Ngọc Loan

Nghiên cứu các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến nợ xấu của ngân hàng thương mại tại Việt Nam, cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình hình tài chính.

• Tác giả: Tran Ngoc Loan
• Người hướng dẫn: Ms. Nguyen Thi My Hanh
• Trường học: Banking University of Ho Chi Minh City
• Chuyên ngành: Finance – Banking
• Đề tài: Macro Determinants On Non-Performing Loans In Vietnam
• Loại tài liệu: undergraduate thesis
• Năm xuất bản: 2018
• Địa điểm: Ho Chi Minh City

Mục lục chi tiết

• ABSTRACT
• ACKNOWLEDGEMENT
• AUTHOR’S DECLARATION
• THESIS SUPERVISOR’S DECLARATION OF APPROVAL
• TABLES OF CONTENTS
• LIST OF ABBREVIATIONS
• LIST OF TABLES
• LIST OF FIGURE
• 1. CHƯƠNG 1: INTRODUCTION
• 1.1. Banking sector in Vietnam
• 1.2. Background of the study
• 1.3. Research objectives
• 1.4. Research questions
• 1.5. Research subjects and scope
• 1.6. Research method
• 1.7. Significance of the study
• 1.8. Structure of the study
• 1.9. Conclusion
• 2. CHƯƠNG 2: LITERATURE REVIEW
• 2.1. Introduction
• 2.2. Business cycle theory
• 3. CHƯƠNG 3: RESEARCH METHOD
• 3.1. Research questions and hypotheses
• 4. CHƯƠNG 4: FINDINGS AND DISCUSSION
• 4.1. Overview of non-performing loans in Vietnam
• 4.2. Tests of specification for panel data
• 4.3. Limitations of the study
• 4.4. Suggestions for future research
• APPENDIX 1: LIST OF COMMERCIAL BANKS USED IN MODEL
• APPENDIX 2: RESULTS OF MODEL FROM STATA 13
• APPENDIX 3: MACRO VARIABLES USED IN MODEL

Tóm tắt

I. Tổng quan về luận văn thạc sĩ hub macro determinants

Luận văn thạc sĩ về hub macro determinants trên non-performing loans của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam là một nghiên cứu quan trọng. Nghiên cứu này không chỉ giúp hiểu rõ hơn về tình hình nợ xấu mà còn chỉ ra các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến nó. Trong bối cảnh kinh tế hiện nay, việc phân tích các yếu tố này là cần thiết để đảm bảo sự ổn định của hệ thống ngân hàng.

1.1. Định nghĩa và tầm quan trọng của nợ xấu

Nợ xấu (NPL) được định nghĩa là các khoản vay mà người vay không thể trả đúng hạn. Tình hình nợ xấu cao có thể gây ra rủi ro cho toàn bộ hệ thống ngân hàng và ảnh hưởng đến sự phát triển kinh tế. Theo các chuyên gia, nợ xấu là 'cục máu đông' trong nền kinh tế.

1.2. Mục tiêu nghiên cứu và phương pháp

Mục tiêu của nghiên cứu là xác định các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến nợ xấu trong giai đoạn 2011-2016. Phương pháp nghiên cứu sử dụng dữ liệu bảng động và mô hình GMM để phân tích mối quan hệ giữa các yếu tố này.

II. Vấn đề và thách thức trong quản lý nợ xấu

Quản lý nợ xấu là một thách thức lớn đối với các ngân hàng thương mại tại Việt Nam. Tình hình nợ xấu gia tăng không chỉ ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng mà còn tác động tiêu cực đến nền kinh tế. Các yếu tố như tỷ lệ thất nghiệp, tăng trưởng GDP và lãi suất thực tế đều có thể làm gia tăng nợ xấu.

2.1. Tác động của tỷ lệ thất nghiệp đến nợ xấu

Tỷ lệ thất nghiệp cao thường dẫn đến khả năng trả nợ kém của người vay, từ đó làm gia tăng tỷ lệ nợ xấu. Nghiên cứu cho thấy mối quan hệ tích cực giữa tỷ lệ thất nghiệp và nợ xấu trong hệ thống ngân hàng.

2.2. Tác động của tăng trưởng GDP đến nợ xấu

Tăng trưởng GDP có ảnh hưởng ngược chiều đến nợ xấu. Khi nền kinh tế phát triển, khả năng trả nợ của người vay tăng lên, dẫn đến giảm tỷ lệ nợ xấu. Nghiên cứu đã chỉ ra rằng sự suy giảm GDP có thể làm gia tăng nợ xấu.

III. Phương pháp nghiên cứu hiệu quả cho nợ xấu

Nghiên cứu sử dụng phương pháp phân tích dữ liệu bảng động để xác định các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến nợ xấu. Mô hình GMM được áp dụng để xử lý các vấn đề như tự tương quan và phương sai không đồng nhất trong dữ liệu. Phương pháp này cho phép đưa ra kết quả chính xác hơn về mối quan hệ giữa các yếu tố vĩ mô và nợ xấu.

3.1. Mô hình GMM và ứng dụng trong nghiên cứu

Mô hình GMM (Generalized Method of Moments) cho phép ước lượng các tham số trong điều kiện không đồng nhất và tự tương quan. Phương pháp này đã được áp dụng thành công trong nhiều nghiên cứu về nợ xấu.

3.2. Dữ liệu và nguồn gốc

Dữ liệu được thu thập từ các báo cáo tài chính của ngân hàng và các tổ chức thống kê như GSO, IMF và WB. Dữ liệu này cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình nợ xấu trong giai đoạn nghiên cứu.

IV. Kết quả nghiên cứu và ứng dụng thực tiễn

Kết quả nghiên cứu cho thấy tỷ lệ thất nghiệp, tăng trưởng GDP và lãi suất thực tế có ảnh hưởng đáng kể đến nợ xấu của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam. Những phát hiện này có thể giúp các nhà quản lý ngân hàng và chính phủ đưa ra các chính sách phù hợp nhằm giảm thiểu rủi ro nợ xấu.

4.1. Tóm tắt kết quả nghiên cứu

Nghiên cứu đã chỉ ra rằng tỷ lệ thất nghiệp và tăng trưởng GDP có mối quan hệ chặt chẽ với nợ xấu. Cụ thể, khi tỷ lệ thất nghiệp tăng, nợ xấu cũng gia tăng, trong khi tăng trưởng GDP có tác động ngược lại.

4.2. Ứng dụng kết quả vào thực tiễn

Các ngân hàng có thể sử dụng kết quả nghiên cứu để điều chỉnh chính sách cho vay và quản lý rủi ro. Chính phủ cũng có thể dựa vào các phát hiện này để xây dựng các chính sách kinh tế phù hợp nhằm ổn định hệ thống ngân hàng.

V. Kết luận và hướng phát triển tương lai

Nghiên cứu về hub macro determinants trên non-performing loans của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam đã chỉ ra những yếu tố vĩ mô quan trọng ảnh hưởng đến nợ xấu. Kết quả nghiên cứu không chỉ có giá trị lý thuyết mà còn có ý nghĩa thực tiễn trong việc xây dựng chính sách ngân hàng và kinh tế.

5.1. Tóm tắt các phát hiện chính

Nghiên cứu đã xác định được các yếu tố vĩ mô như tỷ lệ thất nghiệp, tăng trưởng GDP và lãi suất thực tế có ảnh hưởng lớn đến nợ xấu. Những phát hiện này cần được xem xét trong việc xây dựng chính sách ngân hàng.

5.2. Đề xuất cho nghiên cứu tương lai

Cần có thêm nhiều nghiên cứu sâu hơn về các yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến nợ xấu, cũng như các biện pháp quản lý nợ xấu hiệu quả hơn trong bối cảnh kinh tế thay đổi.

Trích đoạn nội dung tài liệu

MINISTRY OF EDUCATION AND TRAINING THE STATE BANK OF VIETNAM BANKING UNIVERSITY OF HO CHI MINH CITY TRAN NGOC LOAN MACRO DETERMINANTS ON NON-PERFORMING LOANS IN VIETNAM UNDERGRADUATE THESIS MAJOR: FINANCE – BANKING CODE: 7340201 HO CHI MINH CITY – 2018 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] MINISTRY OF EDUCATION AND TRAINING THE STATE BANK OF VIETNAM BANKING UNIVERSITY OF HO CHI MINH CITY TRAN NGOC LOAN MACRO DETERMINANTS ON NON-PERFORMING LOANS IN VIETNAM UNDERGRADUATE THESIS MAJOR: FINANCE – BANKING CODE: 7340201 SUPERVISOR: MS. NGUYEN THI MY HANH HO CHI MINH CITY – 2018 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] i ABSTRACT The global economic history has witnessed many financial crises have stemmed from inefficient banking industry. Hence, the banking sector can be seen as the most vital determinants of development and stability of the economy. In recent years, the non-performing loan (NPL) problem of commercial banks in Vietnam has become increasingly serious, raising concerns about uncertainty surrounding the banking sector in particular and the economy in general.

Many studies have found that NPLs are determined by internal (or bank-specific) factors and external (or macroeconomic) factors. The research is carried out to investigate the macroeconomic determinants on NPLs of commercial banks in Vietnam from 2011 to 2016. Based on previous studies, this research is going to collect the potential external factors such as real GDP growth rate, inflation, unemployment and real interest rate. Dynamic panel data estimation is employed to serve the purpose of this research.

Dataset includes 17 commercial banks during the period of 6 years from 2011 to 2016. The outcome reveals that unemployment rate, GDP and real interest rate have significant influences on NPLs while inflation rate and NPL in the previous year are found to be not relevant in the case of Vietnam. LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] ii ACKNOWLEDGEMENT First of all, I would like to express my very appreciation to my supervisor Ms. Nguyen Thi My Hanh for her sincere comments, for her patient guidance and useful critiques of this work.

Also, I would like to thank all the members of staff at High quality department of Banking University, Ho Chi Minh City. Without their assistance, this thesis would not be completed. In addition, I am very grateful to my family and friends for giving the biggest support and strength in difficult moments. LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] iii AUTHOR’S DECLARATION I hereby confirm that this thesis entitled: “Macro determinants on non- performing loans in Vietnam”, is my own work, and none of this work has been published before submission.

Regards, Tran Ngoc Loan LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] iv THESIS SUPERVISOR’S DECLARATION OF APPROVAL I hereby confirm that I have supervised the undergraduate thesis of Ms. Tran Ngoc Loan entitled: “Macro determinants on non-performing loans in Vietnam”. The above mentioned thesis is completed and can be submitted for public defense. Nguyen Thi My Hanh LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] v TABLES OF CONTENTS ABSTRACT .ii AUTHOR’S DECLARATION.

iii THESIS SUPERVISOR’S DECLARATION OF APPROVAL. iv TABLES OF CONTENTS. v LIST OF ABBREVIATIONS. viii LIST OF TABLES .ix LIST OF FIGURE.

Banking sector in Vietnam. Background of the study. Research subjects and scope. Significance of the study.

Structure of the study. 8 CHAPTER 2: LITERATURE REVIEW. 9 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail. Business cycle theory.

Financial accelerator theory. Monetary policy transmission mechanism theory. Debt deflation theory. Inflation and loan default.

Macro determinants of non-performing loans. Non-performing loans. GDP growth rate. Real interest rate.

28 CHAPTER 3: RESEARCH METHOD. Research questions and hypotheses. 33 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail. 35 CHAPTER 4: FINDINGS AND DISCUSSION.

Overview of non-performing loans in Vietnam. Tests of specification for panel data. Limitations of the study. Suggestions for future research.

53 APPENDIX 1: LIST OF COMMERCIAL BANKS USED IN MODEL. 57 APPENDIX 2: RESULTS OF MODEL FROM STATA 13. 58 APPENDIX 3: MACRO VARIABLES USED IN MODEL. 59 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] viii LIST OF ABBREVIATIONS Abbreviations Full meaning FEM Fixed Effects Model GDP Gross domestic product GMM Generalized Moments of Method GSO General Statistics Office IMF International Monetary Fund MOF Ministry of Finance NFSC National Financial Supervision Commission NPLs Non-performing loans OLS Ordinary Least Square REM Random Effects Model SBV The State Bank of Vietnam TTP Trans Pacific Strategic Economic Partnership WB World Bank WTO World Trade Agreement LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] ix LIST OF TABLES Table 2.1 Classification of debts under quantitative method .2 Summary of literature review .1 Summary of Variables under Study .1 Summary of Descriptive Statistics .2 Summary of Estimation Result .3 Hansen & Arellano-Bond test .4 Summary of findings.

45 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] x LIST OF FIGURE Figure 4.1 Non-performing loan ratio of banking system from 2011 to 2016 .2 Commercial Banks selling bad debts to VAMC in 2014. 38 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] 1 CHAPTER 1: INTRODUCTION 1. Banking sector in Vietnam It can be denied that banking industry plays a vital role in the financial system as well as the economy of any country. Banks operates as intermediation function in that they collect money from those who have excess and lend it to others who need it for their investment.

Leading credit to borrowers is one mean by which banks contribute to the growth of a country. Advancing credit facilities is a vital role of banking sector. Besides, commercial banks also act as a channel to carry out the State Bank‟s monetary policy and the government‟s policies. Based on global economic history, most of economic crises such as Asian financial crisis in 1997 or global financial crisis in 2008 were consequence of poor and failed financial system.

Financial crisis in 1997 started from Thailand then spread to neighboring countries as a result of economic bubble and inefficient banking industry. The global financial crisis in 2008 resulted from the collapse of Lehman Brother (1985 – 2008) in the United States (U.S) was an obvious evidence for the risk of a poor financial regulation. Therefore, the banking sector can be seen as the most vital determinants of the development and stability of the economy. The good performance of banking sector will boost the growth of economy especially developing countries whiles its failures will put the whole economy in a potential crisis.

In Vietnam, there are two tiers in banking sector. The first one is the State Bank of Vietnam (SBV) which is the main financial regulatory agency. The second one consists of commercial banks, financial companies, credit co-operatives, people‟s credit funds and insurances companies. The main activity driving banking system is commercial banks.

Vietnam‟s banking system has 46 commercial banks concluded: 4 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] 2 state-owed banks; 31 joint-stock commercial banks; 9 foreign banks and 2 joint- venture banks.1 Since established, banking system has changed in operations as well as policies. In the early of 2000s, it marked a great effort of Vietnam to open up its economy to the world such as the Bilateral Trade Agreement between Vietnam and the U.S in 2001 and Vietnam‟s successful participation in the World Trade Agreement (WTO) in 2007. In 2008, SBV for the first time allowed 100% foreign-owned bank to operate in Vietnam. Before that, only branch offices of foreign banks or joint-venture banks are allowed in Vietnam.

In recent years, Vietnam‟s banking industry has shown a huge potential for foreign investment. In particularly, the government put effort to reform banking system. SBV suggested that merge and acquisition of loss making and incompetent banks would be necessary to improve efficiency within the industry. By forcing incompetent banks to merge and acquire, SBV has increased exploitation of economies of scale and reduced burden on regulators.

The International Monetary Fund, the World Bank and other international financial organizations were assisting Vietnam in the implementation of financial reforms to help ensure stability and promote the effectiveness of the banking system in Vietnam. In addition, trade agreements stimulating foreign ownership and investment is also a positive sign. Vietnam has taken part in Trans Pacific Strategic Economic Partnership (TTP) and Free Trade Agreement with different countries. Moreover, restructuring is to standardize banking system which will be compatible and accessible to other countries.

Vietnam‟s banking sector began 2015 on a positive note, with Moody‟s having upgraded the financial system from “negative” to stable in mid-December. According to the credit-rating agency, the improvement reflected the “increased stability in the 1 The State Bank of Vietnam dated 31/12/2017 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] 3 operating environment for the banks, as well as in Vietnam‟s macroeconomic situation, and a reduction in liquidity stress in system”. Background of the study In recent years, non-performing loans (NPLs) have been a great concern of Vietnam‟s economy in general and banking sector in particular. According to financial experts, NPLs can be seen as “a clot of blood” clogging the economy.

The high rate of NPLs did not allow the growth of bank credit of Vietnam and this led to indirect impacts on implementation of the macroeconomic indicators. Many countries have experienced having a large amount of NPLs in the banking system, which impacts their economic health. The period from 2011 to 2015 is considered as one of the most difficulties and challenges period of banking sector. In the beginning of 2011, Vietnamese banking system faced a lot of problems which led to the chaotic and uncontrollable situation.

High lending interest rate (18 – 21%/year) made production difficult. The volatility of exchange rate, gold price caused market instability. In addition, liquidity stress frequently occurred. Activities of commercial banks was risky and vulnerable.

Besides, small credit institutions affected negatively on the market. In Vietnam, the banking sector is struggling with NPLs which have negative impacts on their performances as well as the country‟s economic growth. In 2011, NPL ratio was reported at 3.07% but this figure did not reflect the real level of NPLs. In reality, NPL ratio reached over 10%, and even up to 17.

The high levels of NPL also affected macroeconomic situation. Inflation rate in 2012 jumped to double digits, causing negative real interest rate. In 2014, the NPLs of Vietnamese banking system was 2.02%, ranked the fourth highest in ASEAN countries (higher than Singapore, Malaysia, and Cambodia) (Hao Thi Kim Do, Lam Khanh Chu & Phuong Minh Nguyen, 2017). However, this indicator did not reflect real NPL ratio.

In February LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] 4 2014, Moody estimated that NPLs in the banking system was at least 15% of its total asset, more than three times SBV‟s official ratio of 4.7% at that moment. Gene Fang, Moody‟s vice-president, said “Capital remains inadequate to absorb the extent of potential losses stemming from pervasive weaknesses in asset quality”. At the same time, the agency kept “negative outlook” on Vietnam‟s banking system. Although NPLs resolutions by government has made positive progress, outstanding and potential NPLs volume remain high, imposing risk on financial institutions‟ safety and efficiency (World Bank, 2017).

It is suggested that the major concerns and challenges in managing NPLs stem from global and domestic economic slumps such as commodity cycle downturns, delay in project implementation or banks‟ recognition of stressed assets and the inability to exit these. Many studies have shown that NPLs are determined by macroeconomic and banking specific factors. According to Louzis (2010), macroeconomic variables, especially the real GDP growth rate, unemployment rate have strong effects on the level of NPLs. Nkusu (2011) determined the negative impact of GDP on NPL ratio and positive influences of unemployment rate, inflation and real interest rate on NPLs.