Hướng Dẫn Kế Toán Tài Chính Dưới GAAP

Tài liệu nghiên cứu Financial accounting under gaap, tổng hợp lý thuyết và thực hành, cung cấp kiến thức chuyên sâu về ., phục vụ nghiên cứu và ứng dụng thực tiễn

• Trường học: Trường Đại Học Kinh Tế
• Chuyên ngành: Kế Toán
• Đề tài: Hướng Dẫn Kế Toán Tài Chính Dưới GAAP
• Loại tài liệu: Hướng Dẫn
• Năm xuất bản: 2023
• Địa điểm: Hà Nội

Tóm tắt

I. Hướng Dẫn Kế Toán GAAP Nền Tảng Kế Toán Tài Chính Mỹ

Kế toán tài chính là một hệ thống thông tin đo lường, xử lý và truyền đạt thông tin tài chính về một thực thể kinh tế xác định. Theo định nghĩa của AICPA năm 1970, chức năng của kế toán là “cung cấp thông tin định lượng, chủ yếu có bản chất tài chính, về các thực thể kinh tế nhằm mục đích hữu ích trong việc ra quyết định kinh tế”. Để đảm bảo thông tin này nhất quán, minh bạch và có thể so sánh được, Hoa Kỳ đã phát triển một bộ quy tắc và chuẩn mực chung gọi là GAAP (Generally Accepted Accounting Principles). Đây là nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung, đóng vai trò là khuôn khổ bắt buộc cho việc lập báo cáo tài chính của các công ty tại Mỹ. Việc hiểu rõ và áp dụng đúng US GAAP không chỉ là yêu cầu tuân thủ pháp lý mà còn là nền tảng để các nhà quản lý, nhà đầu tư và chủ nợ đưa ra các quyết định kinh tế sáng suốt. Hệ thống này được giám sát và phát triển bởi FASB (Financial Accounting Standards Board), một tổ chức độc lập có vai trò thiết lập và cải tiến các chuẩn mực kế toán Hoa Kỳ. Việc tuân thủ GAAP đảm bảo rằng các báo cáo tài chính phản ánh trung thực tình hình tài chính, kết quả hoạt động kinh doanh và dòng tiền của doanh nghiệp, tạo dựng niềm tin cho các bên liên quan. Do đó, việc nắm vững hướng dẫn kế toán tài chính dưới GAAP là kỹ năng thiết yếu cho bất kỳ ai làm việc trong lĩnh vực tài chính, kế toán tại thị trường Mỹ hoặc các công ty có liên quan.

1.1. Giải đáp GAAP là gì và vai trò của FASB

GAAP là gì? GAAP là viết tắt của Generally Accepted Accounting Principles, có nghĩa là các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung. Đây là một bộ quy tắc, tiêu chuẩn và quy trình chung mà các công ty đại chúng tại Hoa Kỳ phải tuân theo khi lập báo cáo tài chính. Mục đích chính của GAAP là đảm bảo tính nhất quán và minh bạch trong việc báo cáo tài chính. Trong khi đó, FASB (Financial Accounting Standards Board) là tổ chức tư nhân, phi lợi nhuận chịu trách nhiệm chính trong việc thiết lập và cải tiến các chuẩn mực kế toán này. FASB hoạt động độc lập để đảm bảo rằng các tiêu chuẩn được đưa ra là khách quan và phục vụ lợi ích của công chúng, thay vì một nhóm lợi ích cụ thể.

1.2. Mục tiêu của các chuẩn mực kế toán Hoa Kỳ

Mục tiêu cơ bản của chuẩn mực kế toán Hoa Kỳ là cung cấp thông tin tài chính hữu ích cho các nhà đầu tư, chủ nợ và các bên sử dụng thông tin khác trong việc ra quyết định. Thông tin này phải đáng tin cậy, phù hợp và có thể so sánh được. Cụ thể, GAAP giúp đảm bảo rằng các báo cáo tài chính cung cấp một cái nhìn toàn diện về: (1) Tình hình tài chính của một công ty tại một thời điểm nhất định (thông qua bảng cân đối kế toán); (2) Kết quả hoạt động của công ty trong một kỳ (thông qua báo cáo kết quả kinh doanh); và (3) Các dòng tiền vào và ra của công ty (thông qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ). Việc tuân thủ GAAP giúp giảm thiểu sự bất cân xứng thông tin và tạo ra một sân chơi bình đẳng cho tất cả các bên tham gia thị trường.

II. Top 4 Nguyên Tắc Kế Toán GAAP Cốt Lõi Cần Phải Nắm Vững

Để thực hiện hạch toán theo GAAP, các kế toán viên phải tuân thủ một hệ thống các nguyên tắc và giả định nền tảng. Những nguyên tắc này tạo thành cấu trúc logic cho việc ghi nhận, đo lường và báo cáo các giao dịch kinh tế. Trong đó, bốn nguyên tắc cốt lõi đóng vai trò quan trọng nhất, định hình cách thức các con số được trình bày trên báo cáo tài chính. Việc hiểu sai hoặc áp dụng không đúng các nguyên tắc này có thể dẫn đến những sai lệch nghiêm trọng, ảnh hưởng đến tính trung thực của thông tin tài chính. Tài liệu gốc nhấn mạnh, “để đo lường một giao dịch kinh doanh, kế toán viên phải quyết định khi nào giao dịch xảy ra (vấn đề ghi nhận), giá trị nào được gán cho giao dịch (vấn đề định giá), và các thành phần của giao dịch được phân loại như thế nào (vấn đề phân loại)”. Các nguyên tắc như nguyên tắc giá gốc (cost principle), nguyên tắc ghi nhận doanh thu (revenue recognition principle), nguyên tắc phù hợp (matching principle), và nguyên tắc công bố đầy đủ (full disclosure principle) là câu trả lời cho những vấn đề này. Chúng không chỉ là lý thuyết suông mà còn là kim chỉ nam cho các hoạt động kế toán hàng ngày, từ việc ghi nhận một hóa đơn mua hàng đến việc lập các báo cáo tài chính phức tạp cuối kỳ.

2.1. Tìm hiểu nguyên tắc giá gốc cost principle

Nguyên tắc giá gốc (cost principle) yêu cầu các tài sản phải được ghi nhận theo giá trị ban đầu tại thời điểm mua hoặc phát sinh, tức là giá trao đổi tại thời điểm ghi nhận. Giá trị này được giữ nguyên trên sổ sách kế toán trong suốt thời gian nắm giữ tài sản, bất kể giá thị trường có thể thay đổi. Lý do chính để sử dụng nguyên tắc này là vì giá gốc có thể kiểm chứng được (verifiable) và đáng tin cậy. Như ví dụ trong tài liệu gốc: một tòa nhà có thể được định giá khác nhau cho mục đích thuế, bảo hiểm, nhưng chỉ có giá bán cuối cùng là đủ tin cậy để ghi nhận vào sổ sách.

2.2. Áp dụng nguyên tắc ghi nhận doanh thu

Nguyên tắc ghi nhận doanh thu (revenue recognition principle) quy định rằng doanh thu chỉ được ghi nhận khi nó đã được thực hiện (earned) và có thể thực hiện được (realizable), bất kể tiền đã được thu hay chưa. “Thực hiện” có nghĩa là doanh nghiệp đã hoàn thành về cơ bản những gì cần làm để có quyền hưởng lợi ích, chẳng hạn như giao hàng hoặc cung cấp dịch vụ. Đây là nền tảng của phương pháp kế toán dồn tích. Ví dụ, một công ty tư vấn hoàn thành dịch vụ cho khách hàng trong tháng 1 nhưng chỉ nhận tiền vào tháng 2, doanh thu phải được ghi nhận vào tháng 1.

2.3. Hiểu rõ nguyên tắc phù hợp matching principle

Nguyên tắc phù hợp (matching principle) yêu cầu các chi phí phải được ghi nhận trong cùng kỳ kế toán với doanh thu mà chúng giúp tạo ra. Nguyên tắc này liên kết trực tiếp giữa chi phí phát sinh và doanh thu kiếm được. Để áp dụng, kế toán viên phải xác định các chi phí liên quan đến việc tạo ra doanh thu trong kỳ và ghi nhận chúng, bất kể việc thanh toán tiền diễn ra khi nào. Ví dụ, tiền hoa hồng trả cho nhân viên bán hàng phải được ghi nhận là chi phí trong kỳ mà doanh số bán hàng tương ứng được ghi nhận, không phải trong kỳ mà tiền hoa hồng được chi trả.

III. Phương Pháp Kế Toán Dồn Tích Trụ Cột Chính Của GAAP

Một trong những khái niệm nền tảng và khác biệt nhất của GAAP so với kế toán trên cơ sở tiền mặt là việc áp dụng kế toán dồn tích (accrual accounting). Tài liệu gốc định nghĩa: “Kế toán dồn tích ghi lại các ảnh hưởng tài chính của các giao dịch và sự kiện lên một doanh nghiệp trong kỳ mà chúng xảy ra, thay vì chỉ trong kỳ mà tiền được nhận hoặc chi trả”. Phương pháp này là công cụ chính để thực thi nguyên tắc ghi nhận doanh thu và nguyên tắc phù hợp. Thay vì chỉ theo dõi dòng tiền, kế toán dồn tích tập trung vào bản chất kinh tế của các giao dịch. Nó ghi nhận doanh thu khi kiếm được và chi phí khi phát sinh. Điều này tạo ra một bức tranh tài chính chính xác hơn về hiệu suất hoạt động của công ty trong một kỳ nhất định. Các bút toán điều chỉnh cuối kỳ, chẳng hạn như phân bổ chi phí trả trước hoặc ghi nhận chi phí phải trả, là những kỹ thuật không thể thiếu để đảm bảo các báo cáo tài chính tuân thủ hoàn toàn phương pháp dồn tích. Việc không áp dụng đúng kế toán dồn tích sẽ làm cho báo cáo kết quả kinh doanh và bảng cân đối kế toán không phản ánh đúng thực tế kinh tế, gây hiểu lầm cho người sử dụng thông tin.

3.1. Phân biệt Deferrals Hoãn lại và Accruals Dồn tích

Trong kế toán dồn tích, các bút toán điều chỉnh thường được phân thành hai loại: Deferrals và Accruals. Deferrals (hoãn lại) là việc trì hoãn ghi nhận một khoản chi phí đã trả hoặc một khoản doanh thu đã nhận. Ví dụ bao gồm chi phí bảo hiểm trả trước (chi phí hoãn lại) hoặc doanh thu nhận trước (doanh thu hoãn lại). Accruals (dồn tích) là việc ghi nhận một khoản chi phí đã phát sinh hoặc một khoản doanh thu đã kiếm được nhưng chưa được ghi nhận. Ví dụ điển hình là lương phải trả cho nhân viên (chi phí dồn tích) hoặc doanh thu từ dịch vụ đã hoàn thành nhưng chưa xuất hóa đơn (doanh thu dồn tích).

3.2. Quy trình thực hiện các bút toán điều chỉnh cuối kỳ

Cuối mỗi kỳ kế toán, để đảm bảo tuân thủ nguyên tắc phù hợp, kế toán viên phải rà soát và thực hiện các bút toán điều chỉnh. Quy trình này bao gồm việc xác định các khoản chi phí trả trước đã hết hạn (ví dụ: tiền thuê nhà, bảo hiểm), phân bổ khấu hao tài sản dài hạn, ghi nhận các chi phí phát sinh nhưng chưa trả (như lương, lãi vay), và ghi nhận các khoản doanh thu đã thực hiện nhưng chưa thu tiền. Các bút toán này rất quan trọng để đảm bảo số dư trên các tài khoản tài sản, nợ phải trả, doanh thu và chi phí được trình bày chính xác trước khi lập báo cáo tài chính.

IV. Cách Lập Báo Cáo Tài Chính Theo Chuẩn Mực US GAAP

Sản phẩm cuối cùng và quan trọng nhất của quy trình kế toán là bộ báo cáo tài chính theo GAAP. Những báo cáo này cung cấp thông tin tổng hợp về tình hình tài chính và kết quả hoạt động của doanh nghiệp cho các đối tượng bên ngoài. Theo chuẩn mực kế toán Hoa Kỳ, một bộ báo cáo tài chính đầy đủ thường bao gồm bốn báo cáo chính: Bảng cân đối kế toán (Balance Sheet), Báo cáo kết quả kinh doanh (Income Statement), Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Statement of Cash Flows), và Báo cáo vốn chủ sở hữu (Statement of Owner's Equity). Mỗi báo cáo cung cấp một góc nhìn khác nhau nhưng bổ trợ cho nhau, tạo nên một bức tranh toàn cảnh về sức khỏe tài chính của doanh nghiệp. Tài liệu gốc nêu rõ mục đích của từng báo cáo, ví dụ, “Báo cáo kết quả kinh doanh... nhằm đo lường xem công ty đã đạt được hay thất bại trong việc đạt được mục tiêu chính là tạo ra thu nhập chấp nhận được”. Việc lập các báo cáo này đòi hỏi sự chính xác, tuân thủ nghiêm ngặt các nguyên tắc và định dạng do GAAP quy định, đảm bảo tính minh bạch và khả năng so sánh giữa các doanh nghiệp.

4.1. Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả kinh doanh

Bảng cân đối kế toán trình bày tình hình tài chính của công ty tại một thời điểm cụ thể, thể hiện phương trình kế toán cơ bản: Tài sản = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu. Trong khi đó, Báo cáo kết quả kinh doanh tóm tắt doanh thu và chi phí của công ty trong một khoảng thời gian (ví dụ: một tháng, một quý, một năm) để xác định lợi nhuận ròng hoặc lỗ ròng. Đây là báo cáo thể hiện hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp trong kỳ.

4.2. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ và Báo cáo vốn chủ sở hữu

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cung cấp thông tin về các dòng tiền vào và ra của công ty, được phân loại thành ba hoạt động chính: hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính. Báo cáo này rất quan trọng để đánh giá khả năng tạo tiền và thanh khoản của doanh nghiệp. Cuối cùng, Báo cáo vốn chủ sở hữu giải thích những thay đổi trong tài khoản vốn của chủ sở hữu trong một kỳ kế toán, bao gồm vốn góp thêm, lợi nhuận giữ lại và các khoản rút vốn.

V. So Sánh Nhanh Sự Khác Biệt Giữa GAAP IFRS và VAS

Trong bối cảnh toàn cầu hóa, việc hiểu được sự khác biệt giữa các bộ chuẩn mực kế toán là vô cùng cần thiết. Bên cạnh US GAAP, hai hệ thống chuẩn mực khác cũng rất phổ biến là Chuẩn mực Báo cáo Tài chính Quốc tế (IFRS) và Chuẩn mực Kế toán Việt Nam (VAS). Việc so sánh GAAP và IFRS cho thấy sự khác biệt cơ bản trong triết lý xây dựng: GAAP dựa trên các quy tắc chi tiết (rules-based), trong khi IFRS dựa trên các nguyên tắc (principles-based). Điều này có nghĩa là GAAP cung cấp các hướng dẫn cụ thể cho từng tình huống, trong khi IFRS đưa ra các nguyên tắc chung và cho phép kế toán viên xét đoán nhiều hơn. Chẳng hạn, GAAP có các quy định rất chi tiết về việc ghi nhận doanh thu trong các ngành cụ thể, trong khi IFRS có một mô hình 5 bước áp dụng chung. Mặt khác, khác biệt giữa GAAP và VAS còn lớn hơn, vì VAS được xây dựng dựa trên các chuẩn mực kế toán quốc tế cũ hơn và có nhiều sửa đổi để phù hợp với luật pháp và môi trường kinh doanh tại Việt Nam. Ví dụ, VAS không cho phép đánh giá lại tài sản cố định theo giá trị hợp lý như IFRS, và có những quy định khác biệt về kế toán chênh lệch tỷ giá.

5.1. Phân biệt phương pháp tiếp cận của GAAP và IFRS

Sự khác biệt lớn nhất giữa GAAP và IFRS nằm ở phương pháp tiếp cận. GAAP được coi là “dựa trên quy tắc” (rule-based), cung cấp hướng dẫn chi tiết và ít cho phép sự xét đoán chuyên môn. Ngược lại, IFRS là “dựa trên nguyên tắc” (principle-based), tập trung vào việc đưa ra các nguyên tắc tổng thể và yêu cầu sự diễn giải và áp dụng chuyên nghiệp. Ví dụ, trong việc định giá hàng tồn kho, GAAP cho phép sử dụng phương pháp LIFO (nhập sau, xuất trước), trong khi IFRS cấm hoàn toàn phương pháp này.

5.2. Các điểm khác biệt chính giữa GAAP và VAS

Khác biệt giữa GAAP và VAS (Chuẩn mực Kế toán Việt Nam) rất đáng kể. VAS được xây dựng dựa trên nền tảng các chuẩn mực quốc tế nhưng có nhiều điều chỉnh cho phù hợp với đặc thù Việt Nam. Một số điểm khác biệt nổi bật bao gồm: VAS không cho phép ghi nhận tài sản vô hình hình thành từ nội bộ (như chi phí nghiên cứu phát triển) như GAAP trong một số trường hợp; quy định về hợp nhất kinh doanh và lợi thế thương mại cũng có nhiều điểm khác biệt. Do đó, các báo cáo tài chính lập theo VAS thường cần được chuyển đổi nếu muốn so sánh với các báo cáo theo GAAP.

Trích đoạn nội dung tài liệu

TRUGNG DAI HQC DAN LAP KY THUAT CÔNG NGHỆ KHOA QUAN TRI KINH DOANH * Ok Ok THAC SI DOAN VAN LIEN FINANCIAL ACCOUNTING UNDER GAAP TP.HCM 2002 INDEX rg ge@ Chapter 1 ACCOUNTING AS AN INFORMATION SYSTEM 1.2 Bookkeeping NW _ Decision Making and Accounting Information IAA 2.1 Process of Decisions 2.2 The Role of Accounting in the Decision System The Users of Accounting Information TAI 3.2 Users with a Direct Financial Interest >> 3. Users with an Indirect Financial Interest C€© CC CC CC Accounting Measurement 4.1 What to Be Measured 4.2 Object of Measurement 4. Money Measurement Œœ Financial Position Œ 5.1 Income Statement —¬ Ne 6.2 Statement of Owner’s Equity —¬ 6. Balance sheet : SƯ He RE —¬ WON 6.4 Statement of Cash Flows Chapter 2 THE DOUBLE ENTRY SYSTEM ¬ 1.1 The Recognition Issue 14 1.2 The Valuation Issue 14 1.3 The Classification Issue 15 Accounts 15 2.4 Owner’s Equity Accounts 19 The Double Entry System 20 3.1 Analysis of Transactions 20 3.2 Transaction Analysis Illustration 21 Recording Transactions 24 4.3 Relationship between the Journal and the Ledger 25 4.4 The Trial Balance 26 ES Chapter 3 BUSINESS INCOME AND ADJUSTING ENTRI is) 28 1.

The Measurement of Business Income | " 28 1.2 The Accounting Period Issue 29 1.3 The Continuity Issue 29 1.4 The Matching Issue 30 1. The Adjustment Process 31 2.1 Deferrals and Accruals More Period 32 2.2 Apportioning Recorded Expenses between Two or Period 35 2.3 Apportioning Recorded Revenues between Two or More 35 2.4 Unrecorded and Accrued Revenues 36 2.5 Unrecorded and Accrued Expenses Chapter 4 COMPLETING THE ACCOUNTING CYCLE The Accounting Cycle 40 1. Preparing the Worksheet Completing the Trial Balance Columns 4I 3.2 Completing the Adjustments Columns 42 3.3 Completing the Adjusted Trial Balance Columns 43 3.4 Extending Data to the Income Statement and the Balance Sheet 44 Columns có. SỐ oo Income Statement and the Balance Sheet 45 3.5 Completing the Columns mi 46.

Uses of the Worksheet Preparing Financial Statements 46 4.2 Recording Adjusting Entries 41 4.3 Recording Closing Entries 48 Reversing Entries 49 5. Chapter 5 ACCOUNTING FOR MERCHANDISING OPERATIONS 53 1. Income Statement for a Merchandise Concern 53 2. Revenues from Sales 54 2.2 Sales returns and Allowances 55 2.3 Sales Discounts 56 Cost of Goods Sold 59 Narry Net Method of Controlling Purchases Discounts 59 Handling Inventory at the End of the Accounting Period 60 The Worksheet Chapter 6 ACCOUNTING SYSTEMS AND INTERNAL CONTROL 1.1 Cost — Benefit Principle 62 2.4 Flexibility Principle 63 Internal Control 63 3.1 Internal Control Defined 63 3.2 Internal Control over Merchandising Transactions 65 3.5 The Voucher System 71 3.6 Operation of a Voucher System 72 Chapter 7 SHORT — TERM LIQUID ASSETS 1.

Accounting for Cash and Short — Term Investment 74 2. Accounting for Accounts Receivable 76 2.1 Matching Loss on Uncollectible Accounts with Sales 76 2.2 Estimating Uncollectible Accounts Expense 77 2. Writing off an Uncollectible Account 80 Accounting for Notes Receivable 81 3.1 Computation for Promissory Notes 81 3.2 Accounting for Notes Receivable 82 - Chapter 8 INVENTORY 1. Pricing the Inventory at Cost 85 2.2 Methods of Pricing Inventory at Cost 86 The Perpetual Inventory System 88 3.1 Handling the Perpetual Inventory System 88 3.2 Valuing the Inventory at the LCM 89 3.

Valuing the Inventory by Estimation 90 Chapter 9 LONG — TERM ASSETS 1. Long — Term Assets 92 1.1 Types of Long — Term Assets 92 1.2 Issues of Accounting for Long — Term Assets 93 Acquisition Cost of Property, Plant, and Equipment 93 2.5 Group Purchases ¬ 94 Accounting for Depreciation ‘ 94 3.1 Factors Affecting the Depreciation 94 3.2 Methods of Computing Depreciation 95 Chapter 10 CURRENT LIABILITIES 1. Nature and Measurement of Current Liabilities 97 1.1 Recognition of Liabilities 97 1.2 Valuation of Liabilities 97 1. Classification of Liabilities 97 1.4 Disclosure of Liabilities 98 Common Categories of Current Liabilities 98 2.1 Definitely Determinable Liabilities 98 2.2 Estimated Liabilities 101 Contingent Liabilitics 193 Chapter 11 PAYROLL ACCOUNTING 1.

Liabilities for Employee Compensation 105 3. Liabilities for Employees Payroll Withholdings 106 3.1 Social Security Program 106 3.2 Federal Income Tax.3 State Income Tax 107 3.4 Other Withholding 107 Illustrations of Employees’ Take — Home Pay 107 4.1 Employee Earnings Record 108.3 Recording the Payroll 109 Liabilities for Employer Payroll Taxes 109 5.2 Federal Unemployment Insurance Tax 109 5.3 State Unemployment Tax 110 5.4 Recording Payroll Taxes 110 Payment of Payroll 110 ‘ Chapter 1 ACCOUNTING AS AN INFORMATION SYSTEM 4 hours Why Accounting in society must make economic decisions about ‘Every individual and group future such as and how many. - Managers need to know what products to be sold status of a firm is sound before - A person may want to know if the financial deciding to work for. e coming to a joint venture.

- A firm has to know its partner’ performance befor ng taxes, and so on. - Tax agency needs financial information for levyi ess. Accounting is to provide To do that, they need information about the busin. the company’s financial information.

Accounting classifying, and AICPA, 1941 defined accounting as “The art of recording, , transactions and summarizing in a significant manner and in terms of money ter, and interpreting the events, which are, in part at least, of a financial charac “to provide results thereof”. AICPA, 1970 stated that the function of accounting is , about economic entities that quantitative information, primarily financial in nature is intended to be useful in economic decisions”. ping and a whole range of ~ Modern Accountant is concerned with record-kee control and attention directing; activities involving ‘planning and problem solving; include the following:. and evaluation, review, and auditing.

Accounting tasks - System design, — - Budgeting, - Cost analysis, - Auditing, and - Income tax preparation or planning. measures processes, and So, it is defined as an information system that omic entity. communicates financial information about an identifiable econ decisions makers. It Accounting is a link between economic activities and use, - Measures economic activities by recording data for future - Stores đata until needed then process them, and - Communicates through report.1 Accounting System for Business Decisions Decisions makers ———— v A Business activities Measurement: Processing: Communication: ———>|Accomplished by Accomplished by Accomplished by.

data recording storage & data preparation Lp reporting 1. Bookkeeping Traditionally, people misunderstand accounting with bookkeeping. Bookkeeping is a process of accounting. It is the means of recording transactions and keeping ‘ records.

DECISION MAKING AND ACCOUNTING INFORMATION 2. Process of Decisions There are five steps in the decision system. _- Step 1 Setting a goal - what is the goal to be achieved? - Step 2 Considering alternatives - what means available to reach the goal? - Step 3 Making the decision - the best way to achieve the goal? - Step 4 Taking action - action to be taken? - Step 5 Getting feedback - was the goal achieved? - Exhibit 1.2 The Decision System Step] Step2 Step 3 Step 4 Setting agoal |__| Considering Lp} Makingthe [Ly Taking , alternatives decision action Step5 feedback 4 2. The Role of Accounting in the Decision System Accounting provides quantitative information for three functions: planning, control, and evaluation.

6 a) Planning Planning is the process of formulating a course of action. It includes steps 1 & 2, e. setting a goal, finding ways to achieve the goal and deciding the best one. Accounting provides information for projections of income, budgets, and cash requirements.

Accountant should be able to present statement of financial alternatives. b) Control Control is the process of seeing that the plans are carried out or seeing if actions agree with plans. Accounting provides actual costs & revenue, comparing them to those planned. c) Evaluation “ Evaluation is the process of studying the system to improve it.

Evaluation involves the whole system. Evaluation is given in annual reports or financial statement based on accounting information. THE USERS OF ACCOUNTING INFORMATION Accounting and accounting information are used by: (1) those who manage a business, (2) people outside the business but having direct financial interest in the business, and (3) persons or groups that have indirect interest in the business. Management To make decisions, managers must know timely and valid information, many of these decisions based on accounting data and their analysis.

Users with a Direct Financial Interest © Investors study the financial statement of a company to invest their money. © Creditors study the liquidity, cash flow, and profitability of a company to decide whether to grant loans or not. Users with an Indirect Financial Interest e Tax Authorities require accounting information to collect taxes. e Regulatory Agencies that direct the industry require companies to report to them.

e Other Groups such as brokers, lawyers, consumers' association. ACCOUNTING MEASUREMENT Four basic questions to make an accounting measurement: - What to be measured? - When should the measurement occur? - What value should be placed on what is measured? - How is what is measured to be classified? 4. What to Be Measured - Accounting measures the impact of business transactions on specific business entities in terms of money. Object of Measurement - Business transactions are the object of measurement.

Money Measure - All business transactions are recorded in terms of money. FINANCIAL POSITION Financial position refers to the economic resources belonging to a company and the claims (equities) against those resources at a point in time. Hence, a company can be viewed as economic resources and equities: Economic Resources = Equities 5. Accounting Equation Every firm has two types of equities: creditors’ and owners’.

Thus, Economic Resources = Creditors’ Equity + Owner’s Equity As economic resources refer to assets, creditors’ equity to liabilities, the equation is as Assets = Liabilities + Owners’ Equity a) Assets Assets are “probable future economic benefits obtained or controlled by a Economic resources owned by a business, which are, expected to benefit future operations. They are: 7 SỐ - Monetary items such as cash, receivables, - No monetary physical items such as inventories, land, buildings, machinery, equipment, - Non-physical items such as patent, trademark, copyright. b) Liabilities Liabilities are “probable future sacrifices of economic benefits arising from present obligations of a particular entity to transfer assets or provide services to other entities in the future as a result of past transactions or events.” They include: - Accounts payables, - Loans payable to banks, - Wages & salaries Payable, - Taxes payable, and so on. Liabilities, as debts, are a claim recognized by law, e.

the law gives creditors the right to force the sale of a company’s assets if the company fails to pay the debt. Creditors have rights over owners and debts must be paid in full before the owners receive anything. c) Owners’ Equity Equity is “the residual interest in the assets of an entity that remains after deducting its liabilities.” In business, equity is called owners’ equity. Thus: Owners’ Equity = Assets — Liabilities = Net Assets There are four types of transaction affecting owners’ equities: - Those make owners’ equities increase: e Owners’ investment ' e Revenues - Those make owners’ equities decrease: e Owners’ withdrawals e Expenses 5.

Illustrative Transactions Exhibit 1.3 Effects of Transactions on the Accounting Equation Assets Liabilities OE Cash Receivables Supplies Land Building Payables Capital 1 50,000 ‘. 31,200 11 -200 _ cove eee - -200 31,000 2,000 500 10,000 10,000 700 52,800 Bal. 53,500 1- Coopper started his consultant services by depositing $50,000 from -his personal account to his business account. 2- He paid $10,000 for a piece of land and $10,000 for a building to be used as his office.

3- He purchased $500 office supplies on credit from Brown. 4- Coopper paid $300 to Brown for a part of supplies. 5- He received $2,000 from Yale for consulting services done. 6- He billed John $3,000 for investment service.