Luận văn thạc sĩ ueh giải pháp thúc đẩy hoạt động cho thuê tài chính tăng cường vốn đầu tư thiết bị cho các doanh nghiệp luận văn thạc sĩ

Luận văn thạc sĩ nghiên cứu ueh giải pháp thúc đẩy hoạt động cho thuê tài chính tăng cường vốn đầu tư thiết bị cho các doanh, đánh giá hiện trạng, phân tích vấn đề, đề xuất biện

• Tác giả: Phạm Xuân Cường
• Người hướng dẫn: Ts. Lại Tiến Dĩnh
• Trường học: Trường Đại Học Kinh Tế Tp. Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Tài Chính Lưu Thông Tiền Tệ Và Tín Dụng
• Đề tài: Một Số Giải Pháp Thúc Đẩy Hoạt Động Cho Thuê Tài Chính Nhằm Tăng Cường Vốn Đầu Tư Thiết Bị Cho Các Doanh Nghiệp
• Loại tài liệu: Luận Văn Thạc Sĩ Kinh Tế
• Năm xuất bản: 2001
• Địa điểm: Thành Phố Hồ Chí Minh

Tóm tắt

I. Tổng quan về cho thuê tài chính và vốn đầu tư thiết bị

Cho thuê tài chính là một hình thức tín dụng trung-dài hạn, cho phép doanh nghiệp sử dụng tài sản mà không cần phải bỏ ra một khoản tiền lớn để mua sắm. Hình thức này giúp doanh nghiệp tiết kiệm vốn, đồng thời tăng cường khả năng đầu tư vào các thiết bị hiện đại. Trong bối cảnh kinh tế hiện nay, việc thúc đẩy cho thuê tài chính và tăng cường vốn đầu tư thiết bị cho doanh nghiệp là rất cần thiết để nâng cao năng lực cạnh tranh.

1.1. Khái niệm và lịch sử phát triển cho thuê tài chính

Cho thuê tài chính đã xuất hiện từ rất lâu, với những hình thức đơn giản như cho thuê máy móc, thiết bị. Theo thời gian, hình thức này đã phát triển mạnh mẽ, đặc biệt là sau chiến tranh thế giới thứ hai, khi nhu cầu đầu tư vào công nghệ và thiết bị tăng cao.

1.2. Lợi ích của cho thuê tài chính đối với doanh nghiệp

Cho thuê tài chính giúp doanh nghiệp giảm thiểu rủi ro tài chính, duy trì dòng tiền ổn định và linh hoạt trong việc đầu tư. Doanh nghiệp có thể sử dụng tài sản mà không cần phải đầu tư một khoản tiền lớn ngay từ đầu, từ đó có thể tập trung vào các hoạt động kinh doanh chính.

II. Vấn đề và thách thức trong cho thuê tài chính tại Việt Nam

Mặc dù cho thuê tài chính có nhiều lợi ích, nhưng thị trường này tại Việt Nam vẫn gặp nhiều thách thức. Các doanh nghiệp còn thiếu thông tin về các hình thức cho thuê, quy trình và các điều kiện cần thiết để tham gia. Hơn nữa, sự cạnh tranh giữa các công ty cho thuê tài chính cũng chưa thực sự mạnh mẽ.

2.1. Thiếu thông tin và nhận thức về cho thuê tài chính

Nhiều doanh nghiệp vẫn chưa hiểu rõ về lợi ích của cho thuê tài chính, dẫn đến việc không tận dụng được hình thức này. Việc thiếu thông tin cũng khiến cho doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc lựa chọn nhà cung cấp dịch vụ cho thuê.

2.2. Cạnh tranh chưa mạnh mẽ trong thị trường cho thuê tài chính

Thị trường cho thuê tài chính tại Việt Nam còn khá mới mẻ, do đó sự cạnh tranh giữa các công ty cho thuê chưa thực sự gay gắt. Điều này dẫn đến việc các doanh nghiệp không có nhiều lựa chọn và không được hưởng lợi từ các chính sách ưu đãi.

III. Giải pháp thúc đẩy cho thuê tài chính cho doanh nghiệp

Để thúc đẩy cho thuê tài chính, cần có các giải pháp đồng bộ từ phía nhà nước và các doanh nghiệp. Việc cải thiện môi trường pháp lý, nâng cao nhận thức của doanh nghiệp về cho thuê tài chính là rất quan trọng.

3.1. Cải thiện môi trường pháp lý cho cho thuê tài chính

Nhà nước cần ban hành các chính sách hỗ trợ cho thuê tài chính, tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp tham gia vào thị trường này. Việc hoàn thiện các quy định pháp lý sẽ giúp tăng cường sự minh bạch và an toàn cho các giao dịch cho thuê.

3.2. Tăng cường đào tạo và nâng cao nhận thức cho doanh nghiệp

Các tổ chức, hiệp hội cần tổ chức các khóa đào tạo, hội thảo để nâng cao nhận thức cho doanh nghiệp về lợi ích của cho thuê tài chính. Điều này sẽ giúp doanh nghiệp hiểu rõ hơn về quy trình và các điều kiện cần thiết để tham gia.

IV. Ứng dụng thực tiễn và kết quả nghiên cứu về cho thuê tài chính

Nhiều doanh nghiệp đã áp dụng thành công hình thức cho thuê tài chính và đạt được những kết quả tích cực. Các nghiên cứu cho thấy, doanh nghiệp sử dụng cho thuê tài chính có khả năng tăng trưởng cao hơn so với những doanh nghiệp không sử dụng.

4.1. Các doanh nghiệp điển hình áp dụng cho thuê tài chính

Một số doanh nghiệp lớn tại Việt Nam đã áp dụng cho thuê tài chính và đạt được thành công trong việc nâng cao năng lực sản xuất và cạnh tranh. Họ đã sử dụng hình thức này để đầu tư vào công nghệ mới và thiết bị hiện đại.

4.2. Kết quả nghiên cứu về hiệu quả của cho thuê tài chính

Nghiên cứu cho thấy, các doanh nghiệp sử dụng cho thuê tài chính có tỷ lệ tăng trưởng doanh thu cao hơn 20% so với các doanh nghiệp không sử dụng. Điều này chứng tỏ rằng cho thuê tài chính là một giải pháp hiệu quả cho việc đầu tư thiết bị.

V. Kết luận và tương lai của cho thuê tài chính tại Việt Nam

Cho thuê tài chính là một giải pháp quan trọng giúp doanh nghiệp tăng cường vốn đầu tư thiết bị. Trong tương lai, với sự phát triển của công nghệ và nhu cầu đầu tư ngày càng cao, thị trường cho thuê tài chính tại Việt Nam sẽ có nhiều cơ hội phát triển.

5.1. Triển vọng phát triển của thị trường cho thuê tài chính

Dự báo rằng thị trường cho thuê tài chính sẽ tiếp tục phát triển mạnh mẽ trong những năm tới, nhờ vào sự gia tăng nhu cầu đầu tư và cải thiện môi trường pháp lý.

5.2. Những thách thức cần vượt qua trong tương lai

Mặc dù có nhiều cơ hội, nhưng thị trường cho thuê tài chính cũng đối mặt với nhiều thách thức như sự cạnh tranh từ các hình thức tài chính khác và sự thay đổi trong nhu cầu của doanh nghiệp.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Trong giai đoạn đổi mới kinh tế, Việt Nam duy trì tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội bình quân khoảng 7,5% mỗi năm, đưa quy mô nền kinh tế năm 2000 đạt khoảng 446.194 tỷ đồng (tương đương 30 tỷ USD). Tuy nhiên, theo đánh giá của Bộ Khoa học Công nghệ và Môi trường năm 2000, có tới hơn 80% máy móc thiết bị đang vận hành thuộc tình trạng lạc hậu với công nghệ từ thập niên 1970 - 1980, trong khi tỷ lệ thiết bị hiện đại và tương đối hiện đại chỉ chiếm khoảng 17%, chủ yếu tập trung ở khu vực có vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài.

Vấn đề nghiên cứu trọng tâm xuất phát từ nghịch lý: các doanh nghiệp trong nước đứng trước áp lực cấp bách phải đổi mới công nghệ để gia nhập Hiệp định Thương mại Việt - Mỹ và Khu vực Mậu dịch Tự do ASEAN (AFTA), nhưng lại đối mặt với rào cản nghiêm trọng về vốn trung và dài hạn do không đủ tài sản bảo đảm để tiếp cận tín dụng ngân hàng truyền thống.

Mục tiêu cụ thể của luận văn là làm rõ bản chất kinh tế, phân tích các mô hình giao dịch và đánh giá toàn diện thực trạng hoạt động cho thuê tài chính tại Việt Nam từ khi hình thành năm 1995 đến năm 2001. Trên cơ sở đó, tác giả xây dựng hệ thống giải pháp đồng bộ ở cả cấp độ vĩ mô và vi mô nhằm biến cho thuê tài chính thành kênh tài trợ vốn máy móc thiết bị chủ lực.

Phạm vi nghiên cứu tập trung vào thị trường tài chính Việt Nam với trọng điểm tại Thành phố Hồ Chí Minh và Hà Nội, giai đoạn 1995 - 2001 và dự báo nhu cầu vốn giai đoạn 2001 - 2005. Đóng góp của nghiên cứu có ý nghĩa quyết định trong việc định hướng dòng vốn trung - dài hạn, hướng tới mục tiêu tài trợ lũy kế trên 1 tỷ USD và chiếm tỷ trọng 5% - 6% tổng dư nợ trung dài hạn toàn hệ thống ngân hàng, mở ra cơ hội đổi mới thiết bị cho hơn 90% doanh nghiệp vừa và nhỏ trên cả nước.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Luận văn xây dựng hệ thống luận cứ dựa trên các lý thuyết và mô hình tài chính kinh điển:

• Lý thuyết tín dụng trung và dài hạn trong cấu trúc thị trường vốn: Xác định cho thuê tài chính là một bộ phận không thể tách rời của thị trường vốn, thực hiện chức năng chuyển tải nguồn lực nhàn rỗi dài hạn từ chủ thể thừa vốn sang chủ thể thiếu vốn thông qua việc cung cấp trực tiếp quyền sử dụng tài sản thay vì tiền mặt.
• Lý thuyết tài trợ cấu trúc tài sản và khấu hao tài sản cố định: Làm rõ cơ chế khấu hao nhanh (thời hạn hợp đồng thường tương đương khoảng 60% thời gian sử dụng hữu ích của thiết bị), giúp doanh nghiệp tạo lá chắn thuế thu nhập hợp pháp và tái đầu tư nâng cấp dây chuyền sản xuất.
• Mô hình giao dịch cho thuê tài chính: Khái quát hóa chuỗi quan hệ hợp đồng giữa ba chủ thể chính gồm bên thuê, bên cho thuê, nhà cung cấp và mô hình mở rộng bốn bên có sự tham gia của tổ chức cấp tín dụng tài trợ vốn.
• Hệ thống khái niệm chuyên ngành: Định vị rõ ràng các nghiệp vụ cho thuê tài chính thuần, mua và cho thuê lại (Sale and Leaseback), cho thuê trả góp và cho thuê hợp tác. Nghiên cứu đối chiếu tiêu chuẩn phân loại của Hiệp hội Cho thuê Thiết bị Vương quốc Anh (ELA) và Ủy ban Tiêu chuẩn Kế toán Quốc tế (IASC) để xác định tiêu chí một hợp đồng tài trợ không hủy ngang với giá trị hiện tại của các khoản thanh toán tương đương tối thiểu giá trị tài sản ban đầu.

Phương pháp nghiên cứu

• Nguồn dữ liệu và cỡ mẫu: Luận văn thu thập toàn bộ dữ liệu hoạt động thực tế từ 8 công ty cho thuê tài chính đang hoạt động tại Việt Nam từ năm 1995 đến cuối năm 2001, bao gồm hơn 400 dự án tài trợ thiết bị đã được giải ngân. Nguồn số liệu thứ cấp được trích xuất từ các báo cáo chính thức của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Tổng cục Thống kê, Sở Kế hoạch và Đầu tư Thành phố Hồ Chí Minh cùng các niên giám thống kê tài chính.
• Phương pháp chọn mẫu: Tác giả áp dụng phương pháp chọn mẫu toàn bộ đối với các định chế cho thuê tài chính trên thị trường, kết hợp chọn mẫu có chủ đích đối với các hồ sơ dự án thuộc các ngành trọng điểm như xây dựng, dệt may, giao thông vận tải và y tế để đánh giá tính khả thi dòng tiền.
• Phương pháp phân tích: Sử dụng phương pháp duy vật biện chứng và duy vật lịch sử để phân tích quy luật vận động của các công cụ tín dụng; kết hợp phương pháp thống kê mô tả, quy nạp, diễn giải và so sánh định lượng. Lý do lựa chọn mô hình dòng tiền chiết khấu (hiện giá thuần PV với lãi suất cố định 12%/năm hoặc lãi suất thả nổi) là nhằm phản ánh chính xác nghĩa vụ thanh toán định kỳ của doanh nghiệp theo từng chu kỳ quý hoặc năm trong điều kiện biến động lãi suất thị trường.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

1. Quy mô tài trợ còn quá nhỏ so với nhu cầu thực tế: Lũy kế đến cuối năm 2001, các công ty cho thuê tài chính mới giải ngân được gần 2.000 tỷ đồng cho hơn 400 dự án đầu tư thiết bị. Doanh số này chỉ chiếm dưới 1% tổng dư nợ tín dụng trung - dài hạn của toàn bộ nền kinh tế, dù tỷ trọng tín dụng trung dài hạn toàn hệ thống ngân hàng luôn duy trì ở mức cao từ 35,7% đến 41,0% trong giai đoạn 1998 - 2001.
2. Cấu trúc thị trường mang tính khép kín và kém cạnh tranh: Toàn thị trường chỉ có 8 doanh nghiệp hoạt động, trong đó có 5 công ty cho thuê tài chính trực thuộc các ngân hàng thương mại quốc doanh lớn. Tình trạng phụ thuộc vào ngân hàng mẹ dẫn đến phương thức vận hành xơ cứng; tỷ lệ cán bộ có trình độ cao đẳng trở lên ở khối ngân hàng quốc doanh chỉ đạt 36% vào năm 1997, thấp hơn rất nhiều so với mức 53% của khối ngân hàng cổ phần và 80% của các chi nhánh ngân hàng nước ngoài.
3. Hình thức nghiệp vụ đơn điệu và rào cản chi phí: Hoạt động cho thuê thuần chiếm hơn 90% tổng số hợp đồng, các hình thức tiên tiến như mua rồi cho thuê lại hay cho thuê hợp tác chưa được khai thác. Doanh nghiệp đi thuê phải chịu tổng chi phí thực tế cao hơn lãi suất vay thông thường từ 1,5% đến 3,0%/năm do gánh nặng thuế giá trị gia tăng chưa được khấu trừ thông suốt và lệ phí đăng ký sở hữu tài sản.

Thảo luận kết quả

Thực trạng chậm phát triển của thị trường cho thuê tài chính xuất phát từ ba nhóm nguyên nhân cốt lõi: khung pháp lý sơ khai dưới thời Nghị định 64/CP tồn tại nhiều điểm nghẽn, năng lực vốn pháp định của các công ty cho thuê thấp và nhận thức của cộng đồng doanh nghiệp còn xem nặng việc sở hữu tài sản thay vì quyền sử dụng.

Khi xem xét dữ liệu qua bảng phân bổ cơ cấu nguồn vốn đầu tư xã hội giai đoạn 2001 - 2005 (dự kiến đạt 57 tỷ USD, tương đương 30% - 32% GDP với hệ số ICOR 4,2), nhu cầu vốn dành riêng cho công nghiệp chế biến và hiện đại hóa thiết bị chiếm tới 43% - 47% tổng vốn xã hội. Ngành dệt may cần khoảng 35.000 tỷ đồng (với hơn 30% dành cho đầu tư chiều sâu) và ngành vật liệu xây dựng cần 22.323 tỷ đồng.

So sánh với các nước phát triển như Anh Quốc, nơi doanh số cho thuê thiết bị tăng từ 50 triệu Bảng năm 1965 lên gần 30 tỷ Bảng năm 1995 (chiếm hơn 70% tổng giao dịch cho thuê tài sản), sự đóng góp 8,5% - 10% của kênh này vào tổng tài sản cố định tăng thêm hàng năm tại các nền kinh tế phát triển khẳng định tiềm năng bị bỏ ngỏ tại Việt Nam là vô cùng lớn. Việc Chính phủ ban hành Nghị định 16/2001/NĐ-CP đã tháo gỡ quyền triển khai nghiệp vụ mua rồi cho thuê lại và cho phép nhận tiền gửi trên 1 năm, tạo bàn đạp pháp lý cần thiết để thị trường bứt phá.

Đề xuất và khuyến nghị

1. Tái cơ cấu và cổ phần hóa các công ty cho thuê tài chính quốc doanh: Ngân hàng Nhà nước cần lựa chọn thí điểm cổ phần hóa 1 đến 2 công ty cho thuê tài chính thành viên thuộc các ngân hàng thương mại quốc doanh trong lộ trình 2002 - 2004, mở rộng sở hữu cho các tổ chức kinh tế và nhà đầu tư tư nhân, nhằm giảm bớt sự can thiệp hành chính và nâng cao hiệu quả vận hành tối thiểu 30%.
2. Hoàn thiện cơ chế khấu trừ thuế và đăng ký tài sản: Bộ Tài chính cùng Tổng cục Thuế cần ban hành văn bản hướng dẫn xử lý triệt để việc hoàn thuế hoặc khấu trừ 100% thuế giá trị gia tăng đầu vào cho tài sản thuê tài chính; miễn giảm 50% thuế thu nhập doanh nghiệp trong 2 năm đầu đối với các dự án nhập khẩu công nghệ hiện đại thông qua kênh thuê tài chính trước năm 2004.
3. Đa dạng hóa các công cụ tạo lập vốn dài hạn: Các công ty cho thuê tài chính cần chủ động phát hành trái phiếu doanh nghiệp có kỳ hạn 3 - 5 năm trên thị trường chứng khoán và đẩy mạnh nhận tiền gửi kỳ hạn từ 1 năm trở lên theo Nghị định 16/2001/NĐ-CP, phấn đấu hạ giá thành vốn huy động để giảm lãi suất cho thuê từ mức 12%/năm xuống biên độ cạnh tranh hơn.
4. Chuẩn hóa quy trình thẩm định và đào tạo nhân lực: Thiết lập hệ thống thẩm định tín dụng tập trung 100% vào tính khả thi của dòng tiền dự án và giá trị thanh lý của tài sản máy móc thay vì đòi hỏi tài sản thế chấp truyền thống; hoàn thành tái đào tạo nghiệp vụ và đạo đức nghề nghiệp cho 100% cán bộ nghiệp vụ trước năm 2005.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

• Chủ doanh nghiệp và giám đốc tài chính tại các doanh nghiệp vừa và nhỏ: Nắm bắt phương pháp huy động 100% vốn đầu tư máy móc, công nghệ mới mà không cần tài sản thế chấp bất động sản, tối ưu hóa dòng tiền qua nghiệp vụ mua và cho thuê lại.
• Ban điều hành và cán bộ tín dụng tại các công ty cho thuê tài chính: Vận dụng các thuật toán tính tiền thuê theo hiện giá (lãi suất cố định và thả nổi), quy trình nghiệp vụ chuẩn 10 bước và chiến lược phân nhóm khách hàng mục tiêu.
• Cán bộ quản lý tại Ngân hàng Nhà nước và Bộ Tài chính: Sử dụng làm tài liệu tham chiếu thực tiễn để hoạch định chính sách quản lý tổ chức tín dụng phi ngân hàng, hoàn thiện khung pháp lý về đăng ký giao dịch bảo đảm và các ưu đãi tài khóa.
• Học viên cao học và nhà nghiên cứu tài chính - ngân hàng: Tiếp cận khung phân tích hoàn chỉnh về cấu trúc thị trường vốn, các chu kỳ tín dụng trung - dài hạn và mô hình phát triển định chế tài chính trong thời kỳ chuyển đổi kinh tế.

Câu hỏi thường gặp

Thuê tài chính mang lại lợi thế vượt trội nào cho doanh nghiệp so với vay vốn ngân hàng?

Doanh nghiệp được tài trợ tối đa 100% giá trị thiết bị mà không cần bổ sung tài sản thế chấp là bất động sản hay vốn đối ứng lớn. Quy trình thẩm định tập trung trực tiếp vào năng lực sinh lời của chính máy móc thuê, giúp doanh nghiệp tiếp cận thiết bị hiện đại một cách nhanh chóng.

Công thức tính tiền thuê tài chính định kỳ được xác định như thế nào?

Số tiền thuê mỗi kỳ được tính toán theo nguyên tắc quy về hiện giá của dòng tiền đều. Với tài sản giá trị 200.000 USD, thời hạn 3 năm (12 quý), lãi suất cố định 3%/quý (12%/năm), mức thanh toán đều đặn cuối mỗi quý là 20.092,4 USD, đảm bảo thu hồi đủ vốn gốc và lãi.

Tại sao hình thức "Mua và cho thuê lại" lại đặc biệt quan trọng với các doanh nghiệp sản xuất?

Nghiệp vụ này cho phép doanh nghiệp bán lại các máy móc thiết bị đang sở hữu cho công ty cho thuê rồi thuê lại để tiếp tục sử dụng. Nhờ đó, doanh nghiệp ngay lập tức chuyển hóa tài sản cố định thành vốn lưu động để mua nguyên vật liệu mà không làm gián đoạn sản xuất.

Những điểm mới đột phá của Nghị định 16/2001/NĐ-CP tác động thế nào đến thị trường?

Nghị định 16/2001/NĐ-CP cho phép công ty cho thuê tài chính thực hiện nghiệp vụ mua và cho thuê lại, mở rộng quyền huy động tiền gửi có kỳ hạn trên 1 năm và mở rộng đối tượng cho thuê sang cá nhân kinh doanh, giải phóng năng lực cạnh tranh cho toàn hệ thống.

Thị trường cho thuê tài chính Việt Nam đặt ra mục tiêu gì trong giai đoạn 2001 - 2005?

Thị trường hướng tới tốc độ tăng trưởng doanh số 35% - 40% mỗi năm, đạt tổng doanh số tài trợ lũy kế trên 1 tỷ USD, đóng góp khoảng 5% - 6% tổng dư nợ tín dụng trung và dài hạn, đáp ứng nhu cầu đổi mới công nghệ của nền kinh tế.

Kết luận

• Cho thuê tài chính là công cụ tài trợ vốn trung và dài hạn bằng tài sản thiết yếu, giữ vai trò trụ cột trong việc hoàn thiện cấu trúc thị trường tài chính và đẩy nhanh công nghiệp hóa nền kinh tế.
• Thực tiễn 5 năm đầu triển khai (1995 - 2001) đã giải ngân gần 2.000 tỷ đồng cho hơn 400 dự án, minh chứng cho tính khả thi và sức sống của mô hình trong điều kiện doanh nghiệp thiếu tài sản thế chấp.
• Nghị định 16/2001/NĐ-CP và các cam kết hội nhập AFTA, Hiệp định Thương mại Việt - Mỹ tạo điều kiện thuận lợi để giải quyết các nút thắt về vốn và nguồn cung thiết bị công nghệ cao.
• Hệ thống giải pháp gồm tái cơ cấu cổ phần hóa, hoàn thiện cơ chế thuế VAT, đa dạng hóa sản phẩm tài trợ và nâng cao năng lực cán bộ tín dụng là điều kiện tiên quyết để thúc đẩy thị trường phát triển lành mạnh.
• Các tổ chức tài chính và doanh nghiệp cần nhanh chóng thiết lập quan hệ hợp tác thuê mua tài chính ngay trong giai đoạn 2001 - 2005 để tận dụng các ưu đãi chính sách, tạo bước nhảy vọt về năng lực cạnh tranh công nghệ.

Trích đoạn nội dung tài liệu

BOÄ GIAÙO DUÏC VAØ ÑAØO TAØO TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC KINH TEÁ TP. HOÀ CHÍ MINH PHAÏM XUAÂN CÖÔØNG MOÄT SOÁ GIAÛI PHAÙPTHUÙC ÑAÅY HOAÏT ÑOÄNG CHO THUEÂ TAØI CHÍNHNHAÈM TAÊNG CÖÔØNG VOÁN ÑAÀU TÖ THIEÁT BÒCHO CAÙC DOANH NGHIEÄP Chuyeân ngaønh: TAØI CHÍNH LÖU THOÂNG TIEÀN TEÄ VAØ TÍN DUÏNG Maõ soá : 5.09 LUAÄN VAÊN THAÏC SÓ KINH TEÁ Ngöôøi höôùng daãn khoa hoïc : TS. LAÏI TIEÁN DÓNH THAØNH PHOÁ HOÀ CHÍ MINH – NAÊM 2001 1 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] MUÏC LUÏC LÔØI NOÙI ÑAÀU Chöông 1 : TOÅNG QUAN VEÀ CHO THUEÂ TAØI CHÍNH I. CHO THUEÂ TAØI CHÍNH LAØ HÌNH THÖÙC TÍN DUÏNG TRUNG- DAØI HAÏN 1.

Khaùi nieäm cho thueâ taøi chính .1 Lòch söû hình thaønh vaø phaùt trieån cho thueâ taøi chính .2 Khaùi nieäm cho thueâ taøi chính. Caùc tieâu chuaån chính cuûa moät thò tröôøng cho thueâ taøi chính. Thò tröôøng cho thueâ taøi chính laø moät boä phaän cuûa thò tröôøng voán. NOÄI DUÏNG VAØ HÌNH THÖÙC CHO THUEÂ TAØI CHÍNH 1.

Caùc hình thöùc cho thueâ taøi chính .1 Cho thueâ taøi chính thuaàn .2 Mua vaø cho thueâ laïi .3 Cho thueâ traû goùp .4 Cho thueâ hôïp taùc. Chuû theå tham gia giao dòch cho thueâ taøi chính .1 Beân cho thueâ thueâ .2 Beân ñi thueâ .3 Nhaø cung caáp .4 Beân cho vay. Taøi saûn thueâ taøi chính. Tieàn thueâ vaø caùch tính tieàn thueâ.

Thôøi haïn thueâ. Quy trình nghieäp vuï thueâ taøi chính. LÔÏI ÍCH CUÛA THUEÂ TAØI CHÍNH 1. Thueâ taøi chính taøi trôï 100% giaù trò thieát bò cho Doanh Nghieäp.

Thueâ taøi chính taøi trôï cho nhöõng khaùch haøng khoâng ñuû ñieàu kieän vay voán tín duïng ngaân haøng. Thueâ taøi chính boå sung voán löu ñoäng, taùi caáu truùc voán kinh doanh. Thueâ taøi chính giuùp doanh nghieäp khaáu hao nhanh taøi saûn coá ñònh, coù cô hoäi ñoåi môùi maùy moùc thieát bò, caäp nhaät coâng ngheä hieän ñaïi. Cho thueâ taøi chính laø hình thöùc taøi trôï thuaän tieän, nhanh choùng.

21 2 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] Chöông 2 : THÖÏC TRAÏNG THÒ TRÖÔØNG CHO THUEÂ TAØI CHÍNH VIEÄT NAM VAØ TIEÀM NAÊNG PHAÙT TRIEÅN I. THÖÏC TRAÏNG THÒ TRÖÔØNG CHO THUEÂ TAØI CHÍNH VIEÄT NAM 1. Nhöõng ñoùng goùp quan troïng cuûa cho thueâ taøi chính .1 Goùp phaàn xaây döïng vaø hoaøn thieän thò tröôøng taøi chính Vieät Nam .2 Ñaõ taøi trôï gaàn 2.000 tyû ñoàng voán ñaàu tö daøi haïn cho neàn kinh teá. Nhöõng toàn taïi cô baûn cuûa thò tröôøng cho thueâ taøi chính .1 Cho thueâ taøi chính coøn xa laï vôùi daân chuùng vaø nhaø ñaàu tö .2 Doanh soá cho thueâ taøi chính vaø thò phaàn cuûa thò tröôøng cho thueâ taøi chính coøn thaáp 25 2.3 Thò tröôøng chöa coù tính ñoäc laäp, keùm caïnh tranh .4 Hình thöùc cho thueâ taøi chính coøn ñôn ñieäu.

NGUYEÂN NHAÂN THÒ TRÖÔØNG CHO THUEÂ TAØI CHÍNH CHAÄM PHAÙT TRIEÅN 1. Moâi tröôøng phaùp lyù chöa hoaøn thieän, thieáu ñoàng boä. Thoâng tin veà hoaït ñoäng cho thueâ taøi chính chöa ñeán ñöôïc nhaø ñaàu tö. Ñoái töôïng thueâ taøi chính coøn haïn cheá.

Voán cuûa coâng ty cho thueâ taøi chính thaáp. Giaù caû cho thueâ taøi chính coøn cao. Naêng löïc quaûn lyù vaø trình ñoä nghieäp vuï cuûa caùn boä, nhaân vieân coâng ty cho thueâ taøi chính chöa ñaùp öùng ñöôïc yeâu caàu. TIEÀM NAÊNG PHAÙT TRIEÅN CUÛA THÒ TRÖÔØNG CHO THUEÂ TAØI CHÍNH VIEÄT NAM 1.

Nhu caàu lôùn veà voán ñaàu tö cho söï phaùt trieån kinh teá.1 Döï baùo nhu caàu ñaàu tö toaøn xaõ hoäi 2001-2005.2 Döï baùo nhu caàu voán tín duïng trong daøi haïn 2001-2005. Yeâu caàu caáp thieát veà ñoåi nôùi maùy moùc thieát bò. Thöïc hieän luaät doanh nghieäp laøm taêng nhanh ñoái töôïng thueâ taøi chính. Hieäp ñònh thöông maïi Vieät –Myõ, hoäi nhaäp AFTA.

Nghò ñònh môùi veà toå chöùc hoaït ñoäng caùc coâng ty cho thueâ taøi chính. Phaùt trieån cho thueâ taøi chính laø moät trong nhöõng muïc tieâu chieán löôïc cuûa nghaønh taøi chính ngaân haøng 43 Chöông 3 : MOÄT SOÁ GIAÛI PHAÙP THUÙC ÑAÅY HOAÏT ÑOÄNG CHO THUEÂ TAØI CHÍNH NHAÈM TAÊNG CÖÔØNG VOÁN ÑAÀU TÖ THIEÁT BÒ CHO CAÙC DOANH NGHIEÄP I. CAÙC GIAÛI PHAÙP VÓ MOÂ 1. Taùi cô caáu caùc coâng ty cho thueâ taøi chính trong nöôùc .1 Coå phaàn hoaù caùc coâng ty cho thueâ taøi chính.2 Chuyeån ñoåi hình thöùc quaûn lyù theo moâ hình taäp ñoaøn.

46 3 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail. Taêng voán phaùp ñònh caùc coâng ty cho thueâ taøi chính. Taêng cöôøng thoâng tin giôùi thieäu vaø ñaøo taïo nghieäp vuï cho thueâ taøi chính. Boå sung, hoaøn thieän vaên baûn phaùp lyù taïo moâi tröôøng.1 Veà ñoái töôïng thueâ taøi chính .2 Veà taøi saûn cho thueâ laø baát ñoäng saûn .3 Taøi saûn trong giao dòch baøn vaø thueâ laïi cuûa Doanh nghieäp Nhaø nöôùc .4 Ñaêng kyù taøi saûn cho thueâ taøi chính .5 vieäc khaáu tröø thueá giaù trò gia taêng ñoái vôùi beân thueâ.

53 5 Chính saùch hoã trôï, öu ñaõi cuûa Nhaø nöôùc, Ngaân haøng Trung öông.1 cung öùng tín duïng öu ñaõi.2 Gæam thueá thu nhaäp, thueá voán .3 Phaùt trieån thò tröôøng mua baùn thieát bò cuõ.4 Phaùt trieån hoaøn thieän caùc coâng ty giaùm ñònh, ñònh giaù. GIAÛI PHAÙP VI MOÂ 1. Caùc giaûi phaùp thuoäc beân thueâ taøi chính 1.1 Thay ñoåi thoùi quen söû duïng taøi saûn sôû höõu baèng taøi saûn ñi thueâ .2 Nguoàn voán thueâ taøi chính caàn ñöôïc xaùc ñònh khi laäp döï aùn ñaàu tö. Caùc giaûi phaùp thuoäc beân cho thueâ thueâ taøi chính .1 Xaây döïng chieán löôïc khaùch haøng .1 Phaân nhoùm khaùch haøng .2 Môû roäng phaïm vi phuïc vuï .2 Ñaåy maïnh coâng taùc quaûng caùo, tieáp thò.3 Ña daïng hình thöùc vaø phöông phaùp cho thueâ .1 Ña daïng hình thöùc cho thueâ .2 Aùp duïng nhieàu hình thöùc tính tieàn thueâ.4 Huy ñoäng boå sung nguoàn voán kinh doanh .1 Trieån khai nghieäp vuï nhaän tieàn göûi daøi haïn .2 Phaùt haønh traùi phieáu thoâng qua thò tröôøng chöùng khoùan .3 Taêng cöôøng mua thieát bò cho thueâ traû chaäm.5 Ñoåi môùi, hoaøn thieän toå chöùc vaø taêng cöôøng coâng taùc ñaøo taïo .1 Xaây döïng boä maùy ñoäc laäp, chòu traùch nhieäm cao.2 Taêng cöôøng coâng taùc ñaøo taïo caùn boä.

63 KEÁT LUAÄN TAØI LIEÄU THAM KHAÛO PHUÏ LUÏC 4 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] LÔØI NOÙI ÑAÀU 1 - Tính caáp thieát cuûa ñeà taøi Thöïc hieän ñöôøng loái ñoåi môùi kinh teá, trong hôn möôøi naêm qua neàn kinh teá Vieät Nam ñaõ ñaït ñöôïc nhöõng thaønh töïu to lôùn, möùc ñoä taêng tröôûng nhanh vaø töông ñoái oån ñònh, GDP haøng naêm taêng bình quaân khoaûng 7,5%. Chuùng ta ñaõ thu huùt ñöôïc nhieàu nguoàn voán ñaàu tö trong vaø ngoaøi nöôùc cho phaùt trieån kinh teá – xaõ hoäi, töøng böôùc hoäi nhaäp vôùi theá giôùi vaø khu vöïc, naâng cao vai troø vaø vò trí cuûa Vieät Nam treân thò tröôøng quoác teá. Maëc duø ñaõ ñaït ñöôïc nhieàu thaønh coâng veà phaùt trieån kinh teá, xaõ hoäi, song do xuaát phaùt ñieåm quaù thaáp töø moät neàn kinh teá noâng nghieäp, ngaønh coâng nghieäp chöa ñöôïc xaây döïng phaùt trieån ñuùng möùc tröôùc ñaây, do vaäy cho ñeán nay trình ñoä coâng ngheä saûn xuaát cuûa chuùng ta coøn tuït haäu, thua keùm haøng chuïc naêm so vôùi caùc nöôùc phaùt trieån trong khu vöïc. Theo ñaùnh giaù cuûa Boä Khoa Hoïc Coâng Ngheä vaø Moâi Tröôøng, ñeán cuoái naêm 2000, maùy moùc thieát bò hieän ñaïi vaø töông ñoái hieän ñaïi chæ chieám tyû leä khoaûng 17% phaàn lôùn naèm ôû khu vöïc coù voán ñaàu tö nöôùc ngoaøi, coøn caùc doanh nghieäp trong nöôùc chæ ôû möùc ñoä trung bình vaø laïc haäu.

Vôùi thöïc traïng ñoù, ñeå thöïc hieän chieán löôïc phaùt trieån kinh teá – xaõ hoäi ñaõ ñöôïc ñeà ra taïi Ñaïi hoäi Ñaûng toaøn quoác laàn thöù IX “ Ñaåy maïnh coâng nghieäp hoùa - hieän ñaïi hoùa theo ñònh höôùng xaõ hoäi chuû nghóa, xaây döïng neàn taûng ñeán naêm 2020 nöôùc ta cô baûn trôû thaønh moät nöôùc coâng nghieäp” ñoøi hoûi Nhaø Nöôùc vaø caùc doanh nghieäp thuoäc moïi thaønh phaàn kinh teá phaûi nhanh choùng taêng cöôøng ñaàu tö, ñoåi môùi maùy moùc, thieát bò ñeå môû roäng quy moâ vaø hieän ñaïi hoùa saûn xuaát. Yeâu caàu ñoù trôû neân caáp thieát hôn khi Vieät Nam ñaõ cam keát ñaåy nhanh tieán trình tham gia hoäi nhaäp ñaày ñuû vaøo AFTA vaø pheâ chuaån Hieäp ñònh Thöông maïi Vieät - Myõ, chuaån bò quaù trình tham gia toå chöùc Thöông maïi theá giôùi WTO taïo neân moät thôøi cô vaø thaùch thöùc môùi cho neàn kinh teá haøng hoùa non treû cuûa chuùng ta. Ñeå ñaùp öùng ñöôïc nhu caàu voán ñaàu tö daøi haïn ngaøy caøng taêng thì nhaát thieát phaûi coù söï tham gia tích cöïc cuûa thò tröôøng taøi chính maø ñaëc bieät laø thò tröôøng voán, tuy nhieân söï ra ñôøi vaø hoaït ñoäng cuûa caùc ñònh cheá taøi chính trung gian vaø thò tröôøng chöùng khoaùn trong thôøi gian vöøa qua chöa laøm haøi loøng caùc nhaø ñaàu tö, chöa töông xöùng vôùi tieàm naêng vaø yeâu caàu cuûa neàn kinh teá cuõng nhö coøn coù khoaûng caùch khaùc bieät khaù lôùn so vôùi thò tröôøng taøi chính theá giôùi. Thò tröôøng cho thueâ taøi chính coøn quaù môùi meû vaø coù nhieàu haïn cheá do vaäy hoaït ñoäng thieáu soâi ñoäng, chöa thu huùt ñöôïc caùc caù nhaân vaø doanh nghieäp tham gia.

Töø caùc suy nghó ñoù, nhaèm goùp moät phaàn vaøo vieäc cuûng coá, hoaøn thieän thò tröôøng taøi chính Vieät Nam giuùp caùc doanh nghieäp coù theâm moät keânh huy ñoäng voán 5 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] daøi haïn höõu hieäu, chuùng toâi choïn ñeà taøi “ Moät soá giaûi phaùp thuùc ñaåy hoaït ñoäng cho thueâ taøi chính nhaèm taêng cöôøng voán ñaàu tö thieát bò cho caùc doanh nghieäp” laøm luaän aùn cuûa mình. 2-Muïc ñích nghieân cöùu Muïc ñích cuûa ñeà taøi laø treân cô sôû nghieân cöùu lôïi ích vaø phöông phaùp taøi trôï voán baèng hình thöùc cho thueâ taøi chính, qua ñoù ñeà xuaát ra moät soá giaûi phaùp treân goùc ñoä quaûn lyù Nhaø nöôùc, cuûa caùc toå chöùc cho thueâ taøi chính vaø cuûa chính cuûa ngöôøi ñi thueâ ñeå nhaèm ñaåy maïnh hoaït ñoäng thueâ vaø cho thueâ taøi chính ôû Vieät Nam nhaèm taêng cöôøng hôn nöõa nguoàn voán ñaàu tö ñoåi môùi thieát bò, ñaàu tö chieàu saâu cho caùc doanh nghieäp trong giai ñoaïn hieän nay. 3-Ñoái töôïng vaø phaïm vi nghieân cöùu - Nghieân cöùu veà cho thueâ taøi chính trong ñoù chuù troïng ñeán baûn chaát vaø lôïi ích cuûa noù ñoái vôùi neàn kinh teá vaø caùc doanh nghieäp. - Ñaùnh giaù nguyeân nhaân vaø thöïc traïng hoaït ñoäng cuûa thò tröôøng cho thueâ taøi chính Vieät Nam trong thôøi gian töø khi baét ñaàu hoaït ñoäng ñeán nay.

- Döï baùo nhu caàu voán ñaàu tö xaõ hoäi vaø voán trung daøi haïn trong giai ñoaïn 2001- 2005. - Nghieân cöùu ñeà xuaát caùc giaûi phaùp thuùc ñaåy hoaït ñoäng thueâ vaø cho thueâ taøi chính treân cô sôû xem xeùt ñeán moâi tröôøng phaùp lyù cuûa chuùng ta hieän nay.