Giải Pháp Phòng Ngừa Rủi Ro Giá Cả Hàng Hóa Cho Các Doanh Nghiệp Tại Việt Nam

Luận văn thạc sĩ phân tích giải pháp phòng ngừa rủi ro giá cả hàng hóa cho doanh nghiệp Việt Nam từ ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương.

• Tác giả: Lê Hồng Quân
• Người hướng dẫn: PGS. Nguyễn Thanh Phương
• Trường học: Học viện Ngân hàng
• Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng
• Đề tài: Giải Pháp Phòng Ngừa Rủi Ro Giá Cả Hàng Hóa Cho Doanh Nghiệp Tại Việt Nam
• Loại tài liệu: Đề án thạc sĩ kinh tế
• Năm xuất bản: 2024
• Địa điểm: Hà Nội

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• 1. CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ GIẢI PHÁP PHÒNG NGỪA RỦI RO GIÁ CẢ HÀNG HÓA
• 1.1. Tổng quan về giải pháp phòng ngừa rủi ro giá cả hàng hóa
• 1.1.1. Phòng ngừa rủi ro giá cả hàng hóa
• 1.1.2. Khái niệm rủi ro giá cả hàng hóa
• 1.1.3. Giải pháp phòng ngừa rủi ro giá cả hàng hóa
• 1.2. Giao dịch Phái sinh giá cả hàng hóa
• 1.2.1. Khái niệm sản phẩm PSGCHH
• 1.2.2. Lịch sử phát triển của thị trường PSGCHH
• 1.2.3. Vai trò sản phẩm PSGCHH
• 1.2.4. Các loại hình sản phẩm PSGCHH
• 1.2.5. Vai trò của ngân hàng thương mại trong giao dịch PSGCHH
• 1.3. Các hình thức giao dịch sản phẩm PSGCHH
• 1.3.1. Giao dịch PSGCHH trên Sàn giao dịch
• 1.3.2. Giao dịch PSGCHH trên thị trường không tập trung
• 1.4. Kết luận Chương I
• 2. CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG THỰC HIỆN PHÒNG NGỪA RỦI RO GIÁ CẢ HÀNG HÓA THÔNG QUA TỔ CHỨC HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH PSGCHH TẠI VCB
• 2.1. Giới thiệu về hoạt động giao dịch PSGCHH và điều kiện đối với khách hàng sử dụng sản phẩm PSGCHH tại VCB
• 2.1.1. Giới thiệu về hoạt động giao dịch PSGCHH tại VCB
• 2.1.2. Điều kiện đối với khách hàng sử dụng sản phẩm PSGCHH tại VCB
• 2.2. Thực trạng thực hiện phòng ngừa rủi ro giá cả hàng hóa thông qua tổ chức hoạt động giao dịch PSGCHH tại VCB
• 2.2.1. Số lượng khách hàng
• 2.2.2. Doanh số giao dịch
• 2.2.3. Hàng hóa thực hiện
• 2.2.4. Đánh giá chung về thực trạng hoạt động PSGCHH tại VCB
• 2.2.4.1. Kết quả đạt được
• 2.2.4.2. Tồn tại và nguyên nhân
• 2.3. Kết luận Chương II
• 3. CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÒNG NGỪA RỦI RO GIÁ CẢ HÀNG HÓA CHO CÁC DOANH NGHIỆP TẠI VIỆT NAM CỦA NHTMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM
• 3.1. Định hướng hoạt động PSGCHH tại VCB
• 3.2. Giải pháp phòng ngừa rủi ro giá cả hàng hóa cho các doanh nghiệp tại Việt Nam của NHTMCP Ngoại Thương Việt Nam
• 3.2.1. Rủi ro và nhu cầu phòng vệ của khách hàng
• 3.2.2. Đa dạng hóa sản phẩm
• 3.2.3. Nâng cao năng lực nhân viên
• 3.2.4. Phát triển công tác bán hàng
• 3.2.5. Nâng cao nhận thức của khách hàng
• 3.2.6. Phối hợp chặt chẽ với các phòng ban, chi nhánh liên quan
• 3.3. Kiến nghị đối với NHNN
• KẾT LUẬN ĐỀ TÀI
• DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

Tóm tắt

I. Tổng Quan Giải Pháp Phòng Ngừa Rủi Ro Giá Cả Hàng Hóa 55 ký tự

Trong bối cảnh thị trường hàng hóa đầy biến động, các doanh nghiệp tại Việt Nam đối mặt với nhiều rủi ro về giá cả. Để đảm bảo hoạt động kinh doanh ổn định và lợi nhuận bền vững, việc áp dụng các giải pháp phòng ngừa rủi ro là vô cùng quan trọng. Bài viết này sẽ cung cấp một cái nhìn tổng quan về các phương pháp và công cụ giúp doanh nghiệp chủ động ứng phó với những biến động khó lường của thị trường. Việc này giúp các doanh nghiệp có thể chủ động hơn trong việc đảm bảo lợi nhuận và tăng trưởng ổn định.

Theo nghiên cứu của Học viện Ngân hàng, các giải pháp phòng ngừa rủi ro giá cả hàng hóa giúp doanh nghiệp giảm thiểu thiệt hại và tối ưu hóa lợi nhuận trong bối cảnh thị trường biến động.

1.1. Khái Niệm Rủi Ro Giá Cả Hàng Hóa Ảnh Hưởng 45 ký tự

Rủi ro giá cả hàng hóa là nguy cơ doanh nghiệp phải đối mặt khi giá thị trường của hàng hóa biến động bất lợi so với giá dự kiến, ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận. Rủi ro này có thể phát sinh từ nhiều yếu tố, bao gồm biến động cung cầu, thay đổi chính sách, yếu tố thời tiết và tình hình kinh tế vĩ mô. Biến động giá cả hàng hóa có thể làm giảm doanh thu, tăng chi phí sản xuất, gây khó khăn cho việc lập kế hoạch và quản lý tài chính của doanh nghiệp. Theo Lê Hồng Quân, rủi ro giá hàng hóa khiến doanh nghiệp hứng chịu thiệt hại trong hoạt động sản xuất kinh doanh, gây ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của doanh nghiệp.

1.2. Các Phương Pháp Phòng Ngừa Rủi Ro Giá Phổ Biến 50 ký tự

Có hai phương pháp chính để phòng ngừa rủi ro giá cả hàng hóa: phòng ngừa bằng hàng tồn kho và sử dụng các sản phẩm phái sinh giá cả hàng hóa (PSGCHH). Phòng ngừa bằng hàng tồn kho đòi hỏi doanh nghiệp phải duy trì một lượng hàng hóa dự trữ lớn, gây tốn kém chi phí lưu trữ và quản lý. Sử dụng PSGCHH, như hợp đồng tương lai, quyền chọn, và hoán đổi, giúp doanh nghiệp cố định giá bán hoặc mua hàng hóa trong tương lai, giảm thiểu rủi ro từ biến động giá. Việc này giúp doanh nghiệp có thể cố định giá hàng hóa, yên tâm trong hoạt động sản xuất kinh doanh.

II. Thách Thức Doanh Nghiệp Đối Mặt Với Rủi Ro Giá 57 ký tự

Mặc dù tầm quan trọng của việc phòng ngừa rủi ro giá cả hàng hóa là rõ ràng, nhiều doanh nghiệp tại Việt Nam vẫn chưa áp dụng các biện pháp hiệu quả. Điều này xuất phát từ nhiều thách thức, bao gồm thiếu thông tin và kiến thức về các công cụ phái sinh, rào cản về chi phí, và sự phức tạp trong việc triển khai các chiến lược quản trị rủi ro. Hơn nữa, một số doanh nghiệp còn e ngại về tính pháp lý và quy định của thị trường phái sinh hàng hóa tại Việt Nam. Các doanh nghiệp cần có giải pháp cho các doanh nghiệp phòng ngừa rủi ro giá cả hàng hóa.

2.1. Thiếu Kiến Thức Về Công Cụ Phái Sinh Hàng Hóa 48 ký tự

Một trong những rào cản lớn nhất là sự thiếu hụt kiến thức và kinh nghiệm về các công cụ phái sinh hàng hóa. Nhiều doanh nghiệp không hiểu rõ về cách thức hoạt động, lợi ích và rủi ro của các sản phẩm như hợp đồng tương lai, quyền chọn, và hoán đổi. Điều này dẫn đến sự e ngại và thiếu tự tin trong việc sử dụng các công cụ này để phòng ngừa rủi ro giá cả. Doanh nghiệp cần được đào tạo phòng ngừa rủi ro để hiểu rõ hơn về các công cụ này.

2.2. Rào Cản Chi Phí Và Tính Thanh Khoản Của Thị Trường 52 ký tự

Chi phí sử dụng các công cụ phái sinh có thể là một rào cản đối với các doanh nghiệp nhỏ và vừa. Ngoài ra, tính thanh khoản của thị trường phái sinh hàng hóa tại Việt Nam còn hạn chế, gây khó khăn cho việc thực hiện giao dịch và quản lý rủi ro. Một số hợp đồng tương lai hàng hóa có thể không có đủ người mua hoặc người bán, khiến cho việc thoát khỏi vị thế trở nên khó khăn và tốn kém. Doanh nghiệp có thể tìm kiếm các tư vấn phòng ngừa rủi ro để giảm thiểu chi phí và tăng tính thanh khoản.

2.3. Sự Phát Triển Của Thị Trường Phái Sinh Hàng Hóa Việt Nam 53 ký tự

Thị trường phái sinh hàng hóa tại Việt Nam vẫn còn trong giai đoạn sơ khai, với số lượng sản phẩm và số lượng người tham gia còn hạn chế. Điều này tạo ra những thách thức về tính thanh khoản và hiệu quả của các công cụ phòng ngừa rủi ro. Theo Lê Hồng Quân, thị trường phái sinh hàng hóa được nhận định là vẫn đang trong giai đoạn sơ khai, còn non trẻ so với các thị trường khác trên thế giới như Ấn Độ (130 năm), Trung Quốc và Malaysia (trên 20 năm), lượng mặt hàng còn hạn chế như cà phê, cao su, sắt, thép, đường… trong điều kiện lượng khách hàng, doanh nghiệp sử dụng còn chưa nhiều.

III. Hướng Dẫn Chiến Lược Phòng Ngừa Rủi Ro Giá Hiệu Quả 59 ký tự

Để đối phó với những thách thức trên, doanh nghiệp tại Việt Nam cần xây dựng và triển khai các chiến lược phòng ngừa rủi ro giá cả hàng hóa hiệu quả. Điều này bao gồm việc nâng cao kiến thức về các công cụ phái sinh, đánh giá và lựa chọn các công cụ phù hợp với nhu cầu, và xây dựng các quy trình quản trị rủi ro chặt chẽ. Bên cạnh đó, việc tìm kiếm sự hỗ trợ từ các chuyên gia và tổ chức tài chính cũng đóng vai trò quan trọng. Hoạt động PSGCHH giúp đa dạng hóa sản phẩm của VCB, gia tăng lợi nhuận từ thu phí, thu hút dòng tiền gửi không kỳ hạn của khách hàng, gia tăng độ uy tín, vị thế cạnh tranh của VCB trên thị trường phái sinh, hỗ trợ khách hàng quản trị biến động giá, nâng cao sức khỏe doanh nghiệp.

3.1. Phân Tích Thị Trường Và Xác Định Rủi Ro Tiềm Ẩn 53 ký tự

Bước đầu tiên là tiến hành phân tích thị trường kỹ lưỡng để xác định các rủi ro tiềm ẩn liên quan đến giá cả hàng hóa. Doanh nghiệp cần theo dõi sát sao các yếu tố cung cầu, chính sách, và tình hình kinh tế vĩ mô có thể ảnh hưởng đến giá cả. Việc sử dụng các công cụ dự báo giá hàng hóa và phân tích kỹ thuật có thể giúp doanh nghiệp nhận diện sớm các xu hướng và rủi ro tiềm ẩn. Doanh nghiệp cần phân tích thị trường hàng hóa để có cái nhìn tổng quan và đưa ra quyết định phù hợp.

3.2. Lựa Chọn Công Cụ Phái Sinh Phù Hợp Với Nhu Cầu 55 ký tự

Sau khi xác định được các rủi ro tiềm ẩn, doanh nghiệp cần lựa chọn các công cụ phái sinh phù hợp với nhu cầu và khẩu vị rủi ro của mình. Hợp đồng tương lai phù hợp với doanh nghiệp muốn cố định giá mua hoặc bán hàng hóa trong tương lai. Quyền chọn cung cấp sự linh hoạt hơn, cho phép doanh nghiệp có quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán hàng hóa ở một mức giá nhất định. Hợp đồng hoán đổi có thể giúp doanh nghiệp chuyển đổi rủi ro từ một loại hàng hóa sang một loại hàng hóa khác. Doanh nghiệp có thể sử dụng các Options hàng hóa để bảo vệ mình khỏi biến động giá.

3.3. Xây Dựng Quy Trình Quản Trị Rủi Ro Chặt Chẽ 50 ký tự

Việc xây dựng một quy trình quản trị rủi ro chặt chẽ là yếu tố then chốt để đảm bảo hiệu quả của các giải pháp phòng ngừa rủi ro. Quy trình này cần bao gồm việc xác định rõ mục tiêu phòng ngừa rủi ro, thiết lập các ngưỡng rủi ro chấp nhận được, theo dõi và đánh giá hiệu quả của các công cụ phái sinh, và điều chỉnh chiến lược khi cần thiết. Doanh nghiệp cần quản trị rủi ro giá hàng hóa một cách chủ động và liên tục.

IV. Ứng Dụng Thực Tế Case Study Thành Công Tại VN 58 ký tự

Nhiều doanh nghiệp tại Việt Nam đã gặt hái được thành công nhờ áp dụng các giải pháp phòng ngừa rủi ro giá cả hàng hóa hiệu quả. Một ví dụ điển hình là một công ty xuất khẩu cà phê đã sử dụng hợp đồng tương lai để cố định giá bán cà phê trong tương lai, giúp đảm bảo lợi nhuận trong bối cảnh giá cà phê trên thị trường thế giới biến động mạnh. Một công ty sản xuất thép đã sử dụng quyền chọn để bảo vệ mình khỏi rủi ro tăng giá nguyên liệu đầu vào, giúp ổn định chi phí sản xuất. Điều này cho thấy tính khả thi và hiệu quả của việc áp dụng các giải pháp này trong thực tế.

4.1. Kinh Nghiệm Từ Doanh Nghiệp Xuất Khẩu Nông Sản 51 ký tự

Các doanh nghiệp xuất khẩu nông sản thường xuyên đối mặt với rủi ro biến động giá cả hàng hóa. Một số doanh nghiệp đã sử dụng hợp đồng tương lai để cố định giá bán nông sản trong tương lai, giúp đảm bảo lợi nhuận và ổn định dòng tiền. Kinh nghiệm cho thấy việc lựa chọn thời điểm giao dịch phù hợp và quản lý rủi ro tín dụng là rất quan trọng. Các doanh nghiệp có thể sử dụng giải pháp tài chính cho doanh nghiệp để hỗ trợ hoạt động xuất nhập khẩu.

4.2. Bài Học Từ Doanh Nghiệp Sản Xuất Công Nghiệp 52 ký tự

Các doanh nghiệp sản xuất công nghiệp thường xuyên đối mặt với rủi ro biến động giá nguyên liệu đầu vào. Một số doanh nghiệp đã sử dụng quyền chọn để bảo vệ mình khỏi rủi ro tăng giá nguyên liệu, giúp ổn định chi phí sản xuất và cải thiện biên lợi nhuận. Kinh nghiệm cho thấy việc lựa chọn loại quyền chọn phù hợp và quản lý rủi ro thanh khoản là rất quan trọng. Các doanh nghiệp cần chú ý đến giá cả hàng hóa công nghiệp để đưa ra quyết định sản xuất kinh doanh phù hợp.

V. Giải Pháp Ngân Hàng VCB Cho Doanh Nghiệp Việt 56 ký tự

Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCB) cung cấp các giải pháp phòng ngừa rủi ro giá cả hàng hóa đa dạng cho doanh nghiệp tại Việt Nam. Các giải pháp này bao gồm tư vấn về chiến lược quản trị rủi ro, cung cấp các sản phẩm phái sinh phù hợp, và hỗ trợ thực hiện giao dịch. VCB cũng tổ chức các khóa đào tạo và hội thảo để nâng cao kiến thức cho doanh nghiệp về các công cụ phái sinh. Các doanh nghiệp nên liên hệ VCB để tìm hiểu thêm thông tin chi tiết.

5.1. Dịch Vụ Tư Vấn Chiến Lược Phòng Ngừa Rủi Ro 53 ký tự

VCB cung cấp dịch vụ tư vấn chuyên nghiệp về chiến lược phòng ngừa rủi ro giá cả hàng hóa cho doanh nghiệp. Các chuyên gia của VCB sẽ phân tích tình hình kinh doanh của doanh nghiệp, xác định các rủi ro tiềm ẩn, và đề xuất các giải pháp phù hợp. Dịch vụ này giúp doanh nghiệp xây dựng một chiến lược quản trị rủi ro hiệu quả và giảm thiểu thiệt hại từ biến động giá cả. Doanh nghiệp có thể tìm kiếm chuyên gia phòng ngừa rủi ro tại VCB.

5.2. Cung Cấp Sản Phẩm Phái Sinh Đa Dạng Và Linh Hoạt 54 ký tự

VCB cung cấp một loạt các sản phẩm phái sinh đa dạng và linh hoạt, bao gồm hợp đồng tương lai, quyền chọn, và hợp đồng hoán đổi. Các sản phẩm này được thiết kế để đáp ứng nhu cầu phòng ngừa rủi ro của các doanh nghiệp khác nhau. VCB cũng có thể tùy chỉnh các sản phẩm phái sinh để phù hợp với nhu cầu cụ thể của từng doanh nghiệp. Các doanh nghiệp có thể tìm hiểu về Hợp đồng tương lai hàng hóa và Options hàng hóa tại VCB.

VI. Tương Lai Của Phòng Ngừa Rủi Ro Giá Tại Việt Nam 59 ký tự

Thị trường phòng ngừa rủi ro giá cả hàng hóa tại Việt Nam có tiềm năng phát triển rất lớn trong tương lai. Với sự gia tăng của hoạt động xuất nhập khẩu và sự biến động của thị trường hàng hóa thế giới, nhu cầu phòng ngừa rủi ro của các doanh nghiệp sẽ ngày càng tăng cao. Việc hoàn thiện khung pháp lý và nâng cao kiến thức cho doanh nghiệp sẽ là yếu tố then chốt để thúc đẩy sự phát triển của thị trường. Các doanh nghiệp cần nắm bắt cơ hội này để bảo vệ lợi nhuận và tăng trưởng bền vững.

6.1. Cơ Hội Và Thách Thức Cho Thị Trường Phái Sinh 50 ký tự

Thị trường phái sinh hàng hóa tại Việt Nam đang đối mặt với nhiều cơ hội và thách thức. Cơ hội đến từ sự gia tăng của nhu cầu phòng ngừa rủi ro và sự quan tâm của các nhà đầu tư. Thách thức đến từ khung pháp lý chưa hoàn thiện, tính thanh khoản còn hạn chế, và sự thiếu hụt kiến thức của doanh nghiệp. Thị trường cần có sự phát triển mạnh mẽ hơn để đáp ứng nhu cầu của doanh nghiệp.

6.2. Vai Trò Của Chính Sách Và Giáo Dục Tài Chính 54 ký tự

Chính sách của nhà nước đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự phát triển của thị trường phòng ngừa rủi ro giá cả hàng hóa. Việc hoàn thiện khung pháp lý, tạo điều kiện cho các tổ chức tài chính cung cấp dịch vụ phái sinh, và hỗ trợ các chương trình giáo dục tài chính cho doanh nghiệp là rất cần thiết. Các doanh nghiệp cần được đào tạo phòng ngừa rủi ro để hiểu rõ hơn về các công cụ và phương pháp phòng ngừa.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Trong bối cảnh thị trường hàng hóa toàn cầu biến động mạnh, rủi ro giá cả hàng hóa đã trở thành thách thức lớn đối với các doanh nghiệp tại Việt Nam. Theo ước tính, trong năm 2015, giá các mặt hàng như xăng dầu, ngũ cốc và bông sợi đã giảm từ 50-70%, gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động sản xuất kinh doanh. Gần đây, giá quặng sắt hàm lượng 62% đạt đỉnh 120 USD/tấn vào tháng 6/2019, tăng khoảng 74% so với đầu năm, tác động tiêu cực đến các doanh nghiệp thép lớn như Hòa Phát, Formosa và Nam Kim. Trước thực trạng này, việc phòng ngừa rủi ro giá cả hàng hóa trở nên cấp thiết nhằm ổn định biên lợi nhuận và kế hoạch sản xuất kinh doanh.

Đề tài tập trung nghiên cứu giải pháp phòng ngừa rủi ro giá cả hàng hóa cho các doanh nghiệp tại Việt Nam thông qua hoạt động giao dịch sản phẩm phái sinh giá cả hàng hóa (PSGCHH) do Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam (VCB) cung ứng. Phạm vi nghiên cứu bao gồm phân tích thực trạng hoạt động PSGCHH tại VCB từ năm 2022 đến đầu năm 2024, đánh giá số lượng khách hàng, doanh số giao dịch, lợi nhuận và các tồn tại, nguyên nhân. Mục tiêu chính là đề xuất các giải pháp nhằm phát triển sản phẩm, nâng cao hiệu quả phòng ngừa rủi ro giá cả hàng hóa, góp phần tăng cường vị thế cạnh tranh của VCB trên thị trường tài chính trong nước và quốc tế.

Nghiên cứu có ý nghĩa quan trọng trong việc cung cấp cơ sở lý thuyết và thực tiễn cho hoạt động PSGCHH tại Việt Nam, đồng thời hỗ trợ các doanh nghiệp nâng cao năng lực quản trị rủi ro giá cả hàng hóa, góp phần thúc đẩy sự phát triển bền vững của nền kinh tế.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Luận văn dựa trên các lý thuyết và mô hình nghiên cứu về rủi ro giá cả hàng hóa và công cụ phái sinh tài chính, cụ thể:

• Khái niệm rủi ro giá cả hàng hóa: Rủi ro phát sinh do biến động bất lợi của giá hàng hóa trên thị trường, ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị sản phẩm và lợi nhuận của doanh nghiệp.

• Giải pháp phòng ngừa rủi ro giá cả hàng hóa: Bao gồm hai phương pháp chính là phòng ngừa bằng hàng tồn kho và phòng ngừa bằng sản phẩm phái sinh giá cả hàng hóa. Sản phẩm phái sinh được đánh giá là công cụ hiệu quả hơn do giảm thiểu chi phí tồn kho và bảo hiểm.

• Sản phẩm phái sinh giá cả hàng hóa (PSGCHH): Là công cụ tài chính có giá trị phụ thuộc vào giá của hàng hóa cơ sở như nông sản, kim loại, năng lượng. PSGCHH bao gồm hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn, hợp đồng hoán đổi, được giao dịch trên sàn hoặc thị trường không tập trung (OTC).

• Vai trò của ngân hàng thương mại trong giao dịch PSGCHH: Ngân hàng đóng vai trò nhà môi giới, trung gian thanh toán và cung cấp dịch vụ tư vấn, giúp doanh nghiệp phòng ngừa rủi ro giá cả hàng hóa.

• Các loại hình sản phẩm PSGCHH: Hợp đồng tiêu chuẩn (giao dịch trên sàn) và hợp đồng không tiêu chuẩn (giao dịch OTC), mỗi loại có đặc điểm và tính thanh khoản khác nhau.

Phương pháp nghiên cứu

• Nguồn dữ liệu: Số liệu được thu thập từ hoạt động giao dịch PSGCHH tại VCB trong giai đoạn 2022-2024, bao gồm số lượng khách hàng, doanh số giao dịch, lợi nhuận và các báo cáo nội bộ. Ngoài ra, dữ liệu thị trường phái sinh hàng hóa quốc tế cũng được tham khảo để so sánh và phân tích.

• Phương pháp phân tích: Sử dụng phương pháp thống kê kinh tế để tổng hợp, hệ thống hóa và phân tích số liệu theo nhiều khía cạnh. Phương pháp tham vấn ý kiến chuyên gia được áp dụng để đánh giá thực trạng và đề xuất giải pháp phù hợp.

• Cỡ mẫu và chọn mẫu: Nghiên cứu tập trung vào khách hàng doanh nghiệp của VCB tham gia giao dịch PSGCHH, với số lượng khách hàng tăng từ 5 (năm 2022) lên 22 (đầu năm 2024). Phương pháp chọn mẫu dựa trên tiêu chí khách hàng có giao dịch gốc và đủ điều kiện tài chính theo quy định của VCB.

• Timeline nghiên cứu: Nghiên cứu được thực hiện trong năm 2024, phân tích dữ liệu từ năm 2022 đến tháng 5/2024, đồng thời khảo sát và tham vấn ý kiến chuyên gia trong lĩnh vực tài chính phái sinh.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

1. Tăng trưởng số lượng khách hàng: Số lượng khách hàng giao dịch PSGCHH tại VCB tăng từ 5 khách hàng năm 2022 lên 22 khách hàng đầu năm 2024, tương đương mức tăng trưởng 340%. Năm 2023, số lượng khách hàng tăng 300% so với năm trước, phân bổ đều ở các ngành cà phê, kim loại, xăng dầu và ngũ cốc.

2. Doanh số giao dịch tăng mạnh: Doanh số giao dịch PSGCHH đạt 89 triệu USD năm 2022, tăng lên 180 triệu USD năm 2023 và đạt 140 triệu USD trong 5 tháng đầu năm 2024. Doanh số qua sàn chiếm tỷ trọng lớn hơn so với giao dịch OTC, đặc biệt trong ngành cà phê và kim loại.

3. Lợi nhuận từ hoạt động PSGCHH: Lợi nhuận qua sàn tăng từ 1,1 tỷ VND năm 2022 lên 3,2 tỷ VND năm 2023, lợi nhuận OTC cũng tăng từ 0,7 tỷ VND lên 1,45 tỷ VND trong cùng kỳ. Tuy nhiên, lợi nhuận vẫn còn khiêm tốn so với các sản phẩm khác của khối vốn.

4. Đa dạng hàng hóa cơ sở: Các mặt hàng giao dịch chủ yếu gồm nông sản (đậu tương, ngô, cà phê, bông), kim loại (đồng, nhôm, kẽm) và năng lượng (dầu WTI). Mặt hàng cà phê chiếm doanh số lớn nhất với 65 triệu USD, tiếp theo là kim loại với 62 triệu USD.

Thảo luận kết quả

Kết quả cho thấy VCB đã đạt được những bước tiến quan trọng trong việc phát triển hoạt động PSGCHH, góp phần đa dạng hóa sản phẩm tài chính và nâng cao vị thế cạnh tranh. Sự tăng trưởng số lượng khách hàng và doanh số giao dịch phản ánh nhu cầu ngày càng cao của doanh nghiệp trong việc quản trị rủi ro giá cả hàng hóa.

Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng còn hạn chế do nhiều nguyên nhân chủ quan như thiếu đa dạng sản phẩm, công tác bán hàng chưa hiệu quả, nhận thức khách hàng còn thấp và sự phối hợp chưa chặt chẽ giữa các phòng ban. Nguyên nhân khách quan bao gồm quy định pháp lý chưa hoàn chỉnh, đặc biệt là hạn chế đối tượng tham gia thị trường và thiếu cơ chế chuyển đổi sang giao hàng thật theo thông lệ quốc tế.

So sánh với các ngân hàng thương mại khác trong nước và thị trường quốc tế, VCB còn nhiều dư địa phát triển, đặc biệt trong việc mở rộng tệp khách hàng và đa dạng hóa sản phẩm phái sinh. Việc trình bày dữ liệu qua biểu đồ tăng trưởng số lượng khách hàng, doanh số giao dịch theo ngành và lợi nhuận qua các năm sẽ giúp minh họa rõ nét hơn về xu hướng phát triển và các điểm cần cải thiện.

Đề xuất và khuyến nghị

1. Đa dạng hóa sản phẩm PSGCHH: Phát triển thêm các loại hợp đồng phái sinh phù hợp với đặc thù từng ngành hàng như hợp đồng hoán đổi, quyền chọn không tiêu chuẩn để đáp ứng nhu cầu đa dạng của khách hàng. Mục tiêu tăng tỷ lệ sản phẩm mới chiếm 30% tổng doanh số trong vòng 12 tháng. Chủ thể thực hiện: Ban phát triển sản phẩm VCB phối hợp với phòng nghiên cứu thị trường.

2. Nâng cao năng lực nhân viên: Tổ chức các khóa đào tạo chuyên sâu về PSGCHH cho đội ngũ cán bộ bán hàng và tư vấn khách hàng, nhằm nâng cao hiểu biết và kỹ năng tư vấn. Mục tiêu 100% cán bộ liên quan được đào tạo trong 6 tháng. Chủ thể thực hiện: Phòng nhân sự và đào tạo VCB.

3. Phát triển công tác bán hàng và truyền thông: Xây dựng bộ tài liệu bán hàng (Sales Kit) chi tiết, tổ chức các chương trình thi đua, khuyến khích chi nhánh và cán bộ bán hàng tích cực giới thiệu sản phẩm. Đồng thời tăng cường truyền thông về lợi ích PSGCHH tới khách hàng qua các kênh truyền thông đa dạng. Mục tiêu tăng 50% số lượng khách hàng mới trong 12 tháng. Chủ thể thực hiện: Phòng marketing và kinh doanh VCB.

4. Tăng cường phối hợp nội bộ và với các chi nhánh: Thiết lập quy trình phối hợp chặt chẽ giữa các phòng ban liên quan để xử lý hồ sơ, cấp hạn mức tín dụng và hỗ trợ khách hàng nhanh chóng, hiệu quả. Mục tiêu rút ngắn thời gian xử lý hồ sơ xuống dưới 10 ngày làm việc. Chủ thể thực hiện: Ban quản lý rủi ro, phòng tín dụng và chi nhánh VCB.

5. Kiến nghị hoàn thiện khung pháp lý: Đề xuất Ngân hàng Nhà nước sửa đổi, bổ sung quy định cho phép mở rộng đối tượng tham gia thị trường PSGCHH, bao gồm cả hộ kinh doanh và cá nhân, đồng thời cho phép cơ chế chuyển đổi sang giao hàng thật theo thông lệ quốc tế. Chủ thể thực hiện: Ban lãnh đạo VCB phối hợp với các hiệp hội ngành nghề và cơ quan quản lý.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

1. Các ngân hàng thương mại: Đặc biệt là các đơn vị đang hoặc có kế hoạch triển khai sản phẩm phái sinh hàng hóa, giúp hoàn thiện chiến lược phát triển sản phẩm, nâng cao năng lực quản trị rủi ro và tăng cường hiệu quả kinh doanh.

2. Doanh nghiệp sản xuất và xuất nhập khẩu: Nhóm doanh nghiệp trong các ngành nông sản, kim loại, năng lượng có thể áp dụng các giải pháp phòng ngừa rủi ro giá cả hàng hóa để ổn định chi phí đầu vào, tối ưu hóa lợi nhuận và nâng cao khả năng cạnh tranh.

3. Cơ quan quản lý nhà nước và các tổ chức tài chính: Tham khảo để xây dựng chính sách, quy định phù hợp nhằm thúc đẩy phát triển thị trường phái sinh hàng hóa, tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp tiếp cận công cụ tài chính hiện đại.

4. Nhà nghiên cứu và giảng viên trong lĩnh vực tài chính – ngân hàng: Sử dụng luận văn làm tài liệu tham khảo, bổ sung kiến thức về thị trường phái sinh hàng hóa tại Việt Nam, phục vụ công tác đào tạo và nghiên cứu khoa học.

Câu hỏi thường gặp

1. PSGCHH là gì và tại sao doanh nghiệp nên sử dụng?
   PSGCHH là sản phẩm phái sinh giá cả hàng hóa giúp doanh nghiệp phòng ngừa rủi ro biến động giá hàng hóa cơ sở. Sử dụng PSGCHH giúp doanh nghiệp ổn định chi phí, bảo vệ biên lợi nhuận và chủ động trong kế hoạch sản xuất kinh doanh.

2. Khách hàng nào đủ điều kiện sử dụng sản phẩm PSGCHH tại VCB?
   Khách hàng là tổ chức kinh tế được thành lập theo pháp luật Việt Nam, có giao dịch gốc còn hiệu lực, mục đích sử dụng để phòng ngừa rủi ro giá cả hàng hóa và có khả năng tài chính đảm bảo nghĩa vụ thanh toán.

3. Các loại hợp đồng phái sinh phổ biến trong PSGCHH là gì?
   Bao gồm hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn, hợp đồng hoán đổi. Hợp đồng tiêu chuẩn được giao dịch trên sàn, hợp đồng không tiêu chuẩn giao dịch trên thị trường không tập trung (OTC).

4. Lợi ích của doanh nghiệp khi sử dụng PSGCHH?
   Doanh nghiệp có thể cố định giá hàng hóa đầu vào hoặc đầu ra, giảm thiểu rủi ro giá cả, tối ưu hóa lợi nhuận và nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường trong nước và quốc tế.

5. Ngân hàng thương mại đóng vai trò gì trong hoạt động PSGCHH?
   Ngân hàng là nhà môi giới, trung gian thanh toán, cung cấp dịch vụ tư vấn và hỗ trợ khách hàng giao dịch PSGCHH, đồng thời thực hiện giao dịch đối ứng với đối tác nước ngoài để cân bằng rủi ro.

Kết luận

• PSGCHH là công cụ tài chính hiệu quả giúp doanh nghiệp Việt Nam phòng ngừa rủi ro biến động giá cả hàng hóa, góp phần ổn định hoạt động sản xuất kinh doanh.
• VCB đã đạt được những kết quả tích cực trong phát triển hoạt động PSGCHH với sự tăng trưởng về số lượng khách hàng, doanh số giao dịch và lợi nhuận từ năm 2022 đến đầu năm 2024.
• Thực trạng còn tồn tại như hạn chế về đa dạng sản phẩm, công tác bán hàng và nhận thức khách hàng cần được khắc phục để thúc đẩy phát triển bền vững.
• Đề xuất các giải pháp đa dạng hóa sản phẩm, nâng cao năng lực nhân viên, phát triển công tác bán hàng, tăng cường phối hợp nội bộ và kiến nghị hoàn thiện khung pháp lý.
• Tiếp tục triển khai các bước nghiên cứu và thực hiện các giải pháp trong năm 2024 nhằm đạt mục tiêu doanh số 270 triệu USD và mở rộng tệp khách hàng lên 35 doanh nghiệp.

Để nắm bắt cơ hội phát triển thị trường phái sinh hàng hóa, các doanh nghiệp và ngân hàng cần chủ động tiếp cận, ứng dụng các giải pháp phòng ngừa rủi ro giá cả hàng hóa. Hãy liên hệ với VCB để được tư vấn và hỗ trợ triển khai sản phẩm PSGCHH phù hợp với nhu cầu kinh doanh của bạn.

Trích đoạn nội dung tài liệu

chương I, đề tài đã tiếp cận và trình bày tổng quan các khái niệm cơ bản về rủi ro giá hàng hóa, các giải pháp phòng ngừa rủi ro giá cả hàng hóa, sản phẩm, lịch sử hình thành, vận động, phát triển và vai trò của PSGCHH trong suốt quá trình giao thương hàng hóa từ quá khứ đến hiện tại. Qua đó, đề tài sẽ tiếp tục đi sâu vào thực trạng hoạt động PSGCHH tại VCB, từ các thông tin thu thập và phân tích được sẽ đưa ra các giải pháp, ý kiến đề xuất phát triển hoạt động PSGCHH một cách hiệu quả cũng như đưa ra các kiến nghị để tiếp tục đẩy mạnh hoạt động kinh doanh PSGCHH trong thời gian tới. 14 CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG THỰC HIỆN PHÒNG NGỪA RỦI RO GIÁ CẢ HÀNG HÓA THÔNG QUA TỔ CHỨC HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH PSGCHH TẠI VCB 2.1 Giới thiệu về hoạt động giao dịch PSGCHH và điều kiện đối với khách hàng sử dụng sản phẩm PSGCHH tại VCB 2.1 Giới thiệu về hoạt động giao dịch PSGCHH tại VCB Theo thông tư 40/2016/TT-NHNN quy định: “Sản phẩm phái sinh giá cả hàng hóa là công cụ tài chính được ngân hàng thương mại cung ứng cho khách hàng nhằm mục đích phòng ngừa rủi ro giá cả hàng hóa. Hàng hóa cơ sở trong giao dịch phái sinh giá cả hàng hóa rất đa dạng và phong phú, bao gồm: Nông sản; nhiên liệu; năng lượng; kim loại; trừ hàng hóa cơ sở là vàng và các hàng hóa cấm kinh doanh và cấm xuất khẩu, nhập khẩu theo quy định hiện hành của pháp luật.” Ngày 25/11/2019, VCB đã được Ngân hàng Nhà nước chấp chính thức chấp thuận bổ sung hoạt động “Cung ứng sản phẩm phái sinh giá cả hàng hóa” vào Giấy phép thành lập và hoạt động của ngân hàng theo Quyết định số 2447/QĐ-NHNN có hiệu lực từ ngày 25/11/2019.2 Điều kiện đối với khách hàng sử dụng sản phẩm PSGCHH tại VCB VCB xem xét cung ứng sản phẩm phái sinh giá cả hàng hóa khi khách hàng có đủ các điều kiện sau ✓ Khách hàng sử dụng sản phẩm PSGCHH do VCB cung ứng là tổ chức kinh tế được thành lập và và hoạt động theo quy định của pháp luật Việt Nam, trừ tổ chức tín dụng; ✓ Có giao dịch gốc còn hiệu lực thực hiện; ✓ Mục đích sử dụng sản phẩm PSGCHH là phòng ngừa rủi ro giá cả hàng hóa đối với giao dịch gốc của khách hàng; ✓ Có khả năng tài chính theo đánh giá của VCB để bảo đảm thực hiện các nghĩa vụ thanh toán phát sinh liên quan đến việc sử dụng sản phẩm PSGCHH.2 Thực trạng thực hiện phòng ngừa rủi ro giá cả hàng hóa thông qua tổ chức hoạt động giao dịch PSGCHH tại VCB 15 2.1 Số lượng khách hàng VCB đã triển khai sản phẩm PSGCHH từ năm 2022 cho khách hàng với cả hai hình thức là qua Sàn và OTC.

Đối tượng khách hàng VCB hướng tới là các doanh nghiệp có hoạt động xuất nhập khẩu hoặc thu mua, chế biến phục vụ xuất khẩu thuộc các ngành nghề: nông sản, kim loại, năng lượng, nguyên liệu công nghiệp,…. Các khách hàng của VCB tương đối đa dạng về ngành nghề kinh doanh, tuy nhiên tập trung chủ yếu vào nhóm ngành cà phê, xăng dầu, kim loại, ngũ cốc. Sau thời gian triển khai, số lượng khách hàng VCB hiện có như sau: Bảng 1 – Số lượng khách hàng giao dịch PSGCHH tại VCB Đơn vị: Khách hàng Loại hình giao dịch Ngành Qua Sàn OTC Cà phê 11 Kim loại 5 3 Xăng dầu 2 Ngũ cốc 4 Tổng cộng 22 3 Bảng 2 - Số lượng khách hàng tăng trưởng qua các năm Năm Số lượng khách hàng Mức độ tăng trưởng so với năm 2022 2022 5 - 2023 15 300% Nửa đầu năm 2024 5 - Có thể thấy trong năm 2023, số lượng khách hàng tăng trưởng khá mạnh, được phân bổ đều ở các nhóm ngành: - Kim loại: khách hàng chủ yếu giao dịch Nhôm (sử dụng để sản xuất bao bì nước giải khát, vỏ lon bia) và Đồng (nguyên liệu đầu vào để sản xuất dây điện, dây cáp điện,…). Giá tham chiếu sử dụng thường là Monthly Average Cash Settlement 16 price trên sàn LME.

Khối lượng giao dịch rất lớn tương đương khoảng 2000-3000 tấn/năm đối với một khách hàng. - Cà phê: Khách hàng giao dịch 2 loại cà phê Robusta và Arabica. Giá tham chiếu sử dụng theo sàn ICE EU và US. Khối lượng giao dịch khoảng 1000-1500 lot/năm (1 lot= 10 tấn đối với cà phê Robusta, 37500 pound đối với cà phê Arabica) đối với một khách hàng.

- Xăng dầu: loại dầu WTI Crude Oil được khách hàng ưu tiên giao dịch vì loại dầu này là nguyên liệu đầu vào của rất nhiều doanh nghiệp vì có tỷ trọng lưu huỳnh thấp hơn ( tỷ trọng lưu huỳnh càng thấp, dầu càng dễ được tinh chế thành nguyên liệu xăng hoặc dầu diesel). Khối lượng giao dịch khoảng 300-400 lot/năm đối với một khách hàng. - Ngũ cốc: Các doanh nghiệp sản xuất thức ăn chăn nuôi giao dịch ngô, đậu tương là nguyên liệu đầu vào của quá trình sản xuất. Số lượng khách hàng còn chưa nhiều vì việc tiếp cận những doanh nghiệp này khá khó khăn (doanh nghiệp ưu tiên hegding bằng hàng tồn kho).

Khối lượng giao dịch khoảng 400-500/lot đối với một khách hàng.2 Doanh số giao dịch Bảng 3 - Doanh số giao dịch qua các năm Đơn vị: Triệu USD Năm Doanh số qua Doanh số OTC Sàn 2022 89 triệu USD 31 triệu USD 2023 180 triệu USD 70 triệu USD 01/2024-05/2024 140 triệu USD 22 triệu USD Trong năm 2022, doanh số giao dịch đạt 89 triệu USD, doanh số giao dịch OTC đạt 31 triệu USD. Đến năm 2023, doanh số giao dịch qua Sàn và OTC đều tăng khoảng 200% so với năm trước do việc mở rộng khách hàng và gia tăng lượng giao dịch thực hiện. Trong năm 2024, nhóm PSGCHH đang tích cực đẩy mạnh công tác bán hàng và gia tăng doanh số giao dịch. 17 Bảng 4 – Doanh số giao dịch theo từng loại mặt hàng đến 31/05/2024 Đơn vị: Triệu USD Ngành hàng Mặt hàng Doanh số qua Sàn Doanh số OTC Cà phê Cà phê 55 Robusta Cà phê 10 Arabica Tổng 65 Kim loại Đồng 20 15 Nhôm 10 7 Kẽm 10 Tổng 40 22 Năng lượng Dầu WTI 15 Tổng 15 Nông sản 5 Đậu tương Khô đậu tương 4 Ngô 7 Tổng 16 Nguyên liệu Bông 4 công nghiệp Tổng 4 Mặt hàng cà phê đang chiếm doanh số giao dịch lớn nhất 55 triệu USD.

Đây là ngành hàng chủ lực cho sản phẩm PSGCHH không chỉ riêng của VCB mà cả ở các ngân hàng khác. Nhóm ngành kim loại có doanh số giao dịch 40 USD trên sàn và 22 triệu USD OTC khi đa phần các doanh nghiệp sử dụng hợp đồng LME kỳ hạn 3 tháng với độ thanh khoản cao và thuận tiện trong việc giao dịch cũng như thanh toán. Nhóm 18 năng lượng, nông sản và nguyên liệu công nghiệp doanh số còn khiêm tốn khi các khách hàng giao dịch còn ít, khối lượng giao dịch nhỏ.3 Lợi nhuận Thu nhập từ sản phẩm với VCB là phí giao dịch do đó sản phẩm góp phần là tăng thu dịch vụ cho VCB, thực hiện định hướng chuyển dịch cơ cấu lợi nhuận từ dịch vụ, giảm phụ thuộc vào lãi vay. Khi giao dịch khách hàng cần thực hiện ký quỹ trên tài khoản thanh toán tại VCB.

Việc ký quỹ này góp phần thu hút dòng tiền của khách hàng chảy qua tài khoản VCB và gia tăng tiền gửi không kỳ hạn (nguồn vốn giá rẻ) cho ngân hàng. Do thông tư 40 của NHNN quy định các NHTM chỉ được phép đóng vai trò môi giới (nhận lệnh của khách hàng và thực hiện lệnh back-to-back với đối tác nước ngoài). Lợi nhuận mang lại cho VCB là chênh lệnh từ mức phí thu của khách hàng và trả đối tác nước ngoài. Bảng 5 - Lợi nhuận từ hoạt động PSGCHH qua các năm Đơn vị: Tỷ USD Năm Lợi nhuận qua Sàn Lợi nhuận OTC 2022 1,1 tỷ 0,7 tỷ 2023 3,2 tỷ 1,45 tỷ 01/2024-05/2024 2,3 tỷ 0,6 tỷ Có thể thấy so với các sản phẩm các của khối Vốn, lợi nhuận của sản phẩm PSGCHH còn khá khiêm tốn.

Tuy nhiên đây mới là giai đoạn đầu VCB triển khai sản phẩm, vẫn cần thêm thời gian để mở rộng tập khách hàng và nâng cao lợi nhuận. Ngoài ra, sản phẩm PSGCHH đã góp phần làm đa dạng sản phẩm, dịch vụ cung ứng tới khách hàng, nâng cao vị thế của VCB trên thị trường tài chính trong nước cũng như quốc tế.4 Hàng hóa thực hiện Hàng hóa cơ sở trong giao dịch gốc làm cơ sở cho ngân hàng cung ứng sản phẩm phái sinh giá cả hàng hóa gồm: Nông sản, nhiên liệu, năng lượng, kim loại trừ 19 hàng hóa cơ sở là vàng và các hàng hóa cấm kinh doanh và cấm xuất khẩu, nhập khẩu theo quy định hiện hành của pháp luật. Có thể thấy trong thông tư 40/2016/TT-NHNN quy định rõ các loại hàng hóa được phép giao dịch. Tuy nhiên hiện nay thông tư chưa cho phép khách hàng thực hiện giao dịch vàng trên các Sàn quốc tế.

VCB có thể cung ứng đầy đủ giao dịch PSGCHH các loại mặt hàng theo hàng hóa cơ sở thông tư 40 của Ngân hàng Nhà nước. Khách hàng tại VCB đang giao dịch những hàng hóa sau: ✓ Nông sản: Đậu tương, khô đậu tương, ngô, cà phê, bông; ✓ Kim loại: Đồng, nhôm, kẽm; ✓ Năng lượng: Dầu WTI 2.3 Đánh giá chung về thực trạng hoạt động PSGCHH tại VCB 2.1 Kết quả đạt được Sản phẩm PSGCHH là một công cụ tài chính nâng cao ứng dụng trong quản trị giá cả đối với hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp từ sản xuất đến thương mai trung gian. Đây là một công cụ tài chính đặc thù, đã có bề dày triển khai trên thế giới tuy nhiên khá mới mẻ ở Việt Nam. Có thể thấy sau thời gian triển khai sản phẩm PSGCHH, VCB đạt được những kết quả, thành công nhất định.

Cụ thể: ✓ Về số lượng khách hàng: Trong năm 2022 số lượng khách hàng chỉ đạt 5 khách hàng giao dịch ở nhóm ngành xăng dầu và kim loại. Có thể nói đây là những khách hàng pilot đầu tiên của VCB. Năm 2023 ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ số lượng khách hàng (tăng trường 300% so với năm 2022), khách hàng giao dịch trải đều ở các nhóm ngành kim loại, nông sản, xăng dầu, cà phê,… Đến năm 2024, mặc dù nền kinh tế vẫn đang gặp nhiều khó khăn, nhiều doanh nghiệp thắt chặt chi phí hoạt động, giảm quy mô sản xuất, xuất khẩu, cắt giảm nhân công,… dẫn đến lượng khách hàng mới còn khiêm tốn do nhu cầu giảm, quy mô của khách hàng mới còn nhỏ và khối lượng giao dịch chưa nhiều. 5 khách hàng mới trong năm nay đều đến từ nhóm ngành cà phê.