Giải pháp nâng cao hiệu quả vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần trục và thiết bị AVC Hà Nội dữ liệu 2007‑2009

Luận văn tốt nghiệp nghiên cứu Luận văn tốt nghiệp giải pháp cải thiện kết quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổ phần cầu trục, điều tra thực trạng, phân tích số liệu, đề xuất

• Tác giả: Lê Thị Duyên
• Trường học: Trường ĐH Thương Mại
• Chuyên ngành: Kế toán- Kiểm toán
• Đề tài: Giải Pháp Nâng Cao Hiệu Quả Sử Dụng Vốn Kinh Doanh Tại Công Ty Cổ Phần Cầu Trục Và Thiết Bị AVC
• Loại tài liệu: Luận văn tốt nghiệp
• Năm xuất bản: 2009
• Địa điểm: Hà Nội

Mục lục chi tiết

• 1. CHƯƠNG I: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU ĐỀ TÀI
• 1.1. Tính cấp thiết nghiên cứu về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
• 1.2. Xác lập và tuyên bố các vấn đề nghiên cứu
• 1.3. Mục tiêu nghiên cứu
• 1.4. Phạm vi nghiên cứu
• 1.5. Kết cấu luận văn
• 2. CHƯƠNG II: TÓM LƯỢC MỘT SỐ VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH
• 2.1. Một số khái niệm cơ bản
• 2.1.1. Vốn kinh doanh
• 2.1.2. Vốn cố định
• 2.1.3. Vốn lưu động
• 2.1.4. Vốn bằng tiền
• 2.1.5. Khoản phải thu
• 2.1.6. Hàng tồn kho
• 2.1.7. Hiệu quả sử dụng VKD
• 2.1.8. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế - VKD
• 2.2. Một số lý thuyết về hiệu quả sử dụng VKD trong các DN
• 2.2.1. Đặc điểm vốn kinh doanh
• 2.2.2. Phân loại vốn kinh doanh
• 2.2.2.1. Căn cứ vào đặc điểm luân chuyển
• 2.2.2.2. Căn cứ vào nguồn hình thành
• 2.2.2.3. Phân loại theo hình thái biểu hiện
• 2.2.2.4. Căn cứ vào nội dung vật chất
• 2.2.2.5. Căn cứ vào thời gian luân chuyển
• 2.2.3. Kết cấu của vốn kinh doanh
• 2.2.3.1. Vốn cố định
• 2.2.3.1.1. Khái niệm
• 2.2.3.1.2. Kết cấu của vốn cố định
• 2.2.3.1.3. Đặc điểm luân chuyển của vốn cố định
• 2.2.3.2. Vốn lưu động
• 2.2.3.2.1. Khái niệm
• 2.2.3.2.2. Kết cấu của vốn lưu động

Tóm tắt

I. Tổng quan về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại AVC

Công ty Cổ phần Cầu trục và Thiết bị AVC đang hoạt động trong một môi trường kinh doanh đầy thách thức. Việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là một trong những mục tiêu hàng đầu của công ty. Hiệu quả sử dụng vốn không chỉ ảnh hưởng đến lợi nhuận mà còn quyết định sự tồn tại và phát triển bền vững của doanh nghiệp. Trong bối cảnh kinh tế hiện nay, việc tối ưu hóa vốn kinh doanh trở nên cấp thiết hơn bao giờ hết.

1.1. Tầm quan trọng của vốn kinh doanh trong doanh nghiệp

Vốn kinh doanh là yếu tố quyết định đến khả năng cạnh tranh và phát triển của doanh nghiệp. Việc quản lý và sử dụng vốn hiệu quả giúp doanh nghiệp tối ưu hóa chi phí và gia tăng lợi nhuận.

1.2. Thực trạng sử dụng vốn tại công ty AVC

Công ty AVC đã có những nỗ lực trong việc quản lý vốn, nhưng vẫn còn nhiều vấn đề cần cải thiện. Việc phân tích tình hình sử dụng vốn trong những năm qua sẽ giúp xác định các điểm yếu và cơ hội.

II. Những thách thức trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại AVC

Công ty Cổ phần Cầu trục và Thiết bị AVC đang đối mặt với nhiều thách thức trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Tình hình kinh tế khó khăn, lạm phát và sự cạnh tranh gay gắt từ các đối thủ là những yếu tố chính ảnh hưởng đến khả năng huy động và sử dụng vốn của công ty.

2.1. Tác động của khủng hoảng kinh tế đến vốn kinh doanh

Khủng hoảng kinh tế đã làm gia tăng chi phí sản xuất và giảm hiệu quả sử dụng vốn. Công ty cần có những biện pháp ứng phó kịp thời để duy trì hoạt động.

2.2. Cạnh tranh trong ngành cầu trục

Sự cạnh tranh từ các công ty khác trong ngành cầu trục đòi hỏi AVC phải cải thiện quy trình sản xuất và quản lý vốn để giữ vững thị phần.

III. Phương pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại AVC

Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, công ty AVC cần áp dụng một số phương pháp quản lý tài chính hiện đại. Việc tối ưu hóa quy trình sản xuất và cải thiện quản lý chi phí là những giải pháp quan trọng.

3.1. Tối ưu hóa quy trình sản xuất

Cải thiện quy trình sản xuất giúp giảm thiểu lãng phí và tăng năng suất. Việc áp dụng công nghệ mới có thể giúp công ty tiết kiệm chi phí và nâng cao hiệu quả.

3.2. Quản lý tài chính hiệu quả

Quản lý tài chính chặt chẽ giúp công ty kiểm soát chi phí và tối ưu hóa lợi nhuận. Việc phân tích chi phí và lợi nhuận sẽ giúp AVC đưa ra quyết định đúng đắn.

IV. Ứng dụng thực tiễn và kết quả nghiên cứu tại AVC

Nghiên cứu thực tiễn tại công ty AVC cho thấy rằng việc áp dụng các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn đã mang lại những kết quả tích cực. Công ty đã cải thiện được tình hình tài chính và tăng cường khả năng cạnh tranh.

4.1. Kết quả đạt được từ việc tối ưu hóa vốn

Việc tối ưu hóa vốn đã giúp AVC giảm chi phí sản xuất và tăng lợi nhuận. Công ty đã có thể mở rộng quy mô sản xuất và nâng cao chất lượng sản phẩm.

4.2. Bài học kinh nghiệm từ AVC

Những bài học từ việc quản lý vốn tại AVC có thể áp dụng cho các doanh nghiệp khác trong ngành. Việc học hỏi từ thực tiễn sẽ giúp các công ty khác cải thiện hiệu quả sử dụng vốn.

V. Kết luận và triển vọng tương lai của AVC

Công ty Cổ phần Cầu trục và Thiết bị AVC cần tiếp tục nỗ lực trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Với những giải pháp đã được đề xuất, công ty có thể đạt được những thành công lớn hơn trong tương lai.

5.1. Định hướng phát triển bền vững

Công ty cần xây dựng chiến lược phát triển bền vững, tập trung vào việc tối ưu hóa vốn và nâng cao hiệu quả sản xuất.

5.2. Tương lai của ngành cầu trục

Ngành cầu trục sẽ tiếp tục phát triển, và AVC cần chuẩn bị sẵn sàng để đối mặt với những thách thức mới trong tương lai.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Trong giai đoạn khủng hoảng kinh tế toàn cầu, tỷ lệ lạm phát tại Việt Nam năm 2008 chạm ngưỡng xấp xỉ 22%, thị trường tài chính thắt chặt tín dụng và lãi suất ngân hàng leo thang đã tạo nên sức ép nặng nề lên khả năng duy trì dòng tiền của các doanh nghiệp sản xuất. Đứng trước yêu cầu hội nhập kinh tế quốc tế sâu rộng sau khi gia nhập WTO, bài toán bảo toàn và phát triển vốn trở thành yếu tố then chốt quyết định năng lực cạnh tranh sống còn. Nghiên cứu này tập trung phân tích thực trạng quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Cầu trục và Thiết bị AVC Hà Nội, một doanh nghiệp được thành lập từ tháng 6 năm 2002 với quy mô vốn điều lệ ban đầu đạt 20 tỷ đồng.

Vấn đề cốt lõi của nghiên cứu xoay quanh việc nhận diện những ách tắc trong công tác phân bổ vốn, sự mất cân đối giữa vốn lưu động và vốn cố định, cũng như tình trạng vốn bị khách hàng chiếm dụng kéo dài. Mục tiêu cụ thể của luận văn là hệ thống hóa cơ sở lý luận về hiệu quả tài chính, đo lường các chỉ số sinh lời thực tế, bóc tách nguyên nhân hạn chế và xây dựng hệ thống giải pháp nâng cao hiệu quả vận hành vốn cho doanh nghiệp.

Phạm vi nghiên cứu bao quát số liệu hoạt động sản xuất kinh doanh trong giai đoạn 3 năm liên tiếp từ năm 2007 đến năm 2009 tại trụ sở chính ở Hưng Yên, văn phòng giao dịch tại Hà Nội và chi nhánh Thành phố Hồ Chí Minh. Ý nghĩa thực tiễn của công trình thể hiện qua việc cung cấp mô hình lượng hóa hiệu suất tài chính, giúp doanh nghiệp cắt giảm chi phí lãi vay, rút ngắn chu kỳ luân chuyển vốn và nâng cao tỷ suất sinh lời sau thuế trên tổng vốn kinh doanh.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Nghiên cứu được xây dựng dựa trên nền tảng lý thuyết tuần hoàn và chu chuyển tư bản, mô tả sự vận động liên tục của vốn qua các hình thái kế tiếp nhau từ tiền tệ sang nguyên vật liệu sản xuất, thành phẩm và quay trở lại tiền tệ với giá trị gia tăng lớn hơn. Bên cạnh đó, luận văn tích hợp Lý thuyết cơ cấu vốn tối ưu nhằm làm rõ mối quan hệ đánh đổi giữa lợi ích từ lá chắn thuế của nợ vay và rủi ro kiệt quệ tài chính khi doanh nghiệp gia tăng đòn bẩy. Quan điểm của nhà kinh tế học David Begg cũng được vận dụng để khẳng định vốn là giá trị tài sản đầu vào lâu bền phục vụ mục tiêu sinh lợi.

Các khái niệm trọng tâm bao gồm vốn kinh doanh, vốn cố định, vốn lưu động, các khoản phải thu và hiệu quả sử dụng vốn. Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh được định nghĩa là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh trình độ khai thác các nguồn lực tài chính nhằm tối đa hóa lợi nhuận với chi phí thấp nhất. Hệ thống chỉ tiêu đo lường bao gồm số vòng quay toàn bộ vốn, tỷ suất lợi nhuận trước thuế và lãi vay trên tổng vốn, tỷ suất sinh lời trên tài sản, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu cùng hệ số phục vụ của vốn cố định qua các chu kỳ kinh doanh từ 1 năm trở lên.

Phương pháp nghiên cứu

Nguồn dữ liệu của đề tài kết hợp giữa dữ liệu sơ cấp và thứ cấp nhằm đảm bảo tính khách quan và chiều sâu thực chứng. Dữ liệu sơ cấp được thu thập thông qua phương pháp điều tra bằng bảng hỏi chuyên sâu với cỡ mẫu gồm 20 cán bộ quản lý và nhân viên thuộc đầy đủ các bộ phận chức năng như kế toán, kinh doanh, dự án và nhà máy chế tạo. Phương pháp chọn mẫu phi xác suất có chủ đích được áp dụng nhằm tiếp cận trực tiếp những cá nhân am hiểu quy trình tài chính và điều độ sản xuất, mang lại tỷ lệ phản hồi hợp lệ đạt đúng 100%.

Dữ liệu thứ cấp được kế thừa từ hệ thống báo cáo tài chính, bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh được kiểm toán trong giai đoạn 3 năm từ năm 2007 đến năm 2009, kết hợp với số liệu thống kê ngành cơ khí chế tạo. Lý do lựa chọn phương pháp phân tích tỷ số tài chính kết hợp phương pháp so sánh tuyệt đối và tương đối là để bóc tách chính xác động thái dịch chuyển của từng khoản mục tài sản, kiểm soát độ biến động của chi phí lãi vay và xác định rõ nguyên nhân làm thay đổi hệ số sinh lời. Timeline nghiên cứu và xử lý dữ liệu được tiến hành liên tục để đưa ra các dự báo tài chính đến năm 2015.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

Thứ nhất, quy mô doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp duy trì đà tăng trưởng liên tục qua các năm nhờ chiến lược mở rộng mạng lưới khách hàng và phát triển chi nhánh phía Nam. Doanh thu thuần năm 2008 tăng 14,44% so với năm 2007, tương đương mức tăng 5.036 triệu đồng, và tiếp tục tăng 7,24% trong năm 2009. Lợi nhuận sau thuế năm 2008 đạt mức tăng trưởng 6,11%, tương ứng 25,575 triệu đồng, và năm 2009 tăng tiếp 7,07%, tương ứng 31,870 triệu đồng.

Thứ hai, tốc độ luân chuyển vốn toàn bộ và hiệu quả sử dụng vốn lưu động có sự sụt giảm rõ rệt. Vòng quay toàn bộ vốn kinh doanh giảm dần từ 2,48 vòng vào năm 2007 xuống 2,03 vòng vào năm 2008 và chỉ còn 1,86 vòng vào năm 2009. Tương tự, số vòng chu chuyển vốn lưu động giảm sâu từ 4,39 vòng xuống 2,90 vòng năm 2008 và chạm mức 2,55 vòng năm 2009. Hệ số sinh lời của một đồng vốn lưu động cũng giảm từ 0,046 đồng năm 2007 xuống 0,028 đồng năm 2008 và 0,025 đồng năm 2009.

Thứ ba, cơ cấu tài sản ngắn hạn chịu sức ép lớn từ sự gia tăng đột biến của các khoản phải thu. Khoản phải thu năm 2008 đạt 6.116.515.995 đồng, tăng 46,44% so với năm 2007, và sang năm 2009 tiếp tục tăng thêm 52,17%, tương đương giá trị tăng 3.191.328.092 đồng. Ngược lại, điểm sáng xuất hiện ở công tác quản lý vốn cố định khi hệ số phục vụ tăng đều từ 5,68 lần năm 2007 lên 6,74 lần năm 2008 và đạt 6,86 lần năm 2009, kéo theo hệ số sinh lời vốn cố định tăng từ 0,060 lên 0,067 đồng.

Thứ tư, nguồn hình thành vốn kinh doanh mất cân đối khi nợ phải trả tăng quá nhanh với mức tăng 30,59% năm 2008 và 21,59% năm 2009, trong khi vốn chủ sở hữu chỉ tăng trưởng khiêm tốn lần lượt là 4,92% và 5,00%.

Thảo luận kết quả

Nguyên nhân căn bản dẫn đến sự suy giảm vòng quay vốn là do doanh nghiệp thực thi chính sách tín dụng thương mại nới lỏng nhằm kích cầu tiêu thụ thiết bị cầu trục quy mô lớn, khiến một lượng vốn lưu động khổng lồ bị các đối tác xây dựng chiếm dụng dài ngày. Tình trạng này khiến doanh nghiệp phải tăng cường vay nợ ngắn hạn để bù đắp thanh khoản, dẫn đến chi phí lãi vay tăng cao và bào mòn biên lợi nhuận ròng.

Dữ liệu tài chính trong giai đoạn này có thể được mô hình hóa trực quan qua bảng tổng hợp các tỷ số thanh khoản và biểu đồ đường phân kỳ, làm nổi bật sự trái ngược giữa tốc độ tăng trưởng doanh thu với xu hướng đi xuống của vòng quay vốn. Đồng thời, biểu đồ cột chồng phân tích cơ cấu tài sản sẽ minh họa rõ sự áp đảo của vốn lưu động chiếm tới 73,23% tổng vốn kinh doanh năm 2009, trong đó hàng tồn kho chiếm 7.754.642.282 đồng và các khoản phải thu chiếm hơn 9.307 triệu đồng. Kết quả này hoàn toàn tương đồng với các nghiên cứu ngành cơ khí khi chỉ ra điểm yếu phổ biến của doanh nghiệp nội địa là thiếu hụt vốn tự có và kiểm soát công nợ lỏng lẻo.

Đề xuất và khuyến nghị

Thiết lập chính sách quản trị tín dụng thương mại và quy trình thu hồi công nợ nghiêm ngặt. Ban Giám đốc cùng Phòng Tài chính - Kế toán cần xây dựng hạn mức nợ cho từng nhóm khách hàng và áp dụng chính sách chiết khấu thanh toán sớm 1,5% - 2% đối với các hợp đồng thanh toán trước hạn. Mục tiêu là rút ngắn kỳ thu tiền bình quân từ 20 đến 25 ngày và kiểm soát tỷ lệ nợ quá hạn dưới mức 15% tổng dư nợ, triển khai ngay từ quý đầu năm tài chính.

Tối ưu hóa quản lý hàng tồn kho và chuẩn hóa quy trình điều độ sản xuất. Phòng Dự án vật tư phối hợp cùng Nhà máy chế tạo áp dụng mô hình đặt hàng kinh tế để giảm thiểu chi phí lưu kho đối với thép nguyên liệu và linh kiện cầu trục nhập khẩu từ đối tác ABUS. Target đặt ra là cắt giảm 10% đến 12% chi phí lưu kho, đẩy nhanh tốc độ luân chuyển hàng tồn kho đạt tối thiểu 3,5 vòng/năm trong vòng 12 tháng.

Tái cấu trúc nguồn tài trợ và đa dạng hóa các kênh huy động vốn trung và dài hạn. Hội đồng quản trị cần chủ động phát hành thêm cổ phần cho cổ đông hiện hữu hoặc tìm kiếm đối tác chiến lược để bổ sung vốn chủ sở hữu thêm khoảng 5 đến 7 tỷ đồng. Lộ trình thực hiện trong 24 tháng nhằm nâng tỷ trọng vốn chủ sở hữu lên ngưỡng 35% - 40%, đưa hệ số nợ vay về mức an toàn dưới 60% tổng nguồn vốn.

Tăng cường đầu tư chiều sâu công nghệ và nâng cao năng suất thiết bị. Phòng Kỹ thuật và Phát triển sản phẩm tiến hành nâng cấp dây chuyền gia công kết cấu thép hiện đại để hiện thực hóa mục tiêu sản xuất 46 bộ cầu trục 3,2 tấn và 62 bộ cầu trục 40 tấn vào năm 2012. Giải pháp này giúp nâng cao chất lượng sản phẩm nội địa, hạ giá thành đơn vị và đưa hệ số sinh lời của vốn cố định vượt mốc 0,085 đồng trong giai đoạn 2010 - 2015.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

Nhà quản trị và ban lãnh đạo các doanh nghiệp sản xuất cơ khí, chế tạo thiết bị công nghiệp. Nhóm đối tượng này có thể ứng dụng các giải pháp kiểm soát dòng tiền, điều chỉnh cơ cấu vốn lưu động và thiết lập chiến lược định giá sản phẩm nhằm bảo toàn vốn trong bối cảnh doanh thu tăng trưởng trên 10%/năm.

Chuyên viên tài chính, kế toán trưởng và kiểm toán viên nội bộ tại các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Luận văn cung cấp case study thực tế về phương pháp phân tích chuyên sâu các chỉ số EBIT, ROA, ROE và hệ số phục vụ tài sản cố định, giúp nâng cao chất lượng lập dự toán và quản trị rủi ro nợ vay ngắn hạn.

Giảng viên, nhà nghiên cứu và học viên cao học chuyên ngành Tài chính - Ngân hàng, Kế toán và Quản trị kinh doanh. Tài liệu đóng vai trò nguồn tư liệu học thuật giá trị, phản ánh sinh động tác động của khủng hoảng tài chính vĩ mô và chính sách công nợ đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp thực tế.

Chuyên viên thẩm định tín dụng tại các ngân hàng thương mại và các quỹ đầu tư mạo hiểm. Bản phân tích giúp các tổ chức tài chính nhận diện chính xác cấu trúc rủi ro luân chuyển vốn và năng lực trả nợ thực tế của các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực cơ khí kết cấu thép.

Câu hỏi thường gặp

Vì sao doanh thu và lợi nhuận sau thuế của công ty liên tục tăng nhưng vòng quay vốn kinh doanh lại suy giảm? Doanh thu năm 2008 tăng 14,44% và năm 2009 tăng 7,24%, tuy nhiên vòng quay toàn bộ vốn lại giảm từ 2,48 vòng xuống 1,86 vòng. Nguyên nhân do khoản phải thu tăng đột biến trên 52%, dẫn đến tình trạng vốn bị khách hàng chiếm dụng kéo dài và làm chậm chu kỳ chuyển hóa thành tiền mặt.

Cơ cấu vốn lưu động của doanh nghiệp cơ khí chế tạo có đặc thù gì nổi bật trong giai đoạn nghiên cứu? Vốn lưu động chiếm tỷ trọng áp đảo từ 66,83% đến 73,23% tổng vốn kinh doanh. Trong đó, hai khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất là hàng tồn kho trị giá hơn 7.754 triệu đồng và khoản phải thu khách hàng, trong khi lượng vốn bằng tiền chỉ tăng trưởng chậm khoảng 6,13% vào năm 2009.

Hiệu quả sử dụng vốn cố định tại doanh nghiệp được đánh giá ra sao qua chuỗi dữ liệu 3 năm? Hiệu quả sử dụng vốn cố định là điểm sáng nổi bật trong bức tranh tài chính. Hệ số phục vụ vốn cố định tăng trưởng đều đặn từ 5,68 lần lên 6,86 lần, đồng thời hệ số sinh lời tăng từ 0,060 lên 0,067 đồng, chứng minh máy móc thiết bị và nhà xưởng được khai thác hiệu quả công suất.

Quy mô và phương pháp khảo sát sơ cấp của luận văn được thực hiện như thế nào? Nghiên cứu đã thực hiện phát 20 phiếu khảo sát đến 20 cán bộ nhân viên thuộc các phòng ban chủ chốt với tỷ lệ phản hồi 100%. Kết quả cho thấy 80% đối tượng đánh giá uy tín là lợi thế cạnh tranh cốt lõi và 60% chỉ ra khó khăn lớn nhất là thiếu hụt vốn dài hạn.

Doanh nghiệp cần ưu tiên chỉ số nào để cải thiện tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu? Doanh nghiệp cần tập trung phục hồi số vòng quay vốn lưu động từ mức 2,55 vòng lên trên 3,5 vòng/năm. Việc tăng tốc độ giải phóng hàng tồn kho và thu hồi nợ sẽ giúp giảm chi phí lãi vay phát sinh từ nợ ngắn hạn, qua đó thúc đẩy tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu tăng trưởng bền vững.

Kết luận

• Hệ thống hóa toàn diện khung lý thuyết về vốn kinh doanh, phân định ranh giới và đặc điểm vận động của vốn cố định và vốn lưu động trong doanh nghiệp thương mại sản xuất.
• Đo lường và phân tích thực chứng bức tranh tài chính 3 năm liên tiếp từ năm 2007 đến năm 2009, làm rõ sự sụt giảm vòng quay vốn từ 2,48 vòng xuống 1,86 vòng dù doanh thu tăng trưởng ổn định.
• Nhận diện chính xác 3 rủi ro trọng yếu gồm sự phình to của các khoản phải thu vượt mức 9.307 triệu đồng, cơ cấu nợ vay chiếm tỷ trọng cao và sự mất cân đối nguồn vốn tài trợ dài hạn.
• Xây dựng 4 nhóm giải pháp tài chính đồng bộ gắn với mục tiêu sản xuất 46 bộ cầu trục 3,2 tấn và 62 bộ cầu trục 40 tấn đến năm 2012.
• Cung cấp mô hình quản trị vốn thực tiễn, đóng góp cơ sở dữ liệu hữu ích cho các doanh nghiệp cơ khí chế tạo vượt qua thách thức biến động kinh tế vĩ mô.

Về lộ trình tiếp theo, doanh nghiệp cần hoàn thành rà soát công nợ trong 3 tháng tới, tái cấu trúc danh mục nợ vay ngân hàng trong 6 tháng và đẩy mạnh đầu tư công nghệ theo kế hoạch giai đoạn 2010 - 2015. Hãy nghiên cứu toàn bộ nội dung luận văn để khai thác chi tiết hệ thống bảng biểu định lượng và bộ công cụ quản trị vốn chuyên sâu.

Trích đoạn nội dung tài liệu

Chương 1: Tổng quan về vốn kinh doanh. Chương 2: Tóm lược một số vấn đề lý luận cơ bản về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh. Chương 3: Phương pháp nghiên cứu và các kết quả phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổ phần cầu trục và thiết bị AVC. Chương 4: Các kết luận và các đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổ phần cầu trục và thiết bị AVC.

Lê Thị Duyên- K42D3 Luận văn tốt nghiệp Luan van Trường ĐH Thương Mại 4 Khoa Kế toán- Kiểm toán CHƯƠNG II: TÓM LƯỢC MỘT SỐ VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH 2.1 Một số khái niệm cơ bản: 2.1 Vốn kinh doanh: Trong nội dung hoạt động tài chính doanh nghiệp, việc quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là khâu quan trọng nhất quyết định tới mức độ tăng trưởng hay suy thoái của doanh nghiệp. Vậy vốn kinh doanh là gì? Dù nhìn ở góc độ nào thì các nhà kinh tế học trước đây đều giống nhau ở một điểm cơ bản: “Vốn là đầu vào của quá trình sản xuất”. Tuy nhiên, theo những quan điểm cũ vốn đồng nhất với tài sản của doanh nghiệp D.Begg nói “ Vốn là tài sản hữu hình của nền kinh tế, là hàng hoá hiện vật mà chúng ta có thể sờ thấy được và có tính lâu bền’” Thực chất ở đây vốn được biểu hiện bằng tiền, là giá trị tài sản mà doanh gnhiệp đang nắm giữ. Về tổng quát, vốn có thể được biểu hiện là toàn bộ giá trị ứng trước trong các khâu của quá trình sản xuất kinh doanh trong doanh nghiệp.

Quá trình này diễn ra thường xuyên liên tục, do đó vốn cũng được vận động không ngừng, tạo thành vòng tuần hoàn vốn: T-----H-----SX-----H’-----T’ Vậy có thể khái quát lại:Vốn là giá trị được biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản được đầu tư vào quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nhằm mục đích sinh lời. Trong nền kinh tế thị trường mọi thứ đều được tiền tệ hoá do đó đòi hỏi DN phải dó một lượng tiền ứng trước nhất định, được gọi là vốn kinh doanh. Vốn sau khi ứng ra được sử dụng vào sản xuất kinh doanh thì sau một chu kỳ hoạt động phải được thu về để ứng tiếp cho chu kỳ hoạt động tiếp theo. VKD không thể tiêu mất đi như một số quỹ khác trong doanh nghiệp, mất vốn đối với DN đồng nghĩa với nguy cơ phá sản.

Lê Thị Duyên- K42D3 Luận văn tốt nghiệp Luan van Trường ĐH Thương Mại 5 Khoa Kế toán- Kiểm toán 2.2 Vốn cố định: Là biểu hiện bằng tiền của giá trị những tài sản có thời gian sử dụng, thu hồi và luân chuyển giá trị từ một năm trở lên hoặc 1 chu kì kinh doanh của DN.3 Vốn lưu động: Là biểu hiện bằng tiền của giá trị những tài sản có thời gian sử dụng, thu hồi và luân chuyển giá trị dưới 1 năm hoặc 1 chu kì kinh doanh của DN.4 Vốn bằng tiền : Là loại vốn lưu động bao gồm các khoản vốn tiền tệ như tiền mặt tồn quỹ, tiền mặt gửi ngân hang, các khoản vốn trong thanh toán.5 Khoản phải thu: Là một loại vốn lưu động thể hiện số vốn lưu động mà công ty bị khách hàng hoặc các đối tượng khác chiếm dụng trong quá trình thực hiện hoạt động sản xuất kinh doanh.6 Hàng tồn kho: Hàng tồn kho là hàng hóa DN dự trữ để sản xuất hoặc để bán trong 1 kỳ nhất định.