Đo Lường Biến Động Tỷ Giá USD/VND Bằng Mô Hình ARCH

LỜI CAM ĐOAN CỦA TÁC GIẢ

LỜI CẢM ƠN

TÓM TẮT KHÓA LUẬN

1. CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU

1.1. LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI

1.2. MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU

1.2.1. Mục tiêu nghiên cứu tổng quát

1.2.2. Mục tiêu nghiên cứu cụ thể

1.3. CÂU HỎI NGHIÊN CỨU

1.4. ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU

1.4.1. Đối tượng nghiên cứu

1.4.2. Phạm vi nghiên cứu

1.5. DỮ LIỆU, PHƯƠNG PHÁP VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU

1.5.1. Dữ liệu nghiên cứu

1.5.2. Phương pháp nghiên cứu

1.5.2.1. Phương pháp nghiên cứu định tính

1.5.2.2. Phương pháp nghiên cứu định lượng

1.5.3. Mô hình nghiên cứu

1.6. BỐ CỤC NGHIÊN CỨU

1.7. ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI

1.8. Tóm tắt chương 1

2. CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT

2.1. SỰ BIẾN ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI

2.1.1. Khái niệm tỷ giá hối đoái

2.1.2. Vai trò của tỷ giá hối đoái

2.1.3. Phương pháp yết tỷ giá

2.1.4. Các chế độ tỷ giá hối đoái

2.1.4.1. Chế độ tỷ giá hối đoái cố định

2.1.4.2. Chế độ tỷ giá hối đoái thả nổi hoàn toàn

2.1.4.3. Chế độ tỷ giá hối đoái thả nổi có điều tiết

2.1.5. Các nhân tố tác động đến sự biến động của tỷ giá hối đoái

2.1.5.1. Các yếu tố kinh tế nền tảng

2.1.5.2. Các yếu tố chính trị, xã hội

2.1.5.3. Các yếu tố con người

2.1.5.4. Các yếu tố môi trường

2.2. LƯỢC KHẢO NGHIÊN CỨU

2.2.1. Nghiên cứu nước ngoài

2.2.2. Nghiên cứu trong nước

2.2.3. Đánh giá chung về các nghiên cứu đã lược khảo

2.3. Tóm tắt chương 2

3. CHƯƠNG 3: MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU

3.1. MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU

3.1.1. Giới thiệu mô hình ARCH

3.1.2. Mô hình ARIMA

3.1.3. Mô hình ARCH

3.1.4. Ứng dụng của mô hình ARCH

3.1.5. Mô hình nghiên cứu

3.2. DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU

3.3. QUY TRÌNH THỰC HIỆN NGHIÊN CỨU

3.3.1. Phương pháp nghiên cứu

3.3.2. Quy trình thực hiện nghiên cứu

3.4. Tóm tắt chương 3

4. CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU

4.1. THỰC TRẠNG BIẾN ĐỘNG TỶ GIÁ GIỮA USD VÀ VND

4.1.1. Chính sách tỷ giá tại Việt Nam

4.1.2. Thực trạng biến động tỷ giá USD/VND

4.2. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU

4.2.1. Thực hiện mô hình và kết quả nghiên cứu

4.2.2. Kiểm định tính dừng

4.2.3. Lấy sai phân DUSD và kiểm định tính dừng chuỗi sai phân DUSD

4.2.4. Kiểm định chuẩn đoán mô hình, kiểm định tính dừng và khả nghịch của mô hình ARIMA(p,d,q)

4.2.5. Lựa chọn mô hình dựa trên tiêu chí độ chính xác của dự báo

4.2.6. Kiểm định tác động ARCH

4.2.7. Kiểm định tính dừng và ràng buộc không âm

4.2.8. Lựa chọn mô hình dựa trên tiêu chí độ chính xác của dự báo

4.2.9. Thảo luận kết quả

4.3. Tóm tắt chương 4

5. CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ

5.1. ĐỀ XUẤT KIẾN NGHỊ

5.2. HẠN CHẾ VÀ HƯỚNG NGHIÊN CỨU MỞ RỘNG

5.2.1. Hạn chế của nghiên cứu

5.2.2. Hướng nghiên cứu mở rộng

5.3. Tóm tắt chương 5

TÀI LIỆU THAM KHẢO

PHỤ LỤC 1 - Lược đồ tương quan của chuỗi USD

PHỤ LỤC 2 - Lược đồ tương quan của chuỗi DUSD

PHỤ LỤC 3 - Ước lượng tham số của mô hình ARIMA

PHỤ LỤC 4 - Kết quả ước lượng của mô hình ARCH

PHỤ LỤC 5 – Bảng số liệu về tỷ giá trung tâm, tỷ giá USD/VND tại Vietcombank (tỷ giá VCB) giai đoạn từ 04/01/2016 đến 06/04/2022

PHỤ LỤC 6 – Bảng số liệu thu thập theo tháng về chỉ số DXY, CPI, lãi suất tiền gửi VND, kim ngạch xuất khẩu, kim ngạch nhập khẩu và CCTM giai đoạn từ tháng 12/2015 đến tháng 03/2022

PHỤ LỤC 7 – Bảng số liệu thu thập theo quý về GDP của Việt Nam tính theo giá hiện hành giai đoạn từ quý IV/2015 đến quý I/2022

I. Tổng quan về độ biến động tỷ giá USD VND và mô hình ARCH

Độ biến động của tỷ giá hối đoái giữa USD và VND là một vấn đề quan trọng trong kinh tế vĩ mô. Tỷ giá không chỉ ảnh hưởng đến hoạt động thương mại quốc tế mà còn tác động đến sự ổn định của nền kinh tế. Mô hình ARCH (Autoregressive Conditional Heteroskedasticity) được sử dụng để ước lượng độ biến động này, giúp các nhà đầu tư và nhà hoạch định chính sách có cái nhìn rõ hơn về xu hướng tương lai.

1.1. Khái niệm và vai trò của tỷ giá hối đoái

Tỷ giá hối đoái là giá trị của một đồng tiền so với một đồng tiền khác. Nó đóng vai trò quan trọng trong việc xác định giá trị hàng hóa xuất khẩu và nhập khẩu, ảnh hưởng đến cán cân thương mại và đầu tư nước ngoài.

1.2. Mô hình ARCH và ứng dụng trong tài chính

Mô hình ARCH được phát triển để phân tích và dự đoán độ biến động của các chuỗi thời gian tài chính. Mô hình này cho phép ước lượng phương sai thay đổi theo thời gian, điều mà các mô hình truyền thống không thể thực hiện.

II. Thách thức trong việc đo lường độ biến động tỷ giá USD VND

Việc đo lường độ biến động của tỷ giá USD/VND gặp nhiều thách thức do sự ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế, chính trị và xã hội. Sự biến động này có thể gây ra rủi ro cho các doanh nghiệp và nhà đầu tư, làm tăng tính không chắc chắn trong các quyết định tài chính.

2.1. Các yếu tố tác động đến tỷ giá USD VND

Nhiều yếu tố như lạm phát, chính sách tiền tệ, và tình hình kinh tế toàn cầu có thể tác động đến tỷ giá USD/VND. Sự biến động của các yếu tố này có thể dẫn đến sự thay đổi nhanh chóng trong tỷ giá.

2.2. Rủi ro từ sự biến động tỷ giá

Sự biến động không lường trước của tỷ giá có thể gây ra rủi ro cho các doanh nghiệp xuất nhập khẩu, làm giảm sức cạnh tranh của hàng hóa trong nước và ảnh hưởng đến hoạt động đầu tư quốc tế.

III. Phương pháp sử dụng mô hình ARCH để ước lượng độ biến động

Mô hình ARCH được áp dụng để ước lượng độ biến động của tỷ giá USD/VND trong giai đoạn từ 2016 đến 2022. Phương pháp này cho phép phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến sự biến động và đưa ra dự báo chính xác hơn về xu hướng tương lai.

3.1. Quy trình thực hiện mô hình ARCH

Quy trình thực hiện mô hình ARCH bao gồm việc thu thập dữ liệu, kiểm định tính dừng của chuỗi dữ liệu, và lựa chọn mô hình phù hợp dựa trên tiêu chí độ chính xác của dự báo.

3.2. Kiểm định và lựa chọn mô hình

Các kiểm định như kiểm định tính dừng và kiểm định tác động ARCH được thực hiện để đảm bảo tính chính xác của mô hình. Mô hình ARCH(2) được xác định là mô hình tốt nhất cho nghiên cứu này.

IV. Kết quả nghiên cứu và ứng dụng thực tiễn

Kết quả nghiên cứu cho thấy tỷ giá USD/VND có sự biến động đáng kể trong giai đoạn nghiên cứu. Mô hình ARCH(2) đã chỉ ra rằng độ biến động của tỷ giá có thể dự đoán được, từ đó giúp các nhà đầu tư và nhà hoạch định chính sách đưa ra quyết định chính xác hơn.

4.1. Diễn biến tỷ giá USD VND từ 2016 đến 2022

Trong giai đoạn từ 2016 đến 2022, tỷ giá USD/VND đã trải qua nhiều biến động do ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế và chính trị. Sự biến động này cần được theo dõi chặt chẽ để có các biện pháp ứng phó kịp thời.

4.2. Đề xuất chính sách nhằm ổn định tỷ giá

Nghiên cứu đề xuất một số chính sách nhằm giữ tỷ giá USD/VND ổn định, bao gồm việc điều chỉnh chính sách tiền tệ và tăng cường quản lý ngoại hối.

V. Kết luận và hướng nghiên cứu tương lai

Nghiên cứu đã chỉ ra rằng mô hình ARCH là công cụ hữu ích trong việc ước lượng độ biến động của tỷ giá USD/VND. Kết quả nghiên cứu không chỉ có giá trị lý thuyết mà còn có ứng dụng thực tiễn trong việc xây dựng chính sách tiền tệ.

5.1. Tóm tắt kết quả nghiên cứu

Kết quả nghiên cứu cho thấy mô hình ARCH(2) là mô hình phù hợp nhất để ước lượng độ biến động của tỷ giá USD/VND, giúp dự đoán xu hướng trong tương lai.

5.2. Hướng nghiên cứu mở rộng

Các nghiên cứu trong tương lai có thể mở rộng bằng cách áp dụng các mô hình khác như GARCH hoặc EGARCH để so sánh và cải thiện độ chính xác trong việc dự đoán độ biến động tỷ giá.

Đo Lường Độ Biến Động Tỷ Giá Giữa USD và VND Sử Dụng Mô Hình ARCH