Luận án: Cơ chế quản trị và rủi ro ngân hàng tại các quốc gia ASEAN

Phân tích sâu sắc cơ chế quản trị ngân hàng và các rủi ro tiềm ẩn tại khu vực ASEAN. Nắm bắt xu hướng và thách thức trong quản lý rủi ro.

• Tác giả: Nguyễn Quang Khải
• Người hướng dẫn: TS. Lê Hồ An Châu
• Trường học: Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Tài chính và Ngân hàng
• Đề tài: Cơ chế quản trị và rủi ro ngân hàng ở khu vực ASEAN
• Loại tài liệu: Luận án tiến sĩ
• Năm xuất bản: 2022
• Địa điểm: Thành phố Hồ Chí Minh

Tóm tắt

I. Khám phá Quản trị Rủi ro Ngân hàng ASEAN Tổng quan và Tầm quan trọng Chiến lược

Quản trị rủi ro ngân hàng tại khu vực ASEAN không chỉ là một khái niệm mà còn là yếu tố sống còn, định hình sự ổn định và phát triển của ngành tài chính. Trong bối cảnh kinh tế toàn cầu và khu vực có nhiều biến động, việc sở hữu một hệ thống quản trị rủi ro hiệu quả trở nên cấp thiết hơn bao giờ hết. Bài viết này sẽ đi sâu vào quản trị rủi ro ngân hàng ASEAN, từ các định nghĩa cơ bản đến những thách thức và giải pháp tối ưu. Mục tiêu là cung cấp cái nhìn toàn diện về cách các ngân hàng ASEAN đang đối phó với những loại rủi ro đa dạng, từ tín dụng, thị trường đến rủi ro hoạt động.

Nghiên cứu về quản trị rủi ro ngân hàng đã chỉ ra rằng, một cơ cấu quản trị công ty vững mạnh có tác động trực tiếp đến khả năng phòng ngừa và ứng phó với rủi ro của một tổ chức tín dụng. Đặc biệt, tại khu vực ASEAN – nơi các nền kinh tế có sự đa dạng về mức độ phát triển và khung pháp lý, việc áp dụng các chuẩn mực quản trị rủi ro quốc tế cần được điều chỉnh phù hợp với bối cảnh địa phương. Điều này đòi hỏi các ngân hàng phải liên tục đổi mới và hoàn thiện cơ cấu quản trị rủi ro của mình, nhằm đảm bảo sự minh bạch, trách nhiệm giải trình và hiệu quả trong mọi hoạt động.

Việc phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến quản trị rủi ro ngân hàng ASEAN không chỉ dừng lại ở các quy định nội bộ hay chiến lược kinh doanh của từng ngân hàng, mà còn mở rộng sang các yếu tố vĩ mô như chính sách tiền tệ, ổn định kinh tế khu vực và xu hướng công nghệ tài chính (FinTech). Sự phức tạp của các mối quan hệ này đòi hỏi một cách tiếp cận đa chiều và linh hoạt trong quản trị rủi ro. Các nhà quản lý cần có khả năng dự báo, đánh giá và phản ứng kịp thời với những diễn biến bất ngờ, bảo vệ tài sản của ngân hàng và lợi ích của các bên liên quan. Đây là nền tảng để các ngân hàng ASEAN duy trì sức cạnh tranh và phát triển bền vững trong dài hạn.

1.1. Định nghĩa và vai trò cốt lõi của quản trị rủi ro ngân hàng

Quản trị rủi ro ngân hàng là quá trình nhận diện, đo lường, giám sát, kiểm soát và giảm thiểu các loại rủi ro mà một ngân hàng phải đối mặt trong quá trình hoạt động. Mục tiêu chính là bảo vệ tài sản của ngân hàng, tối ưu hóa lợi nhuận trong giới hạn rủi ro chấp nhận được, và đảm bảo tuân thủ các quy định pháp luật. Vai trò cốt lõi của quản trị rủi ro bao gồm việc thiết lập các chính sách và quy trình rõ ràng, phân công trách nhiệm cụ thể, và phát triển văn hóa rủi ro tích cực trong toàn bộ tổ chức. Các hệ thống quản trị rủi ro hiện đại thường tích hợp các công cụ phân tích định lượng và định tính để đánh giá tác động tiềm tàng của các sự kiện rủi ro. Điều này giúp ngân hàng đưa ra các quyết định sáng suốt hơn, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động và tăng cường khả năng phục hồi trước các cú sốc. Quản trị rủi ro hiệu quả là chìa khóa để duy trì niềm tin của thị trường và khách hàng.

1.2. Bối cảnh đặc thù của khu vực ASEAN và các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro ngân hàng

Khu vực ASEAN có những đặc thù riêng biệt tác động đáng kể đến rủi ro ngân hàng. Sự đa dạng về trình độ phát triển kinh tế, hệ thống pháp luật, và mức độ mở cửa thị trường giữa các quốc gia thành viên tạo ra một bối cảnh phức tạp. Ví dụ, một số quốc gia có thị trường tài chính phát triển cao hơn và hệ thống quản lý chặt chẽ hơn, trong khi những quốc gia khác có thể còn non trẻ và dễ bị tổn thương hơn trước các cú sốc bên ngoài. Các yếu tố như tăng trưởng kinh tế nhanh chóng, đô thị hóa, và sự hội nhập khu vực cũng mang lại cả cơ hội và rủi ro mới. Ngoài ra, sự xuất hiện của các công nghệ tài chính (FinTech) và biến đổi khí hậu đang tạo ra những loại rủi ro mới, đòi hỏi các ngân hàng ASEAN phải liên tục thích ứng và nâng cấp năng lực quản trị rủi ro của mình. Sự phối hợp giữa các cơ quan quản lý và ngân hàng trong khu vực cũng đóng vai trò quan trọng trong việc xây dựng một hệ thống quản trị rủi ro vững chắc.

II. Những Thách thức Chính trong Quản trị Rủi ro Ngân hàng ASEAN Hiện nay

Ngành ngân hàng ASEAN đang phải đối mặt với nhiều thách thức trong quản trị rủi ro, đòi hỏi sự thích ứng và đổi mới không ngừng. Các yếu tố từ môi trường kinh tế vĩ mô đến những vấn đề nội tại của từng ngân hàng đều góp phần tạo nên một bức tranh phức tạp về rủi ro. Việc hiểu rõ những thách thức này là bước đầu tiên để xây dựng các giải pháp quản trị hiệu quả, đảm bảo sự ổn định và phát triển bền vững cho các tổ chức tài chính trong khu vực. Một trong những khó khăn lớn nhất là tính chất luôn thay đổi của các loại rủi ro, từ rủi ro truyền thống đến rủi ro mới nổi.

Rủi ro tín dụng, thị trường và hoạt động luôn là những trọng tâm của quản trị rủi ro ngân hàng. Tuy nhiên, mức độ và đặc điểm của chúng có thể khác biệt đáng kể giữa các quốc gia ASEAN. Ví dụ, tăng trưởng tín dụng nóng ở một số thị trường có thể làm gia tăng rủi ro nợ xấu, trong khi sự biến động của thị trường chứng khoán và ngoại hối có thể ảnh hưởng đến danh mục đầu tư của ngân hàng. Hơn nữa, những hạn chế về cơ cấu quản trị công ty ngân hàng và năng lực giám sát cũng là những rào cản đáng kể. Việc thiếu một cơ cấu quản trị rủi ro mạnh mẽ, minh bạch có thể dẫn đến các quyết định đầu tư mạo hiểm hoặc không hiệu quả, làm suy yếu khả năng chống chịu của ngân hàng trước các cú sốc.

Để vượt qua những thách thức này, các ngân hàng ASEAN cần đầu tư mạnh vào công nghệ, đào tạo nhân lực và xây dựng một văn hóa rủi ro toàn diện. Việc áp dụng các công nghệ tiên tiến như AI và Big Data có thể giúp cải thiện khả năng dự báo và quản lý rủi ro. Đồng thời, việc tăng cường hợp tác khu vực và học hỏi kinh nghiệm từ các thị trường phát triển cũng là một hướng đi quan trọng. Chỉ khi giải quyết được những thách thức này một cách toàn diện, các ngân hàng ASEAN mới có thể thực sự nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro và đảm bảo sự thịnh vượng lâu dài.

2.1. Rủi ro tín dụng thị trường và hoạt động Các loại hình rủi ro ngân hàng phổ biến

Các ngân hàng ASEAN phải đối mặt với ba loại rủi ro ngân hàng chính: rủi ro tín dụng, rủi ro thị trường và rủi ro hoạt động. Rủi ro tín dụng phát sinh từ khả năng khách hàng không thể hoặc không muốn thực hiện nghĩa vụ trả nợ, dẫn đến thiệt hại cho ngân hàng. Rủi ro thị trường liên quan đến sự biến động của các yếu tố thị trường như lãi suất, tỷ giá hối đoái, giá cổ phiếu, và giá hàng hóa, ảnh hưởng đến giá trị danh mục đầu tư của ngân hàng. Rủi ro hoạt động là rủi ro phát sinh từ các quy trình nội bộ không đầy đủ hoặc thất bại, con người, hệ thống hoặc từ các sự kiện bên ngoài (Basel Committee on Banking Supervision). Việc quản lý hiệu quả từng loại rủi ro này đòi hỏi các phương pháp, công cụ và chuyên môn khác nhau, tạo nên sự phức tạp trong quản trị rủi ro ngân hàng.

2.2. Hạn chế về cơ cấu quản trị công ty ngân hàng và năng lực giám sát

Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra rằng, cơ cấu quản trị công ty ngân hàng có ảnh hưởng lớn đến mức độ chấp nhận rủi ro của một tổ chức (Liu & Sun, 2021). Tuy nhiên, tại một số ngân hàng ASEAN, tồn tại những hạn chế về cơ cấu này, bao gồm kích thước hội đồng quản trị không phù hợp, thiếu thành viên độc lập hoặc chuyên gia về rủi ro. Một hội đồng quản trị lớn với nhiều thành viên độc lập có thể hạn chế việc chấp nhận rủi ro, nhưng cũng có thể làm giảm hiệu suất hoạt động của ngân hàng (Pathan & Faff, 2013). Năng lực giám sát yếu kém, thiếu minh bạch trong báo cáo và kiểm soát nội bộ cũng là những vấn đề cần được cải thiện. Các ngân hàng cần xây dựng một cơ cấu quản trị rủi ro mạnh mẽ, với sự phân chia trách nhiệm rõ ràng giữa Hội đồng quản trị ngân hàng, các ủy ban chuyên trách và ban điều hành, để đảm bảo giám sát hiệu quả.

III. Phương pháp Tối ưu Cơ cấu quản trị rủi ro để Giảm thiểu Rủi ro ngân hàng ASEAN

Để giảm thiểu rủi ro ngân hàng ASEAN và tối ưu hóa hiệu quả hoạt động, việc xây dựng một cơ cấu quản trị rủi ro vững chắc là điều tối quan trọng. Cơ cấu này không chỉ đơn thuần là tập hợp các quy tắc và quy định, mà còn là một hệ thống các mối quan hệ tương tác giữa các bên liên quan, nhằm đảm bảo sự minh bạch, trách nhiệm giải trình và kiểm soát hiệu quả. Các nghiên cứu đã nhấn mạnh vai trò của các thành phần trong cơ cấu quản trị công ty ngân hàng, đặc biệt là Hội đồng quản trị ngân hàng, ủy ban kiểm toán và ủy ban rủi ro độc lập.

Một cơ cấu quản trị rủi ro tốt sẽ giúp ngân hàng nhận diện sớm các nguy cơ tiềm ẩn, đánh giá đúng mức độ tác động và triển khai các biện pháp phòng ngừa, ứng phó kịp thời. Điều này đặc biệt quan trọng trong bối cảnh kinh tế khu vực có nhiều biến động và sự xuất hiện của các loại rủi ro mới. Các ngân hàng cần chủ động thiết lập các kênh thông tin rõ ràng, đảm bảo rằng thông tin về rủi ro được truyền đạt đầy đủ và chính xác đến các cấp quản lý, từ đó hỗ trợ quá trình ra quyết định.

Hơn nữa, việc tối ưu hóa cơ cấu quản trị rủi ro không chỉ dừng lại ở việc tuân thủ các quy định mà còn phải hướng đến việc tạo ra giá trị bền vững cho ngân hàng. Điều này có nghĩa là, bên cạnh việc kiểm soát rủi ro, cơ cấu quản trị cần hỗ trợ ngân hàng trong việc khai thác các cơ hội tăng trưởng một cách có trách nhiệm. Sự cân bằng giữa việc giám sát chặt chẽ và khuyến khích đổi mới là một yếu tố then chốt. Bằng cách tập trung vào việc củng cố các trụ cột quản trị, các ngân hàng ASEAN có thể xây dựng một nền tảng vững chắc để đối phó với môi trường kinh doanh phức tạp và đạt được thành công lâu dài.

3.1. Vai trò thiết yếu của Hội đồng quản trị ngân hàng và ủy ban chuyên trách

Hội đồng quản trị ngân hàng (BOD) đóng vai trò trung tâm trong cơ cấu quản trị rủi ro. BOD chịu trách nhiệm cuối cùng trong việc thiết lập chiến lược rủi ro, phê duyệt các chính sách quản lý rủi ro và giám sát việc thực hiện chúng. Một BOD hiệu quả cần có sự đa dạng về kinh nghiệm, kiến thức chuyên môn và tầm nhìn chiến lược. Bên cạnh BOD, các ủy ban chuyên trách như ủy ban rủi ro (Stand-alone risk committee) có vai trò rất quan trọng. Ủy ban rủi ro độc lập có thể cung cấp sự giám sát chuyên sâu, đảm bảo rằng chiến lược rủi ro của ngân hàng được triển khai một cách nhất quán và hiệu quả. Các nghiên cứu cho thấy, việc có một ủy ban rủi ro riêng biệt giúp tăng cường khả năng quản trị rủi ro và giám sát tốt hơn (Aljughaiman & Salama, 2019; Sun & Liu, 2014).

3.2. Tầm quan trọng của ủy ban kiểm toán ngân hàng và kiểm toán độc lập

Ủy ban kiểm toán ngân hàng và kiểm toán độc lập là hai trụ cột không thể thiếu trong việc đảm bảo tính minh bạch và trách nhiệm giải trình của quản trị rủi ro ngân hàng. Ủy ban kiểm toán có nhiệm vụ giám sát quy trình báo cáo tài chính, kiểm soát nội bộ và tuân thủ pháp luật, đồng thời xem xét tính hiệu quả của hệ thống quản trị rủi ro. Sự hiện diện của kiểm toán viên độc lập giúp cung cấp một cái nhìn khách quan về tình hình tài chính và rủi ro của ngân hàng, tăng cường niềm tin cho các nhà đầu tư và cơ quan quản lý. Vai trò của họ không chỉ là phát hiện sai sót mà còn là đưa ra các khuyến nghị cải thiện, góp phần nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro tổng thể. Kích thước của ủy ban kiểm toán cũng cần được cân nhắc dựa trên phạm vi hoạt động của ngân hàng (Patro et al., 2003).

IV. Nâng cao Hiệu quả Quản trị Rủi ro thông qua Chiến lược Ngân hàng ASEAN Bền vững

Để đạt được sự phát triển bền vững, các ngân hàng ASEAN cần không ngừng nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro, tích hợp chặt chẽ vào chiến lược ngân hàng ASEAN tổng thể. Điều này đòi hỏi một cách tiếp cận toàn diện, không chỉ tập trung vào việc giảm thiểu rủi ro mà còn phải tối ưu hóa sự cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận. Một quản trị rủi ro ngân hàng hiệu quả sẽ tạo ra lợi thế cạnh tranh, giúp ngân hàng thích ứng tốt hơn với những thay đổi của môi trường kinh doanh và thị trường tài chính khu vực. Các ngân hàng phải nhận thức rằng quản trị rủi ro không chỉ là một chức năng hỗ trợ mà là một yếu tố chiến lược quan trọng.

Việc xây dựng chiến lược ngân hàng ASEAN bền vững cần có sự tham gia của tất cả các cấp, từ Hội đồng quản trị ngân hàng đến các bộ phận nghiệp vụ. Điều này bao gồm việc thiết lập các khuôn khổ rủi ro rõ ràng, sử dụng các công cụ phân tích tiên tiến và liên tục đào tạo nhân sự. Một khía cạnh quan trọng khác là sự linh hoạt. Các chiến lược rủi ro phải đủ linh hoạt để thích nghi với các điều kiện thị trường thay đổi nhanh chóng và các quy định mới. Sự hợp tác giữa các ngân hàng trong khu vực cũng có thể mang lại lợi ích trong việc chia sẻ kinh nghiệm và phát triển các chuẩn mực quản trị rủi ro chung.

Bằng cách xem xét cả khía cạnh giám sát rủi ro và hiệu suất hoạt động, các ngân hàng có thể đưa ra các quyết định sáng suốt hơn. Mục tiêu là đạt được 'rủi ro cao - lợi nhuận cao' một cách có kiểm soát (Aljughaiman & Salama, 2019; Sun & Liu, 2014). Điều này đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về mối quan hệ giữa cơ cấu quản trị rủi ro và phạm vi hoạt động của ngân hàng. Một ngân hàng càng lớn và phức tạp thì càng cần một cơ cấu quản trị rủi ro mạnh mẽ hơn (Patro et al., 2003; Boone et al., 2007). Do đó, việc điều chỉnh cơ cấu quản trị để phù hợp với quy mô và độ phức tạp của hoạt động là yếu tố then chốt để nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro tại các ngân hàng ASEAN.

4.1. Cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận Góc nhìn từ nghiên cứu học thuật về quản trị rủi ro ngân hàng

Trong quản trị rủi ro ngân hàng, mối quan hệ giữa rủi ro và lợi nhuận luôn là một yếu tố then chốt. Các nghiên cứu học thuật thường tìm cách xác định một cấu trúc quản trị công ty phù hợp để kiểm soát và giảm thiểu việc chấp nhận rủi ro của ngân hàng. Tuy nhiên, việc hạn chế rủi ro quá mức có thể gây hại cho hiệu suất của ngân hàng. Chẳng hạn, một hội đồng quản trị lớn với nhiều thành viên độc lập có thể hạn chế việc chấp nhận rủi ro, nhưng cũng có thể làm giảm hiệu suất của ngân hàng (Pathan & Faff, 2013). Các nhà nghiên cứu đồng ý rằng vai trò của quản lý rủi ro là để đảm bảo tỷ lệ 'rủi ro cao – lợi nhuận cao' trong việc ra quyết định (Aljughaiman & Salama, 2019; Sun & Liu, 2014). Điều này đòi hỏi một chiến lược cân bằng, cho phép ngân hàng chấp nhận rủi ro một cách có tính toán để tối đa hóa giá trị cho cổ đông, trong khi vẫn duy trì sự ổn định tài chính.

4.2. Tác động của phạm vi hoạt động đến cơ cấu quản trị rủi ro và quản trị công ty ngân hàng

Phạm vi hoạt động của ngân hàng, bao gồm quy mô và độ phức tạp, có tác động đáng kể đến cơ cấu quản trị rủi ro và quản trị công ty ngân hàng. Các ngân hàng lớn và phức tạp hơn thường phát sinh nhiều rủi ro hơn do việc giám sát rủi ro của Hội đồng quản trị ngân hàng trở nên khó khăn hơn. Do đó, họ cần một quản trị rủi ro mạnh mẽ hơn (Patro et al., 2003; Boone et al., 2007). Nghiên cứu kỳ vọng rằng quy mô của ủy ban kiểm toán sẽ phụ thuộc vào phạm vi hoạt động của ngân hàng. Ngoài kích thước hội đồng quản trị, phạm vi hoạt động cũng ảnh hưởng đến thành phần quản trị, ví dụ như số lượng thành viên độc lập và chuyên gia kinh doanh trong hội đồng (Boone et al., 2007; Linck et al., 2008a). Các giám đốc độc lập thường mang lại chuyên môn và mạng lưới giá trị, đặc biệt quan trọng đối với các ngân hàng lớn và phức tạp.

V. Tương lai của Quản trị Rủi ro Ngân hàng ASEAN Hướng đi và Cơ hội Phát triển

Tương lai của quản trị rủi ro ngân hàng ASEAN hứa hẹn nhiều cơ hội nhưng cũng đi kèm với những thách thức mới, đòi hỏi một tầm nhìn chiến lược và khả năng thích ứng linh hoạt. Với sự phát triển không ngừng của công nghệ và sự hội nhập sâu rộng của các nền kinh tế khu vực, các ngân hàng cần chủ động nắm bắt các xu hướng mới để duy trì năng lực cạnh tranh và đảm bảo sự ổn định. Việc đầu tư vào công nghệ phân tích dữ liệu, trí tuệ nhân tạo (AI) và học máy (Machine Learning) sẽ trở thành yếu tố then chốt để cải thiện khả năng dự báo và quản lý rủi ro.

Các xu hướng như số hóa toàn diện, sự gia tăng của các mối đe dọa an ninh mạng và rủi ro từ biến đổi khí hậu đang định hình lại bức tranh rủi ro ngân hàng. Điều này đòi hỏi các ngân hàng ASEAN phải không ngừng cải tiến cơ cấu quản trị rủi ro của mình, từ việc xây dựng các khung khổ rủi ro toàn diện đến việc đào tạo và phát triển đội ngũ nhân sự chuyên môn cao. Sự hợp tác giữa các quốc gia thành viên ASEAN trong việc chia sẻ thông tin, kinh nghiệm và xây dựng các chuẩn mực quản lý rủi ro chung cũng sẽ đóng vai trò quan trọng.

Ngoài ra, việc tăng cường minh bạch và trách nhiệm giải trình trong quản trị công ty ngân hàng sẽ là yếu tố quyết định để củng cố niềm tin của thị trường và nhà đầu tư. Các ngân hàng cần chú trọng đến việc công bố thông tin rủi ro một cách rõ ràng, đầy đủ và kịp thời. Bằng cách kết hợp giữa đổi mới công nghệ, củng cố quản trị nội bộ và hợp tác khu vực, các ngân hàng ASEAN có thể xây dựng một hệ thống quản trị rủi ro bền vững, không chỉ bảo vệ tài sản mà còn tạo ra giá trị lâu dài trong một môi trường kinh doanh ngày càng biến động. Đây chính là chìa khóa để đảm bảo sự thịnh vượng của ngành ngân hàng trong tương lai.

5.1. Xu hướng và khuyến nghị chính sách cho quản trị rủi ro khu vực ASEAN

Các xu hướng chính trong quản trị rủi ro khu vực ASEAN bao gồm tăng cường ứng dụng công nghệ, tập trung vào rủi ro an ninh mạng và dữ liệu, cũng như tích hợp các yếu tố môi trường, xã hội và quản trị (ESG) vào khung quản lý rủi ro. Khuyến nghị chính sách bao gồm việc các cơ quan quản lý cần tiếp tục hài hòa các quy định về quản trị rủi ro ngân hàng trong khu vực, khuyến khích đầu tư vào năng lực phân tích dữ liệu và AI. Đồng thời, cần có chính sách hỗ trợ các ngân hàng nhỏ hơn trong việc nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro thông qua các chương trình đào tạo và hỗ trợ kỹ thuật. Việc thúc đẩy một môi trường pháp lý ổn định và minh bạch cũng là yếu tố then chốt để thu hút đầu tư và phát triển bền vững.

5.2. Tiềm năng hợp tác và đổi mới trong quản trị rủi ro ngân hàng

Tiềm năng hợp tác và đổi mới trong quản trị rủi ro ngân hàng tại ASEAN là rất lớn. Các ngân hàng có thể hợp tác để chia sẻ thông tin về các mối đe dọa rủi ro, phát triển các mô hình rủi ro chung và học hỏi từ các thực tiễn tốt nhất. Sự đổi mới công nghệ, đặc biệt là trong lĩnh vực phân tích dữ liệu lớn (Big Data) và học máy, sẽ cách mạng hóa cách các ngân hàng nhận diện và quản lý rủi ro. Việc phát triển các nền tảng chia sẻ thông tin an ninh mạng khu vực, cũng như các sáng kiến về tài chính xanh và bền vững, sẽ mở ra những cơ hội mới để nâng cao quản trị rủi ro ngân hàng ASEAN một cách toàn diện và hiệu quả hơn. Hợp tác công-tư cũng đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy các sáng kiến này.

Trích đoạn nội dung tài liệu

MINISTRY OF EDUCATION AND TRAINING OF VIETNAM UNIVERSITY OF ECONOMICS HO CHI MINH CITY NGUYỄN QUANG KHẢI CORPORATE GOVERNANCE AND BANK RISK IN ASEAN COUNTRIES PHD THESIS HO CHI MINH CITY-2022 MINISTRY OF EDUCATION AND TRAINING OF VIETNAM UNIVERSITY OF ECONOMICS HO CHI MINH CITY NGUYỄN QUANG KHẢI CORPORATE GOVERNANCE AND BANK RISK IN ASEAN COUNTRIES SPECIALIZATION: FINANCE AND BANKING CODE: 9340201 PHD THESIS SUPERVISORS: 1. LÊ HỒ AN CHÂU, Ph. PHẠM PHÚ QUỐC, Ph. HO CHI MINH CITY-2022 iii STATEMENT OF AUTHORSHIP My name is Nguyen Quang Khai, PhD student in the major of Banking at University of Economics Ho Chi Minh City (UEH) I declare that “this thesis is my own work, and except where due reference is made, contains no material previously written or published by any other people.

I ensure that this thesis has not been, and will not be, submitted in whole or in part to any ther educational institution for the award of any other degree.” Ho Chi Minh City, 2022 Nguyen Quang Khai iv ACKNOWLEDGMENTS First, I would like to thank my academic advisers Dr. Le Ho An Chau and Dr. Pham Phu Quoc for their enthusiastic help, instruction, intensive support, care, and advice on my research. They have granted me the autonomy to conduct and publish my research while continuing to review and provide me with exhaustive valuable feedback and encouragement.

Second, I would like to sincerely thank the School of Banking and the UEH university for providing me with the best study and research environment. I would also like to thank my professors, the journal’s editor, and the independent external reviewers for giving me numerous useful comments on my research. All their comments helped me improve and complete my thesis. Lastly, I am extremely grateful to my family for their love, support, and sacrifice, as well as to my friends and colleagues who have encouraged and supported me very much during the learning process, work, and completion of this thesis.

Ho Chi Minh City, 2022 Nguyen Quang Khai v TABLE OF CONTENTS STATEMENT OF AUTHORSHIP. iv TABLE OF CONTENTS. x LIST OF TABLES. xi LIST OF FIGURES.

xv CHAPTER 1: INTRODUCTION .2 Background and Motivation .1 Corporate governance and bank risk in ASEAN .2 Background of literature on corporate governance and bank risk .3 Research Objectives and Questions .4 Data and Research Design .5 Scope of Research .6 Contribution of the Thesis .7 Structure of the Thesis. 21 CHAPTER 2: THEORY AND LITERATURE REVIEW .2 Bank Risk and Risk Governance Structure .1 Risk and different types of risk within the banking sector.2 Bank risk-taking.3 Bank risk management effectiveness.2 Corporate governance and bank risk governance.1 Board of directors.2 Audit committee and external audit .3 Stand-alone risk committee .3 Bank Risk Governance Structure Theory and Evidence.1 Scope of operation theory .4 Hypothesis related to RQ1 .1 Risk governance structure and bank scope of operation .2 Risk governance structure and the trade-off between monitoring cost and benefit .3 Risk governance structure and CEO’s negotiation power .4 Bank Risk-Taking Theory and Evidence .1 Moral hazard theory.5 Hypothesis related to RQ2 .1 Risk governance structure and risk taking.2 Risk governance effectiveness and bank risk-taking .3 Institutional quality and the risk oversight role of risk governance .5 Bank Risk Management Theory and Evidence .2 Hypothesis related to RQ3. 62 CHAPTER 3: RESEARCH METHODOLOGY .3 Methodology for Determinants of Bank Risk Governance Structure (related to RQ1) .1 Measures of bank risk governance structure .2 Measures of “scope of operation” .3 Measures of private benefits and monitoring costs .4 Measures of CEO’s negotiation power .5 Measures of other control variables .2 Empirical model and estimation methods .4 Methodology for Relationship between Bank Risk Governance Structure and Risk-Taking (related to RQ2) .1 Measures of bank risk-taking .2 Measures of bank risk governance structure and its effectiveness .3 Measures of other control variables and interaction variables .2 Empirical model and estimation methods .5 Methodology for the Relationship between Bank Risk Governance and Risk Management Effectiveness (related to RQ3) .1 Bank performance measures .2 Empirical model and estimation method. 95 CHAPTER 4: EMPIRICAL RESULT AND DISCUSSION .2 Descriptive Statistics and Correlation Matrix .3 Determinants of Bank Risk Governance Structure: Empirical Results (RQ1) 103 4.1 Regression results for RQ1 .1 Scope of operation and bank risk governance structure results .2 Trade-off between monitoring cost and benefit and risk governance structure results .3 CEO’s negotiation power and risk governance structure results .2 Robustness tests for RQ1 .4 Bank Risk Governance and Risk-Taking: Empirical Results (RQ2) .1 Bank risk governance and insolvency risk .2 Bank risk governance and credit risk .3 Bank risk governance and operational risk .4 Institutional quality and Risk governance structure-Risk taking relation 124 4.5 Robustness tests for RQ2 .1 Bank risk governance and risk-taking prior to and following the 2008 crisis .2 Alternatives to risk-taking measures .5 Bank Risk Governance Structure and Risk Management Effectiveness: Empirical Results (RQ3).2 Review of the Research Questions, Hypotheses, and Findings .5 Limitations of the Thesis .6 Future Research Directions.

160 LIST OF AUTHOR’S PUBLICATIONS AND RESEARCH PROJECTS. 163 Appendix 1: Estimation result of Table 4. 176 Appendix 2: Estimation result of Table 4. 179 Appendix 3: System GMM Estimation result, Arellano-Bond test and Hansen test of table 4.

182 ix Appendix 4: System GMM Estimation result, Arellano-Bond test and Hansen test of table 4. 186 Appendix 5: System GMM Estimation result, Arellano-Bond test and Hansen test of table 4. 190 Appendix 6: System GMM Estimation result, Arellano-Bond test and Hansen test of table 4. 194 Appendix 7: System GMM Estimation result, Arellano-Bond test and Hansen test of table 4.

196 Appendix 8: System GMM Estimation result, Arellano-Bond test and Hansen test of table 4. 199 Appendix 9: System GMM Estimation result, Arellano-Bond test and Hansen test of table 4. 203 Appendix 10: System GMM Estimation result, Arellano-Bond test and Hansen test of table 4. 207 Appendix 11: System GMM Estimation result, Arellano-Bond test and Hansen test of table 4.

211 Appendix 12: System GMM Estimation result, Arellano-Bond test and Hansen test of table 4. 215 Appendix 13: System GMM Estimation result, Arellano-Bond test and Hansen test of table 4. 217 Appendix 14: System GMM Estimation result, Arellano-Bond test and Hansen test of table 4. 221 Appendix 15: Further Test for FE/RE Models.

225 Appendix 16: Data of Institutional Quality. 227 x ABBREVIATIONS ASEAN: Association of South East Asian Nations 2SLS: Two stage least square BCBS: Basel Committee on Banking Supervision BOD: Board of director CEO: Chief Executive Officer. Cons: Constants FE: Fixed effect H: Hypothesis IMF: International Monetary Fund IOSCO: International Organization of Securities Commissions LM: Lagrange Multiplier M&A: Mergers and acquisitions NPV: Net-present-value NYSE: New York Stock Exchange Obs: Observation RE: Random effect RQ: Research question SGMM: System generalized method of moments SOX:Sarbanes-Oxley Act of 2002 xi LIST OF TABLES Table 2.1: Research Questions and Related Hypotheses .1: Summary of Banks and Observations by Country .2: Summary of Definition, Source and Predicted Signs of Variables for Equations 3.3: Definition of the Risk Governance Effectiveness Index (RGDEX) .4: Summary of Definitions, Predicted Sign of Variables for Equations 3.5: Summary of Definitions, Predicted Sign of Variables for Equations 3.6: Summary Testing Procedures for the Hypotheses Associated with RQ1, RQ2, and RQ3 .1: Descriptive Statistics for Main Variables .3: Determinants of Risk Governance Structure Results .4: Two-Stage Least Square (2SLS) Regression Results for the Determinants of Risk Governance Structure .5: System GMM Regression Results for Risk Governance and Insolvency Risk 117 Table 4.6: System GMM Regression Results for Risk Governance and Credit Risk .7: System GMM Regression Results for Risk Governance and Operational Risk .8: System GMM Regression Results for Institutional Quality and Risk Governance Effectiveness-Risk taking Relation.9: System GMM Regression Results for Risk Governance and Bank Risk in Pre- Crisis 2008 .10: System GMM Regression Results For Risk Governance and Bank Risk in Post-Crisis 2008 .11: Robustness Test for Risk Governance and Insolvency Risk .12: Robustness Test for Risk Governance and Credit Risk .13: Robustness Test for Risk Governance and Operational Risk .14: Results for the Institutional Quality and Risk Governance Effectiveness-Risk taking Relationship using Alternative Measure.15: Results for Risk Governance Structure, Risk Governance Effectiveness and Bank Risk Management.16: Robustness Test Results for Risk Governance Structure, Risk Governance Effectiveness and Bank Risk Management.1: Summary of Research Question 1 .2: Summary of Research Question 2 .3: Summary of Research Question 3. 155 xii LIST OF FIGURES Figure 1.1: Average risk and risk governance effectiveness of banks by year .2: Average risk and risk governance effectiveness of banks by country.3: Summary of the literature review of the three research questions .4: General objectives of the thesis .1: Corporate governance framework.

29 xiii ABSTRACT This thesis examines the determinants of bank risk governance structure, and the impact of risk governance structure and risk governance effectiveness on bank risk-taking behavior, as well as the impact of risk governance structure and risk governance effectiveness on risk management effectiveness. In the context of regulators around the world trying to provide guidelines for banks to make corporate governance of banks more effective after the 2008 financial crisis, the study of bank risk governance structure and its effectiveness has become increasingly important. By using a sample of 104 commercial banks in ASEAN countries over 2002-2019 and applying empirical analysis techniques such as FE/RE, Logit, 2SLS, and GMM, this study provides some important findings. First, regarding bank risk governance structure determinants, this thesis finds that risk governance structure (including audit committee size, audit committee independence, financial and accounting experts on the audit committee, audit committee meeting frequency, risk committee existence, and external audit quality) relates positively to a bank’s scope of operation and monitoring benefit, but negatively to monitoring cost and CEO’s negotiation power.

Second, regarding the impact of bank risk governance structure and risk governance effectiveness on risk-taking behavior, this thesis finds that risk governance structure significantly affects bank risk-taking behavior (measured by insolvency risk, credit risk and operational risk). We also find that the role of risk governance remains unchanged following the 2008 financial crisis and that the relationship between risk governance effectiveness and risk-taking behavior depends on a country’s institutional quality. Finally, regarding the impact of bank risk governance structure and risk governance effectiveness on risk management effectiveness, this thesis reveals that risk governance structure and its effectiveness are positively associated with risk management effectiveness. xiv This study contributes to the existing corporate governance of bank literature by providing evidence that risk governance structure and its effectiveness play an important role in constraining risk-taking and in enhancing risk management effectiveness.

The findings of this thesis offer some useful implications for bank regulators, shareholders, and creditors. Regulators can establish guidelines related to risk governance to manage risk-taking activities and maintain bank stability. Bank shareholders can require banks to restructure their risk governance structure to reduce agency problems relating to risk-taking. Finally, creditors can consider bank risk governance structure as an important factor when considering extending funds to particular banks.

Key words: risk governance structure, risk governance effectiveness, risk- taking behavior, risk management effectiveness, ASEAN countries. xv TÓM TẮT Luận án này nghiên cứu các yếu tố tác động đến cấu trúc quản trị liên quan đến giảm sát rủi ro ngân hàng, tác động của cấu trúc quản trị, hiệu quả cơ chế quản trị rủi ro đến hành vi chấp nhận rủi ro của ngân hàng và tác động của cơ cấu quản trị rủi ro, hiệu quả cơ chế quản trị rủi ro đến hiệu quả quản trị rủi ro.