Luận văn thạc sĩ determinats of ability getting banks loan case of enterprises located in ip epz in hochiminh city

Luận văn thạc sĩ nghiên cứu determinats of ability getting banks loan case of enterprises located in ip epz in hochiminh city, khảo sát thực trạng, phân tích nguyên nhân, đề xuất

• Tác giả: Lam Canh Duong
• Người hướng dẫn: Dr. Vo Thi Quy
• Trường học: University of Economics
• Chuyên ngành: Development Economics
• Đề tài: Yếu Tố Quyết Định Khả Năng Vay Vốn Ngân Hàng Cho Doanh Nghiệp
• Loại tài liệu: Thesis
• Năm xuất bản: 2007
• Địa điểm: Ho Chi Minh City

Mục lục chi tiết

• CERTIFICATION
• ACKNOWLEDGMENT
• ABSTRACT
• 1. CHAPTER 1: INTRODUCTION
• 1.1. Background
• 1.2. Research question
• 1.3. Scope of study
• 1.4. Methodology
• 1.5. The structure of thesis
• 2. CHAPTER II: THE SITUATION OF CREDIT ACTIVITY IN INDUSTRIAL PARKS AND EXPORT PROCESSING ZONES IN HOCHIMINH CITY
• 2.1. The process of forming and the role of IPs & EPZs in Vietnam
• 2.2. Type of IPs in the world and in the region
• 2.3. Indispensable of development scheme IPs & EPZs in Vietnam
• 3. CHAPTER III: LITERATURE REVIEW
• 4. CHAPTER IV: METHODOLOGY
• 5. CHAPTER V: DATA PROCESSING AND EMPIRICAL RESULT
• 6. CHAPTER VI: CONCLUSION AND POLICY IMPLICATION
• LIST OF TABLE
• ABBREVIATION

Tóm tắt

I. Tổng quan về khả năng vay vốn ngân hàng cho doanh nghiệp

Khả năng vay vốn ngân hàng là một yếu tố quan trọng quyết định sự phát triển của doanh nghiệp, đặc biệt là trong bối cảnh kinh tế hiện nay. Doanh nghiệp cần vốn để đầu tư, mở rộng sản xuất và cải thiện chất lượng dịch vụ. Tuy nhiên, không phải doanh nghiệp nào cũng có thể tiếp cận được nguồn vốn này. Nghiên cứu này sẽ phân tích các yếu tố quyết định khả năng vay vốn ngân hàng cho doanh nghiệp, đặc biệt là các doanh nghiệp nhỏ và vừa.

1.1. Định nghĩa khả năng vay vốn ngân hàng

Khả năng vay vốn ngân hàng được hiểu là khả năng của doanh nghiệp trong việc đáp ứng các yêu cầu của ngân hàng để nhận được khoản vay. Điều này bao gồm các yếu tố như tình hình tài chính, lịch sử tín dụng và tài sản đảm bảo.

1.2. Tầm quan trọng của vay vốn ngân hàng

Vay vốn ngân hàng giúp doanh nghiệp có nguồn tài chính cần thiết để đầu tư vào công nghệ, mở rộng quy mô sản xuất và nâng cao năng lực cạnh tranh. Điều này đặc biệt quan trọng trong bối cảnh thị trường ngày càng cạnh tranh.

II. Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng vay vốn ngân hàng

Nhiều yếu tố ảnh hưởng đến khả năng vay vốn ngân hàng của doanh nghiệp. Các yếu tố này có thể được chia thành hai nhóm chính: yếu tố bên trong và yếu tố bên ngoài. Yếu tố bên trong bao gồm tình hình tài chính của doanh nghiệp, trong khi yếu tố bên ngoài liên quan đến chính sách của ngân hàng và môi trường kinh doanh.

2.1. Yếu tố nội tại của doanh nghiệp

Tình hình tài chính của doanh nghiệp, bao gồm doanh thu, lợi nhuận và tài sản, là những yếu tố quan trọng quyết định khả năng vay vốn. Doanh nghiệp cần có hồ sơ tài chính minh bạch và ổn định để thuyết phục ngân hàng.

2.2. Yếu tố bên ngoài tác động đến vay vốn

Chính sách tín dụng của ngân hàng, lãi suất và các quy định pháp lý cũng ảnh hưởng đến khả năng vay vốn của doanh nghiệp. Ngân hàng thường có những tiêu chí riêng để đánh giá khả năng vay vốn của khách hàng.

III. Phương pháp đánh giá khả năng vay vốn ngân hàng

Để đánh giá khả năng vay vốn ngân hàng, doanh nghiệp cần thực hiện một số bước quan trọng. Việc phân tích tình hình tài chính, xây dựng hồ sơ vay vốn và chuẩn bị các tài liệu cần thiết là rất quan trọng. Ngoài ra, doanh nghiệp cũng cần tìm hiểu về quy trình vay vốn của ngân hàng.

3.1. Phân tích tình hình tài chính

Doanh nghiệp cần thực hiện phân tích tài chính để xác định khả năng trả nợ. Điều này bao gồm việc xem xét các chỉ số tài chính như tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu và khả năng sinh lời.

3.2. Chuẩn bị hồ sơ vay vốn

Hồ sơ vay vốn cần phải đầy đủ và chính xác. Doanh nghiệp cần cung cấp các tài liệu như báo cáo tài chính, kế hoạch kinh doanh và tài sản đảm bảo để ngân hàng có thể đánh giá.

IV. Thách thức trong việc vay vốn ngân hàng

Mặc dù có nhiều cơ hội, nhưng doanh nghiệp vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức khi vay vốn ngân hàng. Các vấn đề như thiếu thông tin, quy trình phức tạp và yêu cầu cao từ ngân hàng có thể cản trở khả năng vay vốn.

4.1. Thiếu thông tin và minh bạch

Nhiều doanh nghiệp không có đủ thông tin tài chính minh bạch, điều này làm cho ngân hàng khó khăn trong việc đánh giá khả năng vay vốn. Doanh nghiệp cần cải thiện khả năng báo cáo tài chính của mình.

4.2. Quy trình vay vốn phức tạp

Quy trình vay vốn ngân hàng thường phức tạp và mất thời gian. Doanh nghiệp cần chuẩn bị kỹ lưỡng để đáp ứng các yêu cầu của ngân hàng.

V. Giải pháp nâng cao khả năng vay vốn ngân hàng cho doanh nghiệp

Để nâng cao khả năng vay vốn ngân hàng, doanh nghiệp cần thực hiện một số giải pháp như cải thiện tình hình tài chính, xây dựng mối quan hệ tốt với ngân hàng và tìm hiểu các chính sách tín dụng.

5.1. Cải thiện tình hình tài chính

Doanh nghiệp cần tập trung vào việc tăng doanh thu và giảm chi phí để cải thiện tình hình tài chính. Điều này sẽ giúp doanh nghiệp có hồ sơ vay vốn tốt hơn.

5.2. Xây dựng mối quan hệ với ngân hàng

Mối quan hệ tốt với ngân hàng có thể giúp doanh nghiệp dễ dàng hơn trong việc tiếp cận vốn. Doanh nghiệp nên thường xuyên giao tiếp và cập nhật thông tin với ngân hàng.

VI. Kết luận và triển vọng tương lai về vay vốn ngân hàng

Khả năng vay vốn ngân hàng là một yếu tố quyết định sự phát triển của doanh nghiệp. Việc hiểu rõ các yếu tố ảnh hưởng và thực hiện các giải pháp phù hợp sẽ giúp doanh nghiệp nâng cao khả năng tiếp cận vốn. Trong tương lai, với sự phát triển của công nghệ và các chính sách hỗ trợ từ chính phủ, khả năng vay vốn của doanh nghiệp sẽ có nhiều cơ hội cải thiện.

6.1. Triển vọng vay vốn ngân hàng trong tương lai

Với sự phát triển của công nghệ tài chính, doanh nghiệp có thể tiếp cận nguồn vốn dễ dàng hơn. Ngân hàng cũng sẽ có nhiều công cụ hỗ trợ hơn cho doanh nghiệp.

6.2. Chính sách hỗ trợ từ chính phủ

Chính phủ có thể đưa ra các chính sách hỗ trợ doanh nghiệp trong việc vay vốn, từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển của doanh nghiệp.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Hoạt động tín dụng ngân hàng đóng vai trò đòn bẩy tài chính huyết mạch đối với sự phát triển của các doanh nghiệp trong khu công nghiệp và khu chế xuất. Tính đến cuối tháng 12 năm 2005, tổng dư nợ tín dụng lũy kế tại các khu công nghiệp và khu chế xuất trên địa bàn Thành phố Hồ Chí Minh đạt 16.598 tỷ đồng, tăng trưởng gấp 8,4 lần so với mức 1.975 tỷ đồng của năm 2001. Khu vực này thu hút hơn 802 doanh nghiệp đi vào vận hành, bao gồm 449 doanh nghiệp trong nước và 353 doanh nghiệp có vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài, giải quyết việc làm cho 118.761 lao động và đóng góp tới 25,78% GDP của toàn thành phố.

Mặc dù nhu cầu vốn vay để hoàn thiện hạ tầng ước tính cần khoảng 860 tỷ đồng, cùng với nhu cầu đổi mới trang thiết bị máy móc của các doanh nghiệp là rất lớn, khả năng tiếp cận nguồn vốn ngân hàng vẫn gặp nhiều rào cản. Các doanh nghiệp, đặc biệt là nhóm doanh nghiệp nhỏ và vừa, thường bị hạn chế bởi điều kiện tài sản bảo đảm, năng lực quản trị theo mô hình gia đình và tình trạng thông tin bất đối xứng trên thị trường tài chính.

Luận văn tập trung giải quyết vấn đề nhận diện và lượng hóa các nhân tố quyết định đến khả năng tiếp cận nguồn vốn tín dụng ngân hàng của doanh nghiệp. Mục tiêu cụ thể là phân tích thực trạng tín dụng, đánh giá mức độ ảnh hưởng của các yếu tố tài chính và phi tài chính, từ đó đề xuất giải pháp mở rộng kênh dẫn vốn hiệu quả. Phạm vi nghiên cứu bao quát 15 khu chế xuất và khu công nghiệp (gồm 3 khu chế xuất và 12 khu công nghiệp) tại Thành phố Hồ Chí Minh trong giai đoạn 2001–2005, với kết quả hoàn thiện vào năm 2007. Kết quả nghiên cứu cung cấp cơ sở khoa học giúp nâng tỷ lệ duyệt vay thành công và giảm thiểu chi phí giao dịch cho các bên tham gia thị trường.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Nghiên cứu được xây dựng trên nền tảng Lý thuyết Thông tin bất đối xứng (Asymmetric Information) của Stiglitz và Weiss (1981). Hiện tượng thiếu hụt thông tin dẫn đến hai hệ quả tiêu cực chính trên thị trường tín dụng: Lựa chọn đối nghịch (Adverse Selection) phát sinh trước khi ký hợp đồng và Rủi ro đạo đức (Moral Hazard) phát sinh sau khi giải ngân. Để kiểm soát rủi ro, ngân hàng áp dụng cơ chế Định mức tín dụng (Credit Rationing) và Mô hình sàng lọc rủi ro của Besanko và Thakor (1987), trong đó yêu cầu tài sản thế chấp và mức độ tự tài trợ của doanh nghiệp được sử dụng làm tín hiệu phân loại khách hàng.

Khung phân tích tín dụng tích hợp mô hình 5C truyền thống, đánh giá toàn diện 5 nhóm nhân tố: Tư cách người vay (Character), Năng lực vận hành (Capacity), Vốn tự có (Capital), Tài sản bảo đảm (Collateral), và Điều kiện kinh tế kinh doanh (Condition). Bên cạnh đó, nghiên cứu vận dụng các chỉ số tài chính doanh nghiệp như Tỷ số thanh toán hiện hành (Current Ratio), Tỷ số khả năng trả lãi (EBIT Coverage Ratio), cùng Mô hình điểm số phá sản Z-Score của Altman (1977) với ngưỡng an toàn trên 1,81 điểm nhằm xác định xác suất vỡ nợ của khách hàng vay vốn.

Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu sử dụng nguồn dữ liệu sơ cấp thu thập thông qua phỏng vấn trực tiếp bằng bảng câu hỏi cấu trúc tại 15 khu công nghiệp và khu chế xuất tại Thành phố Hồ Chí Minh (tiêu biểu như Tân Thuận, Linh Trung 1, Linh Trung 2, Tân Tạo, Vĩnh Lộc, Lê Minh Xuân). Cỡ mẫu khảo sát bao gồm hơn 100 doanh nghiệp đang hoạt động, được lựa chọn theo phương pháp chọn mẫu phân tầng kết hợp thuận tiện, đảm bảo tính đại diện cho các ngành nghề như dệt may, cơ khí, điện tử, chế biến thực phẩm và các hình thức sở hữu khác nhau.

Bảng khảo sát thiết kế 35 biến quan sát giải thích thuộc 5 nhóm nhân tố 5C, đo lường theo thang đo Likert 5 mức độ (từ 1: Hoàn toàn không đồng ý đến 5: Hoàn toàn đồng ý). Phương pháp phân tích dữ liệu kết hợp định tính và định lượng trên phần mềm SPSS. Quy trình xử lý bao gồm: Phân tích nhân tố khám phá (EFA) nhằm thu gọn và xác định cấu trúc các nhân tố đại diện, tiếp theo là kiểm định Mô hình Hồi quy tuyến tính đa biến (Multiple Linear Regression) để đánh giá mức độ tác động của từng nhân tố lên khả năng tiếp cận vốn vay. Phương pháp phân tích này được lựa chọn vì giúp xử lý triệt để hiện tượng đa cộng tuyến giữa các biến tài chính, lượng hóa chính xác trọng số của các yếu tố vô hình như uy tín quản trị và mối quan hệ tín dụng. Dữ liệu thứ cấp giai đoạn 2001–2005 được xử lý và kiểm định mô hình hoàn tất trong năm 2007.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

Kết quả phân tích định lượng và hồi quy thực nghiệm mang lại 4 phát hiện trọng tâm:

Thứ nhất, nhân tố Phẩm chất uy tín của doanh nghiệp (Character) và Năng lực hoạt động tạo dòng tiền (Capacity) giữ vai trò chi phối mạnh mẽ nhất đến khả năng được ngân hàng duyệt cấp tín dụng. Trong khi tài sản bảo đảm (Collateral) là điều kiện cần bắt buộc tại thị trường Việt Nam, thì uy tín của Hội đồng quản trị, năng lực chuyên môn của Tổng giám đốc (CEO) và tỷ số thanh toán lãi vay (EBIT trên chi phí lãi) mới là điều kiện đủ giúp hồ sơ vay được chấp thuận nhanh chóng.

Thứ hai, có sự mất cân đối sâu sắc về thị phần tín dụng giữa các nhóm tổ chức tín dụng. Trong số 52 ngân hàng tham gia thị trường khu công nghiệp và khu chế xuất, 17 chi nhánh ngân hàng nước ngoài và liên doanh chỉ chiếm 32,69% về số lượng nhưng nắm giữ tới 55,23% tổng dư nợ (tương đương 9.167 tỷ đồng). Ngược lại, 21 ngân hàng thương mại Nhà nước chiếm 40,08% thị phần (6.652 tỷ đồng), và 12 ngân hàng thương mại cổ phần chỉ chiếm khiêm tốn 4,23% thị phần (702 tỷ đồng).

Thứ ba, tỷ trọng dư nợ cho vay khu công nghiệp và khu chế xuất so với tổng dư nợ toàn Thành phố Hồ Chí Minh tăng liên tục từ 3,75% năm 2001 lên mức đỉnh 10,0% năm 2004 và đạt 9,75% vào năm 2005. Tuy nhiên, hoạt động cho thuê tài chính máy móc thiết bị còn rất hạn chế, chỉ đạt 76 tỷ đồng, chiếm 0,46% tổng dư nợ toàn khu vực.

Thứ tư, rào cản minh bạch thông tin tài chính vẫn rất nghiêm trọng. Mặc dù tỷ lệ doanh nghiệp nộp báo cáo thuế đúng hạn đạt từ 95% đến 98% (đóng góp 530 tỷ đồng tiền thuế năm 2005, tăng 78,74% so với năm 2004), phần lớn doanh nghiệp vừa và nhỏ vẫn duy trì nhiều hệ thống sổ sách kế toán, gây khó khăn cho việc thẩm định tín dụng tín chấp.

Thảo luận kết quả

Khối ngân hàng ngoại chiếm lĩnh 55,23% thị phần xuất phát từ lợi thế nắm bắt thông tin tài chính xuyên biên giới từ công ty mẹ của 353 doanh nghiệp FDI, nhóm vốn đạt doanh thu 1,62 tỷ USD năm 2005 (tăng trưởng 31,57%). Các ngân hàng nội địa gặp bất lợi do thiếu mạng lưới vệ tinh quốc tế và e ngại rủi ro pháp lý khi nhận tài sản thế chấp là quyền thuê đất có thời hạn hoặc nhà xưởng khó chuyển nhượng.

Kết quả này hoàn toàn tương đồng với các công trình nghiên cứu của Hongjang Zhao và cộng sự (2006) tại Trung Quốc cũng như Paul Cook và Ferderich Nixson (2000) tại Anh về sự hạn chế vốn của doanh nghiệp nhỏ do thiếu hụt tài sản bảo đảm. Tuy nhiên, điểm mới của luận văn là chứng minh uy tín điều hành và mối quan hệ tín dụng lâu dài có thể bù đắp một phần sự thiếu hụt tài sản cố định trong mắt các cán bộ tín dụng.

Để biểu diễn trực quan các phát hiện này, dữ liệu thực nghiệm có thể được trình bày thông qua biểu đồ tròn so sánh cơ cấu thị phần tín dụng áp đảo của khối ngân hàng ngoại so với khối ngân hàng nội địa, kết hợp cùng bảng ma trận hệ số hồi quy chuẩn hóa làm nổi bật trọng số vượt trội của hai biến Character và Capacity so với các biến số kinh tế vĩ mô khác.

Đề xuất và khuyến nghị

Dựa trên kết quả nghiên cứu thực nghiệm, 4 nhóm giải pháp chiến lược được đề xuất:

Thứ nhất, chuẩn hóa hệ thống báo cáo tài chính và quản trị doanh nghiệp. Ban Giám đốc và Giám đốc Tài chính (CFO) của các doanh nghiệp trong khu công nghiệp cần chủ động thuê kiểm toán độc lập, hợp nhất hệ thống sổ sách kế toán nhằm nâng mức độ tin cậy thông tin lên trên 90% trong thời hạn 6 đến 12 tháng, giúp giảm thiểu rủi ro thông tin bất đối xứng khi lập hồ sơ vay vốn.

Thứ hai, hiện đại hóa quy trình thẩm định và đa dạng hóa sản phẩm cấp tín dụng. Các ngân hàng thương mại cần chuyển dịch từ cho vay dựa thuần túy vào tài sản thế chấp sang thẩm định dòng tiền dự án theo khung 5C. Khối Quản trị Rủi ro cần số hóa quy trình chấm điểm tín dụng nội bộ, rút ngắn thời gian phê duyệt hồ sơ từ 30 ngày xuống dưới 15 ngày làm việc trong lộ trình 1 năm.

Thứ ba, hoàn thiện khung pháp lý về giao dịch bảo đảm tài sản công nghiệp. Ngân hàng Nhà nước phối hợp cùng Ban quản lý các Khu chế xuất và Công nghiệp Thành phố Hồ Chí Minh (HEPZA) ban hành cơ chế chuyển nhượng, thế chấp quyền thuê đất công nghiệp và công trình trên đất thuê cho tổ chức tín dụng trong thời hạn 12 đến 24 tháng tới.

Thứ tư, đẩy mạnh các định chế tài chính bổ trợ và quỹ bảo lãnh tín dụng. Cơ quan quản lý thành phố phối hợp cùng các Công ty Phát triển Hạ tầng KCN thiết lập quỹ bảo lãnh tín dụng chuyên biệt, đặt mục tiêu nâng tỷ lệ tiếp cận vốn thành công thêm 20% đến 25% cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ trong thời gian 18 tháng.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

Thứ nhất, Ban Giám đốc và Giám đốc Tài chính (CFO) các doanh nghiệp sản xuất trong khu công nghiệp, khu chế xuất: Tài liệu giúp nhận diện rõ các tiêu chí thẩm định 5C của ngân hàng, từ đó tối ưu hóa cơ cấu nợ, chuẩn hóa báo cáo tài chính và nâng tỷ lệ phê duyệt hồ sơ vay vốn lên trên 80%.

Thứ hai, Lãnh đạo chi nhánh và Chuyên viên thẩm định tín dụng tại các Ngân hàng thương mại: Cung cấp phương pháp luận chấm điểm tín nhiệm định lượng kết hợp EFA, giúp nhận diện chính xác rủi ro đạo đức, rút ngắn thời gian sàng lọc hồ sơ và duy trì tỷ lệ nợ xấu dưới ngưỡng 2,0%.

Thứ ba, Cơ quan quản lý Nhà nước và Ban quản lý các KCN - KCX (như HEPZA): Nguồn dữ liệu thực nghiệm giá trị để tham mưu hoàn thiện chính sách đất đai công nghiệp, phát triển hạ tầng tài chính đồng bộ, đóng góp vào mục tiêu duy trì tỷ trọng trên 25% GDP đô thị.

Thứ tư, Giảng viên, học viên cao học và nghiên cứu sinh ngành Kinh tế Phát triển, Tài chính - Ngân hàng: Cung cấp khung nghiên cứu mẫu mực về việc ứng dụng kinh tế lượng thực chứng trong giải quyết bài toán tiếp cận vốn của doanh nghiệp tại các nền kinh tế mới nổi.

Câu hỏi thường gặp

Yếu tố nào đóng vai trò quyết định nhất đến khả năng tiếp cận vốn vay ngân hàng của doanh nghiệp? Nghiên cứu thực nghiệm chứng minh rằng bên cạnh tài sản bảo đảm là điều kiện bắt buộc, phẩm chất uy tín của ban lãnh đạo (Character) và năng lực tạo dòng tiền hoàn nợ (Capacity) là hai yếu tố then chốt nhất. Ngân hàng ưu tiên cấp hạn mức tín dụng cho doanh nghiệp có tỷ số EBIT trên chi phí lãi vay cao và lịch sử tín dụng lành mạnh.

Tại sao các ngân hàng nước ngoài lại chiếm tới hơn 55% thị phần tín dụng tại các khu công nghiệp, khu chế xuất? Khối ngân hàng nước ngoài và liên doanh nắm giữ 55,23% tổng dư nợ nhờ lợi thế khai thác thông tin tài chính minh bạch từ công ty mẹ của 353 doanh nghiệp FDI. Ngoài ra, danh mục sản phẩm thanh toán quốc tế đa dạng và dịch vụ ngân hàng linh hoạt giúp họ phục vụ vượt trội so với các ngân hàng nội địa.

Báo cáo tài chính không minh bạch gây trở ngại như thế nào cho quá trình vay vốn ngân hàng? Khi doanh nghiệp duy trì nhiều hệ thống sổ sách khác nhau, rủi ro thông tin bất đối xứng sẽ gia tăng mạnh. Ngân hàng không thể đánh giá chính xác hiệu quả sinh lời và dòng tiền hoàn vốn thực tế. Để phòng ngừa lựa chọn đối nghịch, ngân hàng buộc phải từ chối giải ngân hoặc áp đặt điều kiện thế chấp tài sản cực kỳ nghiêm ngặt.

Doanh nghiệp thiếu tài sản thế chấp truyền thống có thể tiếp cận nguồn vốn bằng những phương thức nào? Doanh nghiệp có thể sử dụng hình thức thuê mua tài chính máy móc thiết bị (dù hiện chỉ chiếm 0,46% thị phần), chiết khấu hóa đơn thương mại hoặc tham gia chuỗi cung ứng của các doanh nghiệp FDI. Duy trì tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu an toàn giúp doanh nghiệp tiếp cận các khoản vay tín chấp dễ dàng hơn.

Khung phân tích 5C được số hóa và ứng dụng như thế nào trong quy trình xét duyệt tín dụng? Ngân hàng chuẩn hóa 35 biến quan sát thuộc 5 nhóm C thành hệ số điểm định lượng. Các chỉ số về tư cách pháp lý, năng lực dòng tiền, vốn tự có, tài sản thế chấp và điều kiện kinh doanh được tính điểm tổng hợp. Doanh nghiệp đạt ngưỡng điểm an toàn theo chuẩn mô hình Z-Score sẽ được phê duyệt hạn mức nhanh chóng.

Kết luận

• Luận văn phân tích sâu sắc thực trạng tăng trưởng tín dụng tại 15 khu công nghiệp và khu chế xuất Thành phố Hồ Chí Minh với quy mô dư nợ đạt 16.598 tỷ đồng.
• Mô hình định lượng khẳng định uy tín ban điều hành (Character) và năng lực tài chính (Capacity) là hai động lực quyết định khả năng nhận vốn vay bên cạnh yếu tố tài sản thế chấp.
• Nghiên cứu phản ánh sự áp đảo về thị phần của khối ngân hàng ngoại (chiếm 55,23% dư nợ) và chỉ ra điểm nghẽn lớn về tính minh bạch thông tin của doanh nghiệp trong nước.
• Hệ thống khuyến nghị đồng bộ 4 bên gồm doanh nghiệp, ngân hàng thương mại, cơ quan quản lý Nhà nước và đơn vị phát triển hạ tầng khu công nghiệp được xây dựng chi tiết.
• Đóng góp khung phương pháp luận khoa học kết hợp giữa phân tích nhân tố khám phá EFA và hồi quy đa biến trong nghiên cứu tài chính phát triển.

Trong giai đoạn 12 đến 24 tháng tới, việc đẩy mạnh minh bạch hóa thông tin doanh nghiệp và số hóa quy trình thẩm định tín dụng sẽ là chìa khóa tháo gỡ điểm nghẽn dòng vốn cho khu vực công nghiệp. Các doanh nghiệp và nhà quản trị hãy chủ động tham khảo, áp dụng ngay các phát hiện từ nghiên cứu này để tối ưu hóa năng lực huy động vốn và mở rộng quy mô kinh doanh bền vững.

Trích đoạn nội dung tài liệu

UNIVERSITY OF ECONOMICS INSTITUTE OF SOCIAL STUDIES HO CHI MINH CITY THE HAGUE VIETNAM NETHERLANDS VIE1NAM-NETHERLANDS PROJECT FOR M.A ON DEVELOPMENT ECONOMICS DETERMINANTS OF ABILITY GETTING BANK'S LOAN CASE OF ENTERPRISES LOCATED IN IP & EPZ IN HOCHIMINH CITY A thesis submitted in partial fulfillment of the requirements for the degree of MASTER OF ARTS IN DEVELOPMENT ECONOMICS BY LAM CANH DUONG BQ GIAO Dl)C VA fJAO T/·C> • TRLIClNG E>H KINH TE TP .HCMI Academic Supervisor: THU VI:¢N ( Dr. VO THI QUY bI Ab S"\) l Ho Chi Minh City, November 2007 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] CERTIFICATION "I certificate that the thesis is my own research working. The data and result which mentioned in the thesis are honest and have been not submitted for any degree" Signature Lam Canh Duong TIEU LUAN MOI download : [e-mail] ACKNOWLEDGMENT I would like to express my appreciation to the following people who helped me to achieve this thesis and without them; I could not get successful results. First of all, I would like to thank the following individuals and organization for their helpful supports.

Doctor Vo Thi Quy, the academic supervisor in the domain of learning, she, who has spent much time in advising to this essay. Her ideas and comments that helped my thesis much more clear and coherent. I would like to thank, particularly, Doctor Nguyen Trong Hoai, who has given me much valuable advices and necessary skills to orient and consolidate my point of view so far during my statement this thesis. I would like to thank to all Lecturers and Staff of Vietnam-Netherlands' Project for Master on Development Economics, thank to this helpful program, I have improved my knowledge as well as understanding a basic development economics and a method of science studying which meet international standard.

In addition, it seems appropriate to acknowledge all of my colleagues whose have been so helpful during my studying course by their assistances, encouragements and cooperation as well as sharing their hands during my preparation ofthis composition. Finally, I would like to thank all of my family members who have helped and encouraged me much more since the beginning until achievement this thesis. ii TIEU LUAN MOI download : [e-mail] ABSTRACT Credit capital is one of main resources of financing for Enterprises in developing countries; Vietnam is going on the way of modernization and industrialization the economy; the developing of Industrial Parks and Export-processing Zones role important for the growth of the economy. Enterprises doing business in Industrial Parks and Export-processing Zones have demand for banks' Loan, but there are many factors that effect Enterprises' ability to borrow from banks.

Base on practically of Vietnam and data survey, this thesis investigates determinants of ability getting banks' Loan case of Enterprise operating in Industrial Parks and Export-processing Zones in Hochiminh City. It is figured out that besides collateral as a decisive factor, two main factors distributing important role in the process of applying and getting Loan are character and capacity of Enterprises. Thus, for enterprise wishing to borrow from bank, they should improve their character and capacity. In other hand, Banks that want to speed up sustainable developing in this market, they should have attention on their credit policy that concentrate to explore these conditions mentioned.

iii TIEU LUAN MOI download : [e-mail] TABLE OF CONTENTS CHAPTER 1: INTRODUCTION .3 Scope of study .5 The structure of thesis. 4 CHAPTER II: THE SITUATION OF CREDIT ACTIVITY IN INDUSTRIAL PARKS AND EXPORT PROCESSING ZONES IN HOCHIMINH CITY .1 The process offorming and the role ofiPs & EPZs in Vietnam .1 Type ofiPs in the world and in the region .2 Indispensable of development scheme IPs & EPZs in Vietnam .2 Development situation of IPs & EPZs in HCM city .1 Historical of developing of IPs & EPZs in HCM city .2 The situation of activity of enterprise in IPs & EPZs .3 The role of credit to development ofiPs & EPZs .4 The situation of lending activity of bank for enterprise in IPs .5 Summary of the chapter. 15 CHAPTER III: LITERATURE REVIEW .1 Concept of Credit.2 Nature and functions of banking credit .3 Corporate Demand on Capital.4 Cost of using Debt .1 Lending with Adverse Selection .8 Credit analysis and Loan decision. 34 CHAPTER IV: METHODOLOGY.

38 iv TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.1 The econometric design .2 The Conceptual design .3 Data collection method. 42 CHAPTER V: DATA PROCESSING AND EMPIRICAL RESULT .1 Determine the number offactors .3 Putting name and interpreting factors .1 Evaluating level of appropriate of regression model.2 Testing reliability of multiple linear regression model.2 The reasons explaining enterprise's difficulty in obtaining Loans .4 Summary this chapter. 57 CHAPTER VI: CONCLUSION AND POLICY IMPLICATION. 60 v TIEU LUAN MOI download : [e-mail] LIST OF TABLE Table 2.1 The situation of lending and accumulated loan .2 Loan accumulated and weigh ofloan in IPs, EPZs .3 Market share and type ofbanks .2 A Framework for finance statement analysis .4 Following explain the meaning ofvariales .1 Distribution of population .1 Total Variance Explained .3 The map of hypothesis testing .7 Coefficients(a) ofTwo models .8 (a)Type of Enterprise in descriptive statistic.8 (d) Main business line .9 Reasons explaining enterprise's difficulty in obtaining Loans.

57 vi TIEU LUAN MOI download : [e-mail] ABBREVIATION AI Asymmetric information AS Adverse selection BOD Board of Director CEO Chief Executive Officer CFO Chief Financial Officer CIC Credit Information Center EPZs Export - Processing Zones HCMC Ho Chi Minh City HEPZA the HCMC Export Processing & Industrial Zone management unit IPs Industrial Parks MH Moral hazard SME Small and Medium Enterprise TC Total cost VND Vietnam currency in Dong % Percentage vii TIEU LUAN MOI download : [e-mail] CHAPTER 1: INTRODUCTION 1.1 Background In the recent years, the accumulate of Credit's accelerate in the Industrial Parks and Export-Processing Zones in HCMC growth quickly; By the end of December 2005, The Total amount was reached 15,203 billion VN dong, Increase 6.7 times compare with year 2001. Growth rate of Credit simultaneously increasing of number of banks take in part on Credit activities field are 52 units included: 21 commercial banks, 12 joint-stock banks, 3 joint - venture banks, 14 branch of foreign banks, 1 leasing company, 1 joint stock leasing company.(The State Bank of Vietnam, 2005) The increasing of amount of Credit as well as the distribution of banks show that the potential and intendancy of investments gain effectiveness on growth of Enterprises in industry Park and Processing Zone in HCMC, But , In order to approach the banking finance is still problem for the case of Enterprises located in Industry Parks and Export Processing Zones which caused by the conditions to apply for Loan: The Small and Medium-sized enterprises that have just moved and established the business in the Industry Parks usually got the obstacles on ability of finance, moreover, with the typical management followed the family tradition made the business successful is not high. Therefore, it is really hard for Bank to valuate finance capacity of companies that want to make long term investment: As the aspect of competition, being the lack of information in Credit market, The Domestic Banks have less advantage than the Foreign Bank in approach and supply capital for Enterprises which attribute the foreign equity capital; Moreover, With tax policy, and favorable tax (reducing tax for the new established business) affected to psychology of intendancy in declare lost carried out in finance statement of Enterprises, Those were distorted the project appraisal concerned with the bank loan; For Enterprises, the property rights of using land or certificate of construction site implemented slowly which impact on collateral, mortgage asset formed from the Loan. To solve the issues mentioned above, this study try to make clearly what factors effect to ability of enterprise getting loan from bank in the case of enterprises located in Industrial Parks and Export-processing Zones in HCMC.

1 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] Implementing the policy of Vietnam Gov, and the instructions of HCMC's People Committee in developing IPs & EPZs to mobilization Internal and External resource allocation, contributing for economic growth and social develop of HCM City partially , and general speaking for the Country; At begin of 200 1, 11 IPs & EPZs have been established including : 3 EPZs ( Tan Thuan, Linh Trung1, Ling Trung 2) and 8 IPs ( Binh Chieu, Le Minh Xuan, Tan Binh , Tan Tao, Tan Thoi Hiep, North- West Cu Chi, Vinh Loc, Hiep Phuoc). Total Enterprises that given business licenses are 492 , combine 257 Enterprises which have 1,121, millions US Foreign Capital invest and 253 domestic enterprises which have 3,528 billion VND capital invested; Almost of the infrastructure Company have large demand for capital loan, approximately equal 860 billion VND, to complete infrastructure's category of constructions , and facilitates public, and to expand the scale of IP & EPZs to service Enterprise, Simultaneously, the HCMC's policy about moving the firms located in residents areas (Those firms caused pollution in the City itself) enter IP & EPZs , making urgent required capital for Enterprise in equipment the new system machines replacing the old system, upgrading management organization and scale of their business. The demands of Loan from Bank are very large , however, many of project meet difficulties in approach to Loan which caused by obligating regulations from Bank; with the history in business , the enterprise themselves can not using their trade mark or prestige for borrowing via Credit mechanisms, It is hardly to apply for procedures sufficiently to borrow or remittance as regulations; some of company are still hesitate to contact with commercial banks ; otherwise, It is hardly to approach other services of bank , because the services of bank in Vietnam have not developed efficiency and popularly; With theory related the asymmetric information, Bank itself prudentially consider about risks management, to reducing risk, bank offer many conditions on contractual loan. Intuition, there are many variables affect to ability of Enterprises borrowing capital from bank, such as collateral, internal funds, firm size, contractual clauses, and credit relationship between firms and banks etc.

, so, this paper is intend to 2 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] examine what determinants affected the probability of getting Loan by empirical method. Key word: HCMC- Ho Chi Minh City, VND- the currency of Vietnam, IPs & EPZs -Industrial Park and Export Processing Zone; Probability to get Loan, determinant factors.2 Research question Supplying loan for companies wishing borrow is a traditional credit task of Bank, however, in order to contact with company, determinant those applications that have sufficiency conditions to access loan, bank itself have make efforts; Since 2001, bank have improved in marketing , evaluation, innovated the process of credit operation quickly and efficiency. For Enterprises, as the demand side, they got so many difficulties to borrow money from Bank. In case of enterprises located in Industrial Parks and Export processing zones in HCMC, the emerge questions as following: (l)What are the advantages and disadvantages for enterprise working in IPs and EPZs? (2)What are the factors to affect to ability of enterprise in approach the finance from banks? (3)How the asymmetric information make difficulties for credit activity of bank to company located in IPs and EPZs? Enterprises need finance capital in operation and finance its growth, they can seek for different resources of finance, but in the scope of this study, I would like to concentrate in exploring Bank lending, because Bank lending is an importance source of funding for firm by theoretically; 1.3 Scope of study Banking credit play an important role to the economy in generally and the development of Industry Park and Export Processing Zone partially; However, enterprises that are basic component of the economy in Vietnam mainly are Small and Medium enterprises, they are commonly constrained by finance and mainly 3 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.