Ứng Dụng Mô Hình Toán Học Trong Quyết Định Đầu Tư Ngắn Hạn

Luận văn thạc sĩ toán học nghiên cứu application of mathematics models in short term investment decisions, khảo sát thực trạng, phân tích nguyên nhân, đề xuất giải pháp cải thiện

• Tác giả: Do Thi Quynh An
• Người hướng dẫn: Tran Phuong Lan, MBA
• Trường học: Vietnam National University, Hanoi School of Business
• Chuyên ngành: Business Administration
• Đề tài: Ứng Dụng Mô Hình Toán Học Trong Quyết Định Đầu Tư Ngắn Hạn
• Loại tài liệu: thesis
• Năm xuất bản: 2007
• Địa điểm: Hanoi

Tóm tắt

I. Tổng Quan Ứng Dụng Mô Hình Toán Học Đầu Tư Ngắn Hạn

Bài viết này khám phá việc ứng dụng mô hình toán học trong quyết định đầu tư ngắn hạn tại các doanh nghiệp Việt Nam. Các doanh nghiệp đang tìm kiếm các phương pháp hiệu quả để tối ưu hóa lợi nhuận đầu tư và quản lý rủi ro trong môi trường kinh doanh biến động. Việc sử dụng các mô hình định lượng giúp đưa ra các quyết định dựa trên dữ liệu và phân tích, thay vì chỉ dựa vào kinh nghiệm hoặc cảm tính. Bài viết sẽ đi sâu vào các mô hình cụ thể và cách chúng được áp dụng trong thực tế, đặc biệt là trong quản lý tiền mặt, hàng tồn kho và các khoản phải thu. Theo nghiên cứu của Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Hà Nội, việc áp dụng mô hình toán học giúp các doanh nghiệp cải thiện đáng kể hiệu quả đầu tư. Các ví dụ cụ thể từ doanh nghiệp Việt Nam sẽ được trình bày để minh họa cho tính ứng dụng của các mô hình này.

1.1. Tầm quan trọng của Mô hình toán học trong đầu tư ngắn hạn

Trong bối cảnh kinh tế hội nhập, các doanh nghiệp Việt Nam phải đối mặt với nhiều thách thức, đặc biệt là trong việc quản lý tài chính. Quyết định đầu tư ngắn hạn hiệu quả có vai trò then chốt trong việc duy trì dòng tiền, tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro. Mô hình toán học cung cấp công cụ định lượng để phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến quyết định đầu tư, giúp nhà quản lý đưa ra lựa chọn tối ưu. Mô hình cho phép đánh giá hiệu quả đầu tư và đưa ra các dự báo tài chính sát thực tế hơn. Việc áp dụng mô hình toán học không chỉ giúp doanh nghiệp tăng cường năng lực cạnh tranh mà còn góp phần vào sự phát triển bền vững của nền kinh tế.

1.2. Các loại hình Đầu tư ngắn hạn phổ biến tại Việt Nam

Tại Việt Nam, các hình thức đầu tư ngắn hạn phổ biến bao gồm: gửi tiết kiệm ngân hàng, mua trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp, đầu tư vào thị trường tiền tệ, và giao dịch chứng khoán ngắn hạn. Mỗi hình thức đầu tư này có những đặc điểm riêng về lợi nhuận, rủi ro và tính thanh khoản. Việc lựa chọn hình thức đầu tư phù hợp phụ thuộc vào mục tiêu tài chính, khả năng chấp nhận rủi ro và kiến thức về thị trường của doanh nghiệp. Các mô hình toán học có thể được sử dụng để đánh giá và so sánh các lựa chọn đầu tư, giúp doanh nghiệp đưa ra quyết định sáng suốt nhất. Các chỉ số như lợi nhuận đầu tư, dòng tiền, và rủi ro thanh khoản đều có thể được định lượng và phân tích bằng các công cụ toán học.

II. Thách Thức Ứng Dụng Mô Hình Toán Học Tại DN Việt Nam

Mặc dù có nhiều lợi ích, việc ứng dụng mô hình toán học trong quyết định đầu tư ngắn hạn tại các doanh nghiệp Việt Nam vẫn còn gặp nhiều thách thức. Một trong những thách thức lớn nhất là thiếu hụt nguồn nhân lực có trình độ chuyên môn cao về kinh tế lượng và phân tích tài chính. Nhiều doanh nghiệp cũng chưa có đủ dữ liệu lịch sử chất lượng để xây dựng và kiểm định các mô hình. Bên cạnh đó, việc tích hợp các mô hình vào quy trình ra quyết định hiện tại cũng đòi hỏi sự thay đổi về tư duy và văn hóa làm việc. Theo khảo sát của Phòng Thương mại và Công nghiệp Việt Nam (VCCI), chỉ một số ít doanh nghiệp vừa và nhỏ đang sử dụng các mô hình toán học một cách bài bản trong quản trị tài chính.

2.1. Rào cản về Dữ liệu và Nguồn lực Phân tích tại DN

Để ứng dụng mô hình toán học hiệu quả, doanh nghiệp cần có một hệ thống dữ liệu đầy đủ, chính xác và có cấu trúc. Tuy nhiên, nhiều doanh nghiệp Việt Nam vẫn chưa chú trọng đến việc thu thập và quản lý dữ liệu một cách khoa học. Điều này gây khó khăn cho việc xây dựng các mô hình đáng tin cậy. Bên cạnh đó, việc thiếu hụt nguồn nhân lực có kỹ năng phân tích và dự báo tài chính cũng là một trở ngại lớn. Các doanh nghiệp cần đầu tư vào đào tạo và tuyển dụng nhân sự có khả năng sử dụng các phần mềm hỗ trợ đầu tư và phân tích dữ liệu.

2.2. Khó khăn trong Thay đổi Tư duy và Văn hóa Doanh nghiệp

Việc ứng dụng mô hình toán học đòi hỏi sự thay đổi về tư duy và văn hóa làm việc trong doanh nghiệp. Nhiều nhà quản lý vẫn quen với việc ra quyết định dựa trên kinh nghiệm và cảm tính, thay vì dựa vào phân tích định lượng. Để khắc phục tình trạng này, doanh nghiệp cần xây dựng một môi trường khuyến khích việc sử dụng dữ liệu và mô hình trong quản lý tài chính. Đồng thời, cần có sự cam kết và hỗ trợ từ ban lãnh đạo để thúc đẩy quá trình chuyển đổi số trong hoạt động đầu tư.

III. Giải Pháp Mô Hình BAT và Miller Orr Quản Lý Tiền Mặt

Trong lĩnh vực quản lý tiền mặt, mô hình BAT (Baumol) và mô hình Miller-Orr là hai công cụ phổ biến được sử dụng để xác định mức tiền mặt tối ưu. Mô hình BAT giúp doanh nghiệp cân bằng giữa chi phí cơ hội của việc giữ tiền mặt và chi phí giao dịch khi chuyển đổi tài sản khác thành tiền mặt. Mô hình Miller-Orr mở rộng mô hình BAT bằng cách xem xét sự biến động ngẫu nhiên của dòng tiền, giúp doanh nghiệp thiết lập mức tiền mặt tối thiểu và tối đa, cũng như điểm hoàn vốn để duy trì mức tiền mặt mục tiêu. Ứng dụng các mô hình này giúp doanh nghiệp giảm thiểu chi phí và tối ưu hóa việc sử dụng vốn.

3.1. Hướng dẫn Ứng Dụng Mô Hình BAT trong Quản Lý Tiền Mặt

Mô hình BAT giả định rằng doanh nghiệp có thể dự đoán chính xác nhu cầu tiền mặt trong một giai đoạn nhất định. Mô hình này giúp xác định lượng tiền mặt tối ưu cần giữ để giảm thiểu tổng chi phí, bao gồm chi phí cơ hội của việc giữ tiền mặt (lãi suất mất đi) và chi phí giao dịch (phí chuyển đổi tài sản thành tiền mặt). Để ứng dụng mô hình BAT, doanh nghiệp cần xác định tổng nhu cầu tiền mặt, chi phí giao dịch và lãi suất. Công thức tính toán mức tiền mặt tối ưu là: Q = √(2 * T * F / r), trong đó Q là lượng tiền mặt tối ưu, T là tổng nhu cầu tiền mặt, F là chi phí giao dịch và r là lãi suất. Mô hình này giúp doanh nghiệp xác định mức tiền mặt hợp lý, tránh tình trạng giữ quá nhiều tiền mặt gây lãng phí chi phí cơ hội.

3.2. Phương pháp Áp Dụng Mô Hình Miller Orr khi Dòng Tiền Biến Động

Mô hình Miller-Orr phù hợp với các doanh nghiệp có dòng tiền biến động không dự đoán được. Mô hình này thiết lập ba ngưỡng: mức tiền mặt tối thiểu, mức tiền mặt mục tiêu và mức tiền mặt tối đa. Khi mức tiền mặt chạm mức tối đa, doanh nghiệp sẽ đầu tư vào tài sản sinh lời. Khi mức tiền mặt chạm mức tối thiểu, doanh nghiệp sẽ bán tài sản để bổ sung tiền mặt. Để ứng dụng mô hình Miller-Orr, doanh nghiệp cần xác định chi phí giao dịch, lãi suất và độ lệch chuẩn của dòng tiền. Các tham số của mô hình được tính toán dựa trên công thức và giúp doanh nghiệp duy trì mức tiền mặt hợp lý, linh hoạt ứng phó với sự biến động của thị trường. Mô hình này giúp quản lý rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận đầu tư.

3.3. Ưu và Nhược Điểm của các Mô Hình Quản Lý Tiền Mặt này

Mô hình BAT đơn giản và dễ ứng dụng, nhưng giả định về dòng tiền ổn định không phải lúc nào cũng đúng trong thực tế. Mô hình Miller-Orr linh hoạt hơn nhưng đòi hỏi nhiều dữ liệu và tính toán phức tạp hơn. Cả hai mô hình đều bỏ qua các yếu tố khác ảnh hưởng đến quyết định tiền mặt, như mối quan hệ với ngân hàng và các điều khoản tín dụng. Do đó, doanh nghiệp cần sử dụng các mô hình này như một công cụ hỗ trợ, kết hợp với kinh nghiệm và kiến thức chuyên môn để đưa ra quyết định đầu tư tốt nhất. Việc sử dụng các mô hình này giúp doanh nghiệp có cơ sở khoa học để quản lý tiền mặt một cách hiệu quả hơn.

IV. Mô Hình EOQ Quản Lý Khoản Phải Thu Giải Pháp Tối Ưu

Ngoài quản lý tiền mặt, mô hình toán học cũng được ứng dụng rộng rãi trong quản lý hàng tồn kho và khoản phải thu. Mô hình EOQ (Economic Order Quantity) giúp xác định lượng hàng đặt tối ưu để giảm thiểu tổng chi phí, bao gồm chi phí đặt hàng và chi phí lưu kho. Trong khi đó, các mô hình quản lý khoản phải thu giúp doanh nghiệp đánh giá rủi ro tín dụng và thiết lập chính sách tín dụng phù hợp để tăng doanh thu và giảm thiểu nợ xấu. Việc kết hợp các mô hình này giúp doanh nghiệp tối ưu hóa dòng tiền và cải thiện hiệu quả quản trị tài chính.

4.1. Cách Áp Dụng Mô Hình EOQ Tối Ưu Lượng Hàng Tồn Kho

Mô hình EOQ dựa trên giả định rằng nhu cầu hàng hóa là ổn định và có thể dự đoán được. Mô hình này giúp xác định lượng hàng đặt tối ưu để giảm thiểu tổng chi phí, bao gồm chi phí đặt hàng (phí vận chuyển, xử lý đơn hàng) và chi phí lưu kho (chi phí bảo quản, lãi suất trên vốn đầu tư vào hàng tồn kho). Để ứng dụng mô hình EOQ, doanh nghiệp cần xác định nhu cầu hàng hóa hàng năm, chi phí đặt hàng cho mỗi đơn hàng và chi phí lưu kho cho mỗi đơn vị hàng hóa. Công thức tính toán lượng hàng đặt tối ưu là: Q = √(2 * D * S / H), trong đó Q là lượng hàng đặt tối ưu, D là nhu cầu hàng hóa hàng năm, S là chi phí đặt hàng cho mỗi đơn hàng và H là chi phí lưu kho cho mỗi đơn vị hàng hóa. Mô hình này giúp doanh nghiệp kiểm soát lượng hàng tồn kho một cách hiệu quả, tránh tình trạng thiếu hàng hoặc dư thừa hàng.

4.2. Phân tích Rủi ro Tín Dụng và Quản lý Khoản Phải Thu

Việc quản lý khoản phải thu hiệu quả là rất quan trọng để duy trì dòng tiền và giảm thiểu rủi ro tín dụng. Doanh nghiệp cần xây dựng chính sách tín dụng rõ ràng, bao gồm thời hạn thanh toán, chiết khấu thanh toán sớm và các biện pháp xử lý nợ xấu. Các mô hình phân tích rủi ro tín dụng có thể được sử dụng để đánh giá khả năng thanh toán của khách hàng và quyết định có nên cấp tín dụng hay không. Các chỉ số như lịch sử thanh toán, tỷ lệ nợ trên tài sản và dòng tiền có thể được sử dụng để đánh giá rủi ro. Việc ứng dụng các mô hình này giúp doanh nghiệp đưa ra quyết định sáng suốt về chính sách tín dụng và giảm thiểu rủi ro nợ xấu.

V. Nghiên Cứu Ứng Dụng Mô Hình Toán Học Tại DN Sonadezi TAC

Nghiên cứu về ứng dụng mô hình toán học trong quyết định đầu tư ngắn hạn tại Công ty Cổ phần Sonadezi Long Thành và Công ty Cổ phần Dầu thực vật Tường An cho thấy hiệu quả rõ rệt. Tại Sonadezi Long Thành, mô hình BAT và Miller-Orr giúp tối ưu hóa quản lý tiền mặt, giảm chi phí cơ hội và chi phí giao dịch. Tại Tường An, mô hình EOQ giúp xác định lượng hàng đặt tối ưu, giảm chi phí lưu kho và chi phí đặt hàng. Các mô hình quản lý khoản phải thu cũng giúp Tường An giảm thiểu rủi ro tín dụng và cải thiện dòng tiền. Kết quả nghiên cứu chứng minh tính ứng dụng thực tiễn của mô hình toán học trong quản lý tài chính tại doanh nghiệp Việt Nam.

5.1. Ứng Dụng Thực Tế Mô Hình Quản Lý Tiền Mặt Tại Sonadezi

Tại Sonadezi Long Thành, mô hình BAT và Miller-Orr đã được ứng dụng để xác định mức tiền mặt tối ưu. Dữ liệu về nhu cầu tiền mặt, chi phí giao dịch và lãi suất đã được sử dụng để tính toán các tham số của mô hình. Kết quả cho thấy việc sử dụng mô hình giúp giảm chi phí cơ hội của việc giữ tiền mặt và giảm chi phí giao dịch. So sánh với phương pháp quản lý tiền mặt truyền thống, việc ứng dụng mô hình toán học giúp Sonadezi tiết kiệm được một khoản chi phí đáng kể và cải thiện hiệu quả sử dụng vốn.

5.2. Tối Ưu Hóa Quản Lý Hàng Tồn Kho Tại Dầu Tường An với EOQ

Tại Công ty Cổ phần Dầu thực vật Tường An, mô hình EOQ đã được ứng dụng để xác định lượng hàng đặt tối ưu cho các nguyên vật liệu sản xuất dầu thực vật. Dữ liệu về nhu cầu hàng hóa, chi phí đặt hàng và chi phí lưu kho đã được sử dụng để tính toán các tham số của mô hình. Kết quả cho thấy việc sử dụng mô hình giúp giảm chi phí lưu kho và chi phí đặt hàng. So sánh với phương pháp quản lý hàng tồn kho truyền thống, việc ứng dụng mô hình toán học giúp Tường An tiết kiệm được một khoản chi phí đáng kể và cải thiện hiệu quả quản lý hàng tồn kho.

VI. Kết Luận Triển Vọng và Thách Thức Ứng Dụng Mô Hình Toán

Việc ứng dụng mô hình toán học trong quyết định đầu tư ngắn hạn tại các doanh nghiệp Việt Nam có tiềm năng rất lớn. Tuy nhiên, để ứng dụng thành công, các doanh nghiệp cần đầu tư vào nguồn nhân lực, xây dựng hệ thống dữ liệu và thay đổi tư duy quản lý. Nhà nước cũng cần có các chính sách hỗ trợ để khuyến khích việc ứng dụng các công cụ phân tích định lượng trong quản lý tài chính. Với sự phát triển của công nghệ và sự thay đổi về nhận thức, mô hình toán học sẽ ngày càng đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao năng lực cạnh tranh của doanh nghiệp Việt Nam.

6.1. Các Bước Triển Khai Mô Hình Toán Học Hiệu Quả

Để triển khai mô hình toán học hiệu quả, doanh nghiệp cần thực hiện các bước sau: (1) Xác định rõ mục tiêu và phạm vi ứng dụng. (2) Thu thập và chuẩn hóa dữ liệu. (3) Lựa chọn mô hình phù hợp với đặc điểm của doanh nghiệp. (4) Xây dựng và kiểm định mô hình. (5) Đào tạo nhân sự sử dụng mô hình. (6) Tích hợp mô hình vào quy trình ra quyết định. (7) Theo dõi và đánh giá hiệu quả ứng dụng. Việc thực hiện đầy đủ các bước này giúp doanh nghiệp đảm bảo rằng mô hình được ứng dụng một cách hiệu quả và mang lại giá trị thực tế.

6.2. Giải pháp Hỗ trợ Doanh nghiệp từ Nhà nước và Chuyên gia

Để khuyến khích việc ứng dụng mô hình toán học, Nhà nước cần có các chính sách hỗ trợ như: (1) Cung cấp các khóa đào tạo về kinh tế lượng và phân tích tài chính. (2) Hỗ trợ tài chính cho các doanh nghiệp đầu tư vào công nghệ và phần mềm phân tích dữ liệu. (3) Xây dựng các trung tâm tư vấn và chuyển giao công nghệ để hỗ trợ các doanh nghiệp ứng dụng mô hình toán học. Đồng thời, các chuyên gia tài chính và kinh tế cần chia sẻ kiến thức và kinh nghiệm để giúp các doanh nghiệp hiểu rõ hơn về lợi ích và cách thức ứng dụng các công cụ phân tích định lượng.

Trích đoạn nội dung tài liệu

VIETNAM NATIONAL UNIVERSITY, HANOI SCHOOL OF BUSINESS DO THI QUYNH AN APPLICATION OF MATHEMATICS MODELS IN SHORT – TERM INVESTMENT DECISIONS MASTER OF BUSINESS ADMINISTRATION THESIS Hanoi - 2007 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] VIETNAM NATIONAL UNIVERSITY, HANOI SCHOOL OF BUSINESS DO THI QUYNH AN APPLICATION OF MATHEMATICS MODELS IN SHORT – TERM INVESTMENT DECISIONS Major: Business Administration Code: 60 34 05 MASTER OF BUSINESS ADMINISTRATION THESIS Supervisors: 1. Tran Phuong Lan, MBA Hanoi – 2007 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] TABLE OF CONTENTS ACKNOWLEDGEMENTS. iii TABLE OF CONTENTS. iv LIST OF TABLES.

viii LIST OF FIGURES. NECESSITY OF THE THESIS. OBJECTIVE OF THE RESEARCH. KEY RESEARCH AREA.

CONTRIBUTIONS OF THE THESIS. 2 CHAPTER 1: LITERATURE REVIEW .Overview of financial decision making .Overview about the model building .Definition of Models .Classification of Models .Basic Modeling Concepts .The method to set up a model and apply in the financial decision making .Models using in investment decisions in current assets. 9 iv TIEU LUAN MOI download : [e-mail] the target cash balance .The BAT model.The Miller – Orr Model: A more general Approach.Implications of the BAT and Miller-Orr Models .Other Factors Influencing the Target Cash Balance. Inventory management decisions.

Accounts receivable management. 40 CHAPTER 2: ANALYZING BUSINESS ACTIVITIES OF SONADEZI LONG THANH SHAREHOLDING COMPANY AND TUONG AN VEGETABLE OIL JOINT STOCK COMPANY. Sonadezi Longthanh Shareholding Company. The introduction of Sonadezi Longthanh Shareholding Company.

The Operating results of Sonadezi Long Thanh Shareholding Company. The operating results in 2005, 2006 and 9 months 2007. Some ratios assess the financial stability and business activities results. Characteristic of cash in Sonadezi Long Thanh Shareholding Company and relating decisions.

Characteristic of cash in Sonadezi Long Thanh Shareholding Company. Decision making relate to cash in Sonadezi Long Thanh. Tuong An Vegetable Oil Joint Stock Company (TAC). The introduction of Tuong An Vegetable Oil Joint Stock Company.

The Operating result of Tuong An Vegetable Oil Joint Stock Company. The operating result in 2005, 2006 and 9 months 2007. Some ratios show the financial situation and business activities results. Characteristic of current assets in Tuong An Vegetable Oil Joint Stock Company and relating decisions.

60 v TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail. Characteristic of Inventory in Tuong An Vegetable Oil Joint Stock Company. Decision making relate to inventory in Tuong An Vegetable Oil Joint Stock Company. Characteristic of Account Receivables in Tuong An Vegetable Oil Joint Stock Company and relating decisions.

Characteristic of Account Receivables in Tuong An Vegetable Oil Joint Stock Company. Decision making relate to Account Receivables in Tuong An Vegetable Oil Joint Stock Company. 65 CHAPTER 3: APPLICATION OF MATHEMATICS MODELS IN SHORT- TERM INVESTMENT DECISIONS IN SONADEZI LONGTHANH SHAREHOLDING COMPANY AND TUONG AN VEGETABLE OIL JOINT STOCK COMPANY. Apply the cash management model in decision making in Sonadezi LongThanh Shareholding Company.

The BAT (Baumol) model. The guideline to apply the BAT (Baumol) model. Apply the BAT model in determining the target cash balance. The Miller – Orr Model.

The guideline to apply the Miller – Orr model. Apply the Miller – Orr model in determining the target cash balance. Apply the Inventory Management Model and Credit and Receivable Management Model in decision making in Tuong An Vegetable Oil Joint Stock Company. The Economic Order Quantity Model.

The guideline to apply the Economic Order Quantity model. 73 vi TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail. Apply the Economic Order Quantity model in determining the optimal size of inventory orders. Credit and receivables management models.

The guideline to apply the Credit and Receivables Management Models. Apply the Credit and receivables management model. 88 Appendix A: The development of Vietnamese businesses. 88 Appendix B: The fact of using mathematics models in short – term investment decisions.

95 Appendix C: Number of acting enterprises as of Annual 31 Dec. by type of enterprise. 106 Appendix D: Number of employees in enterprises as of Annual 31 Dec. by type of enterprise.

107 Appendix E: Annual average capital of enterprises by type of enterprise. 108 Appendix F: Net turnover of enterprises by type of enterprise. 109 vii TIEU LUAN MOI download : [e-mail] LIST OF TABLES Table 1.1: Classification of models .2: Credit Evaluation Data Compiled by Bassett Furniture Industries .3: Bassett Furniture Industry’s Analysis of the Decision to Relax Credit Standards by Extending Full Credit to Customers in Credit Risk Group 4.4: Nike’s Analysis of the Decision to Change Its Credit Terms from “Net 30” to “Net 60” .5: CBS Record Company’s Analysis of the Decision to Offer a 1 Percent Cash Discount .1: Capital structure of Sonadezi Long Thanh .2: Operating results in 2005, 2006 and 9 months 2007.3: Financial stability and business activities results of SZL .4: Cash account of Sonadezi Long thanh .5: Liquidity ratios of Sonadezi Long thanh .6: Capital structure of Tuong An Vegetable Oil Joint Stock Company .7: Operating result in 2005, 2006 and 9 months 2007 of TAC .8: Structure of sales and expenses in 2006 .9: Financial stability and business activities results of TAC .10: Liabilities structure of TAC .11: Inventory structure of TAC .12: Inventory turnover of TAC .13: Comparison inventory turnover of Tuong An oils and Marvella oils .14: Comparison inventory turnover between Tuong An oils and Marvella oils .15: Account receivable turnover of TAC.16: Comparison account receivable turnover between Tuong An Oils and Marvella Oils. 64 viii TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.1: The optimal cash balance of Sonadezi Longthanh from January to June, 2007.2: Total cost of the optimal cash balance from January to June in 2007.3: The total cost in optimal cash balance compare with others cash balance in January .4: Comparison of the total cost of holding cash in the case of using Baumol model and in the case of basing on experiences .5: The optimal cash balance of Sonadezi Longthanh from January to June, 2007.6: The average cash balance of Sonadezi Longthanh from January to June, 2007.7: The economic order quantity (EOQ) of Tuong An Vegetable Oil Joint Stock Company per year form 2005 - 2007.8: The total cost of Tuong An Vegetable Oil Joint Stock Company per year form 2005 - 2007.9: Comparison of the total cost of holding inventory in the case of using EOQ model and in the case of basing on experiences .10: Tuong An Vegetable Oil Joint Stock Company’s Analysis of the Decision to relax Credit Standard by Extending Full Credit to customers.11: Tuong An Vegetable Oil Joint Stock Company’s Analysis of the Decision to change its credit term from “net 30” to ” net 60”.12: Tuong An Vegetable Oil Joint Stock Company’s Analysis of the Decision to offer a 1 percent cash discount .decisions ix TIEU LUAN MOI download : [e-mail] LIST OF FIGURES Figure 1.1: The various categories of variables are related.2: Cost of holding cash .3: Cash Balance for the Company A .4: The Miller – Orr Mode .5: Costs of holding inventory .7: Liberal credit policy model .8: Illiberal credit policy model .9: Lengthen the credit period model .10: Shorten the credit period model .11: Increase Cash discount policy model .12: Decrease Cash discount policy model .13: Credit and receivables management model .1: Sonadezi Corporation Structure .2: Capital structure of Sonadezi Long Thanh .3: Company Organizing Structure of Sonadezi Long Thanh .4: Operating results in 2005, 2006 and 9 months 2007.5: Tuong An Vegetable Oil Joint Stock Company Ownership .6: Company Organizing Structure .7: Operating result in 2005, 2006 and 9 months 2007 of TAC .1: Liberal credit policy model .2: Illiberal credit policy model .3: Lengthen the credit period model .4: Shorten the credit period model .5: Increase Cash discount policy model .6: Decrease Cash discount policy model .decisions x TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.

NECESSITY OF THE THESIS In fact, Board of Director and Chief Financial Officer often face with decisions making relate to financial issue, such as how to choose the target cash management, how to manage the inventory, how to management the accounts receivable,…These decisions play an important role, sometime it impact directly on company ‗s success or failure. From observation the financial management method in some companies, talking with some directors, studying the management experiences in some countries and through the time I work in Sonadezi Longthanh. I think we can apply some mathematical models in financial decision making. Its gives managers with the analyzing and making decision tool base on scientific and quantitative.

So I decide to choose the topic: ―Application of mathematics models in short - term investment decisions‖ 2. OBJECTIVE OF THE RESEARCH The focus of this thesis will be on the researching some mathematical models and how those models can apply in making decision of Director or Chief Financial Officer. This thesis has two aims. The first aim is to research the way to apply financial models to resolve the issues and find out the best solution for each decision.

The second aim is to guide to manager apply the models in making decision. KEY RESEARCH AREA Thesis only concentrates on how to use the model in making decision in investment decision in current assets such as: the target cash balance, inventory management, and accounts receivable management. These models will be applied in Sonadezi Longthanh Shareholding Company and in Tuong An Vegetable Oil Joint Stock Company.decisions 1 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail. METHODOLOGY Thesis is used methodology of researching the secondary data, primary data, logic reason combination materialistic history, methods in raising the issues, interpretation, analysis and giving the conclusion.

Thesis is also used statistic, formula illustration, interpreting the issues means and quantitative method. CONTRIBUTIONS OF THE THESIS The research of this thesis has the important meaning both the science and reality. About the science, this thesis chose and improves some theory models appropriate to conditions and management level of Vietnam. About the reality, this thesis provide for managers the effective tools in analyzing and making decision base on quantitative method and apply mathematical model.

THESIS STRUCTURE Topic: ―Application of mathematics models in short - term investment decisions‖ PREFACE INTRODUCTION CHAPTER 1: LITERATURE REVIEW CHAPTER 2: ANALYZING BUSINESS ACTIVITIES OF SONADEZI LONG THANH SHAREHOLDING COMPANY AND TUONG AN VEGETABLE OIL JOINT STOCK COMPANY. CHAPTER 3: APPLICATION OF MATHEMATICS MODELS IN SHORT – TERM INVESTMENT DECISIONS IN SONADEZI LONGTHANH SHAREHOLDING COMPANY AND TUONG AN VEGETABLE OIL JOINT STOCK COMPANY. REFERENCES APPENDIXES (LUAN.decisions 2 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] CHAPTER 1: LITERATURE REVIEW 1. Overview of financial decision making Financial decision making is talked so much in corporate financial management.

Van Horne and Wachowics (2001) state that financial management interested in buying and selling, financing and asset management follow the general objective. The studies by McMahon encompass this thesis that financial management interested in finding the capital to buy the asset and operating the company, analyzing the limited capital for different purposes, guaranteeing the capital is used effectively to get the target. Other researchers such as Brealey and Myers (2003), Ross and other authors (2003) are believed that financial management interesting in investment, financing, asset management to get the target. Through the definitions above, we can see the financial decision making have 3 kinds: investment, financing and dividend decisions.

Besides, there are a lot of decisions relate to company operation but in the field of research, the thesis just study some decisions can quantitative analysis and use the model to make decisions. There are some main financial decisions making. Investment decision Investment decisions are decisions relate to (1) total asset values and the values of each assets (current assets and fixed assets) and (2) the balance between these assets. We are used to with the balance sheet in accounting.

Investment decisions are related to the left hand sight of the balance sheet.