Thẩm Định Dự Án Đầu Tư Vay Vốn Tại Ngân Hàng Ngoại Thương Lào

Thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại ngân hàng ngoại thương Lào giúp tối ưu hóa quy trình vay và đảm bảo hiệu quả tài chính cho doanh nghiệp.

• Tác giả: Diengkham Sengkeomysay
• Người hướng dẫn: TS. Nguyễn Hồng Minh
• Trường học: Trường Đại học Kinh tế Quốc dân
• Chuyên ngành: Kinh tế
• Đề tài: Thẩm Định Dự Án Đầu Tư Vay Vốn Tại Ngân Hàng Ngoại Thương Lào
• Loại tài liệu: luận án
• Năm xuất bản: 2011
• Địa điểm: Lào

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• LỜI CẢM ƠN
• MỤC LỤC
• DANH MỤC CÁC CHỮ CÁI VIẾT TẮT
• DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ
• LỜI MỞ ĐẦU
• 1. CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ VAY VỐN TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
• 1.1. THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
• 1.2. Khái niệm thẩm định dự án đầu tư
• 1.3. Mục đích, bản chất và vai trò của thẩm định dự án đầu tư
• 1.4. Yêu cầu và nhiệm vụ đặt ra đối với công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng thương mại
• 1.5. Sự cần thiết phải tiến hành thẩm định dự án đầu tư vay vốn
• 1.6. QUY TRÌNH THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ VAY VỐN TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
• 1.7. Lập hồ sơ dự án đầu tư để nghị vay vốn tại Ngân hàng thương mại
• 1.8. Thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng thương mại
• 1.9. NỘI DUNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ VAY VỐN
• 1.10. Thẩm định bản thân dự án vay vốn
• 1.11. Thẩm định khách hàng vay vốn (chủ đầu tư)
• 1.12. CÁC PHƯƠNG PHÁP THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ VAY VỐN
• 1.13. Phương pháp thẩm định theo trình tự
• 1.14. Phương pháp so sánh, đối chiếu
• 1.15. Phương pháp dự báo
• 1.16. Phương pháp phân tích độ nhạy của dự án
• 1.17. Phương pháp giảm thiểu rủi ro
• 1.18. NHỮNG NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CHẤT LƯỢNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ VAY VỐN TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
• 1.19. Các nhân tố chủ quan
• 1.20. Các nhân tố khách quan
• 1.21. KINH NGHIỆM THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CỦA NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM VÀ TỔ CHỨC TÍN DỤNG QUỐC TẾ VÀ BÀI HỌC KINH NGHIỆM
• 1.22. Kinh nghiệm thẩm định dự án đầu tư của Ngân hàng ngoại thương Việt Nam
• 1.23. Kinh nghiệm thẩm định dự án của Ngân hàng Thế giới
• 1.24. Một số bài học kinh nghiệm rút ra từ công tác thẩm định tại ngân hàng và các tổ chức tín dụng quốc tế
• 1.25. Kết luận chương 1
• 2. CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ VAY VỐN TẠI NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG LÀO GIAI ĐOẠN 2000 - 2011
• 2.1. NHỮNG KẾT QUẢ VÀ NHÂN TỐ ẢNH HƯỚNG ĐẾN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ VAY VỐN TẠI NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG LÀO
• 2.2. Những kết quả trong công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng ngoại thương Lào
• 2.3. Các nhân tố kinh tế xã hội ảnh hướng đến công tác thẩm định dự án tại Ngân hàng ngoại thương Lào
• 2.4. CÁC ĐẶC ĐIỂM CỦA NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG LÀO
• 2.5. Giới thiệu ngân hàng Ngoại thương Lào
• 2.6. Đặc điểm của Ngân hàng ngoại thương Lào ảnh hưởng đến công tác thẩm định dự án đầu tư
• 2.7. Khái quát về quá trình hoàn thiện các văn bản pháp lý liên quan đến thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng ngoại thương Lào thời gian qua
• 2.8. PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG LÀO
• 2.9. Công tác tổ chức thẩm định dự án đầu tư của Ngân hàng ngoại thương Lào
• 2.10. Quy trình thẩm định dự án đầu tư tại Ngân hàng ngoại thương Lào
• 2.11. Nội dung thẩm định dự án đầu tư tại Ngân hàng ngoại thương Lào
• 2.12. Phương pháp thẩm định dự án đầu tư tại Ngân hàng ngoại thương Lào
• 2.13. Thẩm định dự án cụ thể tại Ngân hàng ngoại thương Lào
• 2.14. ĐÁNH GIÁ CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ VAY VỐN CỦA NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG LÀO
• 2.15. Những mặt đạt được trong công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng ngoại thương Lào
• 2.16. Những mặt hạn chế trong công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng ngoại thương Lào
• 2.17. Những nguyên nhân của các hạn chế trong công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng ngoại thương Lào
• 2.18. Kết luận chương 2
• 3. CHƯƠNG 3: HỆ THỐNG QUAN ĐIỂM VÀ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ VAY VỐN TẠI NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG LÀO
• 3.1. ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG LÀO ĐẾN NĂM 2020
• 3.2. Cơ hội và thách thức của Ngân hàng ngoại thương Lào khi chuyển đổi nền kinh tế sang cơ chế thị trường có sự điều tiết của nhà nước theo định hướng Xã hội Chủ nghĩa
• 3.3. Định hướng phát triển của Ngân hàng ngoại thương Lào đến 2020
• 3.4. HỆ THỐNG CÁC QUAN ĐIỂM HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ VAY VỐN TẠI NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG LÀO
• 3.5. Quan điểm: Gắn hoạt động thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng ngoại thương Lào với việc đổi mới công tác quản lý đầu tư và hệ thống văn bản của Ngân hàng ngoại thương Lào
• 3.6. Quan điểm: Sử dụng thiết bị và hệ thống thông tin hiện đại trong thẩm định dự án đầu tư
• 3.7. Quan điểm: Gắn công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng ngoại thương Lào với đổi mới quy trình, nội dung và phương pháp thẩm định
• 3.8. Quan điểm: Thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng ngoại thương Lào phải đảm bảo yêu cầu khách quan và hiệu quả
• 3.9. NỘI DUNG HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ VAY VỐN CỦA NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG LÀO
• 3.10. Định hướng cho công tác thẩm định dự án đầu tư
• 3.11. Hoàn thiện quy trình thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng ngoại thương Lào
• 3.12. Hoàn thiện nội dung thẩm định và các tiêu chí thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng ngoại thương Lào
• 3.13. Hoàn thiện phương pháp thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng ngoại thương Lào
• 3.14. MỘT SỐ GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ VAY VỐN TẠI NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG LÀO
• 3.15. Nâng cao năng lực đội ngũ cán bộ nhân viên thẩm định dự án đầu tư
• 3.16. Tăng cường thiết bị công nghệ và ứng dụng công nghệ thông tin cho công tác thẩm định
• 3.17. Tăng cường nguồn kinh phí cho công tác thẩm định dự án
• 3.18. Tăng cường công tác kiểm soát chất lượng thẩm định dự án đầu tư vay vốn
• 3.19. MỘT SỐ KIẾN NGHỊ NHẰM HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG LÀO
• 3.20. Kiến nghị đối với Ngân hàng Nhà nước và Chính phủ
• 3.21. Kiến nghị đối với chủ đầu tư
• 3.22. Kiến nghị đối với các Ngân hàng thương mại Lào
• 3.23. Kết luận chương 3
• DANH MỤC CÁC CÔNG TRÌNH CÔNG BỐ CỦA TÁC GIẢ
• TÀI LIỆU THAM KHẢO

Tóm tắt

I. Tổng quan về Thẩm Định Dự Án Đầu Tư Vay Vốn Tại Ngân Hàng Ngoại Thương Lào

Thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng Ngoại thương Lào là một quy trình quan trọng nhằm đánh giá tính khả thi và hiệu quả của các dự án đầu tư. Quy trình này không chỉ giúp ngân hàng giảm thiểu rủi ro mà còn đảm bảo rằng các dự án được tài trợ có khả năng sinh lợi. Việc thẩm định dự án đầu tư còn giúp ngân hàng xác định được các yếu tố ảnh hưởng đến quyết định cho vay, từ đó đưa ra các giải pháp phù hợp.

1.1. Khái niệm và vai trò của thẩm định dự án đầu tư

Thẩm định dự án đầu tư là quá trình đánh giá các yếu tố tài chính, kỹ thuật và môi trường của dự án. Vai trò của thẩm định là đảm bảo rằng các dự án được lựa chọn có khả năng sinh lợi và phù hợp với chiến lược phát triển của ngân hàng.

1.2. Lịch sử phát triển của Ngân hàng Ngoại thương Lào

Ngân hàng Ngoại thương Lào đã trải qua nhiều giai đoạn phát triển, từ khi thành lập đến nay. Sự phát triển này gắn liền với việc mở rộng quy mô cho vay và nâng cao chất lượng thẩm định dự án đầu tư.

II. Những Thách Thức Trong Thẩm Định Dự Án Đầu Tư Vay Vốn

Mặc dù thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng Ngoại thương Lào đã đạt được nhiều thành tựu, nhưng vẫn còn tồn tại nhiều thách thức. Các thách thức này bao gồm việc thiếu thông tin đầy đủ, khó khăn trong việc đánh giá rủi ro và sự biến động của thị trường.

2.1. Thiếu thông tin và dữ liệu chính xác

Việc thiếu thông tin và dữ liệu chính xác về dự án là một trong những thách thức lớn nhất trong thẩm định. Điều này có thể dẫn đến quyết định cho vay không chính xác.

2.2. Rủi ro thị trường và biến động kinh tế

Sự biến động của thị trường và tình hình kinh tế có thể ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của dự án. Ngân hàng cần có các phương pháp đánh giá rủi ro hiệu quả để giảm thiểu tác động này.

III. Phương Pháp Thẩm Định Dự Án Đầu Tư Vay Vốn Hiệu Quả

Để nâng cao chất lượng thẩm định dự án đầu tư vay vốn, Ngân hàng Ngoại thương Lào cần áp dụng các phương pháp thẩm định hiện đại. Các phương pháp này bao gồm phân tích tài chính, phân tích độ nhạy và đánh giá rủi ro.

3.1. Phân tích tài chính dự án

Phân tích tài chính là bước quan trọng trong thẩm định dự án. Nó giúp ngân hàng đánh giá khả năng sinh lợi và khả năng trả nợ của dự án.

3.2. Phân tích độ nhạy và rủi ro

Phân tích độ nhạy giúp ngân hàng hiểu rõ hơn về các yếu tố có thể ảnh hưởng đến kết quả tài chính của dự án. Điều này giúp đưa ra các quyết định cho vay chính xác hơn.

IV. Ứng Dụng Thực Tiễn Của Thẩm Định Dự Án Đầu Tư Tại Ngân Hàng Ngoại Thương Lào

Thẩm định dự án đầu tư vay vốn không chỉ là một quy trình lý thuyết mà còn có ứng dụng thực tiễn rõ ràng. Ngân hàng Ngoại thương Lào đã áp dụng các phương pháp thẩm định để hỗ trợ các dự án lớn như nhà máy điện và khai thác mỏ.

4.1. Các dự án lớn đã được thẩm định thành công

Nhiều dự án lớn đã được ngân hàng thẩm định thành công, góp phần vào sự phát triển kinh tế của Lào. Những dự án này thường có quy mô lớn và yêu cầu nguồn vốn đầu tư cao.

4.2. Kết quả đạt được từ thẩm định dự án

Kết quả từ thẩm định dự án không chỉ giúp ngân hàng giảm thiểu rủi ro mà còn nâng cao hiệu quả cho vay. Điều này tạo ra lợi nhuận cho ngân hàng và đóng góp vào sự phát triển kinh tế.

V. Kết Luận Về Thẩm Định Dự Án Đầu Tư Vay Vốn Tại Ngân Hàng Ngoại Thương Lào

Thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng Ngoại thương Lào là một quy trình quan trọng giúp ngân hàng đưa ra quyết định cho vay chính xác. Việc nâng cao chất lượng thẩm định sẽ góp phần vào sự phát triển bền vững của ngân hàng và nền kinh tế Lào.

5.1. Tương lai của thẩm định dự án đầu tư

Trong tương lai, ngân hàng cần tiếp tục cải tiến quy trình thẩm định để đáp ứng yêu cầu ngày càng cao của thị trường và các dự án đầu tư.

5.2. Đề xuất giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định

Đề xuất các giải pháp như nâng cao năng lực đội ngũ cán bộ, áp dụng công nghệ thông tin và cải tiến quy trình thẩm định để nâng cao chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư.

Nội dung chính

Tổng quan luận án

Tính cấp thiết và khoảng trống nghiên cứu

Ngân hàng Ngoại thương Lào (Banque Pour Le Commerce Exterieur Lao - BCEL) là một định chế tài chính đứng đầu trong hệ thống các ngân hàng thương mại tại Cộng hòa Dân chủ Nhân dân Lào về quy mô cấp tín dụng cho các dự án đầu tư trọng điểm quốc gia, bao gồm các dự án thủy điện, khai thác khoáng sản, sản xuất xi măng và các cơ sở sản xuất công nghiệp khác. Trong bối cảnh nền kinh tế Lào đang đẩy mạnh chuyển đổi sang cơ chế thị trường có sự điều tiết của Nhà nước, hoạt động thẩm định dự án đầu tư đóng vai trò then chốt nhằm sàng lọc dự án tối ưu, hạn chế rủi ro thất thoát vốn và đảm bảo khả năng thu hồi nợ vay.

Mặc dù Hội đồng Quản trị Ngân hàng Ngoại thương Lào đã ban hành các văn bản định hướng như Quyết định số 07/NHNTL ngày 19/02/2004 về áp dụng chính sách quản lý rủi ro tín dụng và Thông tư số 001/NHNT-2007 hướng dẫn quy trình trình xin vay, các bước phê duyệt và phân cấp thẩm quyền tín dụng, hoạt động thực tế vẫn bộc lộ nhiều điểm nghẽn. Cụ thể, ngân hàng gặp lúng túng khi xử lý các dự án có quy mô lớn (tổng mức vốn vay trên 5 tỷ kíp), các dự án có yếu tố đầu tư nước ngoài, đồng thời tổ chức bộ máy tại thời điểm nghiên cứu chưa hình thành phòng thẩm định dự án chuyên trách độc lập.

Khoảng trống nghiên cứu được tác giả xác định: Các công trình nghiên cứu trước đây tại Lào và quốc tế chủ yếu tiếp cận hoạt động thẩm định dự án ở tầm quản lý vĩ mô của Nhà nước, thẩm định kỹ thuật tài chính thuần túy hoặc nghiên cứu phân tán trong các ngành hẹp tại Việt Nam. Cho đến thời điểm đề tài được thực hiện, chưa có một công trình khoa học nào nghiên cứu toàn diện, có hệ thống và chuyên sâu về thực trạng cùng hệ thống giải pháp nâng cao chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng Ngoại thương Lào.

Mục tiêu nghiên cứu

Luận án xác định 03 mục tiêu nghiên cứu cụ thể:

1. Nghiên cứu và làm sáng tỏ những vấn đề lý luận cơ bản và thực tiễn về công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại ngân hàng thương mại.
2. Phân tích, đánh giá thực trạng công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng Ngoại thương Lào giai đoạn 2000 - 2011, chỉ rõ các kết quả đạt được, những mặt hạn chế và nguyên nhân của các hạn chế đó.
3. Đề xuất hệ thống các quan điểm, định hướng và giải pháp khả thi cùng các kiến nghị nhằm hoàn thiện công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng Ngoại thương Lào đến năm 2020.

Câu hỏi và nhiệm vụ nghiên cứu

Để hiện thực hóa các mục tiêu trên, luận án giải quyết các câu hỏi và nhiệm vụ cốt lõi:

1. Cơ sở lý luận về bản chất, vai trò, quy trình, nội dung và phương pháp thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại ngân hàng thương mại được xác lập như thế nào? Những nhân tố chủ quan và khách quan nào chi phối chất lượng thẩm định?
2. Thực trạng tổ chức, quy trình, nội dung và các phương pháp thẩm định dự án đầu tư trung và dài hạn tại Ngân hàng Ngoại thương Lào trong giai đoạn 2000 - 2011 diễn ra như thế nào? Những tồn tại nào dẫn đến nợ xấu, nợ quá hạn và kéo dài thời gian thẩm định?
3. Cần áp dụng những quan điểm định hướng, quy trình cải tiến, phương pháp thẩm định và giải pháp bổ trợ nào về nhân lực, công nghệ, kinh phí và kiểm soát nội bộ để nâng cao chất lượng thẩm định dự án tại Ngân hàng Ngoại thương Lào đến năm 2020?

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

• Đối tượng nghiên cứu: Công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng Ngoại thương Lào.
• Phạm vi không gian: Ngân hàng Ngoại thương Lào (bao gồm Hội sở chính và hệ thống chi nhánh).
• Phạm vi thời gian: Thu thập dữ liệu thực trạng, phân tích số liệu hoạt động tín dụng và thẩm định dự án trong giai đoạn từ năm 2000 đến năm 2011; các giải pháp và định hướng đề xuất được xây dựng với tầm nhìn đến năm 2020.

---

Tổng quan tài liệu và vị trí của luận án

Tác giả đã hệ thống hóa và phân tích các công trình nghiên cứu trong và ngoài nước liên quan trực tiếp và gián tiếp đến đề tài:

Các công trình nghiên cứu tại Lào

• Phetsay Phiathep (1996), Phân tích dự án phát triển kinh tế: Công trình tập trung vào các bước lập dự án phát triển nông nghiệp và nông thôn sử dụng vốn ngân sách nhà nước và vốn ODA kết hợp nguồn vốn nhân dân. Nghiên cứu đề cập đến quy trình 6 bước (quy định dự án, phân tích, xây dựng mô hình đề nghị, thẩm định - phê chuẩn với 3 chỉ tiêu NPV, B/C, IRR, thực hiện và theo dõi kết quả) cùng 5 nội dung phân tích (cung - cầu, thiết kế kỹ thuật, kinh tế, tài chính, hành chính). Tuy nhiên, công trình này chưa giải quyết vấn đề ứng dụng công nghệ thông tin, nâng cao năng lực cán bộ thẩm định, kinh phí thẩm định, quản lý rủi ro và các văn bản hướng dẫn thẩm định riêng biệt tại các ngân hàng thương mại.

Các công trình nghiên cứu tại Việt Nam

• Vũ Công Tuấn (1998), Thẩm định dự án đầu tư: Nghiên cứu kỹ thuật phân tích, đánh giá dự án và khung pháp luật liên quan, xem thẩm định là kỹ thuật phân tích chi phí - lợi ích và đề xuất giải pháp thẩm định tài chính.
• Nguyễn Hòa Nhân (2002), Hoàn thiện phương pháp thẩm định tài chính DAĐT trong hoạt động cho vay của NHTM Việt Nam trong điều kiện hiện nay: Tập trung vào kỹ thuật phân tích nội dung, phương pháp và thực hành thẩm định tài chính dự án để ra quyết định tín dụng.
• Nguyễn Hồng Minh (2003), Phương hướng và những biện pháp chủ yếu nhằm đổi mới công tác lập và thẩm định DAĐT ngành công nghiệp đồ uống của VN: Đi sâu vào các dự án sản xuất đồ uống từ hoa quả ở cấp độ ngành và quản lý vĩ mô.
• Nguyễn Đức Thắng (2007), Nâng cao chất lượng thẩm định DAĐT tại NHĐT & PT VN: Đánh giá thực trạng thẩm định dự án gắn liền với hoạt động kinh doanh của Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam giai đoạn 2001 - 2006.
• Trần Thị Mai Hương (2007), Hoàn thiện công tác thẩm định DAĐT thuộc các tổng công ty xây dựng trong điều kiện phân cấp quản lý đầu tư hiện nay: Tiếp cận thẩm định dự án từ góc độ chủ đầu tư là doanh nghiệp ngành xây dựng ngoài ngân sách nhà nước.

Các công trình nghiên cứu quốc tế

• Lumby Stephen (1994), Thẩm định đầu tư và các quyết định tài chính: Phân tích kỹ thuật đánh giá chi phí - lợi ích, so sánh các phương pháp truyền thống (thời gian hoàn vốn, lợi tức trên vốn) với phương pháp dòng tiền chiết khấu phục vụ việc ra quyết định tài chính.
• Hassan Hakimina & Erhun Kula (1996), Đầu tư và thẩm định dự án: Tiếp cận thẩm định dự án như một kỹ thuật phân tích chi phí - lợi ích nhằm tối đa hóa lợi nhuận cho cổ đông hoặc phục vụ đánh giá các chương trình đầu tư công cộng.

Khoảng trống luận án lựa chọn giải quyết

Các công trình trên chủ yếu nghiên cứu thẩm định dự án tại Việt Nam, các tổ chức quốc tế hoặc nghiên cứu ở tầm kinh tế vĩ mô tại Lào. Chưa có công trình nào giải quyết trực diện bài toán thẩm định dự án đầu tư vay vốn trung - dài hạn trong hệ thống ngân hàng thương mại Lào, đặc biệt là tại Ngân hàng Ngoại thương Lào trong giai đoạn chuyển đổi nền kinh tế. Luận án đặt trọng tâm vào việc đánh giá thực trạng thẩm định dự án cụ thể, chỉ ra bất cập trong quy trình, tổ chức bộ máy và kỹ thuật thẩm định tại đơn vị này để xây dựng giải pháp mang tính ứng dụng thực tiễn cao.

---

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết và khái niệm sử dụng

• Khái niệm thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại NHTM: Luận án định nghĩa đây là việc ngân hàng tổ chức kiểm tra, đánh giá, xem xét lại dự án đầu tư do khách hàng nộp khi xin vay vốn một cách khách quan, khoa học và toàn diện trên các khía cạnh cơ bản ảnh hưởng trực tiếp đến tính khả thi, hiệu quả và khả năng phát triển của dự án trong tương lai, nhằm đưa ra quyết định cho vay đúng đắn.
• Bản chất và vai trò: Là khâu nghiệp vụ không thể tách rời trong hoạt động tín dụng trung - dài hạn, giúp ngân hàng phòng ngừa rủi ro tín dụng, lựa chọn dự án tốt, loại trừ dự án xấu (tránh 2 loại sai lầm: cho vay dự án tồi hoặc từ chối dự án tốt), định lượng các tham số về vốn, dòng tiền, thời hạn hoàn vốn, điểm hòa vốn và thiết lập kế hoạch thu nợ phù hợp.
• Khung nội dung thẩm định:
  • Thẩm định bản thân dự án: Khía cạnh pháp lý; thị trường tiêu thụ và tiếp thị sản phẩm; kỹ thuật - công nghệ và giải pháp xây dựng; tổ chức quản lý thực hiện; tài chính (tổng mức đầu tư, cơ cấu vốn, tỷ suất chiết khấu $r$, dòng tiền $CF$, các chỉ tiêu $NPV, IRR, B/C, T(PP), ROA, ROE, ROCE, EBIT$); môi trường sinh thái; hiệu quả kinh tế - xã hội.
  • Thẩm định khách hàng vay vốn (chủ đầu tư): Tư cách pháp nhân; năng lực quản trị điều hành; năng lực tài chính (bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, lưu chuyển tiền tệ); tài sản bảo đảm tiền vay; lịch sử quan hệ tín dụng và nguồn trả nợ.
• Hệ thống phương pháp thẩm định lý thuyết:
  • Phương pháp thẩm định theo trình tự (từ tổng quát đến chi tiết).
  • Phương pháp so sánh, đối chiếu (so sánh với tiêu chuẩn ngành, định mức kỹ thuật, quy chuẩn pháp lý, thông lệ quốc tế và so sánh giữa trường hợp có/không có dự án).
  • Phương pháp dự báo (ngoại suy thống kê, phương pháp định mức, phương pháp lấy ý kiến chuyên gia).
  • Phương pháp phân tích độ nhạy.
  • Phương pháp giảm thiểu rủi ro.

Phương pháp nghiên cứu thực tế

• Phương pháp thu thập dữ liệu: Thu thập báo cáo tài chính, báo cáo tín dụng, số liệu thống kê thẩm định của Ngân hàng Ngoại thương Lào từ năm 2000 đến 2011; thu thập các văn bản quy phạm pháp luật, chỉ thị, quyết định của Ngân hàng Nhà nước Lào và Chính phủ Lào.
• Phương pháp phỏng vấn, khảo sát: Điều tra, phỏng vấn cán bộ lãnh đạo, nhân viên tín dụng, thẩm định tại Hội sở chính và các chi nhánh của Ngân hàng Ngoại thương Lào; trao đổi chuyên môn với các bộ, ngành liên quan tại Lào.
• Phương pháp thống kê, mô tả và so sánh: Phân tích chuỗi số liệu về số lượng dự án, dư nợ cho vay theo thành phần kinh tế, cơ cấu kỳ hạn (ngắn hạn, trung - dài hạn), nợ xấu, nợ quá hạn và thời gian xử lý hồ sơ thẩm định qua các năm.
• Phương pháp phân tích SWOT và phân tích kinh nghiệm: Đánh giá điểm mạnh, điểm yếu, cơ hội, thách thức của ngân hàng; tham khảo mô hình thẩm định của Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) và Ngân hàng Thế giới (World Bank) để rút ra bài học áp dụng.

Nội dung nghiên cứu	Phương pháp ứng dụng
Khái quát tình hình nghiên cứu	Thu thập dữ liệu luận án, luận văn, đề tài khoa học liên quan; đánh giá và xác định khoảng trống nghiên cứu.
Lý luận về thẩm định dự án tại NHTM	Tham khảo tài liệu chuyên ngành; khảo sát văn bản pháp quy, hướng dẫn công việc tại NHNN Lào, NHNT Lào và đối chiếu thực tế thẩm định tại Việt Nam.
Đánh giá thực trạng thẩm định tại NHNT Lào	Phỏng vấn, điều tra thực tế tại NHNT Lào; so sánh với quy định của NHNN Lào và các NHTM khác; ứng dụng thống kê mô tả phân tích số liệu giai đoạn 2000 - 2011.
Đề xuất giải pháp hoàn thiện	Phân tích SWOT, phương pháp dự báo xu hướng và mô hình hóa quy trình rút gọn làm cơ sở đề xuất giải pháp đến năm 2020.

---

Nội dung chính theo từng chương

Chương 1: Những vấn đề lý luận chung về thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng thương mại

Chương này xây dựng toàn bộ cơ sở lý luận về hoạt động thẩm định dự án tín dụng trong hệ thống ngân hàng thương mại. Tác giả luận giải tính tất yếu khách quan của công tác thẩm định dưới góc độ của cả chủ đầu tư (người xin vay) và ngân hàng (người cho vay). Đối với người cho vay, thẩm định là công cụ cốt lõi để bảo toàn vốn huy động từ xã hội và tối ưu hóa lợi nhuận.

Chương 1 chi tiết hóa quy trình thẩm định tiêu chuẩn gồm các giai đoạn: Tiếp nhận và hướng dẫn lập hồ sơ $\rightarrow$ Thu thập thông tin $\rightarrow$ Tổ chức thẩm định sơ bộ và chi tiết $\rightarrow$ Lập báo cáo thẩm định $\rightarrow$ Tái thẩm định qua Hội đồng tín dụng/Hội đồng quản trị $\rightarrow$ Ra quyết định phê duyệt $\rightarrow$ Ký hợp đồng và giám sát sau giải ngân. Đồng thời, chương này phân tích sâu 7 nội dung thẩm định dự án, 4 nội dung thẩm định khách hàng và 5 phương pháp thẩm định chuyên biệt.

Tác giả cũng phân loại hai nhóm nhân tố ảnh hưởng trực tiếp đến chất lượng thẩm định: nhóm nhân tố chủ quan (trình độ chuyên môn, đạo đức của cán bộ thẩm định; quy trình tác nghiệp; nguồn thông tin; cơ sở vật chất kỹ thuật; nhận thức của lãnh đạo) và nhóm nhân tố khách quan (môi trường kinh tế vĩ mô, khung khổ pháp lý, tính minh bạch của thị trường). Cuối chương, tác giả phân tích bài học kinh nghiệm từ Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam và Ngân hàng Thế giới về phân cấp thẩm định, tiêu chuẩn hóa chỉ tiêu và ứng dụng hệ thống cơ sở dữ liệu chuyên ngành.

Chương 2: Thực trạng công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng Ngoại thương Lào giai đoạn 2000 - 2011

Chương 2 trình bày bức tranh toàn cảnh về hoạt động thẩm định dự án vay vốn trung và dài hạn tại Ngân hàng Ngoại thương Lào trong 12 năm. Tác giả giới thiệu chức năng, cơ cấu tổ chức, hệ thống văn bản pháp lý nội bộ điều chỉnh công tác thẩm định (như Quyết định 07/NHNTL-2004, Thông tư 001/NHNT-2007) và tác động của môi trường kinh tế - xã hội Lào đến hoạt động ngân hàng.

Thông qua phân tích dữ liệu thực tế giai đoạn 2000 - 2011, tác giả làm rõ:

• Cơ cấu tín dụng trung - dài hạn theo thành phần kinh tế: tỷ trọng cho vay doanh nghiệp nhà nước, doanh nghiệp tư nhân và doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài.
• Phân bổ dự án theo ngành kinh tế: tập trung cao vào các ngành khai khoáng, thủy điện, sản xuất vật liệu xây dựng (xi măng), giao thông vận tải và nông nghiệp.
• Thực trạng quy trình, nội dung và phương pháp thẩm định tại đơn vị: Công tác thẩm định hiện tại do phòng tín dụng kiêm nhiệm (chưa có phòng thẩm định độc lập); phương pháp thẩm định chủ yếu dựa vào so sánh đối chiếu định tính và ngoại suy số liệu do khách hàng cung cấp; việc phân tích độ nhạy và lượng hóa rủi ro chưa thực hiện đầy đủ.
• Luận án đưa ra các minh chứng cụ thể thông qua phân tích việc thẩm định một số dự án đầu tư thực tế tại ngân hàng.

Đánh giá thực trạng:

• Mặt đạt được: Ngân hàng đã từng bước chuẩn hóa hồ sơ tín dụng, thẩm định và tài trợ vốn thành công cho nhiều dự án lớn của quốc gia, đóng góp vào tăng trưởng kinh tế chung của Lào.
• Hạn chế và tồn tại: Quy trình thẩm định qua nhiều tầng nấc trung gian gây kéo dài thời gian xử lý hồ sơ; tỷ lệ nợ xấu và nợ quá hạn ở một số thời kỳ còn ở mức đáng lo ngại; việc thẩm định khía cạnh công nghệ, kỹ thuật, môi trường và dự báo thị trường còn mang tính hình thức, phụ thuộc hoàn toàn vào thông tin một chiều của chủ đầu tư.
• Nguyên nhân: Đội ngũ cán bộ thẩm định mỏng, thiếu chuyên môn kỹ thuật sâu theo từng ngành; thiếu hệ thống thông tin dữ liệu thị trường (CIB, MIS); kinh phí phục vụ kiểm tra thực địa hạn chế; công tác kiểm tra, giám sát sau thẩm định và giải ngân chưa chặt chẽ.

Chương 3: Quan điểm và một số giải pháp hoàn thiện công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng Ngoại thương Lào

Dựa trên các định hướng phát triển của Ngân hàng Ngoại thương Lào đến năm 2020 và bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế, Chương 3 đề xuất 4 nhóm quan điểm chỉ đạo:

1. Gắn hoạt động thẩm định dự án với việc đổi mới công tác quản lý đầu tư và hoàn thiện hệ thống văn bản quy định nội bộ của ngân hàng.
2. Ứng dụng công nghệ thông tin và thiết bị quản lý hiện đại trong quy trình thẩm định.
3. Đồng bộ đổi mới quy trình, nội dung và phương pháp thẩm định theo hướng chuyên môn hóa, rút ngắn thời gian xử lý nhưng tăng cường kiểm soát rủi ro.
4. Đảm bảo tính độc lập, khách quan và hiệu quả kinh tế trong toàn bộ quy trình thẩm định.

Hệ thống giải pháp cụ thể được luận án thiết kế:

• Tái cấu trúc tổ chức và quy trình: Thành lập phòng thẩm định dự án riêng biệt tách rời khỏi phòng tín dụng/cho vay để đảm bảo tính khách quan; áp dụng mô hình quy trình thẩm định rút gọn (Sơ đồ 3.1) nhằm giảm thiểu các bước trung gian và phân định rõ trách nhiệm cá nhân.
• Hoàn thiện nội dung và tiêu chí thẩm định: Bổ sung các chỉ tiêu đánh giá định lượng về dòng tiền chiết khấu ($NPV, IRR$), hệ số an toàn vốn, tiêu chuẩn đánh giá tác động môi trường và rủi ro chính sách; chuẩn hóa tiêu chí phân loại khách hàng và xếp hạng tín dụng nội bộ.
• Đổi mới phương pháp thẩm định: Kết hợp chặt chẽ giữa phân tích định tính và định lượng; ứng dụng phương pháp phân tích độ nhạy đa biến và mô hình mô phỏng rủi ro thay vì dựa thuần túy vào ngoại suy quá khứ.
• Các giải pháp hỗ trợ: Đào tạo nâng cao năng lực chuyên môn nghiệp vụ và đạo đức nghề nghiệp cho cán bộ thẩm định; nâng cấp hạ tầng phần mềm ngân hàng lõi, kết nối thanh toán điện tử liên ngân hàng (IBPS) và hệ thống thông tin quản lý (MIS); thành lập quỹ kinh phí chuyên trách phục vụ công tác điều tra thực địa, thuê chuyên gia phản biện kỹ thuật độc lập; tăng cường kiểm tra, kiểm toán nội bộ khâu thẩm định.
• Hệ thống kiến nghị: Đề xuất các giải pháp vĩ mô đối với Ngân hàng Nhà nước Lào và Chính phủ Lào về hoàn thiện hành lang pháp lý, minh bạch hóa thông tin doanh nghiệp; kiến nghị đối với chủ đầu tư về việc nâng cao tính trung thực khi lập luận chứng kinh tế - kỹ thuật; kiến nghị tăng cường liên kết, đồng tài trợ vốn giữa các ngân hàng thương mại tại Lào.

---

Kết quả và những đóng góp mới

Đóng góp về mặt lý luận

• Hệ thống hóa, bổ sung và làm rõ khung lý luận toàn diện về công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn trung - dài hạn tại ngân hàng thương mại trong điều kiện nền kinh tế đang phát triển và chuyển đổi cơ chế sang kinh tế thị trường có sự điều tiết của Nhà nước.
• Xác lập rõ nét mối quan hệ tương tác giữa 7 nội dung thẩm định bản thân dự án và 4 nội dung thẩm định năng lực chủ đầu tư, cung cấp luận cứ khoa học cho việc phối hợp các phương pháp thẩm định truyền thống với phương pháp hiện đại có tính đến giá trị thời gian của tiền tệ.

Đóng góp về mặt thực tiễn

• Cung cấp bức tranh thực nghiệm chi tiết, có hệ thống dữ liệu xuyên suốt 12 năm (2000 - 2011) về công tác thẩm định dự án đầu tư tại Ngân hàng Ngoại thương Lào, làm rõ cơ cấu cho vay theo ngành, loại khách hàng, thực trạng nợ xấu và thời gian thẩm định.
• Chỉ ra các nguyên nhân cốt lõi dẫn đến hạn chế trong công tác thẩm định tại Ngân hàng Ngoại thương Lào, đặc biệt là việc thiếu phòng thẩm định độc lập và việc phụ thuộc thông tin từ chủ đầu tư đối với các dự án có quy mô trên 5 tỷ kíp.
• Xây dựng mô hình quy trình tổ chức thẩm định mới được tinh gọn (Sơ đồ 3.1), phân cấp thẩm quyền rõ ràng và đưa ra biểu mẫu tiêu chí thẩm định chi tiết kèm theo khung mức thu phí thẩm định (Bảng 3.3).
• Đề xuất hệ thống giải pháp đồng bộ từ tổ chức bộ máy, phát triển nhân lực, ứng dụng công nghệ thông tin đến cơ chế kiểm soát rủi ro, có giá trị ứng dụng trực tiếp cho Ngân hàng Ngoại thương Lào và là tài liệu tham khảo giá trị cho hệ thống các ngân hàng thương mại tại Lào.

---

Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp

• Hạn chế: Phạm vi số liệu thực nghiệm của luận án tập trung chủ yếu vào giai đoạn 2000 - 2011 tại Ngân hàng Ngoại thương Lào. Do hạn chế về mức độ sẵn có và tính minh bạch của hệ thống thông tin tài chính doanh nghiệp tại Lào trong giai đoạn này, các phân tích định lượng về rủi ro và mô hình phân tích độ nhạy trong văn bản còn dừng lại ở mức độ tổng hợp, chưa thực hiện được các mô hình kinh tế lượng phức tạp đối với từng phân ngành kinh tế cá biệt.
• Hướng nghiên cứu tiếp: Mở rộng nghiên cứu so sánh mô hình thẩm định dự án giữa các ngân hàng thương mại nhà nước và ngân hàng thương mại cổ phần/liên doanh tại Lào; nghiên cứu sâu về kỹ thuật lượng hóa rủi ro tín dụng và xây dựng hệ thống xếp hạng tín nhiệm nội bộ tự động hóa trong điều kiện hiện đại hóa ngân hàng số sau năm 2020.

---

Giá trị tham khảo

Luận án là tài liệu chuyên khảo hữu ích cho các nhóm đối tượng sau:

• Nghiên cứu sinh, học viên cao học và sinh viên chuyên ngành Kinh tế, Tài chính - Ngân hàng, Quản lý Đầu tư: Tham khảo khung lý luận, hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính dự án và phương pháp luận đánh giá thực trạng hoạt động thẩm định tín dụng tại một thị trường ngân hàng đang phát triển.
• Ban lãnh đạo và cán bộ thẩm định tín dụng tại các Ngân hàng thương mại: Ứng dụng trực tiếp quy trình thẩm định rút gọn, hệ thống tiêu chí đánh giá năng lực chủ đầu tư, khung phân tích dự án kỹ thuật - môi trường và phương pháp phân tích độ nhạy để nâng cao chất lượng tín dụng trung và dài hạn.
• Các cơ quan quản lý nhà nước (Ngân hàng Nhà nước, Bộ Kế hoạch và Đầu tư, Bộ Tài chính Lào): Tham khảo các luận cứ thực tiễn để ban hành các quy chế quản lý tín dụng, hướng dẫn phân loại nợ, hoàn thiện hành lang pháp lý về đầu tư và minh bạch hóa thông tin thị trường phục vụ công tác quản lý vĩ mô.

---

Câu hỏi thường gặp

1. Tại sao công tác thẩm định dự án tại Ngân hàng Ngoại thương Lào gặp khó khăn đặc biệt đối với các dự án có quy mô vốn trên 5 tỷ kíp?

Theo văn bản luận án, các dự án có quy mô trên 5 tỷ kíp thường là các dự án lớn cấp quốc gia (nhà máy điện, khai thác khoáng sản, sản xuất xi măng) hoặc dự án có yếu tố nước ngoài với cấu trúc kỹ thuật phức tạp và tổng mức đầu tư lớn. Ngân hàng gặp khó khăn do tại thời điểm nghiên cứu chưa có phòng thẩm định dự án riêng biệt, đội ngũ cán bộ mỏng, thiếu chuyên gia am hiểu sâu về kỹ thuật công nghệ chuyên ngành, đồng thời thiếu cơ sở dữ liệu độc lập để kiểm chứng các tham số đầu vào do chủ đầu tư cung cấp.

2. Các phương pháp thẩm định dự án cơ bản được đề cập trong luận án gồm những phương pháp nào?

Luận án trình bày 5 phương pháp chính được áp dụng trong ngân hàng thương mại:

1. Phương pháp thẩm định theo trình tự: Thực hiện từ thẩm định tổng quát đến thẩm định chi tiết từng nội dung.
2. Phương pháp so sánh, đối chiếu: So sánh các chỉ tiêu của dự án với tiêu chuẩn pháp luật, định mức kinh tế - kỹ thuật ngành, thông lệ quốc tế và so sánh tình huống có dự án/không có dự án.
3. Phương pháp dự báo: Dự báo cung - cầu, giá cả bằng kỹ thuật ngoại suy thống kê, phương pháp định mức và phương pháp lấy ý kiến chuyên gia.
4. Phương pháp phân tích độ nhạy: Giả định sự thay đổi của các biến số đầu vào để đánh giá mức độ ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính của dự án.
5. Phương pháp giảm thiểu rủi ro: Dự đoán rủi ro theo từng giai đoạn và đề xuất biện pháp phòng ngừa (bảo hiểm, bảo lãnh, hợp đồng ràng buộc).

3. Những văn bản quy định nội bộ quan trọng nào của Ngân hàng Ngoại thương Lào được phân tích trong luận án?

Luận án phân tích cụ thể:

• Quyết định số 07/NHNTL ngày 19/02/2004 của Hội đồng Quản trị Ngân hàng Ngoại thương Lào về việc áp dụng chính sách quản lý rủi ro tín dụng bản hoàn thiện.
• Thông tư số 001/NHNT-2007 hướng dẫn về quy trình trình xin vay, các bước phê duyệt tín dụng và phân cấp thẩm quyền trong việc phê duyệt tín dụng tại ngân hàng.

4. Giải pháp về mặt tổ chức bộ máy quan trọng nhất được tác giả đề xuất cho Ngân hàng Ngoại thương Lào là gì?

Giải pháp tổ chức trọng tâm là phải tách bạch chức năng thẩm định dự án ra khỏi phòng tín dụng để thành lập một Phòng Thẩm định dự án riêng biệt, hoạt động độc lập với bộ phận cho vay. Điều này nhằm đảm bảo tính khách quan, trung thực trong đánh giá, hạn chế sai lệch thông tin và phân định rõ trách nhiệm giữa khâu thẩm định độc lập và khâu ra quyết định tín dụng của Hội đồng tín dụng/Hội đồng quản trị.

---

Kết luận

Luận án Tiến sĩ Kinh tế của tác giả Diengkham Sengkeomysay là công trình nghiên cứu chuyên sâu về công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng Ngoại thương Lào trong giai đoạn 2000 - 2011. Tác giả đã hệ thống hóa cơ sở lý luận về quy trình, nội dung và phương pháp thẩm định tín dụng trung - dài hạn tại các ngân hàng thương mại, đồng thời phân tích thực trạng hoạt động cùng các mặt hạn chế của Ngân hàng Ngoại thương Lào trong bối cảnh chuyển đổi kinh tế thị trường. Trên cơ sở đó, luận án đề xuất hệ thống giải pháp toàn diện về hoàn thiện quy trình tổ chức, thành lập phòng thẩm định độc lập, nâng cao năng lực cán bộ và ứng dụng công nghệ thông tin đến năm 2020. Công trình có giá trị học thuật và thực tiễn cao, đóng góp thiết thực cho việc nâng cao chất lượng tín dụng và quản trị rủi ro tại các ngân hàng thương mại Lào.

Trích đoạn nội dung tài liệu

CHƯƠNG 1 NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ VAY VỐN TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1. THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1. Khái niệm thẩm định dự án đầu tư Thẩm định DAĐT tại NHTM là quá trình thẩm định DAĐT do khách hàng lập và nộp cho ngân hàng khi làm thủ tục vay vốn, dựa trên quản điểm của ngân hàng. Nhiệm vụ của nhân viên tín dụng khi TĐDA là phát hiện những điểm sai sót, những điểm đáng nghi ngờ hay những điểm chưa rõ ràng của dự án và cùng với khách hàng thảo luận, làm sáng tỏ thêm nhằm đánh giá chính xác và trung thực được thực chất của dự án.

Để có sự phối hợp tốt với khách hàng, nhân viên tín dụng cần nắm vững quy trình lập và thẩm định DAĐT của khách hàng. Thẩm định dự án tạo cơ sở vững chắc cho hoạt động đầu tư có hiệu quả. Nếu xem xét DAĐT theo quá trình từ chuẩn bị đầu tư, thực hiện đầu tư, vận hành khai thác dự án khi đó công tác thẩm định DAĐT sẽ được tiến hành với nhiều công việc từ thẩm định DAĐT để ra các quyết định đầu tư, theo nội dung chi tiết xem xét một cách toàn diện trên các nội dung của dự án từ pháp lý; thị trường, kỹ thuật công nghệ; tổ chức quản lý; thẩm định tài chính dự án: thẩm định tổng mức vốn đầu tư, khả năng huy động vốn, tỷ suất “r” thẩm định dòng tiền, thẩm định chỉ tiêu hiệu quả tài chính, thẩm định rủi ro. Theo luật Đầu tư và văn bản hướng dẫn thi hành của Việt Nam (2005): là có rất nhiều quan điểm khác nhau về thẩm định tùy theo mục tiêu đầu tư tính chất của dự án, chủ thể có quyền thẩm định, tùy theo luật đầu tư và chính sách đầu tư của nước đó [27].

Theo mục tiêu đầu tư, “Thẩm định dự án đầu tư” được hiểu là quá trình một cơ quan chức năng (nhà nước hoặc tư nhân) xem xét một dự án có đạt được các mục tiêu kinh tế và xã hội đã đề ra và đạt được những mục tiêu đó một cách có hiệu quả hay không? Theo Ngân hàng thế giới (WB) thì công tác thẩm định DAĐT nhằm giúp đưa dự án đi theo đúng hướng, tạo nền móng 9 cho việc thực hiện DAĐT có hiệu quả [40]. Theo Luật đầu tư của Nhà nước, “Thẩm định dự án” có nghĩa là việc đánh giá về mặt phù hợp, kết quả, hiệu quả, tác động và bền vững của dự án trước ghi dự án vào kế hoạch đầu tư của Nhà nước [47] Theo tính chất đầu tư, “Thẩm định dự án đầu tư” là quá trình một cơ quan chức năng (Nhà nước hoặc tư nhân) thẩm tra, xem xét một cách khách quan, khoa học và toàn diện về mặt pháp lý, các nội dung cơ bản ảnh hưởng đến hiệu quả, tính khả thi, tính hiện thực của dự án, để quyết định đầu tư hoặc cấp giấy phép về đầu tư hay quy định về đầu tư, đứng trên góc độ tổng quát, tác giả cho rằng “Thẩm định dự án đầu tư vay vốn của Ngân hàng thương mại là việc Ngân hàng tổ chức kiểm tra, đánh giá, xem xét lại dự án đầu tư trình vay vốn, một cách khách quan, khoa học và toàn diện trên các nội dung cơ bản ảnh hưởng trực tiếp tới tính khả thi của một dự án đầu tư có hiệu quả trong tương lai và có định hướng phát triển, để ra quyết định cho vay vốn”. Mục đích, bản chất và vai trò của thẩm định dự án đầu tư 1.