Đo lường tác động của cấu trúc sở hữu đến kết quả hoạt động của ngân hàng thương mại cổ phần

Luận văn thạc sĩ phân tích tác động của cấu trúc sở hữu đến hiệu quả kinh doanh tại ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín.

• Tác giả: Kam Kim Long
• Người hướng dẫn: Gs. Dapice
• Trường học: Trường Đại học Kinh Tế Tp. Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Chính sách công
• Đề tài: Đo Lường Và Đánh Giá Tác Động Của Cấu Trúc Sở Hữu Đến Kết Quả Hoạt Động Kinh Doanh Của Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần: Tình Huống Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Sài Gòn Thương Tín
• Loại tài liệu: Luận văn thạc sĩ
• Năm xuất bản: 2014
• Địa điểm: Tp. Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• 1. CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VÀ VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU
• 1.1. Bối cảnh nghiên cứu
• 1.2. Tổng quan các nghiên cứu liên quan
• 1.2.1. Tổng quan các nghiên cứu về đo lường quyền kiểm soát của các cổ đông chi phối
• 1.2.2. Tổng quan các nghiên cứu về đánh giá tác động của cấu trúc sở hữu lên kết quả hoạt động của ngân hàng
• 1.3. Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu
• 1.3.1. Câu hỏi nghiên cứu
• 1.3.2. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
• 1.3.3. Phương pháp nghiên cứu
• 2. CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP ĐO LƯỜNG QUYỀN KIỂM SOÁT DOANH NGHIỆP
• 2.1. Khái quát các phương pháp đo lường quyền kiểm soát doanh nghiệp
• 2.2. Đo lường quyền lực kiểm soát của cổ đông bằng chỉ số Banzhaf
• 2.3. Tính chỉ số Banzhaf khi có thông tin đầy đủ về cấu trúc sở hữu trực tiếp
• 2.4. Tác động của các hình thức sở hữu gián tiếp lên chỉ số Banzhaf
• 2.5. Tính chỉ số Banzhaf khi thiếu thông tin đầy đủ về cấu trúc sở hữu
• 3. CHƯƠNG 3: TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC SỞ HỮU ĐẾN RỦI RO VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NHTMCP
• 3.1. Tác động của cấu trúc sở hữu lên kết quả hoạt động kinh doanh của NHTMCP thông qua việc phân bổ quyền kiểm soát
• 3.2. Mâu thuẫn ủy quyền - thừa hành trong cấu trúc sở hữu của các NHTMCP
• 3.2.1. Vấn đề ủy quyền-thừa hành loại 1
• 3.2.2. Vấn đề ủy quyền-thừa hành loại 2
• 3.3. Khái quát các nghiên cứu về tác động của cấu trúc sở hữu lên kết quả hoạt động kinh doanh của các NHTMCP
• 3.4. Tổng kết khung đánh giá tác động của cấu trúc sở hữu lên kết quả hoạt động của một NHTMCP
• 4. CHƯƠNG 4: NGHIÊN CỨU TÌNH HUỐNG SACOMBANK BỊ THÂU TÓM
• 4.1. Khái quát tình huống Sacombank bị thâu tóm
• 4.2. Kết quả lượng hóa quyền lực chi phối của các cổ đông Sacombank bằng chỉ số Banzhaf
• 4.2.1. Trước thời điểm Sacombank bị thâu tóm
• 4.2.2. Tại thời điểm Sacombank bị thâu tóm
• 4.3. Đánh giá tác động của cấu trúc sở hữu của Sacombank lên kết quả hoạt động của ngân hàng
• 4.4. Nhận định xu hướng và kiểm chứng lại các sự kiện diễn ra ở Sacombank
• 5. CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ CHÍNH SÁCH
• 5.1. Các kết luận đối với tình huống Sacombank
• 5.2. Các nhận xét chung rút ra cho các ngân hàng khác
• 5.3. Các kiến nghị chính sách
• 5.3.1. Các kiến nghị chính sách ngắn hạn với tình huống Sacombank
• 5.3.2. Các kiến nghị cho giải pháp dài hạn
• 5.4. Hạn chế của đề tài
• TÀI LIỆU THAM KHẢO

Tóm tắt

I. Tổng quan về tác động của cấu trúc sở hữu đến hiệu quả hoạt động ngân hàng thương mại cổ phần

Cấu trúc sở hữu của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) đóng vai trò quan trọng trong việc xác định hiệu quả hoạt động của họ. Nghiên cứu cho thấy rằng sự phân bổ quyền kiểm soát giữa các cổ đông có thể ảnh hưởng đến quyết định quản lý và chiến lược phát triển của ngân hàng. Các ngân hàng có cấu trúc sở hữu rõ ràng và minh bạch thường có hiệu quả hoạt động tốt hơn. Ngược lại, những ngân hàng có cấu trúc sở hữu phức tạp và không minh bạch có thể gặp phải nhiều rủi ro và bất ổn.

1.1. Cấu trúc sở hữu và hiệu quả hoạt động ngân hàng

Cấu trúc sở hữu ảnh hưởng đến cách thức quản lý và ra quyết định trong ngân hàng. Các nghiên cứu đã chỉ ra rằng ngân hàng có cổ đông lớn kiểm soát có thể dẫn đến việc ưu tiên lợi ích cá nhân hơn là lợi ích chung của ngân hàng.

1.2. Tác động của cổ đông lớn đến hoạt động ngân hàng

Cổ đông lớn có thể tạo ra áp lực lên ban lãnh đạo ngân hàng, dẫn đến những quyết định không tối ưu. Điều này có thể làm giảm hiệu quả hoạt động và gia tăng rủi ro cho ngân hàng.

II. Vấn đề và thách thức trong cấu trúc sở hữu ngân hàng thương mại cổ phần

Cấu trúc sở hữu chéo và sự kiểm soát của cổ đông lớn là những vấn đề chính trong hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần hiện nay. Những vấn đề này không chỉ ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động mà còn tạo ra rủi ro cho toàn bộ hệ thống tài chính. Việc thiếu minh bạch trong cấu trúc sở hữu có thể dẫn đến những quyết định sai lầm và gia tăng nợ xấu.

2.1. Cấu trúc sở hữu chéo và rủi ro hệ thống

Cấu trúc sở hữu chéo giữa các ngân hàng có thể tạo ra sự phụ thuộc lẫn nhau, làm gia tăng rủi ro cho toàn bộ hệ thống. Khi một ngân hàng gặp khó khăn, các ngân hàng khác có thể bị ảnh hưởng theo.

2.2. Kiểm soát của cổ đông lớn và hiệu quả hoạt động

Cổ đông lớn có thể chi phối các quyết định quan trọng của ngân hàng, dẫn đến việc ưu tiên lợi ích cá nhân hơn là lợi ích chung. Điều này có thể làm giảm hiệu quả hoạt động và gia tăng rủi ro cho ngân hàng.

III. Phương pháp đo lường tác động của cấu trúc sở hữu đến ngân hàng

Để đánh giá tác động của cấu trúc sở hữu đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng, cần áp dụng các phương pháp đo lường chính xác. Một trong những phương pháp phổ biến là sử dụng chỉ số Banzhaf để đo lường quyền lực kiểm soát của các cổ đông. Phương pháp này giúp xác định ai là người thực sự kiểm soát ngân hàng và mức độ ảnh hưởng của họ đến hoạt động của ngân hàng.

3.1. Chỉ số Banzhaf và quyền kiểm soát

Chỉ số Banzhaf là một công cụ hữu ích để đo lường quyền lực kiểm soát của các cổ đông. Nó cho phép xác định mức độ ảnh hưởng của từng cổ đông trong các quyết định quan trọng của ngân hàng.

3.2. Phân tích cấu trúc sở hữu thực tế

Phân tích cấu trúc sở hữu thực tế giúp nhận diện các cổ đông kiểm soát và đánh giá tác động của họ đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Điều này rất quan trọng để đưa ra các chính sách quản lý phù hợp.

IV. Ứng dụng thực tiễn và kết quả nghiên cứu về Sacombank

Nghiên cứu tình huống Sacombank cho thấy rõ ràng tác động của cấu trúc sở hữu đến hiệu quả hoạt động ngân hàng. Sacombank đã trải qua quá trình thâu tóm, và việc phân tích cấu trúc sở hữu của ngân hàng này giúp hiểu rõ hơn về mối quan hệ giữa sở hữu và kiểm soát. Kết quả cho thấy rằng mức độ tập trung cao trong cấu trúc sở hữu có thể dẫn đến rủi ro gia tăng và hiệu quả hoạt động giảm sút.

4.1. Tình huống thâu tóm Sacombank

Sự kiện thâu tóm Sacombank đã làm nổi bật những vấn đề trong cấu trúc sở hữu của ngân hàng. Việc phân tích cho thấy rằng các cổ đông lớn đã có ảnh hưởng lớn đến quyết định của ngân hàng.

4.2. Kết quả nghiên cứu và khuyến nghị

Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng cần có các chính sách quản lý chặt chẽ hơn để giảm thiểu rủi ro từ cấu trúc sở hữu phức tạp. Các khuyến nghị bao gồm việc tăng cường minh bạch và giám sát trong quản lý ngân hàng.

V. Kết luận và tương lai của nghiên cứu về cấu trúc sở hữu ngân hàng

Nghiên cứu về tác động của cấu trúc sở hữu đến hiệu quả hoạt động ngân hàng thương mại cổ phần là rất cần thiết trong bối cảnh hiện nay. Cần tiếp tục nghiên cứu để hiểu rõ hơn về mối quan hệ giữa sở hữu và kiểm soát, từ đó đưa ra các chính sách phù hợp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Tương lai của nghiên cứu này sẽ tập trung vào việc phát triển các phương pháp đo lường mới và cải thiện quản lý ngân hàng.

5.1. Tương lai của nghiên cứu cấu trúc sở hữu

Nghiên cứu sẽ tiếp tục tìm hiểu các yếu tố ảnh hưởng đến cấu trúc sở hữu và hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Các phương pháp mới sẽ được phát triển để đo lường chính xác hơn.

5.2. Chính sách quản lý ngân hàng trong tương lai

Cần có các chính sách quản lý ngân hàng chặt chẽ hơn để đảm bảo rằng cấu trúc sở hữu không gây ra rủi ro cho hệ thống tài chính. Các biện pháp này sẽ giúp nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại cổ phần.

Trích đoạn nội dung tài liệu

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT KAM KIM LONG ĐO LƯỜNG VÀ ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC SỞ HỮU ĐẾN KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN: TÌNH HUỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN SÀI GÒN THƯƠNG TÍN LUẬN VĂN THẠC SĨ CHÍNH SÁCH CÔNG TP. Hồ Chí Minh Năm 2014 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT KAM KIM LONG ĐO LƯỜNG VÀ ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC SỞ HỮU ĐẾN KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN: TÌNH HUỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN SÀI GÒN THƯƠNG TÍN Ngành: Chính sách công Mã số: 60340402 LUẬN VĂN THẠC SĨ CHÍNH SÁCH CÔNG NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: GS. DAPICE Đ THI N ANH TUẤN TP. Hồ Chí Minh N ăm 2014 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] -i- LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn này hoàn toàn do tôi thực hiện. Các đoạn trích dẫn và số liệu sử dụng trong luận văn đều được dẫn nguồn và có độ chính xác cao nhất trong phạm vi hiểu biết của tôi. Luận văn này không nhất thiết phản ánh quan điểm của Trường Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh hay Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright. Học viên Kam Kim Long LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] -ii- LỜI CẢM ƠN Luận văn này đánh dấu quá trình tổng kết và vận dụng các kiến thức đã được học ở Trường Fulbright để trả lời các câu hỏi chính sách trong lĩnh vực Tài Chính Phát Triển, đồng thời cũng đánh dấu một bước trưởng thành mới của tôi trong nghiên cứu. Tôi xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến Thầy Đỗ Thiên Anh Tuấn và GS. Dapice là những người thầy đã trực tiếp hướng dẫn tôi từng bước thực hiện luận văn này, đồng thời giúp tôi tổng kết được một phần luận văn để công bố thành bài báo quốc tế. Tôi xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến Cô Trần Thị Quế Giang, người đã giúp tôi định hướng đề tài và hỗ trợ những tài liệu quí giá để tôi có thể làm rõ vấn đề chính sách và ý nghĩa của đề tài. Tôi xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến Thầy Mai Hoàng Chương, người đã cùng tôi nghiên cứu những thuật toán tính Banzhaf cho đến khi trường đóng trong các buổi chiều tối trong nhiều tuần liền. Tôi xin cảm ơn sâu sắc đến Thầy Nguyễn Xuân Thành, Cô Đinh Vũ Trang Ngân cùng bạn bè lớp MPP5 đã động viên và góp ý giúp tôi hoàn thiện khung phân tích cho luận văn trong những buổi Seminar. Tôi xin cảm ơn vợ và bố mẹ đã chăm sóc chu đáo cho con trai 02 tháng tuổi của tôi, để tôi có được thời gian hoàn thiện luận văn này. Kam Kim Long LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] -iii- TÓM TẮT LUẬN VĂN Các ngân hàng thương mại cổ phần hiện nay đang đóng vai trò rất quan trọng đối với sự phát triển kinh tế của đất nước, tuy nhiên thời gian qua, nhiều trục trặc về hiện trạng cấu trúc sở hữu chéo và các vấn đề về cổ đông lớn kiểm soát đã tạo những bất ổn và tiềm ẩn rủi ro cho toàn hệ thống ngân hàng. Trong lĩnh vực quản trị ngân hàng, sở hữu và kiểm soát là hai khái niệm cần cẩn thận phân biệt. Hiện nay, các nghiên cứu trong nước chưa chỉ ra một phương pháp có thể đo lường trực tiếp quyền lực kiểm soát của các cổ đông trong một ngân hàng, thay vào đó là việc đánh đồng quyền kiểm soát với các tỷ lệ sở hữu trực tiếp của các cổ đông. Nguyên nhân là do có nhiều trở ngại về sự phức tạp quá mức của các cấu trúc sở hữu thực tế, cũng như thiếu thông tin về cấu trúc sở hữu hoàn chỉnh để tính toán. Luận văn giới thiệu một phương pháp có thể sử dụng để đo lường trực tiếp quyền lực kiểm soát của các cổ đông trong các ngân hàng thương mại cổ phần ở Việt Nam bằng thang đo lượng hóa của chỉ số quyền lực Banzhaf trong lý thuyết trò chơi bỏ phiếu, đồng thời cũng giải quyết các trở ngại khi áp dụng chỉ số Banzhaf vào phân tích các cấu trúc thực tế. Thông qua các giá trị lượng hóa Banzhaf này, có thể xác định được chính xác và đầy đủ các cổ đông đang thực sự kiểm soát một ngân hàng, mức độ tập trung của quyền kiểm soát của ngân hàng để làm cơ sở cho việc đánh giá tiềm năng ảnh hưởng của cấu trúc sở hữu đến rủi ro và hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần. Mức độ chính xác của các kết quả đo lường này có phụ thuộc vào chất lượng của thông tin đầu vào. Để đánh giá các tác động tiềm năng của cấu trúc sở hữu lên rủi ro và hiệu quả hoạt động của một ngân hàng trong luận văn xây dựng khung phân tích dựa trên lý thuyết về ủy quyền-thừa hành, và các kết quả nghiên cứu thực nghiệm được thực hiện trên hệ thống các ngân hàng ở các nước. Nhìn chung, mức độ tập trung cao trong cấu trúc sở hữu của một ngân hàng sẽ làm gia tăng rủi ro và giảm hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Tuy nhiên, cường độ tác động sẽ còn phụ thuộc vào loại chủ sở hữu nào đang kiểm soát ngân hàng (sở hữu nhà nước, sở hữu gia đình, sở hữu nước ngoài…). Ngoài ra, tác động này còn bị ảnh hưởng mạnh bởi yếu tố thể chế và khung pháp lý khác nhau ở các nước. Ở các khối nước có thể chế tốt như các nước Scandinavie thì mức độ tập LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] -iv- trung trong cấu trúc sở hữu làm cho các ngân hàng hoạt động hiệu quả hơn mà không làm tăng rủi ro hoạt động. Trong tình huống Sacombank bị thâu tóm, luận văn chỉ sử dụng nguồn số liệu công khai để tính toán, tuy nhiên, các kết quả lượng hóa Banzhaf cũng giải thích một số hiện tượng và cho thấy sự phù hợp phần nào với các quan sát bên ngoài theo diễn biến từng bước của cuộc thâu tóm. Trước và sau khi bị thâu tóm, Sacombank vẫn duy trì một mức độ tập trung cao của quyền kiểm soát trong cấu trúc sở hữu. Chỉ một liên minh gồm một ngân hàng và một gia đình đã có thể chi phối hoàn toàn Sacombank. Hiện nay, Sacombank vẫn là ngân hàng lớn, tương đối lành mạnh và thuộc nhóm loại A theo phân loại của ngân hàng nhà nước Việt Nam. Tuy nhiên, khung phân tích trong luận văn cho thấy cấu trúc sở hữu hiện hữu này đang có tiềm năng ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả hoạt động và làm gia tăng rủi ro hoạt động cho ngân hàng Sacombank trong tương lai. Hiện nay ở các NHTMCP khác cũng có hiện trạng cấu trúc sở hữu gián tiếp phức tạp và có dấu hiệu cho thấy đang bị chi phối bởi một nhóm cổ đông như Sacombank. Trong khi đề án tái cấu trúc các tổ chức tín dụng hiện nay chỉ tập trung vào giải pháp mua bán sát nhập các ngân hàng yếu kém. Các phát hiện ở Sacombank cần được nhìn nhận đối với toàn hệ thống NHTMCP ở Việt Nam để có những chính sách và phương án tái cơ cấu hiệu quả cho toàn hệ thống ngân hàng. Vì nếu không xác định được đúng và đủ các ông chủ thực sự của các NHTMCP, cũng như tác động tiềm năng của họ đến hiệu quả hoạt động và rủi ro của ngân hàng thì các chính sách điều tiết của NHNN rất khó tác động đến đúng đối tượng và đạt được hiệu quả. LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] -v- MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN . ii TÓM TẮT LUẬN VĂN . iii MỤC LỤC . v DANH MỤC HÌNH VẼ, BẢNG BIỂU. vii CHƯƠNG 1 GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VÀ VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU. Bối cảnh nghiên cứu . Tổng quan các nghiên cứu liên quan . Tổng quan các nghiên cứu về đo lường quyền kiểm soát của các cổ đông chi phối . Tổng quan các nghiên cứu về đánh giá tác động của cấu trúc sở hữu lên kết quả hoạt động của ngân hàng . Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu. Câu hỏi nghiên cứu . Đối tượng và phạm vi nghiên cứu . Phương pháp nghiên cứu . 6 CHƯƠNG 2 PHƯƠNG PHÁP ĐO LƯỜNG QUYỀN KIỂM SOÁT DOANH NGHIỆP . Khái quát các phương pháp đo lường quyền kiểm soát doanh nghiệp . Đo lường quyền lực kiểm soát của cổ đông bằng chỉ số Banzhaf . Tính chỉ số Banzhaf khi có thông tin đầy đủ về cấu trúc sở hữu trực tiếp . Tác động của các hình thức sở hữu gián tiếp lên chỉ số Banzhaf . Tính chỉ số Banzhaf khi thiếu thông tin đầy đủ về cấu trúc sở hữu. 13 CHƯƠNG 3 TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC SỞ HỮU ĐẾN RỦI RO VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NHTMCP . Tác động của cấu trúc sở hữu lên kết quả hoạt động kinh doanh của NHTMCP thông qua việc phân bổ quyền kiểm soát . Mâu thuẫn ủy quyền - thừa hành trong cấu trúc sở hữu của các NHTMCP . Vấn đề ủy quyền-thừa hành loại 1 . Vấn đề ủy quyền-thừa hành loại 2 . Khái quát các nghiên cứu về tác động của cấu trúc sở hữu lên kết quả hoạt động kinh doanh của các NHTMCP . Tổng kết khung đánh giá tác động của cấu trúc sở hữu lên kết quả hoạt động của một NHTMCP . 19 CHƯƠNG 4 NGHIÊN CỨU TÌNH HUỐNG SACOMBANK BỊ THÂU TÓM . 22 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail. Khái quát tình huống Sacombank bị thâu tóm. Kết quả lượng hóa quyền lực chi phối của các cổ đông Sacombank bằng chỉ số Banzhaf . Trước thời điểm Sacombank bị thâu tóm . Tại thời điểm Sacombank bị thâu tóm . Đánh giá tác động của cấu trúc sở hữu của Sacombank lên kết quả hoạt động của ngân hàng. Nhận định xu hướng và kiểm chứng lại các sự kiện diễn ra ở Sacombank. 28 CHƯƠNG 5 KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ CHÍNH SÁCH . Các kết luận đối với tình huống Sacombank . Các nhận xét chung rút ra cho các ngân hàng khác . Các kiến nghị chính sách . Các kiến nghị chính sách ngắn hạn với tình huống Sacombank. Các kiến nghị cho giải pháp dài hạn . Hạn chế của đề tài. 32 TÀI LIỆU THAM KHẢO . 37 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] -vii- DANH MỤC HÌNH VẼ, BẢNG BIỂU DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 3-1 Tác động của mức độ tập trung cao trong cấu trúc sở hữu lên rủi ro và hiệu quả hoạt động của các ngân hàng Châu Âu .