Phân tích Hiệu Quả Sử Dụng Vốn Lưu Động Tại Công Ty Cổ Phần Tuấn Đạt

Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần Tuấn Đạt. Đánh giá chi tiết và đưa ra giải pháp tối ưu hóa quản lý vốn, tăng cường hiệu quả kinh doanh.

• Tác giả: Nouphone Chonsimmachanh
• Người hướng dẫn: Ths. Cao Thị Hoàng Trâm
• Trường học: Trường Đại Học Quảng Nam
• Chuyên ngành: Kế toán
• Đề tài: Phân Tích Hiệu Quả Sử Dụng Vốn Lưu Động Tại Công Ty Cổ Phần Tuấn Đạt
• Loại tài liệu: Khóa Luận Tốt Nghiệp Cao Đẳng
• Năm xuất bản: 2019
• Địa điểm: Quảng Nam

Mục lục chi tiết

• LỜI MỞ ĐẦU
• 1. CHƯƠNG 1: CƠ SỞ KHOA HỌC VÀ TỔNG QUAN TÀI LIỆU VỀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG
• 1.1. Cơ sở khoa học về phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
• 1.2. Khái niệm kết cấu và vai trò của vốn lưu động trong doanh nghiệp
• 1.2.1. Khái niệm
• 1.3. Đặc điểm của vốn lưu động
• 1.4. Vai trò của vốn lưu động
• 1.5. Phân loại vốn lưu động
• 1.5.1. Phân loại theo vai trò từng loại vốn lưu động trong quá trình sản xuất kinh doanh
• 1.5.2. Phân loại theo hình thái biểu hiện
• 1.5.3. Phân loại theo quan hệ sở hữu
• 1.5.4. Phân loại theo nguồn hình thành
• 1.5.5. Phân loại theo thời gian huy động và sử dụng vốn
• 1.6. Các phương pháp sử dụng để phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
• 1.6.1. Phương pháp so sánh
• 1.6.2. Phương pháp chỉ số
• 1.6.3. Phương pháp tỷ lệ
• 1.6.4. Phương pháp đồ thị
• 1.7. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp
• 1.8. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động
• 1.9. Phân tích kết cấu của vốn lưu động
• 1.10. Phân tích tốc độ phát triển của vốn lưu động
• 1.11. Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động
• 1.12. Tổng quan tài liệu
• 2. CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TUẤN ĐẠT
• 2.1. Tổng quan về Công ty cổ phần Tuấn Đạt
• 2.2. Quá trình hình thành và phát triển công ty Cổ Phần Tuấn Đạt
• 2.3. Chức năng và nhiệm vụ của công ty
• 2.4. Nhiệm vụ của công ty
• 2.5. Cơ cấu tổ chức của công ty
• 2.5.1. Sơ đồ tổ chức của công ty
• 2.5.2. Chức năng nhiệm vụ của từng bộ phận
• 2.6. Những thuận lợi và khó khăn của công ty cổ phần Tuấn Đạt
• 2.7. Tổ chức bộ máy kế toán
• 2.7.1. Tổ chức bộ máy kế toán tại công ty
• 2.7.2. Hình thức tổ chức kế toán
• 2.8. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần Tuấn Đạt
• 2.8.1. Khái quát hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty
• 2.8.2. Cơ cấu tài sản – nguồn vốn của công ty
• 2.8.3. Phân tích tính tự chủ và tính ổn định tài chính của công ty
• 2.8.4. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty
• 2.8.5. Phân tích chung tình hình sử dụng vốn lưu động tại công ty
• 2.8.6. Cơ cấu vốn lưu động của công ty
• 2.8.7. Nguồn hình thành vốn lưu động
• 2.8.8. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động thông qua các chỉ tiêu
• 2.8.9. Tốc độ luân chuyển vốn lưu động
• 2.8.10. Chỉ tiêu hệ số đảm nhiệm của vốn lưu động
• 2.8.11. Chỉ tiêu hệ số sinh lời của vốn lưu động
• 2.8.12. Phân tích tình hình quản lý và sử dụng vốn lưu động ảnh hưởng đến cân bằng tài chính của công ty
• 2.8.13. Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty
• 2.8.13.1. Nhân tố chủ quan
• 2.8.13.2. Nhân tố khách quan
• 3. CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TUẤN ĐẠT
• 3.1. Đánh giá chung về tình hình sử dụng vốn lưu động tại Công ty
• 3.2. Những kết quả đạt được
• 3.3. Những vấn đề còn tồn tại
• 3.4. Giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty
• 3.4.1. Giải pháp 1: Mở rộng thị trường
• 3.4.2. Giải pháp 2: Chính sách giá hợp lý
• 3.4.3. Giải pháp 3: Giải pháp về marketing
• 3.4.4. Giải pháp 4: Đầu tư mở rộng hệ thống nhà kho và mua sắm thiết bị máy móc chuyên dùng
• 3.4.5. Giải pháp 5: Nhận liên doanh liên kết
• TÀI LIỆU THAM KHẢO
• PHỤ LỤC
• MỞ ĐẦU
• KẾT LUẬN

Tóm tắt

I. Tổng Quan Phân Tích Hiệu Quả Sử Dụng Vốn Lưu Động

Trong bối cảnh kinh tế nhiều biến động, các doanh nghiệp luôn tìm kiếm phương thức để phát triển và tạo ra lợi nhuận. Các doanh nghiệp hoạt động độc lập cần tự chủ về tài chính, chịu trách nhiệm về kết quả kinh doanh. Vì vậy, việc quản lý và sử dụng vốn, đặc biệt là vốn lưu động có ý nghĩa sống còn. Vốn lưu động là yếu tố then chốt để duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh, đáp ứng nhu cầu về các đối tượng lao động. Trong nền kinh tế thị trường, nhu cầu về vốn lưu động càng trở nên cấp thiết. Các doanh nghiệp phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt, biến động thị trường. Do đó, cần sử dụng vốn lưu động một cách hợp lý để tăng sức cạnh tranh. Việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động giúp doanh nghiệp đánh giá tình hình, xác định các yếu tố ảnh hưởng, và đưa ra các giải pháp phù hợp. Từ đó, có thể khắc phục các yếu tố tiêu cực và phát huy các yếu tố tích cực để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Theo tài liệu, “Trong doanh nghiệp việc quản lý tốt vốn lưu động có vai trò rất quan trọng.

1.1. Khái Niệm và Vai Trò Của Vốn Lưu Động Trong Doanh Nghiệp

Vốn lưu động (VLĐ) là số tiền doanh nghiệp ứng trước để đầu tư vào tài sản ngắn hạn, giúp duy trì và tiếp tục các hoạt động kinh doanh. Tài sản ngắn hạn bao gồm tiền mặt, đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu, hàng tồn kho và các tài sản khác có khả năng chuyển đổi thành tiền trong vòng một năm. VLĐ là điều kiện vật chất không thể thiếu trong quá trình sản xuất kinh doanh, đảm bảo quá trình tái sản xuất diễn ra liên tục. Việc quản lý tốt VLĐ giúp doanh nghiệp phân bổ vốn hợp lý, đáp ứng các nhu cầu phát sinh và nâng cao hiệu quả sử dụng. VLĐ còn là công cụ phản ánh và kiểm tra quá trình vận động của vật tư, hàng hóa trong doanh nghiệp.

1.2. Phân Loại Vốn Lưu Động Phân Loại Theo Vai Trò Hình Thái

Vốn lưu động có thể được phân loại theo nhiều tiêu chí khác nhau. Theo vai trò trong quá trình sản xuất kinh doanh, VLĐ được chia thành: VLĐ trong khâu dự trữ sản xuất (nguyên vật liệu, nhiên liệu), VLĐ trong khâu sản xuất (sản phẩm dở dang), và VLĐ trong khâu lưu thông (thành phẩm, tiền mặt, các khoản phải thu). Phân loại theo hình thái biểu hiện, VLĐ gồm vốn vật tư, hàng hóa (nguyên vật liệu, thành phẩm) và vốn bằng tiền (tiền mặt, tiền gửi ngân hàng). Cách phân loại này giúp doanh nghiệp đánh giá mức tồn kho và khả năng thanh toán. Phân loại theo nguồn hình thành, VLĐ có thể từ vốn chủ sở hữu, các khoản nợ, vốn vay, hoặc nguồn vốn liên doanh liên kết.

II. Thách Thức Quản Lý Vốn Lưu Động Hiệu Quả Tại Tuấn Đạt

Mặc dù vốn lưu động của Công ty Cổ phần Tuấn Đạt được sử dụng hiệu quả, nhưng do sự vận động phức tạp và trình độ quản lý còn hạn chế, hoạt động sản xuất kinh doanh chưa đạt được kết quả như mong muốn. Đây là một thách thức lớn đối với doanh nghiệp. Việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động là cần thiết để xác định các vấn đề tồn tại và tìm ra giải pháp khắc phục. Các vấn đề có thể bao gồm: tình trạng quản lý hàng tồn kho không hiệu quả, chính sách tín dụng chưa phù hợp, hoặc quy trình thanh toán chậm trễ. Việc xác định rõ các vấn đề này sẽ giúp công ty tập trung vào các giải pháp cụ thể để cải thiện hiệu quả sử dụng vốn. Theo tài liệu, “VLĐ là yếu tố nâng cao tính cạnh tranh của doanh nghiệp, nâng cao uy tín của doanh nghiệp trên thương trường.

2.1. Ảnh Hưởng Của Các Yếu Tố Khách Quan Đến Vốn Lưu Động

Các yếu tố khách quan từ môi trường kinh doanh có thể tác động đáng kể đến hiệu quả sử dụng VLĐ của doanh nghiệp. Biến động kinh tế vĩ mô, như lạm phát, lãi suất, tỷ giá hối đoái, có thể ảnh hưởng đến chi phí vốn và khả năng thanh toán. Thay đổi trong chính sách của nhà nước, như chính sách thuế, chính sách tiền tệ, cũng có thể tác động đến hoạt động kinh doanh và VLĐ. Ngoài ra, yếu tố cạnh tranh từ các đối thủ, sự thay đổi nhu cầu thị trường, và các yếu tố bất khả kháng như thiên tai, dịch bệnh cũng có thể gây ra những thách thức không nhỏ cho việc quản lý VLĐ. Do đó, việc theo dõi và dự báo các yếu tố khách quan là rất quan trọng để đưa ra các quyết định quản lý VLĐ phù hợp.

2.2. Các Yếu Tố Chủ Quan Ảnh Hưởng Tới Hiệu Quả Sử Dụng Vốn

Ngoài các yếu tố khách quan, yếu tố chủ quan từ bên trong doanh nghiệp cũng đóng vai trò quan trọng trong việc quyết định hiệu quả sử dụng VLĐ. Trình độ quản lý VLĐ của đội ngũ quản lý, bao gồm khả năng lập kế hoạch, kiểm soát, và điều chỉnh các hoạt động liên quan đến VLĐ, có ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sử dụng. Năng lực của đội ngũ nhân viên, đặc biệt là nhân viên kế toán và tài chính, cũng là một yếu tố quan trọng. Bên cạnh đó, quy trình quản lý hàng tồn kho, chính sách tín dụng, và hệ thống thông tin quản lý cũng cần được xây dựng và vận hành một cách hiệu quả để đảm bảo việc sử dụng VLĐ được tối ưu.

III. Phương Pháp Phân Tích Tỷ Số Tài Chính Về Vốn Lưu Động

Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động, cần sử dụng các phương pháp phân tích phù hợp. Phân tích tỷ số tài chính là một trong những phương pháp phổ biến và hiệu quả nhất. Các tỷ số như vòng quay vốn lưu động, hệ số thanh toán hiện hành, hệ số thanh toán nhanh, và hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu cung cấp thông tin quan trọng về khả năng thanh toán, hiệu quả hoạt động, và mức độ rủi ro tài chính của doanh nghiệp. Việc so sánh các tỷ số này qua các năm, hoặc so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành, sẽ giúp xác định điểm mạnh và điểm yếu trong quản lý vốn lưu động. Ngoài ra, cần kết hợp với các phương pháp phân tích khác, như phân tích dòng tiền và phân tích Dupont, để có cái nhìn toàn diện hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp. Theo tài liệu, “Thông qua tình hình luận chuyển vốn lưu động còn có thể kiểm tra một cách toàn diện đối với việc cung cấp sản xuất và tiêu thụ của doanh nghiệp.

3.1. Vòng Quay Vốn Lưu Động Ý Nghĩa Và Cách Tính Chỉ Số

Vòng quay vốn lưu động là một chỉ số quan trọng để đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ. Chỉ số này cho biết VLĐ luân chuyển bao nhiêu lần trong một kỳ kế toán. Vòng quay VLĐ cao cho thấy doanh nghiệp sử dụng vốn hiệu quả, tạo ra doanh thu lớn từ VLĐ. Công thức tính vòng quay VLĐ là: Doanh thu thuần / VLĐ bình quân. VLĐ bình quân được tính bằng (VLĐ đầu kỳ + VLĐ cuối kỳ) / 2. Việc theo dõi vòng quay VLĐ qua các kỳ giúp doanh nghiệp đánh giá xu hướng sử dụng vốn và so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành để xác định vị thế cạnh tranh.

3.2. Tỷ Số Thanh Toán Hiện Hành Đánh Giá Khả Năng Trả Nợ

Tỷ số thanh toán hiện hành (Current Ratio) là một chỉ số quan trọng để đánh giá khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp. Tỷ số này được tính bằng: Tài sản ngắn hạn / Nợ ngắn hạn. Tỷ số thanh toán hiện hành lớn hơn 1 cho thấy doanh nghiệp có đủ tài sản ngắn hạn để trả nợ ngắn hạn. Tuy nhiên, tỷ số quá cao cũng có thể cho thấy doanh nghiệp chưa sử dụng VLĐ hiệu quả. Việc đánh giá tỷ số này cần kết hợp với các yếu tố khác, như chất lượng tài sản ngắn hạn và thời gian đáo hạn của nợ ngắn hạn.

3.3. Hệ Số Đảm Nhiệm Vốn Lưu Động Phản Ánh Khả Năng Kinh Doanh

Hệ số đảm nhiệm VLĐ là chỉ tiêu phản ánh mức độ VLĐ cần thiết để tạo ra một đồng doanh thu. Hệ số này được tính bằng cách chia tổng VLĐ cho doanh thu thuần. Hệ số đảm nhiệm vốn càng thấp, hiệu quả sử dụng vốn càng cao, vì doanh nghiệp sử dụng ít VLĐ hơn để tạo ra cùng một mức doanh thu. Doanh nghiệp cần phân tích sự biến động của hệ số này theo thời gian và so sánh với các đối thủ cạnh tranh để đánh giá hiệu quả quản lý VLĐ.

IV. Giải Pháp Nâng Cao Hiệu Quả Sử Dụng Vốn Tại Tuấn Đạt

Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Tuấn Đạt, cần triển khai đồng bộ nhiều giải pháp. Mở rộng thị trường và đa dạng hóa ngành nghề kinh doanh giúp công ty duy trì hoạt động liên tục và nâng cao chất lượng sản phẩm. Xây dựng chính sách giá hợp lý và triển khai các chiến lược marketing hiệu quả giúp tăng doanh thu và lợi nhuận. Đầu tư vào hệ thống kho bãi, trang thiết bị hiện đại, và đào tạo nâng cao trình độ nhân viên giúp cải thiện năng suất lao động. Ngoài ra, việc liên doanh, liên kết với các đối tác cũng là một giải pháp hiệu quả để tăng cường nguồn vốn và mở rộng quy mô kinh doanh. Theo tài liệu, “Trong quá trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp không thể không gặp những rủi ro mất mát, hư hỏng, giá cả biến động, nếu qui mô và khả năng VLĐ lớn sẽ giúp doanh nghiệp làm chủ được quá trình kinh doanh, đứng vững trong nền kinh tế thị trường khi có tính cạnh tranh trong kinh doanh rất gay gắt.

4.1. Quản Lý Hàng Tồn Kho Tối Ưu Giảm Thiểu Chi Phí Lưu Trữ

Quản lý hàng tồn kho hiệu quả là một yếu tố quan trọng để nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ. Doanh nghiệp cần xây dựng quy trình quản lý hàng tồn kho chặt chẽ, từ khâu lập kế hoạch, đặt hàng, đến khâu lưu trữ và xuất kho. Sử dụng các phương pháp quản lý hàng tồn kho tiên tiến, như phương pháp ABC, phương pháp JIT (Just-In-Time), giúp phân loại hàng tồn kho theo mức độ quan trọng và tối ưu hóa lượng hàng tồn kho cần thiết. Việc giảm thiểu chi phí lưu trữ, giảm thiểu rủi ro hư hỏng, và đảm bảo nguồn cung ổn định là những mục tiêu quan trọng trong quản lý hàng tồn kho.

4.2. Tối Ưu Hóa Chu Kỳ Tiền Mặt Đẩy Nhanh Thu Hồi Công Nợ

Chu kỳ tiền mặt (Cash Conversion Cycle) là khoảng thời gian từ khi doanh nghiệp bỏ tiền ra mua hàng tồn kho đến khi thu được tiền từ việc bán hàng. Tối ưu hóa chu kỳ tiền mặt giúp doanh nghiệp giảm thiểu nhu cầu VLĐ và tăng khả năng thanh toán. Để tối ưu hóa chu kỳ tiền mặt, cần đẩy nhanh quá trình thu hồi công nợ, giảm thời gian lưu kho hàng tồn kho, và kéo dài thời gian thanh toán cho nhà cung cấp. Chính sách tín dụng linh hoạt, quy trình thanh toán nhanh chóng, và hệ thống quản lý công nợ hiệu quả là những yếu tố quan trọng để đạt được mục tiêu này.

4.3. Chính Sách Tín Dụng Hợp Lý Cân Bằng Doanh Thu Và Rủi Ro

Chính sách tín dụng đóng vai trò quan trọng trong việc tăng doanh thu và mở rộng thị trường, nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro nợ xấu. Doanh nghiệp cần xây dựng chính sách tín dụng hợp lý, cân bằng giữa mục tiêu tăng doanh thu và kiểm soát rủi ro. Xác định rõ đối tượng khách hàng được cấp tín dụng, hạn mức tín dụng, thời hạn thanh toán, và các điều khoản phạt chậm trả. Thường xuyên đánh giá khả năng thanh toán của khách hàng và điều chỉnh chính sách tín dụng phù hợp với tình hình thực tế.

V. Ứng Dụng Đánh Giá Hiệu Quả Hoạt Động Kinh Doanh Tuấn Đạt

Việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động và áp dụng các giải pháp phù hợp sẽ giúp Công ty Cổ phần Tuấn Đạt nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh. Các chỉ số tài chính như ROA, ROE, ROS sẽ được cải thiện, cho thấy khả năng sinh lời của doanh nghiệp tăng lên. Khả năng thanh toán được đảm bảo, giúp doanh nghiệp đáp ứng các nghĩa vụ tài chính đúng hạn. Vòng quay vốn lưu động tăng, cho thấy doanh nghiệp sử dụng vốn hiệu quả hơn. Những kết quả này sẽ giúp Tuấn Đạt nâng cao vị thế cạnh tranh trên thị trường và đạt được sự phát triển bền vững. Theo tài liệu, “Vốn lưu động nhiều hay ít, tốc độ luân chuyển nhanh hay chậm sẽ phản ánh số lượng vật tư hàng hoá dự trữ ở các khâu nhiều hay ít, số lượng vật tư sử dụng tiết kiệm hay không.

5.1. Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Đánh Giá Chi Tiết Hiệu Quả

Phân tích báo cáo tài chính là công cụ quan trọng để đánh giá chi tiết hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty. Bảng cân đối kế toán cung cấp thông tin về tài sản ngắn hạn, nợ ngắn hạn và VLĐ ròng. Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cho biết doanh thu, chi phí và lợi nhuận. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho biết dòng tiền vào và dòng tiền ra. Phân tích các báo cáo này giúp doanh nghiệp hiểu rõ cấu trúc VLĐ, khả năng thanh toán, và hiệu quả sinh lời. Đồng thời, có thể so sánh với các kỳ trước hoặc với đối thủ cạnh tranh để xác định điểm mạnh, điểm yếu và xu hướng biến động.

5.2. ROA ROE ROS Các Chỉ Số Đánh Giá Khả Năng Sinh Lời

ROA (Return on Assets), ROE (Return on Equity), và ROS (Return on Sales) là các chỉ số quan trọng để đánh giá khả năng sinh lời của doanh nghiệp. ROA đo lường khả năng sinh lời trên tổng tài sản, ROE đo lường khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu, và ROS đo lường khả năng sinh lời trên doanh thu. Các chỉ số này giúp doanh nghiệp đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản, vốn và doanh thu. Tăng cường quản lý VLĐ hiệu quả sẽ giúp tăng ROA, ROE và ROS.

VI. Tương Lai Phát Triển Bền Vững Nhờ Quản Lý Vốn Lưu Động

Quản lý vốn lưu động hiệu quả là yếu tố then chốt để đạt được sự phát triển bền vững cho Công ty Cổ phần Tuấn Đạt. Việc tiếp tục cải thiện quy trình quản lý VLĐ, áp dụng các công nghệ mới, và đào tạo nâng cao trình độ nhân viên sẽ giúp công ty nâng cao năng lực cạnh tranh trên thị trường. Đồng thời, cần chú trọng đến quản trị rủi ro, đặc biệt là rủi ro tín dụng và rủi ro thanh khoản, để đảm bảo sự ổn định và an toàn tài chính. Với việc quản lý VLĐ hiệu quả, Tuấn Đạt sẽ có thể tận dụng tối đa cơ hội kinh doanh, mở rộng thị trường, và tạo ra giá trị gia tăng cho cổ đông và cộng đồng. Theo tài liệu, “Vốn lưu động là điều kiện vật chất không thể thiếu của quá trình sản xuất kinh doanh, do đặc điểm tuần hoàn của vốn lưu động trong cùng một lúc phân bổ trên khắp các giai đoạn luân chuyển và tồn tại dưới nhiều hình thức khác nhau.

6.1. Ứng Dụng Công Nghệ Tự Động Hóa Quy Trình Quản Lý

Ứng dụng công nghệ thông tin là một xu hướng tất yếu trong quản lý VLĐ hiện đại. Sử dụng các phần mềm quản lý tài chính, phần mềm quản lý hàng tồn kho, và phần mềm quản lý quan hệ khách hàng (CRM) giúp tự động hóa các quy trình, giảm thiểu sai sót, và cung cấp thông tin chính xác, kịp thời cho việc ra quyết định. Việc tích hợp các hệ thống này giúp doanh nghiệp có cái nhìn toàn diện về tình hình VLĐ và đưa ra các quyết định quản lý tối ưu.

6.2. Quản Trị Rủi Ro Đảm Bảo An Toàn Tài Chính Doanh Nghiệp

Quản trị rủi ro là một yếu tố không thể thiếu trong quản lý VLĐ. Doanh nghiệp cần xác định, đánh giá và kiểm soát các rủi ro liên quan đến VLĐ, như rủi ro tín dụng, rủi ro thanh khoản, rủi ro hàng tồn kho, và rủi ro tỷ giá. Xây dựng các biện pháp phòng ngừa và ứng phó với rủi ro, như mua bảo hiểm, đa dạng hóa nguồn vốn, và xây dựng quỹ dự phòng. Quản trị rủi ro hiệu quả giúp doanh nghiệp đảm bảo an toàn tài chính và duy trì hoạt động ổn định.

Nội dung chính

Bối cảnh và vấn đề nghiên cứu

Trong nền kinh tế thị trường, các doanh nghiệp hoạt động theo cơ chế hạch toán độc lập, tự chủ về mặt tài chính và chịu trách nhiệm trực tiếp về kết quả sản xuất kinh doanh. Để duy trì sự vận hành liên tục và tìm kiếm lợi nhuận, việc quản lý và tổ chức sử dụng nguồn vốn — đặc biệt là vốn lưu động phục vụ đối tượng lao động — đóng vai trò quyết định. Đứng trước sức ép cạnh tranh từ các doanh nghiệp trong nước và quốc tế, việc tối ưu hóa lượng vốn ứng trước vào các giai đoạn dự trữ, sản xuất và lưu thông là yêu cầu cấp thiết nhằm tránh tình trạng ứ đọng hoặc thâm hụt vốn.

Tại Công ty Cổ phần Tuấn Đạt, dù vốn lưu động đã bước đầu phát huy tác dụng trong hoạt động kinh doanh nhưng do tính chất vận động phức tạp qua nhiều hình thái và những hạn chế nhất định trong công tác quản trị, hiệu quả sử dụng vốn vẫn chưa đạt mức tối ưu. Xuất phát từ thực tế đó, tác giả Nouphone Chonsimmachanh đã thực hiện khóa luận tốt nghiệp cao đẳng chuyên ngành Kế toán tại Trường Đại học Quảng Nam với đề tài "Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Tuấn Đạt" dưới sự hướng dẫn của ThS. Cao Thị Hoàng Trâm (tháng 5/2019).

Mục tiêu nghiên cứu của đề tài được xác định cụ thể theo 4 nội dung:

1. Hệ thống hóa cơ sở lý luận về vốn lưu động và các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp.
2. Tìm hiểu thực trạng công tác quản lý và sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Tuấn Đạt.
3. Đánh giá thực trạng sử dụng vốn lưu động tại công ty, phân tích các ưu điểm, hạn chế và tìm ra nguyên nhân của những tồn tại đó.
4. Đề xuất các giải pháp có tính khả thi nhằm hoàn thiện công tác quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động, góp phần gia tăng lợi nhuận cho đơn vị.

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu:

• Đối tượng nghiên cứu: Những vấn đề lý luận và thực tiễn về tình hình quản lý, hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Tuấn Đạt.
• Phạm vi không gian: Công ty Cổ phần Tuấn Đạt, địa chỉ tại Khu công nghiệp Trường Xuân, thành phố Tam Kỳ, tỉnh Quảng Nam.
• Phạm vi thời gian: Số liệu tài chính thu thập và phân tích trong giai đoạn 3 năm, từ năm 2015 đến năm 2017.

---

Cơ sở lý thuyết và phương pháp

Khóa luận thiết lập khung lý thuyết dựa trên các nguyên lý kế toán tài chính và phân tích hoạt động kinh doanh chuẩn mực:

• Khái niệm và đặc điểm vốn lưu động: Vốn lưu động là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản lưu động sản xuất (nguyên vật liệu dự trữ, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, công cụ dụng cụ) và tài sản lưu thông (thành phẩm chờ tiêu thụ, vốn bằng tiền, các khoản phải thu), ứng trước nhằm bảo đảm cho quá trình tái sản xuất diễn ra liên tục. Vốn lưu động chuyển hóa tuần hoàn qua nhiều hình thái và hoàn thành một vòng chu chuyển khi trở về hình thái tiền tệ ban đầu kèm giá trị tăng thêm.
• Phân loại vốn lưu động: Hệ thống hóa theo 5 tiêu thức chính:
  • Theo vai trò trong quá trình sản xuất kinh doanh: Vốn trong khâu dự trữ sản xuất, khâu sản xuất và khâu lưu thông.
  • Theo hình thái biểu hiện: Vốn vật tư hàng hóa và vốn bằng tiền.
  • Theo quan hệ sở hữu: Vốn chủ sở hữu và các khoản nợ.
  • Theo nguồn hình thành: Vốn điều lệ, vốn tự bổ sung, vốn liên doanh liên kết, vốn vay và vốn huy động từ thị trường vốn.
  • Theo thời gian huy động và sử dụng: Nguồn vốn lưu động tạm thời và nguồn vốn lưu động thường xuyên.
• Hệ thống chỉ tiêu đánh giá: Sử dụng các công thức tính toán tốc độ luân chuyển vốn ($L = \frac{D}{V}$), mức tiết kiệm vốn do tăng tốc độ luân chuyển ($\Delta V = \frac{D_1}{L_1} - \frac{D_1}{L_0}$), hệ số đảm nhiệm vốn lưu động ($H_{dn} = \frac{V}{D}$), hệ số sinh lời vốn lưu động ($H_{sl} = \frac{\text{Lợi nhuận thuần}}{V}$), độ dài bình quân của một vòng quay ($Đ = \frac{360}{L}$), cùng hệ thống chỉ số phân tích ảnh hưởng nhân tố đến mức doanh lợi vốn lưu động ($D_v = D_D \times L$).

Phương pháp nghiên cứu thực tế được tác giả triển khai bao gồm:

• Phương pháp thu thập và tổng hợp thông tin: Trích xuất dữ liệu từ hệ thống báo cáo tài chính nội bộ của Công ty Cổ phần Tuấn Đạt qua các năm 2015, 2016 và 2017.
• Phương pháp phỏng vấn, trao đổi: Tiếp xúc và trao đổi trực tiếp với cán bộ quản lý và nhân viên phòng kế toán tài chính nhằm nắm bắt phương hướng hoạt động, quy trình luân chuyển chứng từ và thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh.
• Phương pháp so sánh: Áp dụng kỹ thuật so sánh bằng số tuyệt đối và số tương đối qua chuỗi thời gian 3 năm; so sánh cơ cấu theo quy mô chung để xác định xu hướng biến động của từng khoản mục tài sản và nguồn vốn.
• Phương pháp chỉ số và phương pháp tỷ lệ: Sử dụng hệ thống chỉ số thống kê để đo lường mức độ tác động của từng nhân tố riêng biệt đến biến động tổng thể; tính toán các tỷ số về khả năng thanh toán, vòng quay công nợ, vòng quay hàng tồn kho và khả năng sinh lời.
• Phương pháp đồ thị và công cụ xử lý: Biểu diễn số liệu chuỗi thời gian dưới dạng biểu đồ thanh và biểu đồ cơ cấu; toàn bộ dữ liệu được tổng hợp và xử lý trên phần mềm Microsoft Excel.

---

Nội dung chính theo từng chương

Chương 1: Cơ sở khoa học và tổng quan tài liệu về phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Chương này tập trung trình bày hệ thống lý luận căn bản về vốn lưu động, kết cấu vốn lưu động và các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn (nhân tố sản xuất, cung ứng, thanh toán). Tác giả làm rõ mối quan hệ giữa tốc độ luân chuyển vốn và hiệu quả kinh doanh, đồng thời phân tích chi tiết phương pháp xác định tốc độ phát triển liên hoàn ($t_i$) và tốc độ phát triển định gốc ($T$).

Phần tổng quan tài liệu điểm lại các công trình nghiên cứu tiền đề về phân tích vốn lưu động trong doanh nghiệp, bao gồm: đề tài của Trần Thị Thu Thủy (Công ty Xăng dầu Khu vực V Đà Nẵng), giáo trình của PGS. Phạm Văn Được – Đặng Kim Cương (NXB Thống kê, 1999), nghiên cứu của Đỗ Thị Tuyết (Công ty CP Sông Đà I), Trịnh Thị Thu Huyền (Công ty TNHH TM&DV Hoàng Gia), Nguyễn Thị Hồng Vy (Công ty Nông nghiệp II Đà Nẵng), và Nguyễn Hạnh Lê (Công ty CP May Vĩnh Phú). Các công trình này cung cấp cơ sở phương pháp luận để tác giả xây dựng khung phân tích thực nghiệm tại Công ty Cổ phần Tuấn Đạt.

Chương 2: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Tuấn Đạt

Chương 2 trình bày tổng quan về Công ty Cổ phần Tuấn Đạt: thành lập theo quyết định ngày 26/02/2001 của UBND tỉnh Quảng Nam, đăng ký kinh doanh số 3302080208 ngày 11/12/2002, trụ sở tại KCN Trường Xuân, TP. Tam Kỳ. Đơn vị chuyên gia công may mặc xuất khẩu (quần thể thao, áo jacket, đồ trượt tuyết xuất sang EU, Mỹ, Nhật Bản, Đài Loan) và kinh doanh, lắp đặt máy điều hòa không khí Carrier. Công ty có 1 đơn vị trực thuộc là Công ty TNHH Tuấn Đạt II tại huyện Tiên Phước cùng 2 chi nhánh phân phối tại Hà Nội và TP. Hồ Chí Minh. Bộ máy tổ chức vận hành theo mô hình trực tuyến – chức năng; bộ máy kế toán gồm 5 nhân sự (Kế toán trưởng, Kế toán thanh toán & LĐTL, Kế toán vật tư & TSCĐ, Kế toán tổng hợp, Thủ quỹ) áp dụng hình thức ghi sổ Chứng từ ghi sổ.

Dưới đây là các bảng số liệu tài chính tổng hợp từ văn bản phân tích giai đoạn 2015 – 2017 của doanh nghiệp:

Chỉ tiêu kết quả kinh doanh	Năm 2015 (1.000đ)	Năm 2016 (1.000đ)	Năm 2017 (1.000đ)	Chênh lệch 2016/2015 (%)	Chênh lệch 2017/2016 (%)
1. Doanh thu bán hàng và CCDV	7.356.789.320	18.089.270.408	28.623.470.400	+145,89%	+58,23%
2. Các khoản giảm trừ doanh thu	0	11.838.002	93.282.717	-	+688,00%
3. Doanh thu thuần	7.356.789.320	18.077.432.406	28.530.187.683	+145,73%	+57,82%
4. Giá vốn hàng bán	4.159.757.196	14.298.712.250	24.124.361.714	+243,74%	+68,72%
5. Lợi nhuận gộp	3.197.032.124	3.778.720.156	4.405.825.969	+18,20%	+16,60%
6. Doanh thu hoạt động tài chính	182.082	3.095.830	4.919.538	+1600,24%	+58,91%
7. Chi phí hoạt động tài chính	36.010.465	963.772.122	1.014.646.739	+2576,38%	+5,28%
- Trong đó: Chi phí lãi vay	0	963.772.122	1.014.646.739	-	+5,28%
8. Chi phí quản lý doanh nghiệp	2.750.916.020	2.224.828.881	2.350.113.806	-19,12%	+5,63%
9. Lợi nhuận thuần từ HĐKD	410.287.721	593.214.983	1.045.984.962	+44,58%	+76,32%
10. Thu nhập khác	27.272.727	0	0	-100,00%	0,00%
11. Chi phí khác	59.857.337	26.051.716	18.040.069	-56,48%	-30,75%
12. Tổng lợi nhuận trước thuế	377.703.111	567.163.267	1.027.944.893	+50,16%	+81,24%
13. Thuế TNDN	42.087.289	141.790.817	179.890.356	+236,90%	+26,87%
14. Lợi nhuận sau thuế TNDN	335.615.822	425.372.450	848.054.537	+26,74%	+99,37%

Về quy mô và cơ cấu tài sản – nguồn vốn, tài sản ngắn hạn (vốn lưu động) chiếm tỷ trọng áp đảo trên 90% tổng tài sản qua các năm. Nguồn vốn chủ sở hữu tăng mạnh, đảm bảo mức độ tự tài trợ cao:

Khoản mục Tài sản - Nguồn vốn	Năm 2015 (1.000đ)	Tỷ trọng 2015 (%)	Năm 2016 (1.000đ)	Tỷ trọng 2016 (%)	Năm 2017 (1.000đ)	Tỷ trọng 2017 (%)
I. TỔNG TÀI SẢN	8.235.024.363	100,00	14.930.826.152	100,00	18.110.151.849	100,00
1. Tài sản ngắn hạn (VLĐ)	7.800.183.690	94,72	14.215.634.374	95,21	16.918.785.534	93,42
- Tiền và tương đương tiền	3.364.765.939	40,86	8.574.515.521	57,43	13.441.941.300	74,22
- Phải thu khách hàng	2.961.031.691	35,96	4.278.990.410	28,66	2.648.067.687	14,62
- Hàng tồn kho	1.142.938.204	13,88	1.061.632.443	7,11	661.525.333	3,65
- Tài sản ngắn hạn khác	131.447.856	1,60	300.496.000	2,01	167.251.214	0,92
2. Tài sản dài hạn	434.840.673	5,28	715.191.778	4,79	1.191.366.315	6,58
II. TỔNG NGUỒN VỐN	8.235.024.363	100,00	14.930.826.152	100,00	18.110.151.849	100,00
1. Nợ phải trả (Nợ ngắn hạn)	2.531.889.725	30,75	891.600.965	5,97	4.058.795.996	22,41
- Nợ dài hạn	0	0,00	0	0,00	0	0,00
2. Nguồn vốn chủ sở hữu	5.703.134.638	69,25	14.039.225.187	94,03	14.051.355.853	77,59

Phân tích tính tự chủ và ổn định tài chính cho thấy tỷ suất nợ của doanh nghiệp luôn duy trì ở mức thấp (năm 2015: 18%, năm 2016: 6%, năm 2017: 22%), trong khi tỷ suất tự tài trợ đạt mức cao tương ứng (82%, 94%, và 78%). Nguồn vốn thường xuyên chiếm từ 41% đến 100% cơ cấu tài trợ.

Về hiệu quả quản lý các bộ phận vốn lưu động:

• Vốn bằng tiền: Chiếm tỷ trọng lớn nhất và tăng trưởng liên tục, từ 3.364.765.939 nghìn đồng (2015) lên 8.724.515.521 nghìn đồng (2016) và đạt 13.591.992.514 nghìn đồng (2017), chủ yếu là tiền gửi ngân hàng tại Vietcombank giúp đảm bảo khả năng thanh toán nhanh.
• Hàng tồn kho: Giảm từ 1.142.938.204 nghìn đồng (2015) xuống 1.061.632.443 nghìn đồng (2016, giảm 7,11%) và tiếp tục giảm xuống 661.525.333 nghìn đồng (2017, giảm 37,69%), giúp giải phóng lượng vốn ứ đọng trong kho.
• Khoản phải thu: Công tác quản lý công nợ được cải thiện rõ nét thông qua việc rút ngắn kỳ thu tiền:

Chỉ tiêu phân tích khoản phải thu	Đơn vị	Năm 2015	Năm 2016	Năm 2017
Doanh thu thuần	1.000đ	7.356.789.320	18.089.270.408	28.623.470.400
Thuế GTGT đầu ra	1.000đ	735.678.932	1.808.927.041	2.862.347.040
Giá trị khoản phải thu bình quân	1.000đ	3.040.242.007	3.795.259.050	3.538.777.048
Số vòng quay nợ phải thu	Vòng	2,66	5,24	8,90
Số ngày 1 vòng quay (Kỳ thu tiền bình quân)	Ngày	135,25	68,66	40,46

Chương 3: Giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Tuấn Đạt

Dựa trên kết quả phân tích thực trạng, tác giả chỉ ra các thế mạnh như: doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng đều, cấu trúc tài chính an toàn, không có nợ dài hạn, tốc độ thu hồi nợ được đẩy nhanh. Đồng thời, văn bản chỉ rõ các mặt hạn chế: chi phí vận chuyển bốc dỡ cao do vị trí nhà máy xa cảng biển, áp lực cạnh tranh gia công gay gắt, chi phí quản lý doanh nghiệp còn lớn và tính phụ thuộc vào đối tác nước ngoài.

Từ đó, 5 nhóm giải pháp cụ thể được tác giả đề xuất:

• Giải pháp 1: Mở rộng thị trường, mở rộng ngành nghề sản xuất kinh doanh: Đẩy mạnh khai thác thị trường mới để hoạt động sản xuất diễn ra liên tục, tránh gián đoạn mùa vụ và nâng cao chất lượng sản phẩm may mặc xuất khẩu.
• Giải pháp 2: Xây dựng chính sách giá hợp lý: Thiết lập chính sách giá linh hoạt nhằm cạnh tranh hiệu quả trên thị trường gia công may mặc và phân phối thiết bị điều hòa.
• Giải pháp 3: Thực hiện giải pháp marketing: Đẩy mạnh công tác xúc tiến thương mại, tiếp cận các đối tác gia công lớn và mở rộng mạng lưới phân phối điều hòa tại các chi nhánh.
• Giải pháp 4: Đầu tư cơ sở vật chất và phát triển nguồn nhân lực: Mở rộng hệ thống kho bãi, mua sắm máy móc chuyên dùng hiện đại, thực hiện bảo dưỡng định kỳ để nâng cao hiệu suất thiết bị; đồng thời đào tạo nâng cao tay nghề công nhân và trình độ quản lý của cán bộ nhằm tăng năng suất lao động.
• Giải pháp 5: Đẩy mạnh liên doanh, liên kết: Tìm kiếm cơ hội hợp tác, liên doanh liên kết với các doanh nghiệp trong và ngoài ngành để huy động thêm nguồn lực và mở rộng quy mô kinh doanh.

---

Kết quả và đóng góp

Khóa luận đã tổng hợp các phát hiện định lượng then chốt về tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Tuấn Đạt giai đoạn 2015 – 2017:

• Doanh thu thuần tăng trưởng từ 7.356.789.320 nghìn đồng (2015) lên 18.077.432.406 nghìn đồng (2016) và đạt 28.530.187.683 nghìn đồng (2017). Lợi nhuận sau thuế tăng từ 335.615.822 nghìn đồng lên 848.054.537 nghìn đồng.
• Vốn lưu động chiếm trên 93% tổng tài sản, trong đó tỷ trọng vốn bằng tiền tăng mạnh (đạt trên 13.400.000.000 nghìn đồng năm 2017), hàng tồn kho giảm dần xuống còn 661.525.333 nghìn đồng.
• Kỳ thu tiền bình quân giảm mạnh từ 135,25 ngày (2015) xuống 68,66 ngày (2016) và còn 40,46 ngày (2017), tương ứng số vòng quay khoản phải thu tăng từ 2,66 vòng lên 8,90 vòng.
• Doanh nghiệp không phát sinh nợ dài hạn, tỷ suất tự tài trợ đạt mức cao (78% – 94%), phản ánh cơ cấu tài chính ổn định và mức độ tự chủ cao.

Về mặt đóng góp:

• Ý nghĩa khoa học: Hệ thống hóa cơ sở lý luận về vốn lưu động, kết cấu vốn và các phương pháp phân tích hiệu quả vốn lưu động trong doanh nghiệp sản xuất – thương mại.
• Ý nghĩa thực tiễn: Cung cấp bức tranh chi tiết về thực trạng tài chính của Công ty Cổ phần Tuấn Đạt qua 3 năm, giúp ban quản trị nhận diện các điểm nghẽn trong quản lý chi phí, công nợ và kho bãi để áp dụng các giải pháp khắc phục kịp thời.

---

Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp

• Hạn chế về dữ liệu: Khóa luận tập trung nghiên cứu số liệu trong phạm vi 3 năm (2015 – 2017) dựa trên báo cáo tài chính nội bộ, chưa đối chiếu sâu với số liệu trung bình ngành dệt may hoặc ngành điện lạnh do hạn chế về nguồn dữ liệu công khai.
• Hướng nghiên cứu tiếp: Mở rộng phân tích sang các năm tiếp theo để đánh giá tác động dài hạn của việc chuyển đổi loại hình sang công ty cổ phần; nghiên cứu sâu hơn về mô hình quản trị vốn lưu động tối ưu cho từng mảng kinh doanh riêng biệt (mảng gia công may mặc xuất khẩu và mảng kinh doanh lắp đặt điều hòa Carrier).

---

Giá trị tham khảo

Khóa luận là tài liệu tham khảo cho:

• Sinh viên chuyên ngành Kế toán, Tài chính doanh nghiệp: Tham khảo cấu trúc bài khóa luận phân tích tài chính hoàn chỉnh, phương pháp xử lý số liệu kế toán từ báo cáo tài chính và cách tính toán các chỉ tiêu hiệu quả vốn lưu động.
• Người làm đề tài về vốn lưu động tại doanh nghiệp sản xuất: Tham khảo cách phân tích chi tiết cơ cấu tài sản ngắn hạn (tiền mặt, tiền gửi, phải thu khách hàng, nguyên vật liệu tồn kho, chi phí SXKD dở dang) và mô hình tổ chức bộ máy kế toán theo hình thức Chứng từ ghi sổ.

---

Câu hỏi thường gặp

1. Công ty Cổ phần Tuấn Đạt hoạt động trong những lĩnh vực kinh doanh chính nào?

Công ty hoạt động trong hai lĩnh vực chính: gia công sản xuất hàng may mặc xuất khẩu (quần thể thao, áo jacket, đồ trẻ em, quần trượt tuyết xuất sang EU, Mỹ, Nhật Bản, Đài Loan, Hồng Kông) và kinh doanh, nhập khẩu, thi công lắp đặt máy điều hòa không khí cùng phụ kiện hiệu Carrier.

2. Tình hình luân chuyển các khoản phải thu của công ty biến động như thế nào qua 3 năm 2015 – 2017?

Tốc độ luân chuyển khoản phải thu được đẩy nhanh rõ rệt: số vòng quay nợ phải thu tăng từ 2,66 vòng (2015) lên 5,24 vòng (2016) và đạt 8,90 vòng (2017). Tương ứng, kỳ thu tiền bình quân rút ngắn từ 135,25 ngày xuống 68,66 ngày và chỉ còn 40,46 ngày vào năm 2017.

3. Cơ cấu nguồn vốn và mức độ tự chủ tài chính của Công ty Cổ phần Tuấn Đạt ra sao?

Doanh nghiệp hoàn toàn không sử dụng nợ dài hạn (bằng 0 qua cả 3 năm). Tỷ suất tự tài trợ luôn duy trì ở mức cao: 82% (2015), 94% (2016) và 78% (2017). Nợ phải trả đều là nợ ngắn hạn và chiếm tỷ trọng thấp (từ 5,97% đến 30,75%), cho thấy tính tự chủ tài chính và mức độ an toàn cao.

4. Bộ máy kế toán của công ty được tổ chức theo hình thức nào và gồm bao nhiêu nhân sự?

Công tác kế toán tại công ty được tổ chức theo hình thức tập trung, sử dụng hình thức sổ kế toán Chứng từ ghi sổ. Bộ máy kế toán gồm 5 nhân sự: Kế toán trưởng, Kế toán thanh toán và lao động tiền lương, Kế toán vật tư và TSCĐ, Kế toán tổng hợp, và Thủ quỹ.

5. Những nguyên nhân chính nào khiến chi phí của doanh nghiệp tăng trong giai đoạn nghiên cứu?

Chi phí tăng chủ yếu do chi phí hoạt động tài chính phát sinh mạnh từ năm 2016 (trên 963 triệu đồng chi phí lãi vay) và chi phí vận chuyển, bốc dỡ hàng hóa lớn do vị trí nhà máy tại TP. Tam Kỳ nằm cách xa cảng biển và các thị trường tiêu thụ chính.

---

Kết luận

Khóa luận tốt nghiệp của tác giả Nouphone Chonsimmachanh đã hoàn thành mục tiêu phân tích toàn diện hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Tuấn Đạt giai đoạn 2015 – 2017. Kết quả nghiên cứu làm nổi bật sự tăng trưởng mạnh mẽ về doanh thu, lợi nhuận và sự cải thiện trong công tác thu hồi công nợ, quản lý hàng tồn kho của đơn vị. Các giải pháp đề xuất tại Chương 3 bám sát đặc thù kinh doanh gia công may mặc và thương mại điện lạnh, cung cấp cơ sở tham khảo cho việc hoàn thiện quản trị vốn lưu động tại doanh nghiệp.

Trích đoạn nội dung tài liệu

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ KHOA HỌC VÀ TỔNG QUAN TÀI LIỆU VỀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG 1. Cơ sở khoa học về phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động 1. Khái niệm kết cấu và vai trò của vốn lưu động trong doanh nghiệp 1.Khái niệm Mỗi một doanh nghiệp muốn tiến hành sản xuất kinh doanh ngoài tư liệu lao động ra còn phải có đối tượng lao động, đối tượng lao động khi tham gia vào quá trình sản xuất không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu và chỉ có thể tham gia một chu kỳ sản xuất này. Vì vậy toàn bộ giá trị của đối tượng lao động được dịch chuyển toàn bộ một lần vào sản phẩm và được bù đắp khi giá trị sản phẩm được thực hiện.

Đối tượng lao động trong doanh nghiệp được biểu hiện thành hai bộ phận: Một bộ phận là những vật tư dự trữ để chuẩn bị cho quá trình sản xuất được liên tục (nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ), một bộ phận là những vật tư đang trong quá trình chế biến (sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, CCDC. Hai bộ phận này biểu hiện dưới hình thái vật chất gọi là tài sản lưu động sản xuất. Ngoài ra, quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp gắn liền với quá trình lưu thông như chọn lọc, đóng gói, xuất giao sản phẩm, thanh toán. và những tài sản nằm trong quá trình lưu thông như hàng hoá chưa tiêu thụ, các khoản tiền phát sinh trong lưu thông gọi là tài sản lưu thông.

TSLĐ trong quá trình sản xuất và TSLĐ trong quá trình lưu thông thay chỗ nhau vận động không ngừng nhằm đảm bảo quá trình tái sản xuất được liên tục. Do đó, doanh nghiệp nào cũng cần một số vốn thích ứng để đầu tư vào các tài sản này, số tiền ứng trước về những tài sản đó gọi là vốn lưu động.Vậy vốn lưu động của doanh nghiệp là số tiền ứng trước về TSLĐ sản xuất và TSLĐ lưu thông nhằm đảm bảo cho quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp được thực hiện thường xuyên liên tục. Có thể định nghĩa vốn lưu động theo cách khác: VLĐ của doanh nghiệp là các khoản đầu tư của doanh nghiệp vào tài sản ngắn hạn như tiền mặt, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu, hàng tồn kho và các tài sản lưu động khác có khả năng chuyển đổi thành tiền trong vòng 1 năm.Hay vốn lưu động là số vốn mà doanh nghiệp phải ứng ra để tạo nên tài sản lưu động, giúp doanh nghiệp tiếp tục các hoạt Trang 4 động kinh doanh. Để tính vốn lưu động, ta lấy tài sản hiện tại trừ đi nợ ngắn hạn.

Trong trường hợp tài sản hiện tại ít hơn nợ ngắn hạn thì doanh nghiệp được coi là thiếu vốn lưu động hoặc thâm hụt vốn lưu động. Trong doanh nghiệp việc quản lý tốt vốn lưu động có vai trò rất quan trọng. Một doanh nghiệp được đánh giá là quản lý vốn lưu động có hiệu quả khi với một khối lượng vốn không lớn doanh nghiệp biết phân bổ hợp lý trên các giai đoạn luân chuyển vốn để số vốn lưu động đó chuyển biến nhanh từ hình thái này sang hình thái khác, đáp ứng được các nhu cầu phát sinh. Muốn quản lý tốt vốn lưu động các doanh nghiệp trước hết phải nhận biết được các bộ phận cấu thành của vốn lưu động, trên cơ sở đó đề ra được các biện pháp quản lý phù hợp với từng loại.

Đặc điểm của vốn lưu động Vốn lưu động luôn được chuyển hoá qua nhiều hình thái khác nhau, bắt đầu từ hình thái tiền tệ sang hình thái dự trữ, sản xuất, vật tư hàng hoá và cuối cùng trở về hình thái tiền tệ ban đầu.