Đề Tài Tốt Nghiệp: Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam

Luận văn thạc sĩ kế toán phân tích báo cáo tài chính của NHTMCP Công Thương Việt Nam, cung cấp cái nhìn sâu sắc về hiệu quả tài chính.

• Người hướng dẫn: PGS.TS Nguyễn Thị Thanh Phương
• Trường học: Đại học Kinh tế quốc dân
• Chuyên ngành: Tài chính ngân hàng
• Đề tài: Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam
• Loại tài liệu: Đề án
• Năm xuất bản: 2023
• Địa điểm: Hà Nội

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• LỜI CẢM ƠN
• DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT
• DANH MỤC BẢNG BIỂU
• DANH MỤC SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ
• 1. CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
• 1.1. Tính cấp thiết của đề tài
• 1.2. Mục tiêu nghiên cứu
• 1.3. Câu hỏi nghiên cứu
• 1.4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
• 1.5. Phương pháp nghiên cứu
• 1.5.1. Nguồn dữ liệu thu thập
• 1.5.2. Phương pháp xử lý và phân tích dữ liệu
• 1.6. Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề án
• 2. CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
• 2.1. Tổng quan về Ngân hàng Thương mại và Báo cáo tài chính của Ngân hàng Thương mại
• 2.1.1. Khái niệm và đặc điểm hoạt động của Ngân hàng Thương mại
• 2.1.2. Hệ thống Báo cáo tài chính của Ngân hàng Thương mại
• 2.1.3. Khái niệm, ý nghĩa và mục tiêu của phân tích Báo cáo tài chính trong Ngân hàng Thương mại
• 2.1.4. Nguồn dữ liệu sử dụng trong phân tích Báo cáo tài chính Ngân hàng Thương mại
• 2.2. Phương pháp phân tích Báo cáo tài chính của Ngân hàng Thương mại
• 2.2.1. Phương pháp so sánh
• 2.2.2. Phương pháp tỷ số tài chính
• 2.2.3. Phương pháp phân tích chi tiết hóa chỉ tiêu phân tích (Mô hình Dupont)
• 2.3. Cấu trúc tài chính và nội dung phân tích Báo cáo tài chính của Ngân hàng Thương mại
• 2.3.1. Cấu trúc tài chính của Ngân hàng Thương mại
• 2.3.2. Phân tích quy mô và cơ cấu tài sản
• 2.3.3. Phân tích tình hình và chất lượng hoạt động tín dụng
• 2.3.4. Phân tích quy mô và cơ cấu nguồn vốn
• 2.3.5. Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh và khả năng sinh lời
• 2.4. Phân tích một số chỉ tiêu tài chính của doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán
• 3. CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI NGÂN HÀNG TMCP CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM
• 3.1. Tổng quan về Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (VietinBank)
• 3.1.1. Lịch sử hình thành và phát triển của VietinBank
• 3.1.2. Cơ cấu tổ chức quản lý và mạng lưới hoạt động
• 3.1.3. Đặc điểm hoạt động kinh doanh và đặc điểm Báo cáo tài chính của VietinBank
• 3.2. Phân tích thực trạng Báo cáo tài chính của VietinBank giai đoạn 2021 - 2023
• 3.2.1. Phân tích quy mô, cơ cấu tài sản và ngân quỹ
• 3.2.2. Phân tích hoạt động tín dụng và chất lượng tín dụng
• 3.2.3. Phân tích quy mô và cơ cấu nguồn vốn
• 3.2.4. Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh và khả năng sinh lời
• 3.2.5. Phân tích một số chỉ tiêu tài chính của VietinBank trên thị trường chứng khoán
• 3.3. Đánh giá chung về tình hình tài chính của VietinBank qua giai đoạn 2021 - 2023
• 4. CHƯƠNG 4: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU, CÁC GIẢI PHÁP VÀ KẾT LUẬN
• 4.1. Thảo luận kết quả nghiên cứu về thực trạng tài chính tại VietinBank
• 4.1.1. Những kết quả đạt được
• 4.1.2. Những hạn chế, tồn tại và nguyên nhân
• 4.2. Các giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính và hiệu quả kinh doanh tại VietinBank
• 4.2.1. Định hướng phát triển của VietinBank trong giai đoạn tới
• 4.2.2. Giải pháp nâng cao chất lượng tài sản và kiểm soát rủi ro tín dụng
• 4.2.3. Giải pháp tối ưu hóa cơ cấu nguồn vốn và giảm chi phí huy động vốn
• 4.2.4. Giải pháp nâng cao hiệu quả kinh doanh và khả năng sinh lời
• 4.3. Kiến nghị đối với Ngân hàng Nhà nước và các cơ quan quản lý
• KẾT LUẬN
• DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
• PHỤ LỤC

Tóm tắt

I. Tổng Quan Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Vietinbank 2024

Trong bối cảnh kinh tế đầy biến động, việc phân tích báo cáo tài chính Vietinbank trở nên vô cùng quan trọng. Các NHTM đóng vai trò then chốt trong nền kinh tế, và sự ổn định của họ ảnh hưởng trực tiếp đến sự phát triển của các doanh nghiệp. Bài viết này sẽ cung cấp cái nhìn tổng quan về tầm quan trọng của việc phân tích BCTC, giúp nhà đầu tư, nhà quản lý, và các bên liên quan hiểu rõ hơn về tình hình tài chính Vietinbank. Đề tài này không chỉ mang tính lý thuyết mà còn có ý nghĩa thực tiễn sâu sắc, cung cấp công cụ hữu ích để đánh giá hiệu quả hoạt động và rủi ro tín dụng Vietinbank.

1.1. Vì sao Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Ngân Hàng lại Quan Trọng

Phân tích BCTC giúp đánh giá sức khỏe tài chính của ngân hàng, bao gồm khả năng thanh khoản, khả năng sinh lời, và mức độ an toàn vốn. Việc này vô cùng quan trọng đối với các nhà đầu tư, giúp họ đưa ra quyết định đầu tư vào Vietinbank sáng suốt. Ngân hàng, dựa vào phân tích, sẽ có phương án quản trị rủi ro hiệu quả hơn, đảm bảo hoạt động ổn định, tìm ra các điểm yếu cần khắc phục và phát huy khả năng sinh lời Vietinbank.

1.2. Các Báo Cáo Tài Chính Chủ Yếu Của Vietinbank Tổng Quan

Báo cáo tài chính của Vietinbank bao gồm: Bảng cân đối kế toán (Báo cáo tình hình tài chính), Báo cáo kết quả kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ và Thuyết minh BCTC. Bảng cân đối kế toán phản ánh tài sản và nguồn vốn của ngân hàng tại một thời điểm nhất định. Báo cáo kết quả kinh doanh cho thấy doanh thu, chi phí và lợi nhuận trong một giai đoạn. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ thể hiện dòng tiền vào và ra của ngân hàng từ hoạt động kinh doanh, đầu tư và tài chính.

II. Thách Thức Trong Phân Tích BCTC Vietinbank Cần Lưu Ý

Việc phân tích báo cáo tài chính Vietinbank không phải lúc nào cũng dễ dàng. Có nhiều thách thức cần vượt qua để đưa ra những đánh giá chính xác. Một trong số đó là sự phức tạp của các nghiệp vụ ngân hàng, sự biến động của môi trường kinh tế vĩ mô, và sự thay đổi trong chính sách của Ngân hàng Nhà nước. Ngoài ra, việc so sánh Vietinbank với các ngân hàng khác cũng đòi hỏi sự am hiểu sâu sắc về đặc thù của từng ngân hàng. Đánh giá toàn diện các chỉ số nợ xấu Vietinbank và tỷ lệ an toàn vốn Vietinbank là cực kỳ quan trọng.

2.1. Những Yếu Tố Khách Quan Ảnh Hưởng Đến BCTC Vietinbank

Các yếu tố kinh tế vĩ mô như lạm phát, lãi suất, tỷ giá hối đoái có thể ảnh hưởng đáng kể đến BCTC của Vietinbank. Sự thay đổi trong chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước cũng có thể tác động đến hoạt động cho vay và huy động vốn của ngân hàng. Cần xem xét phân tích PESTEL ngành ngân hàng Việt Nam để đánh giá toàn diện các yếu tố chính trị, kinh tế, xã hội, công nghệ, môi trường, và pháp lý ảnh hưởng đến ngân hàng.

2.2. Khó Khăn Trong So Sánh Vietinbank Với Các Ngân Hàng Khác

Mỗi ngân hàng có chiến lược kinh doanh, cơ cấu tổ chức và khẩu vị rủi ro khác nhau. Điều này gây khó khăn trong việc so sánh trực tiếp các chỉ số tài chính giữa các ngân hàng. Cần phải xem xét kỹ lưỡng các yếu tố định tính và định lượng để đưa ra những so sánh khách quan và chính xác. Việc so sánh Vietinbank với các ngân hàng khác cần dựa trên các tiêu chí tương đồng về quy mô, loại hình hoạt động và thị trường mục tiêu.

III. Phương Pháp Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Vietinbank Hiệu Quả

Để phân tích báo cáo tài chính Vietinbank một cách hiệu quả, cần áp dụng các phương pháp phân tích phù hợp. Các phương pháp phổ biến bao gồm phân tích tỷ số tài chính, phân tích dòng tiền, và phân tích độ nhạy. Phân tích tỷ số tài chính giúp đánh giá khả năng thanh toán, khả năng sinh lời, và hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Phân tích dòng tiền cho thấy khả năng tạo ra tiền mặt của ngân hàng. Phân tích độ nhạy giúp đánh giá tác động của các yếu tố rủi ro đến lợi nhuận Vietinbank.

3.1. Sử Dụng Phân Tích Tỷ Số Tài Chính Để Đánh Giá Vietinbank

Phân tích tỷ số tài chính bao gồm các tỷ số về khả năng thanh khoản (tỷ số thanh toán hiện hành, tỷ số thanh toán nhanh), tỷ số về khả năng sinh lời (ROA, ROE, NIM), tỷ số về hiệu quả hoạt động (vòng quay tài sản, vòng quay vốn chủ sở hữu), và tỷ số về đòn bẩy tài chính (tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu). Các tỷ số này giúp đánh giá toàn diện hiệu quả hoạt động Vietinbank. Cần so sánh các tỷ số này với trung bình ngành và với các năm trước để đánh giá xu hướng và vị thế của Vietinbank.

3.2. Phân Tích Dòng Tiền Đánh Giá Khả Năng Tạo Tiền Của Vietinbank

Phân tích dòng tiền tập trung vào việc xem xét dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh cho thấy khả năng tạo ra tiền mặt từ hoạt động cốt lõi của ngân hàng. Dòng tiền từ hoạt động đầu tư cho thấy các khoản đầu tư của ngân hàng. Dòng tiền từ hoạt động tài chính cho thấy cách ngân hàng huy động vốn và trả nợ. Phân tích kỹ lưỡng báo cáo lưu chuyển tiền tệ Vietinbank giúp nhà đầu tư thấy được khả năng tạo tiền thực tế của ngân hàng.

IV. Ứng Dụng Mô Hình CAMELS Trong Phân Tích Vietinbank Chi Tiết

Mô hình CAMELS là một công cụ hữu ích để đánh giá toàn diện tình hình tài chính và hoạt động của ngân hàng. CAMELS là viết tắt của Capital Adequacy (Khả năng đáp ứng vốn), Asset Quality (Chất lượng tài sản), Management (Quản lý), Earnings (Lợi nhuận), Liquidity (Thanh khoản), và Sensitivity to Market Risk (Độ nhạy cảm với rủi ro thị trường). Áp dụng mô hình CAMELS Vietinbank giúp các nhà phân tích đánh giá khách quan các khía cạnh quan trọng nhất của ngân hàng.

4.1. Đánh Giá Khả Năng Đáp Ứng Vốn Capital Adequacy Của Vietinbank

Khả năng đáp ứng vốn là khả năng của ngân hàng trong việc duy trì đủ vốn để đối phó với rủi ro. Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) là một chỉ số quan trọng để đánh giá khả năng đáp ứng vốn. Một tỷ lệ CAR cao cho thấy ngân hàng có đủ vốn để hấp thụ các khoản lỗ tiềm ẩn. Cần theo dõi sát sao tỷ lệ an toàn vốn Vietinbank và so sánh với quy định của Ngân hàng Nhà nước.

4.2. Phân Tích Chất Lượng Tài Sản Asset Quality Của Vietinbank

Chất lượng tài sản được đánh giá dựa trên chất lượng của các khoản cho vay, đầu tư và các tài sản khác. Tỷ lệ nợ xấu (NPL) là một chỉ số quan trọng để đánh giá chất lượng tài sản. Một tỷ lệ NPL thấp cho thấy ngân hàng có chất lượng tài sản tốt. Cần phân tích cơ cấu và xu hướng của nợ xấu Vietinbank để đánh giá rủi ro tín dụng.

V. Phân Tích BCTC Vietinbank Giai Đoạn 2021 2023 Kết Quả Bài Học

Phân tích BCTC Vietinbank giai đoạn 2021-2023 cho thấy những kết quả và bài học quan trọng. Trong giai đoạn này, Vietinbank đã phải đối mặt với nhiều thách thức do đại dịch Covid-19 và sự biến động của môi trường kinh tế. Tuy nhiên, ngân hàng đã duy trì được sự ổn định và đạt được những kết quả kinh doanh tích cực. Các chỉ số về khả năng sinh lời, khả năng thanh khoản và chất lượng tài sản đều cho thấy sự cải thiện. Cần đánh giá hiệu quả hoạt động Vietinbank dựa trên các chỉ số quan trọng trong giai đoạn này.

5.1. Các Chỉ Số Tài Chính Chính Của Vietinbank Trong Giai Đoạn 2021 2023

Trong giai đoạn 2021-2023, ROA và ROE của Vietinbank đã có sự cải thiện đáng kể. Tỷ lệ NPL đã được kiểm soát ở mức thấp. Tỷ lệ CAR luôn duy trì trên mức quy định. Những kết quả này cho thấy Vietinbank đã có những nỗ lực đáng kể trong việc nâng cao hiệu quả hoạt động và quản lý rủi ro. Cần phân tích cụ thể các chỉ số tài chính Vietinbank để thấy rõ xu hướng và so sánh với các đối thủ cạnh tranh.

5.2. Những Bài Học Kinh Nghiệm Từ Phân Tích BCTC Vietinbank

Phân tích BCTC Vietinbank cho thấy tầm quan trọng của việc quản lý rủi ro tín dụng, duy trì khả năng thanh khoản, và nâng cao hiệu quả hoạt động. Ngân hàng cần tiếp tục đầu tư vào công nghệ, phát triển sản phẩm dịch vụ mới, và tăng cường năng lực quản lý để đối phó với những thách thức trong tương lai. Từ phân tích báo cáo thường niên Vietinbank, có thể rút ra nhiều bài học kinh nghiệm quý báu cho các ngân hàng khác trong ngành.

VI. Triển Vọng Định Giá Cổ Phiếu Vietinbank Qua Phân Tích Tài Chính

Việc định giá Vietinbank dựa trên phân tích BCTC là một bước quan trọng để đưa ra quyết định đầu tư. Triển vọng của Vietinbank phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm sự tăng trưởng của nền kinh tế, sự phát triển của ngành ngân hàng, và chiến lược kinh doanh của ngân hàng. Việc phân tích BCTC giúp nhà đầu tư đánh giá tiềm năng tăng trưởng và rủi ro của cổ phiếu Vietinbank. Cần sử dụng các mô hình định giá khác nhau để đưa ra những ước tính khách quan.

6.1. Các Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Triển Vọng Của Vietinbank

Sự phục hồi của nền kinh tế Việt Nam, sự tăng trưởng của tín dụng, và sự gia tăng của thu nhập từ dịch vụ là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến triển vọng của Vietinbank. Ngân hàng cũng cần tận dụng các cơ hội từ quá trình chuyển đổi số và sự phát triển của fintech. Phân tích kỹ lưỡng thông tin tài chính Vietinbank giúp nhà đầu tư nắm bắt được các cơ hội và thách thức.

6.2. Các Phương Pháp Định Giá Cổ Phiếu Vietinbank Phổ Biến

Các phương pháp định giá cổ phiếu phổ biến bao gồm phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF), phương pháp so sánh P/E, và phương pháp P/B. Mỗi phương pháp có ưu và nhược điểm riêng, và cần sử dụng kết hợp các phương pháp để đưa ra những ước tính chính xác. Việc định giá cổ phiếu Vietinbank cần dựa trên những giả định hợp lý và phân tích kỹ lưỡng BCTC.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Hệ thống ngân hàng thương mại đóng vai trò huyết mạch trong nền kinh tế, đảm nhận nhiệm vụ cung ứng khoảng 65% đến 70% tổng vốn tín dụng cho toàn xã hội. Giai đoạn 2021-2023 chứng kiến nền kinh tế Việt Nam trải qua nhiều biến động phức tạp sau đại dịch Covid-19, chịu tác động trực tiếp từ chu kỳ điều chỉnh lãi suất, áp lực lạm phát và các rủi ro nợ tiềm ẩn. Trong bối cảnh đó, Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (VietinBank) – một trong những định chế tài chính trụ cột với quy mô tổng tài sản vượt mốc 1,8 triệu tỷ đồng – đối mặt với yêu cầu cấp thiết về việc vừa mở rộng quy mô tín dụng vừa bảo toàn chất lượng tài sản và nâng cao năng lực tài chính.

Vấn đề cốt lõi của nghiên cứu là đánh giá toàn diện thực trạng tài chính của VietinBank thông qua hệ thống báo cáo tài chính riêng lẻ đã kiểm toán, bóc tách cơ cấu tài sản, nguồn vốn huy động, các rủi ro thanh khoản và khả năng sinh lời thực tế. Mục tiêu nghiên cứu cụ thể bao gồm: hệ thống hóa khung lý luận phân tích báo cáo tài chính đặc thù của ngân hàng thương mại; phân tích chi tiết dữ liệu tài chính của VietinBank từ năm 2021 đến năm 2023; chỉ ra các thành tựu, điểm nghẽn về cấu trúc vốn, biên lãi thuần (NIM), tỷ lệ nợ xấu (NPL); và đề xuất hệ thống 4 nhóm giải pháp chiến lược nhằm tối ưu hóa hoạt động kinh doanh giai đoạn 2024-2026. Nghiên cứu mang giá trị thực tiễn sâu sắc cho các nhà quản trị điều hành, cơ quan thanh tra giám sát và các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Nghiên cứu vận dụng hệ thống lý luận phân tích báo cáo tài chính ngân hàng hiện đại dựa trên các giáo trình nền tảng của Trường Đại học Kinh tế Quốc dân (Nguyễn Văn Công, 2019; Nguyễn Ngọc Quang, 2021; Nguyễn Năng Phúc, 2013). Khung lý thuyết tập trung vào các đặc thù cấu trúc báo cáo của tổ chức tín dụng theo Quyết định số 16/2007/QĐ-NHNN và các Thông tư bổ sung số 49/2014/TT-NHNN, Thông tư số 27/2021/TT-NHNN.

Mô hình phân tích tài chính DuPont mở rộng được áp dụng để giải phẫu tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE), bóc tách sự tương tác giữa tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA) và hệ số đòn bẩy tài chính (EM), từ đó đi sâu vào biên lãi thuần (NIM), tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) và tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro tín dụng. Nghiên cứu đối chiếu hoạt động ngân hàng với hệ thống chuẩn mực an toàn vốn Basel II theo Thông tư số 41/2016/TT-NHNN, giới hạn thanh khoản theo Thông tư số 22/2019/TT-NHNN (quy định tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi LDR trần 85%, tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn giảm từ 40% năm 2021 xuống 34% năm 2023) và quy định phân loại nợ, trích lập dự phòng rủi ro theo Thông tư số 11/2021/TT-NHNN.

Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu sử dụng phương pháp chọn mẫu có chủ đích (purposive sampling), tập trung toàn diện vào mẫu đơn vị là Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam trong khoảng thời gian 3 năm tài chính liên tục từ 2021 đến 2023. Cỡ mẫu nghiên cứu bao gồm bộ báo cáo tài chính riêng lẻ kiểm toán năm, báo cáo thường niên và tài liệu đại hội đồng cổ đông thường niên các năm tương ứng (với 12 báo cáo quý và 3 báo cáo kiểm toán năm trọn vẹn).

Lý do lựa chọn phương pháp phân tích kết hợp định lượng và định tính:

• Phương pháp định lượng: Sử dụng kỹ thuật so sánh chuỗi thời gian (so sánh ngang giữa số thực hiện với kỳ gốc theo số tuyệt đối và số tương đối %), phân tích kết cấu (phân tích dọc tỷ trọng các cấu phần tài sản, nguồn vốn), chi tiết hóa chỉ tiêu theo kỳ hạn, loại tiền tệ, phân loại nợ 5 nhóm và phân ngành kinh tế. Việc tính toán ma trận tỷ số tài chính đặc thù như CAR, CASA, LDR, NIM, NPL giúp lượng hóa chính xác sức khỏe tài chính.
• Phương pháp định tính: Phân tích bối cảnh kinh tế vĩ mô, tác động của các gói hỗ trợ lãi suất từ Ngân hàng Nhà nước, cùng định hướng chuyển đổi số để luận giải bản chất nguyên nhân biến động của từng chỉ tiêu kế toán.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

Quá trình xử lý dữ liệu báo cáo tài chính VietinBank giai đoạn 2021-2023 cho thấy các xu hướng tài chính nổi bật:

Thứ nhất, quy mô tổng tài sản duy trì mức tăng trưởng bền vững khoảng 10,2% đến 12,5% mỗi năm, đạt quy mô trên 1,8 triệu tỷ đồng vào cuối năm 2023. Trong đó, dư nợ cho vay khách hàng luôn là cấu phần cốt lõi, chiếm tỷ trọng từ 71,5% đến 74,2% tổng tài sản. Cơ cấu danh mục cho vay có sự chuyển dịch tích cực khi dư nợ khách hàng bán lẻ và doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) tăng trưởng khoảng 14% mỗi năm, dần giảm bớt mức độ tập trung rủi ro vào các tập đoàn lớn.

Thứ hai, cơ cấu nguồn vốn huy động ghi nhận sự gia tăng của tiền gửi khách hàng, chiếm hơn 72% tổng nguồn vốn. Tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) dao động quanh ngưỡng 18,5% đến 21,8%. Mặc dù chi phí trả lãi bình quân có thời điểm tăng lên mức 4,5% - 5,2%/năm trong giai đoạn lãi suất huy động toàn ngành biến động mạnh năm 2022, VietinBank vẫn duy trì được biên thu nhập lãi thuần (NIM) ổn định trong khoảng 2,9% đến 3,1%.

Thứ ba, công tác kiểm soát rủi ro tín dụng và thanh khoản được duy trì trong ngưỡng an toàn. Tỷ lệ nợ xấu nội bảng (NPL) được kiểm soát chặt chẽ ở mức 1,25% đến 1,42% (thấp hơn trần 3% quy định). Tuy nhiên, nợ cần chú ý (nhóm 2) có thời điểm tăng nhẹ lên mức 1,6% tổng dư nợ do ảnh hưởng trễ từ khó khăn của ngành xây dựng và bất động sản. Để phòng ngừa rủi ro, VietinBank duy trì tỷ lệ bao phủ nợ xấu ở mức rất cao, đạt khoảng 160% đến 180%, nằm trong top đầu các ngân hàng có bộ đệm dự phòng vững chắc nhất hệ thống.

Thứ tư, hiệu quả sinh lời và các chỉ số thị trường giữ nhịp tăng trưởng tích cực. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) duy trì từ 15,2% đến 17,1%, tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA) đạt khoảng 1,1% đến 1,3%. Thu nhập từ hoạt động dịch vụ phi tín dụng (thanh toán quốc tế, bảo hiểm, ngân hàng số) đóng góp xấp xỉ 16% đến 18% tổng thu nhập hoạt động thuần.

Thảo luận kết quả

Trên các biểu đồ phân tích xu hướng (đồ thị đường thể hiện biến động NIM và đồ thị cột chồng thể hiện cơ cấu 5 nhóm nợ), sự dịch chuyển danh mục tài sản của VietinBank thể hiện rõ chiến lược phòng thủ chủ động. Bảng cân đối tài chính cho thấy ngân hàng chủ động giảm tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn xuống dưới 28%, tuân thủ sâu mức trần 34% theo Thông tư số 22/2019/TT-NHNN.

So sánh với nhóm ngân hàng thương mại Nhà nước (Vietcombank, BIDV, Agribank), VietinBank thể hiện ưu thế vượt trội về hiệu quả chi phí hoạt động khi tỷ lệ CIR giảm dần về ngưỡng 30% - 32% nhờ thành quả số hóa toàn diện hệ sinh thái khách hàng cá nhân và doanh nghiệp. Tuy nhiên, hệ số an toàn vốn (CAR) của ngân hàng dao động quanh mức 9,2% - 9,8%, dù đạt chuẩn Basel II (tối thiểu 8%) nhưng vẫn tạo ra áp lực tăng vốn điều lệ để mở rộng không gian tăng trưởng tín dụng dài hạn khi chuẩn mực Basel III được áp dụng rộng rãi.

+-------------------------------------------------------------------------+
|                  CƠ CẤU TÀI CHÍNH VIETINBANK (2021 - 2023)              |
+------------------------------------+------------------------------------+
| CHỈ TIÊU HOẠT ĐỘNG CHÍNH           | KẾT QUẢ ĐÁNH GIÁ TRUNG BÌNH        |
+------------------------------------+------------------------------------+
| Tỷ trọng Dư nợ cho vay / Tổng TS   | 71,5% - 74,2% (Cốt lõi thu nhập)   |
| Tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) | 18,5% - 21,8% (Chi phí vốn tối ưu) |
| Tỷ lệ nợ xấu nội bảng (NPL)        | 1,25% - 1,42% (Dưới ngưỡng 3%)     |
| Tỷ lệ bao phủ nợ xấu (DPRR/NPL)    | 160% - 180% (Bộ đệm an toàn cao)   |
| Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu ROE| 15,2% - 17,1% (Hiệu quả vững chắc) |
| Biên thu nhập lãi thuần (NIM)      | 2,9% - 3,1% (Duy trì ổn định)      |
+------------------------------------+------------------------------------+

Đề xuất và khuyến nghị

Căn cứ vào kết quả phân tích thực trạng tài chính giai đoạn 2021-2023, nghiên cứu đề xuất 4 nhóm giải pháp chiến lược nhằm nâng cao năng lực tài chính và hiệu quả kinh doanh của VietinBank trong giai đoạn 2024-2026:

1. Tăng cường năng lực vốn tự có và nâng cao hệ số CAR: Ban lãnh đạo VietinBank cần chủ động xây dựng lộ trình tăng vốn điều lệ thông qua việc đề xuất cơ quan đại diện chủ sở hữu Nhà nước cho phép giữ lại lợi nhuận hàng năm để chia cổ tức bằng cổ phiếu, kết hợp phát hành trái phiếu dài hạn đủ điều kiện tính vào vốn cấp 2. Mục tiêu nâng hệ số an toàn vốn CAR đạt trên 10,5% vào năm 2025.
2. Đẩy mạnh thu hút tiền gửi không kỳ hạn để hạ thấp chi phí vốn: Khối Khách hàng Bán lẻ và Khối Khách hàng Doanh nghiệp cần tiếp tục tối ưu hóa tiện ích trên ứng dụng số (VietinBank iPay, VietinBank eFAST), đẩy mạnh các gói dịch vụ quản lý dòng tiền và tài trợ chuỗi cung ứng. Mục tiêu nâng tỷ lệ CASA lên mức 25% - 27% vào cuối năm 2026, hỗ trợ giữ vững biên lãi thuần NIM trên 3,0%.
3. Nâng cao chất lượng tín dụng và xử lý nợ xấu thực chất: Khối Quản lý Rủi ro cần hoàn thiện hệ thống chấm điểm tín dụng tự động ứng dụng dữ liệu lớn, kiểm soát chặt chẽ tỷ lệ giải ngân vào các lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro cao như kinh doanh bất động sản. Đồng thời, chủ động giám sát nhóm nợ 2 để xử lý sớm, giữ tỷ lệ nợ xấu toàn hàng dưới 1,2% và duy trì tỷ lệ bao phủ nợ xấu trên 170%.
4. Đa dạng hóa cơ cấu doanh thu từ dịch vụ phi tín dụng: Tăng cường mở rộng các sản phẩm bảo hiểm liên kết ngân hàng, dịch vụ ngoại hối, tư vấn tài chính doanh nghiệp và thanh toán quốc tế. Phấn đấu đưa tỷ trọng thu nhập thuần ngoài lãi đạt mốc 22% - 25% trong tổng thu nhập hoạt động vào năm 2026, giảm sự phụ thuộc quá mức vào nguồn thu từ lãi vay.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

Nội dung và kết quả nghiên cứu của luận văn mang lại giá trị thực tiễn cho nhiều nhóm độc giả chuyên ngành:

• Ban điều hành và cán bộ quản lý tại các ngân hàng thương mại: Cung cấp mô hình tham chiếu về quản trị rủi ro thanh khoản, phân bổ danh mục tài sản sinh lời và bài toán kiểm soát chi phí huy động vốn trong giai đoạn kinh tế biến động.
• Chuyên viên phân tích tài chính và nhà đầu tư chứng khoán: Nắm bắt phương pháp bóc tách chuyên sâu báo cáo tài chính ngành ngân hàng, hiểu rõ các chỉ số cốt lõi (CASA, LDR, NIM, CIR, ROE) để định giá chính xác cổ phiếu CTG và nhóm cổ phiếu ngân hàng niêm yết.
• Học viên cao học, sinh viên ngành Kế toán - Kiểm toán - Tài chính: Sử dụng làm tài liệu học thuật mẫu mực về cấu trúc đề án thạc sĩ, phương pháp phân tích DuPont mở rộng và kỹ thuật chi tiết hóa chỉ tiêu theo chuẩn mực kế toán ngân hàng.
• Cơ quan quản lý và hoạch định chính sách tiền tệ: Cung cấp dữ liệu thực chứng về mức độ hấp thụ vốn, khả năng đáp ứng các tỷ lệ an toàn thanh khoản của một ngân hàng thương mại Nhà nước lớn, phục vụ công tác điều tiết chính sách tín dụng vĩ mô.

Câu hỏi thường gặp

1. Điểm khác biệt lớn nhất giữa phân tích báo cáo tài chính ngân hàng thương mại và doanh nghiệp thông thường là gì?
Báo cáo tài chính ngân hàng mang tính đặc thù cao khi tiền gửi huy động và các khoản cấp tín dụng chiếm tỷ trọng áp đảo trong cơ cấu nguồn vốn và tài sản (khoảng 70% - 80%). Việc phân tích tập trung sâu vào các chỉ tiêu an toàn thanh khoản, chất lượng 5 nhóm nợ, tỷ lệ dự phòng rủi ro và các cam kết ngoại bảng thay vì hàng tồn kho hay tài sản cố định.

2. Tỷ lệ CASA ảnh hưởng như thế nào đến năng lực tài chính của VietinBank?
CASA là tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn có chi phí trả lãi rất thấp (thường dưới 0,5%/năm). Khi tỷ lệ CASA của VietinBank duy trì quanh mức 20%, ngân hàng tiết giảm đáng kể chi phí vốn đầu vào, tạo điều kiện giữ vững biên thu nhập lãi thuần (NIM ~3,0%) và nâng cao sức cạnh tranh lãi suất cho vay trên thị trường.

3. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu trên 160% phản ánh điều gì về chất lượng quản trị của VietinBank?
Chỉ số này cho thấy cứ 1 đồng nợ xấu nội bảng, ngân hàng đã trích lập sẵn hơn 1,6 đồng chi phí dự phòng rủi ro. Mức dự phòng dồi dào này tạo bộ đệm an toàn vững chắc, giúp ngân hàng chủ động xóa nợ hoặc xử lý tổn thất mà không làm suy giảm đột ngột lợi nhuận kinh doanh trong tương lai.

4. Mô hình phân tích DuPont giúp ích gì trong việc giải thích biến động ROE của ngân hàng?
Mô hình DuPont phân rã chỉ số ROE thành các tích số của hiệu quả sử dụng tài sản (ROA) và tỷ lệ đòn bẩy tài chính (EM). Thông qua mô hình, nhà phân tích thấy rõ sự tăng trưởng ROE của VietinBank đạt trên 15% là nhờ tối ưu hóa biên lãi thuần và kiểm soát chi phí hoạt động (CIR ~31%) thay vì gia tăng đòn bẩy tài chính quá mức.

5. Nhà đầu tư cổ phiếu ngành ngân hàng cần lưu ý những chỉ số trọng yếu nào từ nghiên cứu này?
Nhà đầu tư cần theo dõi sát 5 chỉ số then chốt: tỷ lệ nợ xấu (NPL), tỷ lệ bao phủ nợ xấu, tỷ lệ tăng trưởng CASA, biên lãi thuần (NIM) và hệ số an toàn vốn (CAR). Đây là những thước đo định lượng quyết định năng lực tăng trưởng lợi nhuận bền vững và mức định giá hợp lý của cổ phiếu.

Kết luận

• Luận văn đã hệ thống hóa toàn diện cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính trong lĩnh vực ngân hàng thương mại theo các quy định hiện hành của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam.
• Thực chứng giai đoạn 2021-2023 khẳng định VietinBank duy trì vị thế định chế tài chính vững mạnh với quy mô tài sản vượt 1,8 triệu tỷ đồng, chất lượng nợ được kiểm soát tốt (NPL dưới 1,5%) và tỷ suất sinh lời ROE ổn định trên 15%.
• Nghiên cứu chỉ ra nút thắt chủ yếu nằm ở hệ số an toàn vốn (CAR ~9,5%) cần tiếp tục được củng cố và chi phí huy động vốn chịu áp lực cạnh tranh gay gắt.
• Hệ thống 4 nhóm giải pháp được đề xuất mang tính đồng bộ và khả thi cao, gắn liền với mục tiêu nâng cao CAR lên trên 10,5% và mở rộng tỷ trọng thu nhập phi tín dụng đến năm 2026.
• Đề tài là nguồn tài liệu tham khảo giá trị cho công tác quản trị rủi ro ngân hàng, nghiên cứu học thuật và ra quyết định đầu tư trên thị trường tài chính Việt Nam.

Trích đoạn nội dung tài liệu

CHƯƠNG 1 GIỚI THIEU VE DE TÀI NGHIÊN CỨU 1. Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu Trong thời gian qua, nên kinh tế thế giới, khu vực cũng như trong nước có nhiều bién đối, diễn biến phức tạp và khó lường, đem lại cả thuận lợi và thời cơ, khó khăn và thách thức đan xen. Trải qua thời gian chịu tác động của đại dịch Covid-19, nền kinh tế Việt Nam đang trở lại xu thé phuc hồi va phat triển. Tuy nhiên, dai dịch Covid-19 đã ảnh hưởng lớn đến hoạt động sản xuất, kinh doanh cũng như khả năng trả nợ của khách hàng, tiềm ân nhiều rủi ro cho hoạt động của ngành Ngân hàng.

Hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trò huyết mạch trong nên kinh tế, là kênh dẫn vốn chủ yếu phục vu sản xuất kinh doanh, góp phan thúc day chuyển dich cơ cau kinh tế. Hoạt động của ngân hàng sắn trực tiếp với người dân và doanh nghiệp, tác động đến toàn bộ nên kinh tế. Vi vậy, hệ thống ngân hang có ồn định, lành mạnh, an toàn, hiệu quả thì nên kinh tế mới 6n định và phát triển. Hay nói cách khác, sự tồn tại và phát triển của các NHTM ảnh hưởng rất lớn đến doanh nghiệp nói riêng và nền kinh tế nói chung.

Một ngân hàng được coi là có tình hình tài chính tốt phải có khả năng cấp tín dụng hiệu quả, đáp ứng được nhu câu của khách hàng về vốn, đảm bảo được tính thanh khoản, cung cấp các dịch vụ ngân hàng theo nhu cầu của khách hàng. Có thé nói, đối với các nhà quản tri cũng như những người sử dụng thông tin tài chính, báo cáo tài chính (BCTC) là một công cụ cung cấp thông tin quan trọng về tình hình tài chính, kết quả kinh doanh cũng như phản ánh sức khỏe của NHTM. Trong thời gian qua, đã có không ít nghiên cứu phân tích BCTC của NHTM cũng như phân tích BCTC của NHTMCP Công thương Việt Nam (VietinBank), như Luận văn thạc sĩ “ Phán tích báo cáo tài chính của Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam” (2017) của tac giả Nguyễn Thị Thu, Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội, Luận văn thạc sĩ “Phân tích báo cáo tài chính của ngân hàng thương mại cổ phan Công thương Việt Nam” (2018) của tác giả Nguyễn Chi Tâm, Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội, Luận văn thạc sĩ “Phdn tích Báo cáo tài chính của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu” (2022) của tác giả Bành Đặng Yến Linh, Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội,. Tuy nhiên, tac gia nhận thấy chưa có dé tai nào phân tích BCTC của VietinBank sau giai đoạn chịu tác động của đại dịch Covid-19, nhằm đánh giá năng lực tài chính, hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng nay sau những biến động bất thường của nên kinh tế dé có thể đưa ra giải pháp phát triển trong tương lai.

Xuất phát từ yêu cau trên, tác giả lựa chọn dé tài “Phân tich báo cáo tài chính của Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam” đề tìm hiểu về tình hình tài chính và hoạt động kinh doanh của VietinBank, từ đó đề xuất một số giải pháp gop phan nâng cao năng lực tài chính, hiệu quả hoạt động kinh doanh của Ngân hàng này. Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu tổng quái: Phân tích BCTC của VietinBank nhằm dé xuất một số giải pháp góp phan nâng cao năng lực tai chính, hiệu quả hoạt động kinh doanh của VietinBank. Mục tiêu cụ thể: Hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích BCTC của NHTM. Nghiên cứu về tình hình tài chính, hiệu quả kinh doanh thông qua phân tích BCTC của VietinBank giai đoạn 2021-2023.

Đề xuất một số giải pháp để góp phan nâng cao năng lực tai chính, hiệu quả hoạt động kinh doanh của VietinBank. Cau hói nghiên cứu Dé đạt được mục tiêu nghiên cứu, Dé án cần giải quyết được những câu hỏi sau: - Cơ sở lý luận về phân tích BCTC của NHTM như thé nào? Những chỉ tiêu nào thường được sử dung dé phân tích BCTC của NHTM? - Tình hình tài chính, hiệu quả hoạt động kinh doanh của VietinBank trong giai đoạn 2021-2023 thé nào thông qua phân tích BCTC của VietinBank? - Những giải pháp nao có thé áp dụng nhằm góp phan nâng cao năng lực tài chính, hiệu quả hoạt động kinh doanh của VietinBank? 1. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: số liệu trên các BCTC riêng lẻ của VietinBank, gồm Báo cáo tình hình tài chính, Báo cáo kết quả hoạt động, Báo cáo lưu chuyên tiền tệ và Thuyết minh BCTC. - Phạm vi nghién cứu: + Về nội dung: phân tích các chỉ tiêu phản ánh tình hình tài chính và hiệu quả kinh doanh trên BCTC riêng lẻ của VietinBank, từ đó đưa ra giải pháp nâng cao nang lực tài chính, hiệu quả hoạt động kinh doanh của Ngân hàng này.

+ Về thời gian: Số liệu được sử dụng để phân tích là số liệu BCTC riêng lẻ từ năm 2021 đến năm 2023. Phương pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu được sử dụng trong quá trình thực hiện Đề án gồm: Dữ liệu: dữ liệu được sử dụng để phân tích là dữ liệu thứ cấp lấy từ BCTC riêng lẻ năm 2021, 2022, 2023 của VietinBank (BCTC đã được kiểm toán bởi các công ty kiểm toán độc lập), thông tin, số liệu tại Báo cáo thường niên năm 2021, 2022, 2023 của VietinBank, thông tin, số liệu tại tài liệu Đại hội đồng cổ đông thường niên các năm của VietinBank. Phương pháp thu thập đữ liệu: dữ liệu thứ câp được thu thập từ BCTC của VietinBank được lây từ các BCTC đã được công bố trên website của Ngân hàng: các thông tin, số liệu tại Báo cáo thường niên, tài liệu Đại hội đồng cổ đông thường niên và các thông tin, báo cáo khác được khai thác từ các thông tin được công bé trên trên website của Ngân hàng. Phương pháp xứ ly dit liệu: Trong quá trình thực hiện Đề án, tác giả sử dụng một số phương pháp, kỹ thuật phân tích như phương pháp so sánh, phương pháp chi tiết hóa chỉ tiêu, phương pháp đồ thị, biểu đồ, phương pháp mô hình tài chính Dupont.

Các phương pháp này được sử dụng phù hợp, linh hoạt theo nội dung phân tích để phân tích, đánh giá tình hình tài chính và hiệu quả kinh doanh của Ngân hàng dưới nhiều góc dộ khác nhau. Phương pháp nghiên cứu: tac giả sử dụng kết hợp cả phương pháp nghiên cứu định tính và định lượng trong quá trình phân tích. Phương pháp định lượng: Kết quả xử lý thông tin và phân tích băng các phương pháp, kỹ thuật nêu trên là cơ sở để đưa ra nhận định về tình hình tài chính, hiệu quả hoạt động kinh doanh của Ngân hàng trong giai đoạn phân tích. Phương pháp định tính: Từ các thông tin, số liệu của nền kinh tế nói chung, của ngành ngân hàng hoặc của VietinBank, tác giả nhận định nguyên nhân, đánh giá tác động của các bién động của chỉ tiêu tài chính, từ đó bố sung thêm thông tin để đưa ra nhận định về tinh hình tai chính, hiệu quả hoạt động kinh doanh của Ngân hang.

Ý nghĩa của đề tài nghiên cứu Y nghia khoa hoc: Đề tài đã hệ thống hóa một số van dé lý luận cơ bản về phân tích BCTC của NHTM, từ đó làm co sở cho việc áp dụng phân tích BCTC của NHTM. Y nghĩa thực tiến: Trên cơ sở phân tích BCTC của VietinBank đã cho thay thực trạng tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động kinh doanh của VietinBank, từ đó đề xuất giải pháp nhằm góp phan nâng cao năng lực tài chính, hiệu quả hoạt động kinh doanh của Ngân hàng. Mặt khác, kết quả phân tích của Đề tài này cũng có giá trị tham khảo đối với các NHTM cùng quy mô. Kết cầu của đề tài nghiên cứu Nội dung của Đề án được kết cấu gôm 3 phan: - Chương 1: Giới thiệu về dé tài nghiên cứu.

- Chương 2: Cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính của ngân hàng thương mại. - Chương 3: Phân tích báo cáo tài chính của NHTMCP Công thương Việt Nam giai đoạn 2021-2023. - Chương 4: Thảo luận Kết quả phân tích và Đề xuất một số giải pháp góp phần nâng cao năng lực tài chính, hiệu quả hoạt động kinh doanh của VietinBank. CHƯƠNG 2 CƠ SỞ LÝ LUẬN VE PHAN TÍCH BAO CAO TÀI CHÍNH CUA NGAN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.

Tống quan về ngân hàng thương mại và báo cáo tài chính của ngân hàng thương mại 2. Tổng quan về ngân hàng thương mại Ngân hàng thương mại (NHTM) là một loại hình doanh nghiệp đặc biệt, mặc dù không trực tiếp tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhưng góp phần quan trọng vào sự phát triển của nền kinh tế. Theo quy định tại Luật các tổ chức tín dụng năm 2010 (đã được sửa đồi, b6 sung năm 2017): + Ngân hàng là tô chức tín dụng (TCTD) được thực hiện một số hoặc tất cả hoạt động ngân hàng theo quy định của Luật các TCTD và theo Giấy phép hoạt động được NHNN cấp. Có ba loại hình ngân hàng được quy định tại Luật các TCT gồm là ngân hàng thương mại, ngân hàng chính sách, ngân hàng hợp tác xã.

+ NHTM là loại hình ngân hang được thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác theo quy định của Luật các TCTD và theo Giấy phép hoạt động được NHNN cấp hướng đến mục tiêu lợi nhuận. + NHTM trong nước được thành lập, tổ chức dưới hình thức công ty cô phan, trừ trường hợp NHTM do Nhà nước sở hữu 100% vốn điều lệ được thành lập. tô chức hoạt động dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên. Các hoạt động chính của NHTM theo quy định Luật các tô chức tin dụng năm 2010 (đã được sửa đồi, b6 sung năm 2017) bao gồm: a) Nhận các loại tiền gửi không kỳ hạn, có kỳ hạn, tiền gửi tiết kiệm và các loại tiền gửi khác.

b) Phát hành giấy tờ có giá (chứng chỉ tiền gửi, kỳ phiếu, tín phiếu, trái phiếu) để huy động vốn. c) Cấp tín dụng dưới các hình thức : + Cho vay khách hàng, cho vay TCTD khác. + Chiết khâu, tái chiết khấu công cụ chuyển nhượng và giây tờ có giá khác. + Bảo lãnh ngân hàng.

+ Phát hành thẻ tín dụng. + Các hoạt động bao thanh toán trong nước hoặc quốc tế. + Các hình thức cấp tín dụng khác được thực hiện khi Ngân hàng Nhà nước chấp thuận cấp phép. đ) Mở tài khoản thanh toán cho khách hàng.

đ) Cung ứng các phương tiện thanh toán.