Luận văn thạc sĩ ueh using the rosse panzar h statistic to investigate the the competitive condition in vietnamese banking system

Luận văn thạc sĩ nghiên cứu ueh using the rosse panzar h statistic to investigate the the competitive condition in vietnamese, đánh giá hiện trạng, phân tích vấn đề, đề xuất biện

• Tác giả: Pham Huyen Trang
• Người hướng dẫn: Assoc. Vo Xuan Vinh
• Trường học: University of Economics Ho Chi Minh City
• Chuyên ngành: Finance-Banking
• Đề tài: Using The Rosse-Panzar H-Statistic To Investigate The Competitive Condition In Vietnamese Banking System
• Loại tài liệu: Master Thesis
• Năm xuất bản: 2018
• Địa điểm: Ho Chi Minh City

Mục lục chi tiết

• COVER PAGE
• DECLARATION
• EXECUTIVE SUMMARY
• ABBREVIATIONS
• LIST OF TABLES
• LIST OF FIGURES
• 1. CHƯƠNG 1: INTRODUCTION
• 1.1. Necessity of the thesis
• 1.2. Objective of the thesis
• 1.3. Data
• 1.4. Methodology
• 1.5. The thesis contribution
• 1.6. Structure of the thesis
• 2. CHƯƠNG 2: BACKGROUND OF THE VIETNAMESE BANKING SYSTEM
• 2.1. Reforms in the 1990s
• 2.2. Reforms in the 2000s
• 3. CHƯƠNG 3: LITERATURE REVIEW
• 4. CHƯƠNG 4: RESEARCH METHOD
• 5. CHƯƠNG 5: THE EMPIRICAL RESULTS
• 6. CHƯƠNG 6: CONCLUSION AND RECOMENDATIONS
• LIST OF REFERENCES
• APPENDIX

Tóm tắt

I. Tổng quan về điều kiện cạnh tranh trong hệ thống ngân hàng Việt Nam

Hệ thống ngân hàng Việt Nam đã trải qua nhiều biến đổi lớn trong hai thập kỷ qua. Sự cạnh tranh trong ngành ngân hàng không chỉ ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng mà còn tác động đến sự phát triển kinh tế của đất nước. Việc áp dụng chỉ số H của Rosse-Panzar giúp đánh giá mức độ cạnh tranh trong ngành ngân hàng, từ đó cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình hình hiện tại và tương lai của hệ thống ngân hàng Việt Nam.

1.1. Định nghĩa và vai trò của chỉ số H của Rosse Panzar

Chỉ số H của Rosse-Panzar là một công cụ quan trọng để đo lường mức độ cạnh tranh trong ngành ngân hàng. Chỉ số này giúp xác định liệu các ngân hàng có hoạt động trong môi trường cạnh tranh hay độc quyền. Việc hiểu rõ về chỉ số này là cần thiết để đánh giá tình hình cạnh tranh trong hệ thống ngân hàng Việt Nam.

1.2. Tình hình hiện tại của hệ thống ngân hàng Việt Nam

Hệ thống ngân hàng Việt Nam hiện nay đang đối mặt với nhiều thách thức, bao gồm sự gia tăng cạnh tranh từ các ngân hàng nước ngoài và sự thay đổi trong chính sách quản lý. Những yếu tố này đã tạo ra áp lực lớn lên các ngân hàng nội địa, yêu cầu họ phải cải thiện chất lượng dịch vụ và công nghệ.

II. Vấn đề và thách thức trong cạnh tranh ngân hàng Việt Nam

Cạnh tranh trong ngành ngân hàng Việt Nam đang gia tăng, nhưng cũng đi kèm với nhiều thách thức. Các ngân hàng phải đối mặt với áp lực từ việc cải thiện chất lượng dịch vụ, giảm chi phí và nâng cao hiệu quả hoạt động. Những thách thức này không chỉ đến từ các ngân hàng nội địa mà còn từ các ngân hàng nước ngoài đang gia tăng sự hiện diện tại thị trường Việt Nam.

2.1. Áp lực từ ngân hàng nước ngoài

Sự gia nhập của các ngân hàng nước ngoài đã tạo ra một môi trường cạnh tranh khốc liệt hơn cho các ngân hàng nội địa. Các ngân hàng nước ngoài thường có lợi thế về công nghệ và kinh nghiệm quản lý, điều này khiến các ngân hàng nội địa phải nỗ lực hơn để giữ vững thị phần.

2.2. Thách thức trong việc cải thiện chất lượng dịch vụ

Để cạnh tranh hiệu quả, các ngân hàng cần phải cải thiện chất lượng dịch vụ của mình. Điều này bao gồm việc nâng cao trải nghiệm khách hàng, cải thiện quy trình giao dịch và cung cấp các sản phẩm tài chính đa dạng hơn.

III. Phương pháp nghiên cứu chỉ số H của Rosse Panzar

Phương pháp Rosse-Panzar là một trong những công cụ phổ biến để đánh giá mức độ cạnh tranh trong ngành ngân hàng. Phương pháp này sử dụng dữ liệu từ các ngân hàng để tính toán chỉ số H, từ đó xác định tình trạng cạnh tranh trong ngành. Việc áp dụng phương pháp này tại Việt Nam sẽ giúp cung cấp cái nhìn rõ ràng hơn về điều kiện cạnh tranh trong hệ thống ngân hàng.

3.1. Cách thức tính toán chỉ số H

Chỉ số H được tính toán dựa trên mối quan hệ giữa doanh thu và chi phí của các ngân hàng. Việc phân tích này giúp xác định liệu các ngân hàng có hoạt động trong môi trường cạnh tranh hay độc quyền.

3.2. Lợi ích của việc áp dụng phương pháp Rosse Panzar

Việc áp dụng phương pháp Rosse-Panzar không chỉ giúp đánh giá mức độ cạnh tranh mà còn cung cấp thông tin quan trọng cho các nhà quản lý và nhà hoạch định chính sách trong việc cải thiện môi trường kinh doanh cho ngành ngân hàng.

IV. Kết quả nghiên cứu về điều kiện cạnh tranh trong ngân hàng

Nghiên cứu cho thấy rằng hệ thống ngân hàng Việt Nam hiện đang hoạt động dưới điều kiện cạnh tranh không hoàn hảo. Chỉ số H cho thấy rằng các ngân hàng có xu hướng hoạt động trong môi trường độc quyền, đặc biệt là trong giai đoạn từ 2005 đến 2015. Kết quả này cho thấy cần có những cải cách để nâng cao tính cạnh tranh trong ngành.

4.1. Phân tích kết quả chỉ số H qua các năm

Kết quả nghiên cứu cho thấy chỉ số H có sự biến động qua các năm, phản ánh sự thay đổi trong điều kiện cạnh tranh của ngành ngân hàng. Các năm gần đây cho thấy sự gia tăng trong mức độ cạnh tranh, nhưng vẫn còn nhiều thách thức.

4.2. Ứng dụng thực tiễn của kết quả nghiên cứu

Kết quả nghiên cứu có thể được sử dụng để định hướng các chính sách cải cách trong ngành ngân hàng, nhằm nâng cao tính cạnh tranh và hiệu quả hoạt động của các ngân hàng nội địa.

V. Kết luận và triển vọng tương lai của ngành ngân hàng

Kết luận từ nghiên cứu cho thấy rằng ngành ngân hàng Việt Nam cần phải tiếp tục cải cách để nâng cao tính cạnh tranh. Việc áp dụng chỉ số H của Rosse-Panzar đã cung cấp cái nhìn sâu sắc về điều kiện cạnh tranh hiện tại và tương lai của hệ thống ngân hàng. Các ngân hàng cần phải chủ động thích ứng với những thay đổi trong môi trường kinh doanh để tồn tại và phát triển.

5.1. Đề xuất chính sách cho ngành ngân hàng

Cần có các chính sách hỗ trợ để nâng cao năng lực cạnh tranh cho các ngân hàng nội địa, bao gồm việc cải thiện công nghệ và chất lượng dịch vụ.

5.2. Triển vọng phát triển của hệ thống ngân hàng

Triển vọng phát triển của hệ thống ngân hàng Việt Nam phụ thuộc vào khả năng thích ứng với các thay đổi trong môi trường kinh doanh và sự gia tăng cạnh tranh từ các ngân hàng nước ngoài.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Ngành ngân hàng Việt Nam trong giai đoạn 2005 - 2015 đã trải qua những bước chuyển mình mang tính bước ngoặt, gắn liền với sự kiện gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO) vào năm 2007 với tư cách thành viên thứ 150 và đề án tái cơ cấu hệ thống tổ chức tín dụng. Cấu trúc thị trường trước đây vốn chịu sự chi phối áp đảo của các ngân hàng thương mại nhà nước với thị phần huy động và cho vay từng chiếm trên 75% - 80%. Sự gia nhập của các định chế tài chính quốc tế và sự bùng nổ của khối ngân hàng thương mại cổ phần tư nhân đã đặt ra yêu cầu cấp thiết về việc đánh giá chuẩn xác mức độ cạnh tranh thực tế.

Luận văn thạc sĩ chuyên ngành Tài chính - Ngân hàng (Mã ngành: 8340201) của tác giả Phạm Huyền Trang, dưới sự hướng dẫn khoa học của PGS.TS. Võ Xuân Vinh tại Trường Đại học Kinh tế TP. Hồ Chí Minh (UEH), tập trung giải quyết bài toán đo lường tính chất cạnh tranh của thị trường tiền tệ Việt Nam. Mục tiêu cụ thể của công trình là lượng hóa mức độ cạnh tranh thông qua hệ số H-statistic, đồng thời kiểm định trạng thái cân bằng dài hạn của 21 ngân hàng thương mại đại diện trong suốt 11 năm (2005 - 2015).

Nghiên cứu mang lại ý nghĩa học thuật và thực tiễn sâu sắc khi cung cấp hệ thống bằng chứng thực nghiệm rõ ràng về chỉ số cạnh tranh tổng thể đạt mức 0.4504813. Kết quả này phản ánh môi trường kinh doanh ngân hàng tại Việt Nam vận hành dưới hình thái cạnh tranh độc quyền, đồng thời cung cấp căn cứ định lượng giúp cơ quan quản lý hoàn thiện chính sách tiền tệ và hỗ trợ các nhà quản trị ngân hàng nâng cao hiệu quả hoạt động.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Nghiên cứu xây dựng trên nền tảng kinh tế học công nghiệp hiện đại, kết hợp giữa trường phái cấu trúc truyền thống và cách tiếp cận phi cấu trúc. Trường phái SCP (Structure - Conduct - Performance) do Mason (1939) và Bain (1951) khởi xướng cho rằng mức độ tập trung thị trường cao sẽ làm suy giảm cạnh tranh và gia tăng lợi nhuận độc quyền. Ngược lại, Thuyết hiệu quả (Efficiency Hypothesis) của Peltzman (1977) lập luận rằng các ngân hàng có hiệu quả hoạt động vượt trội sẽ tự nhiên gia tăng quy mô và thị phần, dẫn đến mức độ tập trung cao hơn mà không làm giảm tính cạnh tranh lành mạnh.

Để khắc phục nhược điểm của các chỉ số đo lường cấu trúc thuần túy, luận văn ứng dụng mô hình kinh tế lượng công nghiệp mới (NEIO) thông qua phương pháp Panzar - Rosse (1987). Mô hình này đánh giá sức mạnh thị trường bằng cách phân tích độ co giãn của tổng doanh thu lãi đối với sự biến động của giá các yếu tố đầu vào. Ba khái niệm then chốt cấu thành chỉ số H bao gồm: giá lao động (PL), giá vốn huy động (PF) và giá chi phí vốn tài sản cố định (PK). Thang đo H-statistic quy ước: H $\le$ 0 tương ứng cấu trúc độc quyền hoàn toàn hoặc độc quyền nhóm ngắn hạn; 0 < H < 1 biểu thị trạng thái cạnh tranh độc quyền; H = 1 tương ứng thị trường cạnh tranh hoàn hảo.

Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu thu thập dữ liệu thứ cấp từ báo cáo tài chính kiểm toán và báo cáo thường niên của 21 ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 11 năm từ 2005 đến 2015, hình thành bộ dữ liệu bảng không cân bằng gồm 210 quan sát. Mẫu nghiên cứu bao gồm 1 ngân hàng thương mại 100% vốn nhà nước (Agribank) và 20 ngân hàng thương mại cổ phần quy mô lớn và vừa như Vietcombank, VietinBank, BIDV, ACB, Techcombank, Sacombank, MBBank, VPBank và SHB.

Phương pháp chọn mẫu có chủ đích được áp dụng nhằm đảm bảo tính đại diện cao nhất khi nhóm 21 ngân hàng này nắm giữ trên 85% tổng tài sản và dư nợ tín dụng toàn hệ thống. Lý do lựa chọn mô hình phi cấu trúc Panzar - Rosse là phương pháp này không đòi hỏi thông tin về sản lượng và giá bán cân bằng của ngành – vốn rất khó xác định chính xác trong hoạt động ngân hàng – mà chỉ cần dữ liệu doanh thu và chi phí đầu vào.

Mô hình định lượng sử dụng phương trình hồi quy tuyến tính dạng logarit tự nhiên:

$$\ln(TREV) = \alpha_0 + \alpha_1 \ln(PL) + \alpha_2 \ln(PK) + \alpha_3 \ln(PF) + \alpha_4 \ln(RISKASS) + \alpha_5 \ln(ASSET) + \alpha_6 \ln(BR)$$

Trong đó, tổng doanh thu lãi trên tổng tài sản (TREV) là biến phụ thuộc; RISKASS (tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng), ASSET (quy mô tổng tài sản) và BR (thị phần tín dụng) là các biến kiểm soát. Nghiên cứu thực hiện ước lượng bình phương bé nhất thông thường (OLS) kết hợp phương pháp bình phương bé nhất tổng quát (GLS) nhằm xử lý hiện tượng phương sai thay đổi, đồng thời áp dụng kiểm định Wald để xác định trạng thái cân bằng dài hạn qua phương trình lợi nhuận trên tài sản (ROA).

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

Kết quả hồi quy thực nghiệm trên toàn bộ 210 quan sát giai đoạn 2005 - 2015 cho thấy chỉ số H-statistic tổng thể của hệ thống ngân hàng Việt Nam đạt giá trị 0.4504813. Kiểm định Wald đối với hai giả thuyết H = 0 và H = 1 đều bị bác bỏ ở mức ý nghĩa thống kê 1% (Prob > F = 0.0000), khẳng định chắc chắn thị trường vận hành theo cấu trúc cạnh tranh độc quyền trong dài hạn.

Khi phân tích chi tiết theo từng năm, nghiên cứu phát hiện sự dịch chuyển rõ nét về mức độ cạnh tranh qua hai giai đoạn:

Thứ nhất, giai đoạn 2005 - 2009 mang đặc trưng của thị trường độc quyền nhóm. Kiểm định Wald cho từng năm không thể bác bỏ giả thuyết H = 0 (với p-value năm 2008 lên tới 23.13%), cho thấy các ngân hàng hoạt động dưới cấu trúc độc quyền ngắn hạn. Đây là giai đoạn tín dụng tăng trưởng nóng bình quân trên 35%/năm, nhưng thị phần tín dụng và tiền gửi vẫn chịu sự chi phối áp đảo từ nhóm ngân hàng gốc quốc doanh.

Thứ hai, giai đoạn 2010 - 2015 chứng kiến sự chuyển biến mạnh mẽ sang hình thái cạnh tranh độc quyền. Giá trị H-statistic hàng năm luôn nằm trong khoảng từ 0 đến 1 và kiểm định bác bỏ cả hai giả thuyết H = 0 và H = 1 ở mức ý nghĩa 5%.

Thứ ba, kiểm định trạng thái cân bằng dài hạn qua biến phụ thuộc ROA xác nhận toàn bộ hệ thống ở trạng thái cân bằng trong phần lớn thời gian quan sát, ngoại trừ năm 2012 khi kiểm định giả thuyết E = 0 bị bác bỏ ở mức ý nghĩa 0.44% (Prob > F = 0.0044). Năm 2012 là thời điểm thị trường mất cân bằng tạm thời do ảnh hưởng từ tỷ lệ nợ xấu tăng cao (trên 4.5%) và bắt đầu triển khai tái cấu trúc mạnh mẽ.

Thảo luận kết quả

Sự chuyển dịch cấu trúc cạnh tranh từ độc quyền nhóm sang cạnh tranh độc quyền phản ánh tác động đa chiều từ chính sách mở cửa kinh tế và tái cơ cấu hệ thống tài chính. Khi xem xét dữ liệu hồi quy trình bày qua bảng tổng hợp kiểm định OLS/GLS và biểu đồ phân bổ thị phần qua các năm, có thể thấy ba nguyên nhân cốt lõi dẫn đến sự thay đổi này.

Trước hết, làn sóng thành lập các ngân hàng mới và mở rộng mạng lưới chi nhánh sau năm 2007 đã làm suy giảm vị thế độc tôn của khối ngân hàng thương mại nhà nước. Thị phần tiền gửi của khối ngân hàng nhà nước đã giảm mạnh từ mức 77.0% năm 2001 xuống còn 58.1% năm 2008 và tiếp tục giảm sâu dưới 50% vào năm 2015, nhường chỗ cho sự bứt phá của khối ngân hàng cổ phần tư nhân.

Bên cạnh đó, việc thực thi các cam kết WTO đã tạo điều kiện cho 5 ngân hàng 100% vốn nước ngoài chính thức hoạt động từ năm 2008 - 2009 (như HSBC, ANZ, Standard Chartered), gia tăng đáng kể áp lực cạnh tranh về công nghệ và chất lượng dịch vụ.

Cuối cùng, sự xáo trộn cân bằng trong năm 2012 gắn liền với Đề án 254 của Thủ tướng Chính phủ về tái cơ cấu hệ thống tổ chức tín dụng giai đoạn 2011 - 2015. Hàng loạt thương vụ M&A quy mô lớn diễn ra (sáp nhập SCB - Đệ Nhất - Tín Nghĩa năm 2012 với vốn điều lệ 10,000 tỷ đồng; sáp nhập Habubank vào SHB; sáp nhập MHB vào BIDV năm 2015) đã giúp giảm 19 tổ chức tín dụng yếu kém, đưa tỷ lệ an toàn vốn (CAR) toàn ngành đạt 13.0% và ROA phục hồi về mức 0.79% vào cuối năm 2015.

Đề xuất và khuyến nghị

Dựa trên kết quả thực nghiệm về chỉ số cạnh tranh H = 0.4504813 và các biến động chi phí đầu vào, luận văn đưa ra 4 nhóm giải pháp trọng tâm nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh cho hệ thống ngân hàng thương mại:

Thứ nhất, nâng cao năng lực quản trị rủi ro tín dụng và kiểm soát tài sản có rủi ro. Ngân hàng Nhà nước và các ngân hàng thương mại cần đẩy mạnh áp dụng chuẩn mực Basel II và Basel III, duy trì hệ số an toàn vốn (CAR) tối thiểu từ 10.5% đến 13.0% trong giai đoạn 2018 - 2022. Khối quản trị rủi ro phải kiểm soát chặt chẽ tỷ lệ nợ xấu (NPL) dưới ngưỡng 2.0% nhằm giảm áp lực trích lập dự phòng (biến RISKASS), từ đó cải thiện trực tiếp biên lợi nhuận ròng.

Thứ hai, đa dạng hóa cơ cấu sản phẩm và đẩy mạnh thu nhập phi lãi. Ban điều hành các ngân hàng thương mại cần gia tăng tỷ trọng thu nhập từ dịch vụ ngoài lãi lên mức 25% - 30% tổng thu nhập hoạt động trong tầm nhìn 2020 - 2025. Việc số hóa dịch vụ thanh toán, ngân hàng số và bán chéo sản phẩm bảo hiểm sẽ giúp giảm bớt sự phụ thuộc quá mức vào nguồn thu lãi truyền thống (TREV).

Thứ ba, tối ưu hóa chi phí vốn huy động và nâng cao năng suất lao động. Khối nguồn vốn và quản trị tài chính cần hạ thấp chi phí vốn (PF) thông qua việc tăng tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) lên trên 25% tổng nguồn vốn huy động. Đồng thời, các ngân hàng cần cơ cấu lại chi phí nhân sự (PL) gắn với chỉ số hiệu quả công việc (KPI), kéo giảm tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) xuống dưới mức 40% trong vòng 24 tháng.

Thứ tư, chủ động thu hút vốn ngoại và liên minh chiến lược quốc tế. Hội đồng quản trị các ngân hàng cổ phần cần tận dụng tối đa hạn mức sở hữu nhà đầu tư nước ngoài 30% theo quy định tại Nghị định số 01/2014/NĐ-CP để tiếp nhận chuyển giao công nghệ quản trị hiện đại, giải pháp ngân hàng lõi tiên tiến và mở rộng khả năng tiếp cận vốn quốc tế trước năm 2025.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

Công trình nghiên cứu cung cấp tài liệu tham khảo giá trị cho 4 nhóm đối tượng trọng tâm:

1. Cơ quan quản lý và hoạch định chính sách tiền tệ (Ngân hàng Nhà nước Việt Nam): Sử dụng phương pháp Panzar - Rosse và kết quả kiểm định H-statistic để theo dõi chu kỳ cạnh tranh của hệ thống, từ đó xây dựng lộ trình cấp phép chi nhánh, quy định hạn mức tín dụng và chính sách sáp nhập - hợp nhất (M&A) phù hợp trong các giai đoạn phát triển tiếp theo.

2. Ban điều hành và Khối Chiến lược tại các Ngân hàng Thương mại: Ứng dụng mô hình phân tích độ nhạy cảm giữa chi phí đầu vào (giá lao động, giá vốn, chi phí tài sản cố định) và doanh thu lãi để xây dựng chiến lược định giá sản phẩm tín dụng, tối ưu hóa chi phí hoạt động và nâng cao năng lực cạnh tranh trên từng phân khúc thị trường.

3. Chuyên viên phân tích tài chính và các Quỹ đầu tư: Khai thác chuỗi dữ liệu 210 quan sát của 21 ngân hàng cùng các chỉ số tài chính (ROA, RISKASS, BR) để đánh giá sức mạnh thị trường, mức độ tập trung ngành và hiệu quả kinh doanh của các cổ phiếu ngân hàng niêm yết trên thị trường chứng khoán.

4. Giảng viên, Nghiên cứu sinh và Học viên cao học chuyên ngành Tài chính - Ngân hàng, Kinh tế học: Tham khảo khung phương pháp luận định lượng NEIO, kỹ thuật hồi quy OLS/GLS xử lý phương sai thay đổi và cách thức tiến hành kiểm định cân bằng thị trường dài hạn trong nghiên cứu kinh tế ứng dụng.

Câu hỏi thường gặp

Chỉ số H-statistic bằng 0.4504813 mang ý nghĩa kinh tế gì đối với hệ thống ngân hàng Việt Nam? Chỉ số H nằm trong khoảng từ 0 đến 1 chứng minh thị trường ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2005 - 2015 mang cấu trúc cạnh tranh độc quyền. Khi chi phí các yếu tố đầu vào tăng 1%, tổng doanh thu lãi của ngân hàng chỉ tăng tương ứng khoảng 0.45%, cho thấy các ngân hàng có mức độ kiểm soát giá nhất định nhưng vẫn chịu áp lực cạnh tranh rõ rệt từ các đối thủ cùng ngành.

Tại sao kiểm định trạng thái cân bằng dài hạn năm 2012 lại cho kết quả mất cân bằng? Kiểm định Wald với phương trình ROA năm 2012 cho giá trị p-value bằng 0.44% (nhỏ hơn mức ý nghĩa 1%), chứng tỏ thị trường rơi vào trạng thái mất cân bằng tạm thời. Nguyên nhân chính là do năm 2012 bắt đầu thực thi Đề án tái cơ cấu 254, nợ xấu toàn ngành tăng cao trên 4.5% và diễn ra các thương vụ sáp nhập ngân hàng bắt buộc quy mô lớn.

Mô hình Panzar - Rosse có ưu thế gì vượt trội so với các mô hình SCP truyền thống? Phương pháp Panzar - Rosse tiếp cận theo hướng phi cấu trúc, không yêu cầu giả định khắt khe về sản lượng hay mức giá cân bằng của ngành ngân hàng. Mô hình chỉ cần thông tin về doanh thu và chi phí đầu vào từ báo cáo tài chính của 21 ngân hàng, hoạt động rất ổn định trên các mẫu dữ liệu bảng thực tế.

Biến giá lao động (PL) và giá vốn (PF) tác động như thế nào đến doanh thu lãi của các ngân hàng? Kết quả hồi quy thực nghiệm cho thấy cả hai hệ số của giá lao động (PL) và giá vốn (PF) đều mang dấu dương có ý nghĩa thống kê ở mức 1%. Điều này chỉ ra rằng việc mở rộng mạng lưới nhân sự và tăng chi phí huy động vốn để thu hút tiền gửi giúp ngân hàng mở rộng quy mô giải ngân cho vay, từ đó gia tăng tổng thu nhập lãi.

Quy mô tổng tài sản (ASSET) ảnh hưởng thế nào đến hiệu quả sinh lời của ngân hàng trong mô hình? Trong phương trình hồi quy cân bằng dài hạn (biến phụ thuộc ROA), biến quy mô tài sản (ASSET) mang hệ số âm có ý nghĩa thống kê. Kết quả thực nghiệm này phản ánh hiện tượng quy mô quá lớn nhưng năng lực quản trị chưa theo kịp có thể khiến một số ngân hàng lớn hoạt động kém hiệu quả hơn so với các ngân hàng quy mô vừa và linh hoạt.

Kết luận

• Luận văn lượng hóa thành công cấu trúc cạnh tranh của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2005 - 2015 thông qua mô hình Panzar - Rosse với hệ số H-statistic tổng thể đạt 0.4504813.
• Thị trường có sự chuyển dịch rõ rệt từ trạng thái độc quyền nhóm giai đoạn 2005 - 2009 sang môi trường cạnh tranh độc quyền tích cực giai đoạn 2010 - 2015 dưới tác động của hội nhập WTO và Đề án tái cơ cấu 254.
• Kiểm định thực nghiệm khẳng định hệ thống duy trì trạng thái cân bằng dài hạn trong suốt 11 năm, ngoại trừ biến động mất cân bằng cục bộ vào năm 2012 do áp lực xử lý nợ xấu và sáp nhập tổ chức tín dụng.
• Đóng góp học thuật quan trọng của đề tài là cung cấp khung kiểm định định lượng phi cấu trúc hoàn chỉnh trên mẫu 21 ngân hàng đại diện, làm sáng tỏ mối quan hệ giữa chi phí đầu vào và doanh thu ngành ngân hàng.
• Trong lộ trình tái cơ cấu giai đoạn tiếp theo đến năm 2025, các ngân hàng thương mại cần ưu tiên hoàn thiện hệ thống quản trị rủi ro Basel, đa dạng hóa thu nhập phi lãi và tối ưu hóa chi phí vốn để duy trì vị thế cạnh tranh bền vững.

Trích đoạn nội dung tài liệu

MINISTRY OF EDUCATION AND TRAINING UNIVERSITY OF ECONOMICS HO CHI MINH CITY --------------------------------- PHAM HUYEN TRANG USING THE ROSSE PANZAR H-STATISTIC TO INVESTIGATE THE COMPETITIVE CONDITION IN VIETNAMESE BANKING SYSTEM MASTER THESIS Ho Chi Minh City-2018 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] MINISTRY OF EDUCATION AND TRAINING UNIVERSITY OF ECONOMICS HO CHI MINH CITY --------------------------------- PHAM HUYEN TRANG USING THE ROSSE PANZAR H-STATISTIC TO INVESTIGATE THE COMPETITIVE CONDITION IN VIETNAMESE BANKING SYSTEM MAJOR: FINANCE-BANKING CODE:8340201 MASTER THESIS Instructor: Assoc.Vo Xuan Vinh Ho Chi Minh City-2018 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] CONTENTS COVER PAGE DECLARATION EXECUTIVE SUMMARY ABBREVIATIONS LIST OF TABLES LIST OF FIGURES CHAPTER 1: INTRODUCTION. Necessity of the thesis. Objective of the thesis. The thesis contribution.

Structure of the thesis .4 CHAPTER 2: BACKGROUND OF THE .6 VIETNAMESE BANKING SYSTEM. Reforms in the 1990s. Reforms in the 2000s. Reforms in the 2010s.

Conclusion for chapter 2 .16 CHAPTER 3: LITERATURE REVIEW. The general approach. The Panzar-Rosse Methodology. Empirical literature review.

Conclusion for chapter 3 .24 CHAPTER 4: RESEARCH METHOD. Conclusion for chapter 4 .29 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] CHAPTER 5: THE EMPIRICAL RESULTS. Year by year estimation. Conclusion for chapter 5 .39 CHAPTER 6:CONCLUSION AND RECOMENDATIONS .41 LIST OF REFERENCES APPENDIX LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] DECLARATION I, Pham Huyen Trang, do hereby declare that this thesis entitled “Using the Rosse-Panzar H-statistic to investigate the the competitive condition in Vietnamese banking system” is the result of my own research.

I have completed this study under the guidance of Assoc.Vo Xuan Vinh, University of Economics Ho Chi Minh City. I certify that , to the best of my knowlegde, my thesis does not infringe upon anyone‟s copyright or violate any proprietary rights and that any ideas, techniques, quotations, or any other people included in my thesis. I futher declare that the thesis has not previously formed the basis for the award of any degree, diploma, associateship, fellowship or other similar titles of recognition. Author‟s signature Pham Huyen Trang Ho Chi Minh City, April,2018 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] EXECUTIVE SUMMARY The Vietnamese banking market has undergone many changes over the last decade.

The Panzar-Rosse (1987) methodology-also called H statistic is applied to investigate the level of competition in Vietnamese banking sector over the period 2005-2015 by using the data collected from the sample of 20 commercial private banks and 1 state-owned bank (Agribank). The results of this study reveal that Vietnamese banking market operates under the monopolistic condition (H takes the value at 0. However, the results of competitive test for each year show that banks appear to be in monopoly condition from 2005 to 2009, and banks appear to be in monopolistic condition from 2010 to 2015, except the year 2012 (the banking market is not in equilibrilium condition, so that I can not apply H statistic for this year). LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] ABBREVIATIONS ACB: Asia Commercial Bank ANZ: Australia and New Zealand Banking Group Limited BIDV: Bank for Development and Investment HSBC: Hongkong and Shanghai Banking Corporation M&A: Merger and Acquisition NEIO: the New Empirical Industrial Organization NPLs: the nonperforming loans OCBC: Oversea Chinese Banking Corporation SBV: State Bank of Viet Nam SCB: Standard Charter Bank SCP: the Structure conduct performance paradigm SOCBs: State-owned commercial banks USBTA: The United States/Vietnam bilateral agreement WTO: World Trade Organization LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] LIST OF TABLES Table 1: The Vietnamese banking system from 1991 to 1999 Table 2: The numbers of the foreign bank, foreign bank branches and Joint-Venture banks in Vietnamese banking system from 2001 to 2009 Table 3: Interpretation of the H-statistic Table 4: List of banks in the sample Table 5: Regression Results of competitive conditions for Vietnamese banking system over the period 2005-2009 Table 6: Competitive conditions for Vietnamese banks, 2005-2009.

Table 7: Competitive conditions for Vietnamese banks, 2010-2015. Table 8: Equilibrium tests for Vietnamese banks, 2005-2009 Table 9: Equilibrium tests for Vietnamese banks, 2010-2015 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] LIST OF FIGURES Figure 1: Market share of Vietnamese commercial banks in deposit from 2000 to 2009 Figure 2: Market share of Vietnamese commercial banks in credit from 2000 to 2009 Figure 3: The non-performing loans ratio of the whole banking system over the period 2004-2009 Figure 4: The average credit growth rate and the credit outstanding balance of Vietnamese banking system from 2000 to 2009 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] 1 CHAPTER 1: INTRODUCTION 1. Necessity of the thesis Competition is always an important topic for researchers in all sectors, especially in the banking and finance industry. A healthy and stable banking and financial system will be the driving force for economic growth and development.

The banking industry in Viet Nam has experienced many significant changes over the past two decades. Previously, the market share was predominantly owned by state-owned banks. However, nowadays restructuring, integration, internationalization trends and the technological progress, have contributed to changing the competition in Vietnamese banking sector. Particularly by accessing the WTO (World Trade Organization) in 2007, the restriction in financial and banking sector for foreign institutions gradually removed.

Integration and liberation financial sector brings many opportunities but also many challenges for Vietnamese banking system. The market entry of foreign banks not only increases the level of competition but also increases the effectiveness and safety of banking industry. Domestic banks have opportunities to access the capital, technology, and management experience from international credit institutions. Although local banks have advantages of operating history and branch network, the weakness in management, technology, and service quality make the local banks cope with severe competition from foreign banks, the possibility of acquisitions by M&A activities.

Besides, the structural changes made more and more banks established in Viet Nam. As a consequence, the rapid development of the banking system in a short period has caused ineffectiveness in the banking sector. Thus, Decision No. 254 was approved by the SBV to restructure the credit institution system, and M&A is one of the key solutions to improve the performance of Vietnamese's banking system.

LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] 2 Therefore, in order to assess the competitive environment of the banking system in Vietnam in the last decade particularly after Viet Nam became the 150Th member of WTO in January 2007 and provide more empirical evidence as reference information for managers and executives of banks as well as policymakers. I chose the subject “Using the Rosse-Panzar H-statistic to investigate the competitive condition in Vietnamese banking system" as my thesis topic. Prior researches Measure the level of competitiveness in the banking sector has been studied by many researchers all around the world and the Panzar-Rosse methodology has been widely used in many studies. This method has been used by many researchers to measure competitive conditions in developed countries and has recently been applied in emerging and developing countries.

However, the number of papers conducted in emerging and developing countries is relatively small. One of the first studies used Panzar Rosse methodology to measure the competition was Shaffer‟s (1982). Lately, there are many studies used the Rosse Panzar method to assess banking competition have been published like Yuan (2006), Luis Gutiérrez de Rozas (2007), Maria PiaOlivero (2011),.However, any research relevant to banking market using the Panzar-Rosse methodology in Viet Nam is rare. The thesis therefore aims to extend existing literature to banking sector of Viet Nam by first assessing degree of competition in the banking sector and secondly to investigate whether the sector is in long run equilibrium by using annual panel data of 21 sampled banks for the period 2005-2015 by employing Rosse-Panzar H-statistic methodology.

LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail. Objective of the thesis The primary purpose of this thesis is to provide the broad picture of competition and investigate competitiveness of banking industry in Viet Nam from 2005-2015.This article reviews the structure of Vietnamese banking industry using the data from 2005- 2015 and the Rosse-Panzar-H-Statistic (1987) to assess the competitiveness of Vietnamese banking system. The thesis focuses primarily on the two following objective: - Investigating the level of competitiveness in the Vietnamses banking sector over the whole period 2005-2015 by using Rosse Panzar methodology - Assessing the changes in the level of competition year by year from 2005 to 2015 1. Data The sample of the thesis consisted of 21 commercial banks, 1 state-owned banks (Agribank) and 20 joint stock commercial banks.

The observation period was from 2005 to 2015, totaling 210 observations. Methodology In this thesis, I applied the methodology of Panzar and Rosse (1987) to measure the competitive condition for banks in the sample. The research models were mainly based on George,Lolos (1999). Similarly, the thesis used the OLS regression to estimate the level of competition in vietnamese banking system for the whole period (2005-2015) and each year from 2005 to 2015.Then,using the GLS regression to deal with heteroskedasticity if it happens LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.

The thesis contribution Different from previous studies on the same subject, the thesis has some new contributions: Based on a non-structural estimation technique (Panzar – Rosse methodology (1987)) to evaluate the competitiveness of the Vietnamese banking system for ten years from 2005 to 2015. Although the subject of competition has been studied and measured by many indicators such as Lener index, Boone index,. for the banking system of Vietnam, the H-statistic of the Panzar-Rosse methodology has not been widely applied. Evaluating the competitive environment for the Vietnamese banking system for each year from 2005 to 2015 by using H-statistic.

The empirical results show that the competitive conditions of the Vietnamese banking system change over time and are more and more intensively. Investigating whether or not the banking sector is in long run equilibrium. Analyzing the impact of input costs( price of labor, price of funds and price of capital) on ratio of the ineterest income to total assets and ROA variables. Provide more empirical evidence, as reference material for competitive studies of the banking system in Vietnam.

Based on the research results, the thesis gives a number of policy suggestions to commercial banks to cope with changes in the competitive environment. Structure of the thesis The structure of this thesis is organized as follows. Chapter 2 gives the overview of Vietnamese banking system. In chapter 3 reviews the literature and methodology on bank competitiveness.

Chapter 4 presents the data and the model. Section 5 discusses the results. And finally, chapter 6 provides the concluding remarks. LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] 5 Chapter 1: Introductiom Chap ter 2: Background of the Vietnamese banking system Chapter 3: Literarture Review Chapter 4: Research method Chapter 5: The empirical results Chapter 6: Conclusion and recomendations LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] 6 CHAPTER 2: BACKGROUND OF THE VIETNAMESE BANKING SYSTEM 2.

Reforms in the 1990s The banking sector was changed radically from the comprehensive economic reform program, the transition from a centrally planned economy to a market-oriented economy in 1986. Prior 1990, the structure of banking system in Viet Nam is a one-tier model, the State bank of Viet Nam and its branches. The vital of the State bank of Viet Nam (SBV) was as both a commercial bank and a central bank. After that, in May 1990, the initiate of the Decree on the State Bank of Viet Nam has changed the structure of banking from the one-tire model to the two-tier model.

Four stated own commercial banks were established, based on four main commercial departments of SBV, included the Vietnam Industrial and commercial bank (Vietinbank), the Bank for Foreign Trade of Vietnam(Vietcombank ), the bank for Development and Investment (BIDV), and The Vietnam Bank for Agriculture and Rural Development (Agribank), which can operate independently.