CHƯƠNG 1 CO SO LY LUAN VE CHAT LUQNG DICH VU HOAT DONG MOI GIOI CHUNG KHOAN 1. LY LUAN CHUNG VE HOAT DONG MOI GIOI CHUNG KHOAN 1. Khái niệm hoạt động môi giới chứng khoán Sự ra đời của TTCK là sự phát triển bậc cao của nền kinh tế thị trường. Trên TTCK người ta mua bán, trao đổi với nhau một loại hàng hóa đặc biệt, đó là chứng khoán - tài sản tài chính.
Loại tài sản này không thể đánh giá về chất lượng bằng việc cân, đo, đong đếm. mà để nhận định nó, những người tham gia trên thị trường phải có khả năng phân tích, nhận định tình hình và đưa ra những xu hướng về hàng hóa đó. Từ đó, họ sẽ phải ra quyết định đối với loại hàng hóa này và tìm kiếm đối tác trên thị trường (đây là một việc đòi hỏi rất nhiều thời gian, công sức và cả tiền bạc). Không phải nhà đầu tư nào khi tham gia thị trường chứng khoán cũng được trang bị đầy đủ kiến thức cũng như kinh nghiệm đề có thê ra quyết định, đê có thé tim ra đối tác một cách hiệu quả do vậy họ cần tới hoạt động môi giới của công ty chứng khoán.
Môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian hoặc đại diện mua bán chứng khoán thay cho khách hàng đề hưởng hoa hồng. Nghề môi giới chứng khoán là công việc chuyên môn của các cá nhân và tô chức theo sự phân công lao động xã hội. đó là làm trung gian giúp cho việc mua, bán chứng khoán được thực hiện, kết nối nhu cầu của các bên mua và bên bán chứng khoán. Nghề môi giới chứng khoán đã xuất hiện từ rất lâu trong nền kinh tế hàng hoá.tồn tại ở nhiều loại hình thị trường khác nhau.
Sinh viên: Nguyễn Thị Hồng Nhung Lớp: CKB - KI0 Học viện Ngân Hàng - Khóa luận tốt nghiệp ta ' 1. Chức năng của hoạt động môi giới chứng khoán 1. Chức năng cung cấp thong tin va tw vấn cho khách hàng Hàng ngày, nhân viên môi giới tiếp cận với nhiều nguồn thông tin, tim kiếm các tin tức tài chính được cập nhật liên tục về lãi suất, thông tin kinh tế và thông tỉn thị trường. Chính nhờ thông tin thu thập được, xử lý thông tỉn rất công phu và đòi hỏi rất nhiều chỉ phí này, người môi giới có đủ kiến thức đề trở thành nhà tư vấn tài chính riêng cho khách hàng.
TTCK càng phát triển, hàng hóa cho thị trường càng phong phú, đa dạng, các trung gian tài chính càng đem đến cho thị trường nhiều sản phẩm mới, công cụ phái sinh có chất lượng cao hơn so với sản phẩm thông thường, thì vai trò của người môi giới càng trở nên quan trọng. Mặc dù môi giới chứng khoán và tư vấn đầu tư là hai nghiệp vụ riêng biệt song hoạt động môi giới chứng khoán, nếu hiểu theo nghĩa rộng, có hàm lượng tư vấn đầu tư khá cao. Nhà đầu tư mong chờ người môi giới giúp họ ra các quyết định như: cho biết thời điểm nên mua, thời điểm nên bán và cung cấp các thông tin mới nhất về những gì đang diễn ra trên thị trường. Khi có sự biến động giá của chứng khoán trong danh mục đầu tư của khách hàng thì họ phải đối mặt với việc là nên cắt lỗ (chốt lời) hoặc là tiếp tục nắm giữ hoặc là mua thêm cô phiếu.
Và chính lúc này, với kinh nghiệm của mình người môi giới sẽ tư vấn nhà đầu tư nên làm như thế nào, cơ cấu nào là thích hợp. Việc nghiên cứu, theo dõi các biểu đồ tăng trưởng, nghiên cứu các báo cáo tài chính và các dữ liệu thu thập được, người môi giới phải quyết định đưa ra những khuyến nghị phù hợp nhất với từng khách hàng. Chức năng cung cấp các sản phẩm và dịch vụ tài chính, giúp khách hàng thực hiện giao dịch theo yêu cầu và vì lợi ích của khách hàng Người môi giới nhận đơn đặt hàng của khách hàng và thực hiện giao địch cho họ. Đây là cả một quá trình hướng dẫn khách hàng mở tài khoản tại Sinh viên: Nguyễn Thị Hồng Nhung Lóp: CKB - K10 Học viện Ngân Hàng -6- Khóa luận tốt nghiệp công ty, tiền hành giao dịch, xác nhận giao dịch, thanh toán và chuyền kết qua giao dịch cho khách hàng.
Sau khi thực hiện được giao dịch, người môi giới phải thực hiện công, việc hậu mãi- tiếp tục chăm sóc tài khoản của khách hàng, tiếp tục đưa ra những khuyến cáo và cung cấp thông tin, theo doi dé nắm bắt những thay đôi trong cuộc sông, trong công việc. dẫn đến những thay đổi trong tài chính và thái độ chấp nhận rủi ro của khách hàng đề đề xuất các giải pháp hay chiến lược mới thích hợp đối với khách hàng. Tùy trình độ và xu hướng phát triên của thị trường, các chức năng này được triển khai theo nhiều cấp độ. Tùy theo quy mô nhà đầu tư trên thị trường là những định chế tài chính lớn hay là nhà đầu tư nhỏ, tùy trình độ hiểu biết của nhà đầu tư về thị trường, tùy theo tỉ lệ tiền tiết kiệm của nhà đầu tư đành dé đầu tư vào các công cụ trên TTCK chiếm trong lượng tiền tiết kiệm của nhà đầu tư.
mỗi chức năng của môi giới sẽ phát triển tương ứng. Ở những thị trường phát triển, để thỏa mãn và đáp ứng được những yêu cầu đa dạng của các nhà đầu tư, các công ty chứng khoán cũng được chuyên môn hóa theo các loại hình công ty cung cấp “đủ dịch vụ”, từ việc cung cấp thông tin, tư vấn, lập kế hoạch tài chính, cho đến thực hiện giao dịch, cung cấp dịch vụ hậu mãi. hoặc công ty “giảm giá” chỉ chuyên về việc thức hiện giao dịch theo lệnh của khách hàng với mức hoa hồng phí thấp. Vai trò của hoạt động môi giới chứng khoán 1.
Vai trò trung gian huy động vốn, tham gia tạo kênh huy động vốn hiệu quả cho đầu tư và phát triển nền kinh tế. Sự phát triên của nền kinh tế luôn gắn kết chặt chẽ với sự vận dong, chu chuyên các luồng vốn. Hiệu quả của sự vận động này có tác động quan trọng đến chất lượng và tốc độ phát triên của nền kinh tế. TTCK nhằm huy động vốn cho nền kinh tế, các trung gian tài chính là kênh huy động vốn từ một bộ phận các tô chức, cá nhân có vốn dư thừa.
tạm Sinh viên: Nguyễn Thị Hồng Nhung Lớp: CKB— K10 Học viện Ngân Hàng, -7T- Khóa luận tốt nghiệp thời nhàn rồi đến một bộ phận khác trong nền kinh tế đang thiếu vốn, cần huy động vốn. Trên thực tế, công ty chứng khoán phải tìm kiếm khách hàng có vốn nhàn rồi. có nhu cầu đầu tư vào các công cụ tài chính, để thu hút nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi của tô chức, cá nhân và thông qua cơ chế hoạt động của thị trường, công ty chứng khoán, người môi giới giúp biến nguồn vốn ngắn hạn (vốn tạm thời nhàn rỗi) thành vốn đầu tư dài hạn để cung cấp một cách tương đối ôn định cho các doanh nghiệp đầu tư phát triển sản xuất. Chính nhờ những người môi giới, người bán hàng tư vấn, số vốn nhỏ từ các tô chức cá nhân được tập trung đề đầu tư cho sản xuất, kinh doanh của các doanh nghiệp.
Chính nhờ hệ thống công ty chứng khoán mà các loại cô phiếu, trái phiếu được lưu thông buôn bán tấp nập trên TTCK; qua đó, một lượng vốn không lồ được đưa vào đầu tư từ những nguồn vốn lẻ tẻ trong công chúng tập hợp lại. Giảm chỉ phí giao dịch Do lợi thế của việc chuyên môn hoá, môi giới chứng khoán giúp giảm thiểu chỉ phí giao địch. Ở mọi thị trường, đề thực hiện giao dịch, người bán và người mua phải có cơ hội để gặp nhau, trao đổi, thâm định chất lượng hàng hoá, và thoả thuận giá cả. Tuy nhiên, trên thâm định chất lượng hàng hoá, và thoả thuận giá cả.
Tuy nhiên, trên TTCK- những sản phâm và dịch vụ bậc cao- để thâm định chất lượng và giá cả hàng hoá, người ta cần nguồn chỉ phí rất lớn dé phục vụ cho việc thu thập, xử lý thông tin, dao tao kĩ năng phân tích và tiến hành giao dịch theo một quy trình xác định của hệ thống thị trường đầu giá tập trung. Những chỉ phí đó chỉ các công ty chứng khoán hoạt động chuyên nghiệp với quy mô lớn mới có khả năng trang trải do được hưởng lợi thế quy mô. Ngoài ra, sự hiện diện của một tổ chức trung gian chuyên nghiệp làm cầu nối cho các bên mua, bán gặp nhau làm giảm đáng ké chi phi tìm kiếm đối tác, chỉ phi soạn thảo va chi phí giám sát thực thi hợp đồng. Sinh viên: Nguyễn Thị Hồng Nhung Lớp: CKB - KI0 Học viện Ngân Hàng -8- Khóa luận tốt nghiệp 1.
Tự vấn đầu tư chứng khoán Khi thực hiện chức năng môi giới chứng khoán, các công ty chứng khoán và nhân viên môi giới của công ty phải cung cấp cho khách hàng thông tin, loại chứng khoán và cách thức, thời điểm mua bán chứng khoán, và vấn đề có tính quy luật của hoạt động đầu tư chứng khoán. Nhờ hoạt động động tư vấn đầu tư chứng khoán mà khách hàng mới biết và hiểu rõ các sản phẩm và dịch vụ sẵn có trên thị trường, hiểu được sản phẩm, dịch vụ nào đáp ứng được mục tiêu đầu tư và nhu cầu đầu tư của riêng mình. Thông qua công ty chứng khoán và nhân viên môi giới, khách hàng được cung cấp thông tin một cách đầy đủ nhất dé ra quyết định đầu tư. Các công ty chứng khoán cung cấp đầy đủ các dịch vụ không chỉ thực hiện mệnh lệnh của khách hàng, mà còn tham gia vào nhiều dịch vụ tư vấn khác nhau thông qua việc nghiên cứu thị trường, nghiên cứu sản phẩm để cung câp cho tô chức và cá nhân đâu tư.
Tạo ra sản phẩm mới, phát triển sản phẩm và dịch vụ Hoạt động môi giới chính là một trong những nguồn cung cấp ý tưởng thiết kế sản phẩm và dịch vụ theo yêu cầu của khách hàng. Về lâu dài, sẽ cải thiện được tính đơn điệu của sản phẩm dịch vụ, nhờ đó gúp đa dạng hóa sản phẩm, đa dạng hóa cơ cấu khách hàng, thu hút ngày càng nhiều nguồn vốn nhàn rồi trong dân, trong xã hội cho đầu tư phát triển. Khi thực hiện vai trò trung gian giữa người bán và người mua chứng khoán, các CTCK, nhân viên môi giới, nhân viên bán hàng của công ty có thê năm bắt được nhu cầu của khách hàng và phản ánh với người cung cấp dịch vụ.