Khóa luận tốt nghiệp ngoại ngữ opportunities and challenges for fintechs in cooperation with banks the case of finsify technology company limited and tien phong commercial joint stock bank

Khóa luận phân tích cơ hội và thách thức cho fintech hợp tác với ngân hàng, trường hợp Công ty TNHH Finsify và Ngân hàng TMCP Tiên Phong.

• Tác giả: Nguyễn Thị Tâm Đan
• Người hướng dẫn: Trần Thị Xuân Anh (Ph.D)
• Trường học: Banking Academy
• Chuyên ngành: Foreign Languages
• Đề tài: Cơ Hội và Thách Thức cho Fintech trong Hợp Tác với Ngân Hàng: Nghiên Cứu Trường Hợp Finsify và TPBank
• Loại tài liệu: Thesis
• Năm xuất bản: 2020
• Địa điểm: Hà Nội

Mục lục chi tiết

• CERTIFICATE OF ORIGINALITY
• ACKNOWLEDGEMENTS
• TABLE OF CONTENTS
• LIST OF ABBREVIATIONS
• LIST OF TABLES
• LIST OF FIGURES
• LIST OF APPENDICES
• ABSTRACT
• 1. CHƯƠNG 1: INTRODUCTION
• 1.1. Rationale
• 1.2. Objectives of the study
• 1.3. Significance of the study
• 1.4. Subjects and Scope of the study
• 1.5. Definition of key terms
• 1.5.1. Definition of banks and commercial banks
• 1.5.2. Definition of Fintech
• 2. CHƯƠNG 2: LITERATURE REVIEW
• 2.1. International studies
• 5. CHƯƠNG 5: SUMMARY OF FINDINGS, CONCLUSION AND RECOMMENDATIONS
• 5.1. Summary of findings
• 5.2. Orientations for effective partnership with banks for Finsify
• 5.3. Recommendations to strengthen cooperation between banks and Fintechs in Vietnam

Tóm tắt

I. Tổng Quan về Cơ Hội và Thách Thức cho Fintech

Trong bối cảnh phát triển nhanh chóng của công nghệ tài chính, Fintech đã trở thành một phần không thể thiếu trong ngành ngân hàng. Sự hợp tác giữa Fintech và các ngân hàng truyền thống đang mở ra nhiều cơ hội mới, nhưng cũng đồng thời đặt ra không ít thách thức. Nghiên cứu trường hợp của Finsify và TPBank sẽ giúp làm rõ hơn về những yếu tố này.

1.1. Định Nghĩa và Vai Trò của Fintech trong Ngành Ngân Hàng

Fintech được hiểu là sự kết hợp giữa công nghệ và dịch vụ tài chính, mang lại nhiều tiện ích cho người dùng. Sự phát triển của Fintech đã làm thay đổi cách thức hoạt động của các ngân hàng, từ việc cung cấp dịch vụ đến quản lý rủi ro.

1.2. Tình Hình Hợp Tác Giữa Fintech và Ngân Hàng

Hợp tác giữa Fintech và ngân hàng không chỉ giúp tối ưu hóa quy trình mà còn mở rộng thị trường. Các ngân hàng có thể tận dụng công nghệ mới để cải thiện dịch vụ, trong khi Fintech có cơ hội tiếp cận nguồn vốn và khách hàng lớn.

II. Thách Thức Chính trong Hợp Tác Fintech với Ngân Hàng

Mặc dù có nhiều cơ hội, nhưng việc hợp tác giữa Fintech và ngân hàng cũng gặp phải nhiều thách thức. Những vấn đề này có thể ảnh hưởng đến hiệu quả của sự hợp tác và sự phát triển bền vững của cả hai bên.

2.1. Thiếu Niềm Tin và Kinh Nghiệm

Một trong những thách thức lớn nhất là sự thiếu niềm tin giữa Fintech và ngân hàng. Các ngân hàng thường lo ngại về khả năng quản lý rủi ro của Fintech, trong khi Fintech lại thiếu kinh nghiệm trong việc làm việc với các quy định ngân hàng.

2.2. Khác Biệt Về Tư Duy Đổi Mới

Sự khác biệt trong tư duy đổi mới giữa Fintech và ngân hàng có thể dẫn đến xung đột trong quá trình hợp tác. Ngân hàng thường có xu hướng thận trọng hơn, trong khi Fintech lại muốn thử nghiệm và đổi mới nhanh chóng.

III. Phương Pháp Hợp Tác Hiệu Quả Giữa Fintech và Ngân Hàng

Để vượt qua các thách thức, việc áp dụng các phương pháp hợp tác hiệu quả là rất cần thiết. Các bên cần tìm ra những cách thức làm việc chung để tối ưu hóa lợi ích cho cả hai.

3.1. Xây Dựng Niềm Tin Thông Qua Giao Tiếp

Giao tiếp thường xuyên và minh bạch giữa Fintech và ngân hàng là chìa khóa để xây dựng niềm tin. Các bên cần chia sẻ thông tin và kinh nghiệm để hiểu rõ hơn về nhau.

3.2. Tạo Ra Các Mô Hình Hợp Tác Linh Hoạt

Các mô hình hợp tác linh hoạt sẽ giúp Fintech và ngân hàng dễ dàng thích ứng với những thay đổi trong thị trường. Việc thử nghiệm các mô hình mới có thể mang lại những kết quả tích cực.

IV. Ứng Dụng Thực Tiễn từ Trường Hợp Finsify và TPBank

Trường hợp của Finsify và TPBank là một ví dụ điển hình cho sự hợp tác thành công giữa Fintech và ngân hàng. Sự kết hợp này không chỉ mang lại lợi ích cho cả hai bên mà còn tạo ra giá trị cho khách hàng.

4.1. Kết Quả Hợp Tác Giữa Finsify và TPBank

Hợp tác giữa Finsify và TPBank đã giúp cải thiện dịch vụ tài chính cho khách hàng, đồng thời giảm chi phí hoạt động. Sự kết hợp này đã tạo ra một nền tảng vững chắc cho cả hai bên.

4.2. Những Bài Học Kinh Nghiệm Rút Ra

Từ sự hợp tác này, có thể rút ra nhiều bài học quý giá về cách thức làm việc hiệu quả giữa Fintech và ngân hàng. Việc hiểu rõ nhu cầu và mong muốn của nhau là rất quan trọng.

V. Kết Luận và Tương Lai của Hợp Tác Fintech với Ngân Hàng

Hợp tác giữa Fintech và ngân hàng sẽ tiếp tục phát triển trong tương lai. Các bên cần phải nỗ lực để vượt qua các thách thức và tận dụng tối đa các cơ hội.

5.1. Triển Vọng Tương Lai của Ngành Fintech

Ngành Fintech sẽ tiếp tục phát triển mạnh mẽ, với nhiều công nghệ mới được áp dụng. Sự hợp tác với ngân hàng sẽ là một yếu tố quan trọng trong sự phát triển này.

5.2. Khuyến Nghị cho Các Bên Liên Quan

Các ngân hàng và Fintech cần xây dựng các chiến lược hợp tác rõ ràng và hiệu quả. Việc đầu tư vào công nghệ và đào tạo nhân lực sẽ giúp tăng cường khả năng cạnh tranh.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Thị trường công nghệ tài chính tại Việt Nam đang chứng kiến sự chuyển dịch mang tính chiến lược từ đối đầu cạnh tranh sang hợp tác cùng có lợi giữa các công ty khởi nghiệp công nghệ và các ngân hàng thương mại truyền thống. Theo thống kê từ Viện Phát triển và Nghiên cứu Công nghệ Ngân hàng trực thuộc Đại học Quốc gia Thành phố Hồ Chí Minh, cả nước hiện có khoảng 154 doanh nghiệp công nghệ tài chính đang hoạt động, trong đó có tới 72% đơn vị đã và đang thiết lập quan hệ đối tác với hệ thống ngân hàng. Dù số lượng doanh nghiệp vừa và nhỏ chiếm tới 97% tổng số doanh nghiệp tại Việt Nam, khảo sát từ Phòng Thương mại và Công nghiệp Việt Nam cho thấy khoảng 70% trong số này vẫn chưa thể tiếp cận nguồn vốn tín dụng ngân hàng chính thống do rào cản về tài sản thế chấp và thủ tục chứng minh tài chính phức tạp.

Xuất phát từ thực trạng trên, nghiên cứu tập trung giải quyết bài toán hợp tác liên minh giữa doanh nghiệp công nghệ tài chính non trẻ và định chế tài chính quy mô lớn dưới góc nhìn thực chứng của đơn vị công nghệ. Mục tiêu cụ thể của luận văn là hệ thống hóa cơ sở lý luận về liên minh chiến lược ngân hàng và công nghệ tài chính, đồng thời phân tích sâu trường hợp hợp tác điển hình giữa Công ty TNHH Công nghệ Finsify và Ngân hàng Thương mại Cổ phần Tiên Phong thông qua sản phẩm Instant.vn trong giai đoạn 2016 đến 2020. Nghiên cứu mang giá trị thực tiễn to lớn khi trực tiếp đánh giá các chỉ số vận hành thực tế từ dự án Instant.vn, qua đó đề xuất hệ thống giải pháp nâng cao hiệu quả kết nối hệ sinh thái tài chính số tại Việt Nam.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Nghiên cứu được xây dựng dựa trên nền tảng lý thuyết liên minh chiến lược trong môi trường đổi mới sáng tạo số và lý thuyết khắc phục bất lợi của doanh nghiệp mới tham gia thị trường. Đồng thời, mô hình hệ sinh thái công nghệ tài chính gồm 5 thành tố tương hỗ của Lee và Shin bao gồm các công ty khởi nghiệp công nghệ, nhà phát triển hạ tầng, chính phủ và cơ quan quản lý, khách hàng tài chính và các định chế tài chính truyền thống được sử dụng làm khung tham chiếu cấu trúc.

Luận văn phân loại các mô hình hợp tác dựa trên nghiên cứu của Alessandro Hatami với 4 hình thái điển hình: Mô hình Kênh phân phối, Mô hình Nhà cung cấp, Mô hình Vệ tinh nhãn trắng và Mô hình Sáp nhập toàn phần. Trong đó, 4 khái niệm cốt lõi được định nghĩa chuẩn xác gồm: Công ty khởi nghiệp công nghệ tài chính, Mô hình hợp tác nhà cung cấp dịch vụ, Khung pháp lý thử nghiệm có kiểm soát và Nền tảng cho vay tín chấp trực tuyến dựa trên phân tích dữ liệu phần mềm kế toán doanh nghiệp.

Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu áp dụng thiết kế nghiên cứu định tính theo phương pháp nghiên cứu tình huống điển hình kết hợp phân tích so sánh đối chiếu. Lý do lựa chọn phương pháp định tính bắt nguồn từ tính chất phức tạp, mới mẻ của các thỏa thuận hợp tác công nghệ tài chính tại Việt Nam cũng như sự khan hiếm của các bộ dữ liệu định lượng công khai.

Cỡ mẫu nghiên cứu bao gồm 12 nhân sự chủ chốt tham gia trực tiếp vào dự án hợp tác, đạt tỷ lệ phản hồi 100%. Cơ cấu mẫu gồm 11 nam và 1 nữ, sở hữu trình độ cử nhân trở lên, bao gồm Giám đốc điều hành, Giám đốc Nhân sự, Giám đốc Marketing, Giám đốc Sản phẩm và 8 chuyên viên trực tiếp vận hành sản phẩm Instant.vn. Phương pháp chọn mẫu là chọn mẫu có chủ đích nhằm thu thập dữ liệu sâu sắc từ các cấp độ quản lý đến chuyên môn kỹ thuật.

Nguồn dữ liệu sơ cấp được thu thập qua 12 cuộc phỏng vấn bán cấu trúc với 6 nhóm câu hỏi định hướng, thời lượng mỗi cuộc phỏng vấn kéo dài từ 13 phút 57 giây đến 54 phút 38 giây trong khung thời gian từ tháng 4 đến tháng 5 năm 2020. Nguồn dữ liệu thứ cấp được trích xuất từ hệ thống nội bộ Finsify Base, báo cáo thường niên giai đoạn 2017 đến 2019 của Ngân hàng Tiên Phong và các báo cáo khảo sát quốc tế từ PricewaterhouseCoopers với quy mô 1.308 nhà quản lý toàn cầu.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

Nghiên cứu trường hợp điển hình giữa Finsify và Ngân hàng Tiên Phong trong việc triển khai nền tảng cho vay tín chấp Instant.vn mang lại 4 phát hiện thực chứng cốt lõi:

Thứ nhất, hợp tác giúp doanh nghiệp công nghệ tài chính tối ưu hóa chi phí vận hành và mở rộng thị phần nhanh chóng. Nhờ kết nối với nguồn vốn dồi dào từ Ngân hàng Tiên Phong với tổng tài sản đạt gần 165 nghìn tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế tăng trưởng 71,3% trong năm 2019, cùng tệp dữ liệu khách hàng từ phần mềm kế toán MISA, Finsify đã giảm thiểu đáng kể chi phí tiếp thị và tìm kiếm người dùng.

Thứ hai, doanh nghiệp công nghệ tài chính nâng cao năng lực chuyên môn và chất lượng nhân sự. Việc tiếp thu các tiêu chí thẩm định tín dụng khắt khe và quy trình quản trị rủi ro từ ngân hàng đã giúp đội ngũ kỹ thuật hoàn thiện thuật toán phân tích dữ liệu ERP. Trong giai đoạn thử nghiệm từ tháng 10 năm 2019 đến tháng 2 năm 2020, nền tảng Instant.vn đã tiếp cận hơn 100 doanh nghiệp vừa và nhỏ, phê duyệt và giải ngân thành công cho 5 doanh nghiệp với tổng hạn mức tín dụng đạt trên 3,5 tỷ đồng.

Thứ ba, sự chậm trễ trong quy trình ra quyết định của ngân hàng truyền thống là rào cản lớn nhất. Do quy trình nội bộ nhiều tầng nấc và yêu cầu tuân thủ pháp lý nghiêm ngặt, thời gian xử lý phê duyệt dự án của ngân hàng thường kéo dài, làm chậm tiến độ thử nghiệm công nghệ của startup từ 30% đến 40% so với kế hoạch ban đầu.

Thứ tư, khoảng trống pháp lý tạo ra rủi ro vận hành nghiêm trọng. Trong số 154 công ty công nghệ tài chính tại Việt Nam, cơ quan quản lý mới chỉ cấp phép hoạt động trung gian thanh toán cho 33 tổ chức phi ngân hàng tính đến tháng 4 năm 2020, trong khi mảng cho vay trực tuyến và chia sẻ dữ liệu Open API vẫn chưa có hành lang pháp lý chuyên biệt.

Thảo luận kết quả

Nguyên nhân căn bản của các rào cản xuất phát từ sự khác biệt sâu sắc về văn hóa doanh nghiệp và tư duy đổi mới sáng tạo. Trong khi startup công nghệ ưu tiên tốc độ thử nghiệm linh hoạt, các ngân hàng truyền thống buộc phải đặt tính an toàn vốn và tỷ lệ nợ xấu lên hàng đầu, điển hình như Ngân hàng Tiên Phong luôn kiểm soát nợ xấu ở mức thấp khoảng 1,2%.

Kết quả này hoàn toàn tương đồng với kết luận của nghiên cứu 14 ca hợp tác tại Đức của Bomer và Maxin, cũng như khảo sát của Gviniashvili tại Na Uy về hiện tượng chu kỳ bán hàng kéo dài và sự bất cân xứng quyền lực giữa ngân hàng và startup. Số liệu thực tế tại Việt Nam cũng phản ánh đúng xu hướng toàn cầu trong Báo cáo Công nghệ Tài chính Thế giới của PricewaterhouseCoopers, khi tỷ lệ hợp tác giữa định chế tài chính và startup tăng từ 32% lên 45%, với 84% tổ chức ưu tiên hợp tác trong lĩnh vực thanh toán và tín dụng số.

Về mặt trình bày dữ liệu, các phát hiện này có thể được minh họa trực quan thông qua Bảng ma trận đối sánh lợi ích và rủi ro giữa hai chủ thể, kết hợp cùng Biểu đồ luồng quy trình cấp tín dụng 4 bước của Instant.vn để thể hiện rõ nét sự tương tác dữ liệu từ phần mềm MISA qua thuật toán Finsify đến hệ thống giải ngân của Ngân hàng Tiên Phong.

Đề xuất và khuyến nghị

Dựa trên kết quả nghiên cứu thực nghiệm, luận văn đề xuất 4 nhóm giải pháp chiến lược nhằm thúc đẩy hiệu quả hợp tác:

Thứ nhất, chuẩn hóa giao diện lập trình ứng dụng mở và hạ tầng kết nối kỹ thuật số. Đơn vị thực hiện là Công ty Finsify cùng các doanh nghiệp công nghệ, với mục tiêu trong vòng 3 đến 6 tháng phải hoàn thiện các tiêu chuẩn Open API an toàn, giảm thời gian phản hồi hệ thống xuống dưới 5 giây và nâng tỷ lệ tự động hóa quy trình xử lý dữ liệu hồ sơ vay lên mức 85%.

Thứ hai, thành lập bộ phận chuyên trách đổi mới sáng tạo và tinh giản quy trình phê duyệt thử nghiệm. Đơn vị thực hiện là Ngân hàng Tiên Phong và các ngân hàng thương mại, với lộ trình từ 6 đến 12 tháng nhằm cắt giảm 40% thời gian thẩm định nội bộ đối với các sáng kiến hợp tác công nghệ, đồng thời duy trì tỷ lệ an toàn vốn và kiểm soát tỷ lệ nợ xấu đối với các khoản vay số dưới ngưỡng 1,5%.

Thứ ba, ban hành cơ chế thử nghiệm pháp lý có kiểm soát cho lĩnh vực công nghệ tài chính ngoài thanh toán. Đơn vị thực hiện là Ngân hàng Nhà nước Việt Nam phối hợp cùng các bộ ngành liên quan, với lộ trình thực hiện từ 12 đến 24 tháng. Mục tiêu là thiết lập bộ tiêu chí cấp phép thử nghiệm rõ ràng cho 100% các mô hình cho vay ngang hàng và chấm điểm tín dụng số, học tập kinh nghiệm thành công từ Cơ quan Tiền tệ Singapore ban hành năm 2016.

Thứ tư, đẩy mạnh chương trình đào tạo nhân lực liên ngành tài chính và công nghệ. Đơn vị thực hiện là Học viện Ngân hàng và các viện nghiên cứu chuyên ngành, định kỳ hằng năm triển khai các khóa đào tạo chuyên sâu nhằm cung ứng khoảng 500 chuyên gia có năng lực tích hợp giữa nghiệp vụ ngân hàng và kỹ năng phát triển phần mềm ứng dụng.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

Nội dung và kết quả nghiên cứu của luận văn mang lại giá trị thiết thực cho 4 nhóm đối tượng sau:

Nhóm thứ nhất là các nhà sáng lập và giám đốc điều hành công nghệ tài chính. Tài liệu cung cấp góc nhìn thực chiến về mô hình hợp tác nhà cung cấp dịch vụ, giúp doanh nghiệp công nghệ xây dựng chiến lược đàm phán phân chia quyền lợi và khắc phục điểm yếu về độ uy tín thương hiệu khi tiếp cận các ngân hàng lớn.

Nhóm thứ hai là ban lãnh đạo và chuyên viên chuyển đổi số tại các ngân hàng thương mại cổ phần. Luận văn gợi mở phương thức tiếp cận các giải pháp công nghệ tiên tiến từ startup để mở rộng kênh phân phối dịch vụ tới 97% doanh nghiệp vừa và nhỏ mà không tốn kém chi phí tự phát triển hệ thống lõi.

Nhóm thứ ba là các nhà hoạch định chính sách tại Ngân hàng Nhà nước và các cơ quan quản lý vĩ mô. Kết quả phân tích rào cản pháp lý từ ca điển hình Instant.vn cung cấp căn cứ thực tiễn để hoàn thiện khung pháp lý thử nghiệm có kiểm soát cho hệ sinh thái tài chính số tại Việt Nam.

Nhóm thứ tư là các học viên cao học, giảng viên và nhà nghiên cứu chuyên ngành Tài chính - Ngân hàng. Công trình là nguồn tài liệu tham khảo giá trị về phương pháp nghiên cứu định tính tình huống điển hình, cung cấp dữ liệu sơ cấp chân thực từ 12 chuyên gia trong lĩnh vực công nghệ ngân hàng.

Câu hỏi thường gặp

Mô hình hợp tác giữa Finsify và Ngân hàng Tiên Phong trong sản phẩm Instant.vn vận hành như thế nào? Mô hình này hoạt động theo cơ chế nhà cung cấp dịch vụ 3 bên. Trong đó, MISA cung cấp dữ liệu kế toán của doanh nghiệp, Finsify chịu trách nhiệm phân tích dữ liệu và thiết kế nền tảng công nghệ, còn Ngân hàng Tiên Phong đóng vai trò cấp vốn tín dụng và trực tiếp thẩm định, giải ngân cho hơn 100 doanh nghiệp tiếp cận hệ thống.

Lợi thế lớn nhất mà doanh nghiệp công nghệ tài chính nhận được khi liên minh với ngân hàng là gì? Lợi thế cốt lõi là khắc phục bất lợi của doanh nghiệp mới thông qua việc tận dụng uy tín thương hiệu, nguồn vốn hàng trăm nghìn tỷ đồng và mạng lưới khách hàng sâu rộng của ngân hàng, đồng thời tiếp thu các tiêu chuẩn quản trị rủi ro chuyên nghiệp để hoàn thiện sản phẩm công nghệ.

Rào cản lớn nhất đối với các dự án cho vay tín chấp trực tuyến tại Việt Nam hiện nay là gì? Rào cản lớn nhất là sự thiếu vắng khung khổ pháp lý thử nghiệm chuyên biệt cho hoạt động cho vay số. Hiện nay Ngân hàng Nhà nước mới cấp phép cho 33 tổ chức trung gian thanh toán, khiến các giải pháp tín chấp qua thuật toán AI như Instant.vn phải đối mặt với nhiều rủi ro chính sách.

Tại sao luận văn lại lựa chọn phương pháp nghiên cứu định tính thay vì định lượng? Do lĩnh vực hợp tác công nghệ tài chính và ngân hàng tại Việt Nam còn ở giai đoạn sơ khai, các thỏa thuận hợp tác có tính chất bảo mật cao và dữ liệu định lượng chưa đủ lớn. Do đó, phương pháp phỏng vấn bán cấu trúc 12 nhân sự chủ chốt giúp khám phá sâu sắc bản chất và các chiều kích phức tạp của mối quan hệ hợp tác.

Kinh nghiệm quốc tế nào về khung pháp lý thử nghiệm có thể áp dụng hiệu quả tại Việt Nam? Việt Nam có thể học tập mô hình Sandbox của Cơ quan Tiền tệ Singapore ban hành từ năm 2016. Mô hình này đưa ra các tiêu chí đánh giá minh bạch, nới lỏng tạm thời các quy định pháp lý nghiêm ngặt trong phạm vi kiểm soát an toàn và thiết lập lộ trình chuyển tiếp rõ ràng cho các sản phẩm tài chính đột phá.

Kết luận

Luận văn đã hoàn thành toàn diện các mục tiêu nghiên cứu với 5 đóng góp học thuật và thực tiễn nổi bật:

• Hệ thống hóa toàn diện khung lý thuyết liên minh chiến lược và 4 mô hình hợp tác giữa ngân hàng thương mại và công ty công nghệ tài chính trong kỷ nguyên số.
• Phân tích thực chứng sâu sắc các cơ hội chiến lược về tối ưu chi phí, nâng cao uy tín và chuyển giao tri thức nghiệp vụ cho công ty khởi nghiệp công nghệ.
• Làm rõ các thách thức cốt lõi về quy trình ra quyết định chậm trễ của ngân hàng, bất đồng tư duy đổi mới và khoảng trống pháp lý tại thị trường Việt Nam.
• Đóng góp bộ dữ liệu định tính thực nghiệm quý báu từ 12 cuộc phỏng vấn sâu với đội ngũ lãnh đạo và chuyên gia trực tiếp vận hành dự án Instant.vn.
• Đề xuất hệ thống giải pháp đa tầng với lộ trình hành động cụ thể từ 3 đến 24 tháng cho doanh nghiệp công nghệ, ngân hàng thương mại và cơ quan quản lý vĩ mô.

Bước đi tiếp theo đòi hỏi các bên liên quan cần nhanh chóng thúc đẩy thử nghiệm chuẩn hóa kết nối Open API trong vòng 12 tháng tới. Các nhà nghiên cứu, lãnh đạo ngân hàng và doanh nghiệp công nghệ tài chính hãy chủ động khai thác các phát hiện từ công trình này để thiết lập các mô hình liên minh bền vững, góp phần thúc đẩy toàn diện chiến lược tài chính số quốc gia.

Trích đoạn nội dung tài liệu

BANKING ACADEMY FACULTY OF FOREIGN LANGUAGES --------------------- GRADUATE THESIS TOPIC: OPPORTUNITIES AND CHALLENGES FOR FINTECHS IN COOPERATION WITH BANKS: THE CASE OF FINSIFY TECHNOLOGY COMPANY LIMITED AND TIEN PHONG COMMERCIAL JOINT STOCK BANK Supervisor : TRẦN THỊ XUÂN ANH(PH.D) Student : NGUYỄN THỊ TÂM ĐAN Class : K19ATCD Course : 2016- 2020 Student code : 19A751005 Hanoi, June 2020 CERTIFICATE OF ORIGINALITY I hereby declare that the thesis “ Opportunities and Challenges for Fintechs in Cooperation with Banks: The case of Finsify Technology Company Limited and Tien Phong Commercial Joint Stock Bank ” is entirely my own work and that, to the best of my knowledge and belief, it contains no materials previously published or written by another person. All sections of the paper that use quotes or describe an argument or concept developed by another author have been cited, including all secondary literature used, to show that this material has been adopted to support my thesis. I understand that the work submitted may be reproduced and/ or communicated for the purposes of detecting plagiarism. Author’s signature Nguyễn Thị Tâm Đan Approved by SUPERVISOR Trần Thị Xuân Anh(Ph.

i ACKNOWLEDGEMENTS In order to complete this graduate thesis, in addition to my own learning efforts, there is also the enthusiastic guidance of my supervisor and seniors at the internship company. I would like to give a special thanks to my supervisor, Ph. Tran Thi Xuan Anh, who gave me instructions on the method, how to complete the report as well as the topic orientation for the study. Although she has a lot of work, she does not hesitate to guide me, orient me to complete the research.

Once again I sincerely thank my supervisor, wish her always good health, happiness and success in life. I would like to thank all the members of Finsify Technology Company Limited for helping and guiding me during the internship time. Despite the increasing number of works, they still spent the time guiding me enthusiastically. I would like to send a heartfelt expression of thanks to the CEO and Product Manager of Finsify, who are always ready to answer my questions, give me advice and help wholeheartedly during the process of searching documents for a comprehensive view of Finsify and Instant.

Because of limited knowledge and lack of practical experience, the content of this thesis cannot avoid limitations, I hope to receive suggestions, further advice from teachers and all members of Finsify for further improvement. Once again I would like to express my deepest thanks to the supervisor, friends and seniors at Finsify company! ii TABLE OF CONTENTS CERTIFICATE OF ORIGINALITY. ii TABLE OF CONTENTS. iii LIST OF ABBREVIATIONS.

iiii LIST OF TABLES. vii LIST OF FIGURES. viii LIST OF APPENDICES .ix CHAPTER 1: INTRODUCTION. Objectives of the study.

Significance of the study. Subjects and Scope of the study. Definition of key terms .3 CHAPTER 2: LITERATURE REVIEW. Theoretical and Conceptual framework.

Overview of Fintech. Overview of banking industry. Fintech- bank cooperation. Opportunities and challenges in Fintech- bank cooperation.

Locale of the study. Data gathering procedure. FINDINGS AND DISCUSSION. Fintech- bank partnerships in Vietnam.

Brief introduction of Finsify Technology Company Limited. Brief introduction of Tien Phong Commercial Joint Stock Bank. Finsify- TPBank cooperation via Instant. Finsify ‘s opportunities and challenges in the cooperation with TPBank.

Evaluating Finsify- TPBank collaboration in Instant. Discussion of findings .45 CHAPTER 5: SUMMARY OF FINDINGS, CONCLUSION AND RECOMMENDATIONS. Summary of findings. Orientations for effective partnership with banks for Finsify.

Recommendations to strengthen cooperation between banks and Fintechs in Vietnam. Error! Bookmark not defined. v LIST OF ABBREVIATIONS FinTech Financial technology ATM Automated Teller Machine BBVA Banco Bilbao Vizcaya Argentaria CEO Chief executive officer DBS The Development Bank of Singapore Limited Fintechs Fintech enterprises Finsify Finsify Technology Company Limited HSBC The Hongkong and Shanghai Banking Corporation MAS Monetary Authority of Singapore OCBC Oversea-Chinese Banking Corporation SBV State Bank of Vietnam SMEs Small and Medium Enterprises TPBank Tien Phong Commercial Joint Stock Bank US The United States of America UK The United Kingdom of Great Britain and Northern Ireland UOB United Overseas Bank Limited VietinBank Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade vi LIST OF TABLES Table Page Table 1. Regulatory landscape of Singapore 17 Table 1.2: Summary of challenges for Fintech startups 24 Table 2.

List of interviewees 28 vii LIST OF FIGURES Figures Page Figure 1. The sub areas of Fintech services 10 Figure 1. The five elements of Fintech ecosystem 11 Figure 1. Banking operations in Vietnam 14 Figure 1.

Bank- FinTech Collaboration Models 21 Figure 4. TPBank’ growth in revenue, profit after tax and capital 38 structure over the years 2017, 2018, 2019 LIST OF APPENDICES Appendices Page Appendix A: Interview guide 63 Appendix B: Lending process via Instant.vn 64 viii ABSTRACT FinTech start-ups are important drivers of innovation in the financial sector. Previously, FinTechs and banks considered each other as competitors. However, the focus has shifted towards collaboration, and the rate of collaboration between FinTechs and incumbents is increasing.

However, challenges on how to collaborate remain. This thesis is a qualitative case study of collaboration between Finsify Technology Company Limited and Tien Phong Commercial Joint Stock Bank and contributes to narrowing the research gap on the Fintech- bank partnerships in Vietnam. The thesis has generalized the general theories on cooperation between banks and Fintech enterprises and pointed out the achieved results in the opportunities and challenges in cooperation between Finsify and TPBank. The results showed that in the cooperation with TPBank, Finsify has benefits in lowering costs, gaining financial knowledge and experiences, improving labor quality as well as gaining a higher reputation.

In contrast, in the alliance, Finsify has to face challenges such as lack of trust, lack of experiences, bank’s slow decision-making process, different innovation mindset, how to make product breakthroughs, especially regulatory uncertainty for Fintech in Vietnam. In addition, the thesis also suggested orientations for effective partnerships with banks for Finsify and proposes solutions for policy managers to develop and promote the expansion of Fintechs' operations, creating a favorable environment for them to develop their business models. Key words: Fintech, bank, Fintech- bank cooperation, partnerships, opportunities, challenges. ix CHAPTER 1: INTRODUCTION 1.

Rationale There is no doubt that the fourth Industrial Revolution, also known as Industry 4.0, is disrupting almost every industry worldwide. It is rapidly transforming the field of information technology along with the birth of internet, smartphones or cloud computing that have changed human behavior, narrowed down the gap in economic, cultural and social development levels. To the financial market, after the 2008 global financial crisis, this revolution has spawned a new generation of startups called Fintech- technology startups supply monetary- financial services. In banking field, most Fintech startups begin with payment services, but with their own strategies, step by step, these companies have entered other fields such as lending, raising capital, asset management which are originally the banks’ strengths.

As a result, the growing trend of digital banking services and the expanding of fintech entrepreneurs have become a menace to financial institutions, in this particular case there are the banks. Therefore, under the pressure of today’s development trend that customer behavior is dominated by technology, the gap between customers’ expectations and banks’ ability to provide services will get bigger unless traditional banks reshape their strategies themselves. In fact, banks are now tending to shift from competition to win- win cooperation with Fintech startups. In this collaboration, Fintech companies not only have a chance to exploit an enormous customer base but also the banks’ capital.

In exchange, banks can immediately apply the latest advanced technologies in a very low- cost and simple way. It can be said that combining with Fintechs is currently a trend but Fintechs and cooperation between Fintechs and banks have received limited attention in the research literature. Moreover, when searching for references, I realized that most of the research focused on exploiting the opportunities and risks that Fintechs bring to the banks, and studies rarely analyzed that on behalf of Fintech companies. Grasping the pivotal role of this problem, I decided to research into “ Opportunities and Challenges for Fintechs in Cooperation with Banks: The 1 case of Finsify Technology Company Limited and Tien Phong Commercial Joint Stock Bank”.

Objectives of the study + Systematizing, analyzing theoretical background on Fintech startups opportunities and challenges of cooperation with banks in Vietnam in general, and go further into the case of Finsify and TPBank. + Investigating the cooperation between Finsify and TPbank on Instant.vn through cooperation model, opportunities and problems in cooperation on Finsify's side. + Proposing solutions to improve the efficiency of cooperation between Fintech startups and banks in Vietnam. Along with the objectives, the study sought to answers of the following questions: + What are the opportunities and challenges for Fintech startups in cooperation with banks? + What are the opportunities and challenges for Finsify in cooperation with TPBank? + What are the recommendations to improve the efficiency of Fintech- banking collaboration in Vietnam in general, Finsify- TPBank partnership in particular? 1.

Significance of the study It can be said that Fintechs and Fintech- bank cooperation are current trends but they have received limited attention in the research literature, especially in Vietnam. Moreover, most of the researchers focused on exploiting the opportunities and risks that Fintechs bring to the banks, and studies rarely analyzed that on behalf of Fintech companies. Therefore, it is essential to find out the opportunities and challenges for Fintechs in cooperation with banks, especially the case of Finsify Technology company Limited and Tien Phong commercial joint Stock Bank. At the same time, Fintech leaders, Finsify leaders and SBV will be more aware of Fintech- 2 bank relationships and received recommendations to improve the efficiency of cooperation between Fintech startups and banks in Vietnam in general, Finsify- TPBank in particular.

Subjects and Scope of the study + Subjects of the study: Practical cooperation between Finsify and TPBank. + Scope of the study: Opportunities and challenges for Fintech startups in cooperation with banks. Definition of key terms a) Definition of banks and commercial banks In general, banks are organizations that play a critical role in the economy and in each local community particularly. Until now, the exact definition of “ bank” still is a controversial topic of scholars.

In terms of services banks provide, it can be seen that a bank is a financial institution which operates the payments system, provide credit for large swathes of the economy, and (usually) act as a safe haven for depositors' funds(Berger, A. According to the 2010 Law on Credit Institutions in Vietnam(No. 47/2010/QH12), Section 2 Article 4, the term “ bank” is construed as: “a type of credit institution which may conduct all banking operations under this Law. Based on their characteristics and operation objectives, banks include commercial banks, policy banks and cooperative banks.” There are many different definitions of banking depending on the laws of each country and each territory.

Based on the purpose and nature of a bank, government agencies give the most general and accurate concept of commercial bank. Just below the definition of bank, in Section 2 Article 3, the 2010 Law on Credit Institutions in Vietnam(No. 47/2010/QH12) stated that “ commercial bank means a type of bank which may conduct all banking operations and other business activities under this Law for profit.” 3 b) Definition of Fintech Firstly, Fintech, the abbreviation of “ financial technology”, is definitely a well-known term for people who have kept a close watch on the financial industry in recent years. There are many definitions related to this term, but generally the concept of Fintech is acknowledged as the relationship between financial services and information technology.