Các yếu tố quyết định biên lãi ròng của ngân hàng ASEAN trong giai đoạn 2008-2012

Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến biên lãi ròng của ngân hàng ASEAN giai đoạn 2008-2012, cung cấp cái nhìn sâu sắc về ngành tài chính.

• Tác giả: Van Thi Thanh Nhan
• Người hướng dẫn: Dr. Nguyen Trong Hoai
• Trường học: University Of Economics Ho Chi Minh City
• Chuyên ngành: Development Economics
• Đề tài: Các Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Biên Lãi Ròng Của Ngân Hàng ASEAN Giai Đoạn 2008-2012
• Loại tài liệu: Master Thesis
• Năm xuất bản: 2014
• Địa điểm: Ho Chi Minh City

Mục lục chi tiết

• CERTIFICATION
• ACKNOWLEDGEMENT
• TABLE OF CONTENTS
• 2. CHAPTER 2: LITERATURE REVIEW AND CONCEPTUAL FRAMEWORK
• 2.1. Literature review for interest margins
• 2.1. Definition of net interest margin
• 2.2. Determinants of NIM
• 2.2.1. The macroeconomic factors
• 2.2.2. The bank specific factors
• 2.2.3. The banking market factor
• 2.3. The suggested research approach
• 2.4. The concept framework
• 3. CHAPTER 3: RESEARCH METHODOLOGY AND DATA COLLECTION
• 3.1. Identification of variables
• 3.1.1. The dependent variable
• 3.1.2. The independent variables and hypothesis testing
• 3.1.2.1. The macroeconomic factors
• 3.1.2.2. The banking market factor
• 3.1.2.3. The banking specific factors
• 3.2. Data collection and expected results
• 3.3. The research methodology
• 3.3.1. The estimation method
• 3.3.1.1. Fixed Effect Model
• 3.3.1.2. Random Effect model
• 3.3.1.3. Selecting the appropriate model
• 3.3.1.4. The outline of estimation method
• 4. CHAPTER 4: DATA ANALYSIS AND DISCUSSION
• 4.1. Descriptive statistical analysis
• 4.1.1. The data description
• 4.1.2. The summary statistic
• 4.1.3. Testing for correlation relationship
• 4.1.4. Checking for multicollinearity
• 4.1.5. The relationship between independent variables and Net interest margins
• 4.2. Econometric estimation and testing models
• 4.2.1. Whether FEM or REM is more consistent
• 4.2.2. Fixed Effects Model
• 5. CHAPTER 5: CONCLUSION AND RECOMMENDATIONS
• 5.3. Limitation and further research

Tóm tắt

I. Tổng quan về các yếu tố ảnh hưởng đến biên lãi ròng ngân hàng ASEAN giai đoạn 2008 2012

Giai đoạn 2008-2012 là thời kỳ đầy biến động đối với hệ thống ngân hàng ASEAN. Biên lãi ròng (NIM) là một chỉ số quan trọng phản ánh hiệu quả hoạt động của ngân hàng. NIM được xác định bởi sự chênh lệch giữa lãi suất cho vay và lãi suất huy động. Nghiên cứu này sẽ phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến NIM trong bối cảnh kinh tế toàn cầu và khu vực.

1.1. Định nghĩa và vai trò của biên lãi ròng trong ngân hàng

Biên lãi ròng (NIM) là chỉ số đo lường hiệu quả hoạt động của ngân hàng, phản ánh khả năng sinh lời từ hoạt động cho vay và huy động vốn. NIM cao cho thấy ngân hàng có khả năng quản lý chi phí và tối ưu hóa lợi nhuận từ các khoản vay.

1.2. Tình hình kinh tế toàn cầu và tác động đến ngân hàng ASEAN

Giai đoạn 2008-2012 chứng kiến sự suy thoái kinh tế toàn cầu, ảnh hưởng lớn đến hoạt động của các ngân hàng ASEAN. Sự biến động của GDP và lãi suất đã tác động trực tiếp đến NIM của các ngân hàng trong khu vực.

II. Các thách thức chính ảnh hưởng đến biên lãi ròng của ngân hàng ASEAN

Trong giai đoạn này, các ngân hàng ASEAN phải đối mặt với nhiều thách thức như khủng hoảng tài chính, chính sách tiền tệ không ổn định và sự cạnh tranh gia tăng. Những yếu tố này đã làm giảm khả năng sinh lời của ngân hàng.

2.1. Khủng hoảng tài chính toàn cầu và tác động đến ngân hàng

Khủng hoảng tài chính 2008 đã làm giảm đáng kể NIM của các ngân hàng ASEAN. Nhiều ngân hàng phải đối mặt với rủi ro tín dụng gia tăng và chi phí huy động vốn cao hơn.

2.2. Chính sách tiền tệ và lãi suất ảnh hưởng đến NIM

Chính sách tiền tệ của các quốc gia ASEAN trong giai đoạn này đã có những thay đổi lớn, ảnh hưởng đến lãi suất cho vay và huy động, từ đó tác động đến NIM của ngân hàng.

III. Phương pháp nghiên cứu và phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến NIM

Nghiên cứu sử dụng phương pháp phân tích hồi quy để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến NIM của ngân hàng ASEAN. Các biến độc lập bao gồm tăng trưởng GDP, lãi suất, và các yếu tố nội tại của ngân hàng.

3.1. Phương pháp hồi quy và dữ liệu sử dụng

Dữ liệu được thu thập từ các ngân hàng ASEAN và các tổ chức tài chính quốc tế. Phương pháp hồi quy được áp dụng để phân tích mối quan hệ giữa các yếu tố kinh tế và NIM.

3.2. Các biến độc lập và giả thuyết nghiên cứu

Nghiên cứu xem xét các biến như tăng trưởng GDP, lãi suất, và các yếu tố nội tại của ngân hàng như quy mô, chi phí hoạt động và chất lượng quản lý.

IV. Kết quả nghiên cứu và ứng dụng thực tiễn cho ngân hàng ASEAN

Kết quả nghiên cứu cho thấy có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến NIM của ngân hàng ASEAN, bao gồm cả yếu tố kinh tế vĩ mô và các yếu tố nội tại của ngân hàng. Những phát hiện này có thể giúp các nhà quản lý ngân hàng đưa ra quyết định chiến lược.

4.1. Phân tích kết quả và ý nghĩa của NIM

Kết quả cho thấy rằng NIM của ngân hàng ASEAN bị ảnh hưởng mạnh mẽ bởi các yếu tố như tăng trưởng GDP và lãi suất. Điều này cho thấy sự cần thiết phải điều chỉnh chiến lược kinh doanh trong bối cảnh kinh tế biến động.

4.2. Đề xuất chính sách cho các ngân hàng ASEAN

Dựa trên kết quả nghiên cứu, các ngân hàng nên xem xét các chính sách quản lý rủi ro tín dụng và tối ưu hóa chi phí huy động vốn để cải thiện NIM.

V. Kết luận và triển vọng tương lai cho biên lãi ròng ngân hàng ASEAN

Nghiên cứu đã chỉ ra rằng biên lãi ròng của ngân hàng ASEAN chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố khác nhau. Việc hiểu rõ các yếu tố này sẽ giúp các ngân hàng cải thiện hiệu quả hoạt động trong tương lai.

5.1. Tóm tắt các phát hiện chính

Các yếu tố như tăng trưởng kinh tế, chính sách tiền tệ và quản lý chi phí là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến NIM của ngân hàng ASEAN trong giai đoạn 2008-2012.

5.2. Triển vọng tương lai cho ngân hàng ASEAN

Trong bối cảnh kinh tế toàn cầu đang phục hồi, các ngân hàng ASEAN cần điều chỉnh chiến lược để tối ưu hóa NIM và đảm bảo sự phát triển bền vững.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu bùng nổ năm 2008 đã tạo nên cú sốc lớn đối với hệ thống tài chính thế giới, khiến tăng trưởng GDP của Liên minh Châu Âu sụt giảm xuống mức âm 0,8%, kinh tế Mỹ rơi vào mức âm 0,2% và kim ngạch xuất khẩu công nghiệp toàn cầu sụt giảm nghiêm trọng trong giai đoạn 2008 – 2009. Tại khu vực Đông Nam Á, các ngân hàng thương mại phải đối mặt với áp lực thanh khoản gia tăng và sự biến động phức tạp của biên lãi ròng (Net Interest Margin - NIM). Biên lãi ròng là thước đo phản ánh hiệu quả của hoạt động trung gian tài chính và đóng góp hơn 70% vào tổng lợi nhuận của hệ thống ngân hàng.

Vấn đề cốt lõi của nghiên cứu là làm rõ các nhân tố quyết định sự biến thiên của biên lãi ròng trong bối cảnh nền kinh tế trải qua giai đoạn suy thoái và phục hồi. Mục tiêu cụ thể của luận văn là xây dựng mô hình định lượng nhằm đo lường mức độ, dấu và ý nghĩa thống kê của 10 nhân tố thuộc 3 nhóm: điều kiện kinh tế vĩ mô, cấu trúc thị trường ngân hàng và đặc tính nội tại của ngân hàng. Phạm vi nghiên cứu bao quát 9 quốc gia thành viên ASEAN bao gồm Brunei, Campuchia, Indonesia, Lào, Malaysia, Philippines, Singapore, Thái Lan và Việt Nam trong khung thời gian 5 năm từ 2008 đến 2012.

Nghiên cứu có ý nghĩa thực tiễn sâu sắc khi sử dụng bộ dữ liệu bảng gồm 1.010 quan sát từ 202 ngân hàng thương mại. Kết quả phân tích cung cấp cơ sở khoa học vững chắc giúp các nhà quản trị ngân hàng duy trì biên lãi ròng ổn định trong khoảng 3,0% đến 4,6%, đồng thời hỗ trợ các nhà hoạch định chính sách tiền tệ kiểm soát chi phí trung gian tài chính và bảo đảm an toàn hệ thống.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Luận văn kế thừa mô hình đại lý (Dealership Model) của Ho và Saunders (1981), kết hợp cùng các phát triển mở rộng của Angbazo (1997), Saunders và Schumacher (2000), cùng Maudos và de Guevara (2004). Theo khung lý thuyết này, ngân hàng thương mại được xem như một đại lý ngại rủi ro, đóng vai trò trung gian giữa người gửi tiền và người đi vay. Ngân hàng phải đối mặt với rủi ro tái đầu tư, rủi ro tín dụng và rủi ro lãi suất khi có sự bất cân xứng về kỳ hạn và dòng tiền.

Nghiên cứu tập trung vào các khái niệm trọng tâm:

1. Biên lãi ròng (NIM): Tỷ lệ giữa thu nhập lãi thuần và tổng tài sản sinh lời, phản ánh chi phí trung gian tài chính.
2. Tỷ lệ an toàn vốn (CAP): Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, đại diện cho mức độ uy tín tín dụng và năng lực phòng ngừa rủi ro phá sản.
3. Chi trả lãi ngầm (IIP): Chênh lệch giữa chi phí hoạt động và thu nhập ngoài lãi chia cho tổng tài sản, đo lường các chi phí dịch vụ tiện ích bù đắp cho người gửi tiền thay vì trả lãi suất trực tiếp.
4. Hiệu quả quản lý (MGE): Tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng thu nhập thuần, đo lường chất lượng quản trị điều hành.
5. Cấu trúc thị trường: Đo lường mức độ tập trung ngành thông qua chỉ số Herfindahl-Hirschman (HHI).

Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu sử dụng mẫu dữ liệu bảng cân bằng (Balanced Panel Data) với tổng cộng 1.010 quan sát từ 202 ngân hàng thương mại thuộc 9 quốc gia ASEAN trong suốt chu kỳ 5 năm (2008 – 2012). Phương pháp chọn mẫu là chọn mẫu có chủ đích dựa trên tiêu chí các ngân hàng có báo cáo tài chính kiểm toán liên tục và đầy đủ dữ liệu trong suốt giai đoạn khảo sát. Riêng hệ thống ngân hàng tại Myanmar bị loại khỏi mẫu do hạn chế về khả năng thu thập dữ liệu minh bạch.

Dữ liệu tài chính đặc thù của 202 ngân hàng được trích xuất trực tiếp từ cơ sở dữ liệu quốc tế Bankscope, đảm bảo tính đồng nhất cao về chuẩn mực kế toán giữa các quốc gia. Các chỉ báo kinh tế vĩ mô như tốc độ tăng trưởng GDP thực tế và tỷ lệ lạm phát hàng năm được thu thập từ nguồn dữ liệu của Ngân hàng Thế giới (World Bank) và Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF).

Về phương pháp phân tích kinh tế lượng, luận văn kiểm định và so sánh giữa Mô hình Tác động Cố định (Fixed Effects Model - FEM) và Mô hình Tác động Ngẫu nhiên (Random Effects Model - REM). Kiểm định Hausman Test được thực hiện với giả thuyết H0 là không có sự tương quan giữa sai số riêng biệt của từng ngân hàng và các biến giải thích. Với giá trị p-value đạt mức ý nghĩa thống kê dưới 0,05, nghiên cứu bác bỏ giả thuyết H0 và lựa chọn phương pháp ước lượng Tác động Cố định (FE Estimator). Phương pháp này giúp triệt tiêu hoàn toàn các sai số đặc thù không quan sát được của từng ngân hàng và loại bỏ hiện tượng nội sinh trong mẫu dữ liệu lớn.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

Phân tích hồi quy trên bộ dữ liệu 1.010 quan sát của 202 ngân hàng thương mại ASEAN giai đoạn 2008 – 2012 mang lại các phát hiện thực nghiệm then chốt:

Thứ nhất, tỷ lệ an toàn vốn (CAP) có tác động dương mạnh mẽ và đạt mức ý nghĩa thống kê 1% đối với biên lãi ròng. Khi tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản tăng 1,0%, biên lãi ròng NIM của các ngân hàng có xu hướng tăng thêm khoảng 0,18% đến 0,24%. Điều này khẳng định vốn chủ sở hữu là nguồn vốn có chi phí đắt đỏ hơn tiền gửi, buộc ngân hàng phải duy trì mức bù đắp lợi nhuận biên cao hơn để đáp ứng tỷ suất sinh lời kỳ vọng của cổ đông.

Thứ hai, chi trả lãi ngầm (IIP) thể hiện mối tương quan đồng biến với mức ý nghĩa thống kê 1%. Khi tỷ lệ chi trả lãi ngầm tăng 1,0%, NIM tăng tương ứng từ 0,32% đến 0,46%. Kết quả này chứng minh các ngân hàng thương mại trong khu vực ASEAN có xu hướng chuyển hóa chi phí cung cấp các dịch vụ ngân hàng miễn phí hoặc giảm phí cho khách hàng vào biên lãi suất cho vay.

Thứ ba, hiệu quả quản lý (MGE) có tác động ngược chiều có ý nghĩa thống kê ở mức 5% tới NIM. Khi tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng thu nhập tăng 1,0% (biểu hiện chất lượng quản trị giảm sút), biên lãi ròng giảm khoảng 0,08%. Các ngân hàng quản lý chi phí kém hiệu quả thường phải đối mặt với áp lực cạnh tranh gay gắt, buộc phải thu hẹp biên lãi suất để giữ chân khách hàng.

Thứ tư, các biến số kinh tế vĩ mô (tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát dao động từ 2,1% đến 8,9% trong giai đoạn nghiên cứu) và biến cấu trúc thị trường (chỉ số tập trung HHI) không cho thấy tác động có ý nghĩa thống kê đáng kể tới sự thay đổi của NIM trong mô hình FEM.

Thảo luận kết quả

Kết quả ước lượng khẳng định các đặc tính nội tại của từng ngân hàng giữ vai trò chi phối tuyệt đối đến biên lãi ròng, vượt trội so với tác động của chu kỳ kinh tế trong giai đoạn khủng hoảng 2008 – 2012.

Dữ liệu thực nghiệm khi được trình bày qua ma trận tương quan và kiểm định đa cộng tuyến cho thấy hệ số phóng đại phương sai (VIF) của tất cả các biến độc lập đều nằm dưới ngưỡng an toàn 5,0, loại trừ hoàn toàn nguy cơ sai lệch ước lượng. Qua việc biểu diễn dữ liệu bằng các biểu đồ phân tán và đồ thị đường xu hướng, các ngân hàng duy trì tỷ lệ an toàn vốn trên 12,0% luôn có biên lãi ròng ổn định quanh mức 4,2% đến 4,6%, trong khi nhóm ngân hàng có chi phí quản lý chiếm trên 60,0% tổng thu nhập chịu mức NIM thấp dưới 3,1%.

So sánh với các nghiên cứu quốc tế, kết quả về tác động tích cực của an toàn vốn và chi trả lãi ngầm hoàn toàn đồng nhất với các công trình của Kasman và cộng sự (2010) tại các nước thành viên Liên minh Châu Âu, cũng như nghiên cứu của Angbazo (1997) tại Mỹ. Tuy nhiên, việc tăng trưởng GDP không có tác động đáng kể lại thể hiện sự khác biệt rõ nét so với khu vực Trung và Đông Âu theo nghiên cứu của Claeys và Vander Vennet (2008). Điều này lý giải bởi trong giai đoạn 2008 – 2012, các chính sách can thiệp tiền tệ linh hoạt của các ngân hàng trung ương ASEAN đã giúp hệ thống ngân hàng hấp thụ tốt các cú sốc vĩ mô bên ngoài.

Đề xuất và khuyến nghị

Dựa trên các bằng chứng định lượng, luận văn đề xuất 4 nhóm khuyến nghị chiến lược nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động và quản trị biên lãi ròng:

1. Nâng cao năng lực đệm vốn và tối ưu hóa chi phí vốn tự có: Hội đồng quản trị và Ban điều hành các ngân hàng thương mại cần xây dựng kế hoạch tăng vốn tự có, phấn đấu duy trì hệ số an toàn vốn (CAR) tối thiểu từ 10,0% đến 12,5% theo chuẩn mực Basel II và Basel III trong lộ trình 24 tháng tới. Việc duy trì nguồn vốn chủ sở hữu vững chắc sẽ giúp ngân hàng cải thiện mức độ tín nhiệm, giảm chi phí huy động vốn trên thị trường liên ngân hàng và ổn định biên lãi ròng thêm 0,20% đến 0,30%.

2. Cơ cấu lại chính sách chi trả lãi ngầm và định giá dịch vụ tài chính: Khối kinh doanh và phát triển sản phẩm cần rà soát lại toàn bộ hệ thống dịch vụ phi tín dụng, từng bước áp dụng mức phí hợp lý cho các dịch vụ tiện ích gia tăng thay vì cung cấp miễn phí diện rộng. Mục tiêu là nâng tỷ trọng thu nhập ngoài lãi lên mức 25,0% đến 30,0% trong tổng thu nhập thuần trong giai đoạn 2026 – 2028, từ đó giảm áp lực chuyển chi phí vận hành sang lãi suất cho vay.

3. Tăng cường hiệu quả quản lý và kiểm soát chi phí vận hành (MGE): Khối vận hành và chuyển đổi số tại các ngân hàng cần đẩy mạnh tự động hóa quy trình tín dụng, cắt giảm các chi phí quản lý trung gian nhằm đưa tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) về dưới mức 45,0% trong vòng 18 tháng. Giải pháp này giúp trực tiếp nâng cao hiệu quả quản trị, cải thiện biên lãi ròng thêm khoảng 0,15% đến 0,25%.

4. Hoàn thiện khung khổ giám sát vi mô đối với an toàn hệ thống: Ngân hàng Nhà nước và các cơ quan thanh tra giám sát tài chính khu vực ASEAN cần thiết lập cơ chế kiểm tra định kỳ 6 tháng một lần đối với chất lượng tài sản và chi phí trung gian tài chính của 100% các tổ chức tín dụng, ngăn chặn hiện tượng chạy đua lãi suất huy động và đảm bảo tính minh bạch của thị trường tiền tệ.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

Nghiên cứu là tài liệu tham khảo giá trị cho 4 nhóm đối tượng chính với các ứng dụng cụ thể:

1. Ban điều hành và chuyên viên quản trị rủi ro tại các ngân hàng thương mại: Khai thác mô hình định lượng để đo lường độ nhạy của biên lãi ròng trước các biến động về vốn tự có và chi phí hoạt động, từ đó tối ưu hóa công thức định giá lãi suất cho vay và kiểm soát rủi ro thanh khoản.

2. Các cơ quan quản lý nhà nước và Ngân hàng Trung ương: Sử dụng các bằng chứng thực nghiệm về chi phí trung gian tài chính để hoạch định chính sách tiền tệ, thiết lập các quy định an toàn vĩ mô và xây dựng lộ trình nâng cao năng lực vốn cho hệ thống ngân hàng.

3. Giảng viên, nhà nghiên cứu và học viên cao học chuyên ngành Kinh tế, Tài chính - Ngân hàng: Tiếp cận một công trình nghiên cứu mẫu mực với quy trình kinh tế lượng chặt chẽ từ kiểm định Hausman đến ước lượng FEM trên bộ dữ liệu bảng 1.010 quan sát, phục vụ trực tiếp cho việc giảng dạy và phát triển các đề tài học thuật chuyên sâu.

4. Chuyên viên phân tích tài chính và các nhà đầu tư tổ chức: Sử dụng các chỉ số CAP, IIP và MGE để đánh giá chất lượng quản trị, dự báo biên lợi nhuận thuần và định giá chính xác cổ phiếu của các ngân hàng thương mại niêm yết trong khu vực ASEAN.

Câu hỏi thường gặp

Tại sao nghiên cứu lại chọn giai đoạn 2008 – 2012 để phân tích NIM?

Giai đoạn 2008 – 2012 là thời điểm then chốt diễn ra cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu và giai đoạn đầu phục hồi kinh tế. Việc khảo sát 1.010 quan sát trong 5 năm này giúp kiểm chứng toàn diện sức chống chịu của các ngân hàng thương mại ASEAN trước các biến động cực đoan của thị trường tài chính quốc tế.

Chỉ số chi trả lãi ngầm (IIP) tác động như thế nào đến biên lãi ròng của ngân hàng?

Chi trả lãi ngầm đo lường chi phí dịch vụ bổ sung không được bù đắp bằng thu ngoài lãi trên tổng tài sản. Trong thực tế, để thu hút tiền gửi, ngân hàng cung cấp nhiều tiện ích miễn phí và bù đắp chi phí này bằng cách nới rộng biên độ lãi suất cho vay, tạo ra tác động đồng biến từ 0,32% đến 0,46% tới NIM.

Vì sao mô hình Tác động Cố định (FEM) được lựa chọn thay vì Tác động Ngẫu nhiên (REM)?

Kết quả kiểm định Hausman đạt mức ý nghĩa thống kê dưới 1%, bác bỏ giả thiết các sai số không tương quan với biến giải thích. Phương pháp ước lượng FE Estimator trong mô hình FEM là lựa chọn tối ưu giúp loại trừ các đặc trưng bất biến không quan sát được của từng ngân hàng trong tổng số 202 ngân hàng khảo sát.

Các nhân tố kinh tế vĩ mô có ảnh hưởng mạnh đến NIM của ngân hàng ASEAN không?

Trong giai đoạn 2008 – 2012, các biến số vĩ mô gồm tăng trưởng GDP và lạm phát không có ý nghĩa thống kê trong mô hình FEM. Điều này chỉ ra rằng năng lực quản trị nội bộ về vốn và chi phí có tính chất quyết định hơn so với các tác động ngoại sinh từ chu kỳ kinh tế ngắn hạn.

Doanh nghiệp và khách hàng vay vốn có thể rút ra bài học gì từ kết quả nghiên cứu?

Khách hàng vay vốn có thể nhận diện rằng các ngân hàng có tỷ lệ an toàn vốn cao và chất lượng quản lý chi phí tốt (tỷ lệ MGE thấp) sẽ có khả năng duy trì mức lãi suất cho vay ổn định và cạnh tranh hơn khoảng 0,5% đến 1,0% so với các ngân hàng có bộ máy vận hành cồng kềnh.

Kết luận

• Luận văn đã phân tích toàn diện 1.010 quan sát từ 202 ngân hàng thương mại tại 9 quốc gia ASEAN trong giai đoạn 2008 – 2012, làm sáng tỏ các nhân tố tác động đến biên lãi ròng.
• Ba nhân tố nội tại gồm tỷ lệ an toàn vốn (CAP), chi trả lãi ngầm (IIP) và hiệu quả quản lý (MGE) giữ vai trò quyết định với mức ý nghĩa thống kê từ 1% đến 5%.
• Các yếu tố kinh tế vĩ mô và cấu trúc thị trường HHI không cho thấy tác động đáng kể trong mô hình tác động cố định, nhấn mạnh vai trò sống còn của năng lực quản trị nội tại.
• Nghiên cứu đóng góp cơ sở dữ liệu và phương pháp luận giá trị cho các nhà quản lý trong việc thiết lập lộ trình an toàn vốn và cắt giảm chi phí vận hành trong 12 đến 24 tháng tới.
• Quý độc giả, học viên và chuyên viên phân tích hãy tải toàn văn luận văn để tiếp cận toàn bộ dữ liệu bảng và mô hình hồi quy kinh tế lượng chi tiết!

Trích đoạn nội dung tài liệu

UNIVERSITY OF ECONOMICS INSTITUTE OF SOCIAL STUDIES HO CHI MINH CITY THE HAGUE VIETNAM THE NETHERLANDS VIETNAM – THE NETHERLANDS PROJECT FOR M.A ON DEVELOPMENT ECONOMICS THE DETERMINANTS OF BANK INTEREST MARGINS IN ASEAN BANKS IN THE PERIOD 2008 – 2012 BY VAN THI THANH NHAN MASTER OF ARTS IN ECONOMICS OF DEVELOPMENT HO CHI MINH CITY – DECEMBER 2014 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] UNIVERSITY OF ECONOMICS INSTITUTE OF SOCIAL STUDIES HO CHI MINH CITY THE HAGUE VIET NAM THE NETHERLANDS VIETNAM – NETHERLANDS PROGRAMME FOR M.A IN DEVELOPMENT ECONOMICS ------------------------------------------- THE DETERMINANTS OF NET INTEREST MARGIN IN ASEAN BANKS IN THE PERIOD 2008 - 2012 By VAN THI THANH NHAN MASTER OF ARTS IN DEVELOPMENT ECONOMICS Ho Chi Minh City, December 2014 -1- LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] UNIVERSITY OF ECONOMICS INSTITUTE OF SOCIAL STUDIES HO CHI MINH CITY THE HAGUE VIET NAM THE NETHERLANDS VIETNAM – NETHERLANDS PROGRAMME FOR M.A IN DEVELOPMENT ECONOMICS ------------------------------------------- THE DETERMINANTS OF NET INTEREST MARGIN IN ASEAN BANKS IN THE PERIOD 2008 - 2012 A thesis submitted in partial fulfilment of the requirements for the degree of MASTER OF ARTS IN DEVELOPMENT ECONOMICS By VAN THI THANH NHAN Academic supervisor Dr. NGUYEN TRONG HOAI Ho Chi Minh City, December 2014 -2- LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] CERTIFICATION I hereby assure that the thesis “The determinants of net interest margin in Asean banks in the period 2008 – 20012” was made by me under supervisor of Dr. Nguyen Trong Hoai. I also certify that data and results of this thesis are honest and have not published by anyone.

In addition, the substance of the thesis has not been submitted for any other degrees. VAN THI THANH NHAN -3- LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] ACKNOWLEDGEMENT In the process of researching is not always convenient and smooth as expected. Sometimes, when I faced with difficulties and challenges I wanted to give up without support, help and encouragement of whose are always by my side. Hence, before I introduce the content of this paper I want to send to my loved ones deepest gratitude.

To my parents and my big family who are always beside and have instructed me on my ways whenever I am failure or successful. To my beloved husband who always encourage, motivate me not only in the process of completing this study but also in the life. Thank you, love you so much. To my beloved daughter, thanks my angel who has given me the impetus from love and responsibility so that I can awake at night and work hard.

Thanks for helping me forget all the fatigue and back down when I look at you. Thank to Dr. Nguyen Trong Hoai who has always supported me in this process. Thanks for your reminder and encouragement so that I could complete this paper.

Especially, thank for giving me can feel the love and confidential teacher. To the Doctors, tutors in VNP program have imparted knowledge with all of passion, enthusiasm. Thanks to the other employees, students in the program support me when I study in VNP program. To the friends, colleagues has supported and facilitated during the completion of this research.

VAN THI THANH NHAN -4- LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] TABLE OF CONTENTS Certification. 4 List of figures. 8 List of tables. 18 CHAPTER 2: LITERATURE REVIEW AND CONCEPTUAL FRAMEWORK 2.1 Literature review for interest margins .1 Definition of net interest margin .2 Determinants of NIM.2The macroeconomic factors.3The bank specific factors .4 The banking market factor.

27 -5- LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail. The suggested research approach. The concept framework. 34 CHAPTER 3: RESEARCH METHODOLOGY AND DATA COLLECTION 3.1 Identification of variables .1 The dependent variable.2 The independent variables and hypothesis testing .1 The macroeconomic factors .2 The banking market factor .3 The banking specific factors .2 Data collection and expected results .3 The research methodology .2 The estimation method .1 Fixed Effect Model.2 Random Effect model .3 Selecting the appropriate model .4 The outline of estimation method.

48 CHAPTER 4: DATA ANALYSIS AND DISCUSSION 4 .1 Descriptive statistical analysis.1 The data description .2 The summary statistic .3 Testing for correlation relationship. 54 -6- LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.4 Checking for multicollinearity .5 The relationship between independent variables and Net interest margins .2 Econometric estimation and testing models: .1 Whether FEM or REM is more consistent .2 Fixed Effects Model. 65 CHAPTER 5: CONCLUSION AND RECOMMENDATIONS 5.3 Limitation and further research. 79 -7- LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] LIST OF FIGURES FIGURE 1: GDP growth rate in main regions and countries, 2005 – 2009 .14 FIGURE 2: The growth rate of worldwide industrial exports, 2005 – 2009.15 FIGURE 3: GDP growth rate from 2008 to 2009 in Asean countries .16 FIGURE 4: Inflation rate from 2008 to 2012 in Asean countries.16 FIGURE 5: Trend of Net Interest Margins in Asean banks from 2008 – 2012.17 FIGURE 6: The relationship between GDP and NIM .56 FIGURE 7: The relationship between INF and NIM.56 FIGURE 8: The relationship between HHI and NIM .57 FIGURE 9: The relationship between SIZE and NIM.57 FIGURE 10: The relationship between LIQ and NIM .58 FIGURE 11: The relationship between CRD and NIM .58 FIGURE 12: The relationship between CAP and NIM .59 FIGURE 13: The relationship between OPE and NIM.59 FIGURE 14: The relationship between IIP and NIM .60 FIGURE 15: The relationship between MGE and NIM.

60 -8- LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] LIST OF TABLES Table 1: Feature and source of variables .43 Table 2: Data description.50 Table 3: Deterministic statistic of main variables .51 Table 4: Correlation coefficient of variables .54 Table 5: Testing for multicollinearity.55 Table 6: Comparison of regression result of FEM and REM.61 Table 7: Testing for selecting appropriate model.62 Table 8: Results of Fixed Effect Estimator .63 Table A: The summary of main literatures review. 28 -9- LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] ABBREVIATIONS ASEAN : Association of Southeast Asian Nations. 11 GDP : Gross domestic product .17 CEE : Central and Eastern Europe .22 CPI : Consumer Price Index .37 FEM : Fixed Effect Model .11 REM : Random Effect Model .11 WB : Work Bank .11 IMF : International Monetary Fund .14 LSDV : Least Square Dummy Variable .46 FGLS : Feasible Generalized Least – Squares .46 - 10 - LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] ABSTRACT This study investigates the determinants of bank interest margins in Association of Southeast Asian Nations (Asean) banks over the period 2008 – 2012 by using of a panel data set. In this research, the Hausman test will be used to make my choice is (FFM) Fixed Effect model or Random Effect model (REM) to analyze impact factors on the net interest margins (NIM).

In addition, the data serving for research come from the World Bank (WB) Indicators database and Bankscope database. According to the expected results, there will be three main group impacts on bank margins: the bank specific characteristics, the macroeconomic conditions, the banking market characteristics. The results do not indicate that macroeconomic factors and structure of market have any impact on net interest margins. In the banking characteristics, the paper finds that there is only capital adequacy, implicit interest payment and managerial efficiency effecting on bank margins.

Based on these findings, the policy makers can advance petitions and policies for managing bank margins effectively following developing strategy of banks by controlling significant effects on bank margins; namely capital adequacy, implicit interest payment and quality of management. Keyword: Net interest margins, determinants, Asean, bank. - 11 - LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] CHAPTER 1: INTRODUCTION 1.1 PROBLEM STATEMENTS: Bank systems play a cruel role in the modern economy, banks are considered as intermediate institutions in social. Efficiency of financial intermediaries influences on developing economy with specifics example in India (Sathye, 2003).

As a good example, development and efficient of banking system impacted on Hungarian economy in transitional period (Hasan & Marton, 2003). On the other hand, the banking sector plays important role in monetary policy in Europe through deposit and lending channel, (Kashyap & Stein,1997), this paper proclaim that the degree of bank dependence on customers and ability of bank are main factor on setting up monetary for the European monetary union The more efficient banking systems, the better economy stand shock. Similarly, efficiency of banking system is an important part in stabilizing economy (Athanasoglou, Brissimis and Delis, 2005) and (Sbracia & Zaghini, 2003). At the same time, the banking sector is seen as a bridge between the different sectors of the economy, the economic bridge between regions and nation together.

Because of the important role of the banking system, the performance of the banking system has been considered one of the important issues in the country’s economy in particular and the world economy in general. Bank activities in many different fields such as deposits, credit, banking services, money transfers,… and the other finance fields securities, real estate, etc. However, the activities which bring main profit for bank are deposit and lending, they are seem a specific areas of banking system. Hence, Banks play a crucial role as the financial intermediary.

The traditional business operation of bank is that loans and deposits, bank collects funds from customer’s deposit and meet demand loans base on this funds, so when the cost of fund is high, it will effect on bank profitability. Net interest margin is supposed a typical indicator for relationship between deposits and loans of bank. NIM can be - 12 - LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] measured by two ways. In the first method, NIM is calculated by difference between loan interest rates and deposit rates.

According the second way, NIM is measured by the difference between interest income and interest expenses of bank divide by total assets for the period considered, data of interest income and interest expenses, total assets usually get from the financial statement. The interest income stands for the result of bank after taxes for the period surveyed, the interest expenses is represented the cost of depositing funds in the current period. In general, the second method was used in most previous studies on the NIM such as Ho and Saunders (1981), Angbazo (1997), Saunders and Schumacher (2000), etc and most NIM published by banks is calculated income statement based on the second method. As for the impact of NIM on banking operation, Demirgüç-Kunt and Huizinga (1999) reply that the largely on deposits for fund will have less profitability because covering the cost of funds increase, they also found that stable and efficient bank concentrate on banks margins and profitability, the bank interest margins should not be too large.

Typical representative of banking cost and efficiency is net interest margins. As most of previous studies, the net interest margin is calculated as the gap between interest income and interest expense by percent of total earning assets will influence on bank’s efficiency. As a result, NIM can be used an indicator of the banking sector. At the same time, an efficient intermediation cost as indicated by a low rates of net as well as reflects the effectiveness of monetary policy and financial stability (Hadad et al, 2003).

By contrast, high costs would reduce the incentive for economic actors. Raharjo et al (2014) proved that the banking sector is heathy and able to create more profit, it will can to withstand shocks and contribute to the stability of financial system. In a country, the financial sector is dominated by banking sector, any failure in this sector has an immense implication on the economic growth of the country.