Luận văn thạc sĩ base iii and bank lending channel evidence in brics nad oecd countries

Luận văn thạc sĩ nghiên cứu base iii and bank lending channel evidence in brics nad oecd countries, đánh giá hiện trạng, phân tích vấn đề, đề xuất biện pháp hoàn thiện trong lĩnh

• Tác giả: Nguyen Thi Hong Van
• Người hướng dẫn: Dr. Le Ho An Chau
• Trường học: University of Economics Erasmus University Rotterdam
• Chuyên ngành: Development Economics
• Đề tài: Basel III và Kênh Cho Vay Ngân Hàng: Bằng Chứng Tại Các Nước BRICS và OECD
• Loại tài liệu: Thesis
• Năm xuất bản: 2017
• Địa điểm: Ho Chi Minh City

Mục lục chi tiết

• DECLARATION
• ACKNOWLEDGEMENT
• ABSTRACT
• TABLE OF CONTENTS
• LIST OF TABLE
• LIST OF FIGURES
• LIST OF ACRONYMS
• 1. CHAPTER 1: INTRODUCTION
• 1.1. Research methodologies and data
• 1.2. The thesis structure
• 2. CHAPTER 2: LITERATURE REVIEW ON BANK LENDING CHANNEL AND BASEL III REGULATIONS
• 2.1. Theoretical review on bank lending channel and Basel III regulations
• 2.2. Bank lending channel
• 2.3. The introduction of bank lending channel
• 2.4. Determinants of bank lending channel
• 2.5. Macroeconomic conditions
• 3. CHAPTER 3: RESEARCH METHODOLOGY
• 4. CHAPTER 4: THE EMPIRICAL RESULTS
• 4.1. The impact of Basel III regulations on bank lending channel
• 4.2. The impact of Basel III regulations on bank lending channel in 10 countries
• 4.3. The impact of Basel III regulations on bank lending channel in BRICS
• 4.4. The impact of Basel III regulations on bank lending channel in 5 countries of OECD
• 5. CHAPTER 5: CONCLUSIONS AND POLICY IMPLICATIONS
• 5.1. The limitation and further researches
• LIST OF TABLE
• LIST OF FIGURES
• LIST OF ACRONYMS

Tóm tắt

I. Tổng quan về Basel III và Kênh Cho Vay Ngân Hàng

Basel III là một bộ quy định quan trọng được phát triển bởi Ủy ban Basel về Giám sát Ngân hàng nhằm tăng cường tính ổn định của hệ thống tài chính toàn cầu. Quy định này được thiết kế để cải thiện chất lượng vốn của ngân hàng, tăng cường quản lý rủi ro và cải thiện khả năng thanh khoản. Kênh cho vay ngân hàng là một trong những kênh quan trọng nhất để truyền tải chính sách tiền tệ vào nền kinh tế. Nghiên cứu này sẽ phân tích tác động của Basel III đến kênh cho vay ngân hàng tại các quốc gia BRICS và OECD.

1.1. Basel III Định nghĩa và Mục tiêu

Basel III được thiết kế để tăng cường khả năng chống chịu của ngân hàng trước các cú sốc tài chính. Mục tiêu chính của Basel III là nâng cao chất lượng vốn, cải thiện quản lý rủi ro và tăng cường khả năng thanh khoản của các ngân hàng. Các quy định này bao gồm yêu cầu về tỷ lệ vốn tối thiểu và các quy định về thanh khoản.

1.2. Kênh Cho Vay Ngân Hàng Khái niệm và Vai trò

Kênh cho vay ngân hàng là một trong những kênh truyền tải chính sách tiền tệ quan trọng nhất. Nó cho phép các ngân hàng cung cấp tín dụng cho doanh nghiệp và hộ gia đình, từ đó thúc đẩy đầu tư và tiêu dùng trong nền kinh tế. Sự thay đổi trong chính sách tiền tệ có thể ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng cho vay của ngân hàng.

II. Thách thức của Basel III đối với Kênh Cho Vay Ngân Hàng

Mặc dù Basel III có nhiều lợi ích, nhưng cũng đặt ra nhiều thách thức cho kênh cho vay ngân hàng. Các quy định về vốn và thanh khoản có thể làm tăng chi phí vay mượn, từ đó ảnh hưởng đến khả năng cho vay của ngân hàng. Nghiên cứu này sẽ xem xét các thách thức chính mà Basel III mang lại cho kênh cho vay ngân hàng.

2.1. Tác động của yêu cầu vốn tối thiểu

Yêu cầu vốn tối thiểu cao hơn có thể dẫn đến việc ngân hàng giảm lượng cho vay để duy trì tỷ lệ vốn. Điều này có thể làm giảm khả năng tiếp cận tín dụng của doanh nghiệp và hộ gia đình, ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế.

2.2. Áp lực từ quy định thanh khoản

Quy định thanh khoản nghiêm ngặt có thể khiến ngân hàng phải giữ nhiều tài sản thanh khoản hơn, từ đó giảm khả năng cho vay. Điều này có thể dẫn đến tình trạng thiếu hụt tín dụng trong nền kinh tế, đặc biệt là trong thời kỳ khủng hoảng.

III. Phương pháp nghiên cứu tác động của Basel III

Nghiên cứu này sử dụng phương pháp phân tích định lượng để đánh giá tác động của Basel III đến kênh cho vay ngân hàng. Dữ liệu được thu thập từ 391 ngân hàng thương mại tại 10 quốc gia (BRICS và 5 quốc gia OECD) trong giai đoạn 2011-2016. Phân tích sẽ sử dụng mô hình cấu trúc tổng quát để xác định mối quan hệ giữa các biến.

3.1. Thiết kế nghiên cứu và thu thập dữ liệu

Dữ liệu được thu thập từ các ngân hàng thương mại và các nguồn dữ liệu kinh tế vĩ mô. Nghiên cứu sẽ sử dụng mô hình ba giai đoạn để phân tích tác động của Basel III đến kênh cho vay ngân hàng.

3.2. Phân tích dữ liệu và mô hình hóa

Phân tích dữ liệu sẽ được thực hiện thông qua mô hình cấu trúc tổng quát, cho phép đánh giá tác động của các quy định Basel III đến kênh cho vay ngân hàng. Mô hình này sẽ giúp xác định mối quan hệ giữa yêu cầu vốn, quy định thanh khoản và khả năng cho vay.

IV. Kết quả nghiên cứu về tác động của Basel III

Kết quả nghiên cứu cho thấy có sự khác biệt rõ rệt trong tác động của Basel III đến kênh cho vay ngân hàng giữa các quốc gia BRICS và OECD. Trong khi các quốc gia OECD chịu ảnh hưởng tiêu cực từ yêu cầu vốn, các quốc gia BRICS có thể duy trì tỷ lệ vốn cao hơn mà không gặp nhiều áp lực.

4.1. Tác động đến kênh cho vay ngân hàng ở BRICS

Nghiên cứu cho thấy rằng các ngân hàng ở BRICS không bị áp lực lớn từ yêu cầu vốn của Basel III, do đó khả năng cho vay của họ không bị ảnh hưởng nhiều. Điều này cho phép các ngân hàng ở BRICS duy trì mức cho vay ổn định trong giai đoạn nghiên cứu.

4.2. Tác động đến kênh cho vay ngân hàng ở OECD

Ngược lại, các ngân hàng ở OECD gặp khó khăn hơn trong việc duy trì khả năng cho vay do yêu cầu vốn cao hơn. Điều này dẫn đến việc giảm lượng cho vay và ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế trong khu vực.

V. Kết luận và triển vọng tương lai của Basel III

Kết luận từ nghiên cứu cho thấy rằng Basel III có tác động khác nhau đến kênh cho vay ngân hàng ở các quốc gia BRICS và OECD. Trong khi Basel III có thể giúp cải thiện tính ổn định của hệ thống tài chính, nó cũng có thể gây ra những thách thức cho khả năng cho vay của ngân hàng. Tương lai của Basel III cần được xem xét kỹ lưỡng để đảm bảo rằng các quy định này không làm giảm khả năng tiếp cận tín dụng của nền kinh tế.

5.1. Đề xuất chính sách cho các ngân hàng

Các ngân hàng cần điều chỉnh chiến lược cho vay của mình để phù hợp với các quy định của Basel III. Điều này có thể bao gồm việc cải thiện quản lý rủi ro và tăng cường khả năng thanh khoản.

5.2. Triển vọng nghiên cứu trong tương lai

Nghiên cứu trong tương lai nên tập trung vào việc đánh giá tác động lâu dài của Basel III đến kênh cho vay ngân hàng và tìm kiếm các giải pháp để giảm thiểu tác động tiêu cực đến khả năng cho vay.

Trích đoạn nội dung tài liệu

UNIVERSITY OF ECONOMICS ERASMUS UNVERSITY ROTTERDAM HO CHI MINH CITY INSTITUTE OF SOCIAL STUDIES VIETNAM THE NETHERLANDS VIETNAM – THE NETHERLANDS PROGRAMME FOR M.A IN DEVELOPMENT ECONOMICS BASEL III AND BANK LENDING CHANNEL: EVIDENCE IN BRICS AND OECD COUNTRIES BY NGUYEN THI HONG VAN MASTER OF ARTS IN DEVELOPMENT ECONOMICS HO CHI MINH CITY, December 2017 i TIEU LUAN MOI download : [e-mail] UNIVERSITY OF ECONOMICS INSTITUTE OF SOCIAL STUDIES HO CHI MINH CITY THE HAGUE VIETNAM THE NETHERLANDS VIETNAM - NETHERLANDS PROGRAMME FOR M.A IN DEVELOPMENT ECONOMICS BASEL III AND BANK LENDING CHANNEL: EVIDENCE IN BRICS AND OECD COUNTRIES A thesis submitted in partial fulfillment of the requirements for the degree of MASTER OF ARTS IN DEVELOPMENT ECONOMICS By NGUYEN THI HONG VAN Academic Supervisor: LE HO AN CHAU HO CHI MINH CITY, December 2017 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] DECLARATION “I certify the content of this dissertation has not already been submitted for any degree and is not being currently submitted for any other degrees. I certify that, to the best of my knowledge, any help received in preparing this dissertation and all source used, have been acknowledged in this dissertation.” Signature Nguyen Thi Hong Van Date: December 15th 2017 i TIEU LUAN MOI download : [e-mail] ACKNOWLEDGEMENT Foremost, I would like to express my sincere gratitude to my supervisor Dr. Le Ho An Chau, for her patience, motivation, enthusiasm, sympathy, immense knowledge, and for giving me valuable advice. Her guidance helped me at all the time of research and writing of this thesis.

In addition my advisor, I would like to thank Prof. Nguyen Trong Hoai and Dr. Pham Khanh Nam who have their expertise view with me, the valuable experience in research, and Dr. Truong Dang Thuy who has provided the practical econometric technique, a valuable knowledge in research.

Furthermore, I would also like to thank all lecturers and staff at the Vietnam Netherlands Program who already supported me wholeheartedly during my studying time in there. In particular, I would like to express my gratitude and affection towards my family, especially my mother who sacrifices so much for this family, who always devotes all love and all the best interest for me. ii TIEU LUAN MOI download : [e-mail] ABSTRACT Basel committee on banking supervision (BCBS) promulgated Basel III regulations with more tightened operating conditions in the banking sector. This improvement of BCBS has brought about a lot of arguments.

Some researchers suppose that Basel III regulations raise the marginal cost and reduce bank lending, but others believe Basel III regulations can improve the banking system and increase the financial shocks absorbability. To investigate the impact of Basel III on bank lending channel, this study utilizes data collected from 391 commercial banks in 10 countries (BRICS and 5 countries of OECD) from 2011-2016. The empirical results from three stages least square under generalized structural equation model (GSEM) show that there is the disparity impact of Basel III regulations on bank lending channel between BRICS and 5 countries of OECD. Specifically, there is the significant negative impact of Basel III liquidity regulations and time dummy variable but no significant capital regulation effects on bank lending channel in BRICS countries.

The possible reason is that capital ratios (Tier 1 ratio, Common equity tier 1 ratio, and leverage ratio) of commercial banks in BRICS were higher than Basel III regulations in the period 2011-2016. They have not had too much pressure on adapting capital requirements of Basel III regulations. In contrast, in the 5 countries of OECD, there are no evidence to prove time dummy variable and the liquidity regulations effect on bank lending channel, nevertheless, the capital requirements of Basel III have a significant negative impact on bank lending channel. Keywords: Basel III, Bank lending channel, Capital requirements, Liquidity regulations, BRICS, OECD.

iii TIEU LUAN MOI download : [e-mail] TABLE OF CONTENTS DECLARATION. iii TABLE OF CONTENTS. iv LIST OF TABLE. vi LIST OF FIGURES.

vii LIST OF ACRONYMS. viii CHAPTER 1 INTRODUCTION. Research methodologies and data. The thesis structure.

3 CHAPTER 2 LITERATURE REVIEW ON BANK LENDING CHANNEL AND BASEL III REGULATIONS. Theoretical review on bank lending channel and Basel III regulations. Bank lending channel. Basel III on bank regulations.

Basel III effects on bank lending channel. Empirical review on the effect of Basel III regulations on bank lending channel. Hypothesis construction and the conceptual framework. The conceptual framework.

The hypothesis construction. 18 CHAPTER 3 RESEARCH METHODOLOGY. 26 CHAPTER 4 THE EMPIRICAL RESULTS. 29 iv TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.

The impact of Basel III regulations on bank lending channel. The impact of Basel III regulations on bank lending channel in 10 countries. The impact of Basel III regulations on bank lending channel in BRICS. The impact of Basel III regulations on bank lending channel in 5 countries of OECD.

41 CHAPTER 5 CONCLUSIONS AND POLICY IMPLICATIONS. The limitation and further researches. 54 v TIEU LUAN MOI download : [e-mail] LIST OF TABLE Table 3. The descriptions’ definition and measurement unit of variables.

1 Descriptive statistics of variables. 2 The correlation table. 3 Bank lending channel with each effect of Basel III regulations in total 10 countries. 4 Bank lending channel with each effect of Basel III regulations in BRICS.

5 Bank lending channel with each effect of Basel III regulations in 5 countries of OECD. 41 vi TIEU LUAN MOI download : [e-mail] LIST OF FIGURES Figure 2 1 The simplified measurement for NSFR. 12 Figure 2 2 Scenario to approach the NSFR. 1 The conceptual framework.

1The recursive relationship. 1 The loan growth distribution of 10 countries from 2011 to 2016. 2 The loan growth distribution of 5 countries in OECD from 2011 to 2016. 3 The loan growth distribution of BRICS from 2011 to 2016.

4 The interest income ratio distribution of 10 countries from 2011 to 2016. 5 The interest income ratio distribution of 5 countries in OECD from 2011 to 2016. 6 The interest income ratio distribution of BRICS from 2011 to 2016. 33 vii TIEU LUAN MOI download : [e-mail] LIST OF ACRONYMS 3SLS Three-Stage Least Square BCBS Basel committee on banking supervision BIS The Bank for International Settlement BLC Bank lending channel BRICS Brazil, Russia, India, China, South Africa DSGE Dynamic Stochastic General Equilibrium ECM Error Correction Model GMM Generalized Method of Moment GSEM Generalized Structural Equation Model OECD The Organisation for Economic Co-operation and Development SVAR Structural Vector Autoregressive VAR Vector Autoregressive VECM Vector Error Correction Model viii TIEU LUAN MOI download : [e-mail] CHAPTER 1 INTRODUCTION 1.

The financial crisis of 2007-2008 began on Wall Street, New York, and then spread over the global economy. After the financial crisis in 2008, many researchers and policymakers recognize that the global financial crisis was caused by the weakness of banking systems. Therefore, they propose that banks should reform to strengthen the financial system and encourage more the prudent lending behavior in upturns. The Bank for International Settlements (BIS)1 rapidly developed Basel2 III regulatory framework in 2009 which was upgraded from Basel II with more focus on banking sector monitoring, change in the definition of bank capital, capital requirements, risk coverage, leverage ratio and liquidity management.

The regulations of Basel III aim to raise the quality and quantity of banks’ regulatory capital base and to improve the risk coverage of the banking sector (Bezoen, 2015). In addition, the enaction of Basel III also conducts the new provisions of liquidity management. However, there has been a lot of the controversy about the negative effect of raising capital requirements and liquidity regulations as it may lead to a slow credit growth and choke off asset-price pressures before a crisis occurs. On the other side, many authors argue that Basel III regulations have the positive impact on the economic performance and fluctuations in long term.

Hence, the BIS extend the point of time to complete the applied process of Basel III from 2015 to 2019. However, Angelini et al. (2015) argue that in long-term via Basel III regulations commercial banks can absorb the financial shocks. Whether the new framework of the Basel or the upgrade of the Basel II to the Basel III induces the slow loan growth and harms the revival of the economy? To adopt the capital requirements and liquidity regulations of Basel III, the commercial bank can adjust their balance sheet by increasing the capital and decreasing the risk-weighted assets including lending volume.

The decreasing of lending volume leads to the increasing the lending rate. Angelini, Neri, and 1 The Bank for International Settlement (BIS) is the international financial organization to serve central banks in their pursuit of monetary and financial stability, to foster international cooperation in those areas and to act as a bank for central banks. 2 The Basel is the set of international banking regulations issued by BIS 1 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] Panetta (2011), Modigliani and Miller (1958), suppose that higher requirement capital leads to the higher marginal cost of loans, so the loan's interest will increase. Kashyap, Stein, and Hanson (2010) find that the loan interest upper 6 basis point after applied Basel III for the United State’ banking system.

Hence, Basel III regulations directly increase the loans interest income ratio and decrease loans volume. Besides that, the loans interest income ratio increase leads to the decreasing of bank volume. So the Basel III regulations induce decreasing the loans volume on direct and indirect sign. Cosimano and Hakura (2011) suppose that the Basel III regulations prevent the recovery of the economy after the financial crisis.

However, Angelini et al., (2015) argue that in long-term via Basel III regulations commercial banks can absorb the financial shocks. As the instruments of the monetary policy, Basel III is examined in several dimensions, and angles. The foundations of the international regulatory framework of the Basel III for banks are capital requirements and liquidity regulations. On one hand, researchers investigate the impact of Basel III on the capital requirement (Kashyap et al., 2010, Cosimano and Hakura 2011, Howarth and Quaglia 2013).

They prove the capital requirements of Basel III raise the bank lending rate and reduce the bank loan volume. On the other hand, Basel III is studied in term of the impact of the liquidity regulations on the economy (Giordana and Schumacher 2011, Bonner, Van Lelyveld and Zymek 2015). They suppose that the liquidity regulations also have the same impact on the economy as that of capital requirements. Empirical studies consider one sector of Basel III the capital requirements or the liquidity regulations.

This study considers Basel III by combining these two sectors to measure the impact of both capital requirement and liquidity regulations on the economic growth via bank lending channel. In theory, monetary policy can be transmitted into the economy through several channels. Basel III indirectly affects bank lending channel by increasing the marginal cost of the bank loan (Giordana and Schumacher 2011). This thesis focuses on the impact of the Basel III on bank lending channel for commercial banks in 10 member countries of the Basel committee during the period from 2011 to 2016.

Differentiate from previous studies, this paper employs both capital requirements and liquidity regulators in Basel III and utilizes loans rate and loan growth as two dependent variables to examine the volatility of the bank lending. Research objectives: The objective of this study is to investigate the bank lending channel effect of Basel III on the economies via of 10 member countries belonging to the Basel Committee during the 2 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail. Specifically, this study aims to test the direct effect of two elements of Basel III capital requirements and liquidity regulations on loan growth and indirect effect on loan growth via lending rate.