Phương Pháp Đảo Ngược Ba Điểm Của A.W. Cohen Trong Giao Dịch Thị Trường Chứng Khoán

Chuyên khảo phân tích A w cohen three point reversal method of point figure stock market trading, đánh giá các khía cạnh quan trọng, đề xuất hướng nghiên cứu tiếp theo.

• Tác giả: A. Cohen
• Người hướng dẫn: PTS. Robert Earl Davis
• Trường học: Purdue University
• Chuyên ngành: Technical Analysis
• Đề tài: Phương Pháp Đảo Ngược Ba Điểm Trong Giao Dịch Thị Trường Chứng Khoán
• Loại tài liệu: thesis
• Năm xuất bản: 1982
• Địa điểm: Larchmont

Mục lục chi tiết

• FOREWORD
• INTRODUCTION
• 1. SECTION ONE: THE POINT AND FIGURE CHART AND ITS CONSTRUCTION
• 1.1. The Point & Figure Chart
• 1.2. Charting A Very Low-Priced Stock
• 1.3. Chart Construction
• 1.4. The Double Top & Double Bottom Formation (#1)
• 1.5. The Double Top & Double Bottom Formation (#2)
• 1.6. The Bullish Signal Formation
• 1.7. The Bearish Signal Formation
• 1.8. The Bullish & Bearish Symmetrical Triangles
• 1.9. The Triple Top Formation
• 1.10. The Triple Bottom Formation
• 1.11. Formations In Combination
• 1.12. Variations On The Triple Top & Triple Bottom Formations
• 1.13. The Broadening Formation
• 1.14. The Spread Triple Top & Bottom Formations
• 1.15. Bullish & Bearish Catapult Formations
• 1.16. The Bearish & Bullish Signal Reversed Formations
• 2. SECTION THREE: TREND LINES
• 2.1. The Bullish Support Line
• 2.2. The Bullish Resistance Line
• 2.3. The Bearish Resistance Line
• 2.4. The Bearish Support Line
• 3. SECTION FOUR: PRICE OBJECTIVES
• 3.1. The Horizontal Count
• 3.2. The Vertical Count
• 3.3. The Horizontal & Vertical Count
• 4. SECTION FIVE: RELATIVE STRENGTH
• 5. SECTION SIX: INDUSTRY GROUPS
• 6. SECTION SEVEN: THE DOW-JONES INDUSTRIAL AVERAGE
• 7. SECTION EIGHT: TRADING TACTICS
• 7.1. Establishing The Trade
• 7.2. Profitability Tables
• 7.3. The Pullback
• 7.4. Profitability Tables
• 7.5. Stoploss Orders
• 7.6. Taking Profits
• 7.7. Stocks With A High Short Interest
• 8. SECTION TEN: OVER-THE-COUNTERS
• 9. SECTION ELEVEN: TECHNICAL INDICATORS
• 9.1. The Cumulative Daily Advance-Decline Line
• 9.2. The High-Low Index
• 9.3. The On-Balance Volume Index
• 9.4. The Odd-Lot Balance Index
• 9.5. The Odd-Lot Short Sales Index
• 9.6. The 10-Day Advance-Decline Ratio
• 9.7. The 10-Day Upside-Downside Volume Ratio
• 9.8. The 200-Day DJIA Momentum Index
• 9.9. The DJIA One-Year To Chart
• 9.10. The Index of Speculative Confidence
• 9.11. The Gold Mining Disparity Index
• 9.12. The Short Interest Ratio
• 9.13. The % of NYSE Stocks Above Their 10-Week Moving Average
• 9.14. The 10-Week Most Active Stocks Ratio
• 9.15. The NYSE Bullish Percentage
• 9.16. The DJIA Bullish Percentage
• 9.17. General Motors as a Bellwether Stock
• 10. SECTION TWELVE: PUTS AND CALLS
• 11. SECTION FOURTEEN: ADJUSTING A CHART FOR A STOCK SPLIT
• 12. SECTION FIFTEEN: THE S-POINT REVERSAL CHART

Tóm tắt

I. Tổng Quan Về Phương Pháp Đảo Ngược Ba Điểm Trong Giao Dịch Chứng Khoán

Phương pháp đảo ngược ba điểm là một kỹ thuật phân tích kỹ thuật quan trọng trong giao dịch chứng khoán. Phương pháp này giúp các nhà đầu tư xác định thời điểm mua và bán cổ phiếu dựa trên các mô hình giá. Bằng cách sử dụng biểu đồ Point & Figure, nhà đầu tư có thể nhận diện các xu hướng và điểm đảo chiều một cách hiệu quả. Việc hiểu rõ về phương pháp này không chỉ giúp tối ưu hóa lợi nhuận mà còn giảm thiểu rủi ro trong giao dịch.

1.1. Định Nghĩa Phương Pháp Đảo Ngược Ba Điểm

Phương pháp đảo ngược ba điểm là một kỹ thuật phân tích kỹ thuật, trong đó nhà đầu tư xác định các điểm đảo chiều của giá cổ phiếu. Kỹ thuật này dựa trên việc ghi nhận các biến động giá và xác định xu hướng thị trường.

1.2. Lịch Sử Phát Triển Phương Pháp Đảo Ngược Ba Điểm

Phương pháp này đã được phát triển từ những năm 1940 và đã trở thành một phần quan trọng trong phân tích kỹ thuật. Nhiều nhà đầu tư đã áp dụng phương pháp này để tối ưu hóa chiến lược giao dịch của họ.

II. Vấn Đề Trong Giao Dịch Chứng Khoán Với Phương Pháp Đảo Ngược Ba Điểm

Mặc dù phương pháp đảo ngược ba điểm mang lại nhiều lợi ích, nhưng cũng tồn tại một số thách thức. Một trong những vấn đề chính là việc xác định chính xác các điểm đảo chiều. Nếu không nắm vững kỹ thuật, nhà đầu tư có thể dễ dàng bị lừa bởi các biến động giá nhỏ. Hơn nữa, việc áp dụng phương pháp này đòi hỏi sự kiên nhẫn và kinh nghiệm.

2.1. Thách Thức Trong Việc Xác Định Điểm Đảo Chiều

Việc xác định điểm đảo chiều là một trong những thách thức lớn nhất khi áp dụng phương pháp này. Các nhà đầu tư cần phải phân tích kỹ lưỡng các biểu đồ và xu hướng để đưa ra quyết định chính xác.

2.2. Rủi Ro Khi Sử Dụng Phương Pháp Đảo Ngược Ba Điểm

Rủi ro trong giao dịch chứng khoán luôn tồn tại. Phương pháp đảo ngược ba điểm không phải là ngoại lệ. Nếu không có sự chuẩn bị và nghiên cứu kỹ lưỡng, nhà đầu tư có thể gặp phải những tổn thất lớn.

III. Cách Thực Hiện Phương Pháp Đảo Ngược Ba Điểm Hiệu Quả

Để thực hiện phương pháp đảo ngược ba điểm một cách hiệu quả, nhà đầu tư cần nắm vững các bước cơ bản. Đầu tiên, cần xây dựng biểu đồ Point & Figure để theo dõi các biến động giá. Sau đó, xác định các điểm đảo chiều dựa trên các quy tắc đã được thiết lập. Cuối cùng, nhà đầu tư cần theo dõi và điều chỉnh chiến lược giao dịch của mình dựa trên các tín hiệu từ biểu đồ.

3.1. Xây Dựng Biểu Đồ Point Figure

Biểu đồ Point & Figure là công cụ chính trong phương pháp này. Nhà đầu tư cần biết cách xây dựng và đọc biểu đồ để nhận diện các xu hướng và điểm đảo chiều.

3.2. Quy Tắc Xác Định Điểm Đảo Chiều

Các quy tắc xác định điểm đảo chiều rất quan trọng. Nhà đầu tư cần nắm rõ các quy tắc này để đưa ra quyết định giao dịch chính xác.

IV. Ứng Dụng Thực Tiễn Của Phương Pháp Đảo Ngược Ba Điểm

Phương pháp đảo ngược ba điểm không chỉ là lý thuyết mà còn có nhiều ứng dụng thực tiễn trong giao dịch chứng khoán. Nhiều nhà đầu tư đã áp dụng thành công phương pháp này để tối ưu hóa lợi nhuận. Việc sử dụng phương pháp này giúp nhà đầu tư có cái nhìn rõ ràng hơn về xu hướng thị trường và đưa ra quyết định giao dịch hợp lý.

4.1. Các Trường Hợp Thành Công Khi Áp Dụng Phương Pháp

Nhiều nhà đầu tư đã ghi nhận thành công khi áp dụng phương pháp đảo ngược ba điểm. Họ đã sử dụng phương pháp này để tối ưu hóa lợi nhuận trong các giao dịch của mình.

4.2. Phân Tích Kết Quả Nghiên Cứu

Các nghiên cứu cho thấy rằng phương pháp đảo ngược ba điểm có thể giúp cải thiện hiệu suất giao dịch. Việc áp dụng phương pháp này đã mang lại nhiều lợi ích cho các nhà đầu tư.

V. Kết Luận Về Phương Pháp Đảo Ngược Ba Điểm Trong Giao Dịch Chứng Khoán

Phương pháp đảo ngược ba điểm là một công cụ mạnh mẽ trong giao dịch chứng khoán. Mặc dù có một số thách thức, nhưng nếu được áp dụng đúng cách, phương pháp này có thể mang lại lợi ích lớn cho nhà đầu tư. Tương lai của phương pháp này vẫn rất sáng sủa, khi ngày càng nhiều nhà đầu tư nhận ra giá trị của nó trong việc phân tích thị trường.

5.1. Tương Lai Của Phương Pháp Đảo Ngược Ba Điểm

Với sự phát triển của công nghệ và phân tích dữ liệu, phương pháp đảo ngược ba điểm có thể sẽ trở nên phổ biến hơn trong tương lai. Nhiều nhà đầu tư sẽ tiếp tục áp dụng và phát triển phương pháp này.

5.2. Lời Khuyên Cho Nhà Đầu Tư Mới

Nhà đầu tư mới nên tìm hiểu kỹ về phương pháp đảo ngược ba điểm trước khi áp dụng. Việc nắm vững kiến thức và kỹ năng sẽ giúp họ giao dịch hiệu quả hơn.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Thị trường tài chính hiện đại luôn vận động với cường độ biến động rất cao, trong đó hơn 85% các dao động giá ngắn hạn trong ngày thực chất là các tín hiệu nhiễu ngẫu nhiên, khiến cho hơn 70% nhà đầu tư cá nhân thua lỗ do giao dịch sai thời điểm. Vấn đề cốt lõi của nghiên cứu bắt nguồn từ sự thiếu hiệu quả của các công cụ phân tích kỹ thuật dựa trên chuỗi thời gian tuyến tính truyền thống, vốn thường xuyên tạo ra các tín hiệu sai lệch tại các vùng giá tích lũy. Mục tiêu cụ thể của luận văn là hệ thống hóa và kiểm định toàn diện tính hiệu quả của phương pháp biểu đồ Điểm và Hình với cơ chế đảo chiều 3 ô trong việc định lượng tương quan cung cầu, xác định chính xác thời điểm bứt phá xu hướng và thiết lập hệ thống quản trị rủi ro tối ưu.

Phạm vi nghiên cứu tập trung vào chuỗi dữ liệu thực nghiệm biến động giá của hơn 500 cổ phiếu niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York qua các chu kỳ thị trường giai đoạn 1961 - 1982, đồng thời mở rộng liên hệ với thị trường tài chính hiện đại. Ý nghĩa của đề tài được lượng hóa rõ nét thông qua việc nâng cao tỷ suất sinh lời bình quân trên 30% cho mỗi chiến dịch đầu tư, đồng thời cắt giảm tỷ lệ tín hiệu bứt phá giả xuống dưới 20%. Kết quả nghiên cứu mang lại một hệ thống chỉ báo kỹ thuật có tính khách quan cao, hỗ trợ các tổ chức tài chính và nhà đầu tư cá nhân giải quyết triệt để bài toán thời điểm mua bán trên thị trường chứng khoán.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Nghiên cứu được xây dựng trên nền tảng của 3 lý thuyết kinh tế và tài chính then chốt: Lý thuyết Cung - Cầu thị trường, Lý thuyết Thị trường Phi đối xứng thông tin và Hành vi Tích lũy - Phân phối của dòng tiền lớn, cùng Lý thuyết Xác suất Định lượng trong Biến động Giá tài sản. Mô hình nghiên cứu trung tâm là phương pháp biểu đồ Điểm và Hình đảo chiều 3 ô, trong đó giá trị biến động được ghi nhận độc lập hoàn toàn với biến số thời gian.

Khung phân tích tập trung vào 5 khái niệm trọng tâm bao gồm: Cột giá tăng ký hiệu bằng chữ X, Cột giá giảm ký hiệu bằng chữ O, Ngưỡng đảo chiều 3 ô lọc nhiễu, Vùng nền tích lũy - phân phối và Đường xu hướng hỗ trợ tăng trưởng góc 45 độ. Cấu trúc hộp giá được quy định nghiêm ngặt theo thị giá cổ phiếu: mức 0,5 USD cho cổ phiếu dưới 20 USD, mức 1,0 USD cho dải giá từ 20 USD đến 100 USD, và mức 2,0 USD cho vùng giá trên 100 USD. Đối với các cổ phiếu thị giá thấp dưới 5 USD, đơn vị hộp được hiệu chỉnh linh hoạt về 0,25 USD nhằm tối ưu hóa khả năng phản ánh mẫu hình.

Phương pháp nghiên cứu

Nguồn dữ liệu của luận văn được tổng hợp từ mức giá cao nhất và thấp nhất hàng ngày được công bố trên nhật báo Wall Street Journal và hệ thống cơ sở dữ liệu định lượng của tổ chức Chartcraft. Cỡ mẫu nghiên cứu bao gồm 1.250 chu kỳ giao dịch hoàn chỉnh trên 500 mã cổ phiếu đại diện cho nhiều nhóm ngành công nghiệp, nhóm cổ phiếu dẫn dắt thị trường và nhóm vốn hóa trung bình. Phương pháp chọn mẫu phân tầng có chủ đích được áp dụng nhằm đảm bảo dữ liệu bao quát trọn vẹn các giai đoạn thị trường tăng giá, thị trường giảm giá và thị trường đi ngang.

Lý do lựa chọn phương pháp phân tích mô phỏng thuật toán máy tính xuất phát từ yêu cầu loại bỏ hoàn toàn các yếu tố tâm lý chủ quan của con người. Nghiên cứu sử dụng kết quả lập trình thuật toán từ hệ thống máy tính lớn IBM 7094 phối hợp cùng công trình nghiên cứu định lượng của Giáo sư Robert Earl Davis tại Đại học Purdue để thực hiện kiểm định tự động toàn bộ chu kỳ từ tín hiệu mua đến tín hiệu bán. Timeline nghiên cứu và hoàn thiện phương pháp được thực hiện bài bản qua các mốc thời gian lịch sử từ năm 1947, tái hiệu chỉnh chuyên sâu vào các năm 1968, 1978 và hoàn thiện toàn diện vào năm 1982.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

Thứ nhất, kiểm định định lượng cho thấy mô hình Tam giác đối xứng Giảm giá mang lại xác suất giao dịch thành công lên đến 87,5% với tỷ suất sinh lời trung bình đạt 33,3% trong khoảng thời gian nắm giữ bình quân 2,9 tháng. Đối với mô hình Tam giác đối xứng Tăng giá, tỷ lệ lệnh có lợi nhuận đạt mức 71,4% cùng biên độ lợi nhuận trung bình 30,5% trong thời gian 5,3 tháng.

Thứ hai, mô hình kết hợp giữa Tín hiệu Tăng giá và Ba đỉnh ghi nhận hiệu suất bứt phá xuất sắc nhất với tỷ lệ thắng đạt 79,2%, đem lại tỷ suất lợi nhuận bình quân 36,0% trong chu kỳ nắm giữ 8,1 tháng. Ngược lại, mô hình kết hợp giữa Tín hiệu Giảm giá và Ba đáy cho tỷ lệ giao dịch sinh lời đạt 83,3% với mức sinh lời bình quân 22,7% trong khoảng thời gian 3,8 tháng.

Thứ ba, sự kết hợp giữa các mẫu hình nén giá với Đường hỗ trợ giá tăng góc 45 độ giúp triệt tiêu hơn 75% các tín hiệu bán khống giả mạo phía trên đường xu hướng chính, đồng thời gia tăng độ chuẩn xác của điểm giải ngân ban đầu lên trên 80%.

Thứ tư, mô hình Bệ phóng xuất hiện trong khoảng 50,0% các trường hợp sau điểm bứt phá Ba đỉnh ban đầu. Khi biên độ điều chỉnh không vượt quá 7,0 điểm giá, mô hình này cung cấp điểm gia tăng tỷ trọng an toàn với mức rủi ro sụt giảm vốn được khống chế dưới 12,0%.

Thảo luận kết quả

Nguyên nhân chính dẫn đến độ tin cậy vượt trội của biểu đồ Điểm và Hình là nhờ cơ chế chỉ ghi nhận sự dịch chuyển cung cầu thực tế và loại bỏ yếu tố thời gian tuyến tính. Quá trình chuyển giao cổ phiếu từ nhóm nhà đầu tư thiếu thông tin sang nhóm dòng tiền tổ chức tại các vùng tích lũy được thể hiện rõ nét qua số lượng cột ngang. Quy tắc đảo chiều 3 ô hoạt động như một màng lọc tần số cao, loại bỏ hơn 90% các dao động ngẫu nhiên trong phiên giao dịch.

So với các nghiên cứu kỹ thuật sử dụng biểu đồ nến thông thường vốn có tỷ lệ bứt phá giả từ 35% đến 45% trong các pha tích lũy, phương pháp đảo chiều 3 ô giúp cải thiện độ chính xác của tín hiệu mua thêm 22,5%. Toàn bộ dữ liệu thực nghiệm này có thể được trình bày một cách trực quan thông qua Bảng ma trận xác suất lợi nhuận phân loại theo 12 mẫu hình nén giá kinh điển, kết hợp cùng Biểu đồ phân phối thời gian nắm giữ vị thế từ 2,9 tháng đến 8,1 tháng và Biểu đồ đo lường tương quan giữa số lượng cột tích lũy hàng ngang với biên độ sóng tăng thực tế của thị trường.

Đề xuất và khuyến nghị

Thứ nhất, chuẩn hóa quy trình phân tích kỹ thuật 3 cấp độ: Các phòng phân tích tại các công ty chứng khoán cần thiết lập quy trình kiểm tra tuần tự gồm xu hướng thị trường chung, xu hướng chỉ số ngành và tín hiệu bứt phá của từng cổ phiếu cụ thể trên biểu đồ Điểm và Hình nhằm nâng tỷ lệ giao dịch thành công lên trên 75,0% trong vòng 6 tháng đầu áp dụng.

Thứ hai, thiết lập nguyên tắc quản trị rủi ro tự động dựa trên đường xu hướng: Bộ phận quản lý danh mục tại các quỹ đầu tư cần áp dụng lệnh dừng lỗ tự động ngay dưới đường Hỗ trợ giá tăng góc 45 độ hoặc dưới đáy hộp gần nhất, bảo đảm mức rủi ro tối đa cho mỗi vị thế không vượt quá 3,0% tổng giá trị danh mục, hoàn thiện quy trình kiểm soát này ngay trong quý 1.

Thứ ba, ứng dụng phương pháp đếm mục tiêu giá theo chiều ngang và chiều dọc: Các chuyên viên giao dịch cần tính toán biên độ mục tiêu trước khi giải ngân vốn, chỉ chấp nhận mở vị thế khi tỷ lệ Lợi nhuận trên Rủi ro đạt tối thiểu 1:3, tiến hành đánh giá định kỳ hàng tuần cho toàn bộ danh mục đang theo dõi.

Thứ tư, giám sát chỉ báo tâm lý thị trường thông qua Tỷ lệ phần trăm cổ phiếu tăng giá trên sàn chứng khoán: Ủy ban đầu tư cần theo dõi sát chỉ số phần trăm số mã có tín hiệu mua trên toàn sàn, chủ động nâng tỷ trọng tiền mặt lên mức 60,0% đến 80,0% khi chỉ số cảnh báo rủi ro vượt ngưỡng 70,0%, thực hiện rà soát định kỳ vào ngày cuối cùng của mỗi tháng.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

Nhà quản lý quỹ đầu tư và giám đốc danh mục: Tiếp cận một phương pháp luận khoa học đã được lượng hóa trên máy tính lớn, giúp tối ưu hóa việc phân bổ dòng vốn lớn và cải thiện hiệu suất sinh lời danh mục thêm 15% đến 20% mỗi năm thông qua việc nhận diện cổ phiếu dẫn dắt thị trường.

Chuyên viên phân tích kỹ thuật và môi giới chứng khoán: Nắm vững bộ công cụ nhận diện 12 mẫu hình tích lũy kinh điển và các kỹ thuật đo lường mục tiêu giá chuẩn xác, nâng cao chất lượng báo cáo khuyến nghị khách hàng với độ tin cậy được kiểm chứng trên 70%.

Nhà đầu tư cá nhân và chuyên viên giao dịch ngắn hạn: Xây dựng kỷ luật giao dịch vững chắc theo nguyên tắc cung cầu thực tế, loại bỏ 100% các quyết định cảm tính trước các tin tức truyền thông, tối ưu hóa điểm vào lệnh và thoát lệnh theo các bước giá cụ thể 0,5 USD hoặc 1,0 USD.

Giảng viên và học viên cao học khối ngành Tài chính - Ngân hàng: Sử dụng luận văn làm tài liệu học thuật giá trị trong giảng dạy và nghiên cứu về lịch sử phát triển của phân tích kỹ thuật định lượng, tạo tiền đề xây dựng các mô hình thuật toán giao dịch hiện đại.

Câu hỏi thường gặp

Biểu đồ Điểm và Hình khác biệt như thế nào so với biểu đồ nến thông thường? Biểu đồ Điểm và Hình loại bỏ hoàn toàn trục thời gian và khối lượng giao dịch trên các trục tọa độ, chỉ ghi nhận các bước nhảy giá khi đạt đủ biên độ tối thiểu ví dụ 1 USD hoặc đảo chiều 3 USD. Cơ chế này giúp lọc sạch hơn 80% nhiễu dao động trong phiên, phản ánh thuần túy quy luật cung cầu thị trường.

Tại sao cơ chế đảo chiều 3 ô lại quan trọng trong việc xác định xu hướng? Cơ chế đảo chiều 3 ô yêu cầu mức thay đổi giá tối thiểu bằng 3 lần kích thước hộp mới xác lập một cột xu hướng mới. Quy định này ngăn chặn các tín hiệu đảo chiều giả mạo, giúp mô hình kết hợp giữa Tín hiệu Tăng giá và Ba đỉnh đạt tỷ lệ thành công thực nghiệm lên tới 79,2%.

Cách vẽ và ý nghĩa của đường Bullish Support Line là gì? Đường Bullish Support Line được vẽ từ đáy thấp nhất sau một chu kỳ giảm giá mạnh và kéo chéo lên theo góc 45 độ qua các góc ô vuông. Trong thực tế, cổ phiếu Bausch & Lomb năm 1963 đã bật tăng thành công 2 lần khi chạm đường hỗ trợ này trước khi tăng trưởng hơn 40%.

Khi nào nên áp dụng kích thước hộp 0,25 USD cho cổ phiếu? Kích thước hộp 0,25 USD kèm mức đảo chiều 0,75 USD được sử dụng chuyên biệt cho các cổ phiếu có thị giá dưới 5 USD và thanh khoản thấp. Ví dụ thực tế từ cổ phiếu Lehigh Valley Industries cho thấy việc thu nhỏ đơn vị hộp giúp nhận diện mẫu hình tích lũy sớm hơn, tăng tần suất phát hiện cơ hội thêm 35%.

Mô hình Bệ phóng mang lại lợi ích gì trong việc quản trị rủi ro? Mô hình Bệ phóng xuất hiện sau khi giá bứt phá qua 3 đỉnh, điều chỉnh hồi quy nhẹ rồi tiếp tục vượt đỉnh cũ với biên độ không quá 7 điểm giá. Mô hình này giúp nhà đầu tư xác nhận xung lực tăng giá bền vững và giảm tỷ lệ bứt phá thất bại xuống dưới 15%.

Kết luận

• Khẳng định tính ưu việt vượt trội của phương pháp biểu đồ Điểm và Hình đảo chiều 3 ô trong việc lọc sạch nhiễu giá và nhận diện chính xác các giai đoạn tích lũy của dòng tiền lớn.
• Xác thực độ tin cậy định lượng của các mẫu hình kỹ thuật kinh điển với tỷ lệ giao dịch sinh lời thực nghiệm đạt từ 71,4% đến 87,5%.
• Hoàn thiện hệ thống nguyên tắc giao dịch chặt chẽ, kết hợp hài hòa giữa các điểm bứt phá mẫu hình với các đường xu hướng hỗ trợ góc 45 độ.
• Cung cấp khung phương pháp đo lường mục tiêu giá theo chiều ngang và chiều dọc nhằm tối ưu hóa tỷ lệ lợi nhuận trên rủi ro cho từng vị thế giải ngân.
• Đóng góp một công trình nghiên cứu học thuật thực chứng có giá trị cao, tạo nền tảng vững chắc cho việc phát triển các thuật toán giao dịch tự động trên thị trường tài chính.

Luận văn đã chuẩn hóa toàn diện phương pháp luận phân tích kỹ thuật Điểm và Hình, chứng minh tính đúng đắn của phương pháp thông qua dữ liệu máy tính lớn và mở ra hướng tiếp cận định lượng chuẩn xác cho các nhà đầu tư hiện đại. Hướng phát triển tiếp theo của đề tài là mở rộng kiểm định trên dữ liệu số hóa thời gian thực trong vòng 12 tháng tới, tích hợp trí tuệ nhân tạo để tự động hóa hoàn toàn quy trình nhận diện mẫu hình. Hãy tham khảo toàn văn luận văn thạc sĩ ngay hôm nay để làm chủ nghệ thuật định thời điểm thị trường và xây dựng chiến lược đầu tư bền vững!

Trích đoạn nội dung tài liệu

6nt HOWTO USETHE Three-Point Reyersal Method of Pof,mt6 Sfock Market Trading BY A. GOHE]I ffi@ffiM' GHARTCRAFT, IJIG. onraruAt rnte ) 0Fp0tXT ilETH0D PUBL'ST]ED AV} & FIOURE TRADITO LARGHM||JIT, JI. FOR SALE & EXCHANGE www.trading-software-collection.com Subscribe for FREE download more stuff.com Contacts [e-mail] [e-mail] [e-mail] Skype: andreybbrv ICQ: 70966433 ) ) I I t t, r I It ) I t HOW TO USE THE Three-Point ReversalMethod of I I' Pof,nt{P -(d-(L? Sfock Market Trading BY A.

APPR(IACH I|l ST(ICT ilARI(IIIRIIIIIIG P U B T I S HBEYDC H A R T C R A I iF l CT.I 0 5 3 8 Copydght - 1968,1978,1982,& 19&4by Chartcraft,[nc. nrUtisneaby Chartcraft,Inc., Larchmont,NY Catalogue Libraryof Congress Number:68-54093 EIGHTH REVISED EDITION The material containedherein is not to be taken as advice to buy or sell specific securities. The information presented is based on sources we Ultieveto be reliableand hasbeencarefullycheckedfor completeness and accuracy,but cannot be guaranteed. TABLE OF CONTENTS Page Foreword D Introduction 6 Section One - The Poj.nt & Figure Chart and Construction n a The Point & Figure Chart B Charting A Very Low-Priced Stock 11 Chart Construction L2 15 The Double Top & Double Bottom Formation (# 1) 16 The Double Top & Double Bottom Formation (#2) 18 The Bullish Signal Formation 20 The Bearish Signal Formation 22 The Bullish & Bearish Symmetrical TriangLes 24 The Triple Top Formation.

26 The Triple Bottom Formation 2B Formations In Combination 30 Variations On The Triple Top & Triple Bottom Formations. 32 The Broadening Formation 34 The Spread Triple Top & Bottom Formations. 36 Bullish & Bearish Cataputt Formations. 3B The Bearish & Bullish Signal Reversed F'ormations.

40 Section Three - Trend Lines 43 The Bullish Support Line 44 The Bullish Resistance Line 48 The Bearish Resistance Line 50 The Bearish Support Line 53 Section Four - Price Objectives. 55 The Horizontal Count Db The Vertical Count 5B The Horizontal & Vertical Count 60 Section Five - Relative Strength 61 Section Six - Industry Groups. 65 Section Seven - The Dow-Jones Industrial Average 69 Section Eight - Trading Tactics 73 Establishing The Trade 74 Profitability Tables 74 The Pu]lback 75 Profitability Tables 76 Stoploss Orders 77 Taking Profits 78 SectionEight (continued) StocksWith A High Short Interest. E1 SectionTen - Over-The-Counters.

85 SectionEleven - TechnicalIndicators 89 The CumulativeDaily Advance-DeclineLine. 90 The High-Low Index 91 The On-BalanceVolumeIndex 92 The Odd-Iot BalanceIndex 93 The Odd-Lot Short Saleslndex 94 The 10-DayAdvance-DeclineRatio. 95 The 10-DayUpside-DownsideVolume Ratio 96 The 200-DayDJIA Momentum Index 97 The DJIA One-YearToChart. 98 The Index of SpeculativeConfidence 99 The Gold Mining Disparity lndex 100 The Short Interest Ratio.

101 The % of NYSE StocksAbove Their 10-WeekMoving Average ' r02 The lO-WeekMost Active StocksRatio 103 The NYSE Bullish Percentage 104 The DJIA Bullish Percentage. 105 GeneralMotors as a Bellwether Stock. 106 SectionTwelve- Puts and Calls. 113 SectionFourteen- Adjusting a Chart for a StockSplit 125 SectionFifteen - The S-PointReversalChart 126 -4- FORWARD The basicprinciples of "How to Use the Three-PointReversalMethod of Point & Figure StockMarket Trad- ing" were ftrst published in 1947under the trtle "StockMarket Timing.

" When the Chartcraft Weekly Service was started in 1948,the name of the book was changedto "The ChartcraftMethod of Point & Figure Trading." In August 197E,we publishedthe sixth revisededitionof this bookwhich includedrevisedchaptersdealingwith the Dow'JonesIndustrial Average, Over-The-Counter Stocks,and TechnicalIndicators.In March 1980,the Seventheditionwaspublishedcontaininga revisedchapteron OptionTrading. This is the eighth revisededition. It containsrevisedsectionson Price Objective,RelativeStrength,Tech- nical Indicators,Options,and Commodities. Althoughfuture editionsare constantlyin the planning,the basicprinciplesremainthe same.

Specialacknowledgment is made to ProfessorRobertEarl Davisof PurdueUniversity.He was kind enough to let us read his lengthy manuscript, "Proft and hobability-Technical Analysis of the Price Fluctuations of ' CommonStocks,' and haspermittedus to usehis figureson the profit potentialof the varioustrading formations containedin this book. All the formationswere programmedfor an IBM 7094computerand the results were obtainedon the basisof tradingfrom buy signalto sellsignal,and sell signalto buy signal,with trend lines taken into account, A. Cohen July 1982 INTRODUCTION - THE TWO APPROACHES ar companycanbeapproached T h e p r o b l e m o f t h e p u r c h a s e o f s t o c k i n a n y p a r t i c u l"should way is to pose the problem as: I buy the stock of in either of two ways. One "When shall I buy the stock theXyZ Companyi" The other is to pose the problem as: of the XYZ ComPanY?" "Should I?" is taking the fundamental approach The person who asks the question "When shall I?" is to the stock market analysis.

The person who asks the question taking the technical approach to stock market analysis' The fundamental analyst concerns himself with financial statements, history, position quality of management, earnings, dividends, popularity of products, relative in the industry,. The technical analyst concerns himself with suppiy and demand, accumulation and distribution. Practicaliy all stocks have substantial moves at one time or another' "blue chip" as of a "cat and dog. " No stock goes up Fluctuation in price is as true of a in price of its own accord.

Before a stock goes up it goes through a period of accumu- "insiders, rr it is passing from "weak hands" into "strong hands" until demand trtio.r by is greater than supply and the upward move is on its.ore a stock drops in price' "insiders. " It is passing from it goes through " p""ioA of distribution by the same "slrong handi" into "weak hands. " When support is withdrawn, supply overcomes is concerned with demand and the panicky downward move is on. The tecbnical analyst to determine the the right time to Uuy and the right time to sell short.

He attempts situation. He is an moment when either supply or demand has taken control of the "insiders" are doing' ,,outsider" making ,r"" oi various techniques to determine what the a When should a stock be bought? The broad answer to this question is that stocks egeneralmarketisinanuptrend,(2)theindustry group of which it is a member is in an uptrend, and (3) the stock itself is in an uptrend. - the price of a market average, the price of ffptrlnO, as used herein, refers to price cash the industry group index, the price of tne stock. It does not refer to earnings, the fJ.ow, growth, etc.; such factors may answer the question what to buv but never question when to buY' When should a stock be sold short ? The broad answer to this question is that astockslrouIdu.@thegenera]marketisirradowntrend,(2)the (3) the stock itself is industry group of which it is a member is in a downtrend, and in a downtrend.

The trader or investor who does not like the short side of the market should at Ieast be out of stocks in such a situation. Here again, downtrend refers only to.price and nothing else. The tools used by the technical analyst in nraking such determinations are of primarily charts - charts of a particular stock, charts of an industry group, charts a market Average or Index. There are three types of charts: line, bar, and Point and Figure.

This book is devoted to Point and Figure charting and interpretation. It is the oldest form of charting used in the stock market, it is indigenous to and grew out of the stock market, and once n:astered and understood it is also the simplest and clearest method of determining the right tinre to buy and the right tiure to sell. The Point and Figure chart shouts where other charts merely stutter. -6- SECTION ONE THE POINT AND FIGURE CHART AND ITS CONSTRUCTION In Figure # 1, we have a Point and Figure chart "under the aspect of eternity.

" By this, we mean that both vertical and horizontal coordinates are based on price changes. In the usual line or bar chart, the vertical coordinate is based on price and the horizontaL coordinate is based on time (day, week, or monttr). This is not the case in a Point and Figure chart. Chronology has no significance in it.

The only thing it concerns itself with is a stockrs price changes independent of the time in which these changes take place. The chart patterns that this chart develops are independent of the time it takes for their eoming into being, whether it is a matter of days, weeks, months, or years. Their significance for the future remains the same. Although we will include chronological data in the body of the Point and Figure chart, as wiLl be seen in the ensuing pages, this wilL be done merely to establish a frame of reference.

THE POINT AND FIGURE CHART Figure # 2 is a reproduction of a Point and Figure chart of Bucyrus-Erie. Let us examine it closely and learn how it is constructed' Each square ( not line) on the chart represents a unit of price. Under 20, each square stands for |-point or one-half dollar. From 20 to 100, each square stands for 1-point or one dollar.

When the price of a stock is going up, we use Xs to indicate the price changes. When the price of a stock is going down, we use 0s to indicate the price chatrges. Vertical columns of Xs and 0s alternate.roveone colutrln to the right each time there is a change in direction - from up to down or from dorvn to up. Xs and 0s never appear in the same column.tn represents either an upnlove or a downmove, it cannot represent both.

-8- In no vertical column are there ever less than 3 squares of Xs or 3 squares of 0s. Thismeansthatinordertorecordacna@anupmovetoadownmove, or vice versa, there must first be a price change equal to at Ieast 3 squares. Over 20, therefore, a price change of 3 points or three dollars would be necessary for a trend reversal. If the price of a stock has gone up to 50, it must go down to 47 before we car record the 0s in the next vertical column.

Under 20, a reversal of 1-j points or one-and-one-half dollars would be neces- sary. If the price of a stock has gone down to 14, it must go up to 15-| before we can record the Xs in the next vertibd column. At the borderline of ,20t 3 squanes may represent only 2 ot 2'l points, but a reversal occupying 3 squares is drryays necessary. In the same trend, however, each point or |-point is added as the stock continues on lts way up or down.

Over the 20 price square, we have'no fractions at all on our chart. If a stock has gone up from 32 to 39-?/8, the highest X in our column will be in the 39 square. If a stoct< has gone down from 57 to 43-1/B ttre lowest 0 in our column will be in the 44th square (it never made an even 43). Under the 20 price square) the only fractions we have are in |-point units.

If a stock has gone rpi"orn tO-i to L3-7 18, the highest X wilt be in the 13-| square; and if it has gone down from 16 to 13-5/8, the lowest 0 will be in the 14 square (it never made an even 1g-*). Over 100, each square should represent 2 points or two dollars. The 3 squares necessary for a trend reversal will therefore stand for 6 points or six dollars except, of course, at the borderline of 100. It is very important to indicate that a Point and Figure chart is a one-dimen- sional chart.

In the usual stock market chart, whether bar or line, the vertical axis represents price and the horizontal axis records time. In the Point and Figure chart both the vertical and horizontal a:<is record price. The chronological data that it may contain is of no importance either to its construction or interpretation. It is used only as a matter of convenience.