CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN CHUNG VỀ DOANH NGHIỆP 1. Thông tin chung Tên giao dịch: Công ty Cổ phần Mía Đường Lam Sơn Tên viết tắt: Lasuco MSDN: 2800463346 Vốn điều lệ: 700 tỷ Mã chứng khoán: LSS Sàn niêm yết: HOSE Trụ sở chính tại: Thị trấn Lam Sơn Huyện Thọ Xuân Tỉnh Thanh Hóa Logo: Nhận diện: 1. Lịch sử hình thành và phát triển - Ngày 12/01/1980: Tiền thân của là Nhà máy Đường Lam Sơn được thành lập. - Ngày 08/11/1994: Đổi tên thành Công ty Đường Lam Sơn.
- Ngày 06/12/1999: Cổ phần hóa và đổi tên thành Công ty Cổ phần Mía Đường Lam Sơn với số vốn điều lệ ban đầu là 150 tỷ đồng. - Năm 2001: Tăng vốn điều lệ lên 200 tỷ đồng; - Năm 2006: Tăng vốn điều lệ lên 260 tỷ đồng; - Tháng 05/2007: Tăng vốn điều lệ lên 300 tỷ đồng; - Ngày 09/01/2008: Cổ phiếu của công ty chính thức giao thức giao dịch tại HOSE. - Tháng 11/2010: Tăng vốn điều lệ lên 400 tỷ đồng; - Năm 2011: Tăng vốn điều lệ lên 500 tỷ đồng; - Tháng 12/2004: Tăng vốn điều lệ lên 700 tỷ đồng; 1. Hoạt động sản xuất kinh doanh chính - Công nghiệp đường, cồn, điện, nước uống có cồn và không có cồn; - Chế biến các sản phẩm sau đường, nông, lâm sản, thức ăn gia súc; 4 - Các hoạt động khác theo giấy phép kinh doanh.
Định hướng phát triển 1. Sứ mệnh - Mục tiêu sản xuất tất cả các sản phẩm có nguồn gốc tự nhiên, chất lượng cao, thân thiện và an toàn với sức khỏe con người. - Phổ biến giáo dục nhận thức cho người dân ở mỗi khu vực tốt nhất có thể; các vùng miền văn hóa khác nhau, nơi mà có sự hiện diện của Tập đoàn, của Thương hiệu Lasuco. - Đóng góp làm cho một phần của thế giới trở nên tốt đẹp hơn đồng thời nuôi dưỡng ước mơ cho các thế hệ trẻ: Bảo tồn đất đai cho các thế hệ, mang ý tưởng vào cuộc sống và xúc tiến tương lai 1.
Tầm nhìn - Trở thành Công ty sản xuất Công – Nông nghiệp với công nghệ tiên tiến, thân thiện với môi trường - Sở hữu đội ngũ nhân sự chuyên nghiệp, vùng nguyên liệu ổn định bền vững, mang đến cho đối tác và khách hàng các sản phẩm tiện ích với chi phí hợp lý, chất lượng cao. Chiến lược phát triển vào đầu tư - Tập trung vào ngành cốt lõi là đường và các sản phẩm sau đường. Mục tiêu tăng trưởng bình quân 15%/năm. - Tập trung vào dự án Nông nghiệp Công nghệ cao Lam Sơn là Trung tâm cấp giống mía, các giống cây ăn quả tốt nhất trong khu vực phía Bắc, xây dựng vùng mía đường Lam Sơn trở thành vùng nông nghiệp công nghệ cao.
Vận hành công ty Hoạt động sản xuất kinh doanh chính của Lasuco là sản xuất đường, các sản phẩm nông nghiệp công nghệ cao và điện. Công ty có vùng nguyên liệu ổn định rộng nằm trên khu vực rộng hơn 15. Công ty hiện sở hữu 2 nhà máy đường, 1 nhà máy điện, 1 xí nghiệp cơ khí và nhà máy Lavina Food. Với vùng nguyên liệu mía ổn định nằm tại các 5 huyện phía Tây tỉnh Thanh Hóa với diện tích mía hàng năm từ 14.000 ha, sản lượng và chất lượng mía đạt năng suất bình quân vụ đạt khoảng 70 tấn/ha.
Ngày 09/01/2008, LSS chính thức giao dịch trên Sở Giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh. 6 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TỔNG QUAN NGÀNH 2. Vòng đời ngành mía đường 2. Vòng đời của ngành đường thế giới Ngành đường thế giới đang trong giai đoạn bão hòa, tốc độ tăng trưởng sản lượng tiêu thụ giai đoạn 2019 – 2028 ước giảm còn 14%, so với mức 19% của giai đoạn trước.
Sản lượng tiêu thụ đường toàn cầu phụ thuộc vào nhiều yếu tố, như: tốc độ tăng trưởng dân số, tốc độ tăng trưởng ngành thực phẩm đồ uống, mức độ tiêu thụ đường bình quân, văn hóa tiêu thụ đường, biến động giá đường… Do đó, mỗi quốc gia hay khu vực sẽ có sự phân hóa khác nhau về tốc độ tiêu thụ đường. Nhìn chung, ngành đường tại các quốc gia đang phát triển có tốc độ tăng trưởng kép trong tiêu thụ cao hơn khu vực đã phát triển, và cao hơn trung bình thế giới (6,3%) trong giai đoạn 2012 - 2023. Nổi bật nhất là khu vực Châu Phi và Châu Á, với CAGR lần lượt đạt 13,3% và 8,3%. Đây là những khu vực có dân số đông, kinh tế đang phát triển và mức tiêu thụ đường bình quân đầu người chỉ ở mức 18,6kg/năm (Châu Á) và 16 kg/năm (Châu Phi), thấp hơn nhiều so với trung bình thế giới (~22kg/năm).
Các khu vực này chính là động lực tăng trưởng của ngành đường thế giới. Trong khi đó, tiêu thụ ở các quốc gia phát triển đã có dấu hiệu chậm lại, thậm chí là tăng trưởng âm, như khu vực Châu Âu (CAGR -1% trong giai đoạn 2012 – 2023). Tại các quốc gia đã phát triển, tốc độ gia tăng dân số và thu nhập đã chậm lại, mức độ tiêu thụ đường bình quân ở mức cao (Châu Đại Dương: 37,2 kg/năm; Châu Âu: 36kg/năm; Bắc Mỹ: 32,1kg/năm). Bên cạnh đó, người dân cũng dần chú ý đến những tác động của đường tới sức khỏe và giảm thiểu việc sử dụng đường.
Vòng đời ngành mía đường Việt Nam Ngành mía đường Việt Nam đang dần bước vào giai đoạn bão hòa, tốc độ tăng trưởng giảm dần. Sản lượng tiêu thụ đường trong nước tăng với tốc độ trung bình khoảng 24%, từ 0,64 triệu tấn/năm giai đoạn 1994 – 1998 lên tới 1,57 triệu tấn/năm trong giai đoạn 2013 – 2018. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng đang giảm dần qua từng giai đoạn. Theo dự báo của OECD-FAO, tiêu thụ đường nội địa tại Việt Nam sẽ đạt khoảng 1,8 triệu tấn vào năm 2023, 7 mức tiêu thụ trung bình ước đạt khoảng 1,76 triệu tấn/năm cho giai đoạn 5 năm từ 2019 – 2023.
Tốc độ tăng trưởng tiêu thụ của giai đoạn này so với 5 năm trước ước đạt ~12%. Phân tích mô hình 5 áp lực cạnh tranh Michael Porter 2. Sự cạnh tranh trong ngành Đối với ngành mía đường Việt Nam hiện nay, đường nhập khẩu là mối đe dọa cạnh tranh chính và sự cạnh tranh này ngày càng trở nên gay gắt khi Việt Nam. Cho đến gần đây, Việt Nam vẫn là một nước nhập khẩu đường đù sản lượng đường sản xuất đã tăng lên rất nhanh, trong đó có một phần đường thô nhập để chế biến thành đường trắng.
Nguồn nhập khẩu đường chủ yếu của chúng ta là Cuba, Thái Lan, Trung Quốc, Úc. Hoạt động xuất khẩu đường của Việt Nam hiện vẫn còn hạn chế vì chưa cạnh tranh được về giá. Trong khối ASEAN, Thái Lan là nước có sản lượng đường lớn nhất, chiếm đến 62% sản lượng đường cả khu vực và cũng là quốc gia duy nhất xuất khẩu ròng mặt hàng này. Tại Việt Nam, giá thành nguyên vật liệu quá cao, dẫn đến giá thành đường trong nước cao hơn giá thành đường nhập khẩu của đối thủ cạnh tranh.
Cùng với đường nhập khẩu, đường và các sản phẩm có chứa đường nhập lậu các sản phẩm có chứa đường nhập lậu thực sự đã trở thành một mối đe dọa cạnh tranh không lành mạnh nhưng rất khó đối phó đối với ngành mía đường Việt Nam. Giá đường trong nước cao và kiểm soát đường biên kém hiệu quả đã tạo cơ hội để giới buôn lậu động mạnh, nhập đường và các sản phẩm có chứa đường bán lại trên thị trường trong nước kiếm lời. Sự xuất hiện của đường buôn lậu đã cạnh tranh một cách không lành mạnh với đường sản xuất trong nước, làm cho những nỗ lực giảm giá đường của các nhà máy trở nên vô cùng khó khăn. Đối thủ cạnh tranh tiềm năng Định hướng ngành mía đường đến năm 2023, không lập thêm nhà máy mới mà đầu tư chiều sâu cho các nhà máy hiện tại, không tăng nhiều diện tích mía mà tập trung vào quy hoạch vùng nguyên liệu, quy hoạch thành những cánh đồng lớn.
Một nhà máy đường phải có công suất thiết kế 6000 tấn mía/ngày trở lên và diện tích vùng nguyên liệu tương ứng thì mới có thể đạt hiệu quả kinh tế theo quy mô. Hiện chỉ có 8/38 nhà máy đạt được tiêu chuẩn 8 này. Nguyên nhân đến từ một số khó khăn nội tại của ngành: Quy mô sản xuất mía còn manh mún nhỏ lẻ, thay đổi diện tích, khó áp dụng cơ giới hóa. Vùng nguyên liệu cả nước chưa phân bố hợp lý, còn nhiều bất cập.
Công tác nghiên cứu và ứng dụng giống mía phù hợp với từng địa phương còn hạn chế. Trình độ kỹ thuật của người dân trồng mía còn thấp; làm đất chưa kỹ, đầu tư phân bón còn ít, bón còn lãng phí và chưa đúng thời điểm. Tổ chức sau thu hoạch còn nhiều bất cập, làm giảm hiệu suất thu hồi đường trong mía. Sự khác biệt giữa các sản phẩm của các nhà máy đường là rất thấp do các nhà máy có quy trình sản xuất tương đối giống nhau.
Về các chi phí chuyển đổi: Để có được một nhà máy công suất ép 6000 tấn mía/ngày sẽ phải đầu tư khoảng 60 triệu USD. Khả năng duy trì hay mở rộng diện tích mía phụ thuộc rất lớn vào tính kinh tế của cây mía so với các hoạt động sản xuất khác. Trong vài năm gần đây, tình hình tiêu thụ đường của các doanh nghiệp mía đường Việt Nam khá chậm. Lượng đường tồn kho cả nước hiện đã ở mức trên 717.
Sự chênh lệch về giá đường trong nước và giá đường nhập lậu đã khiến các doanh nghiệp và thương nhân thu mua đường không mua đường trong nước, làm trữ đường tồn kho cao, khó khăn cho cả nông dân và các nhà máy sản xuất mía đường. Như vậy, cơ hội gia nhập ngành mía đường tại Việt Nam trong thời gian tới rất hạn hẹp bởi đối mặt với nhiều khó khăn. Những doanh nghiệp lâu đời như Công ty Mía đường Lam Sơn hiện tại chưa phải đối mặt với thách thức từ đối thủ cạnh tranh tiềm năng, tuy nhiên cần có những đổi mới và cải tiến phù hợp để phát triển bền vững trước sự cạnh tranh gay gắt từ các đối thủ nước ngoài. Quyền thương lượng của nhà cung ứng Đối với ngành mía đường, việc thay đổi nhà cung ứng là rất khó trừ khi các nhà máy này được chấp thuận quy hoạch vùng nguyên liệu khác.
Ngoài ra vùng nguyên liệu bắt buộc phải ở gần nhà máy để tiết giảm chi phí vận chuyển và quan trọng hơn là tránh thất thoát 9 trữ đường trong mía. Vì vậy chi phí chuyển đổi nhà cung ứng cao, khách hàng càng trung thành với những nhà cung ứng hiện tại và quyền lực thương lượng thuộc về nhà cung ứng.