Luận văn thạc sĩ các nhân tố ảnh hưởng đến quyết định gửi tiền tiết kiệm vào ngân hàng thương mại cổ phần á châu tại tp hcm

Luận văn thạc sĩ kinh tế nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến quyết định gửi tiền tiết kiệm vào ngân hàng thương mại cổ phần á châu tại, khảo sát thực trạng, phân tích nguyên

• Tác giả: Nguyễn Thị Hồng Chánh
• Người hướng dẫn: PGS.TS Trương Quang Thông
• Trường học: Trường Đại Học Kinh Tế TP.Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Tài Chính Ngân Hàng
• Đề tài: Nhân Tố Ảnh Hưởng Đến Gửi Tiền Tiết Kiệm Tại ACB
• Loại tài liệu: Luận Văn Thạc Sĩ Kinh Tế
• Năm xuất bản: 2013
• Địa điểm: TP Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• 1. CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TIỀN GỬI TIẾT KIỆM VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU
• 1.1. Cơ sở lý thuyết về lựa chọn đầu tư của các nhà đầu tư cá nhân
• 1.2. Giới thiệu về hoạt động đầu tư tài chính
• 1.3. Một số lý thuyết liên quan đến hành vi đầu tư tài chính
• 1.4. Nghiên cứu của Robert A.Nagy và Robert W.Obenberger về các yếu tố ảnh hưởng đến quyết định của nhà đầu tư cá nhân (1994)
• 1.5. Cơ sở lý thuyết về tiền gửi tiết kiệm
• 1.6. Giới thiệu chung về tiền gửi tiết kiệm
• 1.7. Mô hình hành vi sử dụng dịch vụ tài chính
• 1.8. Thiết kế mô hình nghiên cứu
• 1.9. Phương pháp nghiên cứu
• 1.9.1. Phương pháp chọn vùng nghiên cứu
• 1.9.2. Phương pháp thu thập dữ liệu
• 1.9.3. Phương pháp phân tích số liệu
• 1.10. Các biến được lựa chọn và lý do chọn biến
• 1.10.1. Biến phụ thuộc
• 1.10.2. Biến độc lập
• 2. CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG TIỀN GỬI TIẾT KIỆM TẠI NGÂN HÀNG TMCP Á CHÂU VÀ PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN QUYẾT ĐỊNH GỬI TIỀN TIẾT KIỆM TẠI NGÂN HÀNG TMCP Á CHÂU
• 2.1. Giới thiệu về ngân hàng TMCP Á Châu
• 2.2. Bối cảnh thành lập
• 2.3. Lĩnh vực hoạt động
• 2.4. Phát triển – Các cuộc mốc đáng ghi nhớ
• 2.5. Tình hình về tiền gửi tiết kiệm
• 2.6. Định hướng và mục tiêu phát triển của ngân hàng
• 2.7. Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến quyết định gửi tiền tiết kiệm vào ngân hàng TMCP Á Châu
• 2.8. Đánh giá các nhân tố ảnh hưởng đến quyết định gửi tiền tiết kiệm vào ngân hàng TMCP Á Châu : Kết quả từ cuộc điều tra
• 2.8.1. Nhận thức nhu cầu
• 2.8.2. Tìm kiếm thông tin
• 2.9. Các nhân tố ảnh hưởng đến quyết định gửi tiền tiết kiệm vào ngân hàng TMCP Á Châu : Kết quả mô hình hồi quy xác suất (logistic)
• 2.10. Mối liên hệ giữa biến gửi tiền tiết kiệm với các biến
• 2.11. Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến quyết định gửi tiết kiệm vào ngân hàng Á Châu trên địa bàn thành phố Hồ Chí Minh
• 3. CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP THÚC ĐẨY KHÁCH HÀNG GỬI TIỀN VÀO NGÂN HÀNG
• 3.1. Nhóm giải pháp xuất phát từ phía người gửi tiền tiết kiệm
• 3.1.1. Tự trang bị cho mình những kiến thức cơ bản trước khi gửi tiền tiết kiệm
• 3.1.2. Lựa chọn sản phẩm tiết kiệm phù hợp với nhu cầu gửi tiền
• 3.1.3. Tìm hiểu văn hóa doanh nghiệp nơi gửi tiền
• 3.2. Nhóm giải pháp xuất phát từ phía ngân hàng
• 3.2.1. Giải pháp kinh tế
• 3.2.2. Giải pháp tâm lý
• TÀI LIỆU THAM KHẢO
• PHỤ LỤC
• PHỤ LỤC 1. PHỤ LỤC 1

Tóm tắt

I. Tổng quan về nhân tố ảnh hưởng đến gửi tiền tiết kiệm tại ACB

Gửi tiền tiết kiệm là một trong những hình thức đầu tư phổ biến tại Việt Nam, đặc biệt là tại Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB). Nghiên cứu này sẽ phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến quyết định gửi tiền tiết kiệm của khách hàng tại ACB. Các yếu tố này không chỉ bao gồm lãi suất mà còn nhiều yếu tố khác như điều kiện gửi tiền, thời gian gửi, và các loại hình gửi tiền tiết kiệm.

1.1. Lãi suất gửi tiền tiết kiệm ACB và ảnh hưởng của nó

Lãi suất là một trong những yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến quyết định gửi tiền tiết kiệm. Tại ACB, lãi suất gửi tiền tiết kiệm thường xuyên được điều chỉnh để cạnh tranh với các ngân hàng khác. Nghiên cứu cho thấy rằng lãi suất cao hơn sẽ thu hút nhiều khách hàng hơn, đặc biệt trong bối cảnh thị trường tài chính biến động.

1.2. Điều kiện gửi tiền tiết kiệm tại ACB

Điều kiện gửi tiền tiết kiệm tại ACB bao gồm các yêu cầu về số tiền tối thiểu, thời gian gửi, và các loại hình gửi tiền. Những điều kiện này có thể ảnh hưởng đến quyết định của khách hàng, đặc biệt là những người có thu nhập thấp hoặc không ổn định.

II. Các yếu tố tâm lý ảnh hưởng đến quyết định gửi tiền tiết kiệm

Tâm lý của khách hàng cũng đóng vai trò quan trọng trong quyết định gửi tiền tiết kiệm. Các yếu tố như sự tin tưởng vào ngân hàng, sự hiểu biết về sản phẩm tài chính, và cảm giác an toàn khi gửi tiền đều có thể ảnh hưởng đến quyết định này.

2.1. Sự tin tưởng vào ngân hàng ACB

Khách hàng thường có xu hướng gửi tiền vào những ngân hàng mà họ tin tưởng. ACB đã xây dựng được uy tín vững chắc trong lòng khách hàng thông qua các dịch vụ chất lượng và sự minh bạch trong hoạt động.

2.2. Hiểu biết về sản phẩm tài chính

Khách hàng có hiểu biết tốt về các sản phẩm tài chính sẽ có khả năng đưa ra quyết định gửi tiền tiết kiệm chính xác hơn. ACB cần cung cấp thông tin rõ ràng và dễ hiểu về các sản phẩm của mình để thu hút khách hàng.

III. Thời gian gửi tiền tiết kiệm và ảnh hưởng đến quyết định

Thời gian gửi tiền tiết kiệm là một yếu tố quan trọng mà khách hàng cần cân nhắc. Tại ACB, các sản phẩm gửi tiền có thời gian gửi đa dạng, từ ngắn hạn đến dài hạn, điều này tạo ra nhiều lựa chọn cho khách hàng.

3.1. Lợi ích của việc gửi tiền dài hạn

Gửi tiền dài hạn thường mang lại lãi suất cao hơn, điều này có thể thu hút những khách hàng có khả năng tài chính ổn định và không cần sử dụng tiền ngay lập tức.

3.2. Rủi ro khi gửi tiền ngắn hạn

Gửi tiền ngắn hạn có thể mang lại sự linh hoạt nhưng thường đi kèm với lãi suất thấp hơn. Khách hàng cần cân nhắc giữa nhu cầu sử dụng tiền và lợi ích từ lãi suất.

IV. So sánh lãi suất ACB với các ngân hàng khác

Việc so sánh lãi suất giữa ACB và các ngân hàng khác là một yếu tố quan trọng trong quyết định gửi tiền tiết kiệm. Khách hàng thường tìm kiếm những nơi có lãi suất cao nhất để tối đa hóa lợi nhuận.

4.1. Lãi suất cạnh tranh của ACB

ACB thường xuyên điều chỉnh lãi suất để giữ vững vị thế cạnh tranh trên thị trường. Việc này không chỉ thu hút khách hàng mới mà còn giữ chân khách hàng cũ.

4.2. Tác động của lãi suất thị trường đến ACB

Lãi suất thị trường có thể ảnh hưởng đến quyết định gửi tiền của khách hàng. Khi lãi suất thị trường tăng, ACB cần phải điều chỉnh lãi suất của mình để không bị mất khách hàng.

V. Kết luận và triển vọng tương lai của gửi tiền tiết kiệm tại ACB

Gửi tiền tiết kiệm tại ACB đang đối mặt với nhiều thách thức nhưng cũng có nhiều cơ hội. Việc hiểu rõ các nhân tố ảnh hưởng sẽ giúp ACB cải thiện dịch vụ và thu hút nhiều khách hàng hơn trong tương lai.

5.1. Đề xuất cải thiện dịch vụ gửi tiền

ACB cần cải thiện dịch vụ khách hàng và cung cấp thông tin rõ ràng hơn về các sản phẩm gửi tiền để thu hút khách hàng.

5.2. Tương lai của gửi tiền tiết kiệm tại ACB

Với sự phát triển của công nghệ tài chính, ACB cần nắm bắt xu hướng này để cải thiện trải nghiệm gửi tiền của khách hàng.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Thành phố Hồ Chí Minh giữ vai trò là trung tâm kinh tế, tài chính đầu tàu của cả nước khi đóng góp khoảng 20% tổng sản phẩm quốc nội (GDP), 30% giá trị sản xuất công nghiệp và chiếm tới 33% tổng thu ngân sách quốc gia. Trong giai đoạn 2011–2013, thị trường tiền tệ chứng kiến nhiều biến động phức tạp khi Ngân hàng Nhà nước liên tục điều chỉnh trần lãi suất huy động vốn qua 8 lần giảm, từ mức 14%/năm xuống còn 7%/năm. Sự sụt giảm trần lãi suất kết hợp với các biến cố thanh khoản năm 2012 đã tác động tiêu cực đến hoạt động huy động tiền gửi của toàn hệ thống ngân hàng thương mại, trong đó có Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu (ACB). Tổng vốn huy động của ACB trong năm 2012 đã giảm 32% so với năm 2011, trong đó tiền gửi của khối khách hàng cá nhân sụt giảm từ 91.210 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm xuống còn 49.521 tỷ đồng ở 6 tháng cuối năm.

Vấn đề nghiên cứu trọng tâm là nhận diện và đo lường mức độ tác động của các yếu tố chi phối hành vi gửi tiền tiết kiệm của khách hàng cá nhân tại ACB. Mục tiêu cụ thể bao gồm: phân tích thực trạng huy động vốn, kiểm định mức độ ảnh hưởng của các biến số tâm lý, kinh tế, xã hội đối với quyết định gửi tiền, và đề xuất hệ thống giải pháp nâng cao khả năng huy động vốn của ACB trên địa bàn Thành phố Hồ Chí Minh. Nghiên cứu được triển khai khảo sát thực tế trong tháng 7 năm 2013 tại 6 đơn vị kinh doanh lớn gồm Sở giao dịch ACB, chi nhánh Tân Bình, Chợ Lớn, Sài Gòn, Châu Văn Liêm và Phú Lâm. Kết quả nghiên cứu có ý nghĩa thực tiễn quan trọng, cung cấp cơ sở khoa học giúp ngân hàng tái cấu trúc sản phẩm, cải thiện niềm tin thị trường và tối ưu hóa quy mô 140.700 tỷ đồng tiền gửi khách hàng.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Nghiên cứu được xây dựng dựa trên sự kết hợp giữa các lý thuyết hành vi tài chính hiện đại và mô hình hành vi tiêu dùng dịch vụ ngân hàng:

• Lý thuyết tài chính hành vi: Luận văn vận dụng Lý thuyết triển vọng (Prospect Theory) để giải thích tâm lý ưu tiên bảo toàn vốn của người gửi tiền khi đối mặt với rủi ro, kết hợp cùng Lý thuyết tâm lý đám đông (Herd Behavior) nhằm lý giải phản ứng dây chuyền của khách hàng trước các biến động thông tin thị trường. Ngoài ra, Lý thuyết tiếc nuối và Lý thuyết quá tự tin (Overconfidence) cũng được sử dụng để phân tích xu hướng ra quyết định của các nhà đầu tư cá nhân.
• Mô hình nhân tố của Robert A. Nagy và Robert W. Obenberger (1994): Mô hình phân loại quyết định đầu tư thành 7 nhóm yếu tố chính: thông tin trung lập, thông tin kế toán, hình ảnh doanh nghiệp, tài chính truyền thống, quan hệ xã hội, sự hỗ trợ của môi giới, và nhu cầu tài chính cá nhân.
• Mô hình hành vi sử dụng dịch vụ tài chính của Trần Hoàng Mai và cộng sự (2008): Tiếp cận hành vi khách hàng qua tiến trình 3 giai đoạn gồm: giai đoạn trước khi mua (nhận thức nhu cầu, tìm kiếm thông tin, đánh giá nhà cung cấp), giai đoạn thực hiện dịch vụ (môi trường phục vụ, nhân viên, dịch vụ hỗ trợ), và giai đoạn sau khi mua (đánh giá chất lượng và dự định tương lai).
• Các khái niệm cốt lõi: Tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn, tiền gửi tiết kiệm không kỳ hạn, chất lượng dịch vụ ngân hàng, lãi suất huy động danh nghĩa và niềm tin thương hiệu định chế tài chính.

Phương pháp nghiên cứu

Nguồn dữ liệu của đề tài bao gồm dữ liệu thứ cấp thu thập từ báo cáo thường niên giai đoạn 2008–2012 của ACB và dữ liệu sơ cấp được điều tra trực tiếp từ ngày 01/07/2013 đến ngày 31/07/2013. Cỡ mẫu nghiên cứu được xác định theo công thức ước lượng tỷ lệ trong thống kê: với độ tin cậy 90% (giá trị tới hạn Z = 1,64), độ biến động dữ liệu cực đại p = 0,5 và sai số cho phép 10%, cỡ mẫu tối thiểu cần đạt là 68 quan sát. Để nâng cao độ chính xác và tính đại diện, tác giả đã tiến hành khảo sát thực tế 120 khách hàng cá nhân.

Phương pháp chọn mẫu ngẫu nhiên thuận tiện được áp dụng cho 2 nhóm đối tượng: khách hàng đang trực tiếp giao dịch gửi tiết kiệm tại các chi nhánh ACB và nhóm khách hàng cư trú tại khu vực xung quanh nhưng chưa gửi tiền tại ACB. Về phương pháp phân tích, nghiên cứu kết hợp thống kê mô tả (sử dụng thang đo Likert 5 điểm từ 1: Không quan trọng đến 5: Rất quan trọng) trên phần mềm Microsoft Excel và phân tích định lượng bằng mô hình hồi quy xác suất nhị phân Logistic (Binary Logistic Regression) trên phần mềm SPSS. Mô hình Logistic được lựa chọn vì biến phụ thuộc là quyết định gửi tiền mang tính chất lưỡng phân nhận giá trị 1 (có gửi tiền tại ACB) hoặc 0 (không gửi tiền tại ACB), giúp xác định chuẩn xác xác suất ra quyết định dựa trên 7 biến độc lập quan sát.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

Kết quả phân tích thống kê mô tả từ 120 mẫu khảo sát đã chỉ ra các đặc trưng hành vi nổi bật của khách hàng cá nhân khi gửi tiết kiệm tại Thành phố Hồ Chí Minh:

• Về động cơ gửi tiền: Có 85% khách hàng (102 người) gửi tiết kiệm vì mục tiêu sinh lãi và 80% khách hàng (96 người) lựa chọn gửi tiền để cất giữ an toàn. Động cơ gửi tiền để duy trì cuộc sống chiếm tỷ lệ 54,17% (65 người), trong khi mục tiêu dự phòng rủi ro ốm đau chỉ chiếm 27,5% (33 người).
• Về kênh tiếp cận thông tin: Có 57,5% người gửi tiền (69 người) tiếp cận thông tin một cách thụ động, trong khi 42,5% (51 người) chủ động tìm kiếm. Kênh giới thiệu từ bạn bè, người thân có tỷ lệ tiếp cận cao nhất với 86,67% (104 người) và mức độ ảnh hưởng quyết định cao nhất đạt 4,32/5 điểm; kênh tư vấn từ nhân viên ngân hàng đạt 63,33% (76 người) với 4,11/5 điểm; kênh internet chỉ chiếm 28,33% (34 người) với mức ảnh hưởng 3,15/5 điểm.
• Về mức độ quan trọng của các nhân tố: Lãi suất tiền gửi là yếu tố được quan tâm hàng đầu với 97,50% khách hàng đồng tình (117 người) và mức điểm trung bình đạt 4,82/5 điểm. Yếu tố có người quen làm việc tại ngân hàng xếp thứ hai với 75% người lựa chọn (90 người) và đạt mức điểm 4,63/5 điểm. Thái độ phục vụ của nhân viên đạt 70,83% (85 người, điểm số 4,35/5) và chương trình khuyến mãi đạt 68,33% (82 người, điểm số 4,15/5).
• Về cơ cấu kỳ hạn gửi tiền: Tiền gửi kỳ hạn ngắn dưới 12 tháng chiếm tỷ trọng chi phối trên 50% trong tổng nguồn vốn huy động (đạt 58.812 tỷ đồng ở nửa đầu năm 2012 và 24.282 tỷ đồng ở nửa cuối năm 2012), trong khi kỳ hạn trên 24 tháng chỉ chiếm tỷ trọng khiêm tốn từ 0,3% đến 0,43%.

Thảo luận kết quả

Dữ liệu nghiên cứu khi được tổng hợp qua bảng phân bổ tần số và biểu đồ so sánh cơ cấu kỳ hạn đã làm rõ bản chất hành vi tiêu dùng dịch vụ tài chính tại đô thị. Việc lãi suất đạt điểm số tuyệt đối 4,82/5 khẳng định tính nhạy cảm cao của dòng vốn nhàn rỗi trong bối cảnh tỷ lệ lạm phát năm 2012 của Thành phố Hồ Chí Minh được kiểm soát ở mức 4,07%. Khách hàng liên tục so sánh mức sinh lời giữa các ngân hàng thương mại để tối đa hóa thu nhập từ tiền gửi.

Đặc biệt, việc nhân tố có người quen tại ngân hàng đạt mức điểm 4,63/5 và kênh truyền miệng chiếm 86,67% độ tin cậy chứng minh vai trò quyết định của niềm tin cá nhân trong lĩnh vực tài chính. Kết quả này hoàn toàn tương thích với các kết luận trong nghiên cứu của Robert A. Nagy và Robert W. Obenberger (1994) về nhóm yếu tố hỗ trợ và quan hệ xã hội. Sau các cú sốc thanh khoản của ngành ngân hàng, khách hàng có xu hướng co cụm nguồn vốn về kỳ hạn dưới 12 tháng nhằm duy trì khả năng rút tiền linh hoạt, tạo ra thách thức lớn đối với tính ổn định thanh khoản dài hạn của ACB.

Đề xuất và khuyến nghị

Dựa trên kết quả định lượng và phân tích thực trạng, luận văn đề xuất 4 nhóm giải pháp chiến lược nhằm tối ưu hóa hoạt động huy động tiền gửi tiết kiệm:

1. Xây dựng chính sách lãi suất linh hoạt và cấu trúc sản phẩm cạnh tranh: Khối Khách hàng Cá nhân của ACB cần thiết kế các gói tiết kiệm bậc thang theo số dư và áp dụng mức cộng lãi suất ưu đãi cho kỳ hạn từ 12 đến 18 tháng (như sản phẩm Tiết kiệm 12+). Mục tiêu nâng tỷ trọng tiền gửi trung và dài hạn từ mức 26,02% lên tối thiểu 35% trong giai đoạn 2014–2015.
2. Chuẩn hóa chất lượng dịch vụ và rút ngắn thời gian giao dịch: Ban Điều hành cần chỉ đạo đổi mới quy trình giao dịch tại quầy, cắt giảm các thủ tục chứng từ rườm rà nhằm hạ thời gian xử lý mỗi lượt gửi tiền xuống dưới 10 phút. Đào tạo chuyên sâu kỹ năng giao tiếp và thái độ phục vụ của giao dịch viên, hướng tới mục tiêu đạt trên 92% mức độ hài lòng của khách hàng vào quý 4 năm 2014.
3. Tối ưu hóa kênh truyền thông qua mạng lưới quan hệ và khách hàng thân thiết: Tận dụng triệt để kênh tiếp thị truyền miệng vốn chiếm 86,67% sự tin cậy bằng cách triển khai chương trình "Đại sứ ACB" dành cho toàn thể nhân viên và chính sách tích điểm thưởng nâng cấp hội viên thân thiết. Kế hoạch này hướng tới mục tiêu gia tăng ít nhất 20% lượng khách hàng cá nhân mới mỗi năm thông qua sự giới thiệu của khách hàng cũ.
4. Tăng cường truyền thông minh bạch và xây dựng văn hóa doanh nghiệp an toàn: Khối Tiếp thị và Truyền thông ACB cần chủ động công bố thông tin tài chính minh bạch, đa dạng hóa các kênh tư vấn trực tiếp và cải thiện giao diện ngân hàng điện tử, phấn đấu tăng tỷ lệ khách hàng chủ động tìm kiếm thông tin dịch vụ qua internet từ 28,33% lên 45% trong vòng 2 năm.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

Nội dung và dữ liệu thực chứng của luận văn mang lại giá trị tham khảo thiết thực cho 4 nhóm đối tượng cụ thể:

1. Ban Lãnh đạo và Chuyên viên Quản trị nguồn vốn tại các Ngân hàng Thương mại: Sử dụng tài liệu để hoạch định chính sách lãi suất huy động, thiết kế sản phẩm tiết kiệm bán lẻ và xây dựng chiến lược quản trị rủi ro thanh khoản dựa trên dữ liệu 120 mẫu khảo sát thực tế.
2. Bộ phận Marketing và Chăm sóc khách hàng ngành Ngân hàng: Vận dụng các phát hiện về 6 kênh truyền thông và thang đo mức độ ảnh hưởng của yếu tố thái độ nhân viên (4,35/5 điểm) để tối ưu hóa quy trình dịch vụ và phân bổ ngân sách quảng cáo hiệu quả.
3. Học viên Cao học và Nghiên cứu sinh ngành Tài chính - Ngân hàng: Tham khảo khung phân tích tích hợp giữa mô hình Robert A. Nagy & Robert W. Obenberger với mô hình hồi quy Binary Logistic trên phần mềm SPSS để áp dụng vào các đề tài nghiên cứu hành vi tài chính tương tự.
4. Khách hàng cá nhân và Nhà đầu tư tiền gửi: Có thêm góc nhìn khách quan về các tiêu chí an toàn, phương pháp quản lý dòng tiền gửi có kỳ hạn và cách thức tối ưu hóa lợi suất từ tiền nhàn rỗi tại các định chế tài chính uy tín.

Câu hỏi thường gặp

• Tại sao lãi suất lại là yếu tố chi phối mạnh nhất đến quyết định gửi tiết kiệm tại ACB?
  Kết quả khảo sát chỉ ra rằng 97,50% khách hàng quan tâm đến lãi suất với mức điểm quan trọng đạt 4,82/5 điểm. Nguyên nhân là vì 85% người gửi tiền có mục đích chính là tìm kiếm mức sinh lời tối đa cho nguồn vốn nhàn rỗi trong điều kiện lạm phát được kiểm soát.
• Yếu tố người quen trong ngân hàng có tác động như thế nào đến tâm lý khách hàng?
  Yếu tố có người quen làm việc tại ACB đạt mức độ quan trọng 4,63/5 điểm và được 75% khách hàng đánh giá cao. Sự hiện diện của mối quan hệ quen biết giúp tạo dựng niềm tin an toàn vững chắc, giảm bớt lo ngại về rủi ro hoạt động và sự cố thanh khoản.
• Tại sao tiền gửi tiết kiệm kỳ hạn dưới 12 tháng lại chiếm tỷ trọng lớn tại ACB?
  Trong năm 2012, các khoản tiền gửi dưới 12 tháng chiếm trên 50% tổng nguồn vốn huy động (đạt 58.812 tỷ đồng ở 6 tháng đầu năm). Điều này phản ánh tâm lý thận trọng của người dân muốn duy trì tính thanh khoản cao trước các biến động giảm của trần lãi suất huy động.
• Mô hình hồi quy Logistic có ưu điểm gì khi phân tích quyết định gửi tiền?
  Mô hình Binary Logistic trên SPSS xử lý hoàn hảo biến phụ thuộc dạng nhị phân nhận giá trị 0 hoặc 1, giúp lượng hóa chính xác xác suất lựa chọn ngân hàng của 120 khách hàng dựa trên tổ hợp các biến độc lập định tính và định lượng mà không bị vi phạm giả định phân phối chuẩn.
• Kênh truyền thông nào mang lại hiệu quả tiếp cận cao nhất cho dịch vụ tiết kiệm ACB?
  Kênh truyền miệng qua bạn bè và người thân giới thiệu đạt tỷ lệ tiếp cận cao nhất 86,67% (104/120 người) cùng điểm ảnh hưởng 4,32/5 điểm, vượt trội hoàn toàn so với kênh quảng cáo internet chỉ đạt 28,33% tỷ lệ tiếp cận và 3,15/5 điểm ảnh hưởng.

Kết luận

• Tổng vốn huy động của ACB chịu tác động mạnh từ biến động kinh tế vĩ mô năm 2012, sụt giảm 32% so với năm trước, trong đó tiền gửi cá nhân giảm còn 49.521 tỷ đồng ở nửa cuối năm.
• Nghiên cứu khẳng định lãi suất tiền gửi (4,82/5 điểm) và mối quan hệ người quen bảo chứng niềm tin (4,63/5 điểm) là hai nhân tố có tác động mạnh mẽ nhất đến quyết định gửi tiền của 120 khách hàng khảo sát.
• Cơ cấu huy động vốn mất cân đối khi tiền gửi kỳ hạn dưới 12 tháng chiếm tỷ trọng trên 50%, đòi hỏi ngân hàng phải đẩy mạnh các gói tiết kiệm dài hạn có lãi suất bậc thang linh hoạt.
• Chất lượng phục vụ của nhân viên (4,35/5 điểm) và kênh truyền miệng (86,67% lựa chọn) là đòn bẩy then chốt giúp ACB giữ chân khách hàng cũ và thu hút khách hàng tiềm năng.
• Để nâng cao năng lực cạnh tranh bán lẻ giai đoạn 2014–2015, các tổ chức tín dụng cần áp dụng ngay lộ trình rút ngắn thời gian giao dịch dưới 10 phút và chuẩn hóa quy trình chăm sóc khách hàng toàn diện.

Trích đoạn nội dung tài liệu

CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TIỀN GỬI TIẾT KIỆM VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 1.1 Cơ sở lý thuyết về lựa chọn đầu tư của các nhà đầu tư cá nhân 1.1 Giới thiệu về hoạt động đầu tư tài chính 1.1 Định nghĩa Đầu tư nói chung là sự hi sinh các nguồn lực ở hiện tại để tiến hành các hoạt động nào đó nhằm thu về các kết quả nhất định trong tương lai lớn hơn các nguồn lực đã bỏ ra để đạt được các kết quả đó. Như vậy mục tiêu của mọi công cuộc đầu tư là đạt được các kết quả lớn hơn với những hi sinh về nguồn lực mà người đầu tư phải gánh chịu khi tiến hành hoạt động đầu tư. Nguồn lực hi sinh đó có thể là tiền, là tài nguyên thiên nhiên, là sức lao động và trí tuệ. Những kết quả sẽ đạt được đó có thể là sự tăng thêm các tài sản tài chính (tiền vốn), tài sản vật chất (nhà máy, đường sá , bệnh viện…), tài sản trí tuệ (trình độ văn hóa, chuyên môn, quản lý…) và nguồn nhân lực có đủ điều kiện làm việc với năng suất cao hơn trong nền sản xuất xã hội.

Loại đầu tư đem lại các kết quả không chỉ người đầu tư mà cả nền kinh tế xã hội được hưởng thụ trên đây không chỉ trực tiếp làm tăng tài sản của người chủ đầu tư mà cả của nền kinh tế chính là đầu tư phát triển. Còn các loại đầu tư chỉ trực tiếp làm tăng tài sản chính của người chủ đầu tư, tác động gián tiếp đến làm tăng tài sản của nền kinh tế thông qua sự đóng góp tài chính tích lũy của các hoạt động đầu tư này cho đầu tư phát triển, cung cấp vốn cho hoạt động đầu tư phát triển và thúc đẩy quá trình lưu thông phân phối các sản phẩm do các kết quả của đầu tư phát triển tạo ra, đó là đầu tư tài chính và đầu tư thương mại. TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 6 Trong phạm vi đề tài nghiên cứu này, tác giả chỉ tập trung hướng đến đầu tư tài chính. Vậy đầu tư tài chính là gì? Các yếu tố nào sẽ ảnh hưởng đến quyết định lựa chọn kênh đầu tư? Đầu tư tài chính (hay còn gọi là đầu tư tài sản tài chính) là loại đầu tư trong đó người có tiền bỏ tiền ra cho vay hoặc mua các chứng chỉ có giá trên thị trường tiền tệ, thị trường vốn để hưởng lãi suất định trước (gửi tiết kiệm, mua trái phiếu chính phủ…) hoặc lợi nhuận tùy thuộc vào kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty phát hành (mua cổ phiếu…).

Đầu tư tài sản tài chính là loại đầu tư không trực tiếp làm tăng sản phẩm thực (tài sản vật chất) cho nền kinh tế (nếu không xét đến quan hệ quốc tế trong lĩnh vực này) mà chỉ làm tăng giá trị tài sản tài chính cho chủ đầu tư. Mua cổ phiếu (đầu tư cổ phiếu) gắn với việc chuyển quyền sở hữu và hoạt động cho vay dẫn đến chuyển quyền sử dụng, do vậy hai loại đầu tư này đều thuộc hoạt động đầu tư dịch chuyển. Đầu tư tài chính thường được thực hiện gián tiếp thông qua các trung gian tài chính như ngân hàng, công ty chứng khoán. Đầu tư tài chính có dặc điểm là: chủ đầu tư thường có kỳ vọng thu được lợi nhuận cao khi đầu tư nhưng thực tế lợi nhuận thu được có thể tăng giảm không theo ý muốn.

Tuy nhiên, đầu tư tài chính là kênh huy động vốn rất quan trọng cho hoạt động đầu tư phát triển và là một trong những loại hình đầu tư lựa chọn để tối đa hóa lợi ích, giảm thiểu rủi ro cho chủ đầu tư.2 Một số lý thuyết liên quan đến hành vi đầu tư tài chính • Lý thuyết triển vọng (Prospect Theory) Nhà đầu tư có khuynh hướng xem khả năng bù đắp một khoản lỗ quan trọng hơn khả năng kiếm được nhiều lợi nhuận hơn. Khi khoản đầu tư có khuynh hướng mang lại lợi nhuận, họ thích nắm chắc ngay khoản lợi nhuận hiện tại hơn là cố gắng tiếp tục đầu tư để thu được nhiều lợi nhuận hơn trong tương lai. Nhưng ngược lại, khi khoản đầu tư có nguy cơ thua lỗ thì họ lại cố gắng duy trì với hy vọng sẽ nhận được khoản lời trong tương lai, mặc dù lúc này rủi ro thua lỗ nhiều hơn là rất lớn bởi họ cho rằng, cổ phiếu đang sụt giá sẽ tốt hơn cổ phiếu đang lời của họ trong tương lai. TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 7 Một nhà đầu tư đã mua cổ phiếu vì những thông tin có triển vọng sẽ nhanh chóng bán cổ phiếu đó khi giá cổ phiếu tăng bởi họ tin vào thông tin của họ và cho rằng, giá cổ phiếu hiện đã phản ánh đầy đủ thông tin này.

Khi cảm thấy đã đạt được lợi nhuận mong muốn thì sẽ bán cổ phiếu đi để kiếm lời mà không phân tích khả năng tăng thêm lợi nhuận. • Lý thuyết tiếc nuối Con người luôn có khuynh hướng cảm thấy khổ sở, đau buồn sau khi phạm phải một sai lầm trong phán đoán. Nhà đầu tư luôn nghĩ rằng, những cổ phiếu bị lỗ sẽ nhanh chóng tốt trở lại, họ sợ phải nuối tiếc khi bán lỗ cổ phiếu. Vì thế, khi đối mặt với tình trạng thua lỗ, họ càng kỳ vọng vào lợi nhuận trong tương lai và thể hiện sự liều lĩnh của mình.

Lý thuyết này lý giải cho xu hướng “giữ cổ phiếu lỗ quá lâu”. • Lý thuyết quá tự tin (Overconfidence) Nhà đầu tư thường xem bản thân họ tốt hơn những nhà đầu tư khác, đánh giá cao bản thân hơn những gì người khác đánh giá, và họ thường phóng đại những hiểu biết của mình. Những nhà đầu tư quá tự tin đã được chứng minh rằng, họ giao dịch nhiều hơn những nhà đầu tư khác. Sự quá tự tin làm tăng các hoạt động giao dịch bởi vì nó là lý do khiến nhà đầu tư sẵn sàng về quan điểm của họ, không cần tham khảo thêm những quan điểm thích đáng của những nhà đầu tư khác.

Sự quá tự tin cũng làm tăng tính không đồng nhất trong niềm tin của nhà đầu tư. Nhà đầu tư quá tự tin cho rằng, hành động của họ ít rủi ro hơn các nhà đầu tư khác cảm nhận. Những nhà đầu tư quá tự tin nhiều khi hiểu sai giá trị thông tin họ nhận được, không những tính chính xác của thông tin mà còn hiểu sai cả ý nghĩa của thông tin. • Lý thuyết mâu thuẫn nhận thức Lý thuyết này cho rằng, mâu thuẫn về nhận thức chỉ phát sinh khi thua lỗ.

Bởi vì con người thường khó chấp nhận mình bị lỗ, còn khi lời thì họ thích nói nhiều về điều đó hơn. Họ không chấp nhận sai lầm mà thường tìm lý lẽ để biện hộ và níu kéo hy vọng. Do đó, khi nhà đầu tư thua lỗ, thay vì họ thừa nhận “tôi đầu tư bị lỗ” thì họ lại nghĩ “ việc đầu tư của tôi sẽ tốt trở lại”. Lý thuyết này giải thích nguyên nhân TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 8 các nhà đầu tư càng lún sâu vào các khoản đầu tư lỗ, thay vì thừa nhận và đầu tư vào những loại cổ phiếu mới.

• Lý thuyết tâm lý đám đông (Herd Behavior) Làm theo đám đông không chỉ giới hạn với những nhà đầu tư chưa có kinh nghiệm mà việc làm theo đám đông xuất hiện trực tiếp đến những tình huống không chắc chắn và mơ hồ. Khi một tình huống ra quyết định trở nên không chắc chắn thì ảnh hưởng hành vi và quan điểm của đám đông sẽ làm cho các cá nhân trở nên chắc chắn hơn. Theo những nhà nhân loại học thì một trong những mơ ước cơ bản của loài người và những động vật khác là sự thôi thúc giao tiếp xã hội. Hầu như trong lịch sử nhân loại, sự giao tiếp xã hội được đáp ứng bởi những thành viên của một nhóm người.

Khi xuất hiện những hành vi của một nhóm người sẽ gây sự chú ý đến bộ não của con người. Tâm lý đám đông luôn tồn tại trong quá trình ra quyết định của con người cũng như nhà đầu tư, không phân biệt việc có kinh nghiệm hay không. Và lý thuyết ảnh hưởng đám đông này càng thấy rõ khi nhà đầu tư buộc phải đưa ra các quyết định nhanh chóng, chưa có đầy đủ thông tin cần thiết. Để có những quyết định đầu tư hợp lý và đạt được nhiều lợi nhuận, nhà đầu tư nên hạn chế những ảnh hưởng tâm lý trong các lý thuyết nêu trên, thay vào đó là sử dụng tổng hợp các công cụ phân tích tài chính, tạo tiền đề vững chắc cho các quyết định.2 Nghiên cứu của Robert A.Nagy và Robert W.Obenberger về các yếu tố ảnh hưởng đến quyết định của nhà đầu tư cá nhân (1994) Nghiên cứu của Robert A.

Nagy and Robert W. Obenberger về các yếu tố ảnh hưởng đến quyết định của nhà đầu tư cá nhân (1994), đã được nhiều nước ứng dụng để thực hiện, điển hình là ở UAE (Hussen A. Hassan Al-Tamimi [2005]). Theo nghiên cứu này thì quyết định đầu tư của nhà đầu tư tài chính cá nhân được phân thành 7 nhóm chính.

Mỗi nhóm yếu tố sẽ tác động cụ thể đến hành vi, thái độ cũng như quyết định lựa chọn đầu tư của các nhà đầu tư cá nhân. TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 9 Thứ nhất, nhóm yếu tố thông tin trung lập gồm có các thông tin tài chính trên báo chí, các thông tin kinh tế, biến động giá gần đây và thông tin từ các dịch vụ tư vấn đầu tư. Thứ hai, nhóm yếu tố thông tin kế toán gồm có báo cáo tài chính, báo cáo thường niên, bản cáo bạch, kỹ thuật định giá và lợi nhuận kỳ vọng. Thứ ba, nhóm yếu tố sự nhận thức về hình ảnh cá nhân bao gồm danh tiếng của doanh nghiệp, tình trạng doanh nghiệp, cảm nhận về sản phẩm dịch vụ và văn hóa doanh nghiệp.

Thứ tư, nhóm yếu tố tài chính truyền thống bao gồm cổ tức dự kiến, khả năng chi trả giá cổ phiếu, thuế và tối thiểu hóa rủi ro. Thứ năm, nhóm yếu tố quan hệ xã hội bao gồm đóng góp cho môi trường, hoạt động địa phương và hoạt động quốc tế. Thứ sáu, nhóm yếu tố hỗ trợ bao gồm nhà môi giới, các broker chứng khoán cá nhân và bạn bè/đồng nghiệp. Thứ bảy, nhóm yếu tố nhu cầu tài chính cá nhân bao gồm sự hấp dẫn từ những thị trường đầu tư khác, đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Như vậy có thể thấy, đầu tư là một hoạt động đòi hỏi sự cẩn trọng rất cao đối với các nhà đầu tư.