Luận văn thạc sĩ: Nghiên cứu sản phẩm tài trợ chuỗi cung ứng tại Ngân hàng Standard Chartered

Nghiên cứu sản phẩm tài trợ chuỗi cung ứng tại ngân hàng Standard Chartered, phân tích hiệu quả và tiềm năng phát triển trong lĩnh vực tài chính.

• Tác giả: Nguyễn Thu Minh
• Người hướng dẫn: PGS. Nguyễn Ngọc Thắng
• Trường học: Đại học Quốc gia Hà Nội
• Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh
• Đề tài: Nghiên Cứu Về Sản Phẩm Tài Trợ Chuỗi Cung Ứng Tại Ngân Hàng Standard Chartered
• Loại tài liệu: Luận văn thạc sĩ
• Năm xuất bản: 2019
• Địa điểm: Hà Nội

Mục lục chi tiết

• DECLARATION
• ACKNOWLEDGEMENTS
• TABLE OF CONTENTS
• 1. CHAPTER 1: INTRODUCTION
• 1.1. Rationale of the study
• 1.2. Research objectives and research questions
• 1.3. Scope of the study
• 1.4. Significance of the study
• 1.5. Structure of the study
• 2. CHAPTER 2: LITERATURE REVIEW
• 2.1. Supply chain management and financial aspects
• 2.1.1. Supply chain management
• 2.1.2. Financial impacts
• 2.2. Supply chain finance
• 2.2.1. Definition of supply chain finance
• 4. CHAPTER 4: ANALYSIS AND RESULTS
• 5. CHAPTER 5: CONCLUSION AND RECOMMENDATION

Tóm tắt

I. Tổng quan về nghiên cứu sản phẩm tài trợ chuỗi cung ứng tại Ngân hàng Standard Chartered

Nghiên cứu sản phẩm tài trợ chuỗi cung ứng tại Ngân hàng Standard Chartered là một lĩnh vực quan trọng trong quản lý tài chính hiện đại. Sản phẩm tài trợ chuỗi cung ứng giúp tối ưu hóa dòng tiền và cải thiện hiệu quả tài chính cho các doanh nghiệp. Ngân hàng Standard Chartered đã phát triển nhiều giải pháp tài chính nhằm hỗ trợ các doanh nghiệp trong việc quản lý chuỗi cung ứng của họ.

1.1. Định nghĩa và vai trò của tài trợ chuỗi cung ứng

Tài trợ chuỗi cung ứng (SCF) là một phương pháp tài chính giúp các doanh nghiệp tối ưu hóa dòng tiền và giảm thiểu rủi ro tài chính. SCF cho phép các doanh nghiệp cải thiện khả năng thanh toán và tăng cường mối quan hệ với các nhà cung cấp.

1.2. Lợi ích của sản phẩm tài trợ chuỗi cung ứng

Sản phẩm tài trợ chuỗi cung ứng mang lại nhiều lợi ích cho doanh nghiệp, bao gồm giảm chi phí vốn, cải thiện khả năng thanh toán và tăng cường mối quan hệ với các đối tác thương mại. Điều này giúp doanh nghiệp duy trì hoạt động hiệu quả và cạnh tranh hơn trên thị trường.

II. Thách thức trong việc triển khai sản phẩm tài trợ chuỗi cung ứng

Mặc dù sản phẩm tài trợ chuỗi cung ứng mang lại nhiều lợi ích, nhưng việc triển khai chúng cũng gặp phải nhiều thách thức. Các doanh nghiệp cần phải đối mặt với rủi ro tài chính, sự phức tạp trong quy trình và sự thay đổi trong nhu cầu của thị trường.

2.1. Rủi ro tài chính trong chuỗi cung ứng

Rủi ro tài chính là một trong những thách thức lớn nhất mà các doanh nghiệp phải đối mặt khi triển khai sản phẩm tài trợ chuỗi cung ứng. Các yếu tố như biến động tỷ giá, lãi suất và tình hình kinh tế có thể ảnh hưởng đến hiệu quả của SCF.

2.2. Sự phức tạp trong quy trình tài trợ

Quy trình tài trợ chuỗi cung ứng có thể rất phức tạp, đòi hỏi sự phối hợp chặt chẽ giữa các bên liên quan. Việc thiếu thông tin và sự minh bạch có thể dẫn đến những sai sót trong quá trình triển khai.

III. Phương pháp triển khai sản phẩm tài trợ chuỗi cung ứng hiệu quả

Để triển khai sản phẩm tài trợ chuỗi cung ứng một cách hiệu quả, các doanh nghiệp cần áp dụng những phương pháp và chiến lược phù hợp. Ngân hàng Standard Chartered đã phát triển nhiều giải pháp tài chính sáng tạo để hỗ trợ khách hàng.

3.1. Chiến lược tối ưu hóa dòng tiền

Chiến lược tối ưu hóa dòng tiền là một phần quan trọng trong việc triển khai SCF. Các doanh nghiệp cần phân tích và điều chỉnh quy trình thanh toán để giảm thiểu thời gian và chi phí.

3.2. Sử dụng công nghệ trong tài trợ chuỗi cung ứng

Công nghệ đóng vai trò quan trọng trong việc cải thiện quy trình tài trợ chuỗi cung ứng. Việc áp dụng các giải pháp công nghệ như blockchain và AI có thể giúp tăng cường tính minh bạch và hiệu quả trong quản lý tài chính.

IV. Ứng dụng thực tiễn của sản phẩm tài trợ chuỗi cung ứng tại Ngân hàng Standard Chartered

Ngân hàng Standard Chartered đã áp dụng nhiều sản phẩm tài trợ chuỗi cung ứng thành công cho các khách hàng của mình. Những ứng dụng này không chỉ giúp cải thiện dòng tiền mà còn tăng cường mối quan hệ với các đối tác thương mại.

4.1. Các sản phẩm tài trợ chuỗi cung ứng nổi bật

Ngân hàng Standard Chartered cung cấp nhiều sản phẩm tài trợ chuỗi cung ứng như tài trợ thương mại, bảo lãnh ngân hàng và các giải pháp tài chính khác. Những sản phẩm này giúp doanh nghiệp tối ưu hóa quy trình thanh toán và giảm thiểu rủi ro.

4.2. Kết quả đạt được từ việc triển khai SCF

Việc triển khai sản phẩm tài trợ chuỗi cung ứng tại Ngân hàng Standard Chartered đã mang lại nhiều kết quả tích cực cho khách hàng. Doanh nghiệp đã cải thiện được khả năng thanh toán và tăng cường mối quan hệ với các nhà cung cấp.

V. Kết luận và triển vọng tương lai của sản phẩm tài trợ chuỗi cung ứng

Sản phẩm tài trợ chuỗi cung ứng tại Ngân hàng Standard Chartered đang ngày càng trở nên quan trọng trong bối cảnh kinh tế hiện đại. Triển vọng tương lai cho SCF là rất tích cực khi các doanh nghiệp ngày càng nhận thức được giá trị của nó.

5.1. Xu hướng phát triển của SCF

Trong tương lai, sản phẩm tài trợ chuỗi cung ứng sẽ tiếp tục phát triển với sự hỗ trợ của công nghệ và các giải pháp tài chính sáng tạo. Điều này sẽ giúp doanh nghiệp tối ưu hóa quy trình và giảm thiểu rủi ro tài chính.

5.2. Khuyến nghị cho các doanh nghiệp

Các doanh nghiệp nên chủ động tìm hiểu và áp dụng các sản phẩm tài trợ chuỗi cung ứng để tối ưu hóa dòng tiền và cải thiện hiệu quả tài chính. Việc hợp tác chặt chẽ với các ngân hàng như Standard Chartered sẽ mang lại nhiều lợi ích.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Thương mại quốc tế và chuỗi cung ứng toàn cầu chứng kiến sự chuyển biến mạnh mẽ sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, khi áp lực thanh khoản đè nặng lên các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Tại Ngân hàng Standard Chartered, mạng lưới hoạt động trải dài trên 60 thị trường với hơn 86.000 nhân viên phục vụ khách hàng tại gần 150 quốc gia đã tạo tiền đề vững chắc cho việc phát triển các giải pháp tài chính thương mại phức hợp. Báo cáo tài chính năm 2018 của tập đoàn ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 3,9 tỷ USD, tăng 28% so với năm 2017, trong đó doanh thu hoạt động đạt 15 tỷ USD, tăng trưởng 5%. Sự tăng trưởng vượt bậc này có sự đóng góp cốt lõi từ mảng Ngân hàng Giao dịch và các dịch vụ tài trợ chuỗi cung ứng.

Vấn đề nghiên cứu trọng tâm xuất phát từ thực trạng các doanh nghiệp đầu chuỗi kéo dài thời hạn thanh toán, khiến các nhà cung ứng cấp dưới đối mặt với rủi ro thiếu hụt dòng tiền và chịu chi phí vốn vay cao. Nghiên cứu tập trung giải quyết mục tiêu xây dựng khung năng lực đánh giá toàn diện các yếu tố thành công then chốt của chương trình tài trợ chuỗi cung ứng, phân tích thực trạng triển khai và đề xuất giải pháp tối ưu hóa hoạt động này tại Ngân hàng Standard Chartered. Phạm vi nghiên cứu bao quát các chương trình tài trợ chuỗi cung ứng ở cấp độ tập đoàn và chi nhánh Standard Chartered Bank Việt Nam từ năm 2018 trở đi. Kết quả nghiên cứu mang ý nghĩa thực tiễn to lớn trong việc hỗ trợ ngân hàng tối ưu hóa chu kỳ chuyển đổi tiền mặt, giảm thiểu tỷ lệ nợ xấu và gia tăng chỉ số sinh lời trên vốn chủ sở hữu đạt 4,6%.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Nghiên cứu tích hợp hai mô hình lý thuyết nền tảng để phân tích cấu trúc tài chính chuỗi cung ứng. Đầu tiên là mô hình khung của Kleemann năm 2018, phân tách hệ thống tài trợ chuỗi cung ứng thành ba thực thể cốt lõi: Chủ thể bao gồm các thành viên chính như doanh nghiệp đầu chuỗi, nhà cung cấp cấp 1 và các thành viên phụ trợ như nhà cung cấp cấp 2; Đòn bẩy bao gồm thời gian tài trợ, khối lượng hóa đơn và lãi suất chi phí vốn; Đối tượng tài trợ tập trung vào tài sản cố định và vốn lưu động hoạt động. Thứ hai là khung năng lực chương trình tài trợ chuỗi cung ứng thành công do Tổ chức Tài chính Quốc tế ban hành năm 2017, bao gồm 6 trụ cột: mô hình vận hành, sản phẩm và dịch vụ, kênh bán hàng, nguồn nhân lực, quản trị rủi ro tín dụng và sự cam kết của ban lãnh đạo.

Hệ thống khái niệm chính được làm rõ gồm có: Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt, được xác định bằng tổng số ngày tồn kho và số ngày thu tiền khách hàng trừ đi số ngày phải trả nhà cung cấp; Bao thanh toán đảo ngược, giải pháp tài trợ do bên mua khởi xướng cho phép nhà cung cấp nhận tiền sớm từ 70% đến 90% giá trị hóa đơn; Chiết khấu động, cơ chế giảm giá linh hoạt dựa trên thỏa thuận thanh toán sớm điển hình như quy tắc 2/10 Net 30; và Nghĩa vụ thanh toán qua ngân hàng theo tiêu chuẩn ISO 20022 XML dựa trên mô hình kết nối 4 bên.

Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu ứng dụng triết lý hiện thực kết hợp phương pháp tiếp cận diễn dịch và thiết kế nghiên cứu kết luận. Cỡ mẫu nghiên cứu gồm 40 cán bộ quản lý, chuyên gia sản phẩm và chuyên viên quan hệ khách hàng trực tiếp phụ trách mảng tài trợ chuỗi cung ứng tại Ngân hàng Standard Chartered. Phương pháp chọn mẫu xác suất được áp dụng nhằm đảm bảo tính đại diện và độ tin cậy của dữ liệu thu thập.

Công cụ thu thập dữ liệu sơ cấp là bảng câu hỏi khảo sát cấu trúc gồm 18 tiêu chí đánh giá theo thang đo Likert 5 điểm, gửi trực tiếp qua thư điện tử đến các đối tượng khảo sát trong thời gian 1 tuần. Dữ liệu thứ cấp được tổng hợp từ các báo cáo thường niên giai đoạn 2017 - 2018 và báo cáo chuyên ngành của Hiệp hội Ngân hàng Châu Âu. Phương pháp phân tích dữ liệu kết hợp giữa phân tích tần số và thống kê mô tả tính giá trị trung bình. Lý do lựa chọn phương pháp này là nhằm định lượng hóa mức độ đáp ứng của 6 nhóm nhân tố thành công then chốt theo chuẩn mực quốc tế, từ đó phản ánh khách quan thực trạng vận hành và hạn chế tối đa các sai lệch định tính mang tính chủ quan.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

Phân tích định lượng từ mẫu khảo sát 40 nhân sự chuyên môn tại Standard Chartered cùng dữ liệu hoạt động thực tế mang lại những phát hiện quan trọng:

• Đóng góp doanh thu và hiệu quả tài chính: Mảng tài trợ thương mại và chuỗi cung ứng đóng góp trực tiếp vào mức tăng trưởng 8% thu nhập thuần của khối Ngân hàng Giao dịch năm 2018, thúc đẩy lợi nhuận trước thuế toàn tập đoàn đạt 3,9 tỷ USD, tăng 28% so với năm 2017, đồng thời nâng chỉ số sinh lời trên vốn hữu hình thêm 120 điểm cơ bản lên mức 5,8%.
• Rút ngắn chu kỳ thanh toán vượt trội: Sản phẩm tài trợ nhà cung cấp giúp rút ngắn khung thời gian nhận tiền của các nhà cung ứng từ chu kỳ giao dịch thông thường 130 - 150 ngày xuống chỉ còn 30 - 60 ngày sau khi hóa đơn được phê duyệt, với tỷ lệ giải ngân phổ biến đạt từ 70% đến 90% giá trị khoản phải thu.
• Chuyển đổi mô hình thẩm định rủi ro: Ngân hàng đã chuyển dịch thành công từ phương thức thẩm định báo cáo tài chính độc lập truyền thống sang đánh giá chất lượng liên kết chuỗi cung ứng và uy tín thương mại của doanh nghiệp mua hàng đầu chuỗi, giúp tỷ lệ chấp thuận hồ sơ tăng khoảng 35% trong khi vẫn kiểm soát tốt rủi ro tín dụng.
• Đánh giá năng lực cạnh tranh: Khảo sát cho thấy nhóm yếu tố Kênh bán hàng và Mô hình vận hành đạt điểm đánh giá cao nhất với mức điểm trung bình vượt 4,2/5,0 điểm. Tuy nhiên, quy trình tiếp nhận và tích hợp dữ liệu đối với các nhà cung cấp cấp 2 vẫn còn độ trễ kỹ thuật nhất định.

Thảo luận kết quả

Các phát hiện thực nghiệm khẳng định việc Standard Chartered tiên phong ứng dụng công nghệ điện tử và nền tảng dữ liệu số đã giải quyết triệt để sự bất cân xứng thông tin giữa ngân hàng và các nhà cung cấp nhỏ lẻ. Kết quả này tương đồng với các nghiên cứu của Hofmann năm 2005 và Gelsomino năm 2016, chứng minh rằng tài trợ chuỗi cung ứng tạo ra lợi ích kép giúp doanh nghiệp mua hàng kéo dài thời hạn nợ phải trả mà không làm suy yếu sức khỏe tài chính của chuỗi cung ứng.

Về mặt học thuật và thực tiễn quản trị, dữ liệu nghiên cứu có thể được trực quan hóa hiệu quả thông qua biểu đồ phân bổ đòn bẩy tài chính để minh họa mức độ biến thiên của chi phí vốn qua từng nấc chuỗi giá trị. Đồng thời, bảng ma trận đối sánh 6 nhóm năng lực cạnh tranh cho thấy sự cần thiết phải đồng bộ hóa hạ tầng công nghệ thông tin giữa ngân hàng và hệ thống hoạch định tài nguyên doanh nghiệp của khách hàng, tạo tiền đề để ngân hàng duy trì vị thế số 1 về mức độ hài lòng của khách hàng doanh nghiệp tại khu vực Châu Á theo khảo sát của tổ chức East & Partners.

Đề xuất và khuyến nghị

Dựa trên kết quả phân tích thực trạng và đối chiếu khung năng lực chuẩn mực, nghiên cứu đề xuất 4 nhóm giải pháp chiến lược:

• Tự động hóa quy trình tiếp nhận đối tác: Nâng cấp cổng thông tin điện tử tích hợp giao diện lập trình ứng dụng trực tiếp với hệ thống quản lý của khách hàng doanh nghiệp. Mục tiêu giảm 40% thời gian xử lý hồ sơ đăng ký mới của nhà cung ứng trong vòng 6 đến 9 tháng tới, do Khối Công nghệ và Vận hành chủ trì triển khai.
• Mở rộng danh mục tài trợ đa tầng: Thiết kế gói sản phẩm bao thanh toán mở rộng cho các nhà cung ứng cấp 2 và cấp 3 dựa trên cơ chế bảo lãnh dòng tiền của doanh nghiệp đầu chuỗi. Đặt mục tiêu tăng trưởng 25% quy mô khách hàng doanh nghiệp vừa và nhỏ tham gia chương trình trong thời hạn 12 tháng, do Khối Ngân hàng Thương mại chịu trách nhiệm thực hiện.
• Hiện đại hóa mô hình chấm điểm tín dụng động: Ứng dụng thuật toán máy học và trí tuệ nhân tạo để phân tích lịch sử giao dịch và hành vi thực hiện đơn hàng theo thời gian thực thay vì chỉ dựa vào báo cáo tài chính quá khứ. Hướng tới mục tiêu giảm 15% tỷ lệ chậm thanh toán trong vòng 18 tháng, do Khối Quản trị rủi ro tín dụng điều phối.
• Đào tạo chuyên sâu nguồn nhân lực tư vấn: Tổ chức định kỳ 2 khóa đào tạo chuyên sâu mỗi quý cho 100% đội ngũ chuyên viên quan hệ khách hàng doanh nghiệp về cấu trúc giải pháp tài chính chuỗi cung ứng phức hợp. Nâng cao tỷ lệ tư vấn chuyển đổi thành công gói dịch vụ lên trên 85% trong 12 tháng, do Bộ phận Phát triển nguồn nhân lực phụ trách.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

• Ban điều hành và Giám đốc tài chính tại các tập đoàn lớn: Luận văn cung cấp phương pháp tối ưu hóa vốn lưu động hoạt động, kéo dài thời gian thanh toán nợ phải trả mà vẫn củng cố được mối quan hệ bền vững với các đối tác cung ứng chiến lược.
• Khối quản lý sản phẩm và thẩm định tín dụng tại các ngân hàng thương mại: Cung cấp khung năng lực 6 trụ cột chi tiết để xây dựng, hoàn thiện quy trình kiểm soát rủi ro và phát triển các sản phẩm tài trợ chuỗi cung ứng hiện đại.
• Chủ doanh nghiệp và nhà quản lý tại các doanh nghiệp vừa và nhỏ: Giúp nắm bắt cơ cấu hoạt động của sản phẩm bao thanh toán đảo ngược để chủ động tiếp cận nguồn vốn lưu động chi phí thấp dựa trên uy tín của người mua lớn, giảm từ 2% đến 3% chi phí tài chính hàng năm.
• Giảng viên, học viên cao học và nghiên cứu sinh chuyên ngành Tài chính - Ngân hàng và Quản trị Kinh doanh: Cung cấp tài liệu tham khảo học thuật giá trị với hệ thống dữ liệu thực chứng chuẩn mực, phương pháp luận rõ ràng và tổng quan lý thuyết toàn diện về tài chính chuỗi cung ứng.

Câu hỏi thường gặp

• Tài trợ chuỗi cung ứng khác biệt như thế nào so với các khoản vay thương mại truyền thống? Tài trợ chuỗi cung ứng đánh giá rủi ro dựa trên toàn bộ dòng chảy thương mại và uy tín của doanh nghiệp đầu chuỗi thay vì chỉ thẩm định tài sản bảo đảm độc lập của người vay, giúp các nhà cung cấp nhỏ tiếp cận nguồn vốn với mức lãi suất ưu đãi hơn từ 1% đến 2%.

• Doanh nghiệp nhỏ nhận được lợi ích cụ thể gì khi tham gia bao thanh toán đảo ngược? Nhà cung cấp được thanh toán sớm từ 70% đến 90% giá trị hóa đơn ngay khi người mua phê duyệt chứng từ, giúp rút ngắn thời gian thu hồi tiền mặt từ 90 ngày xuống chỉ còn 30 ngày, cải thiện dòng tiền hoạt động mà không làm gia tăng nợ xấu trên bảng cân đối kế toán.

• Ý nghĩa của chu kỳ chuyển đổi tiền mặt âm đối với doanh nghiệp là gì? Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt âm phản ánh doanh nghiệp đã thu hồi được tiền bán hàng trước khi phải thanh toán tiền mua nguyên vật liệu cho nhà cung cấp. Tình trạng này cho thấy khả năng tận dụng vốn lưu động từ các đối tác thương mại để duy trì hoạt động kinh doanh mà không phải chịu chi phí lãi vay ngân hàng.

• Công nghệ đối soát dữ liệu XML và nghĩa vụ thanh toán qua ngân hàng đóng vai trò gì trong quản trị rủi ro? Hệ thống đối soát tự động chuẩn ISO 20022 XML cho phép đối chiếu tức thì các trường dữ liệu hóa đơn, vận đơn và đơn đặt hàng giữa 4 bên tham gia, loại bỏ hoàn toàn các sai sót chứng từ giấy và giảm thiểu rủi ro gian lận thương mại xuống dưới 0,5%.

• Tại sao ngân hàng cần áp dụng khung năng lực chuẩn mực của IFC khi vận hành tài trợ chuỗi cung ứng? Khung năng lực cung cấp bảng kiểm chuẩn hóa bao gồm 6 trụ cột thiết yếu giúp ngân hàng nhận diện chính xác các điểm nghẽn trong quy trình, từ đó xây dựng chính sách tín dụng đồng bộ và tối ưu hóa hiệu quả vận hành của toàn bộ chương trình tài trợ.

Kết luận

• Luận văn hệ thống hóa toàn diện cơ sở lý thuyết về tài trợ chuỗi cung ứng hiện đại thông qua mô hình 3 thực thể của Kleemann và khung năng lực 6 trụ cột của Tổ chức Tài chính Quốc tế.
• Đánh giá thực chứng tại Ngân hàng Standard Chartered chứng minh hiệu quả vượt trội của giải pháp bao thanh toán đảo ngược trong việc rút ngắn thời gian giải ngân xuống còn 30 - 60 ngày và đóng góp vào mức tăng trưởng 28% lợi nhuận năm 2018.
• Nhận diện các điểm nghẽn công nghệ và quy trình tiếp nhận đối tác đối với các nhà cung ứng cấp 2, cung cấp cơ sở dữ liệu định lượng giá trị từ 40 chuyên gia thực tế.
• Đề xuất lộ trình 4 nhóm giải pháp chiến lược gắn liền với mục tiêu đo lường cụ thể và phân công trách nhiệm rõ ràng cho từng khối phòng ban chức năng.
• Trong kế hoạch 3 năm tiếp theo, các định chế tài chính và doanh nghiệp cần nhanh chóng số hóa toàn diện quy trình thanh toán thương mại để tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn lưu động.

Bạn đọc và các nhà quản trị quan tâm có thể khai thác các mô hình đánh giá và khuyến nghị trong luận văn để áp dụng trực tiếp vào quá trình tái cấu trúc hoạt động tài trợ thương mại tại tổ chức của mình.

Trích đoạn nội dung tài liệu

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA QUẢN TRỊ VÀ KINH DOANH --------------------- NGUYỄN THU MINH RESEARCH ON SUPPLY CHAIN FINANCE PRODUCTS AT STANDARD CHARTERED BANK NGHIÊN CỨU VỀ SẢN PHẨM TÀI TRỢ CHUỖI CUNG ỨNG TẠI NGÂN HÀNG STANDARD CHARTERED LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH HÀ NỘI - 2019 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA QUẢN TRỊ VÀ KINH DOANH --------------------- NGUYỄN THU MINH RESEARCH ON SUPPLY CHAIN FINANCE PRODUCTS AT STANDARD CHARTERED BANK NGHIÊN CỨU VỀ SẢN PHẨM TÀI TRỢ CHUỖI CUNG ỨNG TẠI NGÂN HÀNG STANDARD CHARTERED Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh Mã số: 60 34 01 02 LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS. NGUYỄN NGỌC THẮNG HÀ NỘI - 2019 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] DECLARATION The author confirms that the research outcome in the thesis is the result of author‟s independent work during study and research period and it is not yet published in other‟s research and article. The other‟s research result and documentation (extraction, table, figure, formula, and other document) used in the thesis are cited properly and the permission (if required) is given. The author is responsible in front of the Thesis Assessment Committee, Hanoi School of Business and Management, and the laws for above-mentioned declaration.

i LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] ACKNOWLEDGEMENTS I would like to express my deepest gratitude to all of the following people for helping me complete my thesis. Firstly, I would like to express my special thanks to my company for giving favorable conditions for my study and my master thesis completion at Hanoi school of business and management (HSB). Secondly, I am extremely grateful to all of the lecturers from the Department of Business Administration - HSB for providing me with research methods and professional knowledge during the course, especially the active and creative research skills. My appreciation also goes to the teachers in the thesis review committee for giving me valuable ideas during my thesis completion process.

My profound gratitude is also conveyed to my instructor for his helpful assistance and guidance. This thesis could have never been completed without his enthusiastic counsel and support. Despite the efforts during the research period, there are still many limitations in the thesis. I would hope to receive valuable comments from the teachers and co- workers to make this essay more completed.

Thank you very much. Ha Noi, 2019 ii LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] TABLE OF CONTENTS DECLARATION. ii TABLE OF CONTENTS. Rationale of the study.

Research objectives and research questions. Scope of the study. Significance of the study. Structure of the study .4 CHAPTER 2 LITERATURE REVIEW.

Supply chain management and financial aspects. Supply chain management. Supply chain finance. Definition of supply chain finance.

Framework of supply chain finance. Types of supply chain finance .3 Supply chain finance benefits and risks .4 Factors affecting supply chain finance .5 The ecosystem for supply chain finance .30 iii LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail. Data analysis technique .35 CHAPTER 4 ANALYSIS AND RESULTS. Introduction of Standard Chartered Bank‟s trade finance.

Overview of Standard Chartered Bank (SC Bank). Trade finance at SC Bank .3 The ecosystem for supply chain at Standard Chartered. Analyzing on factors effected to supply chain finance in SC Bank. Description of the sample.

Products and services. Credit risk management .59 CHAPTER 5 CONCLUSION AND RECOMMENDATION. Limitations and recommendations for future researches .72 iv LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] ABBREVIATION SC Supply Chain SCM Supply Chain Management SCF Supply Chain Finance CSF Critical Success Factor WC Working Capital Cash Conversation Circle =DIO+DSO+DPO CCC DIO: Days Inventory Outstanding DSO: Days Sales Outstanding SC BANK DPO: Days Standard PayableBank Chartered Outstanding v LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] LIST OF TABLES Table 2.1: Summary of SCF definitions .2: The evaluation checklist of SCF program .1: The evaluation checklist of SCF program in SC Bank .2: Minimum sample size based on nature of qualitative study .1: Standard Chartered Strategic Priority .1: Trade Finance products – Import and Export Services .2: Summary Description of the sample .3: Evaluation of operational model of SCF program in SC Bank .4: Evaluation of products and services of SCF program in SC Bank .5: Evaluation of sales channels of SCF program in SC Bank .6: Evaluation of human resources of SCF program in SC Bank .7: Evaluation of credit risk management of SCF program in SC Bank .8: Evaluation of credit risk management of SCF program in SC Bank .59 vi LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] LIST OF CHARTS AND FIGURES Figure 2.1: Supply chain flows .2: The simplification of SCF framework .2: SCF Lending Framework .3: The complete SCF portfolios.4: Distribution of SCF Instruments .5: Reverse Factoring work flow .6: Dynamic Discounting Process Flow .7: Receivable Purchase Process .8: Trigger points for the provision of financial supply chain services .10: Competency framework of a successful SCF program .11: The ecosystem of supply chain finance .1: The research onion model .2: SC Bank Supply Chain Finance Model .3: Network Driver – Ecosystem .3: SC Bank Products and Services .4: Performance highlights of Business Segment Corporate & Institutional Banking .5: Volume New-to-bank client on Commercial Banking Segment .6: Supplier finance solutions benefits over traditional bilateral funding in multiple ways .7: Supplier finances process in SC Bank .8: Risk Management Approach .59 vii LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] CHAPTER 1: INTRODUCTION The first chapter explores current development of Supply Chain Finance (SCF). The importance of SCF is briefly presented in this chapter.

The researcher also provides rationales of choosing the studied topic. Research objectives and research questions are proposed. This chapter highlights the scope of work and what the contribution of the thesis. Rationale of the study The role of supply chain management has been increasing over the time given to the fact that the competition in business world becomes more intense.

To compete well in the market, the organizations must pay attention to their supply chain (SC) and to identify the way of effectively and efficiently managing their SC (Marak and Pillai, 2018). Regarding to the importance of SC and supply chain management (SCM), there are tremendous efforts from previous researchers to reveal how to improve physical and information flows between the focal companies and their suppliers and customers but there are less number of empirical evidences to be developed to address financial aspects of SC and SCM (Bailey and Francis, 2008; Lamoureux and Evans, 2011; Caniato et al. Recently, supply chain finance (SCF) is more and more critical products and services to the organizations, especially after the global financial crisis which was happened in late of 2008 (Marak and Pillai, 2018). Global financial crisis raised the concerns to the banks and the investors regarding to high default rate from their loans.

In this context, SCF market has been changing in the way of trade credit extension but it leads to unexpected result as weak suppliers are subjected to higher payment period or get delaying in their repayment (Fabbri and Klapper, 2016). The behavior of weak suppliers result to the higher risk in SCF process (Raddatz, 2010; Boissay and Gropp, 2007). Therefore, the need of revising current SCF management model and identify the ways to improve SCF process are urgent need. 1 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] During the time, there are literatures which are developed about SCF (Stemmler and Seuring, 2003; Hofmann, 2005; Gomm, 2010).

Some empirical evidences are provide in the way of defining SCF, determining of the benefits from participating SCF programs, and proposing SCF‟s initiatives (Gelsomino et al., 2016; Xu et al. However, previous researchers are less touching to the outcome of SCF as well as determining key successful factors to SCF programs. For chief executive officers focusing on profitable growth, working capital control has become a key metric. Working capital represents the amount of day-by-day operating liquidity available to a business.

Supply chain finance can be defined (EBA, 2013) as the use of financial instruments, practices and technologies for optimizing the management of the working capital and liquidity tied up in supply chain processes for collaborating business partners. The development of advanced technologies to track and control events in the physical supply chain creates opportunities to automate the initiation of SCF interventions. Supply Chain Finance aims to improve the financial efficiency of the supply chain and substantially reduce the working capital of both buyers and suppliers. It allows buyers to extend payment terms while providing suppliers access to better financing rates.

It creates a true win – win for the parties involved as one of the most attractive tools for companies to diversify funding sources, enrich and solidify the relationships with their trade partners.There are benefits of having a banking partner with local and global knowledge of cash and trade. It is also important to retain an advisor that can ensure compliance and regulatory adherence as well as the operational infrastructure and product capability that is going to have financial impact (Deutsche Bank 2016) As one of biggest providers of trade product with its global strategy, Standard Charter Bank (SC Bank) is offering comprehensive suite of SCF solution. SCF at Standard Chartered Bank is a partnership with selected corporate clients to provide working capital support for their chosen suppliers and buyers. The strength of the client‟s supply chain linkage (i.

the commercial arrangements and relationships between buyer and seller) is given due consideration in evaluating credit quality of 2 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] suppliers/buyers. This is very different from the traditional practice of standalone risk evaluation which was focused only on suppliers/buyers financial strength and historic financial performance. Research objectives and research questions Given to the problem statement above, the thesis‟s research objectives are: - To define a framework and a checklist in which key successful factors to SCF programs to be developed and measured - To determine the desirable outcome of SCF programs - To examine how key successful factors to be maintained in the case study of Standard Chartered Bank Then, the thesis addresses the following research questions: - What are key successful factors to SCF program? - What are the desirable outcomes of SCF programs? - How key successful factors to SCF program to be maintained in Standard Chartered Bank? - What are the recommendations to the financial managers in Standard Chartered Bank to effectively maintain SCF program? 1. Scope of the study The scope of the thesis is chosen as below: - Content of the study: Supply chain finance programs in global commercial banking industry.

- Location of the thesis: Standard Chartered Bank at Group level - Time of the thesis: February 2018 onwards. Significance of the study The thesis explores key successful factors to SCF programs and examine how these factors to be maintained in Standard Chartered Bank. The top management team and financial managers in commercial banks will understand the key concept of SCF and what the key successful factors. Other researchers gain benefit from reading the thesis since they can utilize the results extracted from this thesis as reference in their own studies.

3 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail. Structure of the study The thesis is developed with five chapters. Chapter I Introduction The first chapter explores current development of SCF. The importance of SCF is briefly presented in this chapter.

The researcher also provides rationales of choosing the studied topic. Research objectives and research questions are proposed. This chapter highlights the scope of work and what the contribution of the thesis. Chapter II Literature Review The second chapter mentions the concept of supply chain and supply chain management before going further to the definitions of SCF.