Các Nhân Tố Ảnh Hưởng Đến Khả Năng Sinh Lời Của Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam

Khóa luận phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại tại Việt Nam, cung cấp cái nhìn sâu sắc về ngành ngân hàng.

• Tác giả: Ngô Mỹ Hương
• Người hướng dẫn: TS. Nguyễn Thị Thu Trang
• Trường học: Học viện Ngân hàng
• Chuyên ngành: Ngân hàng
• Đề tài: Các Nhân Tố Ảnh Hưởng Đến Khả Năng Sinh Lời Của Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam
• Loại tài liệu: khóa luận tốt nghiệp
• Năm xuất bản: 2024
• Địa điểm: Hà Nội

Mục lục chi tiết

• LỜI CẢM ƠN
• MỤC LỤC
• DANH MỤC VIẾT TẮT
• DANH MỤC BẢNG
• DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU/ĐỒ THỊ
• PHẦN MỞ ĐẦU
• 0.1. Tính cấp thiết của đề tài
• 0.2. Tổng quan nghiên cứu
• 0.2.1. Các nghiên cứu trên thế giới
• 0.2.2. Các nghiên cứu ở trong nước
• 0.2.3. Khoảng trống nghiên cứu
• 0.3. Mục tiêu nghiên cứu
• 0.3.1. Mục tiêu chung
• 0.3.2. Mục tiêu cụ thể
• 0.4. Đối tượng, phạm vi nghiên cứu
• 0.4.1. Đối tượng nghiên cứu
• 0.4.2. Phạm vi nghiên cứu
• 0.5. Câu hỏi nghiên cứu
• 0.6. Phương pháp nghiên cứu
• 0.7. Kết cấu nghiên cứu
• 1. CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
• 1.1. Cơ sở lý thuyết về khả năng sinh lời của Ngân hàng thương mại
• 1.1.1. Tổng quan về Ngân hàng thương mại
• 1.1.1.1. Khái niệm
• 2. CHƯƠNG 2: DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
• 2.1. Quy trình nghiên cứu
• 2.2. Dữ liệu nghiên cứu
• 2.3. Xây dựng mô hình
• 2.4. Mô hình nghiên cứu
• 2.4.1. Biến phụ thuộc
• 2.4.2. Biến độc lập
• 3. CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM
• 3.1. Thực trạng về khả năng sinh lời và các nhân tố ảnh hưởng của các Ngân hàng Thương mại và các biến số kinh tế giai đoạn 2014-2023
• 3.1.1. Khả năng sinh lời của các Ngân hàng Thương mại tại Việt Nam
• 3.1.2. Các biến số vĩ mô
• 3.1.2.1. Quy mô các Ngân hàng Thương mại tại Việt Nam
• 3.1.2.2. Tỉ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản các Ngân hàng Thương mại tại Việt Nam
• 3.1.2.3. Tỷ lệ nợ xấu
• 3.1.2.4. Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi
• 3.1.2.5. Tỷ lệ dư nợ tín dụng trên tổng huy động của các Ngân hàng Thương mại Việt Nam
• 3.1.2.6. Năng suất lao động của các Ngân hàng Thương mại tại Việt Nam
• 3.2. Phân tích định lượng các nhân tố ảnh hưởng tới khả năng sinh lời của các Ngân hàng Thương mại
• 3.2.1. Thống kê mô tả dữ liệu nghiên cứu
• 3.2.2. Ma trận tương quan các biến trong mô hình
• 3.2.3. Kiểm tra đa cộng tuyến
• 3.2.4. Kết quả phân tích hồi quy
• 3.2.4.1. Kết quả mô hình Pooled OLS (POLS)
• 3.2.4.2. Kết quả kiểm định mô hình REM và mô hình FEM
• 3.2.5. Kiểm định hiện tượng phương sai sai số thay đổi
• 3.2.6. Kiểm định hiện tượng tự tương quan
• 3.2.7. Khắc phục mô hình
• 3.2.8. Kết quả mô hình
• 3.2.9. Các nhân tố nội tại của ngân hàng
• 3.2.10. Các nhân tố kinh tế vĩ mô
• 4. CHƯƠNG 4: CÁC KHUYẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM
• 4.1. Khuyến nghị cho các Ngân hàng Thương mại
• 4.2. Khuyến nghị cho chính phủ và Ngân hàng Nhà nước
• TÀI LIỆU THAM KHẢO

Tóm tắt

I. Tổng Quan Về Nghiên Cứu Các Nhân Tố Ảnh Hưởng Đến Khả Năng Sinh Lời

Nghiên cứu về khả năng sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam là một chủ đề quan trọng trong bối cảnh kinh tế hiện nay. Các ngân hàng thương mại đóng vai trò chủ chốt trong việc cung cấp vốn cho nền kinh tế. Việc hiểu rõ các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng không chỉ giúp nâng cao hiệu quả hoạt động mà còn góp phần vào sự phát triển bền vững của hệ thống tài chính. Nghiên cứu này sẽ phân tích các yếu tố nội tại và vĩ mô tác động đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn 2014-2023.

1.1. Tầm Quan Trọng Của Khả Năng Sinh Lời Trong Ngân Hàng

Khả năng sinh lời là chỉ số quan trọng phản ánh hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Nó không chỉ thể hiện khả năng tạo ra lợi nhuận mà còn ảnh hưởng đến tín dụng ngân hàng và sự ổn định của hệ thống tài chính. Theo nghiên cứu của Đỗ Hoài Linh (2020), khả năng sinh lời của ngân hàng có thể bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như lãi suất, chi phí hoạt động và tỷ lệ nợ xấu.

1.2. Các Nhân Tố Chính Ảnh Hưởng Đến Khả Năng Sinh Lời

Các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời ngân hàng bao gồm: quy mô ngân hàng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, và tỷ lệ nợ xấu. Nghiên cứu của Phạm Xuân Quỳnh (2022) chỉ ra rằng các yếu tố này có tác động đáng kể đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng trong bối cảnh dịch Covid-19.

II. Vấn Đề Và Thách Thức Đối Với Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam

Ngành ngân hàng thương mại Việt Nam đang đối mặt với nhiều thách thức trong việc duy trì khả năng sinh lời. Sự cạnh tranh gia tăng từ các ngân hàng khác và các tổ chức tài chính phi ngân hàng đã tạo ra áp lực lớn lên lợi nhuận. Bên cạnh đó, các yếu tố vĩ mô như lạm phát và biến động kinh tế toàn cầu cũng ảnh hưởng đến hoạt động của ngân hàng.

2.1. Tác Động Của Đại Dịch Covid 19 Đến Ngành Ngân Hàng

Đại dịch Covid-19 đã gây ra nhiều khó khăn cho các ngân hàng thương mại. Theo nghiên cứu của Lại Cao Mai Phương (2022), nhiều ngân hàng đã phải đối mặt với tỷ lệ nợ xấu gia tăng và giảm sút lợi nhuận trong thời gian dịch bệnh. Điều này đặt ra yêu cầu cấp thiết về việc cải thiện khả năng quản lý rủi ro.

2.2. Cạnh Tranh Trong Ngành Ngân Hàng

Sự gia tăng cạnh tranh từ các ngân hàng mới và các tổ chức tài chính phi ngân hàng đã làm giảm lợi nhuận của các ngân hàng thương mại truyền thống. Nghiên cứu của Kwadwo Boateng (2018) cho thấy rằng các ngân hàng cần phải cải thiện dịch vụ và tối ưu hóa chi phí để duy trì khả năng sinh lời.

III. Phương Pháp Nghiên Cứu Các Nhân Tố Ảnh Hưởng Đến Khả Năng Sinh Lời

Phương pháp nghiên cứu được áp dụng trong bài viết này bao gồm phân tích định lượng và hồi quy dữ liệu bảng. Mô hình hồi quy sẽ giúp xác định mối quan hệ giữa các nhân tố ảnh hưởng và khả năng sinh lời ngân hàng. Dữ liệu được thu thập từ báo cáo tài chính của 20 ngân hàng thương mại trong giai đoạn 2014-2023.

3.1. Mô Hình Nghiên Cứu

Mô hình nghiên cứu sử dụng các biến độc lập như tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tỷ lệ nợ xấu và chi phí hoạt động để phân tích tác động đến khả năng sinh lời. Mô hình hồi quy Pooled OLS sẽ được áp dụng để kiểm tra mối quan hệ này.

3.2. Dữ Liệu Nghiên Cứu

Dữ liệu nghiên cứu được thu thập từ báo cáo tài chính của các ngân hàng thương mại niêm yết trên sàn HOSE, HNX và UPCoM. Thời gian nghiên cứu từ năm 2014 đến 2023 sẽ giúp cung cấp cái nhìn tổng quan về khả năng sinh lời trong bối cảnh kinh tế biến động.

IV. Kết Quả Nghiên Cứu Về Khả Năng Sinh Lời Của Ngân Hàng Thương Mại

Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng các nhân tố ảnh hưởng như tỷ lệ vốn chủ sở hữu và tỷ lệ nợ xấu có tác động đáng kể đến khả năng sinh lời ngân hàng. Nghiên cứu cũng chỉ ra rằng các ngân hàng có quy mô lớn hơn thường có khả năng sinh lời tốt hơn. Điều này cho thấy tầm quan trọng của việc quản lý tài chính hiệu quả.

4.1. Phân Tích Định Lượng Kết Quả Nghiên Cứu

Kết quả phân tích hồi quy cho thấy rằng tỷ lệ vốn chủ sở hữu có mối quan hệ tích cực với khả năng sinh lời. Ngược lại, tỷ lệ nợ xấu có tác động tiêu cực đến lợi nhuận của ngân hàng. Điều này khẳng định tầm quan trọng của việc kiểm soát rủi ro tín dụng.

4.2. Ứng Dụng Thực Tiễn Từ Kết Quả Nghiên Cứu

Kết quả nghiên cứu có thể được áp dụng để xây dựng các chiến lược kinh doanh hiệu quả cho các ngân hàng thương mại. Việc tối ưu hóa tỷ lệ vốn chủ sở hữu và giảm tỷ lệ nợ xấu sẽ giúp nâng cao khả năng sinh lời trong tương lai.

V. Khuyến Nghị Nâng Cao Khả Năng Sinh Lời Của Ngân Hàng Thương Mại

Để nâng cao khả năng sinh lời ngân hàng, cần có các khuyến nghị cụ thể cho các ngân hàng thương mại. Các ngân hàng cần cải thiện quản lý rủi ro, tối ưu hóa chi phí hoạt động và tăng cường dịch vụ khách hàng. Điều này sẽ giúp tăng cường khả năng cạnh tranh và duy trì lợi nhuận bền vững.

5.1. Cải Thiện Quản Lý Rủi Ro

Quản lý rủi ro là yếu tố quan trọng giúp các ngân hàng duy trì khả năng sinh lời. Cần có các biện pháp kiểm soát nợ xấu và tăng cường phân tích tín dụng để giảm thiểu rủi ro.

5.2. Tối Ưu Hóa Chi Phí Hoạt Động

Tối ưu hóa chi phí hoạt động sẽ giúp các ngân hàng tăng cường lợi nhuận. Việc áp dụng công nghệ thông tin trong quản lý và dịch vụ khách hàng có thể giúp giảm chi phí và nâng cao hiệu quả.

VI. Kết Luận Về Khả Năng Sinh Lời Của Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam

Khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Việt Nam đang chịu ảnh hưởng từ nhiều nhân tố khác nhau. Việc hiểu rõ các yếu tố này sẽ giúp các ngân hàng có những chiến lược phù hợp để nâng cao hiệu quả hoạt động. Nghiên cứu này không chỉ cung cấp cái nhìn tổng quan mà còn đưa ra các khuyến nghị thiết thực cho các ngân hàng trong bối cảnh hiện tại.

6.1. Tương Lai Của Ngành Ngân Hàng Thương Mại

Ngành ngân hàng thương mại Việt Nam có nhiều cơ hội phát triển trong tương lai. Tuy nhiên, cần phải chú trọng đến việc cải thiện khả năng sinh lời và quản lý rủi ro để đảm bảo sự phát triển bền vững.

6.2. Bài Học Kinh Nghiệm Từ Nghiên Cứu

Nghiên cứu này cung cấp nhiều bài học kinh nghiệm cho các ngân hàng thương mại trong việc tối ưu hóa hoạt động và nâng cao khả năng sinh lời. Các ngân hàng cần chủ động thích ứng với biến động của thị trường để duy trì lợi nhuận.

Trích đoạn nội dung tài liệu

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1. Cơ sở lý thuyết về khả năng sinh lời của Ngân hàng thương mại 1. Tổng quan về Ngân hàng thương mại 1. Khái niệm Theo khoản 3 Điều 4 Luật Các tổ chức tín dụng 2010 đã định nghĩa NHTM như sau: NHTM là loại hình ngân hàng được thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác theo quy định nhằm mục tiêu lợi nhuận.

Theo đó, NHTM hoạt động chủ yếu và thường xuyên là nhận tiền gửi của khách hàng để cấp tín dụng và thực hiện nghiệp vụ chiết khấu, làm phương tiện thanh toán. Với tư cách là tổ chức kinh doanh, hoạt động của NHTM dựa trên cơ sở chế độ hạch toán kinh tế, nhằm mục tiêu lợi nhuận. NHTM được pháp luật cho phép thực hiện rộng rãi các loại nghiệp vụ kinh doanh NH như: nhận tiền gửi có kì hạn, không kì hạn; thực hiện nghiệp vụ chiết khấu; dịch vụ thanh toán; huy động vốn bằng cách phát hành chứng chỉ nhận nợ. Theo Phạm Bảo Khánh (2015), NHTM là định chế trung gian tài chính quan trọng trong nền kinh tế.

Hoạt động kinh doanh của NHTM là ngành nghề kinh doanh nhạy cảm và có điều kiện. Theo khoản 1 và khoản 2 Điều 6 Luật Các tổ chức tín dụng 2010, NHTM được tổ chức dưới 2 hình thức, bao gồm: NHTM trong nước được thành lập, tổ chức dưới hình thức công ty cổ phần và NHTM nhà nước được thành lập, tổ chức dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên do Nhà nước sở hữu 100% vốn điều lệ. Chức năng của NHTM NHTM bao gồm các chức năng chính như: Trung gian tín dụng: NHTM là cầu nối giữa thừa vốn và người thiếu vốn. Theo đó, NHTM hình thành quỹ và cho vay để phân bổ vốn tới nền kinh tế thông qua việc huy động những nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi của các nhà đầu tư trong kinh tế.

Với vai trò trung gian, NHTM đóng vai trò tạo ra lợi ích cho các bên tham gia đồng thời thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế. 9 Trung gian thanh toán: Với chức năng này, NHTM mặt khách hàng trích tiền trên tài khoản trả cho người thụ hưởng hoặc nhận tiền vào tài khoản. Đối với NH, chức năng này tạo điều kiện thu hút nguồn vốn tiền gửi thông qua cung ứng một dịch vụ thanh toán không dùng tiền mặt có chất lượng cao. Chức năng tạo tiền: Đây là chức năng phản ánh rõ bản chất của NHTM với mục tiêu tìm kiếm lợi nhuận.

Thông qua chức năng trung gian tín dụng, NH sử dụng nguồn vốn huy động được để đi vay. Sau đó, số tiền lại được đưa vào nền kinh tế thông qua hoạt động mua hàng hóa, trong khi những người có số dư tài khoản tiếp lại tiêu dùng thông qua các hình thức thanh toán qua thẻ. Chức năng thủ quỹ: Với chức năng này, NHTM nhận tiền gửi, giữ tiền, bảo quản tiền, thực hiện yêu cầu rút tiền, chi tiền cho khách hàng là các chủ thể trong nền kinh tế. Chức năng thủ quỹ của NHTM góp phần tạo ra lợi ích cho các chủ thể khác nhau.

Đối với NH, có được nguồn vốn để thực hiện chức năng tín dụng và là cơ sở để ngân hàng thực hiện được chức năng trung gian thanh toán. Hoạt động của NHTM Theo quy định tại Điều 98 Luật Các tổ chức tín dụng 2010, quy định về hoạt động kinh doanh của NHTM, bao gồm những hoạt động chính như sau: Hoạt động huy động vốn: NHTM có thể chấp nhận tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn, tiền gửi tiết kiệm và các loại tiền gửi khác. Cấp giấy chứng nhận tiền gửi, kỳ phiếu, hóa đơn và trái phiếu để huy động vốn trong và ngoài nước. NHTM có thể vay vốn từ NHNN dưới hình thức tái cấp vốn theo quy định của Luật NHNN Việt Nam, vay vốn từ các tổ chức tín dụng, tổ chức tài chính trong và ngoài nước theo quy định của pháp luật.

Hoạt động cấp tín dụng: NHTM có thể cấp tín dụng theo các hình thức như sau: cho vay, giảm giá và tái chiết khấu các công cụ chuyển nhượng và các giấy tờ có giá trị khác, bảo lãnh NH, phát hành thẻ tín dụng, thanh toán trong nước, thanh toán quốc tế cho các NH được ủy 10 quyền để thực hiện thanh toán quốc tế và các hình thức gia hạn tín dụng khác sau khi được NHNN phê duyệt. Hoạt động dịch vụ thanh toán: Các NHTM phải mở tài khoản tiền gửi tại NHNN và duy trì trên tài khoản tiền gửi này số dư trung bình không thấp hơn mức dự trữ bắt buộc. Mở tài khoản thanh toán tại các tổ chức tín dụng khác và có thể mở tài khoản tiền gửi và tài khoản thanh toán ở nước ngoài theo luật pháp về ngoại hối. NHTM mở tài khoản thanh toán cho khách hàng, cung cấp phương tiện thanh toán, cung cấp dịch vụ thanh toán.

Hoạt động góp vốn, mua cổ phần: Các NHTM chỉ có thể sử dụng vốn điều lệ và quỹ dự trữ của mình để góp vốn và mua cổ phần theo các quy định của NHNN. Mở tài khoản: Các NHTM phải mở tài khoản tiền gửi tại NHNN và duy trì trên tài khoản tiền gửi này số dư trung bình không thấp hơn mức dự trữ bắt buộc. NHTM có thể mở tài khoản thanh toán tại các tổ chức tín dụng khác. Các NHTM có thể mở tài khoản tiền gửi và tài khoản thanh toán ở nước ngoài theo luật pháp về ngoại hối.

Tổ chức và tham gia các hệ thống thanh toán: NHTM được tổ chức thanh toán nội bộ, tham gia hệ thống thanh toán liên NH quốc gia, hệ thống thanh toán quốc tế sau khi được NHNN chấp thuận. Khả năng sinh lời của Ngân hàng Thương mại Theo Heibati & cộng sự (2009), khả năng sinh lời là sự chênh lệch giữa chi phí và doanh thu trong một khoản thời gian cố định, thường là một năm tài chính. Có thể hiểu rằng, khả năng sinh lợi là khả năng của một ngân hàng tạo ra thu nhập từ việc sử dụng các nguồn lực có sẵn nhằm bù đắp cho các chi phí bỏ ra cho nhu cầu tăng trưởng và mở rộng. Theo lập luận của Kohlscheen (2018), khả năng sinh lời được xem là một chỉ số quan trọng để có thể đánh giá hiệu quả quản lý của ngân hàng.

KNSL của NHTM đo lường giống với doanh nghiệp thông thường và 11 được do lường dựa trên lợi nhuận và phương tiện tạo ra lợi nhuận. Ngoài ra, Singh & Vinnicombe (2004) cũng cho rằng, KNSL được thường xuyên sử dụng là thước đo đại diện cho hiệu quả hoạt động vì nó có thể đánh giá kết quả tài chính từ góc độ hiệu quả, đồng thời đánh giá liệu các tổ chức có khả năng tạo ra đủ dòng tiền từ các hoạt động kinh doanh để giúp tổ chức phát triển kinh doanh bền vững hay không. Mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận là mục tiêu quan trọng nhất của các NHTM luôn hướng tới. Việc đánh giá KNSL giúp các NHTM đánh giá tình hình kinh doanh của mình, đưa ra các chiến lược kinh doanh phù hợp và hiệu quả.

Trong hoạt động NH, tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA) và tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE) thường được sử dụng để đánh giá khả năng sinh lợi của ngân hàng (Yüksel & cộng sự, 2018). Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA): 𝐿ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 𝑠𝑎𝑢 𝑡ℎ𝑢ế ROA = 𝐵ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛 𝑡ổ𝑛𝑔 𝑡à𝑖 𝑠ả𝑛 ROA chỉ ra khả năng của hội đồng quản trị chuyển tài sản của NH thành thu nhập ròng. Đây là công cụ đo lường tính hiệu quả của việc phân bổ vốn và quản lý các nguồn lực của ngân hàng và đánh giá khả năng sinh lợi của tài sản. Đối với một NH, tỉ lệ ROA cao khẳng định NH đang có một kết quả kinh doanh tốt, khả năng cơ cấu và sử dụng tài sản của mình một cách hợp lý để tạo ra lợi nhuận.

Ngược lại, ROA thấp có thể là do danh mục cho vay và đầu tư thiếu tính năng động hoặc do chi phí hoạt động quá cao (Nguyễn Việt Hùng, 2008). Tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE) 𝐿ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 𝑠𝑎𝑢 𝑡ℎ𝑢ế ROE = 𝑉ố𝑛 đầ𝑢 𝑡ư 𝑐ủ𝑎 𝑐ℎủ 𝑠ở ℎữ𝑢 ROE đo lường tỷ lệ thu nhập cho các cổ đông của ngân hàng. ROE chứng minh cho thấy hiệu quả tạo ra lợi nhuận của một ngân hàng với trên những đồng VCSH (Vốn chủ sở hữu được tính bằng cách lấy Tổng tài sản trừ đi Tổng nợ phải trả của NH). Chỉ số này được các cổ đông quan tâm vì nó thể hiện thu nhập mà họ nhận được từ việc đầu tư vào NH, hay nói cách khác, nó đánh giá KNSL của VCSH.

Các nhân tố ảnh hưởng tới khả năng sinh lời của các Ngân hàng thương mại 1. Các lý thuyết nền tảng Lý thuyết cấu trúc – hành vi – hiệu quả Lý thuyết này cho rằng, mức độ tập trung của NH có mối liên hệ trực tiếp với năng lực cạnh tranh của họ, khuyến khích họ liên kết với nhau. Do đó, tồn tại mối quan hệ cùng chiều giữa mức độ tập trung NH và khả năng sinh lợi, bất kể thị phần của NH. Điều đó đồng nghĩa với việc NH có mức độ tập trung VCSH càng cao thì lợi nhuận càng nhiều.

Một vài nghiên cứu cho thấy, mối quan hệ tích cực cùng chiều giữa vốn NH và lợi nhuận như nghiên cứu của Berger and Hannan (1989), Wilson A. (1993), Molyneux & cộng sự (1995), Edwards, Seanicaa, Albert J. Tuy nhiên, một số nghiên cứu thực nghiệm cho kết quả ngược lại, ví dụ như nghiên cứu của Altunbas (2007), Goddard & cộng sự (2010), Nguyễn Thị Hồng Vinh và Lê Phan Thị Diệu Thảo (2016) do đánh đổi giữa lợi nhuận và rủi ro các NH càng tập trung VCSH thì rủi ro thấp, do đó lợi nhuận cũng giảm. Lý thuyết nguồn lực Lý thuyết này cho rằng, tất cả nguồn lực bên trong mô hình DN đều có khả năng trở thành lợi thế cạnh tranh.

Lý thuyết này cho rằng, khi các nguồn lực được DN sử dụng hiệu quả thì kết quả được thể hiện qua lợi nhuận thu được. Lợi nhuận được định nghĩa là mức chênh lệch giữa giá bán và chi phí khi DN đưa sản phẩm dịch vụ bán ra thị trường (Rumelt, 1987). Lý thuyết danh mục đầu tư Lý thuyết này cho rằng, tồn tại mối quan hệ đánh đổi giữa rủi ro - lợi nhuận kỳ vọng.