Nâng cao năng lực cạnh tranh của ngân hàng thương mại tại Thành phố Hồ Chí Minh

• Người hướng dẫn: TS. Bùi Hữu Phước
• Trường học: Trường Đại Học Kinh Tế Thành Phố Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Kinh Tế Tài Chính - Ngân Hàng
• Đề tài: Nâng Cao Năng Lực Cạnh Tranh Ngân Hàng Tại TP.HCM
• Loại tài liệu: Luận Văn Thạc Sĩ
• Năm xuất bản: 2007
• Địa điểm: Thành Phố Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• MỞ ĐẦU
• 1. CHƯƠNG 1: TOÀN QUAN VỀ NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI, NĂNG LỰC CẠNH TRANH VÀ HỘI NHẬP QUỐC TẾ
• 1.1. Tổng quan về NHTM
• 1.2. Khái niệm về NHTM
• 1.3. Chức năng của NHTM
• 1.4. Phân loại các NHTM tại Việt Nam theo hình thức sở hữu
• 1.4.1. Ngân hàng thương mại nhà nước
• 1.4.2. Ngân hàng thương mại cổ phần
• 1.4.3. Ngân hàng liên doanh
• 1.4.4. Chi nhánh ngân hàng nước ngoài
• 1.5. Năng lực cạnh tranh của NHTM
• 1.5.1. Khái niệm năng lực cạnh tranh
• 1.5.2. Các chỉ tiêu đánh giá năng lực cạnh tranh của NHTM
• 1.5.3. Tiềm lực tài chính
• 1.5.4. Năng lực về công nghệ
• 1.5.5. Nguồn nhân lực
• 1.5.6. Năng lực quản lý và cơ cấu tổ chức
• 1.5.7. Hệ thống kênh phân phối và mức độ đa dạng hóa các dịch vụ cung cấp
• 1.5.8. Hội nhập quốc tế trong lĩnh vực ngân hàng
• 1.6. Tái cấu trúc ngân hàng nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh
• 1.6.1. Kinh nghiệm tái cấu trúc của một số ngân hàng trên thế giới
• 2. CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CẠNH TRANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI LIÊN DOANH
• 2.1. Tóm lược quá trình hình thành các NHTMLD tại Việt Nam
• 2.2. Thực trạng hoạt động của các ngân hàng liên doanh
• 2.2.1. Hoạt động huy động vốn và cho vay
• 2.2.2. Lĩnh vực cung ứng dịch vụ thanh toán
• 2.2.3. Lĩnh vực dịch vụ thẻ
• 2.2.4. Lĩnh vực chi trả kiều hối
• 2.2.5. Lĩnh vực dịch vụ mới
• 2.2.6. Đánh giá năng lực cạnh tranh của các NHTM liên doanh
• 2.2.6.1. Năng lực tài chính
• 2.2.6.2. Quy mô vốn và mức độ an toàn vốn
• 2.2.6.3. Chất lượng tài sản có
• 2.2.6.4. Mức sinh lợi
• 2.2.6.5. Khả năng thanh khoản
• 2.2.6.6. Năng lực công nghệ
• 2.2.6.7. Trình độ trang thiết bị máy móc và công nghệ
• 2.2.6.8. Năng lực khai thác trang thiết bị công nghệ
• 2.2.6.9. Nguồn nhân lực
• 2.2.6.10. Cơ cấu tổ chức và năng lực quản lý
• 2.2.6.11. Một số nguyên nhân chính hạn chế năng lực cạnh tranh của các NHTM liên doanh trong thời gian qua
• 3. CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP TÁI CẤU TRÚC NHTM LD NHẰM NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH TRONG GIAI ĐOẠN HỘI NHẬP QUỐC TẾ
• 3.1. Những cơ hội và thách thức của các Ngân hàng thương mại Việt Nam nói chung và Ngân hàng liên doanh nói riêng trong quá trình hội nhập
• 3.2. Giải pháp tái cấu trúc NHTM LD nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh trong giai đoạn hội nhập
• 3.2.1. Lựa chọn mô hình phát triển cho các NHTM liên doanh
• 3.2.2. Xây dựng chiến lược kinh doanh cụ thể và dài hạn cho ngân hàng liên doanh
• 3.2.3. Tăng vốn tối cỡ, từ đó tăng tiềm lực tài chính cho các NHTM liên doanh
• 3.2.4. Đa dạng hóa các sản phẩm dịch vụ theo hướng tăng tỷ trọng thu nhập từ dịch vụ, giảm tỷ trọng thu nhập từ tín dụng
• 3.2.5. Đa dạng hóa dịch vụ ngân hàng, một giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động của NH liên doanh
• 3.2.6. Nâng cao năng lực công nghệ
• 3.2.7. Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực
• 3.2.8. Phương pháp luận năng lực toàn diện
• 3.2.9. Xây dựng hệ thống các công cụ và phương tiện để đánh giá nhân viên
• 3.2.10. Xây dựng chế độ đối ngoại minh bạch có tác dụng khuyến khích nhân tài và giảm thiểu rủi ro
• 3.2.11. Nâng cao chất lượng, hiệu quả công tác đào tạo và nghiên cứu khoa học
• 3.2.12. Nâng cao năng lực quản lý
• 3.2.13. Nâng cao chất lượng đội ngũ nhân sự quản lý
• 3.2.14. Nâng cao chất lượng và hiệu quả hoạt động điều hành
• 3.2.15. Nhóm giải pháp từ phía Chính Phủ và Ngân hàng nhà nước
• 3.2.16. Tạo lập môi trường thuận lợi hơn cho sự phát triển của các NHTM tại Việt Nam
• 3.2.17. Tăng cường tính tự chủ, từng bước nới lỏng các quy định mang tính hành chính, tạo môi trường cạnh tranh bình đẳng hơn cho các ngân hàng
• 3.2.18. Đẩy mạnh công tác xây dựng và hoàn thiện hệ thống các quy phạm pháp luật điều chỉnh hoạt động ngân hàng trong điều kiện hội nhập
• PHỤ LỤC
• TÀI LIỆU THAM KHẢO

Tóm tắt

I. Tổng quan về nâng cao năng lực cạnh tranh ngân hàng tại TP

Ngân hàng thương mại tại TP.HCM đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế Việt Nam. Việc nâng cao năng lực cạnh tranh ngân hàng không chỉ giúp các ngân hàng tồn tại mà còn phát triển bền vững trong bối cảnh hội nhập quốc tế. Các ngân hàng cần phải cải thiện dịch vụ, công nghệ và quản lý rủi ro để đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của khách hàng.

1.1. Định nghĩa và vai trò của ngân hàng thương mại

Ngân hàng thương mại là tổ chức tài chính cung cấp dịch vụ tài chính đa dạng, bao gồm huy động vốn và cho vay. Chúng đóng vai trò trung gian tài chính, giúp lưu thông tiền tệ trong nền kinh tế.

1.2. Tình hình hiện tại của ngân hàng tại TP.HCM

TP.HCM hiện có nhiều ngân hàng thương mại hoạt động, từ ngân hàng nhà nước đến ngân hàng liên doanh. Sự cạnh tranh giữa các ngân hàng ngày càng gia tăng, đòi hỏi các ngân hàng phải cải thiện dịch vụ và công nghệ.

II. Thách thức trong việc nâng cao năng lực cạnh tranh ngân hàng tại TP

Các ngân hàng tại TP.HCM đang đối mặt với nhiều thách thức trong việc nâng cao năng lực cạnh tranh ngân hàng. Những thách thức này bao gồm sự cạnh tranh gay gắt từ các ngân hàng khác, sự thay đổi nhanh chóng của công nghệ và yêu cầu ngày càng cao từ khách hàng.

2.1. Cạnh tranh từ ngân hàng nước ngoài

Ngân hàng nước ngoài thường có lợi thế về công nghệ và dịch vụ. Điều này tạo ra áp lực lớn cho các ngân hàng trong nước trong việc cải thiện chất lượng dịch vụ.

2.2. Thay đổi trong hành vi khách hàng

Khách hàng ngày càng yêu cầu dịch vụ nhanh chóng và tiện lợi hơn. Các ngân hàng cần phải thích ứng với xu hướng này để giữ chân khách hàng.

III. Phương pháp nâng cao năng lực cạnh tranh ngân hàng tại TP

Để nâng cao năng lực cạnh tranh ngân hàng, các ngân hàng cần áp dụng nhiều phương pháp khác nhau. Việc cải thiện dịch vụ khách hàng, đầu tư vào công nghệ và quản lý rủi ro là những yếu tố quan trọng.

3.1. Cải thiện dịch vụ khách hàng

Ngân hàng cần tập trung vào việc nâng cao trải nghiệm khách hàng thông qua dịch vụ chăm sóc khách hàng tốt hơn và các sản phẩm tài chính đa dạng.

3.2. Đầu tư vào công nghệ ngân hàng

Công nghệ là yếu tố then chốt giúp ngân hàng nâng cao hiệu quả hoạt động. Việc áp dụng công nghệ mới như ngân hàng điện tử và thanh toán trực tuyến sẽ giúp ngân hàng thu hút khách hàng.

IV. Ứng dụng thực tiễn và kết quả nghiên cứu về năng lực cạnh tranh ngân hàng

Nghiên cứu cho thấy rằng các ngân hàng tại TP.HCM đã có những bước tiến đáng kể trong việc nâng cao năng lực cạnh tranh ngân hàng. Các ngân hàng đã áp dụng nhiều chiến lược khác nhau để cải thiện dịch vụ và tăng cường sự hài lòng của khách hàng.

4.1. Kết quả từ các ngân hàng thương mại

Nhiều ngân hàng đã ghi nhận sự tăng trưởng trong doanh thu và lợi nhuận nhờ vào việc cải thiện dịch vụ và áp dụng công nghệ mới.

4.2. Các mô hình thành công trong ngành ngân hàng

Một số ngân hàng đã áp dụng thành công các mô hình kinh doanh mới, giúp họ nổi bật hơn trong thị trường cạnh tranh.

V. Kết luận và tương lai của ngân hàng tại TP

Tương lai của các ngân hàng tại TP.HCM phụ thuộc vào khả năng thích ứng với thay đổi và cải thiện năng lực cạnh tranh ngân hàng. Việc đầu tư vào công nghệ và dịch vụ khách hàng sẽ là chìa khóa cho sự phát triển bền vững.

5.1. Dự báo về ngành ngân hàng trong tương lai

Ngành ngân hàng sẽ tiếp tục phát triển mạnh mẽ với sự gia tăng của công nghệ và nhu cầu từ khách hàng. Các ngân hàng cần chuẩn bị sẵn sàng cho những thay đổi này.

5.2. Chiến lược phát triển bền vững cho ngân hàng

Các ngân hàng cần xây dựng chiến lược phát triển bền vững, tập trung vào việc cải thiện dịch vụ và quản lý rủi ro để duy trì vị thế cạnh tranh.

Nội dung chính

## Tổng quan nghiên cứu

Trong bối cảnh nền kinh tế Việt Nam phát triển nhanh với tốc độ tăng trưởng GDP bình quân giai đoạn 1990-2006 đạt 7,44%, hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trò huyết mạch trong việc huy động và phân bổ vốn cho nền kinh tế. Tính đến cuối năm 2007, hệ thống ngân hàng Việt Nam gồm khoảng 81 ngân hàng, trong đó có 7 ngân hàng thương mại nhà nước, 35 ngân hàng thương mại cổ phần, 5 ngân hàng thương mại liên doanh và 34 chi nhánh ngân hàng thương mại 100% vốn nước ngoài. Ngân hàng thương mại liên doanh giữ vai trò tiên phong trong ứng dụng công nghệ và dịch vụ, tuy nhiên trong 10 năm qua, nhóm này chưa tạo được bước phát triển đột phá, thậm chí một số ngân hàng còn thu hẹp hoạt động.

Luận văn tập trung nghiên cứu giải pháp tái cấu trúc ngân hàng thương mại liên doanh nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh trong giai đoạn hội nhập quốc tế sâu rộng. Phạm vi nghiên cứu chủ yếu tại các ngân hàng liên doanh hoạt động tại TP. Hồ Chí Minh trước năm 2006, trong bối cảnh Việt Nam thực hiện các cam kết quốc tế sau khi gia nhập WTO. Mục tiêu nghiên cứu là đánh giá năng lực cạnh tranh hiện tại, phân tích thực trạng hoạt động và đề xuất các giải pháp tái cấu trúc phù hợp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động và khả năng cạnh tranh của các ngân hàng liên doanh.

Nghiên cứu có ý nghĩa quan trọng trong việc hỗ trợ các ngân hàng liên doanh thích ứng với môi trường cạnh tranh ngày càng gay gắt, đồng thời góp phần phát triển bền vững hệ thống ngân hàng Việt Nam trong quá trình hội nhập kinh tế quốc tế.

## Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

### Khung lý thuyết áp dụng

- **Lý thuyết năng lực cạnh tranh**: Dựa trên quan điểm của Michael Porter, năng lực cạnh tranh của ngân hàng được xác định qua khả năng tạo ra lợi thế cạnh tranh bền vững thông qua chất lượng sản phẩm, chi phí và sự khác biệt hóa dịch vụ.
- **Mô hình đánh giá năng lực ngân hàng**: Bao gồm các chỉ tiêu tài chính như tiềm lực tài chính, chất lượng tài sản, mức sinh lợi, khả năng thanh khoản và năng lực công nghệ.
- **Khái niệm tái cấu trúc ngân hàng**: Là quá trình điều chỉnh cơ cấu vốn, tổ chức quản lý, sản phẩm dịch vụ và công nghệ nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động và khả năng cạnh tranh.
- **Khái niệm hội nhập quốc tế trong lĩnh vực ngân hàng**: Mở cửa thị trường tài chính, tuân thủ các cam kết quốc tế về dịch vụ tài chính, tăng cường liên kết với các tổ chức tài chính quốc tế.
- **Thuật ngữ chuyên ngành**: CAR (Capital Adequacy Ratio), ROE (Return on Equity), ROA (Return on Assets), nợ xấu, dịch vụ thanh toán điện tử, core banking system.

### Phương pháp nghiên cứu

- **Nguồn dữ liệu**: Sử dụng số liệu thống kê từ Ngân hàng Nhà nước chi nhánh TP. Hồ Chí Minh, báo cáo tài chính của các ngân hàng liên doanh, các văn bản pháp luật liên quan đến hoạt động ngân hàng và cam kết WTO.
- **Phương pháp phân tích**: Phân tích định lượng qua các chỉ tiêu tài chính (quy mô vốn, CAR, ROE, ROA, tỷ lệ nợ xấu), phân tích định tính về cơ cấu tổ chức, công nghệ, nguồn nhân lực và môi trường cạnh tranh.
- **Phương pháp so sánh**: So sánh năng lực cạnh tranh giữa các nhóm ngân hàng liên doanh, ngân hàng cổ phần và ngân hàng nhà nước.
- **Timeline nghiên cứu**: Tập trung phân tích giai đoạn 2002-2006, giai đoạn chuẩn bị và thực hiện cam kết hội nhập WTO của Việt Nam.

## Kết quả nghiên cứu và thảo luận

### Những phát hiện chính

- **Quy mô huy động vốn và cho vay**: Từ năm 2002 đến 2006, quy mô huy động vốn của các ngân hàng cổ phần tăng từ 24.369 tỷ đồng lên 114.300 tỷ đồng, chiếm 40,3% thị phần huy động vốn tại TP. Hồ Chí Minh, trong khi ngân hàng liên doanh chỉ tăng từ 3.768 tỷ đồng lên 7.700 tỷ đồng, chiếm 2,7% thị phần.
- **Năng lực tài chính**: Vốn điều lệ các ngân hàng liên doanh thấp, ví dụ Indovina 35 triệu USD, Shinhan Vina 20 triệu USD, thấp hơn nhiều so với các ngân hàng cổ phần và nhà nước. Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) của các ngân hàng liên doanh dao động từ 12,6% đến 21,5%, đảm bảo trên mức tối thiểu 8% theo quy định.
- **Chất lượng tài sản và nợ xấu**: Tỷ lệ nợ xấu của các ngân hàng liên doanh dưới 2%, được kiểm soát tốt và có trích lập dự phòng đầy đủ.
- **Mức sinh lợi**: ROE của các ngân hàng liên doanh thấp hơn so với ngân hàng cổ phần và nhà nước, ví dụ Indovina đạt 13,7% năm 2006, trong khi ACB đạt gần 30%. ROA của các ngân hàng liên doanh dao động khoảng 1,9%, tương đương với nhóm ngân hàng khác.
- **Cơ sở hạ tầng công nghệ**: Các ngân hàng liên doanh như Indovina và Shinhan Vina đã đầu tư hệ thống core banking hiện đại, hỗ trợ thanh toán trực tuyến và phát triển sản phẩm dịch vụ mới, tuy nhiên mạng lưới chi nhánh còn hạn chế (Indovina 14 chi nhánh, Shinhan Vina 4 chi nhánh).
- **Nguồn nhân lực và quản lý**: Năng lực quản lý và chất lượng nguồn nhân lực của các ngân hàng liên doanh còn nhiều hạn chế so với các ngân hàng lớn trong nước.

### Thảo luận kết quả

Kết quả cho thấy các ngân hàng liên doanh tại Việt Nam đang gặp nhiều khó khăn trong việc mở rộng quy mô và nâng cao năng lực cạnh tranh so với các ngân hàng cổ phần và nhà nước. Nguyên nhân chính là do vốn điều lệ thấp, mạng lưới chi nhánh hạn chế, và nguồn nhân lực chưa đáp ứng được yêu cầu phát triển trong bối cảnh hội nhập sâu rộng.

So với kinh nghiệm tái cấu trúc ngân hàng tại Trung Quốc và Nhật Bản, việc tăng vốn điều lệ, cải thiện quản trị và áp dụng công nghệ hiện đại là những yếu tố then chốt giúp nâng cao năng lực cạnh tranh. Các ngân hàng liên doanh Việt Nam cần học hỏi mô hình tái cấu trúc này để thích ứng với môi trường cạnh tranh ngày càng khốc liệt.

Dữ liệu có thể được trình bày qua biểu đồ thể hiện tỷ lệ huy động vốn và cho vay theo nhóm ngân hàng, bảng so sánh các chỉ tiêu tài chính như CAR, ROE, ROA giữa các nhóm ngân hàng, và biểu đồ mạng lưới chi nhánh để minh họa sự khác biệt về quy mô hoạt động.

## Đề xuất và khuyến nghị

- **Tăng vốn điều lệ**: Các ngân hàng liên doanh cần tăng vốn điều lệ tối thiểu lên mức tương đương các ngân hàng cổ phần để nâng cao tiềm lực tài chính, dự kiến hoàn thành trong vòng 3 năm tới, do các cổ đông trong và ngoài nước thực hiện.
- **Mở rộng mạng lưới chi nhánh**: Đẩy mạnh mở rộng mạng lưới chi nhánh và phòng giao dịch tại các thành phố lớn và vùng kinh tế trọng điểm nhằm tăng khả năng tiếp cận khách hàng, mục tiêu tăng số lượng chi nhánh lên gấp đôi trong 5 năm.
- **Đầu tư công nghệ hiện đại**: Triển khai hệ thống core banking đồng bộ, phát triển dịch vụ ngân hàng điện tử, thanh toán trực tuyến để nâng cao hiệu quả hoạt động và trải nghiệm khách hàng, hoàn thành trong 2 năm.
- **Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực**: Tổ chức đào tạo chuyên sâu, xây dựng hệ thống đánh giá và đãi ngộ nhân viên nhằm giữ chân nhân tài và nâng cao năng lực quản lý, thực hiện liên tục và định kỳ hàng năm.
- **Xây dựng chiến lược kinh doanh dài hạn**: Thiết lập chiến lược phát triển rõ ràng, tập trung vào đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ, tăng cường marketing và xây dựng thương hiệu để nâng cao vị thế cạnh tranh.
- **Tăng cường quản trị rủi ro**: Áp dụng các công cụ quản lý rủi ro hiện đại, đặc biệt là rủi ro tín dụng và thanh khoản, nhằm đảm bảo hoạt động an toàn và bền vững.

## Đối tượng nên tham khảo luận văn

- **Các nhà quản lý ngân hàng liên doanh**: Nhận diện điểm mạnh, điểm yếu và các giải pháp tái cấu trúc để nâng cao năng lực cạnh tranh.
- **Cơ quan quản lý nhà nước về ngân hàng**: Tham khảo để xây dựng chính sách hỗ trợ và giám sát hoạt động ngân hàng liên doanh trong bối cảnh hội nhập.
- **Các nhà đầu tư trong và ngoài nước**: Đánh giá tiềm năng và rủi ro khi đầu tư vào ngân hàng liên doanh tại Việt Nam.
- **Học viên, nghiên cứu sinh ngành kinh tế tài chính - ngân hàng**: Tài liệu tham khảo về thực trạng và giải pháp phát triển ngân hàng liên doanh trong môi trường cạnh tranh quốc tế.

## Câu hỏi thường gặp

1. **Ngân hàng thương mại liên doanh là gì?**  
Ngân hàng thương mại liên doanh là ngân hàng được thành lập trên cơ sở hợp tác giữa ngân hàng Việt Nam và ngân hàng nước ngoài, hoạt động theo giấy phép và quy định của pháp luật Việt Nam.

2. **Tại sao cần tái cấu trúc ngân hàng liên doanh?**  
Tái cấu trúc giúp nâng cao năng lực tài chính, cải thiện quản trị, áp dụng công nghệ mới và mở rộng mạng lưới, từ đó tăng khả năng cạnh tranh trong bối cảnh hội nhập quốc tế.

3. **Các chỉ tiêu tài chính quan trọng để đánh giá năng lực ngân hàng là gì?**  
Các chỉ tiêu gồm quy mô vốn, tỷ lệ an toàn vốn (CAR), tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA), và tỷ lệ nợ xấu.

4. **Ngân hàng liên doanh có lợi thế gì so với ngân hàng trong nước?**  
Ngân hàng liên doanh thường có lợi thế về công nghệ, kinh nghiệm quản lý quốc tế và khả năng tiếp cận nguồn vốn nước ngoài.

5. **Các giải pháp chính để nâng cao năng lực cạnh tranh của ngân hàng liên doanh?**  
Tăng vốn điều lệ, mở rộng mạng lưới, đầu tư công nghệ, nâng cao chất lượng nhân lực và xây dựng chiến lược kinh doanh dài hạn.

## Kết luận

- Ngân hàng thương mại liên doanh đóng vai trò quan trọng trong hệ thống ngân hàng Việt Nam nhưng còn nhiều hạn chế về quy mô vốn, mạng lưới và năng lực cạnh tranh.  
- Tái cấu trúc là giải pháp cần thiết để nâng cao hiệu quả hoạt động và thích ứng với môi trường hội nhập quốc tế.  
- Các chỉ tiêu tài chính như CAR, ROE, ROA phản ánh năng lực tài chính và hiệu quả kinh doanh của ngân hàng liên doanh còn thấp hơn so với nhóm ngân hàng cổ phần và nhà nước.  
- Đầu tư công nghệ hiện đại và nâng cao chất lượng nguồn nhân lực là yếu tố then chốt để phát triển bền vững.  
- Luận văn đề xuất các giải pháp cụ thể về tăng vốn, mở rộng mạng lưới, cải tiến công nghệ và quản trị nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh trong vòng 3-5 năm tới.  

Các ngân hàng liên doanh cần nhanh chóng triển khai các giải pháp tái cấu trúc để không bị tụt hậu trong cuộc cạnh tranh ngày càng khốc liệt. Các nhà quản lý và nhà đầu tư cũng cần quan tâm hỗ trợ và giám sát quá trình này nhằm đảm bảo sự phát triển bền vững của hệ thống ngân hàng Việt Nam.