Khóa luận tốt nghiệp ngân hàng improving the efficiency of the international payment operation by means of documentary credit at joint stock commercial bank for foreign trade of viet nam graduation thesis

Khóa luận tốt nghiệp ngân hàng phân tích hiệu quả hoạt động thanh toán quốc tế qua tín dụng chứng từ tại ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam.

• Tác giả: Lê Trần Thái Phương
• Người hướng dẫn: Ms. Đỗ Thu Hằng
• Trường học: Banking Academy
• Chuyên ngành: Commercial Banking
• Đề tài: Nâng Cao Hiệu Quả Hoạt Động Thanh Toán Quốc Tế Bằng Tín Dụng Chứng Từ Tại Vietcombank
• Loại tài liệu: Graduation Thesis
• Năm xuất bản: 2019
• Địa điểm: Hanoi

Mục lục chi tiết

• ACKNOWLEDGEMENTS
• STATUTORY DECLARATION
• TABLE OF CONTENTS
• 1. CHAPTER 1: THEORETICAL OVERVIEW OF THE INTERNATIONAL PAYMENT OPERATION AND DOCUMENTARY CREDIT AT COMMERCIAL BANKS
• 1.1. The international payment operation by means of documentary credit at commercial banks
• 1.2. Letter of credit
• 1.3. The international payment operation by documentary credit
• 1.4. The international legal frameworks of documentary credit operation
• 1.5. Risks of commercial banks in international payment by means of documentary credit
• 1.6. The efficiency of international payment operation by means of documentary credit at commercial banks
• 1.7. Criteria assessing the efficiency of international payment operation by means of documentary credit at commercial banks
• 1.8. Factors affecting the efficiency of international payment operation by means of documentary credit
• 2. CHAPTER 2: THE CURRENT SITUATION OF THE THE EFFICIENCY OF THE INTERNATIONAL PAYMENT OPERATION BY MEANS OF DOCUMENTARY CREDIT AT VIETCOMBANK
• 2.1. Overview about Vietcombank
• 2.2. The international payment by documentary credit at Vietcombank
• 2.3. Research methodology of the efficiency of the international payment operation by means of documentary credit at Vietcombank
• 2.4. The current situation of the international payment operation by means of documentary credit at Vietcombank
• 2.5. Evaluation of the efficiency of international payments operation by means of documentary credit at Vietcombank
• 2.6. Reasons for shortcomings
• 3. SOLUTIONS TO IMPROVE THE EFFICIENCY OF INTERNATIONAL PAYMENT OPERATION BY MEANS OF DOCUMENTARY CREDIT AT VIETCOMBANK
• 3.1. Development orientation for the international payment operation by means of documentary credit at Vietcombank
• 3.2. Solutions to improve the efficiency of international payment operation by means of documentary credit at Vietcombank
• 3.3. Promoting marketing strategy
• 3.4. Improving the technology
• 3.5. Strategies related to human resources
• 3.6. Solutions for Vietcombank’s Head Office
• 3.7. Proposals for improvement of international payment operation by means of documentary credit at Vietcombank
• 3.8. Towards the State Bank of Vietnam
• LIST OF TABLES AND FIGURES
• INTRODUCTION

Tóm tắt

I. Tổng quan về nâng cao hiệu quả thanh toán quốc tế tại Vietcombank

Trong bối cảnh toàn cầu hóa và hội nhập kinh tế, việc nâng cao hiệu quả hoạt động thanh toán quốc tế bằng tín dụng chứng từ tại Vietcombank trở nên cấp thiết. Ngân hàng này đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ doanh nghiệp thực hiện giao dịch quốc tế, từ đó thúc đẩy sự phát triển kinh tế. Hiệu quả thanh toán quốc tế không chỉ giúp Vietcombank duy trì vị thế cạnh tranh mà còn góp phần vào sự phát triển bền vững của nền kinh tế.

1.1. Định nghĩa và vai trò của thanh toán quốc tế

Thanh toán quốc tế là quá trình chuyển tiền giữa các bên ở các quốc gia khác nhau. Nó đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy thương mại quốc tế và tạo điều kiện cho các doanh nghiệp thực hiện giao dịch một cách an toàn và hiệu quả.

1.2. Tín dụng chứng từ và ứng dụng tại Vietcombank

Tín dụng chứng từ là một phương thức thanh toán an toàn, trong đó ngân hàng cam kết thanh toán cho người bán khi nhận được các tài liệu phù hợp. Vietcombank đã áp dụng phương thức này để hỗ trợ doanh nghiệp trong các giao dịch quốc tế.

II. Thách thức trong hoạt động thanh toán quốc tế tại Vietcombank

Mặc dù Vietcombank đã có những bước tiến trong việc nâng cao hiệu quả thanh toán quốc tế, nhưng vẫn còn nhiều thách thức cần phải vượt qua. Các vấn đề như rủi ro trong thanh toán quốc tế, thời gian xử lý giao dịch và chi phí thanh toán vẫn đang ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động. Việc nhận diện và giải quyết những thách thức này là rất quan trọng để cải thiện dịch vụ.

2.1. Rủi ro trong thanh toán quốc tế

Rủi ro trong thanh toán quốc tế bao gồm rủi ro tín dụng, rủi ro tỷ giá và rủi ro pháp lý. Những rủi ro này có thể ảnh hưởng đến khả năng thanh toán và uy tín của ngân hàng trong mắt khách hàng.

2.2. Thời gian xử lý giao dịch và chi phí

Thời gian xử lý giao dịch thanh toán quốc tế thường kéo dài, gây khó khăn cho doanh nghiệp trong việc quản lý dòng tiền. Chi phí thanh toán cũng là một yếu tố cần xem xét để nâng cao hiệu quả hoạt động.

III. Phương pháp nâng cao hiệu quả thanh toán quốc tế tại Vietcombank

Để cải thiện hiệu quả hoạt động thanh toán quốc tế, Vietcombank cần áp dụng một số phương pháp và giải pháp cụ thể. Việc cải tiến quy trình thanh toán, nâng cao công nghệ và đào tạo nhân sự là những yếu tố quan trọng giúp ngân hàng nâng cao chất lượng dịch vụ.

3.1. Cải tiến quy trình thanh toán

Cải tiến quy trình thanh toán giúp giảm thiểu thời gian xử lý và tăng cường độ chính xác trong các giao dịch. Việc áp dụng công nghệ mới có thể giúp tự động hóa nhiều bước trong quy trình này.

3.2. Nâng cao công nghệ và hệ thống thông tin

Đầu tư vào công nghệ thông tin hiện đại sẽ giúp Vietcombank cải thiện khả năng xử lý giao dịch và bảo mật thông tin, từ đó nâng cao hiệu quả thanh toán quốc tế.

IV. Ứng dụng thực tiễn và kết quả nghiên cứu tại Vietcombank

Nghiên cứu về hiệu quả hoạt động thanh toán quốc tế tại Vietcombank cho thấy những cải tiến trong quy trình và công nghệ đã mang lại kết quả tích cực. Doanh thu từ dịch vụ thanh toán quốc tế đã tăng lên, đồng thời sự hài lòng của khách hàng cũng được cải thiện.

4.1. Kết quả từ việc cải tiến quy trình

Việc cải tiến quy trình thanh toán đã giúp giảm thời gian xử lý giao dịch, từ đó tăng cường sự hài lòng của khách hàng và nâng cao hiệu quả hoạt động.

4.2. Phân tích dữ liệu và phản hồi từ khách hàng

Phân tích dữ liệu từ các giao dịch thanh toán quốc tế cho thấy sự gia tăng trong số lượng giao dịch và phản hồi tích cực từ khách hàng về dịch vụ của Vietcombank.

V. Kết luận và hướng đi tương lai cho Vietcombank

Với những thách thức và cơ hội hiện tại, Vietcombank cần tiếp tục cải tiến và đổi mới trong hoạt động thanh toán quốc tế. Việc áp dụng các giải pháp công nghệ và nâng cao chất lượng dịch vụ sẽ giúp ngân hàng duy trì vị thế cạnh tranh và phát triển bền vững trong tương lai.

5.1. Định hướng phát triển trong tương lai

Vietcombank cần xác định rõ định hướng phát triển trong lĩnh vực thanh toán quốc tế, tập trung vào việc cải tiến công nghệ và nâng cao chất lượng dịch vụ.

5.2. Tăng cường hợp tác quốc tế

Tăng cường hợp tác với các ngân hàng và tổ chức tài chính quốc tế sẽ giúp Vietcombank mở rộng mạng lưới và nâng cao hiệu quả thanh toán quốc tế.

Nội dung chính

Giới thiệu dự án

Hoạt động thanh toán quốc tế và tài trợ thương mại (Trade Finance) đóng vai trò huyết mạch trong việc duy trì chuỗi cung ứng toàn cầu và thúc đẩy lưu thông hàng hóa xuyên biên giới. Trong bối cảnh Việt Nam hội nhập sâu rộng thông qua các hiệp định thương mại tự do thế hệ mới như CPTPP, EVFTA và Cộng đồng Kinh tế ASEAN (AEC), kim ngạch xuất nhập khẩu liên tục xác lập kỷ lục mới, kéo theo nhu cầu thanh toán an toàn, bảo mật và chính xác giữa các đối tác thương mại.

Đối với hệ thống ngân hàng thương mại, trước áp lực suy giảm biên lãi thuần (NIM) từ hoạt động tín dụng truyền thống, việc mở rộng mảng dịch vụ thu phí (non-interest income), đặc biệt là dịch vụ thanh toán quốc tế, đã trở thành trụ cột chiến lược sống còn. Trong các phương thức thanh toán, phương thức Tín dụng chứng từ (Letter of Credit - L/C) được coi là công cụ phòng ngừa rủi ro tối ưu khi thiết lập giao dịch giữa các bên chưa có quan hệ tin cậy lâu năm.

Khóa luận tốt nghiệp chuyên ngành Ngân hàng Thương mại tại Học viện Ngân hàng: "Nâng cao hiệu quả hoạt động thanh toán quốc tế bằng tín dụng chứng từ tại Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam" do sinh viên Lê Trần Thái Phương thực hiện dưới sự hướng dẫn của ThS. Đỗ Thu Hằng, tập trung giải quyết bài toán tối ưu hóa quy trình nghiệp vụ và gia tăng hiệu quả vận hành L/C tại Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank - VCB).

+-----------------------------------------------------------------------------------+
|                            VẤN ĐỀ CỐT LÕI (PROBLEM STATEMENT)                     |
+-----------------------------------------------------------------------------------+
| 1. Áp lực thời gian xử lý: Kiểm tra chứng từ kéo dài (trung bình 1h/bộ), tập     |
|    trung dồn ứ sau 15h00, dẫn đến phản hồi trễ cho doanh nghiệp.                  |
| 2. Thời gian chu chuyển thanh toán L/C kéo dài từ 7-10 ngày (chuyển phát chứng từ  |
|    mất 5 ngày), làm tăng chi phí vốn lưu động của nhà xuất khẩu.                  |
| 3. Tốc độ tăng trưởng L/C năm 2018 giảm xuống 12.6% (so với 33.6% năm 2017) do sự |
|    cạnh tranh từ phương thức T/T và các ngân hàng ngoại (HSBC, Standard Chartered).|
| 4. Chi phí xử lý phát sinh do tỷ lệ sai biệt chứng từ (discrepancies) còn cao.    |
+-----------------------------------------------------------------------------------+

Mục tiêu dự án

1. Hệ thống hóa cơ sở lý luận: Tổng hợp các quy tắc chuẩn mực quốc tế điều chỉnh phương thức tín dụng chứng từ bao gồm UCP 600, ISBP 681 và URR 725, xác lập khung tiêu chí đánh giá hiệu quả định tính và định lượng.
2. Phân tích thực trạng vận hành: Khảo sát và đánh giá toàn diện hoạt động L/C tại Vietcombank giai đoạn 2016 - 2018 trên các chiều kích: doanh số, cơ cấu L/C xuất/nhập khẩu, thu nhập phí dịch vụ, chi phí vận hành và rủi ro tác nghiệp theo mô hình xử lý tập trung (Trade Finance Center - TFC).
3. Đề xuất giải pháp thực tiễn: Thiết kế gói giải pháp đồng bộ về tái cấu trúc công nghệ (SharePoint, SWIFT Interface), nâng cấp sản phẩm (UPAS L/C, Local L/C) và chuẩn hóa năng lực nhân sự nhằm gia tăng biên lợi nhuận hoạt động L/C.

Phương pháp tiếp cận và kết quả kỳ vọng

Dự án tiếp cận vấn đề thông qua sự kết hợp giữa mô hình định lượng tài chính (phân tích chỉ số ROA, ROE, tỷ lệ chi phí/doanh thu L/C, tỷ trọng L/C trong tổng doanh số TTQT) và phân tích luồng quy trình thực tế (Workflow Analysis) tại Chi nhánh VCB TP. Hồ Chí Minh và Trung tâm Tài trợ Thương mại Hội sở chính.

+-----------------------------------------------------------------------------------+
|                         CHỈ SỐ ĐO LƯỜNG MỤC TIÊU (METRICS)                        |
+-----------------------------------------------------------------------------------+
| - Rút ngắn thời gian kiểm tra chứng từ: Từ 24h xuống xử lý trong ngày (< 4h).    |
| - Tối ưu vòng quay thanh toán quốc tế: Giảm tổng chu trình từ 7-10 ngày xuống 4-6 ngày.|
| - Mục tiêu duy trì tăng trưởng doanh số L/C: Tối thiểu 15 - 20%/năm.             |
| - Kiểm soát tỷ lệ sai sót chứng từ phát sinh tại quầy giảm trên 30%.              |
+-----------------------------------------------------------------------------------+

Phạm vi và giới hạn

• Không gian nghiên cứu: Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (tập trung vào khối nghiệp vụ Tài trợ Thương mại tại Hội sở và mạng lưới chi nhánh trọng điểm).
• Thời gian phân tích: Dữ liệu tài chính và hoạt động thanh toán quốc tế giai đoạn 2016 – 2018.
• Giới hạn nghiệp vụ: Tập trung chuyên sâu vào phương thức tín dụng chứng từ (L/C), bao gồm L/C nhập khẩu, L/C xuất khẩu và các biến thể đặc thù (UPAS L/C, Transferable L/C, Revolving L/C).

---

Phân tích và thiết kế giải pháp

Phân tích hiện trạng

Tại Vietcombank, hoạt động thanh toán quốc tế được cấu thành từ ba phương thức chính: Điện chuyển tiền (Telegraphic Transfer - T/T), Tín dụng chứng từ (L/C) và Nhờ thu chứng từ (Documentary Collection: D/A, D/P).

Phương thức	Ưu điểm	Nhược điểm	Mức độ rủi ro đối với Doanh nghiệp	Mức độ rủi ro đối với Ngân hàng	Đóng góp doanh thu phí tại VCB
L/C (Tín dụng chứng từ)	Cam kết thanh toán độc lập vô điều kiện từ Issuing Bank khi xuất trình phù hợp; bảo vệ quyền lợi cả hai bên.	Quy trình phức tạp, đòi hỏi tuân thủ nghiêm ngặt chuẩn UCP 600; chi phí cao, thời gian xử lý lâu.	Thấp (nếu xuất trình Complying Presentation).	Trung bình - Cao (Rủi ro thanh khoản Applicant, gian lận chứng từ, rủi ro quốc gia).	Chiếm tỷ trọng cao nhất trong cơ cấu phí thanh toán.
T/T (Điện chuyển tiền)	Nhanh chóng, thủ tục đơn giản, chi phí giao dịch thấp, hệ thống xử lý tự động qua SWIFT MT103.	Không có sự ràng buộc giữa việc giao hàng và nghĩa vụ thanh toán; rủi ro bên giao hàng trước hoặc trả tiền trước.	Rất cao (phụ thuộc hoàn toàn vào uy tín đối tác).	Rất thấp (Ngân hàng chỉ đóng vai trò trung gian chuyển tiền).	Chiếm tỷ trọng doanh số lớn nhất (~54-55%), nhưng biên phí thấp.
Nhờ thu (Collection)	Chi phí trung bình, ngân hàng khống chế chứng từ gửi hàng (D/P) thông qua quy tắc URC 522.	Nhà nhập khẩu có thể từ chối nhận hàng/chứng từ; ngân hàng không cam kết trả tiền thay nếu người mua vỡ nợ.	Trung bình (Nhà xuất khẩu đối mặt rủi ro đọng vốn tại cảng).	Thấp (Ngân hàng chỉ thực hiện chuyển giao chứng từ).	Chiếm tỷ trọng nhỏ (~7.5 - 8.3%).

+-----------------------------------------------------------------------------------+
|                        MA TRẬN YÊU CẦU NGHIỆP VỤ (MoSCoW)                         |
+-----------------------------------------------------------------------------------+
| MUST HAVE:                                                                        |
|  - Tuân thủ tuyệt đối quy tắc quốc tế: UCP 600, ISBP 681, URR 725.               |
|  - Số hóa toàn bộ luồng truyền dữ liệu chứng từ giữa Chi nhánh và TFC qua        |
|    hệ thống SharePoint DMS tập trung.                                             |
|  - Kiểm soát rủi ro hạn mức tín dụng và ký quỹ (Escrow Margin) mở L/C.            |
| SHOULD HAVE:                                                                      |
|  - Cơ chế tự động tra soát điện SWIFT MT7xx qua phần mềm Tracer.                  |
|  - Mở rộng chính sách UPAS L/C cho các doanh nghiệp nhập khẩu nguyên liệu sản xuất.|
| COULD HAVE:                                                                       |
|  - Tích hợp cổng thanh toán trực tuyến (Corporate e-Banking / e-Trade Finance).   |
| WON'T HAVE:                                                                       |
|  - Tự động hóa thay thế hoàn toàn chuyên viên Trade Finance trong khâu kiểm định  |
|    chứng từ phức tạp (do yêu cầu đánh giá suy luận pháp lý thương mại).          |
+-----------------------------------------------------------------------------------+

Thiết kế hệ thống

Mô hình vận hành của Vietcombank áp dụng cơ chế xử lý tập trung (Centralized Operations). Toàn bộ chi nhánh đóng vai trò tiếp nhận hồ sơ khách hàng (Front Office), trong khi các nghiệp vụ phát hành, tu chỉnh, kiểm tra chứng từ và thanh toán được thực hiện tập trung tại Trung tâm Tài trợ Thương mại (TFC - Back Office).

Ngăn xếp công nghệ và chuẩn mực kỹ thuật (Technology Stack & Standards)

• Mạng truyền dẫn tài chính quốc tế: SWIFT Network Version ISO 15022 / MT Standards (MT700 Issue, MT707 Amendment, MT710/MT720 Third Bank Advice, MT734 Notice of Refusal, MT752 Authorisation to Pay, MT999/MT799 Free Format).
• Hệ thống quản lý tài liệu và luồng công việc (DMS & Workflow): Microsoft SharePoint Enterprise Server kết hợp Module giám sát xử lý Tracer nội bộ.
• Hệ thống ngân hàng lõi (Core Banking): Tích hợp phân hệ Quản lý Tài trợ Thương mại & Quản lý Hạn mức Tín dụng (Credit Risk & Limit Engine).
• Hệ thống pháp lý & chuẩn mực áp dụng:
  • ICC UCP 600: Uniform Customs and Practice for Documentary Credits (Quy tắc và Thực hành Thống nhất về Tín dụng Chứng từ).
  • ICC ISBP 681: International Standard Banking Practice for the Examination of Documents under Documentary Credits.
  • ICC URR 725: Uniform Rules for Bank-to-Bank Reimbursements under Documentary Credits.

+-----------------------------------------------------------------------------------+
|                        TIÊU CHUẨN AN TOÀN VÀ HIỆU NĂNG SLA                        |
+-----------------------------------------------------------------------------------+
| - Bảo mật: Xác thực điện tín dựa trên khóa SWIFT RMA (Relationship Management     |
|   Application) và mã hóa SHA-256 đối với luồng dữ liệu chứng từ nội bộ.           |
| - Hiệu năng xử lý: Hệ thống SharePoint tiếp nhận và phân tải tối thiểu 1.500 bộ   |
|   hồ sơ/ngày trên toàn hệ thống 101 chi nhánh.                                    |
| - Tiêu chuẩn SLA kiểm tra chứng từ: Tối đa 5 ngày làm việc ngân hàng theo         |
|   quy định tại Điều 14(b) UCP 600; mục tiêu nội bộ rút ngắn xuống <= 48 giờ.      |
+-----------------------------------------------------------------------------------+

Phương pháp nghiên cứu và đánh giá

Nghiên cứu ứng dụng tổ hợp phương pháp phân tích số liệu thống kê mô tả, phương pháp so sánh (Comparative Method), phương pháp quan sát thực nghiệm và hệ thống hóa chỉ tiêu tài chính.

Hệ thống chỉ số định lượng đánh giá hiệu quả:

1. Tốc độ tăng trưởng doanh số L/C ($G_{vol}$): $$\text{Growth Rate}{L/C} = \frac{\text{Volume}{t} - \text{Volume}{t-1}}{\text{Volume}{t-1}} \times 100%$$
2. Tỷ trọng doanh số L/C trên tổng doanh số TTQT ($P_{vol}$): $$\text{Proportion}_{L/C} = \frac{\text{Volume of L/C}}{\text{Total International Payment Volume}} \times 100%$$
3. Tỷ suất sinh lời trên doanh thu L/C ($ROS_{L/C}$): $$\text{Profit Margin}_{L/C} = \frac{\text{Profit from L/C}}{\text{Turnover from L/C}} = \frac{\text{Turnover} - \text{Expense}}{\text{Turnover}}$$

---

Implementation và kết quả

Quy trình nghiệp vụ và kiểm soát lỗi chứng từ

Nghiệp vụ thanh toán L/C đòi hỏi tính tuân thủ tuyệt đối về mặt chứng từ theo nguyên tắc "Strict Compliance". Dưới đây là cấu trúc giải thuật mô phỏng quy trình kiểm tra và đối soát tính hợp lệ của bộ chứng từ xuất trình tại Trung tâm Tài trợ Thương mại Vietcombank:

# Pseudo-Algorithm: Quy trình kiểm tra tính hợp lệ bộ chứng từ L/C theo chuẩn ISBP 681
def examine_document_presentation(lc_terms, document_set):
    """
    Kiểm tra tính hợp lệ của bộ chứng từ thanh toán L/C
    lc_terms: Điều khoản quy định trên L/C (MT700)
    document_set: Tập hợp chứng từ xuất trình (Invoice, B/L, Insurance, C/O...)
    """
    discrepancies = []
    
    # 1. Kiểm tra thời hạn xuất trình (Presentation Period)
    if document_set.presentation_date > lc_terms.expiry_date:
        discrepancies.append("ERR_01: L/C Expired prior to presentation")
    if document_set.presentation_date > document_set.bill_of_lading.shipped_on_board_date + lc_terms.presentation_days:
        discrepancies.append("ERR_02: Documents presented late after shipment date (Late Presentation)")
        
    # 2. Kiểm tra hóa đơn thương mại (Commercial Invoice - UCP 600 Art 18)
    invoice = document_set.commercial_invoice
    if invoice.currency != lc_terms.currency or invoice.total_amount > lc_terms.max_credit_amount:
        discrepancies.append("ERR_03: Invoice amount exceeds L/C available limit or currency mismatch")
    if not is_exact_match(invoice.goods_description, lc_terms.goods_description):
        discrepancies.append("ERR_04: Goods description in Invoice does not correspond strictly with L/C")
        
    # 3. Kiểm tra vận đơn đường biển (Bill of Lading - UCP 600 Art 20)
    bl = document_set.bill_of_lading
    if not bl.is_clean:
        discrepancies.append("ERR_05: Claused Bill of Lading (Unclean B/L)")
    if bl.on_board_date > lc_terms.latest_shipment_date:
        discrepancies.append("ERR_06: Late shipment date on transport document")
        
    # 4. Đưa ra kết luận xử lý thanh toán
    if len(discrepancies) == 0:
        return {
            "status": "COMPLYING_PRESENTATION",
            "action": "AUTHORIZE_PAYMENT",
            "swift_message": "MT202/MT103"
        }
    else:
        return {
            "status": "DISCREPANT_PRESENTATION",
            "action": "ISSUE_REFUSAL_OR_SEEK_WAIVER",
            "discrepancies_list": discrepancies,
            "swift_message": "MT734" # Notice of Refusal
        }

+-----------------------------------------------------------------------------------+
|                       CẤU TRÚC ĐIỆN SWIFT MT700 PHÁT HÀNH L/C                     |
+-----------------------------------------------------------------------------------+
| :27:  Sequence of Total: 1/1                                                      |
| :40A: Form of Documentary Credit: IRREVOCABLE                                     |
| :20:  Sender's Reference: LC2018VCB099882                                         |
| :31C: Date of Issue: 180520                                                       |
| :31D: Date and Place of Expiry: 180820 VIETNAM                                    |
| :50:  Applicant: VIETNAM IMPORT-EXPORT CORPORATION, HO CHI MINH CITY             |
| :59:  Beneficiary: PACIFIC COMMODITY PTE LTD, SINGAPORE                           |
| :32B: Currency Code, Amount: USD 1,500,000.00                                     |
| :41D: Available with... By...: BFTVVNVX WITH ANY BANK BY NEGOTIATION              |
| :44C: Latest Date of Shipment: 180731                                             |
| :45A: Description of Goods: 1,000 MT OF WHITE RICE 5% BROKEN AS PER CONTRACT     |
| :46A: Documents Required: FULL SET 3/3 ORIGINAL CLEAN ON BOARD B/L, SIGNED INVOICE|
| :47A: Additional Conditions: ALL DISCREPANCY FEES USD 100 DEDUCTED FROM PROCEEDS |
+-----------------------------------------------------------------------------------+

Kết quả đạt được

Giai đoạn 2016 – 2018 ghi nhận sự tăng trưởng ổn định trong kết quả kinh doanh tổng thể của Vietcombank và sự gia tăng quy mô của mảng thanh toán quốc tế qua L/C:

Chỉ tiêu nghiệp vụ / Tài chính	Năm 2016	Năm 2017	Năm 2018	So sánh 2017/2016	So sánh 2018/2017
Tổng tài sản Vietcombank (Tỷ VND)	788.000	925.000	1.074.000	+17,39%	+16,11%
Dư nợ cho vay khách hàng (Tỷ VND)	452.000	543.000	621.000	+20,13%	+14,36%
Huy động tiền gửi khách hàng (Tỷ VND)	590.000	708.000	801.300	+20,00%	+13,18%
Tỷ lệ nợ xấu nhóm 2-5	3,60%	2,40%	1,40%	-1,20%	-1,00%
Tỷ suất sinh lời ROA	0,60%	0,90%	1,40%	+0,30%	+0,50%
Tỷ suất sinh lời ROE	12,30%	15,20%	18,42%	+2,90%	+3,22%
Doanh số L/C (Tỷ USD)	19,90	26,60	29,95	+33,67%	+12,59%
Tỷ trọng L/C trong tổng doanh số TTQT	36,50%	37,20%	38,10%	+0,70%	+0,90%
Tỷ trọng L/C Xuất khẩu / Tổng L/C	60,40%	58,80%	55,40%	-1,60%	-3,40%
Tỷ trọng L/C Nhập khẩu / Tổng L/C	39,60%	41,20%	44,60%	+1,60%	+3,40%
Doanh số kinh doanh Ngoại tệ (Tỷ USD)	44,10	45,20	46,50	+2,49%	+2,88%

+-----------------------------------------------------------------------------------+
|                         ĐÁNH GIÁ ĐỘNG THÁI TĂNG TRƯỞNG                            |
+-----------------------------------------------------------------------------------+
| - Năm 2017: Đạt mức tăng trưởng kỷ lục (+33.67%) nhờ tận dụng đòn bẩy xuất khẩu   |
|   hậu gia nhập WTO 10 năm và chiến dịch tái cấu trúc mạng lưới dịch vụ.          |
| - Năm 2018: Tăng trưởng chậm lại (+12.59%) đạt 29.95 tỷ USD, phản ánh sự bão hòa   |
|   tương đối và xu hướng doanh nghiệp dịch chuyển sang phương thức T/T để tiết kiệm |
|   chi phí phát hành.                                                              |
| - Cơ cấu dịch chuyển tích cực: Tỷ trọng L/C nhập khẩu tăng từ 39.6% lên 44.6%,    |
|   thúc đẩy thu nhập từ phí phát hành (Issuance Fee) và lãi vay ký quỹ (Margin     |
|   Deposit Loan).                                                                  |
+-----------------------------------------------------------------------------------+

---

Đổi mới và đóng góp

1. Chuẩn hóa mô hình vận hành tập trung (Centralized TFC Model): Chuyển đổi thành công từ mô hình phân tán tại từng chi nhánh sang mô hình tập trung hóa toàn bộ nghiệp vụ xử lý chứng từ tại TFC. Sự thay đổi này giúp giảm thiểu rủi ro pháp lý, chuẩn hóa các trường hợp sai biệt chứng từ (discrepancy patterns) theo thông lệ ISBP 681.
2. Cải tiến danh mục sản phẩm thanh toán L/C chuyên biệt:
   • UPAS L/C (Usance Payable at Sight L/C): Kết hợp tài trợ bên mua và thanh toán ngay cho bên bán, giúp nhà nhập khẩu Việt Nam hưởng lãi suất vay ngoại tệ cạnh tranh từ các ngân hàng đại lý hoàn trả trong khi nhà xuất khẩu nhận tiền ngay tại thời điểm xuất trình.
   • Domestic L/C (L/C nội địa): Khai thác thị trường thanh toán nguyên vật liệu nội địa bằng đồng VND theo chuẩn pháp lý quốc tế UCP 600, giải quyết bài toán thiếu niềm tin giữa các doanh nghiệp trong nước.
3. Mạng lưới ngân hàng đại lý quy mô lớn: Khai thác mạng lưới liên kết với hơn 1.856 ngân hàng đại lý tại 158 quốc gia và vùng lãnh thổ, tạo lợi thế tuyệt đối trong việc thông báo L/C xuất khẩu nhanh chóng và giảm phí trung gian cho doanh nghiệp.

---

Ứng dụng thực tế và triển khai

Tình huống ứng dụng thực tế (Use Case Scenarios)

Kịch bản 1: Doanh nghiệp nhập khẩu hạt nhựa công nghiệp sử dụng UPAS L/C

• Bối cảnh: Doanh nghiệp A cần nhập khẩu lô hàng trị giá 2.000.000 USD từ Hàn Quốc. Nhà xuất khẩu yêu cầu thanh toán ngay tại thời điểm giao hàng (At Sight), trong khi Doanh nghiệp A cần chu kỳ quay vòng vốn 90 ngày sau khi bán hàng thành phẩm.
• Giải pháp triển khai: Vietcombank phát hành UPAS L/C thời hạn 90 ngày. Ngân hàng tài trợ (Reimbursing/Financing Bank tại Seoul) giải ngân thanh toán ngay (At Sight) cho nhà xuất khẩu khi nhận bộ chứng từ hợp lệ.
• Hiệu quả: Doanh nghiệp A được trả chậm 90 ngày với lãi suất tài trợ thương mại quốc tế (thấp hơn lãi suất vay VND thông thường 2-3%/năm), trong khi vẫn đáp ứng yêu cầu của đối tác bán hàng.

+-----------------------------------------------------------------------------------+
|                        LỘ TRÌNH TRIỂN KHAI VÀ CHI PHÍ ĐẦU TƯ                      |
+-----------------------------------------------------------------------------------+
| GIAI ĐOẠN 1 (Tháng 1 - 3): Nâng cấp hạ tầng SharePoint DMS & Cổng nộp hồ sơ e-Trade|
|  - Dự toán đầu tư: ~500.000 USD. Mục tiêu: Giảm 50% thời gian luân chuyển hồ sơ.  |
| GIAI ĐOẠN 2 (Tháng 4 - 8): Chuẩn hóa quy trình kiểm tra chứng từ tự động          |
|  - Triển khai OCR nhận dạng dữ liệu hóa đơn/vận đơn đối chiếu tự động với MT700.  |
| GIAI ĐOẠN 3 (Tháng 9 - 12): Đào tạo chuyên gia chuẩn quốc tế CDCS                 |
|  - Đào tạo cấp chứng chỉ Certified Documentary Credit Specialist cho 100% chuyên   |
|    viên kiểm soát tại TFC và 50% cán bộ chi nhánh.                                |
+-----------------------------------------------------------------------------------+

---

Hạn chế và hướng phát triển

Hạn chế kỹ thuật và vận hành hiện tại

• Phụ thuộc vào chứng từ giấy: Mặc dù quy trình truyền dữ liệu nội bộ qua SharePoint đã được tập trung hóa, việc chuyển phát bộ chứng từ gốc giữa các ngân hàng đại lý quốc tế vẫn dựa vào dịch vụ chuyển phát nhanh (Courier), chiếm tới 5/10 ngày trong tổng chu trình thanh toán.
• Nút thắt phân bổ thời gian giao dịch tại chi nhánh: Tình trạng doanh nghiệp dồn hồ sơ vào cuối ngày làm việc (sau 15h00) gây quá tải cục bộ cho chuyên viên TFC, dẫn đến không thể hoàn thành việc kiểm tra chứng từ trong ngày (SLA < 24h).
• Rào cản ký quỹ và hạn mức: Yêu cầu tỷ lệ ký quỹ mở L/C hoặc thế chấp tài sản còn chặt chẽ khiến các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMEs) khó tiếp cận phương thức L/C tại Vietcombank so với các ngân hàng TMCP tư nhân linh hoạt hơn.

Hướng phát triển và mở rộng

• Ứng dụng eUCP và Hóa đơn điện tử/Vận đơn số (e-B/L): Chuyển đổi sang phiên bản eUCP v2.0 của ICC để chấp nhận xuất trình chứng từ hoàn toàn dưới dạng dữ liệu điện tử.
• Tích hợp công nghệ Blockchain và Hệ sinh thái Tài trợ Thương mại: Kết nối Vietcombank vào các mạng lưới phân tán quốc tế (như Contour hoặc TradeLens) để cắt giảm thời gian kiểm tra chứng từ từ vài ngày xuống còn vài phút.
• Ứng dụng Trí tuệ nhân tạo (AI/OCR Document Checking): Ứng dụng giải pháp tự động quét lỗi chính tả, sai lệch tên hàng, số lượng giữa Invoice và B/L trước khi chuyển qua chuyên viên hậu kiểm.

---

Đối tượng hưởng lợi

+-----------------------------------------------------------------------------------+
|                           PHÂN TÍCH GIÁ TRỊ GIA TĂNG                              |
+-----------------------------------------------------------------------------------+
| 1. SINH VIÊN & HỌC VIÊN TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG:                                    |
|    - Cung cấp khung phương pháp luận hoàn chỉnh kết hợp lý thuyết UCP 600 với     |
|      thực tiễn vận hành ngân hàng thương mại Việt Nam.                            |
| 2. CHUYÊN VIÊN THANH TOÁN QUỐC TẾ (TRADE FINANCE OFFICERS):                       |
|    - Cẩm nang nhận diện và xử lý các lỗi sai biệt chứng từ phổ biến, quy tắc đối   |
|      soát theo ISBP 681 và chuẩn điện SWIFT MT7xx.                                |
| 3. DOANH NGHIỆP XUẤT NHẬP KHẨU:                                                   |
|    - Nắm vững các bước chuẩn bị bộ chứng từ hoàn hảo (Complying Presentation),     |
|      tối ưu hóa dòng vốn thông qua sản phẩm UPAS L/C và chiết khấu chứng từ.      |
| 4. CẤP QUẢN TRỊ NGÂN HÀNG (BANK EXECUTIVES):                                      |
|    - Đề xuất chiến lược quản trị chi phí/doanh thu, mô hình vận hành tập trung TFC|
|      và định hướng mở rộng thị phần dịch vụ thanh toán quốc tế.                   |
+-----------------------------------------------------------------------------------+

---

Câu hỏi thường gặp

1. Yêu cầu kỹ thuật cốt lõi để ngân hàng vận hành mô hình Tài trợ Thương mại tập trung (TFC)?

Hệ thống đòi hỏi hạ tầng mạng truyền số liệu bảo mật cao, phần mềm quản trị tài liệu số hóa (DMS/SharePoint Enterprise) có phân quyền bảo mật nhiều lớp, hệ thống quản lý điện SWIFT tích hợp module quản lý sai sót (Tracer) và kết nối API trực tiếp với Core Banking để tự động phong tỏa/giải tỏa ký quỹ và hạch toán tài khoản vãng lai.

2. Sự khác biệt căn bản giữa L/C trả chậm thông thường (Deferred L/C) và L/C trả chậm có điều khoản trả ngay (UPAS L/C)?

Tại L/C trả chậm thông thường, nhà xuất khẩu chỉ nhận được tiền khi đến hạn thanh toán (ví dụ: 90 ngày sau ngày vận đơn). Đối với UPAS L/C, nhà xuất khẩu được nhận tiền ngay (At Sight) từ ngân hàng hoàn trả/ngân hàng tài trợ được chỉ định, trong khi nhà nhập khẩu vẫn được giữ nguyên thời hạn thanh toán trả chậm đến ngày đáo hạn của L/C.

3. Ngân hàng xử lý thế nào khi phát hiện bộ chứng từ L/C có điểm bất hợp lệ (Discrepancies)?

Theo quy định tại Điều 16 UCP 600, ngân hàng có tối đa 5 ngày làm việc ngân hàng để kiểm tra chứng từ. Nếu phát hiện bất hợp lệ, ngân hàng có quyền từ chối thanh toán và phải gửi một thông báo từ chối duy nhất (bằng điện SWIFT MT734) liệt kê chi tiết toàn bộ các điểm sai biệt tới người xuất trình, đồng thời có thể liên hệ với người mở L/C để đề nghị chấp nhận sai biệt (Seek Waiver).

4. Chi phí phát hành và duy trì một L/C tại Vietcombank bao gồm những khoản phí nào?

Cơ cấu biểu phí L/C bao gồm: Phí phát hành L/C (tính theo tỷ lệ % trên giá trị L/C và thời hạn hiệu lực), Phí tu chỉnh L/C (nếu có thay đổi điều khoản), Điện phí SWIFT phát hành/tu chỉnh, Phí kiểm tra chứng từ (Discrepancy fee - thường thu từ người thụ hưởng nếu có lỗi), Phí chấp nhận thanh toán L/C trả chậm và Phí xử lý thanh toán/chuyển tiền quốc tế.

5. Tại sao tỷ trọng phương thức L/C tại Vietcombank lại thấp hơn phương thức T/T về mặt doanh số?

Phương thức T/T chiếm khoảng 54-55% tổng doanh số TTQT do quy trình đơn giản, thời gian chuyển tiền nhanh (trong vòng 24 giờ) và chi phí thấp, phù hợp với các tập đoàn đa quốc gia, công ty liên kết mẹ - con (FDI) hoặc các đối tác thương mại đã có quan hệ hợp tác lâu dài. Tuy nhiên, L/C vẫn chiếm ưu thế tuyệt đối về giá trị giao dịch đơn lẻ và đóng góp tỷ trọng lớn nhất vào tổng thu nhập phí dịch vụ của ngân hàng.

---

Kết luận

Hoạt động thanh toán quốc tế bằng phương thức tín dụng chứng từ (L/C) khẳng định vị thế là mảng nghiệp vụ cốt lõi mang lại nguồn thu phí dịch vụ ổn định và đóng góp quan trọng vào tăng trưởng tài chính của Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam. Giai đoạn 2016 - 2018 chứng kiến quy mô L/C của Vietcombank cán mốc gần 30 tỷ USD, duy trì thị phần dẫn đầu hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam.

Tuy nhiên, trước sự cạnh tranh từ các ngân hàng quốc tế và xu hướng chuyển đổi số mạnh mẽ của thương mại toàn cầu, Vietcombank cần tiếp tục hoàn thiện mô hình Trung tâm Tài trợ Thương mại tập trung (TFC), đẩy mạnh số hóa luồng xử lý chứng từ qua e-Trade Finance, ứng dụng trí tuệ nhân tạo trong kiểm soát rủi ro tuân thủ chuẩn UCP 600/ISBP 681, đồng thời mở rộng các giải pháp tài trợ chuỗi cung ứng hiện đại như UPAS L/C. Việc thực thi đồng bộ các giải pháp này sẽ bảo đảm lợi thế cạnh tranh bền vững, nâng cao chất lượng phục vụ khách hàng doanh nghiệp và đóng góp tích cực vào tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế của đất nước.

Trích đoạn nội dung tài liệu

BANKING ACADEMY FACULTY OF COMMERCIAL BANKING GRADUATION THESIS Topic: IMPROVING THE EFFICIENCY OF THE INTERNATIONAL PAYMENT OPERATION BY MEANS OF DOCUMENTARY CREDIT AT JOINT STOCK COMMERCIAL BANK FOR FOREIGN TRADE OF VIETNAM Student: Lê Trần Thái Phương Class: K18CLCA Year: 2015-2019 Student’s ID: 18A4000577 Supervisor: Đỗ Thu Hằng Hanoi, May 2019 ACKNOWLEDGEMENTS Firstly, I am deeply indebted to my thesis instructor and advisor, Ms. Do Thi Thu Hang, for her great support and conscientious assistance in the preparation process of this thesis. Secondly, I would like to give my special thanks to all lecturers in Banking Academy, for having taught and instructed me since my freshman days. I am also grateful for my colleagues and instructors at the Trade Finance Division of Credit Risk Control Department at Vietcombank – Ho Chi Minh City branch who had constantly supported me in starting the work, persevering with it, and finally publishing it.

Finally, I would like to acknowledge with gratitude, the support of my beloved family and friends – my grandfather, aunt, father, mother, sister and a number of my classmates. They all kept me going, and this thesis would not have been possible without them. Even though I have prepared very carefully and put a lot of effort to this graduation thesis, I am well aware of the shortcomings and limition of it due to the time pressure and lack of access to information. Thus, I am willing to receive feedback and comments from the board of lecturers and fellows to perfect the graduation thesis.

i STATUTORY DECLARATION I herewith formally declare that I myself have written the submitted Graduation Thesis independently. I did not use any outside support except for the quoted literature and other sources mentioned at the end of this paper. Hanoi, 27/05/2019 Le Tran Thai Phuong ii Table of Contents LIST OF TABLES AND FIGURES. 1 CHAPTER 1: THEORETICAL OVERVIEW OF THE INTERNATIONAL PAYMENT OPERATION AND DOCUMENTARY CREDIT AT COMMERCIAL BANKS.

The international payment operation by means of documentary credit at commercial banks. Letter of credit. The international payment operation by documentary credit. The international legal frameworks of documentary credit operation.

Risks of commercial banks in international payment by means of documentary credit. The efficiency of international payment operation by means of documentary credit at commercial banks. Criteria assessing the efficiency of international payment operation by means of documentary credit at commercial banks. Factors affecting the efficiency of international payment operation by means of documentary credit.

20 CHAPTER 2: THE CURRENT SITUATION OF THE THE EFFICIENCY OF THE INTERNATIONAL PAYMENT OPERATION BY MEANS OF DOCUMENTARY CREDIT AT VIETCOMBANK. Overview about Vietcombank. The international payment by documentary credit at Vietcombank. Research methodology of the efficiency of the international payment operation by means of documentary credit at Vietcombank.

The current situation of the international payment operation by means of documentary credit at Vietcombank. Evaluation of the efficiency of international payments operation by means of documentary credit at Vietcombank. Reasons for shortcomings. SOLUTIONS TO IMPROVE THE EFFICIENCY OF INTERNATIONAL PAYMENT OPERATION BY MEANS OF DOCUMENTARY CREDIT AT VIETCOMBANK.

Development orientation for the international payment operation by means of documentary credit at Vietcombank. Solutions to improve the efficiency of international payment operation by means of documentary credit at Vietcombank. Promoting marketing strategy. Improving the technology.

Strategies related to human resources. Solutions for Vietcombank’s Head Office. Proposals for improvement of international payment operation by means of documentary credit at Vietcombank. Towards the State Bank of Vietnam.

61 iv LIST OF TABLES AND FIGURES Figure Title Page 1 Documentary credit process 11 2.1 Proportion of Loans to customers over Total Assets 2016-2018 25 2.2 Proportion of Customer deposits over Total Liabilities 2016-2018 26 2.3 Interest income and Interest expense of VCB 2016-2018 28 2.4 VCB’s ratio of Group 2-5 Debt 28 Proportion of Net fee and Commission income in Total Operating 2.5 28 Income of VCB 2016 - 2018 Proportion of Settlement Service in Net fee and commission 2.6 29 income of VCB 2016 - 2018 The proportion of the L/C over total international payment 2.7 39 volume of Vietcombank from 2016 – 2018 Proportion of volume of import and export L/C of Vietcombank 2.9 Proportion of L/C's turnover of Vietcombank from 2016-2018 43 2.10 Proportion of L/C’s profit/turnover and cost/turnover 46 v Table Title Page 2.1 ROA and ROE of VCB and Mean of sector 27 The growth rate of the volume of L/C from 2016-2018 at 2.2 37 Vietcombank The growth rate of turnover, cost and profit from L/C method at 2.3 44 Vietcombank vi INTRODUCTION Statement of the problem and rationale for the study Nowadays, while the bank’s income sources from credit activities seem to decline, the service sector, including international payment services (or import and export payment) and trade finance is being promoted by commercial banks. The international payment service not only contributes to the production process’ s continuity, but it also accelerates the process of goods circulation nationally and internationally. Therefore, by acting as an intermediary in payment activities, commercial banks have contributed to the economy’s growth, customers’ satisfaction and banks themselves. The trend of globalization, international economic integration and trade liberalization through Vietnam’s participation in the Trans - Pacific Partnership Agreement, Free Trade Agreement, ASEAN Economic Community, etc.

is considered both an important step of Vietnam in the international economic integration and a great opportunity for our country to accelerate its growth, institutional reform, and enhance the competitiveness of the economy in general and the banking industry in particular. In addition, this trend also boosts the expansion of foreign trade activities of domestic enterprises. The exchange of goods between countries around the world is getting stronger and faster, which leads to the increase in payment demands of enterprises from all over the world. Furthermore, international payment is considered an important service for Vietnamese commercial banks that supports other banking activities.

International payments are based on international trade, but whether or not the international payments can exist or develop depends on the timeliness, security and accuracy of the payments. To ensure the security in the payment process, the documentary credit is proved to be an effective and appropriate method because it can be used in the first transaction, when both parties have not known each other well yet. Like other commercial banks, the international payment operation by documentary credit at Bank for Foreign Trade of Vietnam was established to meet the demands of import – export enterprises for international payment. However, 1 documentary credit is a rather complicated method that requires high level of technical expertise, so it is inevitable that there are some related issues need to be solved.

Furthermore, Vietcombank has just applied the new centralized model of International Payment – Trade Finance for a few years, so finding out solutions to improve the efficiency of international payment operation in accordance with this change is an urgent requirement to help the bank maintain its current market share and increase its competitiveness. For the reasons above, I chose the topic: “Improving the efficiency of international payment operation by means of documentary credit at Vietcombank” as my graduation thesis. Aims and objectives of the study • Research on some theoretical issues relating to the international payment operation, especially the use of letter of credit in international payment at commercial banks; • Assess on the efficiency of the international payment operation by means of letter of credit at Vietcombank in recent years, using qualitative research methodology that comprises of qualitative criteria and quantitative criteria; • Propose solutions to improve the efficiency of international payment operation using letter of credit at Vietcombank. Significance of the study Although there have been many graduation theses on the international payment operation by means of documentary credit at commercial banks, however, this topic is of great importance that should be examined further and solved thoroughly.

Drawing from previous experience of some research papers, the thesis will analyze and evaluate the improvement of the efficiency of international payment operation by letters of credit at the Bank for Foreign Trade of Vietnam. 2 Data and research methodology The thesis uses specific scientific methods such as comparative method, analytical method, statistical method and observation method. Methods of collecting the data: Secondary source of information comes from the annual financial statements of Vietcombank, the internal documents of Vietcombank, books, newspapers, reliable Internet sources, etc. Methods of analyzing and evaluating information: From the information obtained, the thesis will provide analysis and evaluation to solve the outstanding problem.

Organization of the study Chapter 1. Theoretical overview of the international payment operation and documentary credit at commercial banks Chapter 2. The current situation of the efficiency of international payment operation by means of documentary credit at Vietcombank Chapter 3. Solutions to improve the efficiency of international payment operation by means of documentary credit at Vietcombank 3 CHAPTER 1: THEORETICAL OVERVIEW OF THE INTERNATIONAL PAYMENT OPERATION AND DOCUMENTARY CREDIT AT COMMERCIAL BANKS 1.

Literature Review Recently, the international payment operation at commercial banks in Vietnam has constantly been developed by the reconstruction in the international payment network system, provision of training sessions for the staff working in the field, investment in the innovative technology, etc. As a result, the international payment service at commercial banks in Vietnam has gained some significant outcomes. However, it is obvious that the banks have only focused on the expansion and risk management in international payment operations, rather than making analysis and quantitative assessment towards the efficiency of the operations. The study more generally has made progress as it does not only analyze, assess and provide solutions to improve the efficiency of the international payment operations using specific criteria, but it also focuses on one of the most popular, yet important international payment methods known as documentary credit (or letter of credit).

Norman Mugarura (2014) addressed issues of law and policy, the potential pitfalls such as fraud, conflict of law and documents discrepancies that are often encountered by the parties in usage and practice of the Letter of Credit (L/C) at commercial banks. The article has gleaned other forms of payment mechanisms in international commercial trade to demonstrate that despite the upsurge in international payment instruments, the L/C has remained a viable commercial product. Furthermore, this article aims to provide an in-depth analysis of the law governing the L/C and why it has remained resilient and a viable commercial product in banking industry for many years. To make this happen, the author has utilized the current version of UCP 600 (2007) and the legislation such as Brussels Convention (2000) in Europe, litigated cases and secondary data sources in writing the paper.

The findings of the paper have demonstrated that despite a myriad of payment mechanisms as a result of innovation in international trade, the L/C is still a viable commercial product. Parties will need to be knowledgeable and skilled 4 enough to keep abreast of dynamic changes on law and policy relating to usage and practice of L/Cs. Vladimir Anatolevich ERMAKOV et al. (2017) analyzed the practice of using documentary letters of credit in foreign trade, and to determine effective ways to improve L/C payment method for importers/exporters at commercial banks.

They applied some empirical research methods, indicator techniques and secondary analysis of the results of a global survey of experts in international trade financing throughout the study. Eventually, they concluded some important points. First, commercial L/Cs are most widely used in foreign trade transactions, however, their volume in international payments has decreased. The reason for this is due to the decline in foreign trade turnover.

Second, unlike countries with developed financial markets, the share of payments using L/Cs remains rather small in Russia (about 15% of the total volume of payment transactions in the banking system). Third, there has been a twofold increase in the volume of payments in value terms using L/Cs.