Luận văn nâng cao hiệu quả cho thuê tài chính tại Cho thuê tài chính Ngân hàng Á Châu 2012 - 2020

Luận văn thạc sĩ phân tích hiệu quả cho thuê tài chính tại ngân hàng Á Châu giai đoạn 2012-2020, đề xuất giải pháp nâng cao hoạt động.

• Tác giả: Nguyễn Thị Trúc Phương
• Người hướng dẫn: Gs. Nguyễn Thanh Tuyền
• Trường học: Trường Đại học Kinh tế Tp. Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng
• Đề tài: Nâng cao hiệu quả hoạt động cho thuê tài chính tại Công ty TNHH MTV Cho thuê tài chính Ngân hàng Á Châu giai đoạn 2012 – 2020
• Loại tài liệu: Luận văn thạc sĩ
• Năm xuất bản: 2012
• Địa điểm: Tp. Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT
• DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU
• LỜI MỞ ĐẦU
• 1. CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH
• 1.1. Khái niệm và đặc điểm cho thuê tài chính
• 1.1.1. Khái niệm cho thuê tài chính
• 1.1.1.1. Lịch sử hình thành và phát triển nghiệp vụ cho thuê tài chính
• 1.1.1.2. Khái niệm cho thuê tài chính
• 1.1.2. Đặc điểm cho thuê tài chính
• 1.1.2.1. Đặc điểm cho thuê tài chính
• 1.1.2.2. Phân biệt cho thuê tài chính và cho thuê hoạt động (vận hành)
• 1.1.2.3. Phân biệt cho thuê tài chính và hình thức cho vay của ngân hàng
• 1.2. Hình thức cho thuê tài chính
• 1.2.1. Cho thuê tài chính thuần
• 1.2.2. Mua và cho thuê lại
• 1.2.3. Cho thuê hợp vốn
• 1.2.4. Cho thuê ủy thác
• 1.2.5. Cho thuê trả góp
• 1.3. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động cho thuê tài chính của các công ty cho thuê tài chính
• 1.3.1. Kết quả hoạt động kinh doanh
• 1.3.2. Dư nợ cho thuê tài chính
• 1.3.3. Chất lượng tín dụng
• 1.3.4. Số lượng khách hàng
• 1.4. Các yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động cho thuê tài chính
• 1.4.1. Các yếu tố bên ngoài
• 1.4.1.1. Các yếu tố gián tiếp bên ngoài
• 1.4.1.1.1. Các yếu tố kinh tế vĩ mô
• 1.4.1.1.2. Tình hình chính trị
• 1.4.1.1.3. Hành lang pháp lý
• 1.4.1.1.4. Yếu tố văn hóa xã hội
• 1.4.1.1.5. Yếu tố tiến bộ khoa học, kỹ thuật và công nghệ
• 1.4.1.2. Các yếu tố trực tiếp bên ngoài
• 1.4.1.2.1. Khách hàng
• 1.4.1.2.2. Nhà cung ứng tài sản
• 1.4.1.2.3. Các đơn vị bảo hiểm
• 1.4.1.2.4. Các cơ quan, ban ngành khác liên quan
• 1.4.2. Các yếu tố bên trong
• 1.4.2.1. Nguồn vốn hoạt động
• 1.4.2.2. Tổ chức nhân sự
• 1.4.2.3. Cơ sở vật chất
• 1.4.2.4. Quy trình, định hướng, chính sách kinh doanh của công ty
• 1.5. Kinh nghiệm phát triển hoạt động cho thuê tài chính ở một số nước và bài học kinh nghiệm dành cho Việt Nam
• 1.5.1. Bài học kinh nghiệm dành cho Việt Nam
• 1.6. Kết luận chương 1
• 2. CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MTV CHO THUÊ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Á CHÂU THỜI GIAN QUA
• 2.1. Tổng quan về Công ty TNHH MTV Cho thuê tài chính Ngân hàng Á Châu
• 2.1.1. Lịch sử hình thành và phát triển Công ty TNHH MTV Cho thuê tài chính Ngân hàng Á Châu
• 2.1.2. Cơ cấu tổ chức hoạt động
• 2.2. Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH MTV Cho thuê tài chính Ngân hàng Á Châu giai đoạn 2007 – 2011
• 2.2.1. Dư nợ cho thuê tài chính
• 2.2.2. Kết quả hoạt động kinh doanh
• 2.2.3. Chất lượng hoạt động tín dụng
• 2.2.4. Khách hàng
• 2.3. Các thành tựu đạt được
• 2.3.1. Hoạt động cho thuê tài chính
• 2.3.2. Công tác tổ chức nhân sự
• 2.3.3. Mô hình tổ chức gọn nhẹ, phát huy năng lực nhân viên
• 2.3.4. Chất lượng hoạt động cho thuê cao
• 2.3.5. Những thành tựu về quản lý vận hành toàn công ty
• 2.3.6. Công tác kiểm tra, kiểm soát nội bộ
• 2.4. Những hạn chế và nguyên nhân
• 2.4.1. Những hạn chế
• 2.4.1.1. Phương thức cho thuê đơn điệu, chưa đáp ứng đủ nhu cầu của bên thuê
• 2.4.1.2. Nguồn vốn hoạt động
• 2.4.1.3. Về khách hàng
• 2.4.1.4. Địa bàn cho thuê chưa được mở rộng
• 2.4.1.5. Công ty chưa thiết lập được mối quan hệ với các nhà cung cấp nước ngoài
• 2.4.1.6. Hạn chế về nhân lực
• 2.4.1.7. Chủng loại tài sản cho thuê
• 2.4.2. Nguyên nhân của những hạn chế trên
• 2.4.2.1. Nguyên nhân khách quan
• 2.4.2.1.1. Những khó khăn từ môi trường pháp lý
• 2.4.2.1.2. Những khó khăn khác
• 2.4.2.2. Nguyên nhân chủ quan
• 2.4.2.2.1. Những khó khăn về nhân sự và tổ chức nhân sự
• 2.4.2.2.2. Lĩnh vực hoạt động kinh doanh chưa đa dạng
• 2.4.2.2.3. Công ty chưa xây dựng được một chiến lược Marketing tổng hợp
• 2.5. Kết luận chương 2
• 3. CHƯƠNG 3: CÁC GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MTV CHO THUÊ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Á CHÂU GIAI ĐOẠN 2012 - 2020
• 3.1. Định hướng và mục tiêu phát triển của hoạt động cho thuê tài chính ở Việt Nam đến năm 2020
• 3.1.1. Dự báo về tiềm năng của thị trường cho thuê tài chính của Việt Nam
• 3.1.2. Mục tiêu của thị trường cho thuê tài chính Việt Nam
• 3.2. Định hướng phát triển hoạt động cho thuê tài chính tại Công ty TNHH MTV Cho thuê tài chính Ngân hàng Á Châu giai đoạn 2012 – 2020
• 3.3. Các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động cho thuê tài chính tại Công ty TNHH MTV Cho thuê tài chính Ngân hàng Á Châu
• 3.3.1. Các giải pháp vĩ mô
• 3.3.1.1. Đối với chính phủ
• 3.3.1.1.1. Xây dựng môi trường pháp lý hoàn thiện, ổn định và đồng bộ đối với hoạt động cho thuê tài chính
• a. Khấu trừ thuế giá trị gia tăng cho bên thuê tài chính
• b. Cho phép doanh nghiệp tự chủ trong việc lựa chọn phương pháp khấu hao tài sản thuê
• c. Cho phép các công ty cho thuê tài chính có thể thu hồi ngay tài sản khi bên thuê tài chính vi phạm hợp đồng
• 3.3.1.1.2. Phát triển các thị trường hỗ trợ hoạt động cho thuê tài chính
• a. Phát triển thị trường mua bán máy móc thiết bị cũ
• b. Hình thành và phát triển các tổ chức giám định kỹ thuật
• c. Phát triển thị trường bảo hiểm
• 3.3.1.1.3. Mở rộng thị trường cho thuê cả về không gian và đối tượng khách hàng
• a. Đa dạng đối tượng cho thuê tài chính
• b. Đa dạng hóa tài sản cho thuê
• c. Bổ sung những hình thức cho thuê mới phù hợp với sự phát triển của nền kinh tế
• d. Đa dạng các loại hình công ty cho thuê tài chính
• 3.3.1.2. Đối với ngân hàng nhà nước
• a. Hướng dẫn cụ thể về nghiệp vụ mua và cho thuê lại
• b. Thống nhất quản lý đối với các công ty cho thuê tài chính và cho thuê vận hành
• c. Cung ứng tín dụng ưu đãi cho các công ty cho thuê tài chính
• 3.3.1.3. Đối với Hiệp hội cho thuê tài chính Việt Nam
• a. Thực hiện chức năng làm cầu nối giữa các hội viên với các cơ quan quản lý nhà nước
• b. Thực hiện tốt công tác hỗ trợ pháp luật, nghiệp vụ, bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của hội viên
• c. Hỗ trợ các công ty cho thuê tài chính trong việc phát triển hoạt động kinh doanh
• 3.3.2. Các giải pháp vi mô
• 3.3.2.1. Đối với Công ty TNHH MTV Cho thuê tài chính Ngân hàng Á Châu
• 3.3.2.1.1. Phát triển nguồn vốn kinh doanh
• a. Tăng vốn tự có
• b. Triển khai và hoàn thiện hoạt động huy động tiền gửi
• c. Huy động vốn từ các tổ chức phi chính phủ và vay nợ từ các định chế tài chính khác
• d. Sử dụng hình thức mua hàng trả chậm
• 3.3.2.1.2. Tăng trưởng dư nợ cho thuê tài chính
• a. Xây dựng chính sách lãi suất cạnh tranh
• b. Đa dạng hóa các hình thức cho thuê và phát triển các dịch vụ khác
• 3.3.2.1.3. Mở rộng và gia tăng khách hàng thuê cả về không gian và số lượng
• a. Mở rộng thị trường cho thuê tài chính
• b. Mở rộng đối tượng khách hàng cho thuê
• c. Xây dựng chính sách khách hàng hợp lý và linh hoạt
• d. Xây dựng chính sách tiếp thị tổng hợp
• 3.3.2.1.4. Nâng cao việc kiểm soát chất lượng tín dụng
• 3.3.2.2. Đối với Ngân hàng TMCP Á Châu
• a. Có chính sách hỗ trợ về nguồn vốn
• b. Tạo điều kiện và có chính sách đào tạo chuyên môn cho nhân viên ACB Leasing
• c. Hỗ trợ ACB Leasing trong việc quảng bá, tiếp thị và phát triển khách hàng thông qua mạng lưới chi nhánh và phòng giao dịch của ACB
• d. Hỗ trợ ACB Leasing trong những dự án hợp tác với các công ty cho thuê tài chính và các tổ chức tín dụng khác
• 3.4. Kết luận chương 3
• KẾT LUẬN
• TÀI LIỆU THAM KHẢO

Tóm tắt

I. Tổng Quan Về Hoạt Động Cho Thuê Tài Chính Tại Ngân Hàng Á Châu

Hoạt động cho thuê tài chính tại Ngân hàng Á Châu đã có những bước phát triển đáng kể từ năm 2012 đến 2020. Thị trường cho thuê tài chính tại Việt Nam đang dần trở thành một kênh dẫn vốn quan trọng cho các doanh nghiệp. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều thách thức cần được giải quyết để nâng cao hiệu quả hoạt động cho thuê tài chính.

1.1. Khái Niệm Và Đặc Điểm Của Cho Thuê Tài Chính

Cho thuê tài chính là hình thức tài trợ thông qua việc cho thuê tài sản, giúp doanh nghiệp tiếp cận vốn mà không cần tài sản đảm bảo. Đặc điểm nổi bật của hình thức này là tính linh hoạt và khả năng đáp ứng nhanh chóng nhu cầu vốn của doanh nghiệp.

1.2. Lịch Sử Hình Thành Và Phát Triển Nghiệp Vụ Cho Thuê Tài Chính

Nghiệp vụ cho thuê tài chính đã xuất hiện từ rất sớm trong lịch sử kinh tế thế giới. Từ những năm 2000 trước Công Nguyên, hình thức này đã được áp dụng tại Sumeran và dần phát triển qua các thời kỳ, đặc biệt là vào thế kỷ 20 với sự ra đời của nhiều công ty cho thuê tài chính.

II. Thực Trạng Hoạt Động Cho Thuê Tài Chính Tại Ngân Hàng Á Châu Giai Đoạn 2012 2020

Trong giai đoạn 2012-2020, Ngân hàng Á Châu đã đạt được nhiều thành tựu trong hoạt động cho thuê tài chính. Tuy nhiên, vẫn còn tồn tại nhiều hạn chế cần khắc phục để nâng cao hiệu quả hoạt động.

2.1. Kết Quả Hoạt Động Kinh Doanh Của Ngân Hàng Á Châu

Kết quả hoạt động kinh doanh của Ngân hàng Á Châu cho thấy sự tăng trưởng ổn định trong dư nợ cho thuê tài chính. Tuy nhiên, chất lượng tín dụng vẫn cần được cải thiện để đảm bảo an toàn tài chính.

2.2. Những Hạn Chế Và Nguyên Nhân Của Hoạt Động Cho Thuê Tài Chính

Một số hạn chế trong hoạt động cho thuê tài chính bao gồm phương thức cho thuê đơn điệu và thiếu sự đa dạng trong sản phẩm. Nguyên nhân chủ yếu đến từ việc chưa thiết lập được mối quan hệ với các nhà cung cấp nước ngoài.

III. Các Giải Pháp Nâng Cao Hiệu Quả Hoạt Động Cho Thuê Tài Chính

Để nâng cao hiệu quả hoạt động cho thuê tài chính tại Ngân hàng Á Châu, cần triển khai các giải pháp đồng bộ từ vĩ mô đến vi mô. Những giải pháp này sẽ giúp cải thiện chất lượng dịch vụ và mở rộng thị trường.

3.1. Giải Pháp Vĩ Mô Đối Với Chính Phủ

Chính phủ cần xây dựng môi trường pháp lý hoàn thiện và ổn định cho hoạt động cho thuê tài chính. Điều này bao gồm việc khấu trừ thuế giá trị gia tăng cho bên thuê tài chính và cho phép doanh nghiệp tự chủ trong việc lựa chọn phương pháp khấu hao tài sản.

3.2. Giải Pháp Vi Mô Đối Với Ngân Hàng Á Châu

Ngân hàng Á Châu cần phát triển nguồn vốn kinh doanh và đa dạng hóa các hình thức cho thuê. Việc xây dựng chính sách lãi suất cạnh tranh cũng là một yếu tố quan trọng để thu hút khách hàng.

IV. Ứng Dụng Thực Tiễn Và Kết Quả Nghiên Cứu Về Cho Thuê Tài Chính

Nghiên cứu về hoạt động cho thuê tài chính tại Ngân hàng Á Châu đã chỉ ra nhiều ứng dụng thực tiễn có thể áp dụng để nâng cao hiệu quả. Những kết quả này sẽ giúp các doanh nghiệp Việt Nam tiếp cận nguồn vốn dễ dàng hơn.

4.1. Ứng Dụng Công Nghệ Tài Chính Trong Hoạt Động Cho Thuê

Công nghệ tài chính đang trở thành một yếu tố quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả hoạt động cho thuê tài chính. Việc áp dụng công nghệ giúp cải thiện quy trình cho thuê và quản lý rủi ro tài chính.

4.2. Kết Quả Nghiên Cứu Về Hiệu Quả Hoạt Động

Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng việc nâng cao hiệu quả hoạt động cho thuê tài chính không chỉ giúp tăng trưởng doanh thu mà còn cải thiện chất lượng dịch vụ khách hàng.

V. Kết Luận Và Tương Lai Của Hoạt Động Cho Thuê Tài Chính

Hoạt động cho thuê tài chính tại Ngân hàng Á Châu có tiềm năng phát triển lớn trong tương lai. Tuy nhiên, để đạt được điều này, cần có những chiến lược rõ ràng và hiệu quả.

5.1. Tương Lai Của Thị Trường Cho Thuê Tài Chính Tại Việt Nam

Thị trường cho thuê tài chính tại Việt Nam dự báo sẽ tiếp tục phát triển mạnh mẽ trong những năm tới. Các doanh nghiệp cần nắm bắt cơ hội này để mở rộng hoạt động.

5.2. Đề Xuất Chiến Lược Phát Triển Cho Ngân Hàng Á Châu

Ngân hàng Á Châu cần xây dựng chiến lược phát triển dài hạn cho hoạt động cho thuê tài chính, bao gồm việc mở rộng thị trường và cải thiện chất lượng dịch vụ.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Trong bối cảnh nền kinh tế Việt Nam bước vào giai đoạn hội nhập sâu rộng sau khi gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO), nhu cầu đổi mới công nghệ và hiện đại hóa trang thiết bị của các doanh nghiệp tăng trưởng vô cùng mạnh mẽ. Tuy nhiên, phần lớn các doanh nghiệp trong nước, đặc biệt là khối doanh nghiệp vừa và nhỏ, phải đối mặt với rào cản lớn trong việc tiếp cận nguồn vốn trung và dài hạn khi các ngân hàng thương mại siết chặt điều kiện cấp tín dụng và yêu cầu khắt khe về tài sản bảo đảm là bất động sản. Tại các quốc gia phát triển như Hoa Kỳ, tài trợ qua kênh cho thuê tài chính chiếm từ 25% đến 30% tổng giá trị mua sắm thiết bị hàng năm, trong khi tại Việt Nam nghiệp vụ này vẫn chưa được khai thác tương xứng với tiềm năng.

Nghiên cứu tập trung giải quyết vấn đề nâng cao hiệu quả hoạt động cho thuê tài chính tại Công ty Trách nhiệm hữu hạn Một thành viên Cho thuê tài chính Ngân hàng Á Châu (ACB Leasing). Mục tiêu nghiên cứu cụ thể là đánh giá toàn diện bức tranh thực trạng hoạt động kinh doanh, phân tích cơ cấu dư nợ, chất lượng tín dụng và nguồn vốn của công ty trong giai đoạn 2007 - 2011, từ đó nhận diện những mặt đạt được cùng các điểm nghẽn then chốt. Trên cơ sở đó, tác giả xây dựng hệ thống giải pháp mang tính chiến lược và khả thi nhằm phát triển quy mô, tối ưu hóa hiệu quả hoạt động cho thuê tài chính của ACB Leasing trong giai đoạn 2012 - 2020.

Phạm vi nghiên cứu bao quát hoạt động thực tế tại trụ sở chính của ACB Leasing tại Thành phố Hồ Chí Minh cùng mạng lưới hoạt động với chi nhánh Hà Nội từ năm 2006 đến năm 2011, đồng thời mở rộng dự báo đến năm 2020. Ý nghĩa thực tiễn của đề tài thể hiện qua việc cung cấp luận cứ khoa học giúp doanh nghiệp phát triển vốn tự có từ mức 200 tỷ đồng, nâng cao khả năng cạnh tranh, duy trì tỷ lệ nợ xấu ở mức an toàn dưới 1% và tạo lập kênh dẫn vốn trung dài hạn vững chắc cho nền kinh tế.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Nghiên cứu vận dụng lý thuyết trung gian tài chính và lý thuyết thuê mua tài sản hiện đại, kết hợp với các quy định tại Nghị định 16/2001/NĐ-CP và Điều 113 Luật các Tổ chức tín dụng số 47/2010/QH12. Theo chuẩn mực pháp lý, cho thuê tài chính là một hình thức cấp tín dụng trung và dài hạn thông qua việc cho thuê máy móc, thiết bị và phương tiện vận chuyển, trong đó thời hạn thuê tối thiểu phải đạt 60% thời gian khấu hao tài sản và tổng số tiền thuê tương đương giá trị tài sản tại thời điểm ký kết hợp đồng.

Hệ thống lý thuyết phân định rõ 5 hình thức nghiệp vụ cốt lõi:

1. Cho thuê tài chính thuần: Giao dịch ba bên giữa bên cho thuê, bên thuê và nhà cung cấp, giúp tối ưu hóa vòng quay vốn và giảm thiểu rủi ro tồn trữ tài sản.
2. Mua và cho thuê lại (Sale and Leaseback): Doanh nghiệp bán tài sản hiện hữu cho công ty cho thuê rồi thuê lại nhằm giải phóng nguồn vốn lưu động đang bị ứ đọng trong tài sản cố định.
3. Cho thuê hợp vốn: Quy định theo Thông tư 08/2006/TT-NHNN, áp dụng khi nhu cầu tài trợ vượt quá 25% vốn tự có đối với một khách hàng hoặc 50% vốn tự có đối với nhóm khách hàng liên quan nhằm phân tán rủi ro.
4. Cho thuê ủy thác: Khai thác tối đa công năng của tài sản thuê thông qua bên trung gian được ủy quyền hợp pháp.
5. Cho thuê trả góp: Chuyển giao quyền sở hữu từng phần gắn liền với tiến độ hoàn trả tiền thuê.

Các khái niệm then chốt như tỷ lệ tài trợ đạt từ 70% đến 80% giá trị tài sản, quyền ưu tiên mua lại theo giá danh nghĩa và cơ chế khấu hao nhanh theo thời gian thuê tạo nên lợi thế vượt trội của sản phẩm cho thuê tài chính so với tín dụng ngân hàng truyền thống.

Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu sử dụng nguồn dữ liệu thứ cấp toàn diện thu thập từ các báo cáo tài chính đã kiểm toán, báo cáo định kỳ gửi Hiệp hội Cho thuê tài chính Việt Nam và Ngân hàng Nhà nước của ACB Leasing trong suốt 5 năm, từ năm 2007 đến năm 2011. Tập dữ liệu bao gồm 100% hồ sơ giao dịch tín dụng thực tế với tổng số 92 khách hàng doanh nghiệp đang có dư nợ tại công ty.

Phương pháp chọn mẫu được áp dụng là phương pháp chọn mẫu toàn bộ (purposive complete enumeration) đối với toàn bộ danh mục tài sản và hợp đồng cho thuê tại ACB Leasing. Lý do lựa chọn phương pháp này nhằm loại trừ triệt để sai số chọn mẫu, phản ánh trung thực toàn bộ biến động tài chính của một định chế tín dụng phi ngân hàng có quy mô vốn đặc thù.

Phương pháp phân tích kết hợp giữa thống kê mô tả, phân tích chuỗi thời gian (time-series analysis), đối chiếu tỷ trọng cơ cấu và phương pháp diễn dịch - quy nạp. Việc kết hợp này giúp phân định rõ nét tác động của các biến số vĩ mô như lạm phát, chính sách trần lãi suất và quá trình tái cấu trúc doanh nghiệp nhà nước lên kết quả kinh doanh của công ty. Toàn bộ quá trình nghiên cứu, xử lý số liệu và tổng hợp báo cáo được thực hiện trong khung thời gian từ tháng 01/2012 đến tháng 06/2012.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

Thứ nhất, tốc độ tăng trưởng quy mô dư nợ đạt mức đột phá qua các năm. Dư nợ cho thuê tài chính của ACB Leasing tăng từ 106.602 triệu đồng năm 2008 lên 423.000 triệu đồng năm 2010 và đạt 822.602 triệu đồng vào năm 2011, tương đương mức tăng trưởng gần 700% sau 4 năm hoạt động.

Thứ hai, cơ cấu khách hàng dịch chuyển rõ nét sang khu vực kinh tế tư nhân. Dư nợ của khối doanh nghiệp ngoài quốc doanh năm 2011 đạt 731.662 triệu đồng, tăng 129,63% so với năm 2010 và chiếm tỷ trọng áp đảo 88,94% tổng dư nợ. Ngược lại, dư nợ khối doanh nghiệp nhà nước giảm từ 24,72% năm 2010 xuống còn 11,06% năm 2011 (tương ứng khoảng 90.940 triệu đồng).

Thứ ba, danh mục tài sản cho thuê có sự tái cấu trúc theo hướng an toàn cao. Dư nợ tập trung chủ yếu vào nhóm tài sản khác chiếm 57,57% và dây chuyền sản xuất chiếm 38,64% trong năm 2011. Trong khi đó, tỷ trọng tài trợ xe ô tô giảm còn 3,03%, tàu thuyền giảm xuống 0,62%, thiết bị y tế chỉ chiếm 0,14% và công ty hoàn toàn không phát sinh dư nợ ở nhóm máy xây dựng, khai khoáng (0%).

Thứ tư, hiệu quả sinh lời và chất lượng tín dụng được duy trì ở mức tối ưu. Tổng doanh thu năm 2011 đạt mức tăng trưởng 177,7% so với năm 2010, đóng góp vào mức tăng lợi nhuận trước thuế 113,41% (sau khi đã tăng 142,40% trong năm 2010). Đáng chú ý, tỷ lệ nợ xấu của ACB Leasing duy trì tuyệt đối ở mức 0% liên tục từ năm 2008 đến năm 2011, trong khi số lượng khách hàng tăng từ 26 lên 92 doanh nghiệp.

Thảo luận kết quả

Dữ liệu nghiên cứu phản ánh sự tăng trưởng mạnh mẽ của ACB Leasing khi được minh họa trực quan qua biểu đồ tròn về cơ cấu dư nợ theo loại tài sản và bảng so sánh đa chỉ tiêu tài chính qua chuỗi thời gian 2008 - 2011. Các biểu đồ này làm nổi bật chiến lược phòng ngừa rủi ro chủ động khi công ty chủ trương cắt giảm tối đa các tài sản có tính thanh khoản kém hoặc giá trị hao mòn nhanh như máy công trình xây dựng và tàu biển.

Nguyên nhân cốt lõi giúp ACB Leasing bứt phá dư nợ trong hai năm 2010 - 2011 là việc nắm bắt kịp thời cơ hội khi hệ thống ngân hàng thương mại siết chặt room tín dụng. Việc khai thác mạng lưới chi nhánh rộng lớn của Ngân hàng TMCP Á Châu kết hợp với chính sách quản lý trần lãi suất huy động đã giúp giảm thiểu chi phí vốn nội bộ, tạo biên lợi nhuận cao cho các hợp đồng thuê mua trung dài hạn.

So sánh với các nghiên cứu cùng thời kỳ về các định chế cho thuê tài chính quốc doanh như Agribank Leasing II hay Vinashin Leasing – vốn gánh chịu tỷ lệ nợ xấu trầm trọng do tài trợ dàn trải vào vận tải biển và xây dựng công trình – mô hình quản trị tập trung vào các lĩnh vực sản xuất thiết yếu (nhựa, in ấn, bao bì, dệt may) của ACB Leasing cho thấy tính vượt trội về mặt kiểm soát rủi ro và bảo toàn vốn tự có 210.733 triệu đồng.

Đề xuất và khuyến nghị

Thứ nhất, nâng cao năng lực tài chính và phát triển nguồn vốn hoạt động. Hội đồng quản trị và Ban Điều hành ACB Leasing cần tiến hành tăng vốn điều lệ từ mức 200 tỷ đồng lên 500 tỷ đồng trong giai đoạn 2012 - 2015 và đạt 1.000 tỷ đồng trước năm 2020. Song song đó, công ty cần triển khai phát hành trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi ghi danh kỳ hạn từ 1 năm trở lên và thiết lập quan hệ hợp tác với Tổ chức Tài chính Quốc tế (IFC) cùng Ngân hàng Phát triển Châu Á (ADB) để đa dạng hóa nguồn ngoại tệ tài trợ cho doanh nghiệp xuất nhập khẩu.

Thứ hai, đa dạng hóa sản phẩm cho thuê và mở rộng phân khúc khách hàng. Khối Kinh doanh cần chủ động triển khai sâu rộng nghiệp vụ Mua và cho thuê lại (Sale and Leaseback) nhằm giúp các doanh nghiệp sản xuất tái cấu trúc dòng vốn lưu động. Đồng thời, công ty cần thí điểm sản phẩm cho thuê vận hành đối với các thiết bị công nghệ có tốc độ hao mòn nhanh, đặt mục tiêu mở rộng tập khách hàng vượt mốc 300 doanh nghiệp vào năm 2020.

Thứ ba, chuẩn hóa quy trình kiểm soát rủi ro và tăng cường liên kết nhà cung cấp. Khối Vận hành và Ban Tín dụng cần ký kết hợp đồng hợp tác chiến lược với hơn 20 nhà sản xuất, phân phối máy móc hàng đầu từ Đức, Nhật Bản và các hãng xe uy tín. Điều này giúp kiểm soát chặt chẽ giá trị đầu vào của tài sản, đảm bảo công tác bảo trì kỹ thuật và xác lập cơ chế cam kết mua lại tài sản khi phát sinh biến cố nợ, nhằm giữ vững mục tiêu tỷ lệ nợ xấu dưới 1,5%.

Thứ tư, đẩy mạnh bán chéo dịch vụ và kiến nghị hoàn thiện thể chế vĩ mô. ACB Leasing cần khai thác tối đa hơn 300 chi nhánh và phòng giao dịch của ngân hàng mẹ ACB trên toàn quốc để tiếp thị sản phẩm cho thuê tài chính đến các khách hàng doanh nghiệp vừa và nhỏ. Về mặt vĩ mô, công ty cần phối hợp với Hiệp hội Cho thuê tài chính Việt Nam kiến nghị Bộ Tài chính và Ngân hàng Nhà nước hoàn thiện chính sách khấu trừ thuế giá trị gia tăng liên tục, cho phép doanh nghiệp tự chủ lựa chọn phương pháp khấu hao nhanh và rút ngắn thủ tục thu hồi tài sản khi bên thuê vi phạm nghĩa vụ thanh toán.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

Thứ nhất, các nhà quản trị và chuyên viên tín dụng tại các công ty cho thuê tài chính và tổ chức tín dụng phi ngân hàng. Luận văn cung cấp bài học thực tiễn giá trị về cách thức quản lý danh mục tài sản an toàn, kinh nghiệm thẩm định dòng tiền dự án thay vì phụ thuộc vào tài sản thế chấp bất động sản, và giải pháp giữ vững tỷ lệ nợ xấu ở mức 0%.

Thứ hai, lãnh đạo các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMEs) đang tìm kiếm giải pháp tài trợ vốn. Nghiên cứu giúp các nhà quản trị doanh nghiệp hiểu rõ cơ chế tài trợ lên tới 70% - 80% giá trị thiết bị mới, cách thức tận dụng ưu đãi khấu hao nhanh để tối ưu hóa thuế thu nhập doanh nghiệp và phương thức giải phóng vốn lưu động qua nghiệp vụ bán và thuê lại tài sản.

Thứ ba, các nhà hoạch định chính sách tại Ngân hàng Nhà nước, Bộ Tài chính và Hiệp hội Cho thuê tài chính Việt Nam. Nội dung đề tài cung cấp các luận cứ thực chứng về những rào cản pháp lý trong quản lý cho thuê vận hành, vướng mắc trong hoàn thuế giá trị gia tăng và cơ chế đăng ký giao dịch bảo đảm, làm cơ sở hoàn thiện khung khổ pháp luật cho thị trường tài chính phi ngân hàng.

Thứ tư, các giảng viên, học viên cao học và sinh viên chuyên ngành Tài chính - Ngân hàng. Luận văn là tài liệu tham khảo học thuật chuyên sâu về cấu trúc thị trường cho thuê tài chính tại các nền kinh tế mới nổi, cung cấp hệ thống số liệu định lượng phong phú và phương pháp tiếp cận nghiên cứu khoa học logic.

Câu hỏi thường gặp

Hoạt động cho thuê tài chính khác biệt căn bản như thế nào so với vay vốn tín dụng ngân hàng thương mại? Điểm khác biệt lớn nhất nằm ở tài sản bảo đảm và tỷ lệ tài trợ. Cho thuê tài chính có thể tài trợ từ 70% đến 80% giá trị máy móc mà không đòi hỏi thế chấp bất động sản, do quyền sở hữu tài sản thuộc về bên cho thuê. Ngoài ra, bên thuê được hưởng lợi thế khấu hao nhanh và tối ưu hóa chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp theo thời gian thuê.

Tại sao ACB Leasing duy trì được tỷ lệ nợ xấu ở mức 0% trong giai đoạn khủng hoảng 2008 - 2011? Công ty đã thực hiện chiến lược quản trị rủi ro nghiêm ngặt bằng cách loại bỏ hoàn toàn các ngành nghề có rủi ro cao như máy xây dựng, khai khoáng (chiếm 0% dư nợ) và giảm thiểu tài trợ tàu thuyền. Thay vào đó, ACB Leasing tập trung vào các dây chuyền sản xuất thiết yếu như in ấn, bao bì, nhựa với sự tham gia của 92 khách hàng có năng lực tài chính minh bạch.

Nghiệp vụ Mua và cho thuê lại (Sale and Leaseback) mang lại lợi ích gì cho các doanh nghiệp đang thiếu vốn? Nghiệp vụ này cho phép doanh nghiệp bán tài sản cố định hiện hữu cho công ty cho thuê tài chính để ngay lập tức thu hồi nguồn tiền mặt bổ sung cho vốn lưu động. Doanh nghiệp vẫn duy trì quyền sử dụng máy móc liên tục phục vụ sản xuất kinh doanh mà không làm gián đoạn chuỗi cung ứng, chỉ cần trả tiền thuê định kỳ theo hợp đồng trung dài hạn.

Vì sao tỷ trọng dư nợ khối doanh nghiệp nhà nước tại ACB Leasing lại sụt giảm mạnh trong năm 2011? Sự sụt giảm từ 24,72% xuống 11,06% bắt nguồn từ tiến trình tái cấu trúc và cổ phần hóa hơn 1.200 doanh nghiệp nhà nước theo chủ trương của Chính phủ. Nhận thấy các biến động pháp lý và tái cơ cấu của khối quốc doanh, ACB Leasing đã chủ động chuyển dịch trọng tâm sang khối doanh nghiệp tư nhân với tỷ trọng chiếm tới 88,94%.

Mục tiêu chiến lược then chốt của ACB Leasing trong giai đoạn định hướng đến năm 2020 là gì? Chiến lược trọng tâm của công ty là tăng quy mô vốn tự có từ 200 tỷ đồng lên mức 1.000 tỷ đồng, đa dạng hóa các nguồn huy động thông qua phát hành giấy tờ có giá và hợp tác định chế quốc tế. Đồng thời, công ty hướng tới mở rộng quy mô phục vụ hơn 300 khách hàng doanh nghiệp thông qua mạng lưới bán chéo sản phẩm của ngân hàng mẹ.

Kết luận

• Luận văn đã hệ thống hóa toàn diện cơ sở lý luận về cho thuê tài chính và khẳng định đây là kênh dẫn vốn trung dài hạn then chốt cho nền kinh tế, đặc biệt phù hợp với các doanh nghiệp thiếu hụt tài sản thế chấp bất động sản.
• Đánh giá thực chứng giai đoạn 2007 - 2011 cho thấy ACB Leasing đạt mức tăng trưởng dư nợ vượt bậc lên 822.602 triệu đồng, tỷ trọng khu vực ngoài quốc doanh chiếm 88,94% và kiểm soát xuất sắc chất lượng tín dụng với tỷ lệ nợ xấu 0%.
• Xác định nguyên nhân thành công từ mô hình tổ chức tinh gọn 42 nhân sự, định hướng danh mục tài sản an toàn và sự hỗ trợ chiến lược về vốn, thương hiệu từ Ngân hàng TMCP Á Châu.
• Đề xuất hệ thống 4 nhóm giải pháp đồng bộ giai đoạn 2012 - 2020, trọng tâm là gia tăng vốn tự có lên 1.000 tỷ đồng, đa dạng hóa sản phẩm cho thuê vận hành và mở rộng quy mô khách hàng.
• Đóng góp các khuyến nghị có giá trị thực tiễn cao đối với Ngân hàng Nhà nước và các cơ quan lập pháp nhằm hoàn thiện khung pháp lý về thuế, khấu hao và xử lý tài sản bảo đảm.

Các định chế tài chính và doanh nghiệp quan tâm có thể ứng dụng ngay các phát hiện và khung giải pháp từ luận văn để xây dựng chiến lược cấu trúc vốn tối ưu và đón đầu các cơ hội phát triển trong kỷ nguyên kinh tế mới.

Trích đoạn nội dung tài liệu

Chương I : Tổng quan về hoạt động cho thuê tài chính Chương II : Thực trạng hoạt động cho thuê tài chính tại Công ty TNHH MTV Cho thuê tài chính Ngân hàng Á Châu Chương III : Các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động cho thuê tài chính tại Công ty TNHH MTV Cho thuê tài chính Ngân hàng Á Châu giai đoạn 2012 - 2020 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] 1 Chƣơng 1 : TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH 1. Khái niệm và đặc điểm cho thuê tài chính 1. Khái niệm cho thuê tài chính 1. Lịch sử hình thành và phát triển nghiệp vụ cho thuê tài chính Hoạt động cho thuê tài chính đã xuất hiện rất sớm trong lịch sử phát triển kinh tế thế giới.

Từ những năm 2000 trƣớc Công Nguyên, hình thức cho thuê tài chính đã xuất hiện tại Sumeran (là một thành phố phía Nam của thành phố Mesopotania, gần Vịnh Ba Tƣ, là một phần của Iraq ngày nay) với những tài sản cho thuê rất đơn giản nhƣ công cụ nông nghiệp, quyền sử dụng đất hay vật nuôi, cây trồng; những ngƣời cho thuê là các thầy tu còn những ngƣời đi thuê là những nông dân tự do. Từ đó trở đi, ngành cho thuê tài chính trên thế giới đã phát triển qua nhiều giai đoạn nhờ vào các cuộc cách mạng về công nghệ và cách hạch toán, tính thuế đối với tài sản cho thuê tài chính. Vào thời đại Babylonia cổ đại, lịch sử đã ghi nhận đƣợc sự có mặt của công ty cho thuê tài chính đầu tiên vào khoảng năm 1800 trƣớc Công Nguyên. Công ty này hoạt động khá đơn giản với việc cho thuê lại đất đai.

Nếu một nhân viên hoặc một ngƣời lính không muốn trồng trọt trên đất mà họ đƣợc cấp khi hoàn thành nghĩa vụ phục vụ cho chế độ quân chủ thì họ sẽ cho công ty cho thuê tài chính này thuê lại. Công ty sẽ trả cho anh ta một khoản tiền và cho những ngƣời khác thuê lại đất để trồng trọt. Những ngƣời thuê đất phải trả lại cho công ty một khoản tiền hàng tháng gọi là tiền thuê. Bên cạnh những hình thức cho thuê đơn giản thì ngƣời Hy Lạp cổ đại lại là những ngƣời đầu tiên phát triển hình thức cho thuê các hầm mỏ.

Nhiều loại hầm mỏ có kích cỡ khác nhau ở Athen thuộc sở hữu của nhà nƣớc đƣợc cho các công ty khai thác mỏ thuê lại trong vòng ba đến bảy năm. Ngƣời Hy Lạp cổ đại cũng là những ngƣời đi tiên phong tạo ra khái niệm ngân hàng cho thuê. Tài sản thuộc quyền sở hữu của ngân hàng cho thuê đầu tiên đƣợc cho thuê thông qua việc ký kết hợp đồng cho thuê vào năm 370 trƣớc Công Nguyên. Các hợp đồng này có nội LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] 2 dung khá đơn giản bao gồm tên ngân hàng cho thuê, tiền ký quỹ, tài sản cho thuê và ngƣời thuê.

Bắt nguồn từ sự hình thành về các hình thức và tài sản thuê tài chính, các đạo luật nhằm điều chỉnh hoạt động này cũng dần dần đƣợc hình thành. Một trong những đạo luật đầu tiên liên quan đến lĩnh vực này là Đạo luật Wales đƣợc ban hành vào năm 1284 nhằm điều chỉnh hoạt động cho thuê tài chính tại nƣớc Anh. Đạo luật đã dựa trên những luật lệ đất đai hiện hành để làm khuôn khổ hợp pháp cho việc thuê bất động sản cũng nhƣ việc cho thuê các dụng cụ trong ngành nông nghiệp. Những chuyến hàng hóa của ngành đƣờng sắt vào những năm của thập niên 19 cho thấy rằng những doanh nghiệp nhỏ đã đầu tƣ nguồn vốn của họ vào các xe goòng chở than đá và sau đó lại cho những công ty hầm mỏ thuê mƣớn lại.

Các hợp đồng cho thuê thông thƣờng cho phép ngƣời đi thuê có quyền mua lại các dụng cụ đó khi mãn hợp đồng. Tuy nhiên các giao dịch cho thuê tài sản diễn ra ở những thời kỳ trƣớc chỉ là những giao dịch của hoạt động cho thuê kiểu truyền thống, tƣơng tự nhƣ hình thức cho thuê vận hành ngày nay, và chủ yếu là ngắn hạn. Đến đầu thế kỷ 19 hoạt động cho thuê diễn ra rất sôi động gia tăng về cả số lƣợng lẫn chủng loại tài sản cho thuê. Và đến đầu những năm 50 của thế kỷ 20, hoạt động cho thuê tài sản đã tiến một bƣớc dài và đã trở thành một ngành kinh doanh thực sự với việc ra đời của công ty United States Leasing Coporation (Hoa Kỳ) với hình thức cho thuê tài sản trung và dài hạn.

Từ đó đến nay hoạt động cho thuê tài sản đƣợc chia thành hai nhánh: Cho thuê tài sản trong thời gian ngắn (hay còn gọi là cho thuê vận hành, cho thuê thông thƣờng, cho thuê kiểu truyền thống) và cho thuê tài sản trung và dài hạn (hay còn gọi là cho thuê tài chính). Sau đó nghiệp vụ cho thuê tài chính phát triển sang Châu Âu và đƣợc ghi vào Luật Thuê mua của Pháp ( năm 1960 ) với tên gọi “Credit Bail”. Cũng trong năm 1960, hợp đồng cho thuê tài chính đầu tiên đƣợc thảo ra ở Anh có giá trị 18. Từ khi xuất hiện, các hoạt động cho thuê tài chính đã phát triển rất phong LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] 3 phú về hình thức và đa dạng về tài sản cho thuê.

Đồng thời cho thuê tài chính đã thể hiện đƣợc vai trò quan trọng của mình trong việc là kênh dẫn vốn hiệu quả cho nền kinh tế. Hiện nay, chỉ tính riêng tại Hoa Kỳ, ngành cho thuê thiết bị tại Hoa Kỳ chiếm từ 25% - 30% tổng số tiền tài trợ cho các giao dịch mua bán thiết bị hàng năm và ở Anh, năm 2002, tổng giá trị ngành công nghiệp cho thuê đạt hơn 100 tỷ bảng Anh. Tại Châu Á, Nhật là quốc gia có ngành kinh doanh cho thuê ra đời sớm nhất và đƣợc sự hỗ trợ của các ngân hàng thƣơng mại, các công ty thƣơng mại tổng hợp và các hãng sản xuất. Công ty cho thuê đầu tiên của Nhật đƣợc thành lập vào năm 1963 là Công ty cho thuê Orient (Orient Leasing Corporation ).

Đến đầu những năm 70 hoạt động cho thuê tài chính cũng bắt đầu xuất hiện ở Hàn Quốc, Ấn Độ, Indonesia và đến cuối những năm 70 đầu 80, hoạt động cho thuê tài chính đã phát triển ở hầu hết các nƣớc Châu Á. Hiện nay, hoạt động cho thuê tài chính đã đƣợc sử dụng tại hơn 80 quốc gia trên thế giới. Năm 1994, ngành công nghiệp cho thuê trên thế giới có giá trị trao đổi chiếm 350 tỷ đôla, đến năm 2008 đã trên 4. Điều này cho chúng ta thấy rằng cơ chế cho thuê tài chính thật sự mang lại lợi ích cho tất cả các bên liên quan vì nó hƣớng tới việc đầu tƣ vào các tài sản cho phép doanh nghiệp đi vào hoạt động nhanh chóng để sản sinh ra mức lợi nhuận hợp lý nhằm bù đắp lại chi phí thuê mƣớn.

Đây cũng sẽ là một xu hƣớng phát triển tất yếu trong tƣơng lai. Khái niệm cho thuê tài chính Theo Nghị định của Chính Phủ số 16/2001/NĐ-CP ban hành ngày 02/05/2001 về tổ chức và hoạt động của Công ty Cho thuê tài chính thì khái niệm hoạt động cho thuê tài chính đƣợc định nghĩa nhƣ sau : “ Cho thuê tài chính là hoạt động tín dụng trung và dài hạn thông qua việc cho thuê máy móc, thiết bị, phƣơng tiện vận chuyển và các động sản khác trên cơ sở hợp đồng cho thuê giữa bên cho thuê với bên thuê. Bên cho thuê cam kết mua máy móc, thiết bị, phƣơng tiện vận chuyển và các động sản khác theo yêu cầu của bên thuê và nắm giữ quyền sở hữu đối với các tài sản cho thuê. Bên thuê sử dụng tài sản LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] 4 thuê và thanh toán tiền thuê trong suốt thời hạn thuê đã đƣợc hai bên thỏa thuận.

Khi kết thúc thời hạn thuê, bên thuê đƣợc quyền lựa chọn mua lại tài sản thuê hoặc tiếp tục thuê theo các điều kiện đã thỏa thuận trong hợp đồng cho thuê tài chính. Tổng số tiền cho thuê một loại tài sản quy định tại hợp đồng cho thuê tài chính ít nhất phải tƣơng đƣơng giá trị của tài sản đó tại thời điểm ký hợp đồng”. Theo điều 113, mục 4 của Luật các tổ chức tín dụng số 47/2010/QH12 ban hành ngày 16/06/2010 thì “Hoạt động cho thuê tài chính là việc cấp tín dụng trung hạn, dài hạn trên cơ sở hợp đồng cho thuê tài chính và phải có một trong các điều kiện sau:  Khi kết thúc thời hạn cho thuê theo hợp đồng, bên thuê đƣợc nhận chuyển quyền sở hữu tài sản cho thuê hoặc tiếp tục thuê theo thỏa thuận của hai bên.  Khi kết thúc thời hạn cho thuê theo hợp đồng, bên thuê đƣợc quyền ƣu tiên mua tài sản cho thuê theo giá danh nghĩa thấp hơn giá trị thực tế của tài sản cho thuê tại thời điểm mua lại.

 Thời hạn cho thuê một tài sản phải ít nhất bằng 60% thời gian cần thiết để khấu hao tài sản cho thuê đó.  Tổng số tiền thuê một tài sản quy định tại hợp đồng cho thuê tài chính ít nhất phải bằng giá trị của tài sản đó tại thời điểm ký hợp đồng. Nhƣ vậy, thông qua định nghĩa của hoạt động cho thuê tài chính thì chúng ta có thể hiểu bản chất của cho thuê tài chính trƣớc hết là một hoạt động tín dụng. Tín dụng là một giao dịch về tài sản (tiền hoặc hàng hóa) giữa bên cho vay (ngân hàng hay định chế tài chính khác) và bên đi vay (cá nhân, doanh nghiệp và các chủ thể khác), trong đó bên cho vay chuyển tiếp tài sản cho bên đi vay sử dụng trong một thời gian nhất định theo thỏa thuận, bên đi vay có trách nhiệm hoàn trả vô điều kiện vốn gốc và lãi cho bên cho vay khi đến hạn thanh toán.

Trong giao dịch cho thuê tài chính, bên cho thuê chuyển giao tài sản thực (nhà ở, văn phòng làm việc, máy móc thiết bị…) cho bên thuê sử dụng trong một thời gian nhất định. Trong quá trình sử dụng tài sản, bên thuê phải thanh toán tiền LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] 5 thuê định kỳ cho đến khi hết hạn hợp đồng. Khoản tiền thuê bao gồm hai phần: phần vốn gốc và lãi. Nhƣ vậy trong hợp đồng cho thuê tài chính cũng đảm bảo tính kỳ hạn, tính hoàn trả và tính lãi suất nhƣ một hợp đồng tín dụng.

Do đó, có thể thấy đây là bản chất của một giao dịch tín dụng.