Luận văn thạc sĩ bank restructuring and bank efficiency the case of vietnam

Luận văn thạc sĩ: Tái cấu trúc ngân hàng và hiệu quả hoạt động tại Việt Nam. Nghiên cứu chuyên sâu về tái cơ cấu và nâng cao hiệu quả ngành ngân hàng.

• Tác giả: Nguyen Huu Huan
• Người hướng dẫn: AsPro.Dr Tran Huy Hoang
• Trường học: University of Economics Ho Chi Minh City
• Chuyên ngành: Economics
• Đề tài: Bank Restructuring and Bank Efficiency - The Case of Vietnam
• Loại tài liệu: Doctoral Thesis
• Năm xuất bản: 2019
• Địa điểm: Ho Chi Minh City

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• DANH MỤC CÁC BẢNG
• DANH MỤC CÁC HÌNH
• DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT
• TÓM TẮT BẰNG TIẾNG ANH (ABSTRACT)
• TÓM TẮT LUẬN ÁN
• 1. CHƯƠNG 1: ĐỘNG LỰC VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU
• 1.1. Phương pháp tái cấu trúc ngân hàng
• 1.2. Mối quan hệ giữa cấu trúc và hiệu quả hoạt động trong hệ thống ngân hàng
• 1.3. Dữ liệu và phương pháp nghiên cứu
• 1.4. Kết cấu của luận án
• 2. CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ CÁC GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU
• 2.1. Kiến thức nền tảng về tái cấu trúc
• 2.2. Các giả thuyết nghiên cứu liên quan
• 2.3. Phương pháp tái cấu trúc ngân hàng và hiệu quả hoạt động
• 2.3.1. Mối quan hệ giữa tái cấu trúc ngân hàng và hiệu quả hoạt động
• 2.3.2. Các phương pháp tái cấu trúc ngân hàng và hiệu quả ngân hàng
• 2.4. Mối quan hệ giữa cấu trúc và hiệu quả hoạt động trong hệ thống ngân hàng
• 3. CHƯƠNG 3: TÁI CẤU TRÚC NGÂN HÀNG - TRƯỜNG HỢP VIỆT NAM
• 3.1. Giới thiệu hệ thống ngân hàng - Trường hợp Việt Nam
• 3.1.1. Giới thiệu về tái cấu trúc ngân hàng tại Việt Nam
• 3.1.2. Các hình thức tái cấu trúc ngân hàng tại Việt Nam
• 3.1.3. Sự thay đổi về sở hữu ngân hàng
• 3.2. Thực trạng tái cấu trúc ngân hàng tại Việt Nam
• 3.2.1. Hoạt động M&A các ngân hàng trong nước
• 3.2.2. Thành lập Công ty Quản lý Tài sản (VAMC)
• 3.2.3. Nới giới hạn tỷ lệ sở hữu cho nhà đầu tư nước ngoài
• 4. CHƯƠNG 4: DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
• 4.1. Dữ liệu và mẫu nghiên cứu
• 4.2. Phương pháp nghiên cứu cho câu hỏi RQ1 và RQ2
• 4.2.1. Phương pháp phân tích bao dữ liệu (DEA)
• 4.2.2. Phương pháp phân tích bao dữ liệu ba giai đoạn
• 4.2.3. RQ1: Tác động của các phương pháp tái cấu trúc đến hiệu quả hoạt động ngân hàng
• 4.2.4. RQ2: Tác động của cải cách đến cấu trúc và hiệu quả hoạt động
• 4.3. Các biến số và thống kê mô tả
• 5. CHƯƠNG 5: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
• 5.1. Kết quả thực nghiệm cho RQ1
• 5.1.1. Giai đoạn 1: Kết quả ban đầu
• 5.1.2. Giai đoạn 3: Kết quả DEA trên dữ liệu đã điều chỉnh
• 5.2. Kết quả thực nghiệm cho RQ2
• 6. CHƯƠNG 6: ĐÁNH GIÁ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU, GIẢ THUYẾT VÀ KẾT QUẢ
• 6.1. RQ1: Các biện pháp tái cấu trúc (sự can thiệp của chính phủ, M&A ngân hàng thương mại và cổ phần hóa NHTM nhà nước) tác động như thế nào đến hiệu quả của các NHTM trong giai đoạn nghiên cứu?
• 6.2. RQ2: Các tác động của cải cách đến cấu trúc và hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam là gì?
• 6.3. Hướng nghiên cứu trong tương lai
• PHỤ LỤC A: DANH SÁCH CÁC NGÂN HÀNG TRONG NGHIÊN CỨU
• PHỤ LỤC B: MÔ HÌNH KIỂM ĐỊNH MỐI QUAN HỆ GIỮA TÁI CẤU TRÚC NGÂN HÀNG VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG
• PHỤ LỤC C: MÔ HÌNH KIỂM ĐỊNH CẤU TRÚC VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG

Tóm tắt

I. Phân tích Luận văn Tái cấu trúc Hiệu quả Ngân hàng VN

Luận văn tiến sĩ kinh tế của tác giả Nguyễn Hữu Huân với chủ đề "Tái cấu trúc và Hiệu quả hoạt động Ngân hàng: Trường hợp Việt Nam" là một công trình nghiên cứu chuyên sâu, cung cấp góc nhìn học thuật giá trị về một trong những giai đoạn quan trọng nhất của ngành tài chính nước nhà. Nghiên cứu này tập trung vào việc phân tích mối quan hệ giữa các biện pháp tái cấu trúc và hiệu quả hoạt động của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 1999-2015. Bối cảnh Việt Nam, một nền kinh tế chuyển đổi nhỏ và mở, mang đến một trường hợp nghiên cứu độc đáo, nơi các chính sách can thiệp của chính phủ, hoạt động sáp nhập và hợp nhất ngân hàng, và quá trình cổ phần hóa diễn ra mạnh mẽ. Luận văn đặt ra câu hỏi cốt lõi: Liệu các nỗ lực tái cấu trúc có thực sự cải thiện hiệu quả hoạt động, hay chỉ là những thay đổi mang tính hình thức? Bằng cách sử dụng các phương pháp định lượng hiện đại, công trình này không chỉ đánh giá hiệu quả của từng biện pháp mà còn tách biệt tác động của các yếu tố môi trường vĩ mô như khủng hoảng tài chính toàn cầu. Kết quả nghiên cứu là nguồn tham khảo quan trọng cho các nhà hoạch định chính sách, nhà quản lý ngân hàng và sinh viên đang thực hiện các luận văn kinh tế về ngân hàng, giúp hiểu rõ hơn về những thách thức và cơ hội trong quá trình cải tổ hệ thống tài chính.

1.1. Bối cảnh và Tầm quan trọng của Tái cấu trúc Ngân hàng

Giai đoạn nghiên cứu của luận văn (1999-2015) trùng với thời kỳ hệ thống ngân hàng Việt Nam đối mặt với nhiều thách thức lớn. Sau khi gia nhập WTO năm 2006, áp lực cạnh tranh gia tăng. Khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 bộc lộ những yếu kém cố hữu của hệ thống: tăng trưởng tín dụng nóng, nợ xấu gia tăng, và khả năng quản trị rủi ro hạn chế. Trước tình hình đó, Chính phủ đã ban hành Đề án 254 về tái cơ cấu tổ chức tín dụng, khởi động một chương trình cải tổ toàn diện. Mục tiêu chính là củng cố an toàn hệ thống tài chính Việt Nam, nâng cao năng lực cạnh tranh của ngân hàng Việt Nam, và đảm bảo dòng vốn cho nền kinh tế được lưu thông hiệu quả. Vì vậy, việc đánh giá tác động của quá trình này không chỉ có ý nghĩa về mặt học thuật mà còn mang tính thực tiễn cấp bách, giúp rút ra những bài học kinh nghiệm quý báu.

1.2. Hai câu hỏi nghiên cứu chính về hiệu quả hoạt động ngân hàng

Luận văn tập trung giải quyết hai câu hỏi nghiên cứu trọng tâm. Câu hỏi thứ nhất (RQ1) đi sâu vào việc "Các biện pháp tái cấu trúc như can thiệp của chính phủ, sáp nhập và mua lại (M&A), và cổ phần hóa ngân hàng thương mại nhà nước ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại như thế nào?". Câu hỏi này nhằm đo lường hiệu quả ngân hàng một cách trực tiếp sau khi áp dụng các biện pháp cụ thể. Câu hỏi thứ hai (RQ2) có tầm nhìn rộng hơn: "Những tác động của cải cách đến cấu trúc và hiệu quả hoạt động của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam là gì?". Câu hỏi này xem xét sự thay đổi toàn cục của thị trường, kiểm định các giả thuyết kinh tế như Giả thuyết Cấu trúc - Hành vi - Kết quả (SCP) và Giả thuyết "Cuộc sống bình lặng" (Quiet Life Hypothesis), từ đó làm rõ bức tranh cạnh tranh của ngành.

II. Tại sao tái cơ cấu ngân hàng Việt Nam lại là bài toán khó

Quá trình tái cấu trúc ngân hàng thương mại Việt Nam không đơn giản là một sự sắp xếp lại về mặt tổ chức, mà là một bài toán phức tạp với nhiều thách thức đan xen. Về mặt nội tại, nhiều ngân hàng phải đối mặt với tình trạng vốn mỏng, chất lượng tài sản suy giảm, và đặc biệt là gánh nặng nợ xấu. Việc xử lý nợ xấu ngân hàng Việt Nam trở thành ưu tiên hàng đầu, đòi hỏi các giải pháp quyết liệt như thành lập Công ty Quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng Việt Nam (VAMC). Bên cạnh đó, năng lực quản trị điều hành và quản lý rủi ro tại nhiều ngân hàng còn yếu kém, hệ thống công nghệ thông tin lạc hậu, gây khó khăn cho việc triển khai các sản phẩm, dịch vụ hiện đại và kiểm soát gian lận. Về yếu tố bên ngoài, bối cảnh kinh tế vĩ mô không ổn định và tác động từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 đã tạo ra một môi trường đầy biến động. Các chính sách điều hành tiền tệ thắt chặt để kiềm chế lạm phát đôi khi gây khó khăn cho thanh khoản của hệ thống. Luận văn chỉ ra rằng, việc tái cấu trúc trong bối cảnh một nền kinh tế mở và dễ bị tổn thương như Việt Nam đòi hỏi sự cân nhắc cẩn trọng về thời điểm và lộ trình để tránh những cú sốc tiêu cực, đảm bảo sự ổn định chung.

2.1. Các điểm yếu nội tại và vấn đề xử lý nợ xấu ngân hàng

Nghiên cứu nhấn mạnh các yếu kém cố hữu của hệ thống ngân hàng Việt Nam trước giai đoạn tái cấu trúc. Nhiều ngân hàng, đặc biệt là các ngân hàng cổ phần nhỏ, có tỷ lệ nợ xấu cao, che giấu trong các báo cáo tài chính thiếu minh bạch. Tình trạng sở hữu chéo và đầu tư ngoài ngành thiếu kiểm soát cũng là một vấn đề nhức nhối. Những yếu kém này không chỉ làm suy giảm lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) ngân hàng và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) ngân hàng, mà còn tiềm ẩn rủi ro đổ vỡ mang tính hệ thống. Việc xử lý nợ xấu không chỉ là một nghiệp vụ tài chính mà còn liên quan đến các vấn đề pháp lý phức tạp và sự phối hợp giữa nhiều cơ quan nhà nước.

2.2. Áp lực từ chính sách của Ngân hàng Nhà nước và hội nhập

Luận văn phân tích vai trò kép của cơ quan quản lý. Một mặt, các chính sách của Ngân hàng Nhà nước về tái cơ cấu là động lực chính thúc đẩy quá trình cải tổ. Mặt khác, các biện pháp can thiệp hành chính, đôi khi thiếu nhất quán, cũng có thể tạo ra chi phí tuân thủ và làm giảm tính chủ động của các ngân hàng. Quá trình hội nhập kinh tế quốc tế vừa là cơ hội, vừa là thách thức. Việc mở cửa cho các nhà đầu tư nước ngoài giúp cải thiện vốn và công nghệ, nhưng cũng làm gia tăng áp lực cạnh tranh lên các ngân hàng nội địa vốn còn yếu thế. Sự cân bằng giữa việc thúc đẩy cải cách và duy trì sự ổn định là một bài toán khó mà các nhà hoạch định chính sách phải đối mặt.

III. Bí quyết đo lường hiệu quả tái cấu trúc ngân hàng bằng DEA

Để đưa ra những kết luận khách quan, luận văn đã áp dụng các phương pháp kinh tế lượng tiên tiến để đo lường hiệu quả ngân hàng. Thay vì chỉ dựa vào các chỉ số tài chính truyền thống như ROA hay ROE, nghiên cứu sử dụng các mô hình phân tích hiệu quả biên. Nổi bật là phương pháp Phân tích hiệu quả dữ liệu bao (DEA), một kỹ thuật phi tham số giúp so sánh hiệu quả hoạt động của một ngân hàng (đơn vị ra quyết định - DMU) với nhóm các ngân hàng hoạt động tốt nhất trong mẫu. Điểm đột phá của luận văn là việc áp dụng mô hình DEA ba giai đoạn. Cách tiếp cận này cho phép tách bạch rõ ràng giữa hiệu quả quản trị thực sự của ngân hàng và các yếu tố thuộc về môi trường kinh doanh (như khủng hoảng kinh tế, lạm phát) và các yếu tố rủi ro. Giai đoạn đầu, DEA được dùng để tính toán điểm hiệu quả ban đầu. Giai đoạn hai, phương pháp phân tích biên ngẫu nhiên (SFA) được sử dụng để xác định tác động của các biến môi trường lên sự kém hiệu quả. Cuối cùng, ở giai đoạn ba, các giá trị đầu vào được điều chỉnh để loại bỏ ảnh hưởng của môi trường, và điểm hiệu quả DEA được tính toán lại, phản ánh chính xác hơn năng lực quản trị nội tại của ngân hàng.

3.1. Phương pháp Phân tích hiệu quả dữ liệu bao DEA là gì

Phân tích hiệu quả dữ liệu bao (DEA) là một công cụ mạnh mẽ để đánh giá hiệu quả tương đối. Mô hình này xây dựng một "đường biên hiệu quả" dựa trên các ngân hàng hoạt động tốt nhất. Các ngân hàng nằm trên đường biên này được coi là hiệu quả 100% (điểm hiệu quả bằng 1). Các ngân hàng khác sẽ có điểm hiệu quả nhỏ hơn 1, thể hiện mức độ kém hiệu quả so với nhóm dẫn đầu. Phương pháp này không đòi hỏi một giả định cụ thể về dạng hàm sản xuất và có thể xử lý nhiều yếu tố đầu vào và đầu ra cùng lúc, rất phù hợp với ngành ngân hàng có hoạt động phức tạp.

3.2. Vai trò của Phân tích biên ngẫu nhiên SFA trong nghiên cứu

Mô hình phân tích biên ngẫu nhiên (SFA) đóng vai trò bổ trợ quan trọng trong cách tiếp cận ba giai đoạn. Sau khi có điểm hiệu quả ban đầu từ DEA, SFA giúp lượng hóa mức độ ảnh hưởng của các yếu tố khách quan (khủng hoảng tài chính, tăng trưởng GDP, lạm phát) đến hiệu quả của ngân hàng. Bằng cách này, nghiên cứu có thể trả lời câu hỏi: Sự sụt giảm hiệu quả trong giai đoạn tái cấu trúc là do bản thân các biện pháp tái cấu trúc gây ra chi phí chuyển đổi, hay chủ yếu là do sự suy thoái của nền kinh tế? Việc phân tách này giúp đưa ra những đánh giá công bằng và chính xác hơn về tác động của tái cơ cấu đến hiệu quả ngân hàng.

IV. Top 3 phương pháp tái cấu trúc ngân hàng được phân tích

Luận văn tập trung đánh giá sâu vào ba phương pháp tái cấu trúc chính được áp dụng tại Việt Nam, mỗi phương pháp có những mục tiêu và tác động riêng biệt. Thứ nhất là hoạt động sáp nhập và hợp nhất ngân hàng (M&A), chủ yếu nhằm giải quyết các ngân hàng yếu kém, tạo ra các định chế tài chính lớn mạnh hơn về quy mô và vốn. Thứ hai là cổ phần hóa các ngân hàng thương mại nhà nước, một nỗ lực nhằm thay đổi cấu trúc sở hữu, tăng cường quản trị doanh nghiệp và thu hút vốn tư nhân. Thứ ba là các biện pháp can thiệp trực tiếp của nhà nước, bao gồm chương trình tái cấp vốn, mua lại ngân hàng với giá 0 đồng, và vai trò của VAMC trong việc xử lý nợ xấu. Nghiên cứu xem xét liệu các phương pháp này có thực sự cải thiện được các chỉ số hiệu quả về chi phí và lợi nhuận hay không. Kết quả cho thấy, hiệu quả hoạt động ngân hàng sau M&A không có sự cải thiện rõ rệt trong ngắn hạn do các chi phí tích hợp hệ thống và văn hóa doanh nghiệp. Tương tự, việc cổ phần hóa và can thiệp của nhà nước cũng chưa mang lại kết quả như kỳ vọng, cho thấy tính phức tạp và thách thức của quá trình này.

4.1. Sáp nhập và hợp nhất ngân hàng M A để tăng quy mô

M&A được coi là giải pháp nhanh chóng để xử lý các ngân hàng yếu kém và tăng cường quy mô hệ thống. Tuy nhiên, luận văn chỉ ra rằng các thương vụ M&A trong giai đoạn này thường mang tính bắt buộc, do chỉ định của Ngân hàng Nhà nước về tái cơ cấu. Kết quả là, các ngân hàng nhận sáp nhập phải gánh chịu những yếu kém của ngân hàng bị sáp nhập, dẫn đến chi phí hoạt động tăng và hiệu quả suy giảm trong thời gian đầu. Quá trình hội nhập sau M&A cũng đối mặt với nhiều thách thức về công nghệ, nhân sự và quản trị, cần một lộ trình dài hơn để phát huy hiệu quả.

4.2. Cổ phần hóa và thay đổi cấu trúc sở hữu ngân hàng

Việc cổ phần hóa các ngân hàng thương mại nhà nước được kỳ vọng sẽ tạo ra một cú hích về quản trị và hiệu quả. Tuy nhiên, nghiên cứu cho thấy tác động này không đáng kể. Một trong những lý do là tỷ lệ sở hữu nhà nước vẫn còn ở mức chi phối sau cổ phần hóa, làm hạn chế những thay đổi thực chất trong quản trị điều hành. Hơn nữa, việc lựa chọn thời điểm cổ phần hóa trong bối cảnh thị trường không thuận lợi cũng ảnh hưởng đến kết quả. Điều này cho thấy việc thay đổi cấu trúc sở hữu cần đi kèm với những cải cách thực chất về cơ chế quản lý và mức độ tự chủ cho ngân hàng.

V. Bất ngờ kết quả tái cấu trúc ngân hàng Việt Nam 2007 2015

Một trong những phát hiện quan trọng và có phần bất ngờ nhất của luận văn là các biện pháp và quá trình tái cấu trúc trong giai đoạn 2007-2015 chưa thực sự mang lại hiệu quả như kỳ vọng. Phân tích định lượng cho thấy hiệu quả hoạt động của các ngân hàng, đặc biệt là nhóm ngân hàng thực hiện tái cấu trúc, có xu hướng giảm sút. Luận văn lý giải điều này không chỉ do chi phí chuyển đổi (transition costs) mà còn do tác động tiêu cực từ các biến môi trường như khủng hoảng tài chính và suy thoái kinh tế trong nước. Các biện pháp tái cấu trúc dường như vẫn còn mang tính hình thức và chưa đủ quyết liệt để giải quyết tận gốc các vấn đề. Về cấu trúc thị trường, nghiên cứu tìm thấy bằng chứng ủng hộ Giả thuyết "Cuộc sống bình lặng" (Quiet Life Hypothesis). Điều này ngụ ý rằng các ngân hàng có sức mạnh thị trường lớn hơn có xu hướng ít nỗ lực hơn trong việc tối ưu hóa chi phí, thay vào đó họ tận hưởng "cuộc sống bình lặng" từ vị thế độc quyền của mình. Phát hiện này cho thấy việc chỉ tăng quy mô thông qua M&A là chưa đủ, mà cần phải thúc đẩy một môi trường cạnh tranh thực sự để nâng cao hiệu quả toàn ngành.

5.1. Tác động của tái cơ cấu đến hiệu quả ngân hàng chưa rõ rệt

Kết quả thực nghiệm cho thấy các biện pháp can thiệp của chính phủ, M&A và cổ phần hóa đều không cải thiện đáng kể hiệu quả hoạt động của các ngân hàng trong giai đoạn nghiên cứu. Thậm chí, hiệu quả còn giảm đi. Luận văn cho rằng đây là hệ quả của việc lựa chọn thời điểm tái cấu trúc không thuận lợi, khi nền kinh tế toàn cầu và trong nước đều gặp khó khăn. Tác động của tái cơ cấu đến hiệu quả ngân hàng cần được nhìn nhận trong một khung thời gian dài hơn, và cần có những biện pháp hỗ trợ quyết liệt hơn từ phía chính phủ để vượt qua giai đoạn chi phí chuyển đổi ban đầu.

5.2. Hàm ý chính sách và sự cần thiết của một lộ trình dài hạn

Từ những kết quả trên, luận văn đưa ra những hàm ý chính sách quan trọng. Tái cấu trúc ngân hàng là một chương trình dài hạn, không thể nóng vội. Việc đánh giá mối liên hệ giữa chương trình tái cấu trúc và hiệu quả ngân hàng là rất quan trọng để thực hiện thành công chính sách của chính phủ. Cần có một lộ trình rõ ràng, các giải pháp phải đồng bộ và quyết liệt, đặc biệt là trong việc xử lý nợ xấu ngân hàng Việt Nam và cải cách thể chế quản trị. Việc giảm sự kiểm soát của nhà nước sẽ làm tăng tính cạnh tranh nhưng cũng khiến hệ thống dễ bị tổn thương hơn trước các cú sốc, đòi hỏi một khuôn khổ giám sát an toàn vĩ mô hiệu quả.

Trích đoạn nội dung tài liệu

MINISTRY OF EDUCATION AND TRAINING UNIVERSITY OF ECONOMICS HO CHI MINH CITY NGUYEN HUU HUAN BANK RESTRUCTURING AND BANK EFFICIENCY - THE CASE OF VIETNAM DOCTORAL THESIS IN ECONOMICS Ho Chi Minh City – 2019 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] MINISTRY OF EDUCATION AND TRAINING UNIVERSITY OF ECONOMICS HO CHI MINH CITY NGUYEN HUU HUAN BANK RESTRUCTURING AND BANK EFFICIENCY - THE CASE OF VIETNAM Industry: Banking and Finance Industry ID: 93.201 DOCTORAL THESIS IN ECONOMICS Instructor: AsPro.Dr Tran Huy Hoang AsPro.Dr Vo Xuan Vinh Ho Chi Minh City – 2019 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] i STATEMENT OF AUTHORSHIP I’m hereby declare that this submission is my own work and except where due reference is made; this thesis contains no material previously published or written by another person(s). This thesis does not contain material extracted in the whole or in part from thesis or report presented for another degree of diploma in University of Economics Ho Chi Minh city or in any other education institution. Nguyen Huu Huan July 2019 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] ii TABLE OF CONTENT STATEMENT OF AUTHORSHIP. i LIST OF TABLES.

vi LIST OF FIGURES. ix TÓM TẮT LUẬN ÁN .2 MOTIVATIONS AND RESEARCH QUESTIONS .1 The method of bank restructuring .2 The structure and performance relationship in the banking system .4 DATA AND METHODOLOGY .5 STRUCTURE OF THE THESIS. Background knowledge about restructuring. The related hypothesis .22 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.

METHOD OF BANK RESTRUCTURING AND EFFICIENCY. The relationship between bank restructuring and efficiency. Bank restructuring methods and bank efficiency. THE STRUCTURE AND PERFORMANCE RELATIONSHIP IN BANKING SYSTEM.

BANK RESTRUCTURING - THE CASE OF VIETNAM. INTRODUCTION OF THE BANKING SYSTEM- THE CASE OF VIETNAM. Introduction of the Bank Restructuring in Vietnam. Types of bank restructuring in Vietnam.

The change of bank ownership. Vietnam’s bank restructuring. M&A Domestic banks sections. Establishment of Asset Management Company.

Loosen room for foreign investors. DATA AND METHODOLOGY. DATA AND SAMPLE. METHODOLOGY FOR RQ1, RQ2.

Data Envelopment Analysis. The Three-Stage Data Envelopment Analysis .72 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail. RQ1: The effect of restructuring methods on banking performance. RQ2: The effects of reform to structure and performance.

Variables and descriptive statistics. RESULTS AND DISCUSSION OF THE RESULTS. EMPIRICAL RESULTS FOR RQ1. Stage 1: Initial results.

Stage 3: DEA results on adjusted data. EMPIRICAL RESULTS FOR RQ2. REVIEW OF RESEARCH QUESTIONS, HYPOTHESES AND FINDINGS. RQ1: How restructuring measures, which were introduced as the government intervention, merger and acquisition of the commercial banks and privatization of the state-owned commercial banks, affect the performance of the commercial banks in the studied period?.

RQ2: What are the effects of reform on Vietnam's commercial bank structure and performance? .110 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail. FUTURE RESEARCH DIRECTIONS .125 APENDIX A - List of banks in the study .125 APPENDIX B - Model for testing the relationship of bank restructuring and efficiency .126 APPENDIX C - Model for testing on structure and performance.129 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] vi LIST OF TABLES Table 2.1: Summary of the two research questions and their hypotheses .1: Types of bank in 2003-2007 .2: Joint stock commercial bank after 2007 .3: The operational status of state bank before and after privatization .4: Banks self-restructured successfully .5: Result after banking restructuring.6: M&A of Vietnamese banks .7: Result after banking after the merger of the authorized capital.8: Banking bond and bad debt statement in 2013 and 2014 .1: Restructuring measures of Vietnamese banks .2: The control variables include six country specific factors and bank characteristic.3: Variables and definition in using model of testing structure and performance of banking system. Descriptive statistics of step 1 and step 3 DEA’s variables .5: Variables used to estimate the structure-performance interaction.1: SFA regression step 2 .2: Condition numbers - testing for multicollinearity .3: Hausman test results .4: Market-power vs.5: Necessary condition estimation for ES hypothesis in stage 1 .6: The quiet life hypothesis-estimation .103 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] vii LIST OF FIGURES Figure 3. Result after the merger of the authorized capital………………………55 Figure 3.

Result after banking consolidation and merger in 2015………………. Average banking efficiency scores in step 1 and step 3 DEA. The comparing of performances between non-restructured banks and restructured banks). 92 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] viii ABBREVIATION 2SLS: Two-stage least squares CBs: Commercial banks DEA: Data Envelopment Analysis DMU: Decision unit ESS: Scale-efficiency hypothesis ESX: X-efficiency hypothesis GLS: Generalized least squares IMF: International monetary fund NPL: Non performing loan OLS: Ordinary Least Square QLH: Quiet-life hypothesis RMP: Relative market power ROA: Return on asset ROE: Return on Equity RQ1: Research question 1 RQ2: Research question 2 SBV: State Bank of Vietnam SCP: Structure, Conduct and Performance paradigm SEFF: Scale-efficient hypothesis SFA: Stochastic Frontier Analysis VAMC: Vietnam Asset Management Company XEFF: X-Efficiency TIEU LUAN MOI download : [e-mail] ix ABSTRACT The relationship between bank restructuring and bank efficiency is an attractive area that attracts a lot of attention from both academic and industry practitioners.

Vietnam offers an interesting case to analyse this link, however, this problem remains unexplored. This thesis investigates the association between bank restructuring and bank efficiency in Vietnamese banking system. The thesis uses the Data Envelope Approach and the Stochastic Frontier approach. Our sample of data includes 26 commercial banks for the period 1999-2015.

The finding indicates that the government's restructuring policies in the first phase the government's restructuring policy did not benefit the banks implementing the restructuring methods. As for the effect of different restructuring methods, the privatization of state-owned commercial banks, state intervention and mergers and acquisitions (M&As) do not substantially improve efficiency. Moreover, it appears that bank efficiency is declining during the restructuring period not only because of transition costs, but also because of changes in other environmental variables, such as financial crisis or the slowdown in the domestic economy. The thesis contributes to the banking literature by examining the allocative and technical efficiency of Vietnamese banking system in the recent period (2001- 2015).

This shows that reducing government control over the banking system makes the system more competitive. On the other hand, it makes domestic banks more vulnerable to competitive factors and effects of the global crisis. Due to the thesis, the results of the advantage indicated are the keys to finding better solutions for the restructuring of the banking system. Furthermore, it is necessary to consider the privatization rate to create the restructuring theory from the privatization of state- owned commercial banks.

The thesis has significant political implications. Bank restructuring is an important program for emerging countries to build a prudential financial system. Evaluating the relationship between restructuring program and bank efficiency is important in order to successfully implement government policy. TIEU LUAN MOI download : [e-mail] x TÓM TẮT LUẬN ÁN Mối quan hệ giữa tái cấu trúc ngân hàng và hiệu quả hoạt động của ngân hàng luôn là mối quan tâm lớn của cả các nhà khoa học lẫn các doanh nghiệp và các nhà làm chính sách.

Chính vì thế, việc đánh giá mối quan hệ này và đo lường tính hiệu quả của quá trình tái cấu trúc hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam trong thời gian qua là một yê cầu bức thiết. Luận án nghiên cứu về mối quan hệ giữa các biện pháp tái cấu trúc hệ thống NHTM và quá trình tái cấu trúc ngân hàng thương mại tác động đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng cũng như toàn bộ hệ thống NHTM ở Việt Nam, một nền kinh tế mở nhỏ và đang trong quá trình chuyển đổi để hội nhập. Luận án sử dụng các phương pháp DEA, SFA, Random effect, Fixed effect, 2SLS để nghiên cứu 26 NHTM Việt Nam trong khaong3 thời gian từ năm 1999 đến năm 2015. Kết quả nghiên cứu cho thấy, các biện pháp và quá trình tái cấu trúc NHTM ở Việt Nam chưa thực sự mang lại hiệu quả, vì còn mang tính hình thức và các biện pháp vẫn chưa quyết liệt.

Luận án đã bổ sung thêm vào lý thuyết tái cấu trúc NHTM ở các quốc gia có nền kinh tế mở nhỏ, trong đó chỉ ra rằng các quốc gia có nền kinh tế mở, nhỏ sẽ dễ bị tổn thương hơn trong quá trình tái cấu trúc, đồng thời việc lựa chọn thời điểm tái cấu trúc để hội nhập cũng là một vấn đề cần phải được xem xét thận trọng, vì nó có tác động lớn đến hiệu quả của việc tái cấu trúc. Tái cấu trúc ngân hàng là một chương trình quan trọng để các nước mới nổi xây dựng một hệ thống tài chính ổn định và bền vững. Do đó việc đánh giá sự liên kết giữa chương trình tái cấu trúc và hiệu quả ngân hàng là rất quan trọng để đạt được việc thực hiện thành công chính sách của chính phủ. TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.1 OVERVIEW Banking system is a crucial factor that controls capital flows in the economy and contributes to promote economic and social development of the nation.

In more than sixty years of construction and development of four state-commercial banks, thirty joint-stock commercial banks, joint-venture banks and banks with 100% foreign capital, the banking system in Vietnam is gradually developing a perfect structure. In 2006, Vietnam joined WTO and started to open the market economy. Restructuring the banking system is a necessity in this time, stemming from the economic situation and the demands of the people. However, under the impact of the global financial crisis, Vietnam banking system soon faced with a number of risks and challenges to the daily evaluation of bank performance, which has deteriorated over the years as a consequence of profit slump, low credit growth, and rising bad debts.

Therefore, together with restructuring banking system to build a healthy economy, the central bank and commercial banks have been implementing measures to restructure the banking system to overcome these difficulties and improve the operational efficiency of the entire system and individual banks because of the impacts of 2008 global financial crisis. With the aim of assessing the situation to restructure the banking system in Vietnam in recent years, the subject is based on previous studies on the restructuring the banking system of other countries. The content of the specific research topic includes references of the previous studies on restructuring to build, to choose the model and the proposed research methodology; analyse the situation of Vietnam’s restructuring banking system through quantitative research models from which to propose recommendations and solutions to improve efficiency in the process of restructuring the banking system on a sustainable and effective basis. TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 2 There is a close relationship between bank restructuring and efficiency.

It is proved through a number of researches in many economies in the world. With different restructuring measures, the results of the linkage between bank restructuring and efficiency may be positive or negative. The result depends on which kind of economy that country has, the status of that economy and what problems that economy suffered. A number of researches have proved that the association between bank restructuring and efficiency is positive; For example, after the banking restructuring, the bank efficiency in Turkey was significant improved (Zaim, 1995).

Accordingly, privatization is a good measure to increase banking efficiency; mergers and acquisitions also has positive effect on cost and profit efficiency. However, some other researchers said that the banking restructuring did not have any impact on the operating efficiency, it was suggested to even contribute to its fall; For example, Elyasiani and Mehdian (1995) indicated that the performance efficiency of the United States’ banks was unaffected after the banking restructuring.