Tap chi ISSN 1859 - 011X 01) ao HÀNG 05/201 ile ‘ ` NT Học viện Ngôn hang * Banking Science & Training Review * Tăng trưởng tín dung quy I - 2013 và một số khuyến nghị chính sách * Đánh giá các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng tại Việt Nam 500 400 300 200 err, ì 3 sa aoe re | 00> GO| HOD Fspd-] —S == « as | 100 200 300 400 500 MUC LUC Tap chi Khoa hoc & Dado tao Ngan hang s6 132 - thang 5/2013 earn=4. VẤN DE - SU KIEN eS Nest G mn 1s Tang truéng tin dung quy | - 2013 va mot sé khuyén nghi chinh ¬ sách NCND. TS Ngoc Hung TS. Nguyén Dic Trung 8 Sự tiệm cận các tiêu chuẩn quốc tế của thông tư 02 và thời điểm áp dụng hợp lý T6.
Nguyễn Dức Trung Thd. Pham Manh thing lỗ Hoạt động phát hành và thanh toán thẻ của ngân hàng thương mai - thị trường tiểm năng Thổ, Đào Thị Lan Hương CHÍNH SÁCH & THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH - TIỀN TỆ I9 Đánh giá các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng tại Việt Nam TS. DS Thi Kim Hao 24 Thận trọng với đòn bẩy tài chính để tránh và vượt qua khủng hoảng Th6. Nguyễn Dhương Luyến 33 Lựa chọn mô hình đo lường rủi ro cho một khoản vay của tập đoàn kinh tế nhà nước tại các ngân hàng thương mại Việt Nam 16, Nguyễn Thùy Dương Nguyễn Thanh Tùng 40 Vai trò của tín dụng ngân hàng gắn với chuyển đổi cơ cấu kinh tế hộ nông dân Thổ, Trần Thị Ngọc Trâm 43 Hướng tới vốn chủ sở hữu trung thực theo quan điểm kế toán ThS.
Nguyén Minh Phuong - PGs. Pham Ngoc PI | Thổ, Nguyễn bích liên — PGS. Tô Kim Ngọc - QUAN TRI NGAN HANG & DOANH NGHIỆP Gs. Nguyễn Văn Tiến 48 Phương pháp đánh giá hiệu quả hoạt động tại ngân hàng và nghiên PGs.
Lê Thị Tuấn Nghĩa cứu thực nghiệm TS. Neuyén Thi Loan Tran Thi Ngoc Hanh 58 Giai pháp BPM - Xu hướng mới trong hoạt động phát triển sản phẩm dịch vụ tại hệ thống ngân hàng Toa soan Thd. Phan : Thanh Dite ` ˆ £ yaaa Mai Tan Tai 12 Chua Bộc - Đồng Đa - Hà Nội - Tel. 04 38 529 861 THUC TIEN & KINH NGHIEM QUOC TE Email: tapchikhdt@hvnh.vn 66 Vấn dé tang cường hiệu quả kinh tế của các chương trình nâng cao hiệu suất lao động tapchikhdt@yahoo.com [lyrnxun lO.vn 7Ï Thị trường Campuchia - cơ hội và thách thức cho các ngân hàng Giấy phép xuất bản: 324/GP - BVHTT ra ett Se Nam @, lê ThịThu Hẳn In tại Cty CP in Công đoàn VN 6 Giá: 30 000 đồng TONG HOP TIN TỨC TOM TAT TIENG ANH en nghi chinh sach Ké nr cudc khủng hoảng nhà diễn ra ở Mỹ vào cuối năm 2007, kinh tế thế giới vẫn chưa có dấu hiệu khởi sắc.
Việt Nam cũng không nằm ngoài xu thé này khi nên kinh t liên tục phải đối mặt với nhiều khó khăn, ảnh hưởng tiêu cực tới hoạt động của ngành Ngân hàng. Cùng với xu hướng giảm mạnh tăng trưởng tín dụng năm 2011 và 2012 (12% và 8%, ở mức thấp hơn nhiễu so với các năm trước), tình hình vẫn chưa được cải thiện trong những tháng đâu năm 2013, khi tín dụng trên toàn hệ thống tăng trưởng âm trong 2 tháng liền. Tuy nhiên, với những nỗ lực không ngừng của các ngân hàng thương mại (NHTM) cũng như việc điều hành chính sách thận trọng, linh hoạt của Ngán hàng Nhà n É Việt Nam (NHNN) nhằm gỡ mút thắt tín dụng, kích thích tău € truong kinh tế, tín dụng trong tháng 3/2013 đã tăng Piuong” dương trở lại. Bài viết điểm qua điền biế ang trưởng tín dụng và phân tích những A : to anh hưởng đến tăng trưởng t SG: dụng tại Việt Nam, từ đó đề G6 7 xuất một số khuyến nghị 27 nhằm hướng tang trughig a & tin dung phuc vu t quả iéu tang irWÕng in ĩ ie NGND.
TO NGOC HUNG - TS. NGUYEN ĐỨC TRUNG Học viện Ngân hang VẤN DE HN doanh chưa có triển vọng tích với cùng kì năm ngoái, tín 1. Diễn biến tăng trưởng cực, các doanh nghiệp hạn chế dụng tăng trưởng âm liên tiếp tín dụng cáo cua NHNN, việc vay vốn ngân hàng, chờ trong 5 thang dau nam thi tin Theo báo đợi những tín hiệu tích cực hơn dụng của toàn hệ thông đã tăng đến cuối tháng 4/2013, dư nợ từ nền kinh tế. Nhiều doanh trưởng dương ngay trong quý tín dụng của hệ thống ngân hàng đã tăng 2,11%, trong đó nghiệp vay vốn ngân hàng 1/2013.
Sự hồi phục này được trước tình hình nhu cầu thị coi là một tín hiệu khả quan du no VND tang 4,15%, trong trường sụt giảm trong khi lãi cho nền kinh tế trong các giai khi dư nợ ngoại tệ vẫn giảm 7,2%. Mặc dù chưa đạt được suất cho vay vẫn ở mức cao đã đoạn tiếp theo. tiến hành trả nợ ngân hàng, tạm 2. Các nhân tố ảnh hưởng mục tiêu định hướng, nhưng dừng các phương an san xuất đến tăng trưởng tín dụng diễn biến tăng trưởng tín kinh doanh, các dự án đầu tư.
Lựa chọn mô hình và mô tả dụng trong các tháng đầu năm 2013 này đã thể hiện rõ dau Chưa kể đối với nhiều doanh số liệu nghiệp, việc giảm lãi suất cho Để xác định các nhân tố ảnh hiệu phục hồi qua từng tháng. vay không còn nhiều ý nghĩa hưởng đến tăng trưởng tín Trong năm 2012, tín dụng đã trưởng âm tới 5 tháng do hoạt động thua lỗ, dẫn tới dụng, bài viết sử dụng mô hình tăng phải đóng cửa doanh nghiệp. VAR- một mô hình bao gồm đầu năm; đạt mức 2,35% tính Bên cạnh những nguyên nhân nhiều biến số và các biến trong tới cuối tháng 9/2012; 2,77% từ phía doanh nghiệp và môi mô hình đều đóng vai trò như tính tới 19/10/2012 và 4,15% trường kinh tế thì tý lệ nợ xâu nhau, và đều là biến nội sinh. Tốc độ tin dụng của các cao và các TCTD thực hiện Mô hình VAR dạng rút gọn tăng trưởng ngân hàng niêm yết (đều thuộc chính sách tín dụng thắt chặt là có dạng như sau: nhóm ngân hàng được giao lý do chính dẫn tới tăng trưởng HAV to TAY FBX, tín dụng năm 2012 chỉ ở mức +.+B dq + CD, + u, mức tăng trưởng tín dụng tối §,9% (Hình 1).
3) là đa 17%, trừ NVB là 15%) đều Tháng 1 và tháng 2/2013, dư K vecto các biên nội sinh quan ở mức thấp trong ba quý đầu ng tín dụng giảm nhẹ so với sát được. Cá biệt ở một số cuối năm 2012, nhưng kể từ x,== (X19 1, X,,) la M vecto ngân hàng, tính tới cuối quý tháng thứ hai tăng trưởng tín cdc bién ngoai sinh quan sat 3/2012, tín dụng tăng trưởng âm mặc dù được giao chỉ tiêu dụng tháng sau cao hơn tháng duoc. trước và đến tháng 3/2013, tín D: chứa các biến tat dinh ở mức cao. Nguyên nhân được dụng đã đạt mức tăng trưởng như hằng số, xu thế tuyến tính, cho là tổng cầu của nền kinh tế sụt giảm, môi trường kinh dương.
Thêm vào đó, nêu so các biến giả mùa vụ cũng như Hình 1. Diễn biến tăng trưởng tín dụng giai đoạn 2012- 2013 8,9% 10% ¬ we Nguôn: NHNN, Vietinbank Capital TẠP CHÍ KHOA HỌC & ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG $0 132 - THANG 5.2013 VẤN ĐỀ - SỰ KIEN các biến giả khác. thu thập từ Tổng cục Thống kê. phương pháp Censux XI2 và u,: la quá trình nhiễu trắng Tin dung trong nudc DC được thống kê mô tả ở Bảng 2.
K chiêu với kì vọng 0. (Domestic credit): Số liệu Tất cả các biến số đều không Các biến số được đưa vào mô được thu thập từ Thống kê tài dừng, nhưng đều dừng khi lấy hình trong bài viết bao gồm: chính quốc tế của IME. sai phan bac 1. Ty gia USD/VND OER: Xudat khau EX (Export): Kim Két quả thu được và nhận Số liệu này được thu thập từ ngạch xuất khâu của Việt Nam định NHNN.
được lựa chọn đưa vào mô Thứ nhất, phân rã phương Giá trị sản xuất công nghiệp hình, các số liệu thu thập từ sai thu được từ mô hình VAR IPV: Nghiên cứu sử dụng giá Tổng cục Thống kê. cho thấy lãi suất chỉ giải thích trị sản xuất công nghiệp như Các biến số của mô hình được khoảng 3-4% sự biển biến đại diện cho tổng sản được thu thập theo tháng trong động của tăng trưởng tín dụng, phẩm quốc nội (GDP). Số liệu khoảng thời gian từ tháng do đó có thể kết luận rằng tăng về giá trị sản xuất công nghiệp 12004 đến tháng 7/2012, trưởng tín dụng kém nhạy cảm tính theo giá năm 1994 được được hiệu chỉnh mùa vụ theo với lãi suất. Điều này có nghĩa Bảng 1.
Thống kê mô tả các biến trong mô hình là nhân tố lãi suất chỉ đóng một vai trò khá s OER IPV DC EX IM M2 Mean 17295.095 1432674| mờ nhạt trong sự bien Median 16163|51874.279| 1295492| động tăng trưởng tín Maximum 20828 116029.9| 3102960| 101891 10223| 2985725 dụng của ngân hàng.4| 392122| Sự kém nhạy cảm của Std.885|818741,7| ‘ng truong tin dung Skewness | 0.384246| đổi với lãi suât là do Kurtosis 2.797967| nhu câu vay vôn của Observations 103 103 103 103 103 103| doanh nghiệp chủ yêu - phụ thuộc vào năng lực Bảng 2. Kiêm định nghiệm đơn vị sản xuất kinh doanh cũng như Bid Các giá trị tới hạn Giá trị thống L Quy tắc ra “sức khỏe” nội tại của chính in 2 _:Ä. : : 1% 5% 10% | kê kim định | quyết định doanh nghiệp đó.6549 | Thừa nhận Ho Theo khảo sát của chúng tôi D(OER) j|-3.3167 |Bác bỏ Ho với 479 mẫu lựa chọn từ doanh PER -3.1010_ |Thừa nhậnHo| nghiệp niêm yết cho thấy có D(PER)Ạ |-34963|-28903|-25821| -8.8930 |Bác bỏ Ho 63% doanh nghiệp chịu đựng BER -3.9886 |Bác bỏ Ho được mức lãi suất 15%.2570 |Bác bỏ Ho thể, tỷ trọng doanh nghiệp có LnIPV -3.1368 |Thừa nhậnHo| hà số lơi nhuận thuần từ hoạt D(LnIPV) | -3.8027 |Bác bỏ Ho động kinh doanh trên dư no! LnDC -3.9479 | Thừa nhận Ho D(LnDC) | -3.5821| -75408 | Bac bd Ho 7 Đề đảnh giá mức độ ảnh hưởng LnCPI1 -3.2074 Thừa nhận Ho của lãi suất vay vốn ngân hàng tới D(LnCPI1) | -3.2832 |Bác bỏ Ho lợi nhuận của doanh nghiệp, nhóm LnCPI2 j-3.7989 Bác bỏ Ho kinh doanh trên dư nợ ngân hàng.6683 |ThừanhậnHo| Phương pháp tính toán được dựa D(LnEX) |-3.3523 |Bác bỏ Ho Hoeh động kính doanh cùiesclordư LnIM -3.7204 |Thtranhaén Ho| nợ ngân hàng bình quân trong năm D(LniM) |-3.7141 |Bác bỏHo 2012 với mức lãi suất vay vốn ngân THANG 5.2013 - $0 132 TẠP CHÍ KHOA HỌC & ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG VAN DE - SU KIEN Bảng 4. Bảng phân rã phương sai Variance Decomposition of DDC: Period S.
DCPI1 DIPV DLER DM2 DOER DREF_R DDC 1 0.