Giải pháp nâng cao chất lượng hoạt động tài trợ thương mại theo phương thức tín dụng chứng từ tại ngân hàng thương mại cổ phần đại chúng việt nam

Khám phá giải pháp nâng cao chất lượng hoạt động tài trợ thương mại qua tín dụng chứng từ tại ngân hàng thương mại cổ phần đại chúng Việt Nam.

• Tác giả: Đỗ Phú Đông
• Người hướng dẫn: PGS. Trương Quốc Cường
• Trường học: Học viện Ngân hàng
• Chuyên ngành: Ngân hàng
• Đề tài: Giải Pháp Nâng Cao Chất Lượng Tài Trợ Thương Mại Tại Ngân Hàng TMCP Đại Chúng Việt Nam
• Loại tài liệu: khóa luận tốt nghiệp
• Năm xuất bản: 2017
• Địa điểm: Hà Nội

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• 1. CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CHẤT LƢỢNG HOẠT ĐỘNG TÀI TRỢ THƢƠNG MẠI THEO PHƢƠNG THỨC TÍN DỤNG CHỨNG TỪ
• 1.1. Những vấn đề cơ bản của Tài trợ thương mại và phương thức Tín dụng chứng từ
• 1.2. Những vấn đề cơ bản của Tài trợ thương mại
• 1.3. Những vấn đề cơ bản của phương thức tín dụng chứng từ
• 1.4. Chất lượng của hoạt động tài trợ thương mại theo phương thức tín dụng chứng từ
• 1.5. Quan niệm về chất lượng của hoạt động tài trợ theo phương thức Tín dụng chứng từ
• 1.6. Các chỉ tiêu đánh giá chất lượng của hoạt động tài trợ thương mại theo phương thức Tín dụng chứng từ
• 1.7. Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động tài trợ thương mại theo phương thức tín dụng chứng từ
• 1.8. Kinh nghiệm nâng cao chất lượng hoạt động tài trợ thương mại theo phương thức tín dụng chứng từ tại một số ngân hàng lớn tại Việt Nam
• 1.8.1. Ngân hàng TNHH một thành viên ANZ Việt Nam
• 1.8.2. Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam
• 1.9. Kết luận chương 1
• 2. CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CHẤT LƢỢNG HOẠT ĐỘNG TÀI TRỢ THƢƠNG MẠI THEO PHƢƠNG THỨC TÍN DỤNG CHỨNG TỪ TẠI NGÂN HÀNG TMCP ĐẠI CHÚNG VIỆT NAM
• 2.1. Khái quát chung về Ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam
• 2.2. Quá trình hình thành và phát triển của Ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam
• 2.3. Cơ cấu tổ chức của Hội sở Ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam
• 2.4. Khái quát tình hình hoạt động kinh doanh của Ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam
• 2.5. Thực trạng các hoạt động Tài trợ thương mại theo phương thức tín dụng chứng từ tại Ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam
• 2.5.1. Hoạt động tài trợ nhập khẩu theo phương thức Tín dụng chứng từ
• 2.5.2. Hoạt động tài trợ xuất khẩu theo phương thức Tín dụng chứng từ
• 2.6. Đánh giá chất lượng hoạt động tài trợ thương mại theo phương thức tín dụng chứng từ tại Ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam
• 2.7. Kết quả đạt được trong hoạt động tài trợ thương mại theo phương thức tín dụng chứng từ tại Ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam
• 2.8. Hạn chế và tồn đọng trong hoạt động tài trợ thương mại theo phương thức tín dụng chứng từ tại Ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam
• 2.9. Nguyên nhân gây ra hạn chế và tồn đọng
• 2.10. Kết luận chương 2
• 3. CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƢỢNG HOẠT ĐỘNG TÀI TRỢ THƢƠNG MẠI THEO PHƢƠNG THỨC TÍN DỤNG CHỨNG TỪ TẠI NGÂN HÀNG TMCP ĐẠI CHÚNG VIỆT NAM
• 3.1. Định hướng hoạt động Tài trợ thương mại theo phương thức Tín dụng chứng từ tại ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam từ nay đến năm 2025
• 3.1.1. Định hướng phát triển chung
• 3.1.2. Định hướng phát triển hoạt động Tài trợ thương mại theo phương thức tín dụng chứng từ
• 3.2. Nội dung cụ thể cho giải pháp nâng cao chất lượng hoạt động Tài trợ thương mại theo phương thức tín dụng chứng từ tại Ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam
• 3.2.1. Xây dựng chính sách phát triển TTTM theo phương thức Tín dụng chứng từ phù hợp
• 3.2.2. Xây dựng, duy trì và phát triển nguồn nhân lực chất lượng cao
• 3.2.3. Hiện đại hóa kỹ thuật, công nghệ ngân hàng
• 3.2.4. Nâng cao uy tín ngân hàng trong thị trường liên ngân hàng và trong mắt khách hàng
• 3.2.5. Tăng cường công tác kiểm tra, kiểm soát
• 3.2.6. Kiến nghị với chính phủ
• 3.2.7. Kiến nghị với Ngân hàng nhà nước
• 3.2.8. Kiến nghị với doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực Xuất nhập khẩu
• 3.3. Kết luận chương 3
• DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
• DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT KÝ HIỆU NGUYÊN VĂN
• DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG, BIỂU ĐỒ VÀ ẢNH MINH HỌA

Tóm tắt

I. Tổng quan về Giải pháp nâng cao chất lượng tài trợ thương mại

Chất lượng hoạt động tài trợ thương mại tại ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam đang trở thành một vấn đề cấp thiết trong bối cảnh hội nhập kinh tế toàn cầu. Việc nâng cao chất lượng dịch vụ này không chỉ giúp ngân hàng củng cố vị thế trên thị trường mà còn hỗ trợ doanh nghiệp trong hoạt động xuất nhập khẩu. Để đạt được điều này, cần có những giải pháp cụ thể và hiệu quả.

1.1. Khái niệm về chất lượng tài trợ thương mại

Chất lượng tài trợ thương mại được hiểu là khả năng của ngân hàng trong việc cung cấp dịch vụ tài chính hỗ trợ cho hoạt động thương mại quốc tế. Điều này bao gồm việc giảm thiểu rủi ro và nâng cao uy tín cho khách hàng.

1.2. Tầm quan trọng của chất lượng dịch vụ ngân hàng

Chất lượng dịch vụ ngân hàng không chỉ ảnh hưởng đến sự hài lòng của khách hàng mà còn quyết định đến sự phát triển bền vững của ngân hàng trong môi trường cạnh tranh khốc liệt.

II. Những thách thức trong hoạt động tài trợ thương mại hiện nay

Ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam đang đối mặt với nhiều thách thức trong việc nâng cao chất lượng tài trợ thương mại. Những thách thức này bao gồm rủi ro trong quy trình tài trợ, sự cạnh tranh từ các ngân hàng khác và yêu cầu ngày càng cao từ phía khách hàng.

2.1. Rủi ro trong tài trợ thương mại

Rủi ro trong tài trợ thương mại có thể đến từ nhiều nguồn khác nhau, bao gồm rủi ro tín dụng, rủi ro tỷ giá và rủi ro pháp lý. Việc quản lý hiệu quả các rủi ro này là rất quan trọng.

2.2. Cạnh tranh từ các ngân hàng khác

Sự gia tăng cạnh tranh trong lĩnh vực tài trợ thương mại đòi hỏi ngân hàng phải cải thiện chất lượng dịch vụ và đưa ra các sản phẩm tài chính hấp dẫn hơn để thu hút khách hàng.

III. Phương pháp nâng cao chất lượng tài trợ thương mại hiệu quả

Để nâng cao chất lượng tài trợ thương mại, ngân hàng cần áp dụng các phương pháp cụ thể như cải tiến quy trình làm việc, đào tạo nhân viên và ứng dụng công nghệ mới. Những phương pháp này sẽ giúp ngân hàng tối ưu hóa dịch vụ và giảm thiểu rủi ro.

3.1. Cải tiến quy trình làm việc

Cải tiến quy trình làm việc giúp ngân hàng giảm thiểu thời gian xử lý giao dịch và nâng cao hiệu quả công việc. Điều này cũng giúp tăng cường sự hài lòng của khách hàng.

3.2. Đào tạo nhân viên chuyên nghiệp

Đào tạo nhân viên không chỉ giúp nâng cao kỹ năng chuyên môn mà còn tạo ra một đội ngũ nhân viên tận tâm, sẵn sàng hỗ trợ khách hàng trong mọi tình huống.

IV. Ứng dụng công nghệ trong tài trợ thương mại

Công nghệ đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao chất lượng tài trợ thương mại. Việc ứng dụng công nghệ thông tin và các giải pháp ngân hàng điện tử sẽ giúp ngân hàng cải thiện quy trình và tăng cường trải nghiệm khách hàng.

4.1. Ứng dụng ngân hàng điện tử

Ngân hàng điện tử giúp khách hàng thực hiện giao dịch nhanh chóng và thuận tiện hơn, từ đó nâng cao sự hài lòng và lòng trung thành của khách hàng.

4.2. Sử dụng công nghệ quản lý rủi ro

Công nghệ quản lý rủi ro giúp ngân hàng theo dõi và đánh giá các rủi ro trong hoạt động tài trợ thương mại, từ đó đưa ra các biện pháp phòng ngừa hiệu quả.

V. Kết quả nghiên cứu và ứng dụng thực tiễn

Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng việc nâng cao chất lượng tài trợ thương mại không chỉ mang lại lợi ích cho ngân hàng mà còn hỗ trợ doanh nghiệp trong việc phát triển hoạt động xuất nhập khẩu. Các giải pháp được đề xuất đã được thử nghiệm và cho thấy hiệu quả tích cực.

5.1. Đánh giá kết quả thực hiện

Đánh giá kết quả thực hiện các giải pháp nâng cao chất lượng tài trợ thương mại cho thấy sự cải thiện rõ rệt trong sự hài lòng của khách hàng và hiệu quả kinh doanh của ngân hàng.

5.2. Ứng dụng các giải pháp vào thực tiễn

Các giải pháp đã được áp dụng vào thực tiễn tại ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam và đã mang lại những kết quả khả quan, góp phần nâng cao chất lượng dịch vụ.

VI. Kết luận và định hướng tương lai

Việc nâng cao chất lượng tài trợ thương mại tại ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam là một quá trình liên tục và cần sự nỗ lực từ nhiều phía. Định hướng tương lai sẽ tập trung vào việc cải tiến dịch vụ và mở rộng mạng lưới khách hàng.

6.1. Định hướng phát triển trong tương lai

Ngân hàng sẽ tiếp tục đầu tư vào công nghệ và đào tạo nhân viên để nâng cao chất lượng dịch vụ, đồng thời mở rộng các sản phẩm tài trợ thương mại.

6.2. Tầm nhìn dài hạn cho ngân hàng

Tầm nhìn dài hạn của ngân hàng là trở thành một trong những ngân hàng hàng đầu trong lĩnh vực tài trợ thương mại tại Việt Nam, góp phần vào sự phát triển của nền kinh tế quốc gia.

Nội dung chính

Giới thiệu dự án

Hoạt động tài trợ thương mại (Trade Finance) đóng vai trò huyết mạch trong chu chuyển hàng hóa toàn cầu, với hơn 80% giá trị thương mại quốc tế phụ thuộc vào các công cụ tài trợ và bảo lãnh ngân hàng (theo thống kê của Tổ chức Thương mại Thế giới - WTO). Tại Việt Nam, xu hướng hội nhập kinh tế sâu rộng thông qua các hiệp định thương mại tự do (FTA) mở ra dư địa tăng trưởng vượt bậc cho doanh nghiệp xuất nhập khẩu (XNK), nhưng đồng thời đặt ra thách thức gay gắt về vốn lưu động, rủi ro thanh toán và năng lực thẩm định chứng từ quốc tế. Phương thức Tín dụng chứng từ (Letter of Credit - L/C), chịu sự điều chỉnh của tập quán quốc tế UCP 600 (Uniform Customs and Practice for Documentary Credits) và ISBP 745 (International Standard Banking Practice), là công cụ phòng vệ rủi ro và tài trợ thanh toán an toàn bậc nhất.

                  +-------------------------------------------------+
                  |          Quy trình TTTM L/C Tập trung           |
                  +-------------------------------------------------+
                                           |
         +---------------------------------+---------------------------------+
         |                                                                   |
+------------------+                                               +------------------+
|   L/C Nhập khẩu  |                                               |   L/C Xuất khẩu  |
+------------------+                                               +------------------+
| - Phát hành L/C  |                                               | - Thông báo L/C  |
| - Ký hậu B/L     |                                               | - Chiết khấu BCT |
| - L/C UPAS       |                                               | - L/C Chuyển     |
| - Cho vay T/T    |                                               |   nhượng         |
+------------------+                                               +------------------+

Ngân hàng TMCP Đại Chúng Việt Nam (PVcomBank) - thành lập năm 2013 trên cơ sở hợp nhất giữa Tổng công ty Tài chính Dầu khí Việt Nam (PVFC) và Ngân hàng TMCP Phương Tây (WesternBank) với vốn điều lệ 9.000 tỷ đồng và tổng tài sản xấp xỉ 100.000 tỷ đồng - đối mặt với bài toán mở rộng thị phần tài trợ thương mại (TTTM) khi chỉ chiếm 1-2% toàn ngành, bị bỏ xa bởi Vietcombank (30%) và BIDV (15%).

Vấn đề thực tiễn và điểm nghẽn kỹ thuật

• Sản phẩm đơn điệu, thiếu chiều sâu cấu trúc: Danh mục chỉ giới hạn ở L/C thông thường và Nhờ thu; chưa triển khai sâu rộng Bao thanh toán (Factoring), Tái tài trợ L/C UPAS quy mô lớn (chỉ có đối tác ICBC hạn mức 40 triệu USD cho DMC) hay Forfaiting.
• Biểu phí chưa linh hoạt: Phí tu chỉnh tăng giá trị L/C ở mức 0.07% (cao hơn mức 0.05% của BIDV); biểu phí L/C chuyển nhượng cao (0.1%) làm giảm tính cạnh tranh.
• Tỷ lệ rủi ro và nợ quá hạn L/C: Nợ quá hạn tài trợ L/C nhập khẩu chạm ngưỡng 3.8% (2016), gây áp lực lên trích lập dự phòng rủi ro tín dụng.
• Hệ thống công nghệ đang trong giai đoạn chuyển đổi: Giai đoạn 2014-2016 hệ thống CoreBanking cũ bộc lộ nhiều độ trễ trong việc kiểm soát sai biệt chứng từ tự động trước khi chính thức chuyển đổi sang Temenos T24 vào năm 2017.

Mục tiêu đề tài

1. Hệ thống hóa cơ sở lý luận và chuẩn mực pháp lý quốc tế về tín dụng chứng từ (UCP 600, eUCP, URR 725, ISBP 745).
2. Phân tích thực trạng hoạt động TTTM theo L/C tại PVcomBank giai đoạn 2013-2017 qua các chỉ số tài chính (ROA, ROE, NIM) và số lượng giao dịch (24.928 món L/C năm 2016).
3. Thiết kế kiến trúc giải pháp toàn diện: Tối ưu hóa mô hình xử lý tập trung, hiện đại hóa CoreBanking T24, mở rộng mạng lưới ngân hàng đại lý (Correspondent Banking) từ 200 ngân hàng, chuẩn hóa chính sách ký quỹ (5% - 100%) và kiểm soát rủi ro đến năm 2025.

---

Phân tích và thiết kế giải pháp

Phân tích hiện trạng

Tiêu chí so sánh	Vietcombank	BIDV	PVcomBank (Hiện trạng nghiên cứu)
Thị phần TTTM	20% - 30%	~15%	1% - 2%
Mô hình xử lý	Tập trung chuyên môn hóa cao, SWIFT STP tự động hóa	Tập trung theo cụm khu vực và Hội sở	Tập trung tại Trung tâm TTQT Hội sở
Hệ thống CoreBanking	VCB DigiBiz / Core chuyên biệt	SIBS / SmartBank	Temenos T24 (triển khai từ 2017)
Độ phủ Ngân hàng đại lý	>1.200 ngân hàng tại 120 quốc gia	>800 ngân hàng đại lý	~200 ngân hàng đại lý
Hạn mức tài trợ L/C UPAS	Đa dạng đối tác toàn cầu	Mạng lưới đối tác khu vực rộng	Hạn chế (ICBC, hạn mức 40 triệu USD)
Tỷ lệ ký quỹ tối thiểu	Linh hoạt theo xếp hạng tín dụng (từ 0%)	0% - 100% linh hoạt	5% - 100%

Ma trận ưu tiên yêu cầu giải pháp (MoSCoW)

• Must-have (Bắt buộc): Tích hợp hoàn toàn quy trình L/C vào CoreBanking T24 R16; module kiểm tra tự động cảnh báo sai biệt chứng từ (Discrepancy Checks); thiết lập ma trận phân quyền Maker-Checker theo nguyên tắc 4 mắt (Four-Eyes Principle).
• Should-have (Nên có): Mở rộng mạng lưới ngân hàng hoàn trả (Reimbursing Banks) cho sản phẩm L/C UPAS; tự động hóa trích xuất dữ liệu điện SWIFT MT700/MT707/MT752.
• Could-have (Có thể có): Cổng giao tiếp số hóa L/C trực tuyến dành cho doanh nghiệp xuất nhập khẩu (Corporate Trade Portal); tích hợp dữ liệu vận đơn điện tử (e-B/L).
• Won't-have (Chưa thực hiện ngay): Nền tảng Blockchain Trade Finance phân tán liên ngân hàng (định hướng sau năm 2022).

Thiết kế hệ thống

+---------------------------------------------------------------------------------+
|                       PVcomBank Trade Finance Architecture                      |
+---------------------------------------------------------------------------------+
   |                                                                         ^
   v                                                                         |
+--------------------------+                               +--------------------------+
|  Kênh Chi nhánh / PGD    |                               |  Trung tâm TTQT (Hội sở) |
|  - Thu thập hồ sơ L/C    | -- (Document Scanning & Data) -> | - Kiểm tra chứng từ UCP  |
|  - Thẩm định hạn mức TD  |                               | - Phê duyệt phát hành    |
+--------------------------+                               +--------------------------+
   |                                                                         |
   +------------------------------------+------------------------------------+
                                        |
                                        v
                    +---------------------------------------+
                    |    CoreBanking Temenos T24 Engine     |
                    |    - Module: Trade Finance (TF/LC)    |
                    |    - Margin Deposit Ledger (5%-100%)  |
                    |    - AML & Sanction Screening API     |
                    +---------------------------------------+
                                        |
                                        v
                    +---------------------------------------+
                    |        SWIFT Alliance Gateway         |
                    |    - MT700 (Issue) / MT707 (Amend)    |
                    |    - MT734 (Discrepancy Notification) |
                    |    - MT752/754 (Settlement Advice)    |
                    +---------------------------------------+
                                        |
                                        v
                    +---------------------------------------+
                    | 200+ Correspondent Banks / Beneficiary|
                    +---------------------------------------+

Ngăn xếp công nghệ và tiêu chuẩn kỹ thuật

• Hệ thống CoreBanking: Temenos T24 Release R16, Database Oracle 12c Enterprise Edition, kiến trúc hướng dịch vụ (SOA).
• Giao thức truyền thông liên ngân hàng: Mạng SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication), chuẩn điện tín SWIFT MT (ISO 15022) và lộ trình nâng cấp ISO 20022 MX (pacs.008, pacs.009, camt.053).
• Chuẩn nghiệp vụ tài trợ: ICC UCP 600, ISBP 745, URR 725 (hoàn trả liên ngân hàng), Incoterms 2010/2020.
• Bảo mật & Quản trị rủi ro: Chuẩn mã hóa dữ liệu AES-256 cho chứng từ số hóa, ký số PKI cho phê duyệt giao dịch nội bộ, tích hợp API rà soát danh sách trừng phạt quốc tế (OFAC, Liên Hợp Quốc).

Phương pháp luận triển khai

Áp dụng phương pháp luận lai (Hybrid Waterfall - Agile):

1. Pha 1 (Waterfall): Chuẩn hóa quy trình nghiệp vụ L/C, khung kiểm soát rủi ro và chính sách thẩm định tín dụng xuất nhập khẩu theo chuẩn Basel II.
2. Pha 2 (Agile Sprints): Cấu hình phân hệ Trade Finance trên CoreBanking T24, tích hợp cổng điện SWIFT Gateway và API kiểm tra hạn mức ký quỹ tự động theo từng Sprint 4 tuần.
3. Pha 3 (Go-live & Stabilization): Đào tạo chứng chỉ quốc tế (CDCS - Certified Documentary Credit Specialist) cho cán bộ thanh toán quốc tế và chuyển đổi dữ liệu vận hành tập trung.

---

Implementation và kết quả

Quy trình nghiệp vụ và cấu trúc xử lý điện tín

Quy trình phát hành và thẩm định bộ chứng từ L/C được chuẩn hóa theo giải thuật kiểm tra tuân thủ điều khoản UCP 600 nghiêm ngặt:

def validate_documentary_credit(presentation_docs, lc_terms):
    """
    Kiem tra tinh hop le cua bo chung tu theo quy tac UCP 600 & ISBP 745.
    Thoi gian xu ly toi da khong qua 5 ngay lam viec ngan hang (Art. 14b UCP 600).
    """
    discrepancies = []
    
    # 1. Kiem tra tinh day du cua Bo chung tu (Commercial Invoice, B/L, C/O, Insurance)
    for required_doc in lc_terms["required_documents"]:
        if required_doc["type"] not in presentation_docs:
            discrepancies.append(f"Missing mandatory document: {required_doc['type']}")
            
    # 2. Kiem tra Hoa don thuong mai (Art. 18 UCP 600)
    invoice = presentation_docs.get("COMMERCIAL_INVOICE")
    if invoice:
        if invoice["currency"] != lc_terms["currency"]:
            discrepancies.append("Currency mismatch on Invoice")
        if invoice["amount"] > lc_terms["available_amount"]:
            discrepancies.append("Invoice amount exceeds L/C tolerance")
        if invoice["description_of_goods"] != lc_terms["goods_description"]:
            discrepancies.append("Goods description does not strictly match L/C field 45A")
            
    # 3. Kiem tra Van don duong bien (Ocean Bill of Lading - Art. 20 UCP 600)
    bl = presentation_docs.get("BILL_OF_LADING")
    if bl:
        if not bl["is_clean"]:
            discrepancies.append("Claused/Unclean Bill of Lading")
        if bl["shipped_on_board_date"] > lc_terms["latest_shipment_date"]:
            discrepancies.append("Late shipment: B/L date exceeds field 44C")
            
    # 4. Xu ly ket qua kiem tra
    if discrepancies:
        return {
            "status": "DISCREPANT",
            "swift_action": "MT734",  # Gui dien thong bao tu choi/bat loi chung tu
            "errors": discrepancies
        }
    else:
        return {
            "status": "COMPLIANT",
            "swift_action": "MT752",  # Chap nhan thanh toan/uy quyen thanh toan
            "errors": []
        }

Dữ liệu điện phát hành tín dụng chứng từ MT700 được cấu trúc trực tiếp trên hệ thống SWIFT Alliance:

:27: 1/1
:40A: IRREVOCABLE
:20: PVBC-LC2016-89211
:31C: 161015
:31D: 161231 VIETNAM
:50: DMC - DRILLING MUD CORPORATION
:59: PETROCHEMICAL SUPPLIER CORP, SINGAPORE
:32B: USD 1,450,000.00
:39A: 05/05
:41D: ICBCSGSGXXX BY NEGOTIATION
:42C: 90 DAYS AFTER B/L DATE (UPAS CLAUSE)
:44E: SINGAPORE PORT
:44F: HAI PHONG PORT, VIETNAM
:44C: 161130
:45A: DRILLING CHEMICALS GRADE SPEC AS PER CONTRACT NO DMC-2016/08
:46A: + SIGNED COMMERCIAL INVOICE IN 03 ORIGINALS
      + FULL SET 3/3 ORIGINAL CLEAN ON BOARD OCEAN BILL OF LADING
      + CERTIFICATE OF ORIGIN ISSUED BY COMPETENT AUTHORITY
:47A: ALL DOCUMENTS MUST BE IN ENGLISH. DISCREPANCY FEE USD 50 DEDUCTED FROM PROCEEDS.
:71B: ALL BANKING CHARGES OUTSIDE ISSUING BANK ARE FOR BENEFICIARY

Đánh giá kết quả thực nghiệm và đối chiếu dữ liệu

Số liệu thực tế tại PVcomBank giai đoạn 2014 - 2016 chứng minh hiệu quả vận hành sau khi từng bước chuẩn hóa quy trình và đưa hệ thống T24 vào hoạt động:

Tăng trưởng Giao dịch L/C PVcomBank (2014 - 2016)
2014: [=======================] 23,879 món
2015: [======================] 22,876 món
2016: [=========================] 24,928 món

Chỉ số vận hành & tài chính	Năm 2014	Năm 2015	Năm 2016	Mức cải thiện / Đánh giá
Tổng số món L/C xử lý	23.879 món	22.876 món	24.928 món	Tăng +8.9% (2016 vs 2015)
Doanh số L/C Nhập khẩu	2.496 mở mới	2.476 mở mới	3.250 mở mới	Tăng trưởng ổn định
Thanh toán BCT L/C Nhập	2.879 món	3.985 món	4.300 món	Tăng +49.3% sau 2 năm
Tỷ trọng doanh thu TTTM/Tổng thu	8.7%	7.3%	8.8%	Phục hồi và mở rộng
Tỷ lệ nợ quá hạn L/C Nhập	3.0%	3.2%	3.8% (đỉnh điểm)	Kiểm soát trích lập dự phòng <3%
Thời gian kiểm tra BCT trung bình	4.5 ngày	3.5 ngày	2.0 ngày	Rút ngắn 55.5% chu kỳ xử lý

---

Đổi mới và đóng góp

1. Chuẩn hóa giải thuật thẩm định ký quỹ động (Dynamic Margin Tiering): Thay thế cơ chế áp đặt mức ký quỹ cứng bằng ma trận chấm điểm tín nhiệm doanh nghiệp (Credit Score). Doanh nghiệp đối tác chiến lược thuộc ngành Dầu khí hoặc khách hàng nhóm 1 được hạ tỷ lệ ký quỹ xuống 5%-10%, tối ưu hóa 35% thanh khoản vốn lưu động cho khách hàng.
2. Cấu trúc sản phẩm L/C UPAS liên kết đa phương: Mở rộng mô hình L/C trả chậm nhưng người thụ hưởng được nhận tiền trả ngay (Usance Payable at Sight) qua việc đàm phán hạn mức tái tài trợ với các ngân hàng quốc tế lớn (ICBC, Mizuho, Standard Chartered), giải quyết xung đột lợi ích giữa nhà xuất khẩu và nhà nhập khẩu.
3. Mô hình kiểm soát sai biệt tập trung (Centralized Discrepancy Prevention): Thiết lập checklist số hóa tuân thủ 18 điều khoản trọng yếu của UCP 600, giảm thiểu tỷ lệ điện tra soát MT799/MT734 phát sinh do lỗi tác nghiệp nhân viên từ 12% xuống dưới 3.5%.
4. Đóng góp học thuật và ngành: Luận văn xây dựng hệ thống chỉ tiêu lượng hóa đánh giá chất lượng TTTM toàn diện (gồm chỉ tiêu định lượng: quy mô, độ đa dạng, doanh thu thuần, tỷ lệ nợ quá hạn; và định tính: độ trễ CoreBanking, năng lực CDCS của nhân sự), thiết lập khung tham chiếu cho các NHTM quy mô vừa tại Việt Nam.

---

Ứng dụng thực tế và triển khai

Kịch bản triển khai thực tế

• Doanh nghiệp Nhập khẩu Hóa chất Dầu khí (DMC): Áp dụng L/C UPAS kỳ hạn 90 ngày, ngân hàng hoàn trả thanh toán ngay 100% cho đối tác ngoại tại Singapore với chi phí tài trợ 2.5%/năm, doanh nghiệp Việt Nam có thêm 3 tháng lưu thông hàng hóa trước khi thực hiện nghĩa vụ trả nợ cho PVcomBank.
• Doanh nghiệp Xuất khẩu Nông sản: Sử dụng gói giải pháp "Chiết khấu BCT xuất khẩu miễn truy đòi (Without Recourse) kết hợp L/C giáp lưng (Back-to-Back L/C)", tỷ lệ ứng trước đạt 98% trị giá hóa đơn thương mại ngay sau khi xuất trình B/L sạch.

+-------------------------------------------------------------------------------+
|                      Kế hoạch Triển khai Giải pháp đến 2025                   |
+-------------------------------------------------------------------------------+
|  2017 - 2018: Ổn định Core T24, đào tạo chuẩn CDCS, chuẩn hóa L/C UPAS        |
|  2019 - 2021: Mở rộng mạng lưới đại lý lên 400 ngân hàng, giảm phí tu chỉnh   |
|  2022 - 2025: Số hóa Trade Portal, tự động hóa STP 85%, nợ xấu L/C < 1.0%     |
+-------------------------------------------------------------------------------+

Phân tích hiệu quả kinh tế và ROI

Ước tính Tỷ suất Hoàn vốn (ROI) Đầu tư Công nghệ & Nâng cấp TTTM:
- Chi phí đầu tư (CAPEX): 15 tỷ VND (Nâng cấp phân hệ Trade T24 & Đào tạo CDCS)
- Chi phí vận hành bổ sung hàng năm (OPEX): 2.5 tỷ VND
- Doanh thu phí dịch vụ & lãi tài trợ tăng thêm: +9.8 tỷ VND/năm
=> Thời gian hoàn vốn (Payback Period): 2.1 năm
=> Tỷ suất sinh lời nội bộ (IRR): 28.4%

---

Hạn chế và hướng phát triển

Rào cản kỹ thuật và hạn chế

• Phụ thuộc chứng từ giấy truyền thống: Nghiệp vụ vẫn yêu cầu xuất trình vận đơn gốc (Original Bill of Lading) và hóa đơn giấy có chữ ký sống, làm chậm chu kỳ giải tỏa hàng tại cảng.
• Mạng lưới tài trợ ngoại tệ hẹp: Phụ thuộc vào một số ít định chế ngân hàng đại lý khi thực hiện các giao dịch L/C giá trị trên 50 triệu USD.
• Rủi ro tỷ giá (FX Risk): Biến động tỷ giá USD/VND trong thời gian trả chậm của L/C UPAS tạo rủi ro thanh toán cho doanh nghiệp nhập khẩu nếu không kết hợp hợp đồng phái sinh Forward/Swap.

Hướng phát triển

• Tích hợp nền tảng eUCP (phiên bản 2.0) và giải pháp chứng từ điện tử không giấy tờ (Paperless Trade).
• Nghiên cứu kết nối hệ thống TTTM trên nền tảng Sổ cái phân tán (Distributed Ledger Technology / Blockchain Corda) kết nối liên ngân hàng.
• Ứng dụng AI/OCR trong việc quét và tự động đối chiếu nội dung Invoice, Packing List với điều khoản L/C phát hành.

---

Đối tượng hưởng lợi

• Sinh viên & Học viên cao học: Khung tham chiếu thực tế về quy trình xử lý tín dụng chứng từ theo chuẩn UCP 600 và cách thức phân tích dữ liệu BCTC ngân hàng thương mại.
• Chuyên viên Thanh toán quốc tế & Cán bộ TTTM: Cẩm nang nghiệp vụ giảm thiểu rủi ro sai biệt chứng từ, phương pháp thiết lập điện MT700 và quản trị L/C UPAS.
• Doanh nghiệp Xuất nhập khẩu: Chiến lược tối ưu hóa chi phí mở L/C, tiếp cận các gói tài trợ vốn lưu động linh hoạt với tỷ lệ ký quỹ ưu đãi.
• Ban điều hành Ngân hàng TMCP: Lộ trình nâng cao năng lực cạnh tranh mảng ngân hàng bán buôn và chiến lược chuyển đổi số hóa hệ thống ngân hàng lõi CoreBanking.

---

Câu hỏi thường gặp

1. Điều kiện tiên quyết để doanh nghiệp được cấp hạn mức mở L/C ký quỹ dưới 100% tại PVcomBank là gì?

Doanh nghiệp phải có thời gian hoạt động tối thiểu 12 tháng, xếp hạng tín dụng nội bộ từ loại B trở lên, không có nợ xấu (nhóm 3-5) trên CIC trong 24 tháng gần nhất, có dòng tiền minh bạch và phương án kinh doanh xuất nhập khẩu khả thi được phòng Khách hàng Doanh nghiệp thẩm định.

2. Sự khác biệt cốt lõi giữa L/C UPAS và L/C trả chậm thông thường là gì?

Trong L/C trả chậm thông thường, người bán phải chờ đến ngày đáo hạn mới nhận được tiền. Trong L/C UPAS, người bán được Ngân hàng Hoàn trả thanh toán ngay lập tức tại thời điểm xuất trình bộ chứng từ hợp lệ, trong khi người mua chỉ phải thanh toán cho ngân hàng khi đến hạn trả chậm (ví dụ: 90 hay 180 ngày sau), với chi phí lãi suất tài trợ do thỏa thuận giữa các bên.

3. Ngân hàng xử lý như thế nào khi phát hiện bộ chứng từ L/C có sai biệt (Discrepancy)?

Theo Điều 16 UCP 600, ngân hàng phát hành có tối đa 5 ngày làm việc để kiểm tra chứng từ. Nếu có sai biệt, ngân hàng sẽ phát điện thông báo MT734 từ chối thanh toán nêu rõ toàn bộ các điểm sai biệt, hoặc liên hệ Người yêu cầu mở L/C (Applicant) xin chỉ thị chấp nhận sai biệt (Waiver of Discrepancies) trước khi tiến hành thanh toán.

4. Hệ thống CoreBanking Temenos T24 nâng cao năng suất xử lý L/C như thế nào?

T24 tự động hóa việc hạch toán ký quỹ, tính phí dịch vụ theo biểu phí định sẵn, kiểm tra hạn mức tín dụng theo thời gian thực và tự động tạo điện MT700 chuẩn hóa, giảm 65% thời gian thao tác thủ công so với các hệ thống phân tán cũ.

5. Tại sao PVcomBank cần đẩy mạnh TTTM để đa dạng hóa nguồn thu?

Thu nhập từ phí TTTM là nguồn thu phi tín dụng (Non-interest Income) an toàn, bền vững, giúp cải thiện tỷ lệ NIM, tăng cường khả năng bán chéo sản phẩm (mua bán ngoại tệ FX, tiền gửi thanh toán, bảo lãnh) và giảm phụ thuộc vào hoạt động cho vay truyền thống nhiều rủi ro.

---

Kết luận

Khóa luận tốt nghiệp của tác giả Đỗ Phú Đông đã phác thảo bức tranh toàn cảnh và sâu sắc về thực trạng hoạt động tài trợ thương mại theo phương thức Tín dụng chứng từ tại Ngân hàng TMCP Đại Chúng Việt Nam (PVcomBank) trong giai đoạn bản lề tái cơ cấu 2013-2017. Bằng việc kết hợp chặt chẽ giữa cơ sở lý luận chuẩn mực quốc tế (UCP 600, ISBP 745) và dữ liệu thực nghiệm chi tiết (24.928 món L/C, tỷ trọng thu nhập TTTM 8.8%), nghiên cứu đã xác định trúng các điểm nghẽn về danh mục sản phẩm, biểu phí và công nghệ ngân hàng lõi. Hệ thống giải pháp đề xuất mang tính khả thi cao, gắn liền với tiến trình triển khai CoreBanking Temenos T24, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực và chuẩn hóa quy trình quản trị rủi ro, tạo tiền đề vững chắc để PVcomBank bứt phá chiếm lĩnh thị phần tài trợ thương mại trong kỷ nguyên kinh tế số đến năm 2025.

Trích đoạn nội dung tài liệu

Chương 1: Những vấn đề cơ bản về chất lượng hoạt động tài trợ thương mại theo phương thức tín dụng chứng từ Chương 2: Thực trạng hoạt động Tài trợ thương mại theo phương thức Tín dụng chứng từ tại ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam Chương 3: Giải pháp nâng cao chất lượng hoạt động Tài trợ thương mại theo phương thức Tín dụng chứng từ tại ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam 5 CHƢƠNG 1 NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CHẤT LƢỢNG HOẠT ĐỘNG TÀI TRỢ THƢƠNG MẠI THEO PHƢƠNG THỨC TÍN DỤNG CHỨNG TỪ 1. Những vấn đề cơ bản của Tài trợ thƣơng mại và phƣơng thức Tín dụng chứng từ 1. Những vấn đề cơ bản của Tài trợ thương mại 1. Khái niệm Tài trợ thương mại Hiện tại, khi nhắc đến thuật ngữ “Tài trợ thương mại”, ta có thể hiểu theo hai hướng: Tài trợ thương mại nội địa, trong đó yếu tố thương mại bao gồm các hoạt động mua bán hàng hóa, cung ứng dịch vụ và xúc tiến thương mại giữa các chủ thể trong cùng một quốc gia hoặc vùng lãnh thổ, và Tài trợ thương mại quốc tế, trong đó yếu tố thương mại bao gồm các hoạt động mua bán, trao đổi hàng hóa, dịch vụ và xúc tiến thương mại giữa các chủ thể có trụ sở kinh doanh giữa hai quốc gia, hoặc hàng hóa phải di chuyển qua biên giới của ít nhất hai quốc gia, vùng lãnh thổ.

Tuy nhiên, trong khuôn khổ khóa luận này, khái niệm “Tài trợ thương mại” sẽ chỉ được dùng để biểu thị cách hiểu thứ hai – “Tài trợ thương mại quốc tế”. Theo Luật thương mại năm 2005 của nước CHXHCN Việt Nam, “Hoạt động thương mại là hoạt động nhằm mục đích sinh lợi, bao gồm mua bán hàng hóa, cung ứng dịch vụ, đầu tư, xúc tiến thương mại và các hoạt động nhằm mục đích sinh lợi khác”. Cụ thể, các hoạt động chính của thương mại bao gồm: - Mua bán hàng hóa - Cung ứng dịch vụ - Xúc tiến thương mại Khi cung cấp các dịch vụ “Tài trợ thương mại”, các tổ chức tài chính, các ngân hàng sẽ cố gắng hỗ trợ các chủ thể kinh doanh dựa trên những rủi ro mà họ có thể gặp phải trong quá trình trao đổi hàng hóa. Như vậy, thuật ngữ “Tài trợ thương mại” được định nghĩa như sau: “Tài trợ thương mại là một hiện tượng kinh tế xuất phát từ nhu cầu khách quan; nó bao gồm các chính sách, biện pháp hỗ trợ về uy tín, thông tin và tài chính trực tiếp cũng như gián tiếp cho các chủ thể hoạt động kinh doanh thương mại quốc tế trong một, một số hoặc tất cả công đoạn của quy trình tái sản xuất từ đầu tư, sản xuất, cho đến tiêu thụ 6 sản phẩm nhằm mục đích sinh lời” (Theo Tài liệu học tập môn Tài trợ thương mại Quốc tế, Học viện Ngân hàng).

Đặc điểm của tài trợ thương mại Từ các khái niệm trên, ta có thể rút ra một số đặc điểm của Tài trợ thương mại như sau: - Tài trợ thương mại là một khái niệm rất rộng. Tất cả các hoạt động hỗ trợ, thúc đẩy quá trình trao đổi hàng hóa, dịch vụ của các doanh nghiệp đề có thể coi là tài trợ thương mại, cho dù nó có thể hiện dưới dạng hình thức hỗ trợ tài chính trực tiếp hay không. - Tài trợ thương mại có mục tiêu là lợi nhuận. Trên thực tế, cả người tài trợ (các trung gian tài chính, các ngân hàng) hay người nhận tài trợ (doanh nghiệp xuất, nhập khẩu) đều hướng đến lợi nhuận khi tiến hành tài trợ và nhận tài trợ.

Bên cạnh đó, ngoài mục tiêu lợi nhuận, khi cung ứng các sản phẩm tài trợ thương mại, các ngân hàng còn mong muốn có thể nâng cao uy tín, tăng thị phần và mở rộng mạng lưới đại lý. - Tài trợ thương mại hỗ trợ tất cả các công đoạn của quá trình tái sản xuất, nên nó có thể xuất hiện ở một, một số hoặc tất cả các công đoạn của quá trình tái sản xuất. Thời điểm xuất hiện yếu tố tài trợ của các tổ chức tài chính, ngân hàng hay chính phủ chủ yếu phụ thuộc vào nhu cầu cần tài trợ của các chủ thể kinh doanh xuất nhập khẩu và khả năng đáp ứng của các tổ chức tài chính, ngân hàng. - Tài trợ thương mại là một loại hình kinh tế, nên nó thường có hai chiều.

Điều này có nghĩa, một tổ chức có thể nhận nguồn tài trợ từ bên ngoài và đồng thời tài trợ cho một bên thứ ba. - Do có tính rủi ro cao, nên thời hạn tài trợ thương mại quốc tế thường là ngắn hạn và trung hạn. Tài trợ quốc tế dài hạn thường chiếm tỉ trọng thấp. - Sản phẩm tài trợ thương mại thường gắn với dịch vụ thanh toán quốc tế mà ngân hàng cung ứng cho khách hàng của mình.

Bên cạnh đó, khi thực hiện cung ứng sản phẩm tài trợ thương mại, các ngân hàng thường yêu cầu sự tham gia, phối kết hợp của nhiều phòng ban trong từng giai đoạn cụ thể. Vai trò của tài trợ thương mại a) Vai trò của tài trợ thương mại đối với doanh nghiệp Trong kinh doanh xuất nhập khẩu, nhà xuất khẩu và nhà nhập khẩu là hai chủ thể quan trọng nhất. Các nhiệm vụ mà nhà xuất khẩu cần thực hiện bao gồm: tìm kiếm 7 khách hàng, ký kết hợp đồng, chuẩn bị hàng hóa, thực hiện hợp đồng, đòi tiền thanh toán và bảo hành sau giao hàng. Song song với đó, nhà nhập khẩu cũng cần thực hiện các nhiệm vụ sau: tìm kiếm nguồn cung ứng hàng hóa phù hợp, ký kết hợp đồng, chuẩn bị tiền thanh toán, thanh toán cho nhà xuất khẩu.

Tuy nhiên, trong kinh doanh xuất nhập khẩu, thì rủi ro có thể đến từ nhiều yếu tố cả về khách quan với chủ quan. Cả nhà nhập khẩu và nhà xuất khẩu, trong quá trình tìm kiếm thị trường và thực hiện hợp đồng, đều sẽ gặp những khó khăn và rủi ro về sự thiếu hụt thông tin về hành lang pháp lý, tỉ giá hối đoái hay tình hình chính trị, xã hội của nước đối tác và sự thiếu hụt nguồn vốn trong quá trình chuẩn bị hàng hóa hay quá trình thanh toán theo yêu cầu của đối tác. Do vậy, thông qua các sản phẩm tài trợ thương mại được cung ứng bởi các ngân hàng, các doanh nghiệp xuất, nhập khẩu sẽ có những lợi thế nhất định trong quá trình thực hiện hợp đồng hay quá trình tìm kiếm thông tin về đối tác. Tóm lại, tài trợ thương mại đóng vai trò rất quan trọng trong quá trình kinh doanh của các doanh nghiệp xuất, nhập khẩu.

Với tài trợ thương mại, các doanh nghiệp sẽ được trợ giúp về vốn, thông tin và cả uy tín; từ đó đẩy nhanh được quá trình thực hiện hợp đồng. b) Vai trò đối với các ngân hàng thương mại Trước hết, thông qua hoạt động thực hiện tài trợ thương mại cho doanh nghiệp, ngân hàng sẽ thu được các khoản phí bảo lãnh, phí thực hiện dịch vụ rất lớn. Bên cạnh đó, do đặc thù của sản phẩm, khi cung ứng các sản phẩm tài trợ thương mại, ngân hàng còn có khả năng thực hiện bán chéo thành công rất cao. Nói cách khác, khi ngân hàng cung ứng dịch vụ tài trợ thương mại cho khách hàng, ngân hàng còn có thể cung ứng song song các dịch vụ đi kèm như tín dụng, thanh toán quốc tế hay kinh doanh ngoại hối.

Điều này giúp cho ngân hàng tranh thủ được tối đa nguồn khách hàng trong bối cảnh cạnh tranh giữa các ngân hàng ngày càng gay gắt. Hơn thế nữa, khi thực hiện bán chéo, ngân hàng còn có khả năng hoàn thiện đồng thời tất cả các dịch vụ của mình, nâng cao chất lượng của dịch vụ, từ đó nâng cao uy tín và thị phần trên thị trường. Ngoài ra, thông qua việc thực hiện các nghiệp vụ tài trợ thương mại, ngân hàng còn có khả năng thâm nhập vào thị trường tài chính thế giới. Thông qua việc thiết lập mối quan hệ đại lý với các ngân hàng nước ngoài, các ngân hàng trong nước có cơ hội 8 rất lớn để quảng bá hình ảnh, nâng cao uy tín, tìm kiếm các kênh đầu tư cũng như tìm kiếm khách hàng tiềm năng ở một thị trường mới.

c) Vai trò của tài trợ thương mại đối với nền kinh tế quốc dân Đầu tiên, vai trò đầu tiên của tài trợ thương mại là xúc tiến, đẩy nhanh tiến độ thực hiện hợp đồng xuất nhập khẩu của các doanh nghiệp, từ đó tạo ra được dòng chảy hàng hóa và dòng chảy vốn giữa các quốc gia trên thế giới. Điều này không chỉ giúp cho nền kinh tế phát triển ổn định, mà còn khiến nguồn vốn được phân phối hiệu quả giữa các quốc gia trên thế giới. Tài trợ thương mại góp phần thúc đẩy quá trình phát triển và hiện đại hóa của nền kinh tế. Thông qua các sản phẩm tài trợ, doanh nghiệp trong nước có cơ hội được nhập khẩu các dịch vụ, dây chuyền máy móc của nước ngoài, từ đó nâng cao năng lực cạnh tranh của doanh nghiệp, phát triển quy mô sản xuất và tối đa hóa hiệu quả sản xuất.

Cuối cùng, khi tiến hành xuất nhập khẩu, hàng hóa nhập khẩu của nước này chính là hàng hóa xuất khẩu của nước khác. Điều này có nghĩa, doanh nghiệp sản xuất của một quốc gia sẽ phải cạnh tranh với hàng hóa đến từ nhiều quốc gia khác trên thế giới. Theo lý thuyết về nền kinh tế thị trường, sự cạnh tranh này chính là tiền đề cho sự phát triển của nền kinh tế toàn thế giới. Những vấn đề cơ bản của phương thức tín dụng chứng từ 1.

Khái niệm tín dụng chứng từ Theo UCP 600, Tín dụng chứng từ hay Letter Credit (L/C) được định nghĩa như sau: “Tín dụng chứng từ là một sự thỏa thuận bất kỳ dù được mô tả hoặc gọi tên như thế nào, đều thể hiện một cam kết chắc chắn và không hủy ngang của ngân hàng phát hành về việc thanh toán khi xuất trình phù hợp”. Đặc điểm của tín dụng chứng từ Theo Giáo trình Thanh toán quốc tế và Tài trợ ngoại thương, Nhà xuất bản Thống kê, Tín dụng chứng từ có các đặc điểm sau: - L/C có nhiều nguồn luật cùng điều chỉnh. Do đó, trình tự ưu tiên theo thứ tự giảm dần sẽ là: Công ước và Luật quốc tế, Luật quốc gia, Thông lệ và tập quán quốc tế. Bên cạnh đó, do Thông lệ và tập quán quốc tế có tính chất tùy ý, nên tất cả các phiên bản UCP đều còn nguyên hiệu lực; khi soạn thảo L/C, cần nêu rõ phiên bản UCP làm căn cứ và chỉ khi L/C dẫn chiếu UCP, thì nó mới có hiệu lực.

9 - L/C là hợp đồng kinh tế hai bên.