Khóa luận đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của Công ty TNHH Không Gian Sạch TP. Huế 2021-2023

Nghiên cứu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của Công ty TNHH Không Gian Sạch Huế giai đoạn 2021-2023, phân tích thực trạng và đề xuất giải pháp tối ưu.

• Tác giả: Trương Ngọc Hải
• Người hướng dẫn: TS. Phạm Xuân Hùng
• Trường học: Trường Đại học Kinh tế, Đại học Huế
• Chuyên ngành: Kế hoạch – Đầu tư
• Đề tài: Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của Công ty TNHH MTV Dịch vụ Vệ sinh Công nghiệp Không Gian Sạch Thành phố Huế
• Loại tài liệu: Khóa luận tốt nghiệp
• Năm xuất bản: 2024
• Địa điểm: Huế

Tóm tắt

I. Tổng quan hiệu quả sử dụng vốn của Công ty Không Gian Sạch Huế

Công ty TNHH MTV Dịch Vụ Vệ Sinh Công Nghiệp Không Gian Sạch hoạt động tại thành phố Huế. Doanh nghiệp cung ứng các giải pháp vệ sinh môi trường cho cơ quan và hộ gia đình. Thị trường dịch vụ vệ sinh đòi hỏi vốn đầu tư liên tục vào thiết bị và nhân lực. Do đó, việc theo dõi các chỉ tiêu tài chính đóng vai trò cốt lõi. Nguồn vốn vận hành quyết định sức cạnh tranh trực tiếp của doanh nghiệp trên thị trường miền Trung. Doanh nghiệp đã tiến hành tái cấu trúc toàn diện vào năm 2018. Cuộc cải tổ này giúp nâng cao năng lực tổ chức và kiện toàn bộ máy quản lý. Cơ cấu tài chính nhờ đó có những bước biến chuyển tích cực. Tuy nhiên, việc sử dụng vốn trong giai đoạn 2021 - 2023 vẫn đối mặt nhiều thách thức. Doanh thu của công ty chịu tác động từ biến động kinh tế địa phương. Quản trị dòng tiền trở thành bài toán sống còn. Đánh giá bức tranh tài chính giúp làm rõ năng lực sinh lời của tài sản. Ban lãnh đạo cần nắm vững thực trạng luân chuyển dòng vốn. Điều này tạo nền tảng vững chắc cho các bước phát triển dài hạn tiếp theo.

1.1. Lịch sử hình thành và phát triển của doanh nghiệp

Công ty TNHH MTV Không Gian Sạch có trụ sở tại khu đô thị mới An Cựu, thành phố Huế. Doanh nghiệp khởi đầu với quy mô khiêm tốn trong mảng dịch vụ dọn dẹp công nghiệp. Năm 2018 đánh dấu cột mốc cải tổ quan trọng. Đơn vị đã chuẩn hóa quy trình điều hành và bổ sung nguồn vốn chủ sở hữu. Sự đầu tư bài bản giúp công ty mở rộng tập khách hàng tại Thừa Thiên Huế. Đội ngũ nhân lực được đào tạo kỹ thuật chuyên sâu. Máy móc hiện đại thay thế dần phương thức thủ công. Uy tín thương hiệu từng bước được khẳng định trên thị trường dịch vụ vệ sinh miền Trung. Việc mở rộng quy mô đồng thời đặt ra yêu cầu kiểm soát vốn chặt chẽ hơn. Doanh nghiệp cần duy trì tính ổn định trong cơ cấu nguồn vốn qua từng năm.

1.2. Mục tiêu nghiên cứu và ý nghĩa của việc quản lý vốn

Quản trị vốn giữ vai trò định hướng cho sự an toàn tài chính của doanh nghiệp. Mục tiêu nghiên cứu tập trung nhận diện các điểm nghẽn trong luân chuyển tiền tệ. Việc đánh giá giúp ban giám đốc nhìn nhận chính xác hiệu quả từng đồng vốn bỏ ra. Từ đó, doanh nghiệp nhận biết rõ rủi ro thanh khoản tiềm ẩn trong chu kỳ kinh doanh. Số liệu tài chính phản ánh khách quan năng lực tạo lợi nhuận. Quản trị tốt nguồn vốn còn giúp đơn vị giảm áp lực nợ vay ngắn hạn. Công ty có thể tận dụng tối đa cơ hội đầu tư mở rộng dịch vụ. Sự cân đối giữa vốn cố định và vốn lưu động duy trì năng lực cạnh tranh. Đây là cơ sở khoa học để xây dựng chiến lược phát triển ổn định.

II. Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn của Công ty Không Gian Sạch Huế

Giai đoạn 2021 - 2023 ghi nhận nhiều biến động trong cấu trúc tài chính của Không Gian Sạch Huế. Tốc độ luân chuyển vốn lưu động còn chậm, ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả kinh doanh. Năm 2021, số vòng quay vốn lưu động chỉ đạt mức 0,148 vòng. Mỗi chu kỳ quay vòng vốn kéo dài tới 2462 ngày. Con số này cho thấy dòng tiền bị ứ đọng nghiêm trọng trong tài sản ngắn hạn. Sang năm 2022, tình hình có chuyển biến tích cực hơn khi chỉ số đạt 0,207 vòng. Thời gian một vòng quay giảm xuống 1763 ngày, tương đương mức tăng trưởng 39,66%. Đến năm 2023, số vòng quay tiếp tục cải thiện lên 0,249 vòng và thời gian rút ngắn còn 1466 ngày. Mặc dù xu hướng có sự cải thiện rõ rệt, chu kỳ thu hồi vốn vẫn còn quá dài đối với ngành dịch vụ. Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động lần lượt là 6,75 vào năm 2021, giảm xuống 4,83 năm 2022 và đạt 4,02 năm 2023. Doanh nghiệp cần tới hơn 4 đồng vốn lưu động để tạo ra 1 đồng doanh thu. Thực tế này khẳng định hiệu quả sử dụng vốn của công ty chưa cao. Dòng vốn chưa được khai thác hết tiềm năng vốn có.

2.1. Phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động thực tế

Vòng quay vốn lưu động phản ánh tốc độ chuyển hóa tài sản ngắn hạn thành doanh thu bán hàng. Năm 2021, công ty quay 0,148 vòng trong một năm với thời gian lưu chuyển 2462 ngày. Đây là tốc độ rất thấp, gây sức ép lớn lên thanh khoản của doanh nghiệp. Năm 2022, chỉ số tăng lên 0,207 vòng, giảm 699 ngày lưu chuyển. Đến năm 2023, số vòng quay đạt 0,249 vòng, tương ứng 1466 ngày cho một chu kỳ. Sự suy giảm số ngày quay vòng qua các năm cho thấy nỗ lực giải phóng vốn của đơn vị. Tuy vậy, chu kỳ hơn 4 năm cho một vòng quay tài sản ngắn hạn vẫn là mức báo động. Công ty cần đẩy nhanh tốc độ luân chuyển tiền mặt để giảm chi phí cơ hội.

2.2. Đánh giá hệ số đảm nhiệm vốn và nguyên nhân tồn đọng

Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động đo lường lượng vốn cần thiết để tạo ra một đơn vị doanh thu thuần. Chỉ số này của công ty ghi nhận 6,75 năm 2021, giảm về 4,83 năm 2022 và còn 4,02 năm 2023. Xu hướng giảm phản ánh mức độ tiết kiệm vốn lưu động dần được cải thiện qua từng năm. Sự chuyển biến này một phần nhờ việc kiểm soát hàng tồn kho và vật tư vệ sinh tốt hơn. Dẫu vậy, con số 4,02 vẫn ở mức cao so với tiêu chuẩn ngành dịch vụ lao động. Doanh nghiệp đang để một lượng vốn lớn nằm rải rác trong các khoản phải thu. Chiến lược phân bổ vốn chưa thực sự ăn khớp với kế hoạch phát triển thị trường. Đơn vị chưa khai thác triệt để tiềm năng từ các tài sản sẵn có.

III. Giải pháp cho hiệu quả sử dụng vốn của Công ty Không Gian Sạch Huế

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là nhiệm vụ sống còn của Không Gian Sạch Huế. Doanh nghiệp cần triển khai đồng bộ các giải pháp tái phân bổ nguồn tài chính. Trước hết, ban điều hành phải rà soát chặt chẽ quy trình thu hồi công nợ từ khách hàng. Việc giảm bớt thời gian nợ đọng giúp bổ sung tiền mặt nhanh chóng cho quỹ lưu động. Tiếp theo, đơn vị cần thiết lập định mức tồn kho tối ưu cho các loại hóa chất và thiết bị vệ sinh. Doanh nghiệp không nên tích trữ quá nhiều vật tư vượt xa nhu cầu sử dụng thực tế. Ngoài ra, việc ứng dụng phần mềm quản lý tài chính số hóa sẽ giúp giám sát dòng tiền theo thời gian thực. Hệ thống này ngăn ngừa tình trạng lãng phí và thất thoát nguồn lực. Doanh nghiệp cũng cần đánh giá lại hiệu suất sử dụng máy móc chuyên dụng. Các thiết bị cũ kỹ, tiêu tốn nhiều chi phí bảo dưỡng cần được thanh lý kịp thời. Tái cấu trúc danh mục tài sản cố định sẽ giải phóng dòng vốn nhàn rỗi. Nguồn vốn này nên được tái đầu tư vào các dịch vụ có biên lợi nhuận cao hơn. Đào tạo nâng cao năng suất của công nhân vệ sinh cũng là giải pháp gián tiếp tiết kiệm vốn.

3.1. Tối ưu hóa chu kỳ luân chuyển vốn và thu hồi công nợ

Rút ngắn chu kỳ luân chuyển vốn đòi hỏi biện pháp kiểm soát công nợ gắt gao. Công ty cần phân loại khách hàng theo mức độ uy tín thanh toán. Đối với các hợp đồng vệ sinh tòa nhà lớn, điều khoản tạm ứng cần được áp dụng nghiêm túc. Nhân viên phụ trách kinh doanh phải gắn trách nhiệm thu hồi nợ với lương thưởng định kỳ. Biện pháp này thúc đẩy quá trình đối soát chứng từ và thu tiền đúng hạn. Đồng thời, doanh nghiệp nên thương lượng gia hạn thời gian trả tiền cho các nhà cung cấp hóa chất. Sự kết hợp này kéo dài chu kỳ nợ phải trả, giữ lại nguồn tiền mặt phục vụ vận hành. Nhờ vậy, vòng quay vốn lưu động sẽ được cải thiện nhanh chóng.

3.2. Quản lý hàng tồn kho và nâng cao năng lực máy móc

Tồn kho vật tư dư thừa là nguyên nhân làm tăng hệ số đảm nhiệm vốn. Doanh nghiệp cần xây dựng mô hình dự báo nhu cầu hóa chất chính xác theo từng tháng. Việc đặt hàng số lượng vừa đủ giúp giảm chi phí lưu kho và hạn chế hàng quá hạn. Song song đó, công ty phải duy trì chế độ bảo dưỡng máy móc định kỳ. Thiết bị chà sàn, hút bụi công nghiệp hoạt động ổn định sẽ tránh làm gián đoạn tiến độ công trình. Khai thác tối đa công suất máy móc giúp tiết kiệm chi phí mua sắm mới. Khi năng suất máy tăng lên, giá thành dịch vụ sẽ giảm xuống rõ rệt. Nguồn vốn đầu tư vào trang thiết bị nhờ đó đạt hiệu quả sinh lời cao hơn.

IV. Kết luận về hiệu quả sử dụng vốn của Công ty Không Gian Sạch Huế

Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn mang lại góc nhìn toàn diện về sức khỏe tài chính của doanh nghiệp. Giai đoạn 2021 - 2023 cho thấy sự chuyển mình đầy nỗ lực của Không Gian Sạch Huế. Tốc độ luân chuyển dòng tiền từng bước được đẩy nhanh qua các năm. Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động giảm dần là tín hiệu đáng mừng trong công tác tiết kiệm nguồn lực. Dẫu vậy, các chỉ tiêu tài chính vẫn cần được cải thiện sâu rộng hơn để đáp ứng yêu cầu cạnh tranh. Doanh nghiệp cần kiên định áp dụng các nguyên tắc quản trị tài chính kỷ luật. Việc ứng dụng công nghệ trong kiểm soát dòng tiền và công nợ sẽ tạo động lực tăng trưởng mới. Đồng thời, sự gắn kết giữa bộ phận kinh doanh và kế toán giúp đẩy nhanh vòng quay của tài sản. Đơn vị cần chủ động dự báo các biến động chi phí trên thị trường dịch vụ vệ sinh công nghiệp. Khi nguồn vốn được bảo toàn và khai thác đúng mức, năng lực sinh lời sẽ mở rộng. Đây là bệ phóng quan trọng để thương hiệu mở rộng thị phần tại khu vực miền Trung trong tương lai.

4.1. Đánh giá tổng hợp bài học kinh nghiệm trong quản lý tài chính

Bài học lớn nhất từ thực tiễn của công ty là bài toán cân bằng giữa quy mô và tính thanh khoản. Doanh nghiệp dịch vụ không nên mở rộng dàn trải khi dòng tiền thu hồi còn chậm. Việc chú trọng kiểm soát vốn lưu động giúp giảm thiểu nguy cơ thâm hụt ngân sách đột ngột. Bên cạnh đó, số liệu tài chính cần được phân tích thường xuyên thay vì chỉ tổng kết cuối năm. Ban điều hành có thể phát hiện sớm những tắc nghẽn để kịp thời xử lý. Sự minh bạch trong quản lý chi phí cũng góp phần nâng cao tính kỷ luật của toàn hệ thống. Đây là bài học đắt giá cho sự phát triển lâu dài.

4.2. Ứng dụng thực tiễn cho các doanh nghiệp dịch vụ vệ sinh

Các phát hiện từ mô hình của Không Gian Sạch Huế mang tính ứng dụng cao cho ngành dịch vụ vệ sinh công nghiệp. Các công ty cùng ngành cần chú trọng chuẩn hóa quy trình cung ứng hóa chất và máy móc. Việc quản trị tốt hàng tồn kho giúp tránh đọng vốn không đáng có. Các đơn vị cũng nên thiết lập chính sách thanh toán linh hoạt nhằm khuyến khích khách hàng trả tiền sớm. Ngoài ra, việc đầu tư vào máy móc hiện đại cần đi đôi với kế hoạch khấu hao rõ ràng. Sự phối hợp chặt chẽ giữa các bộ phận sẽ tối ưu hóa từng đồng vốn lưu chuyển. Quản trị vốn hiệu quả là chìa khóa duy trì năng lực cạnh tranh trên thị trường.

Nội dung chính

Bối cảnh và vấn đề nghiên cứu

Trong xu thế hội nhập kinh tế, các doanh nghiệp tại Việt Nam phải đối mặt với nhiều biến động vĩ mô phức tạp, đặc biệt là giai đoạn khủng hoảng và phục hồi sau đại dịch Covid-19. Vốn là yếu tố đầu vào thiết yếu quyết định năng lực duy trì và mở rộng sản xuất kinh doanh nhằm hướng tới mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận. Thực tiễn hoạt động của khối doanh nghiệp nội địa cho thấy tồn tại hai thái cực phổ biến: một bộ phận phụ thuộc quá lớn vào nợ vay, không kiểm soát được dòng tiền do áp lực chỉ tiêu doanh thu và lấy nguồn vốn ngắn hạn tài trợ cho đầu tư trung hạn; trong khi bộ phận khác chủ yếu dựa vào vốn tự có, dẫn đến quy mô vốn bị hạn chế và gặp rào cản khi tiếp cận các dự án quy mô lớn.

Công ty Trách nhiệm hữu hạn Một thành viên Dịch Vụ Vệ Sinh Công Nghiệp Không Gian Sạch Thành Phố Huế là doanh nghiệp hoạt động theo loại hình công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên. Trong những năm qua, doanh nghiệp đã chú trọng công tác quản lý tài chính nhưng kết quả đạt được chủ yếu dừng lại ở việc gia tăng quy mô vốn, chưa tối ưu hóa được năng lực sinh lời trên nguồn vốn sử dụng. Do đó, việc nghiên cứu thực trạng tài chính nhằm nhận diện ưu điểm, hạn chế và tìm giải pháp nâng cao hiệu quả quản trị vốn là yêu cầu thực tế cấp thiết.

Mục tiêu chung của đề tài là đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của Công ty TNHH MTV Dịch Vụ Vệ Sinh Công Nghiệp Không Gian Sạch giai đoạn 2021 – 2023, từ đó đề xuất hệ thống giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty trong những năm tiếp theo.

Mục tiêu cụ thể được xác định gồm 3 nội dung:

1. Hệ thống hóa các vấn đề lý luận và thực tiễn về vốn và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
2. Đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng vốn của Công ty TNHH MTV Dịch Vụ Vệ Sinh Công Nghiệp Không Gian Sạch trong giai đoạn 2021 – 2023.
3. Đề xuất các giải pháp khả thi nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty trong thời gian tới.

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu:

• Đối tượng nghiên cứu: Hiệu quả sử dụng vốn và các vấn đề tài chính liên quan đến hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty TNHH MTV Dịch Vụ Vệ Sinh Công Nghiệp Không Gian Sạch.
• Phạm vi không gian: Nghiên cứu được thực hiện tại Công ty TNHH MTV Dịch Vụ Vệ Sinh Công Nghiệp Không Gian Sạch (địa chỉ trụ sở: Lô B2, khu đô thị mới An Cựu, phường An Đông, thành phố Huế, tỉnh Thừa Thiên Huế).
• Phạm vi thời gian: Phân tích chuỗi số liệu tài chính và hoạt động trong 3 năm, từ năm 2021 đến năm 2023.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp

Khóa luận tiếp cận phạm trù vốn thông qua các quan điểm kinh tế học tiêu biểu: quan điểm của trường phái tân cổ điển (Paul Samuelson coi vốn là hàng hóa được sản xuất ra để làm đầu vào phục vụ quá trình sản xuất khác); quan điểm của David Begg (phân chia thành vốn hiện vật và vốn tài chính); và quan điểm của Karl Marx (tiếp cận tư bản/vốn dưới góc độ tài sản tích lũy tạo ra giá trị thặng dư). Dưới góc độ quản trị doanh nghiệp, vốn được phân loại theo ba tiêu chí:

• Theo nguồn hình thành: Vốn chủ sở hữu và Vốn vay (ngắn hạn, dài hạn).
• Theo thời gian huy động: Vốn thường xuyên và Vốn tạm thời.
• Theo công dụng kinh tế: Vốn cố định và Vốn lưu động.

Hệ thống chỉ tiêu định lượng được sử dụng để đo lường hiệu quả gồm:

• Hiệu quả sử dụng vốn chung: Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA), Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE), Tỷ suất sinh lời trên doanh thu (ROS), Hệ số vòng quay tài sản (TAT).
• Khả năng thanh toán và cơ cấu tài chính: Hệ số thanh toán tổng quát, Hệ số thanh toán ngắn hạn, Hệ số thanh toán nhanh, Khả năng thanh toán tức thời, Hệ số hỗ trợ, Hệ số nợ.
• Hiệu quả sử dụng vốn lưu động: Sức sinh lời vốn lưu động, Số vòng quay vốn lưu động, Số ngày bình quân một vòng quay vốn lưu động, Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động, Vòng quay hàng tồn kho và Số ngày dự trữ hàng tồn kho.
• Hiệu quả sử dụng vốn cố định: Hiệu suất sử dụng vốn cố định, Hàm lượng vốn cố định, Tỷ suất sinh lời vốn cố định.

Bên cạnh đó, đề tài dẫn chiếu các cơ sở thực tiễn: Báo cáo thị trường của DataBridge dự báo ngành vệ sinh công nghiệp đạt mức tăng trưởng bình quân 6,3%/năm tại châu Á và khoảng 10%/năm tại Việt Nam với quy mô ước đạt 26 triệu USD (khoảng 659.620 tỷ đồng); các chỉ đạo hỗ trợ doanh nghiệp tại Nghị quyết số 58/NQ-CP của Chính phủ; số liệu thực tế về 7.457 doanh nghiệp đang hoạt động trên địa bàn tỉnh Thừa Thiên Huế.

Phương pháp nghiên cứu bao gồm:

• Phương pháp thu thập dữ liệu: Thu thập số liệu thứ cấp từ Báo cáo tài chính và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh giai đoạn 2021 – 2023 do Phòng Tài chính – Nhân sự của công ty cung cấp.
• Phương pháp phân tích dữ liệu: Sử dụng kết hợp phương pháp thống kê mô tả, phương pháp so sánh (tuyệt đối và tương đối), phương pháp phân tích thống kê số liệu, phương pháp chuyên gia và kỹ thuật phân tích ma trận SWOT để làm rõ điểm mạnh, điểm yếu, cơ hội và thách thức của doanh nghiệp.

Nội dung chính theo từng chương

Chương 1: Tổng quan về vấn đề nghiên cứu

Chương này tập trung hệ thống hóa cơ sở lý luận về vốn, phân loại vốn, đặc điểm và vai trò của vốn trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Tác giả luận giải khái niệm hiệu quả sử dụng vốn và tính tất yếu của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn nhằm gia tăng năng lực cạnh tranh, bảo đảm an toàn tài chính và đóng góp nghĩa vụ ngân sách.

Đồng thời, chương 1 phân tích các nhóm nhân tố tác động đến hiệu quả sử dụng vốn, bao gồm:

• Nhân tố chủ quan: Quy mô và cơ cấu tổ chức, hệ thống kế toán tài chính, trình độ kỹ thuật sản xuất, trình độ tổ chức quản lý của ban lãnh đạo, tay nghề của người lao động và chiến lược đầu tư kinh doanh.
• Nhân tố khách quan: Thị trường vốn và thị trường tiêu thụ dịch vụ, nhu cầu khách hàng, chu kỳ kinh tế vĩ mô, cơ chế chính sách pháp luật của Nhà nước và quan hệ thương mại với các nhà cung cấp đầu vào.
• Bối cảnh thực tiễn: Phân tích bối cảnh ngành dịch vụ vệ sinh công nghiệp tại Việt Nam và thực trạng sử dụng vốn của các doanh nghiệp trên địa bàn tỉnh Thừa Thiên Huế.

Chương 2: Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của Công ty TNHH MTV Dịch Vụ Vệ Sinh Công Nghiệp Không Gian Sạch giai đoạn 2021 – 2023

Chương 2 trình bày tổng quan về Công ty TNHH MTV Dịch Vụ Vệ Sinh Công Nghiệp Không Gian Sạch (trải qua tái cấu trúc năm 2018; người đại diện pháp luật: Hoàng Trọng Chuẩn). Danh mục dịch vụ chủ đạo gồm: Bảo trì vệ sinh công trình (tòa nhà, trường học, trung tâm thương mại); Giặt thảm, salon, nệm; Lau kính nhà cao tầng bằng phương pháp đu dây ("người nhện"); Cung cấp suất ăn công nghiệp; cùng các dịch vụ phụ trợ như xây dựng nội thất, cây xanh cảnh quan, bảo trì máy lạnh và phân phối hóa chất tẩy rửa. Cơ cấu bộ máy quản lý được tổ chức thành: Giám đốc điều hành, Phòng Kinh doanh (chăm sóc khách lẻ, chăm sóc khách cố định, tổ nhóm thi công), Phòng Tài chính – Nhân sự và Phòng Marketing.

Quy mô lao động của công ty tăng trưởng qua các năm: 48 người (năm 2021), 51 người (năm 2022) và 56 người (năm 2023). Lao động nữ chiếm ưu thế (58,93% năm 2023); lao động phổ thông chiếm tỷ trọng cao nhất (53,57% năm 2023), tiếp theo là trình độ đại học và sau đại học (32,14%), cao đẳng và trung cấp (14,29%).

Chỉ tiêu	Năm 2021	Năm 2022	Năm 2023	So sánh 2022/2021 (+/-)	So sánh 2023/2022 (+/-)
Tổng số lao động (Người)	48	51	56	+3 (+6,25%)	+5 (+9,80%)
- Lao động nam (Người)	20	21	23	+1 (+5,00%)	+2 (+9,52%)
- Lao động nữ (Người)	28	30	33	+2 (+7,14%)	+3 (+10,00%)
- Hợp đồng dài hạn (Người)	23	25	26	+2 (+8,70%)	+1 (+4,00%)
- Hợp đồng ngắn hạn (Người)	25	26	30	+1 (+4,00%)	+4 (+15,38%)
- Đại học và sau đại học (Người)	16	17	18	+1 (+6,25%)	+1 (+5,88%)
- Cao đẳng và trung cấp (Người)	7	8	8	+1 (+14,29%)	0 (0,00%)
- Lao động phổ thông (Người)	25	26	30	+1 (+4,00%)	+4 (+15,38%)

Kết quả sản xuất kinh doanh cho thấy doanh thu thuần tăng đều qua các năm nhờ nhu cầu thị trường phục hồi sau đại dịch. Doanh nghiệp ghi nhận lỗ liên tiếp trong hai năm 2021 (-120,12 triệu đồng) và 2022 (-31,51 triệu đồng), trước khi chuyển sang có lãi vào năm 2023 với lợi nhuận sau thuế đạt 33,39 triệu đồng.

Chỉ tiêu kết quả kinh doanh	Đơn vị tính	Năm 2021	Năm 2022	Năm 2023	2022/2021 (+/-)	2023/2022 (+/-)
Doanh thu bán hàng và CCDV	Triệu đồng	1.556,40	2.133,37	2.745,10	+576,97 (+37,07%)	+611,72 (+28,67%)
Doanh thu hoạt động tài chính	Triệu đồng	0,01	0,52	0,02	+0,51 (+6222,76%)	-0,50 (-96,58%)
Giá vốn hàng bán	Triệu đồng	1.272,86	1.805,01	2.276,50	+532,15 (+41,81%)	+471,49 (+26,12%)
Chi phí quản lý kinh doanh	Triệu đồng	254,50	293,56	406,88	+39,06 (+15,35%)	+113,32 (+38,60%)
Tổng lợi nhuận trước thuế	Triệu đồng	-114,31	-24,44	45,74	+89,87 (-78,62%)	+70,18 (-287,11%)
Chi phí thuế TNDN	Triệu đồng	5,81	7,07	12,35	+1,25 (+21,58%)	+5,28 (+74,76%)
Lợi nhuận sau thuế	Triệu đồng	-120,12	-31,51	33,39	+88,61 (-73,77%)	+64,90 (-205,96%)

Về quy mô tài sản và nguồn vốn, tài sản ngắn hạn luôn chiếm tỷ trọng áp đảo (>90%). Nợ phải trả có xu hướng gia tăng từ 17,55% (năm 2021) lên 23,34% (năm 2023), trong khi tỷ trọng vốn chủ sở hữu giảm tương ứng từ 82,45% xuống 76,66%.

Chỉ tiêu tài sản và nguồn vốn	Năm 2021 (Triệu đồng)	Tỷ trọng 2021 (%)	Năm 2022 (Triệu đồng)	Tỷ trọng 2022 (%)	Năm 2023 (Triệu đồng)	Tỷ trọng 2023 (%)
Tài sản ngắn hạn	10.501,26	97,25	10.032,40	91,75	10.758,15	94,98
Tài sản dài hạn	296,71	2,75	902,80	8,25	582,84	5,02
Vốn chủ sở hữu	8.902,53	82,45	8.871,02	79,14	8.904,41	76,66
Nợ phải trả	1.895,44	17,55	2.338,43	20,86	2.710,83	23,34
Tổng nguồn vốn / Tổng tài sản	10.797,97	100,00	11.209,45	100,00	11.615,24	100,00

Các hệ số thanh toán của doanh nghiệp đều duy trì ở mức cao hơn ngưỡng an toàn thông thường nhưng có chiều hướng sụt giảm liên tục.

Hệ số tài chính và thanh toán	Đơn vị	Năm 2021	Năm 2022	Năm 2023	2022/2021 (+/-)	2023/2022 (+/-)
Hệ số thanh toán tổng quát	Lần	5,70	4,79	4,28	-0,91 (-15,96%)	-0,51 (-10,64%)
Hệ số thanh toán ngắn hạn	Lần	5,54	4,41	4,07	-1,13 (-20,45%)	-0,34 (-7,66%)
Hệ số thanh toán nhanh	Lần	4,68	4,02	3,99	-0,66 (-14,05%)	-0,04 (-0,89%)
Khả năng thanh toán tức thời	Lần	4,52	3,86	3,51	-0,66 (-14,65%)	-0,35 (-9,14%)
Hệ số hỗ trợ (VCSH / Tổng NV)	Lần	0,82	0,79	0,77	-0,03 (-4,01%)	-0,02 (-3,13%)
Hệ số nợ (Nợ phải trả / Tổng NV)	Lần	0,18	0,21	0,23	+0,03 (+18,84%)	+0,02 (+11,88%)

Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn chung và vốn lưu động cho thấy các chỉ tiêu sinh lời bắt đầu phục hồi dương vào năm 2023. Đáng chú ý, tốc độ giải phóng hàng tồn kho cải thiện rõ nét khi số ngày dự trữ giảm từ 466,57 ngày xuống 35,35 ngày, nhưng chu kỳ luân chuyển vốn lưu động vẫn rất dài (1.466,9 ngày vào năm 2023).

Chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn	Đơn vị	Năm 2021	Năm 2022	Năm 2023	2022/2021 (+/-)	2023/2022 (+/-)
Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA)	%	-1,11	-0,28	0,29	+0,83 (-74,73%)	+0,57 (-202,26%)
Tỷ suất sinh lời VCSH (ROE)	%	-1,35	-0,36	0,37	+0,99 (-73,68%)	+0,73 (-205,57%)
Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS)	%	-7,72	-1,48	1,22	+6,24 (-80,86%)	+2,69 (-182,35%)
Vòng quay tài sản (TAT)	Lần	0,14	0,19	0,24	+0,05 (+32,04%)	+0,05 (+24,18%)
Vòng quay hàng tồn kho	Vòng	0,78	2,01	10,32	+1,23 (+157,44%)	+8,31 (+412,67%)
Số ngày dự trữ hàng tồn kho	Ngày	466,57	181,23	35,35	-285,33 (-61,16%)	-145,88 (-80,49%)
Sức sinh lời của vốn lưu động	Lần	-0,011	-0,003	0,003	+0,008 (-73,27%)	+0,006 (-198,99%)
Số vòng quay vốn lưu động	Vòng	0,148	0,207	0,249	+0,059 (+39,66%)	+0,042 (+20,21%)
Số ngày bình quân một vòng quay	Ngày	2.462,7	1.763,4	1.466,9	-699,33 (-28,40%)	-296,46 (-16,81%)
Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động	Lần	6,75	4,83	4,02	-1,92 (-28,40%)	-0,81 (-16,77%)

Cơ cấu vốn lưu động ghi nhận lượng tiền và tương đương tiền rất lớn: năm 2021 là 8.569,78 triệu đồng (chiếm 81,61% TSNH); năm 2022 là 9.023,85 triệu đồng; năm 2023 đạt 9.504,34 triệu đồng. Các khoản phải thu ngắn hạn tăng mạnh từ 304,44 triệu đồng (2021) lên 1.307,57 triệu đồng (2023), tương đương mức tăng 238,26% trong năm 2023. Ngược lại, hàng tồn kho giảm mạnh từ 1.627,05 triệu đồng (2021) xuống 220,48 triệu đồng (2023). Doanh nghiệp không phát sinh tài sản ngắn hạn khác.

Chương 3: Định hướng và giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của Công ty TNHH MTV Dịch Vụ Vệ Sinh Công Nghiệp Không Gian Sạch

Dựa trên kết quả phân tích tài chính và ma trận SWOT, chương 3 đề ra định hướng phát triển và các nhóm giải pháp:

• Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn chung: Tái cấu trúc chính sách chiết khấu thương mại và hoa hồng đối tác phân phối nhằm giảm thiểu áp lực đội chi phí; rà soát loại bỏ các đại lý hoạt động kém hiệu quả; đẩy mạnh các chiến dịch tiếp thị để tăng doanh thu và kiểm soát chi phí quản trị doanh nghiệp.
• Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động: Tối ưu hóa việc nắm giữ tiền mặt để tránh lãng phí chi phí cơ hội; thiết lập cơ chế kiểm soát công nợ chặt chẽ nhằm thu hồi các khoản phải thu ngắn hạn đang tăng vọt (1.307,57 triệu đồng); duy trì dự trữ hàng tồn kho ở mức an toàn hợp lý nhằm bảo đảm nguồn cung vật tư, hóa chất phục vụ thi công liên tục.
• Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định: Đầu tư máy móc thiết bị làm sạch hiện đại để tăng năng suất lao động và giảm thiểu nhân công thủ công.
• Kiến nghị đối với Nhà nước: Đề xuất triển khai đồng bộ các chính sách tín dụng ưu đãi, giảm thuế và hỗ trợ doanh nghiệp phục hồi bền vững theo tinh thần của Nghị quyết số 58/NQ-CP.

Kết quả và đóng góp

Khóa luận làm rõ bức tranh tài chính của Công ty TNHH MTV Dịch Vụ Vệ Sinh Công Nghiệp Không Gian Sạch Thành Phố Huế trong giai đoạn 2021 – 2023 với các kết quả cụ thể:

• Xác nhận sự phục hồi về doanh thu và khả năng sinh lời: Doanh thu thuần tăng trưởng từ 1.556,40 triệu đồng (2021) lên 2.745,10 triệu đồng (2023). Lợi nhuận sau thuế từ mức âm 120,12 triệu đồng (2021) đã đảo chiều dương đạt 33,39 triệu đồng (2023), đưa các chỉ tiêu ROA, ROE, ROS lần lượt đạt 0,29%, 0,37% và 1,22%.
• Nhận diện cơ cấu vốn và tài sản: Tài sản ngắn hạn chiếm trên 90% tổng tài sản, trong đó tiền mặt chiếm trên 80% vốn lưu động. Doanh nghiệp duy trì hệ số thanh toán ngắn hạn ở mức cao (4,07 lần năm 2023), phản ánh khả năng tự chủ nợ nhưng cũng cho thấy hiện tượng ứ đọng vốn lưu động.
• Chỉ ra chuyển biến trong quản trị lưu chuyển hàng tồn kho: Số ngày dự trữ hàng tồn kho giảm từ 466,57 ngày xuống 35,35 ngày, vòng quay hàng tồn kho tăng từ 0,78 vòng lên 10,32 vòng. Tuy nhiên, số ngày luân chuyển vốn lưu động vẫn ở mức rất cao (1.466,9 ngày năm 2023), chủ yếu do tiền mặt nhàn rỗi lớn và khoản phải thu tăng nhanh lên 1.307,57 triệu đồng.

Về mặt đóng góp, công trình cung cấp hệ thống số liệu thực nghiệm chi tiết về một doanh nghiệp dịch vụ vệ sinh công nghiệp tại Thừa Thiên Huế; đồng thời đề xuất hệ thống giải pháp gắn liền với quản trị công nợ, tái cấu trúc chiết khấu hoa hồng và cân đối vốn lưu động.

Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp

Khóa luận có một số hạn chế do điều kiện thực hiện:

• Giới hạn về phạm vi và thời gian: Đề tài được hoàn thành trong kỳ thực tập kéo dài 3 tháng, chuỗi số liệu tài chính chỉ khảo sát trong 3 năm (2021 – 2023) tại một doanh nghiệp đơn lẻ trên địa bàn thành phố Huế, chưa mở rộng so sánh tương quan với các doanh nghiệp cùng ngành trong khu vực miền Trung.
• Giới hạn phân tích vốn cố định: Văn bản trích dẫn thể hiện danh mục bảng biểu có phân tích vốn cố định (Bảng 2.8 và 2.9) nhưng phần nội dung chi tiết trong báo cáo chưa trình bày đầy đủ các số liệu phân tích sâu về hiệu suất và tỷ suất sinh lời của tài sản cố định.
• Hướng mở rộng nghiên cứu: Các nghiên cứu tiếp theo có thể mở rộng chuỗi dữ liệu sang các năm sau 2023 để theo dõi tính bền vững của lợi nhuận; xây dựng mô hình định lượng đánh giá mức độ ảnh hưởng của chi phí đòn bẩy tài chính và chi phí hoa hồng đến lợi nhuận ròng của doanh nghiệp dịch vụ; phân tích đối sánh (benchmarking) hiệu quả sử dụng vốn giữa các doanh nghiệp vệ sinh công nghiệp trong khu vực.

Giá trị tham khảo

Tài liệu là nguồn tham khảo hữu ích cho:

• Sinh viên chuyên ngành Kế hoạch – Đầu tư, Tài chính doanh nghiệp và Quản trị kinh doanh: Cung cấp tài liệu mẫu về cấu trúc một khóa luận tốt nghiệp phân tích tài chính; phương pháp thu thập, tính toán và phân tích các chỉ tiêu thanh toán, vòng quay vốn, ROA, ROE từ bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh thực tế.
• Ban lãnh đạo và cán bộ tài chính của Công ty Không Gian Sạch: Cung cấp báo cáo đánh giá khách quan về những tồn tại trong quản lý vốn, đặc biệt là cảnh báo về tình trạng công nợ phải thu tăng đột biến và lượng tiền mặt nhàn rỗi lớn.
• Các doanh nghiệp nhỏ và vừa trong ngành dịch vụ vệ sinh công nghiệp: Cung cấp góc nhìn thực tiễn về quản trị cơ cấu tài chính, cách thức cắt giảm thời gian tồn kho hóa chất/vật tư và yêu cầu kiểm soát chiết khấu đối tác phân phối.

Câu hỏi thường gặp

1. Cơ cấu tài sản của công ty trong giai đoạn 2021 – 2023 có đặc điểm gì nổi bật? Tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng áp đảo trong tổng tài sản, lần lượt đạt 97,25% (năm 2021), 91,75% (năm 2022) và 94,98% (năm 2023). Trong đó, tiền và các khoản tương đương tiền chiếm trên 80% vốn lưu động (đạt 9.504,34 triệu đồng vào năm 2023). Tài sản dài hạn chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ, dao động từ 2,75% đến 8,25%.

2. Diễn biến lợi nhuận sau thuế của công ty qua 3 năm thay đổi như thế nào và nguyên nhân chính là gì? Năm 2021, công ty lỗ sau thuế 120,12 triệu đồng do ảnh hưởng của dịch Covid-19 và lệnh phong tỏa khiến hoạt động kinh doanh bị đình trệ. Năm 2022, mức lỗ giảm xuống còn 31,51 triệu đồng. Năm 2023, lợi nhuận sau thuế phục hồi đạt 33,39 triệu đồng nhờ doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng trưởng lên 2.745,10 triệu đồng cùng với việc kiểm soát chi phí sản xuất tốt hơn.

3. Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho của doanh nghiệp biến động ra sao? Hiệu quả luân chuyển hàng tồn kho cải thiện rõ rệt: Vòng quay hàng tồn kho tăng từ 0,78 vòng (năm 2021) lên 2,01 vòng (năm 2022) và đạt 10,32 vòng (năm 2023). Tương ứng, số ngày dự trữ hàng tồn kho bình quân giảm mạnh từ 466,57 ngày (2021) xuống 181,23 ngày (2022) và còn 35,35 ngày (2023).

4. Vì sao vòng quay vốn lưu động của công ty vẫn ở mức thấp dù hàng tồn kho đã được giải phóng nhanh? Năm 2023, số vòng quay vốn lưu động chỉ đạt 0,249 vòng (số ngày một vòng quay lên tới 1.466,9 ngày) và hệ số đảm nhiệm là 4,02 lần. Nguyên nhân là do vốn lưu động bình quân rất lớn, trong đó tiền mặt nhàn rỗi chiếm tỷ trọng quá cao (trên 9.500 triệu đồng) và các khoản phải thu ngắn hạn tăng đột biến lên 1.307,57 triệu đồng (tăng 238,26%), làm chậm tốc độ chu chuyển tổng thể của vốn lưu động.

5. Cơ cấu lao động của công ty được phân bổ như thế nào theo tính chất công việc và hợp đồng? Tổng số lao động tăng từ 48 người (2021) lên 56 người (2023). Do đặc thù ngành vệ sinh công nghiệp đòi hỏi nhiều lao động tay chân, lao động phổ thông chiếm tỷ trọng cao nhất (53,57% năm 2023), lao động nữ chiếm 58,93%. Về hình thức hợp đồng, lao động ký hợp đồng ngắn hạn chiếm tỷ lệ lớn hơn lao động dài hạn (53,57% so với 46,43% vào năm 2023).

Kết luận

Khóa luận của tác giả Trương Ngọc Hải đã hệ thống hóa cơ sở lý luận và đánh giá chi tiết thực trạng sử dụng vốn tại Công ty TNHH MTV Dịch Vụ Vệ Sinh Công Nghiệp Không Gian Sạch Thành Phố Huế giai đoạn 2021 – 2023. Công trình làm rõ quá trình phục hồi kinh doanh của doanh nghiệp sau đại dịch Covid-19, chuyển dịch từ trạng thái lỗ sang có lãi vào năm 2023 và đạt bước tiến lớn trong việc giảm thiểu lượng hàng tồn kho ứ đọng. Tuy nhiên, đề tài cũng chỉ ra những nút thắt tài chính cốt lõi như tốc độ quay vòng vốn lưu động còn chậm, tiền mặt tồn đọng lớn và công nợ phải thu gia tăng nhanh chóng, từ đó đưa ra các khuyến nghị thiết thực về quản trị dòng tiền và chính sách thương mại cho doanh nghiệp.

Trích đoạn nội dung tài liệu

Chương 1: Tổng quan về vấn đề nghiên cứu Chương 2: Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của công ty TN HH MTV Dịch Vụ Vệ Sinh Công N ghiệp Không Gian Sạch giai đoạn 2021 – 2023 Chương 3: Định hướng và giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty TN HH MTV Dịch Vụ Vệ Sinh Công N ghiệp Không Gian Sạch Phần III: Kết luận và kiến nghị SVTH: Trương gọc Hải 3 Khoá luận cuối khoá PHẦ II: ỘI DU G GHIÊ CỨU CHƯƠ G 1: TỔ G QUA VỀ VẤ ĐỀ GHIÊ CỨU 1.1 Cơ sở lý luận về vốn và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp 1.1 Khái niệm về vốn và phân loại vốn 1.1 Khái niệm về vốn Hiện nay, tất cả các công ty nếu muốn đi vào hoạt động sản xuất kinh doanh thì cần phải có vốn. Vốn là nền tảng, là nguồn lực để doanh nghiệp hoạt động và phát triển hiệu quả. Vốn giúp cho doanh nghiệp khởi đầu các dự án, tạo ra sản phNm từ đó mang lại lợi nhuận cho công ty. Tuỳ vào góc nhìn và quan điểm của mỗi cá nhân mà vốn có nhiều khái niệm khác nhau.

N hững khái niệm được đưa ra bởi những nhà kinh tế học, xã hội học, triết học và các nhà lý luận chính trị như: Dưới góc nhìn của nhà kinh tế học theo trường phái “tân cổ điển”, Paul. “Vốn là hàng hóa được sản xuất ra để phục vụ cho quá trình sản xuất khác, và là đầu vào cho hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty, có thể là máy móc, thiết bị, nguyên vật liệu, vật tư, công cụ, dụng cụ…” Theo quan điểm của nhà kinh tế học David Begg, “đã đưa ra hai khái niệm về vốn là vốn hiện vật và vốn tài chính. Vốn hiện vật là các hàng hoá được dùng để sản xuất ra các hàng hoá khác giống như góc nhìn của Paul. Vốn tài chính là tiền và các loại giấy tờ có giá trị của doanh nghiệp”.

Dưới góc nhìn của Karl Marx, “ông coi tư bản (vốn) là tài sản được tích luỹ, được cố định vào một đối tượng cụ thể nhằm mục đích sản xuất kinh doanh, tăng cường năng suất, tạo ra giá trị thặng dư”. Trong nền kinh tế thị trường, vốn cũng được xem là một loại hàng hoá. Vốn giống các hàng hoá khác ở điểm có chủ sở hữu nhất định. Song vốn cũng có những điểm khác vì người sở hữu có thể bán quyền sử dụng vốn của mình cho người khác, đó gọi là giá vốn hay còn gọi là lãi suất là cái giá phải trả cho quyền sử dụng vốn.

Dưới góc độ của công ty, vốn là đầu vào không thể thiếu đối với mọi công ty, kết hợp cùng với sức lao động và các các yếu tố khác làm đầu vào cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Vốn tham gia toàn bộ vào quá trình sản xuất và tái sản xuất liên tục, trong toàn bộ thời gian tồn tại của doanh nghiệp. SVTH: Trương gọc Hải 4 Khoá luận cuối khoá Tóm lại, vốn được đánh giá theo nhiều quan điểm, với nhiều mục đích khác nhau. Do đó, khó có thể đưa ra một khái niệm chung về vốn mà phù hợp với các quan niệm khác nhau của mỗi người.

Có thể hiểu một cách đơn giản vốn là nguồn lực tài chính của công ty được sử dụng để thực hiện các hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm tạo ra lợi nhuận cho doanh nghiệp.2 Phân loại vốn Phân loại theo nguồn hình thành vốn. • Vốn chủ sở hữu: Vốn chủ sở hữu là số vốn do các nhà đầu tư, chủ sở hữu đóng góp vào công ty. Là nguồn vốn giúp công ty duy trì hoạt động kinh doanh, phát triển và đầu tư vào các dự án. Vốn chủ sở hữu (VCSH) không phải là các khoản nợ, cho nên công ty không cần phải cam kết thanh toán.

Vốn chủ sở hữu bao gồm tiền mặt, tài sản và các lợi nhuận chưa phân phối. • Vốn vay: Vốn vay là số tiền mà cá nhân hoặc doanh nghiệp đi vay từ ngân hàng để phục vụ cho các hoạt động đầu tư, mua sắm máy móc thiết bị, hay phục vụ cho chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Khi vay vốn, người vay cam kết sẽ trả số tiền đó kèm theo lãi suất trong khoản thời gian mà công ty đã vay. Vốn vay sẽ giúp cho doanh nghiệp có thêm nguồn lực để mở rộng và phát triển, nhưng cũng đi kèm với rủi ro nếu không quản lý tốt khả năng trả nợ.

Vốn này được chia làm hai loại đó là vốn vay dài hạn và vốn vay ngắn hạn. Phân theo loại thời gian huy động vốn. • Vốn thường xuyên: Vốn thường xuyên là nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng trong các hoạt động kinh doanh thường ngày của doanh nghiệp. Vốn thường xuyên giúp cho doanh nghiệp duy trì hoạt động sản xuất, chi trả lương cho nhân viên, mua nguyên vật liệu, và thực hiện các giao dịch khác.

Việc quản lý vốn thường xuyên hiệu quả là rất quan trọng nhằm để đảm bảo rằng doanh nghiệp luôn hoạt động trơn tru và không gặp phải khó khăn nào về nguồn vốn. Vốn này bao gồm vốn vay dài hạn và vốn chủ sở hữu. • Vốn tạm thời: Vốn tạm thời là nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng trong một khoảng thời gian ngắn (dưới 1 năm) để đáp ứng các phát sinh bất ngờ hoặc ngắn hạn trong hoạt SVTH: Trương gọc Hải 5 Khoá luận cuối khoá động kinh doanh. Thông thường thì vốn tạm thời được huy động từ các khoản vay ngắn hạn hoặc sử dụng các tài sản lưu động.

Vốn tạm thời giúp doanh nghiệp có khả năng linh hoạt trong việc xử lý các chi phí bất ngờ, như chi trả hoá đơn, mua nguyên vật liệu cần gấp, hoặc đối phó với sự biến động trong dòng tiền. Phân theo công dụng kinh tế của vốn: • Vốn cố định: Vốn cố định là số tiền mà doanh nghiệp bỏ ra để đầu tư vào các tài sản dài hạn, không dễ chuyển đổi thành tiền mặt trong một thời gian ngắn. Vốn cố định được sử dụng trong nhiều năm và đóng vai trò quan trọng trong quá trình sản xuất, giúp cho doanh nghiệp duy trì được hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Là nền tảng cho quá trình sản xuất, giúp cho doanh nghiệp tăng cường năng lực sản xuất, cải thiện chất lượng sản phNm và đáp ứng nhu cầu của thị trường.

• Vốn lưu động: Vốn lưu động vừa là khoản tiền, vừa là tài sản lưu động mà doanh nghiệp sử dụng để cho hoạt động tái sản xuất kinh doanh của công ty được diễn ra liên tục. Tài sản lưu động là các tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp, có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt hoặc được tiêu thụ trong vòng một năm.2 Đặc điểm và vai trò của vốn 1.1 Đặc điểm của vốn Vốn là yếu tố quan trọng trong bất kỳ hoạt động kinh doanh nào, đóng vai trò quan trọng quyết định đến khả năng sản xuất và mở rộng của doanh nghiệp. Vì vậy cần phải hiểu rõ các đặc điểm của vốn để phân bổ làm sao cho hợp lý, chặt chẽ và vốn thường có các đặc điểm sau: - Vốn là yếu tố đầu tiên quyết định đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp có diễn ra được hay không. Các nhà đầu tư thường mong muốn số vốn mà mình bỏ ra để đầu tư vào hoạt động kinh doanh luôn mang về lợi nhuận cao nhất cho công ty.

- N ếu như kết thúc một chu kỳ kinh doanh, mà công ty không thu hồi được vốn kinh doanh thì công ty đó có nguy cơ bị phá sản. - Vốn được tạo ra từ nhiều loại vốn khác nhau như vốn vay, vốn chủ sở hữu, vốn huy động từ thị trường. - Vốn có tính thanh khoản rất cao như tiền mặt, trong khi đó những loại tài sản khác như tài sản cố định khó chuyển đổi thành tiền mặt trong thời gian ngắn. SVTH: Trương gọc Hải 6 Khoá luận cuối khoá 1.2 Vai trò của vốn Vốn là điều kiện đầu tiên quyết định sự hình thành của doanh nghiệp, mỗi công ty khi thành lập cần phải có đủ số vốn đối với từng loại hình công ty theo quy định của pháp luật.

Vốn là động lực chính cho đầu tư và phát triển. Các doanh nghiệp thường sử dụng vốn để mở rộng sản xuất, và phát triển các sản phNm dịch vụ mới từ đó tăng cường khả năng cạnh tranh với các công ty đối thủ khác trên thị trường. N ếu các doanh nghiệp có nguồn vốn mạnh thì khả năng tiếp cận các cơ hội đầu tư càng lớn, thị trường không ngừng mở rộng và giúp công ty gia tăng thêm lợi nhuận. Trong kinh doanh, vốn là yếu tố quan trọng để duy trì hoạt động hàng ngày của doanh nghiệp.

Vốn được sử dụng để mua sắm máy móc thiết bị, nguyên vật liệu, cũng như đầu tư vào công nghệ hiện đại, tiên tiến để giúp nâng cao năng suất lao động nhằm phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty. Vốn giúp cho doanh nghiệp duy trì sự ổn định nguồn vốn của mình, đảm bảo nguồn vốn luôn tốt, không bị suy thoái vốn. Khi công ty có nguồn vốn mạnh thì công ty có khả năng kiểm soát chi phí tốt, giảm thiểu nợ vay.Việc này không chỉ giúp tăng cường niềm tin của nhà đầu tư mà còn tạo điều kiện thuận lợi cho việc tiếp cận các nguồn vốn khác trong tương lai Vốn không những quan trọng đối với doanh nghiệp mà còn là yếu tố thúc đNy tăng trưởng kinh tế của một tỉnh hay một quốc gia. Khi các doanh nghiệp đầu tư vào sản xuất và dịch vụ thì doanh nghiệp tạo ra giá trị gia tăng, đóng góp vào nền kinh tế của quốc gia.

Sự gia tăng trong đầu tư tư nhân cũng khuyến khích các doanh nghiệp khác tham gia vào thị trường, từ đó tạo ra một chu kỳ tăng trưởng kinh tế. N hận thức được sự quan trọng của vốn mang lại. Mỗi doanh nghiệp cần quản lý nguồn vốn của mình một cách hiệu quả trong các hoạt động sản xuất kinh doanh, đồng thời tìm kiếm các cơ hội đầu tư hợp lý để đảm bảo sự phát triển bền vững của công ty trong tương lai.3 Hiệu quả sử dụng vốn 1.1 Một số khái niệm về hiệu quả sử dụng vốn Hiệu quả sử dụng vốn được hiểu là khả năng tạo ra lợi nhuận từ số vốn ban đầu mà mình bỏ ra để đầu tư. SVTH: Trương gọc Hải 7 Khoá luận cuối khoá “Hiệu quả sử vốn là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử dụng và quản lý nguồn vốn làm cho chúng sinh lời tối đa nhằm mục tiêu tối đa hoá khả năng sinh lời của chủ sở hữu.