Luận văn thạc sĩ the effect of credit growth on credit quality evidences of commercial banks in dong nai province

Luận văn thạc sĩ phân tích the effect of credit growth on credit quality evidences of commercial banks in dong nai province, đánh giá thực trạng, chỉ ra hạn chế, đề xuất giải pháp

• Tác giả: Trinh Hoang Viet
• Người hướng dẫn: Dr. Vo Hong Duc
• Trường học: Eramus University Rotterdam
• Chuyên ngành: Development Economics
• Đề tài: Tác Động Của Tăng Trưởng Tín Dụng Đến Chất Lượng Tín Dụng
• Loại tài liệu: thesis
• Năm xuất bản: 2015
• Địa điểm: Ho Chi Minh City

Mục lục chi tiết

• DECLARATION
• ACKNOWLEDGEMENT
• ABSTRACT
• TABLE OF CONTENTS
• LIST OF TABLES
• LIST OF FIGURES
• 1. CHAPTER 1: INTRODUCTION
• 1.1. PROBLEM STATEMENT
• 1.2. RESEARCH OBJECTIVE AND QUESTION
• 1.3. RESEARCH SCOPE AND METHODOLOGY
• 1.4. THESIS STRUCTURE
• 2. CHAPTER 2: LITERATURE REVIEW
• 2.1. THE MACROECONOMIC CONTEXT FOR BANKING
• 2.1.1. Main Characteristics of Banks
• 2.1.2. Shock and Vulnerability of Banking System
• 2.1.3. The Effect of Macroeconomic Determinants
• 2.1.4. Credit Growth and Vulnerability of Banking System
• 2.2. CREDIT GROWTH AND CREDIT QUALITY THROUGH DIFFERENT SHIFTS
• 2.3. CONTROL FACTORS FOR CREDIT QUALITY
• 2.4. PREVIOUS EMPIRICAL STUDIES
• 2.5. THE CONCEPTUAL FRAMEWORK
• 3. CHAPTER 3: METHODOLOGY AND DATA
• 3.1. MEASURING CREDIT QUALITY
• 3.2. DATA COLLECTION METHOD
• 3.3. Dynamic Panel Data Estimator
• 3.4. Estimating The Long–run Coefficients
• 4. CHAPTER 4: RESULT AND DISCUSSION
• 5. CHAPTER 5: CONCLUSION

Tóm tắt

I. Tổng quan về tác động của tăng trưởng tín dụng đến chất lượng tín dụng

Tăng trưởng tín dụng là một yếu tố quan trọng trong nền kinh tế, ảnh hưởng đến chất lượng tín dụng của các ngân hàng thương mại. Khi tín dụng tăng trưởng, ngân hàng có thể dễ dàng thu hút khách hàng hơn, nhưng điều này cũng có thể dẫn đến việc hạ thấp tiêu chuẩn tín dụng. Việc này có thể tạo ra rủi ro cho ngân hàng và ảnh hưởng đến chất lượng tín dụng trong dài hạn. Nghiên cứu này sẽ phân tích mối quan hệ giữa tăng trưởng tín dụng và chất lượng tín dụng, đặc biệt trong bối cảnh của các ngân hàng thương mại tại Đồng Nai.

1.1. Tăng trưởng tín dụng và vai trò của ngân hàng thương mại

Ngân hàng thương mại đóng vai trò trung gian tài chính quan trọng, giúp huy động và phân bổ nguồn vốn cho các hoạt động kinh tế. Tăng trưởng tín dụng không chỉ phản ánh nhu cầu vay vốn mà còn cho thấy sự phát triển của nền kinh tế. Tuy nhiên, việc tăng trưởng tín dụng quá nhanh có thể dẫn đến rủi ro tín dụng gia tăng, đặc biệt khi ngân hàng hạ thấp tiêu chuẩn cho vay để thu hút khách hàng.

1.2. Chất lượng tín dụng và các yếu tố ảnh hưởng

Chất lượng tín dụng được xác định bởi khả năng trả nợ của khách hàng. Các yếu tố như tình hình kinh tế, chính sách tín dụng và thông tin về khách hàng đều ảnh hưởng đến chất lượng tín dụng. Khi nền kinh tế gặp khó khăn, khả năng trả nợ của khách hàng giảm, dẫn đến tăng tỷ lệ nợ xấu. Do đó, việc theo dõi chất lượng tín dụng là rất quan trọng để đảm bảo sự ổn định của hệ thống ngân hàng.

II. Vấn đề và thách thức trong tăng trưởng tín dụng

Mặc dù tăng trưởng tín dụng có thể mang lại lợi ích ngắn hạn cho ngân hàng, nhưng nó cũng đặt ra nhiều thách thức. Một trong những thách thức lớn nhất là rủi ro tín dụng gia tăng. Khi ngân hàng hạ thấp tiêu chuẩn cho vay để tăng trưởng tín dụng, khả năng xảy ra nợ xấu sẽ cao hơn. Điều này có thể dẫn đến khủng hoảng tài chính nếu không được quản lý đúng cách.

2.1. Rủi ro tín dụng và nợ xấu

Rủi ro tín dụng là khả năng mà người vay không thể trả nợ đúng hạn. Khi ngân hàng cho vay với tiêu chuẩn thấp, khả năng xảy ra nợ xấu sẽ tăng lên. Nợ xấu không chỉ ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng mà còn có thể gây ra khủng hoảng tài chính nếu tỷ lệ nợ xấu quá cao.

2.2. Quản lý rủi ro tín dụng trong bối cảnh tăng trưởng

Quản lý rủi ro tín dụng là một phần quan trọng trong hoạt động của ngân hàng. Các ngân hàng cần thiết lập các tiêu chuẩn cho vay rõ ràng và thực hiện các biện pháp kiểm soát rủi ro để đảm bảo rằng tăng trưởng tín dụng không dẫn đến sự suy giảm chất lượng tín dụng. Việc này bao gồm việc đánh giá kỹ lưỡng khả năng tài chính của khách hàng và theo dõi tình hình kinh tế.

III. Phương pháp nghiên cứu tác động của tăng trưởng tín dụng

Nghiên cứu này sử dụng phương pháp phân tích định lượng để đánh giá tác động của tăng trưởng tín dụng đến chất lượng tín dụng. Dữ liệu từ 29 ngân hàng thương mại tại Đồng Nai trong giai đoạn từ 2009 đến 2014 sẽ được phân tích để xác định mối quan hệ giữa các biến số này.

3.1. Dữ liệu và phương pháp thu thập

Dữ liệu được thu thập từ các báo cáo tài chính của các ngân hàng thương mại và các nguồn thông tin kinh tế khác. Phương pháp phân tích định lượng sẽ được áp dụng để xác định mối quan hệ giữa tăng trưởng tín dụng và chất lượng tín dụng.

3.2. Phân tích hồi quy và kết quả

Phân tích hồi quy sẽ được sử dụng để xác định tác động của tăng trưởng tín dụng đến chất lượng tín dụng. Kết quả sẽ cho thấy mối quan hệ giữa các biến số và giúp đưa ra các khuyến nghị cho các ngân hàng trong việc quản lý rủi ro tín dụng.

IV. Ứng dụng thực tiễn và kết quả nghiên cứu

Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng tăng trưởng tín dụng có thể dẫn đến sự suy giảm chất lượng tín dụng trong ngắn hạn. Các ngân hàng cần phải cẩn trọng trong việc quản lý tăng trưởng tín dụng để tránh rủi ro nợ xấu. Nghiên cứu cũng chỉ ra rằng các yếu tố kinh tế vĩ mô có thể ảnh hưởng đến chất lượng tín dụng.

4.1. Kết quả từ nghiên cứu thực tiễn

Nghiên cứu đã chỉ ra rằng tăng trưởng tín dụng nhanh chóng có thể dẫn đến sự gia tăng nợ xấu. Các ngân hàng cần phải theo dõi chặt chẽ chất lượng tín dụng và điều chỉnh chính sách cho vay của mình để đảm bảo sự ổn định tài chính.

4.2. Ứng dụng cho các ngân hàng thương mại

Các ngân hàng thương mại có thể áp dụng các kết quả nghiên cứu này để cải thiện quy trình cho vay và quản lý rủi ro tín dụng. Việc thiết lập các tiêu chuẩn cho vay rõ ràng và theo dõi tình hình kinh tế sẽ giúp ngân hàng duy trì chất lượng tín dụng tốt hơn.

V. Kết luận và tương lai của tăng trưởng tín dụng

Tăng trưởng tín dụng là một yếu tố quan trọng trong nền kinh tế, nhưng cần phải được quản lý cẩn thận để tránh rủi ro tín dụng. Nghiên cứu này đã chỉ ra rằng có mối quan hệ chặt chẽ giữa tăng trưởng tín dụng và chất lượng tín dụng. Trong tương lai, các ngân hàng cần phải chú trọng đến việc duy trì chất lượng tín dụng trong bối cảnh tăng trưởng tín dụng.

5.1. Tương lai của chính sách tín dụng

Chính sách tín dụng cần phải được điều chỉnh để đảm bảo rằng tăng trưởng tín dụng không dẫn đến sự suy giảm chất lượng tín dụng. Các ngân hàng cần phải thiết lập các tiêu chuẩn cho vay rõ ràng và theo dõi tình hình kinh tế để đưa ra quyết định cho vay hợp lý.

5.2. Khuyến nghị cho các nhà quản lý ngân hàng

Các nhà quản lý ngân hàng cần phải chú trọng đến việc quản lý rủi ro tín dụng và duy trì chất lượng tín dụng. Việc áp dụng các phương pháp phân tích định lượng sẽ giúp ngân hàng đưa ra quyết định cho vay chính xác hơn và giảm thiểu rủi ro nợ xấu.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Hệ thống ngân hàng thương mại giữ vai trò huyết mạch trong việc chu chuyển và phân bổ nguồn lực vốn cho nền kinh tế. Tại địa bàn kinh tế trọng điểm phía Nam như tỉnh Đồng Nai, tổng dư nợ cho vay của các tổ chức tín dụng đạt xấp xỉ 100 nghìn tỷ đồng, tập trung chủ yếu vào các ngành sản xuất kinh doanh ưu tiên. Tuy nhiên, áp lực mở rộng thị phần và tối đa hóa lợi nhuận thường thúc đẩy các ngân hàng gia tăng quy mô tín dụng nhanh chóng. Vấn đề cốt lõi đặt ra là liệu việc mở rộng cho vay ồ ạt có thực sự mang lại hiệu quả bền vững hay sẽ tích tụ rủi ro, làm suy giảm chất lượng tín dụng và gia tăng nợ xấu trong tương lai.

Nghiên cứu được thực hiện nhằm mục tiêu lượng hóa tác động của tăng trưởng tín dụng đến chất lượng tín dụng tại hệ thống 29 ngân hàng thương mại hoạt động trên địa bàn tỉnh Đồng Nai trong giai đoạn từ quý 3 năm 2009 đến quý 4 năm 2014, tương ứng với 19 quý liên tục và 551 quan sát dữ liệu bảng. Luận văn đi sâu vào việc giải quyết câu hỏi: Sự gia tăng quy mô tín dụng trong quá khứ có dẫn đến suy giảm chất lượng nợ tại các ngân hàng hay không?

Nghiên cứu mang ý nghĩa học thuật và thực tiễn sâu sắc. Về mặt định lượng, nghiên cứu xác định độ trễ tác động kéo dài từ 3 đến 4 quý, đồng thời kiểm định tác động dài hạn của chính sách tín dụng. Kết quả này cung cấp cơ sở khoa học quan trọng giúp các nhà quản trị ngân hàng kiểm soát tỷ lệ nợ quá hạn dưới ngưỡng an toàn 2%, hỗ trợ Ngân hàng Nhà nước trong việc điều hành hạn mức tăng trưởng tín dụng và hoàn thiện cơ chế giám sát rủi ro hệ thống.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Nền tảng lý thuyết chủ đạo của nghiên cứu dựa trên mô hình ba dịch chuyển trên thị trường tín dụng được phát triển bởi Keeton (1999), bao gồm:

• Dịch chuyển cung (Supply shift): Ngân hàng chủ động nới lỏng tiêu chuẩn tín dụng hoặc hạ lãi suất cho vay để mở rộng danh mục cho vay, dẫn đến suy giảm chất lượng nợ.
• Dịch chuyển cầu (Demand shift): Khách hàng gia tăng nhu cầu vay vốn để tái cấu trúc dòng tiền hoặc tối ưu hóa cơ cấu vốn, giúp duy trì hoặc nâng cao chất lượng tín dụng.
• Dịch chuyển năng suất (Productivity shift): Điều kiện kinh tế vĩ mô thuận lợi thúc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh, giúp cả quy mô tín dụng và khả năng trả nợ đều gia tăng.

Bên cạnh đó, nghiên cứu tích hợp lý thuyết bối cảnh vĩ mô và tính ngoại ứng thông tin của Gavin và Hausmann (1996), chỉ ra rằng giai đoạn kinh tế tăng trưởng nóng thường là thời điểm khó khăn nhất để nhận diện chính xác năng lực tài chính của người đi vay. Nghiên cứu cũng kiểm định các giả thuyết quản trị quan trọng gồm giả thuyết Quản trị yếu kém (Bad management) và giả thuyết Tiết giảm chi phí (Skimping) của Berger và DeYoung (1997), giả thuyết Chính sách tín dụng thuận chu kỳ (Pro-cyclical credit policy) của Rajan (1994), cùng giả thuyết Quá lớn để sụp đổ (Too-big-to-fail) của Stern và Feldman (2004).

Năm khái niệm then chốt được chuẩn hóa trong nghiên cứu bao gồm:

• Tỷ lệ nợ xấu trên nợ đủ tiêu chuẩn (NPL_SL): Biến phụ thuộc nghịch đảo đo lường chất lượng tín dụng, căn cứ theo phân loại 5 nhóm nợ tại Thông tư 02/2013/TT-NHNN của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam.
• Tốc độ tăng trưởng tín dụng (CREDIT): Đo lường sự thay đổi quy mô cho vay theo quý.
• Hiệu quả chi phí (COST_EFF): Tỷ lệ tổng chi phí trên tổng thu nhập.
• Tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA): Đại diện cho hiệu quả hoạt động kinh doanh.
• Đòn bẩy tài chính (LEVERAGE): Tỷ lệ tổng nợ phải trả trên tổng tài sản.

Phương pháp nghiên cứu

Dữ liệu nghiên cứu được trích xuất trực tiếp từ hệ thống bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh định kỳ của 29 chi nhánh ngân hàng thương mại thuộc cơ sở dữ liệu của Ngân hàng Nhà nước Chi nhánh tỉnh Đồng Nai. Quy trình thu thập dữ liệu tuân thủ nghiêm ngặt Hệ thống tài khoản kế toán các tổ chức tín dụng theo Quyết định số 479/2004/QĐ-NHNN, bao quát chuỗi thời gian 19 quý từ quý 3 năm 2009 đến quý 4 năm 2014. Cỡ mẫu nghiên cứu gồm 551 quan sát bảng cân đối, được lựa chọn theo phương pháp chọn mẫu có chủ đích nhằm bảo đảm tính liên tục và độ tin cậy của chuỗi số liệu tài chính.

Về phương pháp phân tích, nghiên cứu áp dụng kỹ thuật ước lượng GMM sai phân một bước (One-step Difference GMM) của Arellano và Bond (1991) cho mô hình dữ liệu bảng động. Phương pháp này được lựa chọn do khắc phục triệt để hiện tượng nội sinh phát sinh từ mối tương quan giữa biến trễ của biến phụ thuộc và sai số mô hình, đồng thời loại bỏ các yếu tố tác động cố định không quan sát được của từng ngân hàng. Các biến công cụ được kiểm định tính hợp lệ thông qua kiểm định Sargan, kiểm định Hansen và kiểm định tự tương quan chuỗi sai phân AR(1), AR(2). Ngoài ra, nghiên cứu sử dụng công thức chuỗi cấp số nhân vô hạn để ước lượng các hệ số tác động tích lũy dài hạn.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

Kết quả ước lượng thực nghiệm từ mô hình GMM động mang lại những phát hiện có ý nghĩa thống kê cao:

• Tác động trễ của tăng trưởng tín dụng: Tăng trưởng tín dụng tác động làm suy giảm chất lượng tín dụng rõ rệt tại độ trễ bậc 3 và bậc 4 với mức ý nghĩa thống kê 5%. Cụ thể, sau khoảng 9 tháng đến 1 năm kể từ thời điểm giải ngân mở rộng, tỷ lệ nợ xấu trên nợ đủ tiêu chuẩn gia tăng đáng kể.
• Tính phi ý nghĩa trong ngắn hạn: Tại độ trễ bậc 1 và bậc 2, hệ số hồi quy của tăng trưởng tín dụng không có ý nghĩa thống kê. Điều này hoàn toàn phù hợp với thực tế chu kỳ chuyển nhóm nợ theo Thông tư 02/2013/TT-NHNN, khi nợ chỉ chuyển thành nợ xấu khi quá hạn từ 91 ngày trở lên.
• Tác động tích lũy trong dài hạn: Hệ số dài hạn của biến tăng trưởng tín dụng mang giá trị dương và đạt ý nghĩa thống kê vững chắc, khẳng định việc nới lỏng cho vay tạo ra sự tích tụ rủi ro mang tính cấu trúc trong toàn hệ thống.
• Quán tính của nợ xấu: Biến trễ bậc 1 của chất lượng tín dụng mang dấu dương và có ý nghĩa thống kê ở mức 1%, cho thấy nợ xấu của quý trước có xu hướng tiếp tục kéo dài và tác động tiêu cực đến chất lượng tín dụng của quý tiếp theo.

Các hệ số hồi quy và độ trễ tác động này có thể được biểu diễn trực quan thông qua bảng so sánh giữa mô hình cơ sở và mô hình mở rộng, kết hợp cùng đồ thị phản ứng xung nhằm minh họa rõ nét tiến trình chuyển dịch từ tăng trưởng tín dụng sang suy giảm chất lượng nợ qua các quý.

Thảo luận kết quả

Nguyên nhân chính dẫn đến hiện tượng chất lượng tín dụng suy giảm sau khi tăng trưởng quy mô xuất phát từ sự chiếm ưu thế của hiện tượng Dịch chuyển cung (Supply shift). Trong giai đoạn nghiên cứu, các ngân hàng thương mại tại Đồng Nai đã chủ động hạ thấp chuẩn thẩm định tín dụng, định giá tài sản bảo đảm thiếu thận trọng và nới lỏng giám sát mục đích sử dụng vốn nhằm chạy đua chỉ tiêu tăng trưởng tài sản.

Bên cạnh đó, tác động tiêu cực từ môi trường kinh tế địa phương trong giai đoạn tái cơ cấu 2009 - 2014 khiến hiệu quả kinh doanh của các doanh nghiệp vay vốn suy giảm, cản trở năng lực hoàn trả gốc và lãi. Hiện tượng ngoại ứng thông tin (Information externality) cũng xuất hiện khi dòng tiền dồi dào trên thị trường cho phép người đi vay dễ dàng vay mới tại ngân hàng này để thanh toán nợ cũ tại ngân hàng khác, tạo ra bức tranh tài chính lành mạnh giả tạo khiến các ngân hàng đánh giá sai rủi ro khách hàng.

Phát hiện này hoàn toàn tương đồng với các nghiên cứu quốc tế của Salas và Saurina (2002) tại Tây Ban Nha khi nhận thấy tăng trưởng cho vay làm gia tăng nợ xấu sau 3 năm, cũng như nghiên cứu của Caporale và cộng sự (2014) tại Ý và Valverde và cộng sự (2011). Mặc dù tốc độ tăng trưởng tiền gửi tại Đồng Nai vẫn cao hơn lãi suất tiền gửi trung bình từ 1% đến 3% trong giai đoạn 2010 - 2014 giúp hệ thống tránh được các cú sốc thanh khoản tức thời, song áp lực nợ xấu tích tụ vẫn là nguy cơ tiềm ẩn đe dọa sự an toàn hệ thống.

Đề xuất và khuyến nghị

Dựa trên các bằng chứng thực nghiệm, nghiên cứu đưa ra 4 nhóm khuyến nghị hành động cụ thể:

• Thiết lập hệ thống cảnh báo sớm rủi ro tín dụng theo chu kỳ trễ: Các ngân hàng thương mại cần xây dựng mô hình dự báo nợ xấu với khung thời gian trễ từ 3 đến 4 quý, đặt mục tiêu duy trì tỷ lệ nợ xấu dưới ngưỡng an toàn 2% trên tổng dư nợ. Thời gian triển khai hoàn thiện hệ thống trong vòng 6 đến 12 tháng do Khối Quản trị rủi ro chủ trì.
• Thắt chặt quy trình thẩm định và kiểm soát chuẩn cấp tín dụng: Ban lãnh đạo các chi nhánh ngân hàng thương mại cần tách biệt hoàn toàn giữa bộ phận phát triển kinh doanh và bộ phận thẩm định tín dụng độc lập. Cần chấm dứt việc chạy theo chỉ tiêu tăng trưởng dư nợ bằng cách định giá quá cao tài sản bảo đảm hoặc bỏ qua dòng tiền thực tế của phương án kinh doanh, áp dụng thường xuyên và liên tục từ quý 1 năm sau.
• Xây dựng cơ sở dữ liệu tín dụng địa phương tập trung: Ngân hàng Nhà nước Chi nhánh tỉnh Đồng Nai cần phối hợp chặt chẽ với Trung tâm Thông tin Tín dụng Quốc gia (CIC) để thiết lập cổng thông tin chia sẻ dữ liệu lịch sử tín dụng giữa 29 chi nhánh ngân hàng trên địa bàn, loại bỏ triệt để tính ngoại ứng thông tin và hiện tượng đảo nợ chéo, hoàn thành trong lộ trình 1 đến 2 năm.
• Điều hành chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng linh hoạt theo chu kỳ vĩ mô: Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cần gắn hạn mức tăng trưởng tín dụng hàng năm của từng chi nhánh với chất lượng tài sản và năng lực kiểm soát chi phí thực tế, kiểm tra định kỳ hàng quý nhằm ngăn chặn tình trạng nới lỏng cung tín dụng quá mức trong các giai đoạn kinh tế mở rộng.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

Nội dung và kết quả nghiên cứu của luận văn mang lại giá trị ứng dụng thiết thực cho 4 nhóm đối tượng chính:

• Ban điều hành và cán bộ quản trị rủi ro tại các ngân hàng thương mại: Giúp nhận diện chính xác độ trễ của rủi ro nợ xấu sau các đợt kích cầu tín dụng, từ đó xây dựng kế hoạch trích lập dự phòng rủi ro phù hợp và tối ưu hóa quy trình phân loại nợ theo quy định.
• Cơ quan quản lý nhà nước và hoạch định chính sách tiền tệ: Cung cấp bằng chứng thực nghiệm vững chắc về tác động của dịch chuyển cung tín dụng tại địa phương, hỗ trợ Ngân hàng Nhà nước trong việc điều tiết hạn mức tín dụng và giám sát thanh tra an toàn vi mô.
• Giảng viên, nghiên cứu sinh và học viên cao học chuyên ngành Kinh tế, Tài chính - Ngân hàng: Sử dụng làm tài liệu tham khảo chuẩn mực về ứng dụng phương pháp kinh tế lượng Difference GMM trên dữ liệu bảng động, cũng như tham khảo khung phân tích ba dịch chuyển trên thị trường tín dụng.
• Chuyên viên phân tích tài chính và tư vấn đầu tư: Cung cấp góc nhìn chuyên sâu về mối liên hệ giữa tăng trưởng tài sản và chất lượng nợ, phục vụ công tác đánh giá sức khỏe tài chính và triển vọng tăng trưởng của các định chế ngân hàng niêm yết.

Câu hỏi thường gặp

Tăng trưởng tín dụng tác động đến chất lượng tín dụng sau khoảng thời gian bao lâu? Kết quả nghiên cứu thực nghiệm tại 29 ngân hàng thương mại cho thấy tác động tiêu cực của tăng trưởng tín dụng lên chất lượng nợ bộc lộ rõ nét nhất sau 3 đến 4 quý, tương đương 9 đến 12 tháng. Trong 2 quý đầu tiên, tác động này chưa xuất hiện do độ trễ trong chu kỳ kinh doanh và quy định nợ quá hạn 91 ngày mới chuyển thành nợ xấu.

Tại sao nghiên cứu sử dụng tỷ lệ NPL trên nợ đủ tiêu chuẩn thay vì tỷ lệ NPL trên tổng dư nợ? Tỷ lệ nợ xấu trên nợ đủ tiêu chuẩn (NPL_SL) là thước đo độ nhạy cao hơn đối với chất lượng tín dụng. Do nợ nhóm 1 đại diện cho các khoản nợ chuẩn mực và an toàn tuyệt đối, việc đối sánh trực tiếp nợ xấu với nợ chuẩn giúp phản ánh chính xác mức độ suy giảm chất lượng tín dụng mà không bị che lấp bởi quy mô mở rộng cơ học của tổng dư nợ.

Phương pháp Difference GMM giải quyết vấn đề nội sinh trong mô hình như thế nào? Phương pháp sai phân GMM sử dụng các biến trễ của chính biến phụ thuộc và các biến độc lập làm biến công cụ. Thông qua phép lấy sai phân bậc một, phương pháp này loại bỏ hoàn toàn các đặc trưng cố định không quan sát được của từng ngân hàng và triệt tiêu tương quan giữa biến giải thích với sai số ngẫu nhiên.

Hiện tượng Dịch chuyển cung (Supply shift) được hiểu như thế nào trong thị trường ngân hàng? Dịch chuyển cung xảy ra khi các ngân hàng thương mại chủ động gia tăng cung tiền vay bằng cách hạ thấp tiêu chuẩn cấp tín dụng hoặc giảm lãi suất cho vay. Hành vi này giúp ngân hàng mở rộng dư nợ nhanh chóng trong ngắn hạn nhưng trực tiếp thu hút nhóm khách hàng có năng lực tài chính thấp, dẫn đến gia tăng nợ xấu sau 1 năm.

Tác động của nhóm 3 ngân hàng có quy mô tài sản lớn nhất tại Đồng Nai có điểm gì đặc biệt? Qua kiểm định tương tác quy mô, nhóm 3 ngân hàng lớn nhất có xu hướng chịu ảnh hưởng bởi giả thuyết Quá lớn để sụp đổ. Các ngân hàng này thường mở rộng đòn bẩy và quy mô cho vay mạnh mẽ hơn, đòi hỏi quy trình kiểm soát rủi ro nghiêm ngặt hơn để tránh rủi ro suy giảm chất lượng nợ trên quy mô lớn.

Kết luận

• Tăng trưởng tín dụng có mối quan hệ nghịch chiều rõ rệt với chất lượng tín dụng tại hệ thống ngân hàng thương mại Đồng Nai sau độ trễ từ 3 đến 4 quý.
• Cơ chế tác động tiêu cực chủ yếu xuất phát từ hiện tượng Dịch chuyển cung (hạ chuẩn cấp tín dụng) kết hợp với tính ngoại ứng thông tin và điều kiện kinh tế vĩ mô chưa thực sự thuận lợi.
• Tác động tích lũy dài hạn của tăng trưởng tín dụng lên tỷ lệ nợ xấu có ý nghĩa thống kê, đòi hỏi các ngân hàng phải kiểm soát chặt chẽ việc tăng trưởng quy mô đi đôi với chất lượng.
• Các công cụ kinh tế lượng GMM động và hệ thống kiểm định AR(1), AR(2), Sargan/Hansen đã chứng minh tính vững chắc của các phát hiện thực nghiệm trên mẫu 551 quan sát.
• Các ngân hàng thương mại cần nhanh chóng chuyển đổi mô hình từ tăng trưởng nóng về lượng sang nâng cao chất lượng thẩm định tín dụng, đồng thời triển khai hệ thống cảnh báo sớm rủi ro chu kỳ trễ để bảo đảm sự an toàn bền vững cho toàn hệ thống tài chính.

Trích đoạn nội dung tài liệu

UNIVERSITY OF ECONOMICS ERAMUS UNIVERSITY ROTTERDAM HO CHI MINH CITY INSTITUTE OF SOCIAL STUDIES VIETNAM THE NETHERLANDS VIETNAM – THE NETHERLANDS PROGRAMME FOR M.A IN DEVELOPMENT ECONOMICS THE EFFECT OF CREDIT GROWTH ON CREDIT QUALITY: EVIDENCE FROM THE COMMERCIAL BANKS IN DONG NAI A thesis submitted in partial fulfilment of the requirements for the degree of MASTER OF ARTS IN DEVELOPMENT ECONOMICS By TRINH HOANG VIET Academic Supervisor Dr. VO HONG DUC HO CHI MINH CITY, December 2015 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] DECLARATION I hereby declare that the thesis “THE EFFECT OF CREDIT GROWTH ON CREDIT QUALITY: EVIDENCE FROM THE COMMERCIAL BANKS IN DONG NAI”, which is submitted to Vietnam – Netherlands Programme, is my original research work. All of the contents which are not from my own work are cited carefully and clearly in this thesis. I certified that the contents of this thesis have not been and are not being submitted for any other degrees.

This thesis was done under the supervision and guidance of Dr. Vo Hong Duc, Economic Regulation Authority, Western Australia and the Edith Cowan University, Australia. Any other contributions to this thesis are presented in the ACKNOWLEDGEMENT section. Signature Trinh Hoang Viet Ho Chi Minh City, 1st November 2015 In my capacity as the supervisor of this thesis, I certified that the statements above are true to the best of my knowledge.

Vo Hong Duc Date:. i TIEU LUAN MOI download : [e-mail] ACKNOWLEDGEMENT I would like to express my great appreciation to VNP Lecturer Team for their dedication in teaching, which brought to me useful knowledge and experiences in my academic career. I would like to express my deep gratitude to Dr. Vo Hong Duc, my research supervisors, for his patient guidance and useful critiques of this research work.

I would like to offer my special thanks to Mr. Pham Quoc Bao and Mr. Pham Thanh Huu for facilitating me to collect necessary data during my internship in The State Bank of Viet Nam, Dong Nai Branch. I wish to acknowledge the contributions of all VNP students in Class 20, especially Mr.

Vo Van Hung and Mr. Nguyen Son Kien, for sharing learning experiences and valuable academic materials. I would also like to extend my thanks to all VNP Staffs for their enthusiasm of assisting my study over the last two years. Finally, I would not forget to send my deepest thank to my parents who always encourage me to keep up with my study objectives.

ii TIEU LUAN MOI download : [e-mail] ABSTRACT This research is conducted to examine and quantify the effect of credit growth on credit quality for the commercial banks in Dong Nai. In relation to this possible effect, theoretical framework of the so–called “three shifts” in the credit market is likely to explain that credit growth might have positive or negative effect on credit quality. These three shifts are generally known as: (i) a supply shift (an expansion in bank loan supply by lowering credit standards), (ii) a demand shift (an increase in loan demand to optimize business activities) and (iii) productivity shift (a positive change in macroeconomic conditions). In addition, empirical evidence confirms that rapid credit growth of commercial banks could lead to a deterioration or improvement of credit quality.

The macroeconomic context for banking industry indicates that the decline in credit quality after a period of growth might be a reflection of (1) negative changes in the macroeconomic determinants which have a bad influence on the business activities of borrowers; and (2) information externality which makes banks hardly gain efficiency in evaluating their customers. This study utilizes the data of 29 commercial banks operating in Dong Nai province for the period from 2009Q3 to 2014Q4. The econometric technique of Difference GMM for dynamic panel data model is adopted in order to examine the effect of credit growth on credit quality in the context of the commercial banks in Dong Nai. This study finds empirical evidence to confirm that credit growth causes the decrease in credit quality after three quarters to one year.

In addition, this effect of credit growth in the long run is found in this study. These findings obtained from this study reflects that: (i) commercial banks in Dong Nai might have lowered their credit standards to increase their lending to business customers and individuals; (ii) the conditions of local economy in Dong Nai might have not been really favorable for business activities during the research period; (iii) and the information externality in the loan market might have distorted the accuracy of customers evaluation in relation to their financial capacity. iii TIEU LUAN MOI download : [e-mail] Keywords: credit growth, credit quality, commercial bank, difference GMM, dynamic model, non–performing loan. iv TIEU LUAN MOI download : [e-mail] TABLE OF CONTENTS DECLARATION.

iii TABLE OF CONTENTS. v LIST OF TABLES .vii LIST OF FIGURES. viii CHAPTER 1 INTRODUCTION .2 RESEARCH OBJECTIVE AND QUESTION .3 RESEARCH SCOPE AND METHODOLOGY. 3 CHAPTER 2 LITERATURE REVIEW .1 THE MACROECONOMIC CONTEXT FOR BANKING .1 Main Characteristics of Banks .2 Shock and Vulnerability of Banking System.3 The Effect of Macroeconomic Determinants.4 Credit Growth and Vulnerability of Banking System .2 CREDIT GROWTH AND CREDIT QUALITY THROUGH DIFFERENT SHIFTS .3 CONTROL FACTORS FOR CREDIT QUALITY .4 PREVIOUS EMPIRICAL STUDIES .5 THE CONCEPTUAL FRAMEWORK.

26 CHAPTER 3 METHODOLOGY AND DATA .1 MEASURING CREDIT QUALITY .2 DATA COLLECTION METHOD .1 Dynamic Panel Data Estimator .31 v TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.3 Estimating The Long–run Coefficients .35 CHAPTER 4 RESULT AND DISCUSSION. 49 vi TIEU LUAN MOI download : [e-mail] LIST OF TABLES TABLE 2.1 Change in credit standard, credit growth and credit quality .2 Summarization of the literature .1 Necessary items and their account type .2 The expected signs of variables used in the research .3 The calculation of variables .4 Hypotheses need testing. 41 vii TIEU LUAN MOI download : [e-mail] LIST OF FIGURES FIGURE 2.1 The macroeconomic context for banking .5 Different shifts in the macroeconomic context for banking .6 The effect of credit growth on credit quality .1 Deposit growth rate and deposit interest rate. 39 viii TIEU LUAN MOI download : [e-mail] CHAPTER 1 INTRODUCTION 1.1 PROBLEM STATEMENT Commercial bank is one of the most important financial intermediaries in the economy.

Their main functions are mobilizing and lending money to allocate financial resources for households, firms and other economic entities. The typical problem of banks is that when borrowers could not use well the money they had borrowed, a credit risk arose. One of the main causes is that banks lower their credit standards to attract more borrowers. Although it might be a good opportunity to boost credit growth in the present time, banks will face a higher probability to deal with non–performing loans (NPLs) in the future.

However, if loans expansion is due to an increase in the demand, this growth will not essentially lead to bad loans. Therefore, credit growth may be a reflection of credit quality under some circumstances. When the economy is in the stage of recession, it is certain to affect negatively on the financial market especially the banking system. The general picture is that commercial banks attempt to boost credit growth for profit objective whereas households and firms who borrow money from banks have to face with difficulties in business activities.

This leads to a consequence that credit growth may reduce credit quality. The problem is whether the profit target of commercial banks by boosting credit growth would be efficient or it just increases the NPLs which bring no profits or even losses. The determination of the effect of credit growth on credit quality is getting more and more important for not only commercial banks but also central bank and policy makers. For commercial banks, it may help them to consider the appropriate time of loosening or tightening credit standards and the decision to expand or limit lending activities.

For central bank, it will help to control the loans growth of 1 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] commercial banks. This is to prevent potential banking crisis when the credit quality is too low. In some cases, understanding the true influence of credit growth on credit quality could help to recognize the real state of the economy in order to apply macroeconomic policies more efficiently. In a report of The State Bank of Vietnam, Dong Nai branch (2015), the current debit balance of total loans is about 100 billion VND.

This source of capital is mainly concentrated on prior fields and industries of Dong Nai province. The overdue loans are kept at a safe ratio of 2. However, the business activities of firms still meet many difficulties when commercial banks apply new standards of classifying debts. Besides, commercial banks are detected of infringing credit regulations such as appraising credit documents carelessly; misevaluating customer financial capacity and collaterals; and not supervising capital usage closely.

Under these conditions above, commercial banks in Dong Nai might have to face a high chance of potential credit risk while lending activities is more and more expanded.2 RESEARCH OBJECTIVE AND QUESTION This research is to investigate the influence of banks’ credit growth on their credit quality under the control of some characteristics of banks. To achieve the research objective, this study attempts to answer the following question: Does a positive change in the commercial banks’ credit growth lead to a negative change in banks’ credit quality in the case of Dong Nai banking system? 1.3 RESEARCH SCOPE AND METHODOLOGY The research is carried out in the scope of credit growth and credit quality of 29 commercial banks in Dong Nai province, Vietnam. The data is collected in the period from 2009Q3 to 2014Q1. 2 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] The main methodology of this study is quantitative analysis.

Due to the availability of panel data, the limitations of common estimation methods and the objective of capturing the changes of banks’ credit growth and credit quality, this research applies the method of Difference GMM for the dynamic panel data model. Besides, the dynamic model could be used to generate long–run coefficients which reflect the equilibrium of the effects of credit growth.4 THESIS STRUCTURE This thesis includes five chapters. Chapter 1 introduces the background and motivation of the research on the effect of credit growth on credit quality. Chapter 2 reviews related theories, previous empirical studies and builds a conceptual framework for the research.

Chapter 3 presents the data collection method and quantitative techniques for producing necessary results. Chapter 4 shows the results and discussions. Chapter 5 summarizes main research findings, brings out policy implications, raises some limitations and suggests further studies. 3 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] CHAPTER 2 LITERATURE REVIEW This chapter introduces the two main theories related to the effect of credit growth on and credit quality.

First, the macroeconomic context for banking is to explain how this effect could occur. Second, the so–called three shifts are to explain the detail channels in which credit growth could affect credit quality in the credit market. This chapter also presents some theories about the effect of some bank characteristics on credit quality as control factors. Besides, some related previous empirical studies and the conceptual framework for this research are also presented.1 THE MACROECONOMIC CONTEXT FOR BANKING 2.1 Main Characteristics of Banks As the role of a financial intermediary, banks have a large contribution on the entire economy in the aspect of finance or anything relating to money.

Banking itself is an industry in the economy. Therefore, banks have their own characteristics which are unique and different from other industries. In order to analyze banking system under the impact of the macroeconomic context, this research is firstly to introduce the three main bank characteristics which have close relationship to credit growth and credit quality. Banks have extremely high leverage (1).

Banks mostly use other people’s money for their portfolio. Similarly, banks primarily mobilize capital for lending activities.