phần mở đầu và kết luận, danh mục viết tắt, bảng biểu và hình, bài luận văn bao gồm 4 chƣơng chính: Chƣơng 1. Tổng quan tình hình nghiên cứu và cơ sở lý luận về phân tích và dự báo tài chính doanh nghiệp Chƣơng 2. Phƣơng pháp nghiên cứu Chƣơng 3. Phân tích thực trạng tài chính Công ty Cổ phần Dƣợc Hậu Giang Chƣơng 4.
Giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Dƣợc Hậu Giang 3 CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1. Tổng quan tình hình nghiên cứu Trong môi trƣờng cạnh tranh gay gắt trên nhiều lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế thị trƣờng hiện nay, các doanh nghiệp muốn đứng vững và phát triển thì phải bảo đảm một tình hình tài chính vững mạnh và ổn định. Thông qua phân tích tài chính doanh nghiệp sẽ thấy đƣợc tình hình tài chính của doanh nghiệp. Vì vậy phân tích tài chính là đề tài của nhiều tác giả cả trong và ngoài nƣớc quan tâm nghiên cứu.
Một số luận văn về đề tài phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp nhƣ: “Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại các doanh nghiệp sản xuất liên doanh với nước ngoài ở Việt Nam”, luận án tiến sĩ của tác giả Nguyễn Hồng Anh (2016), làm rõ đƣợc bản chất và vai trò của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp, làm rõ đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh ảnh hƣởng tới phân tích BCTC trong các doanh nghiệp liên doanh. Từ đó nghiên cứu và đánh giá thực trạng phân tích cụ thể BCTC tại các doanh nghiệp sản xuất liên doanh với nƣớc ngoài ở Việt Nam. Tuy nhiên luận văn tiến sĩ này đƣa ra các đề xuất kiến nghị đối với loại hình đặc thù là các công ty liên doanh với nƣớc ngoài nên không thể áp dụng hoàn toàn cho doanh nghiệp sản xuất trong nƣớc với các mô hình kinh doanh còn lại tại Việt Nam. “Phân tích tài chính các công ty cổ phần bất động sản niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam” của tác giả Đào Thị Thanh Hƣơng (2015), làm rõ cơ sở lý luận phân tích tài chính doanh nghiệp và xây dựng hệ thống phân tích tài chính doanh nghiệp.
Phân tích thực trạng hệ thống phân tích tài chính áp dụng trong các công ty cổ phần bất động sản niêm yết trên thị trƣờng chứng khoán Việt Nam. Đánh giá thực trạng hệ thống phân tích tài chính công khai của công ty cổ phần bất động sản niêm yết trên thị trƣờng chứng khoán Việt Nam. Từ đó đề xuất một số giải pháp nhằm hoàn thiện phân tích tình hình tài chính nhằm nâng cao chất lƣợng thông tin tài chính công bố công khai của các công ty cổ phần bất động sản niêm yết trên thị trƣờng chứng khoán Việt Nam. 4 “Giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên 319- Bộ quốc phòng” của tác giả Đinh Thị Hạnh (2013), về nội dung tác giả đã phân tích đƣợc tình hình tài chính doanh nghiệp bao gồm biến động tài sản, nguồn vốn, doanh thu, chi phí và lợi nhuận, biến động của dòng tiền.
Ngoài ra tác giả đã đánh giá đƣợc tài chính công ty thông qua nhóm hệ số tài chính (khả năng thanh toán, đòn bẩy tài chính, hiệu quả sử dụng tài sản…). “Phân tích báo cáo tài chính của Công ty cổ phần Nhựa Bình Minh từ năm 2009-2013” của tác giả Nguyễn Thị Hợp (2014), phân tích khách quan và toàn diện hệ thống báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Nhựa Bình Minh đặt trong những điều kiện thuận lợi và khó khăn của nền kinh tế của ngành nhựa trong giai đoạn 2009-2013. Từ đó đƣa ra đánh giá về ƣu điểm và hạn chế của tình hình tài chính Công ty qua sự biến động của các chỉ số tài chính để đƣa ra một số giải pháp thực tế nhằm cải thiện tình hình tài chính. “Phân tích chính tại Công ty cổ phần công nghệ Dược phẩm Việt Pháp” của tác giả Lê Thị Dung (2015), xây dựng hệ thống đánh giá tình trạng tài chính và hiệu quả kinh doanh của doang nghiệp, bao gồm các chỉ tiêu: khả năng sinh lợi, khả năng thanh toán, hiệu quả sử dụng tài sản và nguồn vốn.
Áp dụng hệ thống chỉ tiêu tài chính đánh giá tình trạng tài chính Công ty Cổ phần công nghê Dƣợc phẩm Việt Pháp, từ đó đƣa ra những giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính và hiệu quả kinh doanh của công ty. “Phân tích và dự báo tài chính Công ty Cổ phần Thép Việt Bắc” của tác giả Đoàn Phƣơng Ngân (2016), trên cơ sở hệ thống hóa những vấn đề lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp nhằm phân tích, đánh giá thực trạng tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Thép Bắc Việt từ năm 2013-2015. Từ đó tiến hành dự báo tài chính trong các năm tiếp theo, bên cạnh đó tiến hành thực hiện đánh giá và so sánh vị thế của Công ty so với các Công ty khác để đƣa ra giải pháp trong tƣơng lai. “Phân tích và dự báo Công ty Cổ phần Đường Biên Hòa” của tác giả Nguyễn Kim Phƣợng (2015), phân tích đƣợc khái niệm, nội dung của phân tích và dự báo tài chính, các nhân tố ảnh hƣởng đến phân tích tài chính.
Sử dụng số liệu 5 trên báo cáo tài chính của công ty cổ phần đƣờng Biên Hòa giai đoạn 2010 – 2014 để tính toán và phân tích tình hình tài chính. Lập báo cáo tài chính dự báo trong giai đoạn 2015 – 2017 cho công ty. Và đƣa ra đƣợc định hƣớng phát triển và các biện pháp tích cực nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty. Các luận văn trên đã đề cập đến những vấn đề lý luận về phân tích tài chính, phân tích thực trạng hoạt động tài chính của các công ty, và đƣa ra một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính, tập trung vào phân tích các nhóm hệ số tài chính của doanh nghiệp mà chƣa nghiên cứu chú trọng vào việc dự báo tài chính doanh nghiệp.
Riêng đối với đề tài nghiên cứu phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Dƣợc Hậu Giang thì chƣa có đề tài nào đi sâu vào nghiên cứu với mục tiêu thông qua các phƣơng pháp phân tích tài chính khoa học để thấy rõ điểm mạnh, điểm yếu và nguyên nhân, các rủi ro mà Công ty có thể gặp phải trong bối cảnh so sánh không chỉ tổng quan chung của ngành Dƣợc mà còn với các doanh nghiệp đối thủ khác để đƣa ra cái nhìn đánh giá khách quan nhất. Cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp 1. Khái niệm về phân tích tài chính Phân tích tài chính doanh nghiệp là một quá trình kiểm tra, xem xét các số liệu về tài chính hiện tại và trong quá khứ nhằm mục đích đánh giá tình hình tài chính hiện tại trong tƣơng quan với các doanh nghiệp khác cùng ngành sản xuất- kinh doanh, dự báo rủi ro và tiềm năng phát triển của doanh nghiệp, từ đó giúp nhà phân tích ra các quyết định tài chính nhằm hoạch định kế hoạch tài chính ngắn hạn và dài hạn cho doanh nghiệp. (Nguồn: theo TLTK số 16, trang số 14) Mối quan tâm hàng đầu của các nhà phân tích tài chính là đánh giá rủi ro phá sản tác động tới các doanh nghiệp mà biểu hiện của nó là khả năng thanh toán, đánh giá khả năng cân đối vốn, năng lực hoạt động cũng nhƣ khả năng sinh lãi của doanh nghiệp.
Trên cơ sở đó, các nhà phân tích tài chính tiếp tục nghiên cứu và đƣa ra những dự đoán về kết quả hoạt động nói chung và mức doanh lợi nói riêng của doanh nghiệp trong tƣơng lai. Nói cách khác, phân tích tài chính là cơ sở để dự đoán tài chính - một trong các hƣớng dự đoán doanh nghiệp. Phân tích tài chính có 6 thể đƣợc ứng dụng theo nhiều hƣớng khác nhau: với mục đích tác nghiệp (chuẩn bị các quyết định nội bộ), với mục đích nghiên cứu, thông tin hoặc theo vị trí của nhà phân tích (trong doanh nghiệp hoặc ngoài doanh nghiệp) 1. Mục tiêu, chức năng của phân tích tài chính Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp là việc phân tích các báo cáo tài chính của doanh nghiệp là quá trình kiểm tra, đối chiếu, so sánh các số liệu, tài liệu về tình hình tài chính hiện hành và trong quá khứ nhằm mục đích đánh giá tiềm năng, hiệu quả kinh doanh cũng nhƣ những rủi ro trong tƣơng lai.
Báo cáo tài chính là những báo cáo tổng hợp nhất về tình hình tài sản, vốn và công nợ cũng nhƣ tình hình tài chính, kết quả kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp. Báo cáo tài chính rất hữu ích đối việc quản trị doanh nghiệp, đồng thời là nguồn thông tin tài chính chủ yếu đối với những ngƣời bên ngoài doanh nghiệp. Do đó, phân tích báo cáo tài chính là mối quan tâm của nhiều nhóm ngƣời khác nhau nhƣ nhà quản lý doanh nghiệp, các nhà đầu tƣ, các cổ đông, các chủ nợ, các khách hàng, các nhà cho vay tín dụng, các cơ quan chính phủ, ngƣời lao động. Mỗi nhóm ngƣời này có những nhu cầu thông tin khác nhau.
Phân tích tài chính có vai trò đặc biệt quan trọng trong công tác quản lý tài chính doanh nghiệp. Trong hoạt động kinh doanh theo cơ chế thị trƣờng có sự quản lý của Nhà nƣớc, các doanh nghiệp thuộc các loại hình sở hữu khác nhau đều bình đẳng trƣớc pháp luật trong việc lựa chọn ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh. Do vậy sẽ có nhiều đối tƣợng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp nhƣ: - Đối với các chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng, mối quan tâm của họ hƣớng chủ yếu vào khả năng trả nợ của doanh nghiệp. Vì vậy họ đặc biệt chú ý đến số lƣợng tiền và các tài sản khác có thể chuyển đổi thành tiền nhanh, từ đó so sánh với số nợ ngắn hạn để biết đƣợc khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp.
Bên cạnh đó, họ cũng rất quan tâm đến số lƣợng vốn chủ sở hữu vì đó là khoản bảo hiểm cho họ trong trƣờng hợp doanh nghiệp gặp rủi ro. - Đối các nhà đầu tƣ, họ quan tâm đến lợi nhuận bình quân vốn của Công ty, vòng quay vốn, khả năng phát triển của doanh nghiệp…Từ đó ảnh hƣởng tới các quyết định tiếp tục đầu tƣ và Công ty trong tƣơng lai. 7 - Đối với chủ doanh nghiệp và các nhà quản trị doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu của họ là tìm kiếm lợi nhuận và khả năng trả nợ.