LỜI MỞ ĐẦU 1. Tình cấp thiết của đề tài Đánh giá thực trạng tài chính là việc làm thường xuyên đối với các doanh nghiệp. Thông qua việc đánh giá thực trạng tài chính để thấy được điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp mình, căn cứ kế hoạch kinh doanh để lập và điều chỉnh kế hoạch tài chính, cũng như các quyết định tài chính cho hiệu quả nhất đảm bảo mục tiêu tối đa hóa khă năng sản xuất, tối thiểu hóa rủi ro, từ đó tối đa hóa giá trị doanh nghiệp. Đồng thời giúp doanh nghiệp nâng cao khả năng cạnh tranh, giữ vững vị thế trên thị trường, nhất là trong điều kiện nền kinh tế thị trường mở cửa hội nhập sâu rộng như hiện nay.
Xuất phát từ ý nghĩa của việc phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp, sau gần ba tháng thực tập tại công ty CP Đầu tư xây dựng Hà Trang, em nhận thấy tính hình tài chính của công ty có rất nhiều bất ổn. Chình vì vậy, em đã thực hiện đề tài sau : “Phân tích báo cáo tài chính và các giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty CP Đầu tƣ xây dựng Hà Trang” 2. Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu Đề tài đi sâu và tìm hiểu các vấn đề liên quan đến tình hình tài chính của doanh nghiệp như lý luận chung về tài chính doanh nghiệp, các chỉ tiêu đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp tại công ty CP Đầu tư xây dựng Hà Trang. Phạm vi nghiên cứu: trong khoảng thời gian 2017-2018 3.
Mục đích nghiên cứu Đề tài nghiên cứu thực trạng tài chính và các giải pháp tài chính thực hiện tại công ty CP Đầu tư xây dựng Hà Trang nhằm những mục đích sau: Hệ thống hóa những vấn đề lý luận về tài chính doanh nghiệp và phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp. Phân tích thực trạng tài chính của công ty CP Đầu tư xây dựng Hà Trang, từ đó: - Xem xét và đánh tình hình tài chính của công ty trong năm 2018 trên cơ sở so sánh với năm 2017 thông qua những kết quả đạt được trong 2 năm. - Đề xuất một số giải pháp tài chính nhằm góp phần cải thiện tình hình tài chính tại công ty trong thời gian tới. Phƣơng pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu dựa trên cơ sở các phương pháp duy vật biện chứng, duy vật lịch sử của chủ nghĩa Mác – Lênin, phương pháp điều tra, phân tích, tổng hợp, thống kê, logic…đồng thời sử dụng các bảng số liệu, biểu đồ để minh họa.
Kết cấu đề tài Tên đề tài: “Phân tích báo cáo tài chính và các giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty CP Đầu tƣ xây dựng Hà Trang” Kết cấu luận văn gồm 3 chương: Chƣơng 1: Lý luận chung về đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp Chƣơng 2: Đánh giá thực trạng tài chính tại công ty CP Đầu tƣ xây dựng Hà Trang trong thời gian qua Chƣơng 3: Các giải pháp chủ yếu nhằm cải thiện tình hình tài chính tại công ty CP Đầu tƣ xây dựng Hà Trang Do thời gian thực tập, điều kiện nghiên cứu và trình độ kiến thức còn hạn chế nên bài luận văn này khó tránh khỏi những sai sót. Em rất mong nhận được sự góp ý của quý thầy cô, các bạn sinh viên và tập thể cán bộ công nhân viên của công ty CP Đầu tư xây dựng Hà Trang để luận văn tốt nghiệp của em được hoàn thiện hơn. Chƣơng 1 NHỮNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1. TCDN VÀ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.
TCDN và các quyết định TCDN 1. Khái niệm TCDN Doanh nghiệp là một tổ chức kinh tế thực hiện các hoạt động sản xuất, cung ứng hàng hóa cho người tiêu dùng thông qua thị trường nhằm mục đích sinh lời. Quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp cũng là quá trình kết hợp các yếu tố đầu vào như nhà xưởng, thiết bị, nguyên vật liệu… và sức lao động để tạo ra yếu tố đầu ra là hàng hóa và tiêu thụ hàng hóa đó để thu lợi nhuận. Trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp đã làm nảy sinh các quỹ tiền tệ.
Quỹ tiền tệ này luôn vận động và không ngừng được tạo lập, sử dụng và tạo thành dòng tài chính đi và và đi ra khỏi doanh nghiệp. Đó là tài chính doanh nghiệp nhìn về mặt hình thức. Đằng sau sự vận động của dòng tài chính, thể hiện các quan hệ tài chính bao gồm: quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp và Nhà nước, Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các chủ thể kinh tế và các tổ chức xã hội khác, quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với người lao động trong doanh nghiệp, Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các chủ sở hữu của doanh nghiệp, quan hệ tài chính trong nội bộ doanh nghiệp. Như vậy có thể hiểu, về mặt hình thức, tài chính doanh nghiệp là quỹ tiền tệ trong quá trình tạo lập, phân phối, sử dụng và vận động gắn liền với hoạt động của doanh nghiệp.
Còn xét về mặt bản chất, tài chính doanh nghiệp được hiểu là các quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị nảy sinh gắn liền với việc tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ của doanh nghiệp trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp. Các quyết định tài chính doanh nghiệp Mặc dù chưa hoàn toàn thống nhất trong khái niệm tài chính doanh nghiệp về ngôn từ, tuy nhiên các quan niệm về tài chính doanh nghiệp đều cho rằng tài chính doanh nghiệp thực chất quan tâm nghiên cứu ba quyết định chủ yếu, đó là quyết định đầu tư, quyết định nguồn vốn và quyết định phân phối lợi nhuận. Quyết định đầu tư Là những quyết định liên quan đến tổng giá trị tài sản và giá trị từng bộ phận tài sản (tài sản cố định và tài sản lưu động). Quyết định đầu tư ảnh hưởng đến phần tài sản của bảng cân đối kế toán.
Các quyết định đầu tư chủ yếu của doanh nghiệp bao gồm: - Quyết định đầu tư tài sản lưu động: Quyết định tồn quỹ, quyết định tồn kho, quyết định chính sách bán hàng, quyết định đầu tư tài chính ngắn hạn… - Quyết định đầu tư tài sản cố định: Quyết định mua sắm tài sản cố định, quyết định đầu tư dự án, quyết định đầu tư tài chính dài hạn… - Quyết định quan hệ cơ cấu giữa đầu tư tài sản lưu động và đầu tư tài sản cố định: Quyết định sử dụng đòn bẩy kinh doanh, quyết định điểm hòa vốn. Quyết định đầu tư được xem là quyết định quan trọng nhất của tài chính doanh nghiệp bởi nó tạo ra giá trị cho doanh nghiệp. Một quyết định đầu tư đúng sẽ góp phần làm tăng giá trị doanh nghiệp, qua đó làm tăng giá trị tài sản cho chủ sở hữu, ngược lại một quyết định đầu tư sai sẽ làm tổn thất giá trị doanh nghiệp dẫn tới thiệt hại tài sản cho chủ sở hữu doanh nghiệp. Quyết định huy động vốn (quyết định nguồn vốn): Là những quyết định liên quan đến việc nên lựa chọn nguồn vốn nào để cung cấp cho các quyết định đầu tư.
Quyết định nguồn vốn tác động tới phần Nguồn vốn của bảng cân đối kế toán. Các quyết định huy động vốn chủ yếu bao gồm: - Quyết định huy động vốn ngắn hạn: Quyết định vay ngắn hạn hay sử dụng tín dụng thương mại. - Quyết định huy động vốn dài hạn: Quyết định sử dụng nợ dài hạn thông qua vay dài hạn ngân hàng hay phát hành trái phiếu công ty, quyết định phát hành vốn cổ phần (cổ phần phổ thông hay cổ phần ưu đãi), quyết định quan hệ cơ cấu giữa nợ và vốn chủ sở hữu (đòn bẩy tài chính), quyết định vay để mua, hay thuê tài sản… Các quyết định huy động vốn là môt thách thức không nhỏ đối với các nhà quản trị doanh nghiệp. Để có những quyết định huy động vốn đúng đắn, các nhà quản trị tài chính cần phải có sự nắm vững những điểm lợi, bất lợi của việc sử dụng các công cụ huy động vốn, đánh giá chính xác tình hình hiện tại và dự báo đúng đắn diễn biến thị trường – giá cả trong tương lai…trước khi đưa ra quyết định huy động vốn.
Quyết định phân phối lợi nhuận Các nhà quản trị tài chính sẽ phải lựa chọn giữa việc sử dụng phần lớn lợi nhuận sau thế để chia cổ tức, hay giữ lại để tái đầu tư. Những quyết định này liên quan đến việc doanh nghiệp nên theo đuổi một chính sách cổ tức như thế nào và liệu chính sách đó có tác động như thế nào đến giá trị doanh nghiệp hay giá cổ phiếu của công ty trên thị trường hay không. Ngoài ba quyết định tài chính chủ yếu như trên, trong tài chính doanh nghiệp còn đưa ra nhiều loại quyết định khác liên quan đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp như quyết định mua bán, sáp nhập doanh nghiệp, quyết định phòng ngữa rủi ro tài chính trong hoạt động sản xuất kinh doanh… 1. Quản trị tài chính doanh nghiệp 1.
Khái niệm và nội dung của quản trị tài chính doanh nghiệp a. Khái niệm Quản trị tài chính doanh nghiệp là việc lựa chọn và đưa ra các quyết định tài chính, tổ chức thực hiện các quyết định đó nhằm đạt được mục tiêu hoạt động tài chính của doanh nghiệp. Quản trị tài chính doanh nghiệp còn được nhìn nhận là quá trình hoạch định, tổ chức thực hiện, điều chỉnh và kiểm soát quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ đáp ứng nhu cầu hoạt động của doanh nghiệp. Nội dung của quản trị tài chính doanh nghiệp Quản trị tài chính doanh nghiệp bao hàm những nội dung chủ yếu sau: - Tham gia việc đánh giá và lựa chọn quyết định đầu tư.
Triển vọng của một doanh nghiệp trong tương lai phụ thuộc rất lớn vào quyết định đầu tư dài hạn với quy mô lớn như quyết định đầu tư đổi mới công nghệ, mở rộng sản xuất kinh doanh, sản xuất sản phẩm mới…Để đi đến quyết định đầu tư đòi hỏi doanh nghiệp cần phải xem xét cân nhắc trên nhiều mặt về kinh tế, kỹ thuật và tài chính. Trong đó, về mặt tài chính phải xem xét các khoản chi tiêu cho vốn đầu tư và dự tính thu nhập do đầu tư đưa lại, nói cách khác là xem xét dòng tiền ra và dòng tiền vào liên quan đến khoản đầu tư để đánh giá cơ hội đầu tư về mặt tài chính. Đó là quá trình hoạch định dự toán vốn đầu tư và đánh giá hiệu quả tài chính của việc đầu tư.