LỜI MỞ ĐẦU Sự toàn cầu hoá và hội nhập hoá đã mở ra cho các doanh nghiệp Việt Nam những cơ hội và thách thức. Trong hơn 15 năm đổi mới Đảng và Nhà nước đã chủ trương chuyển đổi cơ chế quản lý, từ cơ chế kế hoạch tập trung sang cơ chế thị trường. Mỗi doanh nghiệp trở thành đơn vị kinh tế hoạch toán độc lập. Cơ chế thị trường buộc các doanh nghiệp phải tự lo liệu mọi hoạt động sản xuất kinh doanh tư việc đầu tư vốn, tổ chức sản xuất kinh doanh đến tiêu thụ sản phẩm.
Do đó, để đứng vững trên thị trường doanh nghiệp không thể không xét đến hiệu quả sản xuất kinh doanh. Vì thế, quản trị doanh nghiệp trở nên cần thiết và quan trọng, trong đó quản trị tài chính doanh nghiệp là nội dung chủ yếu. Hoạt động phân tích tài chính trong quản trị doanh nghiệp có ý nghĩa lớn trong việc giúp doanh nghiệp đánh giá được thực trạng tài chính cảu doanh nghiệp, từ đó đưa ra những quyết định tài chính phù hợp, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính. Hơn nữa, phân tích tài chính còn giúp cho cơ quan quản lý nhà nước trong việc kiểm tra giám sát hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, giúp các nhà ngân hàng, nhà đầu tư và các đối tượng khác có liên quan sử dụng trong việc đưa ra các quyết định tài chính như cho vay, đầu tư… một cách hiệu quả.
Trong thời gian thực tập tại Công ty may Đức Giang, qua tìm hiểu, em thấy công tác phân tích tài chính của công ty chưa được coi trọng, gây khó khăn cho hoạt động quản lý doanh nghiệp cũng như kiểm tra giám sát doanh nghiệp, làm giảm hiệu qủa hoạt động tài chính. Để nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính cũng như nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh là sự điều chỉnh kết hợp đồng thời giải quyết nhiều vấn đề tồn tại, tuy nhiên với tầm quan trọng của nội dung phân tích tài chính thì hoàn thiện công tác phân tích tài chính, tiến hành phân tích tài chính của doanh nghiệp sẽ góp phần đắc lực cho việc nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính. Với suy nghĩ trên, em lựa chọn đề tài “Phân tích tài chính góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính tại công ty may Đức Giang” làm chuyên đề tốt nghiệp. Em xin chân thành cảm ơn cô giáo hướng dẫn TS.
Phan Thu Hà và các cô chú, anh chị phòng Tài chính- Kế toán Công ty may Đức Giang đã giúp đỡ, hướng dẫn em hoàn thành chuyên đề này. PHẦN I LÍ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1> Hoạt động tài chính của doanh nghiệp. Khi tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, Doanh nghiệp thực hiện đồng thời nhiều hoạt động và hoạt động tài chính là một trong những nội dung cơ bản nhất. Hoạt động tài chính nhằm đạt được các mục tiêu cao nhất của doanh nghiệp là tối đa hoá giá trị doanh nghiệp, tối đa hoá lợi nhuận hay gắn liền với mục tiêu tăng trưởng và phát triển của một doanh nghiệp.
Hoạt động tài chính của một doanh nghiệp có thể được thực hiện qua các bước sau: Khi doanh nghiệp có tiền vốn hay chi phí đầu vào, doanh nghiệp tiến hành mua vật tư , tài sản cố định, thuê nhân công, chi phí sản xuất chung tất cả các khoản trên được chuyển thành chi phí sản xuất. Chi phí sản xuất này trừ đi chênh lệch giá trị chi phí sản xuất dở dang sẽ được giá thành sản xuất, giá thành sản xuất trừ đi chênh lệch giá trị thành phẩm tồn kho sẽ được giá vốn hàng bán. Cộng thêm chi phí bán hàng, chi phí quản lí, thuế, chi phí chung sẽ được chi phí sản xuất kinh doanh. Chi phí này sẽ được bù đắp bằng doanh thu bán hàng.
Như vậy, nội dung chủ yêú hoạt động tài chính của doanh nghiệp là: +> Hoạt động thu chi, kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.Hoạt động này được thể hiện và phản ánh trong báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh tại thời điểm cuối kỳ. +> Hoạt động thu chi bằng tiền, nhằm xác định khả năng thanh toán, chi trả của doanh nghiệp trong ngắn hạn, thể hiện trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ. +> Hoạt động tạo lập, quản lý và bảo tồn vốn kinh doanh. Tạo lập vốn trong cả ngắn hạn và dài hạn đồng thời quản lý và sử dụng vốn có hiệu quả.
+> Hoạt động về đầu tư trung và dài hạn trong doanh nghiệp. +> Hoạt động phân tích tài chính của Doanh nghiệp. Sơ đồ khái quát hoạt động tài chính của doanh nghiệp cho ta thấy được các mối quan hệ tài chính trong kinh doanh đối với doanh nghiệp đó là mối quan hệ giữa Doanh nghiệp với doanh nghiệp, giữa Doanh nghiệp với nhà nước, Doanh nghiệp với bạn hàng. Tất cả các quan hệ tài chính đó hết sức phức tạp và chặt chẽ.
Xét về bản chất hoạt động tài chính doanh nghiệp bao gồm các dòng tài chính và dự trữ tài chính. Sự chuyển hoá không ngừng giữa các dòng tài chính vào các dự trữ tài chính và ngược lại được thể hiện và phản ánh trong các báo cáo tài chính doanh nghiệp. Mối liên hệ giữa dòng tài chính và dự trữ tài chính được thể hiện và phản ánh trong mối liên hệ giữa 3 báo cáo tài chính : Bảng cân đối kế toán- Báo cáo kết quả kinh doanh- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Năm hoạt động trên đây chưa phải là tất cả vấn đề của hoạt động tài chính nhưng đó là những hoạt động quan trọng nhất. Và hiểu được điều đó thì ta mới hiểu được công tác phân tích tài chính của doanh nghiệp là phân tích những gì, phân tích như thế nào, và phân tích nhằm mục đích gì.
2> Khái niệm, mục tiêu , và tầm quan trọng của phân tích tài chính. Phân tích tài chính là một khâu trong hoạt động tài chính doanh nghiệp. Nó có vị trí và vai trò riêng nhưng nằm trong thể thống nhất và quan hệ chặt chẽ với các hoạt động khác của doanh nghiệp. Hầu hết các thông tin về hoạt động tài chính được thể hiện trên các báo cáo tài chính.
Tuy nhiên đó chỉ là những thông tin mang tính khái quát, ghi chép tình hình tài sản nguồn vốn của doanh nghiệp tại một thời điểm. Để hiểu được một cách cặn kẽ, chi tiết, bản chất và nội dung ý nghĩa của các con số, chỉ tiêu trên các báo cáo tài chính và các thông tin khác không có cách nào khác là phải tiến hành phân tích một cách khoa học và thuyết minh sự phân tích đó. Phân tích tài chính : là tập hợp các khái niệm, phương pháp và công cụ cho phép thu thập và xử lý thông tin kế toán và các thông tin khác trong quản lý doanh nghiệp nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp giúp người sử dụng thông tin đưa ra các quyết định tài chính, quyết định quản lý phù hợp. Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp nhằm: +> Cung cấp những chỉ tiêu kinh tế tài chính cần thiết giúp kiểm tra, phân tích một cách tổng hợp, toàn diện, có hệ thống tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình thực hiện các chỉ tiêu tài chính chủ yếu của doanh nghiệp.
+> Cung cấp những thông tin số liệu cần thiết để phân tích đánh giá những khả năng kinh tế tài chính của doanh nghiệp giúp cho công tác dự báo và lập các kế hoạch tài chính ngắn hạn và dài hạn của doanh nghiệp. Trong nền kinh tế thị trường, hoạt động tài chính doanh nghiệp có quan hệ với nhiều đối tượng khác trong xã hội. Do đó thông tin về tài chính doanh nghiệp cần thiết cho nhiều đối tượng khác nhau với ý nghĩa, mục đích , và tầm quan trọng khác nhau. +> Đối với các nhà quản trị doanh nghiệp: Mục tiêu của các nhà quản trị doanh nghiệp là tối đa hoá lợi nhuận, tối đa hoá giá trị doanh nghiệp.
Nên việc tiến hành phân tích tài chính doanh nghiệp giúp các nhà quản trị nhận biết và đánh giá khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, tình hình vốn, công nợ, thu chi tài chính. để đưa ra các quyết định quản lý cần thiết nhằm đạt được các mục tiêu của doanh nghiệp. Ngoài ra, các nhà quản lý có thể sử dụng các thông tin qua phân tích tài chính để đưa ra các dự báo tài chính và lập kế hoạch tài chính ngắn hạn và dài hạn cho doanh nghiệp. +> Đối với các ngân hàng và chủ nợ khác: Trong nền kinh tế thị trường, việc chiếm dụng vốn lẫn nhau giữa các doanh nghiệp là khá lớn và Ngân hàng là chủ nợ chủ yếu của các doanh nghiệp.
Vì vậy mối quan tâm của họ là khả năng thanh toán, khả năng trả nợ ở hiện tại của doanh nghiệp. Khi quyết định cho vay, họ cũng tiến hành phân tích tài chính của doanh nghiệp để đánh giá tình trạng tài chính của có lành mạnh không? từ đó đưa ra quyết định của mình. +> Đối với các nhà đầu tư: Đây là các tổ chức, cá nhân quan tâm tới toàn giá trị doanh nghiệp. Mục tiêu của họ là đầu tư để sinh lời và an tâm về vốn gốc.
Do đó họ cũng phân tích tài chính của doanh nghiệp để tìm hiểu thông tin về các vấn đề quan tâm như yếu tố rủi ro, thời gian hoàn vốn, khả năng sinh lời và khả năng thanh toán của doanh nghiệp mà họ dự định đầu tư. +> Đối với các cơ quan chức năng, cơ quan quản lý nhà nước: Dựa vào các báo cáo tài chính của doanh nghiệp để phân tích, đánh giá từ đó kiểm tra, kiểm soát hoạt động kinh doanh hoạt động tài chính tiền tệ của doanh nghiệp có đúng chính sách, chế độ và luật pháp không? tình hình hạch toán chi phí, giá thành, tình hình thực hiện nghĩa vụ với nhà nước, và khách hàng. Như vậy phân tích tài chính là hoạt đọng hết sức cần thiết trong quản trị doanh nghiệp đặc biệt trong quản trị tài chính doanh nghiệp. Phân tích tài chính doanh nghiệp và chủ yếu là phân tích các báo cáo tài chính doanh nghiệp và có ý nghĩa với nhiều đối tượng trong nền kinh tế.
3> Trình tự và các bước tiến hành phân tích tài chính doanh nghiệp. Trình tự và các bước tiến hành phân tích tài chính không có tính bắt buộc đối với mọi đối tượng. Tuy nhiên để phân tích tài chính một cách nhanh, chính xác, và khoa học, nó thường được tiến hành theo các bứơc sau: 3.