Các Nhân Tố Ảnh Hưởng Tới Rủi Ro Phá Sản Của Các Doanh Nghiệp Niêm Yết Ngành Sản Xuất Tại Việt Nam

• Tác giả: Nguyễn Xuân Mai
• Người hướng dẫn: TS. Nguyễn Thị Mỹ Hạnh
• Trường học: Trường Đại Học Ngân Hàng Thành Phố Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Tài Chính - Ngân Hàng
• Đề tài: Các Nhân Tố Ảnh Hưởng Đến Rủi Ro Phá Sản Của Các Doanh Nghiệp Niêm Yết Ngành Sản Xuất Tại Việt Nam
• Loại tài liệu: khóa luận tốt nghiệp
• Năm xuất bản: 2023
• Địa điểm: Thành Phố Hồ Chí Minh

• LỜI CAM ĐOAN
• LỜI CẢM ƠN
• 1. CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI
• 1.1. Lý do chọn đề tài
• 1.2. Mục tiêu nghiên cứu
• 1.2.1. Mục tiêu tổng quát
• 1.2.2. Mục tiêu cụ thể
• 1.3. Câu hỏi nghiên cứu
• 1.4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
• 1.4.1. Đối tượng nghiên cứu
• 1.4.2. Phạm vi nghiên cứu
• 1.5. Phương pháp nghiên cứu và dữ liệu nghiên cứu
• 1.5.1. Phương pháp nghiên cứu
• 1.5.2. Dữ liệu nghiên cứu
• 1.6. Đóng góp của đề tài
• 1.7. Bố cục của khóa luận
• 2. CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM
• 2.1. Khái niệm rủi ro phá sản
• 2.2. Các nguyên nhân tác động đến rủi ro phá sản
• 2.2.1. Nhân tố tài chính
• 2.2.2. Nhân tố phi tài chính
• 2.3. Các mô hình dự báo rủi ro phá sản
• 2.3.1. Mô hình của Altman
• 2.3.2. Mô hình của Conan và Holder
• 2.3.3. Mô hình của Springate
• 2.3.4. Mô hình của Taffler
• 2.3.5. Mô hình của Zmijewski
• 2.3.6. So sánh hiệu quả thực nghiệm
• 2.4. Các nghiên cứu thực nghiệm
• 2.4.1. Nghiên cứu trong nước
• 2.4.2. Nghiên cứu ngoài nước
• 2.5. Khoảng trống nghiên cứu
• 3. CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU
• 3.1. Quy trình nghiên cứu
• 3.2. Mô hình nghiên cứu
• 3.3. Mô hình lý thuyết
• 3.4. Giả thuyết nghiên cứu
• 3.5. Mô hình thực nghiệm
• 3.6. Dữ liệu nghiên cứu
• 3.7. Chọn mẫu và xác định cỡ mẫu
• 3.8. Thu thập dữ liệu
• 3.9. Xử lý dữ liệu
• 3.10. Phương pháp phân tích dữ liệu
• 3.10.1. Phân tích thống kê mô tả
• 3.10.2. Phân tích tương quan Pearson
• 3.10.3. Phân tích hồi quy Logistic nhị phân
• 3.11. Kiểm định mô hình
• 4. CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
• 4.1. Phân tích thống kê mô tả
• 4.2. Phân tích tương quan Pearson
• 4.3. Phân tích hồi quy Logistic nhị phân
• 4.4. Kiểm định mô hình hồi quy
• 4.5. Kiểm định đa cộng tuyến
• 4.6. Kiểm định Wooldridge
• 4.7. Kiểm định khả năng dự báo của mô hình
• 4.8. Thảo luận kết quả nghiên cứu
• 5. CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ
• 5.1. Hạn chế của nghiên cứu
• 5.2. Hướng nghiên cứu trong tương lai
• TÀI LIỆU THAM KHẢO
• PHIẾU THEO DÕI TIẾN ĐỘ THỤC HIỆN KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP
• DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT
• DANH MỤC BẢNG
• DANH MỤC HÌNH

I. Tổng Quan Về Nhân Tố Ảnh Hưởng Đến Rủi Ro Phá Sản Doanh Nghiệp

Rủi ro phá sản là một trong những vấn đề nghiêm trọng mà các doanh nghiệp sản xuất tại Việt Nam phải đối mặt. Năm 2022, có tới 143.2 nghìn doanh nghiệp ngừng hoạt động, cho thấy sự cần thiết phải hiểu rõ các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình này. Nghiên cứu này sẽ phân tích các yếu tố chính tác động đến rủi ro phá sản, từ đó đưa ra các giải pháp hữu hiệu nhằm giảm thiểu rủi ro cho doanh nghiệp.

1.1. Khái Niệm Rủi Ro Phá Sản Trong Doanh Nghiệp

Rủi ro phá sản được định nghĩa là khả năng một doanh nghiệp không thể thanh toán các khoản nợ đến hạn. Điều này có thể dẫn đến việc doanh nghiệp phải ngừng hoạt động hoặc bị giải thể. Các yếu tố như hiệu suất hoạt động, đòn bẩy tài chính và khả năng thanh khoản đều có thể ảnh hưởng đến rủi ro này.

1.2. Tình Hình Kinh Tế Việt Nam 2023

Năm 2023, nền kinh tế Việt Nam đang đối mặt với nhiều thách thức, bao gồm lạm phát và biến động thị trường. Những yếu tố này có thể làm gia tăng rủi ro phá sản cho các doanh nghiệp sản xuất, đặc biệt là trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt.

II. Các Nhân Tố Tác Động Đến Rủi Ro Phá Sản Doanh Nghiệp Sản Xuất

Nghiên cứu đã chỉ ra rằng có năm nhân tố chính ảnh hưởng đến rủi ro phá sản của các doanh nghiệp sản xuất tại Việt Nam. Những nhân tố này bao gồm hiệu suất hoạt động, đòn bẩy tài chính, khả năng thanh khoản, khả năng sinh lời và tuổi doanh nghiệp. Việc hiểu rõ các nhân tố này sẽ giúp doanh nghiệp có những chiến lược phù hợp để giảm thiểu rủi ro.

2.1. Hiệu Suất Hoạt Động Của Doanh Nghiệp

Hiệu suất hoạt động là yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến khả năng tồn tại của doanh nghiệp. Doanh nghiệp có hiệu suất hoạt động tốt thường có khả năng sinh lời cao hơn, từ đó giảm thiểu rủi ro phá sản.

2.2. Đòn Bẩy Tài Chính Và Rủi Ro Phá Sản

Đòn bẩy tài chính cao có thể làm tăng rủi ro phá sản. Khi doanh nghiệp vay mượn nhiều, áp lực trả nợ sẽ lớn hơn, đặc biệt trong thời kỳ khó khăn kinh tế.

2.3. Khả Năng Thanh Khoản Của Doanh Nghiệp

Khả năng thanh khoản phản ánh khả năng của doanh nghiệp trong việc đáp ứng các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn. Doanh nghiệp có khả năng thanh khoản tốt sẽ ít có nguy cơ phá sản hơn.

III. Phương Pháp Nghiên Cứu Rủi Ro Phá Sản Doanh Nghiệp

Nghiên cứu sử dụng phương pháp định lượng để phân tích mối liên hệ giữa các nhân tố và rủi ro phá sản. Mô hình hồi quy Logit nhị phân được áp dụng để xác định tác động của các yếu tố tài chính và phi tài chính đến nguy cơ phá sản của doanh nghiệp.

3.1. Mô Hình Hồi Quy Logit Nhị Phân

Mô hình hồi quy Logit nhị phân cho phép phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro phá sản một cách hiệu quả. Mô hình này giúp xác định xác suất phá sản dựa trên các biến độc lập.

3.2. Dữ Liệu Nghiên Cứu Và Phân Tích

Dữ liệu nghiên cứu được thu thập từ báo cáo tài chính của 50 doanh nghiệp sản xuất niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán. Phân tích thống kê mô tả và hồi quy Logistic được thực hiện để đánh giá mối quan hệ giữa các biến.

IV. Kết Quả Nghiên Cứu Về Rủi Ro Phá Sản

Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng năm nhân tố chính tác động đến rủi ro phá sản của doanh nghiệp sản xuất tại Việt Nam là hiệu suất hoạt động, đòn bẩy tài chính, khả năng thanh khoản, khả năng sinh lời và tuổi doanh nghiệp. Những phát hiện này có thể giúp các doanh nghiệp điều chỉnh chiến lược kinh doanh của mình.

4.1. Phân Tích Kết Quả Hồi Quy

Kết quả hồi quy cho thấy hiệu suất hoạt động và khả năng thanh khoản có tác động mạnh mẽ đến rủi ro phá sản. Doanh nghiệp cần tập trung cải thiện các yếu tố này để giảm thiểu rủi ro.

4.2. Thảo Luận Về Kết Quả Nghiên Cứu

Kết quả nghiên cứu cũng chỉ ra rằng đòn bẩy tài chính cao có thể làm tăng rủi ro phá sản. Doanh nghiệp cần cân nhắc kỹ lưỡng khi quyết định vay mượn.

V. Kết Luận Và Khuyến Nghị Đối Với Doanh Nghiệp

Nghiên cứu đã chỉ ra rằng việc nhận diện và quản lý các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro phá sản là rất quan trọng. Các doanh nghiệp sản xuất cần có những chiến lược cụ thể để kiểm soát rủi ro và đảm bảo sự phát triển bền vững.

5.1. Khuyến Nghị Đối Với Doanh Nghiệp

Doanh nghiệp nên tập trung vào việc cải thiện hiệu suất hoạt động và khả năng thanh khoản. Việc này không chỉ giúp giảm thiểu rủi ro mà còn nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường.

5.2. Hướng Nghiên Cứu Trong Tương Lai

Nghiên cứu có thể mở rộng để xem xét thêm các yếu tố khác như tác động của thị trường và chính sách kinh tế đến rủi ro phá sản. Điều này sẽ giúp có cái nhìn toàn diện hơn về vấn đề này.