Luận văn thạc sĩ determinants of banking crisis in developing countries

Luận văn thạc sĩ phân tích determinants of banking crisis in developing countries, đánh giá thực trạng, chỉ ra hạn chế, đề xuất giải pháp khả thi cho thực tiễn.

• Tác giả: LuO'ng Duy Quang
• Người hướng dẫn: Dr. Nguyễn Văn Phúc
• Trường học: University of Economics
• Chuyên ngành: Development Economics
• Đề tài: Determinants of Banking Crisis in Developing Countries
• Loại tài liệu: Thesis
• Năm xuất bản: 2010
• Địa điểm: Ho Chi Minh City

Mục lục chi tiết

• ACKNOWLEDGEMENT
• TABLE OF CONTENTS
• 1. CHAPTER 1: INTRODUCTION
• 1.1. Problem statement
• 1.2. Research objectives
• 1.3. Structure of the thesis
• 2. CHAPTER II: LITERATURE REVIEW
• 2.1. Key Definition
• 2.2. Banking crisis theory
• 3. CHAPTER III: MODEL SPECIFICATION AND DATA
• 3.1. Theoretical model and model specification
• 3.2. Real short-term interest rate
• 3.3. Estimation strategy and statistical tests of the model
• 3.4. Data filler process
• 4. CHAPTER IV: REGRESSION RESULTS AND TESTING HYPOTHESIS
• 4.1. Accessing the best unbiased model
• 4.2. Significance of explanatory variables
• 4.3. Minimization of banking crisis frequency
• 5. CHAPTER V: WELL-KNOWN CRISES AND PREDICTION POWER OF THE MODEL
• 5.1. Thai Banking Crisis
• 5.2. Uruguay's crisis: Victim of contagious effect
• 5.3. Implementing the best unbiased model to Thailand and Uruguay cases: failure to explain the crisis originating in balance of payment crisis
• 6. CHAPTER VI: CONCLUSION AND POLICY RECOMMENDATION
• LIST OF TABLES
• LIST OF FIGURE

Tóm tắt

I. Tổng quan về nguyên nhân khủng hoảng ngân hàng ở các nước đang phát triển

Khủng hoảng ngân hàng là một hiện tượng phức tạp, đặc biệt ở các nước đang phát triển. Những nguyên nhân dẫn đến khủng hoảng này thường liên quan đến sự yếu kém trong quản lý tài chính, chính sách tiền tệ không ổn định và các yếu tố bên ngoài như khủng hoảng kinh tế toàn cầu. Việc hiểu rõ nguyên nhân khủng hoảng ngân hàng là rất quan trọng để xây dựng các biện pháp phòng ngừa hiệu quả.

1.1. Định nghĩa khủng hoảng ngân hàng và tác động của nó

Khủng hoảng ngân hàng được định nghĩa là tình trạng mà hệ thống ngân hàng gặp khó khăn nghiêm trọng, dẫn đến sự mất niềm tin của người gửi tiền và sự sụp đổ của các tổ chức tài chính. Tác động của khủng hoảng này không chỉ ảnh hưởng đến nền kinh tế mà còn gây ra những hệ lụy xã hội nghiêm trọng.

1.2. Tình hình khủng hoảng ngân hàng ở các nước đang phát triển

Các nước đang phát triển thường phải đối mặt với khủng hoảng ngân hàng do nhiều yếu tố như thiếu hụt vốn, quản lý rủi ro kém và sự phụ thuộc vào nguồn vốn nước ngoài. Những yếu tố này làm gia tăng khả năng xảy ra khủng hoảng tài chính.

II. Các thách thức trong quản lý ngân hàng ở các nước đang phát triển

Quản lý ngân hàng ở các nước đang phát triển gặp nhiều thách thức, từ việc thiếu hụt nguồn lực đến sự không ổn định của chính sách tài chính. Những thách thức này làm gia tăng nguy cơ khủng hoảng ngân hàng.

2.1. Thiếu hụt nguồn lực và quản lý rủi ro

Nhiều ngân hàng ở các nước đang phát triển thiếu nguồn lực cần thiết để quản lý rủi ro hiệu quả. Điều này dẫn đến việc không thể phát hiện và ứng phó kịp thời với các dấu hiệu của khủng hoảng.

2.2. Chính sách tiền tệ không ổn định

Chính sách tiền tệ không ổn định có thể dẫn đến lạm phát cao và sự biến động của tỷ giá hối đoái, làm gia tăng rủi ro cho các ngân hàng. Sự không chắc chắn này có thể khiến các nhà đầu tư rút vốn, dẫn đến khủng hoảng.

III. Nguyên nhân chính dẫn đến khủng hoảng ngân hàng

Có nhiều nguyên nhân chính dẫn đến khủng hoảng ngân hàng ở các nước đang phát triển, bao gồm yếu tố kinh tế vĩ mô, quản lý tài chính kém và sự thiếu hụt thông tin.

3.1. Yếu tố kinh tế vĩ mô

Sự suy thoái kinh tế, lạm phát cao và tỷ lệ thất nghiệp gia tăng đều có thể dẫn đến khủng hoảng ngân hàng. Những yếu tố này làm giảm khả năng trả nợ của người vay, dẫn đến gia tăng nợ xấu.

3.2. Quản lý tài chính kém

Nhiều ngân hàng không có hệ thống quản lý rủi ro hiệu quả, dẫn đến việc không thể phát hiện sớm các dấu hiệu của khủng hoảng. Việc thiếu hụt quy định và giám sát cũng góp phần vào tình trạng này.

IV. Phương pháp phòng ngừa khủng hoảng ngân hàng hiệu quả

Để phòng ngừa khủng hoảng ngân hàng, các nước đang phát triển cần áp dụng các phương pháp quản lý rủi ro hiệu quả và cải thiện chính sách tài chính.

4.1. Cải thiện quản lý rủi ro

Ngân hàng cần xây dựng hệ thống quản lý rủi ro chặt chẽ, bao gồm việc đánh giá và giám sát các khoản vay để phát hiện sớm các dấu hiệu rủi ro.

4.2. Tăng cường giám sát và quy định

Cần có các quy định chặt chẽ hơn về hoạt động của ngân hàng để đảm bảo tính minh bạch và trách nhiệm trong quản lý tài chính.

V. Ứng dụng thực tiễn và kết quả nghiên cứu

Nghiên cứu về khủng hoảng ngân hàng ở các nước đang phát triển đã chỉ ra rằng việc áp dụng các biện pháp phòng ngừa có thể giảm thiểu nguy cơ khủng hoảng. Các nghiên cứu thực tiễn cho thấy rằng các ngân hàng có hệ thống quản lý rủi ro tốt thường ít bị ảnh hưởng hơn trong các giai đoạn khủng hoảng.

5.1. Các nghiên cứu điển hình về khủng hoảng ngân hàng

Nghiên cứu về các khủng hoảng ngân hàng ở Thái Lan và Uruguay cho thấy rằng việc áp dụng các biện pháp quản lý rủi ro hiệu quả có thể giúp giảm thiểu tác động của khủng hoảng.

5.2. Kết quả từ các nghiên cứu thực tiễn

Các nghiên cứu cho thấy rằng các ngân hàng có chính sách tiền tệ ổn định và quản lý rủi ro tốt thường có khả năng phục hồi nhanh hơn sau khủng hoảng.

VI. Kết luận và tương lai của khủng hoảng ngân hàng

Khủng hoảng ngân hàng ở các nước đang phát triển vẫn là một vấn đề nghiêm trọng cần được giải quyết. Tương lai của các ngân hàng phụ thuộc vào khả năng quản lý rủi ro và sự ổn định của chính sách tài chính.

6.1. Tương lai của quản lý ngân hàng

Cần có những cải cách mạnh mẽ trong quản lý ngân hàng để đảm bảo tính bền vững và khả năng phục hồi trong tương lai.

6.2. Các khuyến nghị chính sách

Các chính sách cần tập trung vào việc cải thiện quản lý rủi ro và tăng cường giám sát để ngăn ngừa khủng hoảng ngân hàng trong tương lai.

Trích đoạn nội dung tài liệu

UNIVERSITY OF ECONOMICS INSTITUTE OF SOCIAL STUDIES HO CHI MINH CITY THE HAGUE VIETNAM THE NETHERLANDS VIETNAM- NETHERLANDS PROGRAMME FOR M.A IN DEVELOPMENT ECONOMICS DETERMINANTS OF BANKING CRISIS IN DEVELOPING COUNTRIES :\ A thesis submitted in partial fulfillment of the requirements for the degree of Master of Arts in Development Economics By LuO'ng Duy Quang Academic supervisor: Dr. Nguy~n Van Phuc. Ho Chi Minh city, March 2010 - 1- I TIEU LUAN MOI download : [e-mail] ACKNOWLEDGEMENT To be able to complete this thesis, I have been received a great support from many people. First of all, I would like to thank my supervisor, Dr.

Nguyen Van Phuc for his valuable guidance, comments, advice and encouragement during my completion of this thesis. I would like to express my deep appreciation and sincere thanks to Assoc. Le Bao Lam for his valuable orientations in the first days of searching further education. I am grateful to my all teachers and staffs of the Vietnam-Netherlands Program, particularly, Assoc.

Nguyen Trong Hoai for his assistance during the first days I study in this program. Many thanks are respectfully sent to my manager, Mr. Nguyen Tu Han, and my colleagues for their encouragement and support during my writing thesis duration. Finally, I am indebted to my family, especially my parent and others who give me great encouragement and support for my study.

-2- TIEU LUAN MOI download : [e-mail] TABLE OF CONTENTS CHAPTER 1: INTRODUCTION 1.5 Structure of the thesis:. 6 CHAPTER II: LITERATURE REVIEW 2.2 Banking crisis theory:. 17 CHAPTER III: MODEL SPECIFICATION AND DATA 3.2 Theoretical model and model specification:.2 Real short-term interest rate: .3 Estimation strategy and statistical tests of the model: .5 Data filler process;. 27 CHAPTER IV: REGRESSION RESULTS AND TESTING HYPOTHESIS 4.1 Accessing the best unbiased model:.2 Significance of explanatory variables: .3 Minimization of banking crisis frequency: .36 CHAPTER V: WELL-KNOWN CRISES AND PREDICTION POWER OF THE MODEL -3- TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.1 Thai Banking Crisis~···················································································································································39 5.2 Uruguay's crisis: Victim of contagious effect .3 Implementing the best unbiased model to Thailand and Uruguay cases: failure to explain the crisis originating in balance of payment crisis.43 CHAPTER VI: CONCLUSION AND POLICY RECOMMENDATION LIST OF TABLES Table 1: Regression results ofbanking crisis determinants: the panel eliminating observations following end year of crisis.

31 Table 2: Regression results of banking crisis determinants: the panel eliminating observations following first year of crisis. 33 Table 3a: Average marginal effects of determinants case for those countries without deposit insurance system. -37 Table 3b: Average marginal effects of determinants case for those countries with deposit insurance system. 37 Table 4: Banking indicators before the crisis erupt (December 31,2001 }.

41 LIST OF FIGURE Figure 1: Breakdown structure of liability side of Uruguay banking system before crisis erupt. 41 Figure 2: Peso/US$ exchange rate and evolution of US$ reserves. -43 Figure 3: Predicted probability of banking crisis in Uruguay and Thailand with specification 5a. 44 -4- TIEU LUAN MOI download : [e-mail] CHAPTER I: INTRODUCTION 1.1 Problem statement: The banking crises that erupted in US in 2007 are the latest in a series of such episodes that have been experienced by economies in various regions of the world in recent years.

In the 1990s, banking crises have occurred in Europe (the 1992-93 crises in the European Monetary System's exchange rate mechanism), Latin America (the middle of 1990s), as well as in East Asia (the 1997-98 crises in Indonesia, Korea, Malaysia, the Philippines, and Thailand). These crises have been costly in varying degrees both in lost output and in the fiscal expense to rescue fmancial sectors. Through fmancial system, their significant spillovers spreads internationally and in a number of situations international financial assistance have required to mitigate their severity, costs and spillovers to other countries. In the wake of these recent crises, issue of what determinants affecting to occurrence of banking crisis has been a hot topic for economists in both developed and developing countries around the world.

Accessing this question is quite significant because it does not merely help authorities have confident base for their policies making process but it also is necessary to build up early warning system so that the crisis can be prevented beforehand. However, understanding determinants of banking crisis is not an easy task. Financial innovations and the increased integration of global financial markets are driving forces that make us harder to deal with this issue. Such factors push financial system to evolve rapidly and generate new risks for financial system.

One critical thing is that development of fmancial market seems so complicated and exceeds our knowledge and prediction. What we can do as crisis comes is waiting for crisis wave and witnessing its effects on our life. Thus, widely spreading influence of financial crisis, especially in banking sector, and its possible consequences obviously show important role of researches about determinants of banking crisis. Even though this issue is not new, it always deserves to pursue.

- 5- TIEU LUAN MOI download : [e-mail] This paper, thus, will focus on examining theoretical paths that lead to occurrence of banking crisis. From that place, early warning system is developed to deal with crisis. However, because of data limitation, the scope of study narrows in developing countries during period 1974-2002.2 Research objectives: Some objectives of the thesis are to identify: (i). Determinants of banking crisis.

Threshold values of determinants which minimize banking crisis occurrence probability. Suggest policies recommendation to prevent banking crisis. What are determinants of banking crisis? (ii). How do determinants affect on probability of banking crisis occurrence? (iii).

How is marginal effect of each variable on probability of banking crisis evaluated? 1. Key determinants such as real interest rate, deposit insurance, and exchange rate would have positive effects on probability of banking crisis. Margial effect of each variable on probability of banking crisis is helpful to reduce risk of crisis.5 Structure of the thesis: The thesis includes 6 chapters: Chapter 1: The introduction of the thesis. Chapter 2: Literature review Fundamental components of banking cns1s such as key defmition, conceptual framework, theories and empirical studies will be discussed in this chapter.

Firstly, defmition of banking crisis is clarified. Then, theoretical part will review the relationship between dependent variable {banking crisis) and explanatory -6- TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail. Empirical work is the last one mentioned in this chapter. Chapter 3: Model specification and data.

The top priority of this chapter is to develop necessary steps to obtain the best unbiased model for data analysis steps later on. To fulfill this purpose, advantages and disadvantages of potential models is initially analyzed. Next, strategy to obtain model specification from originally conceptual one will be presented. Other important issues relating to data such as data filler process, data sources are also mentioned in this chapter.

Chapter 4: Regression result and testing hypothesis In chapter 4, second objective of this paper will be fulfilled. The chapter begins with analytic steps to access the best unbiased model. Then, hypotheses relating to sources of banking crisis are tested to provide basis of policy recommendation. The last part of the chapter will investigate marginal effects of the most significant variables on probability of banking crisis.

From that place, policymaker could proceed to maximize effectiveness of macro-policies on frequency of the crises. Chapter 5: Well-known crises and prediction accuracy of model In the first part of chapter 5, two shrinking cases of banking crisis (Thailand and Uruguay) in Latin America and Asia will be reviewed. For convenient purpose, events are arranged in chronology with two obvious parts: prior to the crisis and afterwards the crisis. Then, prediction power of model will be discussed after analyzing results and information collected from prediction model and descriptive evidences of crisis.

Chapter 6: Conclusion and policy recommendation. - 7- TIEU LUAN MOI download : [e-mail] CHAPTER 2: LITERATURE REVIEW This chapter initially focuses on clarifying the defmition of banking crisis. Then, various theories of banking crisis are introduced in order to get hypotheses on how determinants affect on probability of banking crisis occurrence. Finally, the chapter closes with empirical studies of banking crisis that help the readers understand how other researchers have approached their research questions, what dataset they have collected as well as which models and statistical methods they have used.1 Key Definition: Banking crisis: Effects of banking crisis is always huge and costly to resolve.

Despite economies may experience different kinds of crisis, one thing ruled out is that if the collective effects of financial collapse is large enough, the government is forced to intervene. Therefore, Ergungor and Thomson (2005), as cited by Caprio and Klingebiel (1996b), suggest that when central bankers think that a particular shock to the financial system could develop into systemic problem, and the monetary authorities begin to respond, banking system is considered as crisis. In other words, banking crisis can be defmed in terms of behaviors of central banks. Kaminsky and Reinhart ( 1996) share this perspective in his study by clarifying two policies of central bank in crisis period.

Under this view, banking crisis links closely with two types of events (1) bank runs that lead to the closure, merging, or takeover by the public sector of one or more financial institutions (as in Venezuela in 1993); and (2) if there are no runs, the closure, merging, takeover, or large-scale government assistance of an important financial institution (or group of institutions) that marks the start of a string of similar outcomes for other financial institutions. As discussed by Kaminsky and Reinhart (1996), this approach is not without drawbacks. It could date the crises too late, because the financial problems usually begin well before a bank is finally closed or merged; it could also date the crises too early because the worst of crisis may come later. Moreover, data of banking crisis in - 8- TIEU LUAN MOI download : [e-mail] terms of their approach is available at limited level.

Kaminsky and Reinhart (1996) just list system banking crisis of more than 20 countries. This makes it harder for • researchers to expand the scope of study. Given data limitation, this paper, thus, follows definition of banking crisis developed by Caprio and Klingebiel (1996b). Accordance with his perspectives, banking crisis is the case in which the net worth of the banking system has been almost or entirely eliminated.

This creates something contradiction as banking problem in many nations is still to appear when a banking system has positive net worth. However, Caprio and Klingebiel (1996b) indicate that the problem would be much easier if defmition of banking crisis above linked with insolvency of banking system. More obviously, that is, bad loans are strong enough to "blow out" system's capital. Based on data of banking sector in developing countries during 1980s, Caprio and Klingebiel (1996b) suggest that nonperforming loans must account for at least 5 percent of total loans so that loan loss would be sufficient to wipe out banking system.

Under this definition, Caprio and Klingebiel (1996b) track more than 80 systemic banking crises around the world. This dataset is updated through various studies including Caprio and Klingebiel (1996c) and Honohan et al (2005).2 Banking crisis theory: A number of studies have been developed around the world to provide insight view as well as explain logic behind crisis trouble in banking sector 1• One interesting thing is that there is no hope to find full theory in any study. The theory is supplemented across study to study. For that reason, in order to catch whole picture of banking crisis, it is quite useful to examine various studies.

This paper, thus, introduces banking crisis theory mainly referring to works of Ergungor and Thomson (2005) and Demirguc-Kunt and Detragrache (1998a) because they are the most updated and easily understandable version. At the beginning, the theory starts 1 Eichengreen and Arteta (2000) list more than ten studies about systemic banking crisis, See Eichengreen and Arteta (2000) page 39.