BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ---W X--- PHẠM BÍCH ĐÀO NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ VÀO DOANH NGHIỆP CỦA NHTMCP Á CHÂU Chuyên ngành: NGÂN HÀNG Mã số : 60.12 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. NGUYỄN MINH KIỀU Tp. Hồ Chí Minh – Năm 2008 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com LỜI CAM ĐOAN - Tôi cam đoan đây là công trình nghiên cứu độc lập của tôi. - Những số liệu, kết quả nêu trong luận văn là trung thực, được trích dẫn và có tính kế thừa, phát triển từ các tài liệu, tạp chí, các công trình nghiên cứu đã được công bố, các website… - Các giải pháp nêu trong luận văn được rút ra từ những cơ sở lý luận và quá trình nghiên cứu thực tiễn. Phạm Bích Đào TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com MỤC LỤC Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục các chữ viết tắt Danh mục bảng Danh mục hình vẽ Lời mở đầu CHƯƠNG 1: NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VÀ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ VÀO DOANH NGHIỆP 1.1 Những vấn đề chung về hoạt động đầu tư của NHTM…………….1 Khái niệm hiệu quả hoạt động đầu tư của NHTM……………….2 Vị trí vai trò của hoạt động đầu tư …………………………………….3 Các hình thức đầu tư vào DN của NHTM………………………….4 Qui trình ra quyết định đầu tư vào DN của NHTM………………………7 1.1 Xác định cơ hội đầu tư vào DN ………………………….2 Đánh giá cơ hội đầu tư vào DN…………………………….3 Định giá DN………………………………………………………13 1.4 Quyết định đầu tư vào DN……………………………………….5 Đánh giá rủi ro của danh mục đầu tư…………………………………….1 Đo lường rủi ro của danh mục đầu tư…………………………….2 Tính toán rủi ro của danh mục đầu tư…………………………….6 Các yếu tố ảnh hưởng đến quyết định đầu tư vào DN của NHTM………26 1.7 Đánh giá khả năng đầu tư vào DN của NHTM………………………….8 Xây dựng chính sách đầu tư hiệu quả……………………………………31 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.1 Xây dựng chính sách đầu tư của NH………………………….2 Chiến lược về kỳ hạn đầu tư…………………………….32 Kết luận chương 1………………………………………………………………. THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ VÀO DOANH NGHIỆP CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN Á CHÂU 2.1 Giới thiệu về NHTMCP Á Châu…………………………………….1 Quá trình hình thành và phát triển……………………………………….1 Về quy mô hoạt động…………………………………………….2 Quá trình phát triển và một số sự kiện đáng chú ý………….2 Lĩnh vực hoạt động……………………………………………….3 Sơ đồ cơ cấu tổ chức NHTMCP Á Châu…………………………….4 Kết quả hoạt động kinh doanh trong thời gian qua ……………….5 Giới thiệu về Phòng Đầu tư – NHTMCP Á Châu …………………….1 Sơ đồ cơ cấu tổ chức Phòng Đầu tư – NHTMCP Á Châu…….2 Chức năng, nhiệm vụ của Phòng Đầu tư ……………………….3 Quy trình ra quyết định đầu tư vào DN tại Phòng Đầu tư – NHTMCP Á Châu ………………………………………………………….4 Quy trình phân tích và định giá DN tại Phòng Đầu tư – NHTMCP Á Châu …………………………………………………………………………………42 2.2 Thực trạng hiệu quả hoạt động đầu tư vào DN của NHTMCP Á Châu …46 2.1 Sự phát triển các hoạt động M&A trong những năm gần đây đã tạo tiền đề cho các hoạt động đầu tư vào doanh nghiệp………………………………46 2.2 Thực trạng hoạt động đầu tư vào DN của NHTMCP Á Châu …….3 Đánh giá hiệu quả hoạt động đầu tư vào DN của NHTMCP Á Châu….1 Lợi nhuận đạt được từ hoạt động đầu tư………………….2 Kết quả chưa đạt trong hoạt động đầu tư vào DN của NHTMCP Á Châu ………………………………………………………61 2.3 Những thuận lợi trong hoạt động đầu tư vào DN của NHTMCP Á Châu …………………………………………………….65 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.4 Những hạn chế trong hoạt động đầu tư vào DN của NHMCP Á Châu …………………………………………………….5 Đánh giá rủi ro trong hoạt động đầu tư vào DN của NHTMCP Á Châu ………………………………………………….6 Nguyên nhân dẫn đến những rủi ro cho kết quả hoạt động đầu tư vào DN của NHTMCP Á Châu …………………………………….7 Đánh giá hoạt động của Phòng Đầu tư trong thời gian qua ….71 Kết luận chương 2. MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ VÀO DOANH NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN Á CHÂU 3. Định hướng phát triển của NHTMCP Á Châu trong thời gian tới….2 Một số kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư vào DN của NHTMCP Á Châu …………………………………………………….1 Nhóm kiến nghị đối với hoạt động đầu tư vào DN của Phòng Đầu tư – NHTMCP Á Châu .1 Về tổ chức nhân sự tại Phòng Đầu tư…………….2 Về quy trình phân tích…………………………….3 Áp dụng phương pháp phân tích “Dupont” các tỷ số tài chính.4 Về qui trình ra quyết định đầu tư……………………….5 Về việc tìm kiếm thông tin phục vụ cho việc phân tích cơ bản…………………………………………………………………….2 Các nhóm giải pháp quan trọng cho việc nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư vào DN của NHTMCP Á Châu ………………………….1 Xây dựng tiêu chí chọn lựa cơ hội đầu tư……………….2 Xây dựng qui trình quản lý rủi ro trong danh mục đầu tư….3 Theo dõi thường xuyên và đánh giá định kỳ các khoản đầu tư………………………………………………………………………89 3.4 Đa dạng hoá danh mục đầu tư nhằm hạn chế rủi ro….89 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.5 Đưa hệ thống đánh giá xếp hạng tín nhiệm DN vào việc đánh giá chất lượng của DN trước khi ra quyết định đầu tư ………….6 Phối hợp với các phòng ban khác trong việc tìm kiếm thông tin , phân tích, định giá và chọn lựa đầu tư vào DN tiềm năng……………………….7 Nâng cao chất lượng đội ngũ nguồn nhân lực…….8 Nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của NH để tăng quy mô nguồn vốn chủ sở hữu ………………………….9 Tìm kiếm các DN tiềm năng để góp vốn đầu tư trên nền tảng thị trường M&A đang phát triển mạnh mẽ tại VN…………………….3 Một số kiến nghị đối với Chính phủ , NHNN và UBCK NN……….97 Kết luận chương 3………………………………………….…………………………………………………101 Tài liệu tham khảo Phụ lục TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT ACB Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu ACBS Công ty Chứng khoán NH Á Châu ACBC Công ty quản lý quỹ NH Á Châu CK Chứng khoán DN Doanh nghiệp EXIMBANK Ngân hàng thương mại cổ phần Xuất nhập khẩu VN NH Ngân hàng NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần NHTM Ngân hàng thương mại NHNN Ngân hàng nhà nước NHTMNN Ngân hàng thương mại nhà nước NĐT Nhà đầu tư TCTD Tổ chức tín dụng TCKT Tổ chức kinh tế TTCK Thị trường chứng khoán TTCK VN Thị trường chứng khoán Việt Nam TTGD CK Trung tâm giao dịch chứng khoán UBCK NN Ủy ban chứng khoán nhà nước KH Khách hàng VN Việt Nam VCB Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam BIDV Ngân hàng Đầu tư và phát triển Việt Nam SACOMBANK Ngân hàng thương mại cổ phần Sài gòn thương tín VIETINBANK Ngân hàng Công thương Việt Nam ROA Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản ROE Tỷ suất sinh lợi trên vốn cổ phần TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com DANH MỤC BẢNG Bảng 1.1 Bảng Cân đối kế toán hợp nhất tại ngày 31/12/2007 của NHTMCP Á Châu Bảng 1.2 Bảng Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hợp nhất của năm tài chính kết thúc ngày 31/12/2007 của NHTMCP Á Châu Bảng 1.3 Bảng xếp hạng rủi ro tín dụng của các chứng khoán Bảng 2.1 Các chỉ số tài chính qua các năm Bảng 2.2 Kết quả tính toán giá trị DN BCCI theo từng phương pháp Bảng 2.3 Kết quả tổng hợp định giá DN BCCI Bảng 2.4 Ngân sách cho các khoản đầu tư và lợi nhuận đạt được từ hoạt động đầu tư của Sacombank qua các năm Bảng 2.5 Ngân sách cho các khoản đầu tư và lợi nhuận đạt được từ hoạt động đầu tư của Eximbank qua các năm Bảng 2.6 Ngân sách cho các khoản đầu tư và lợi nhuận đạt được từ hoạt động đầu tư qua các năm của ACB Bảng 2.7 Tỷ trọng lợi nhuận từ các hoạt động kinh doanh của ACB từ 2005 – 2008 Bảng 2.8 Tổng mức vốn đầu tư vào các công ty con trực thuộc Bảng 2.9 Mức lợi nhuận trước thuế của các công ty con trực thuộc Bảng 2.10 Tỷ trọng các khoản mục đầu tư trong tổng ngân sách đầu tư của Ngân hàng Bảng 2.11 Tỷ trọng danh mục đầu tư của ACB qua các năm Bảng 2.12 Lợi nhuận đạt được từ các khoản mục đầu tư Bảng 2.13 Tỷ trọng khoản mục đầu tư của các ngân hàng năm 2007 Bảng 2.14 Nguồn vốn dành cho hoạt động đầu tư 6 tháng đầu năm 2008 Bảng 2.15 Thu nhập từ hoạt động đầu tư 6 tháng đầu năm 2008 Bảng 2.16 Tỷ trọng lợi nhuận từ các hoạt động kinh doanh 6 tháng đầu năm 2008 Bảng 3.1 Bảng xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com DANH MỤC HÌNH VẼ Hình 1 Tóm tắt và mô tả nội dung nghiên cứu của đề tài Hình 1.1 Qui trình ra quyết định đầu tư vào DN của NHTM Hình 2.1 Chỉ tiêu tài chính của ACB qua các năm Hình 2.2 Sơ đồ cơ cấu tổ chức Phòng Đầu tư – NHTMCP Á Châu Hình 2.3 Qui trình ra quyết định đầu tư vào DN tại NHTMCP Á Châu Hình 2.4 Qui trình phân tích đầu tư tại Phòng Đầu tư – NHTMCP Á Châu Hình 2.5 Tổng lợi nhuận từ hoạt động đầu tư của các ngân hàng qua các năm Hình 2.6 Tỷ trọng lợi nhuận từ các hoạt động kinh doanh của ACB từ 2005-2008 Hình 2.7 Tỷ trọng các khoản mục đầu tư trong tổng ngân sách đầu tư Hình 2.8 Lợi nhuận từ hoạt động đầu tư năm 2007 của một số ngân hàng TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com LỜI MỞ ĐẦU 1. Lý do của việc chọn nghiên cứu đề tài Nền kinh tế Việt Nam trong những năm gần đây đã có sự khởi sắc và chuyển biến khá mạnh mẽ. Với tốc độ tăng trưởng GDP là 8.52% trong 9 tháng đầu năm 2008. Việt Nam được đánh giá là một quốc gia có nền kinh tế tăng trưởng nhất Châu Á trong vài năm gần đây và là một trong những điểm hấp dẫn nhất trên thế giới trong thu hút đầu tư nước ngoài. Với nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài FDI 57 tỷ USD trong 9 tháng đầu năm 2008 đã chứng minh phần nào sức hấp dẫn của thị trường đầy tiềm năng này. Việc gia nhập vào tổ chức thương mại thế giới WTO ngày 07/11/2006 đã mở ra những cơ hội mới cho Việt Nam trong phát triển kinh tế đất nước. Đặc biệt trong đó là sự tăng trưởng rất ấn tượng của bốn ngành dịch vụ là tài chính – ngân hàng, du lịch, bưu chính viễn thông và vận tải – dịch vụ – cảng kho bãi. Ngành NH trước cánh cửa hội nhập quốc tế cũng đã có sự chuyển biến tích cực. Với con số của 9 tháng đầu năm 2008 được công bố khá ấn tượng: nguồn vốn huy động qua ngân hàng đạt mức 539,564 tỷ đồng (33 tỷ đô la Mỹ) tăng 20% 1 so với nguồn vốn huy động của cả năm trước đã cho thấy phần nào vai trò quan trọng của ngành NH trong việc đóng góp vào phát triển kinh tế đất nước.
Luận văn thạc sĩ: Nâng cao hiệu quả đầu tư vào doanh nghiệp tại NHTMCP Á Châu - Trường Đại học ...
Luận văn thạc sĩ phân tích cải thiện kết quả hoạt động đầu tư vào doanh nghiệp của nhtmcp á châu, đánh giá thực trạng, chỉ ra hạn chế, đề xuất giải pháp khả thi cho thực tiễn.
Trường đại học
Trường Đại Học Kinh Tế Tp. Hồ Chí MinhChuyên ngành
Ngân HàngNgười đăng
Ẩn danhThể loại
luận văn thạc sĩ kinh tếPhí lưu trữ
35 PointMục lục chi tiết
THÔNG TIN CHI TIẾT
Tác giả: Phạm Bích Đào
Người hướng dẫn: TS. Nguyễn Minh Kiều
Trường học: Trường Đại Học Kinh Tế Tp. Hồ Chí Minh
Chuyên ngành: Ngân Hàng
Đề tài: Nâng Cao Hiệu Quả Hoạt Động Đầu Tư Vào Doanh Nghiệp Của NHTMCP Á Châu
Loại tài liệu: luận văn thạc sĩ kinh tế
Năm xuất bản: 2008
Địa điểm: Tp. Hồ Chí Minh
Trích đoạn nội dung tài liệu
Nội dung được bảo vệ bản quyền — Tải xuống đầy đủ